Bonjour, mesdames et messieurs.Bienvenue à la conférence téléphonique et à la diffusion Web sur les résultats du premier trimestre 2022 de Trican Well Service.Pour rappel, cette conférence téléphonique est enregistrée.
J'aimerais maintenant céder la parole à M. Brad Fedora, président et chef de la direction de Trican Well Service Ltd.M.Fedora, veuillez continuer.
merci beaucoup.Bonjour, mesdames et messieurs.Je tiens à vous remercier d'avoir participé à la conférence téléphonique de Trican.Un bref aperçu de la façon dont nous avons l'intention de mener la conférence téléphonique.D'abord, notre directeur financier, Scott Matson, donnera un aperçu des résultats trimestriels, puis je discuterai des questions liées aux conditions d'exploitation actuelles et aux perspectives à court terme.Daniel Lopushinsky parlera de la logistique et des nouvelles technologies. questions qui pourraient se poser. Je vais maintenant passer la parole à Scott.
Merci, Brad. Par conséquent, juste avant de commencer, je voudrais rappeler à tous que cette conférence téléphonique peut contenir des déclarations prospectives et d'autres informations basées sur les attentes ou les résultats actuels de l'entreprise. Certains facteurs ou hypothèses importants qui ont été appliqués pour tirer des conclusions ou faire des projections sont reflétés dans la section Informations prospectives de notre rapport de gestion pour le premier trimestre 2022. 1 Fiche d'information annuelle et la section Risques commerciaux du rapport de gestion pour l'exercice terminé le 31 décembre 2021 pour une description plus complète des risques commerciaux et des incertitudes de Trican. Ces documents sont disponibles sur notre site Web et sur SEDAR.
Au cours de cet appel, nous ferons référence à plusieurs termes courants de l'industrie et nous utiliserons certaines mesures non conformes aux PCGR qui sont plus complètes dans notre rapport de gestion annuel 2021 et notre rapport de gestion du premier trimestre 2022. Nos résultats trimestriels ont été publiés après la clôture des marchés hier soir et sont disponibles sur SEDAR et sur notre site Web.
Je vais donc passer à nos résultats du trimestre. La plupart de mes commentaires seront comparés au premier trimestre de l'année dernière, et je fournirai quelques commentaires sur nos résultats dans l'ordre par rapport au quatrième trimestre de 2021.
Le trimestre a commencé un peu plus lentement que prévu en raison d'un temps extrêmement froid après les Fêtes, mais il a augmenté assez régulièrement depuis. Les niveaux d'activité de nos gammes de services se sont considérablement améliorés par rapport à l'an dernier en raison de la vigueur continue des prix des produits de base et d'un environnement globalement plus constructif au début de l'année.
Les revenus pour le trimestre se sont élevés à 219 millions de dollars, soit une augmentation de 48 % par rapport à nos résultats du premier trimestre 2021. Du point de vue de l'activité, notre nombre global de travaux a augmenté d'environ 13 % d'une année sur l'autre, et le nombre total de proppant pompé, une mesure décente de la force et de l'activité du puits, a augmenté de 12 % d'une année sur l'autre. nous avons vu très peu en termes de rentabilité car les pressions inflationnistes fortes et persistantes ont absorbé la quasi-totalité de la hausse.
Les opérations de fracturation ont été occupées consécutivement à partir du quatrième trimestre de 2021 et sont considérablement occupées par rapport à la même période l'an dernier. Nous sommes ravis de déployer notre première extension de fracturation de mélange de gaz dynamique de phase 4 cette année. Les commentaires sur ses performances opérationnelles ont été très positifs et nous constatons une demande croissante d'équipements de pointe dans le bassin. Cela porte notre équipe de fracturation à sept pour le trimestre, avec un taux d'utilisation d'environ 85 %.
Nos opérations continuent de se concentrer sur les programmes basés sur les plateformes, qui aident à minimiser les temps d'arrêt et les temps de déplacement entre les chantiers et à améliorer notre efficacité globale. Les marges de fracturation sont restées effectivement stables d'une année sur l'autre par rapport à l'année dernière, car les pressions inflationnistes subies de la fin de l'année au premier trimestre ont compensé la plupart des améliorations de prix que nous avons obtenues.
Le nombre de jours de tubes enroulés a augmenté de 17 % en séquentiel, grâce à nos premiers appels avec nos principaux clients et à nos efforts continus pour développer ce segment de l'activité.
Le BAIIA ajusté était de 38,9 millions de dollars, une amélioration significative par rapport aux 27,3 millions de dollars que nous avons générés au premier trimestre de 2021. Je tiens à souligner que nos chiffres du BAIIA ajusté comprenaient les dépenses liées au remplacement des extrémités fluides, qui ont totalisé 1,6 million de dollars au cours du trimestre et étaient au cours de la période. de 2021.
Il est également important de noter que notre calcul de l'EBITDA ajusté n'ajoute pas l'impact des montants de rémunération à base d'actions réglés en trésorerie.
Nous avons comptabilisé une charge de 3 millions de dollars liée à la charge de rémunération à base d'actions réglée en trésorerie au cours du trimestre, reflétant l'augmentation rapide du cours de nos actions depuis la fin de l'année. Ajusté pour ces montants, le BAIIA de Trican pour le trimestre était de 42,0 millions de dollars, contre 27,3 millions de dollars pour la même période en 2021.
Sur une base combinée, nous avons généré un bénéfice positif de 13,3 millions de dollars ou 0,05 $ par action au cours du trimestre, et encore une fois, nous sommes très heureux d'afficher des bénéfices positifs au cours du trimestre. rémunération basée sur les dépenses en capital de maintenance. Trican a généré des flux de trésorerie disponibles de 30,4 millions de dollars au cours du trimestre, contre environ 22 millions de dollars au premier trimestre de 2021. La meilleure performance opérationnelle a été partiellement compensée par des dépenses en capital de maintenance plus élevées dans le budget du trimestre.
Les dépenses en immobilisations pour le trimestre ont totalisé 21,1 millions de dollars, répartis en capital de maintenance de 9,2 millions de dollars et en capital de mise à niveau de 11,9 millions de dollars, principalement pour notre programme de rénovation des immobilisations en cours visant à mettre à niveau une partie de notre moteur diesel conventionnel avec des moteurs Tier 4 DGB.
À la fin du trimestre, le bilan demeure en bon état avec un fonds de roulement hors trésorerie positif d'environ 111 millions de dollars et aucune dette bancaire à long terme.
Enfin, en ce qui concerne notre programme d'OPRCA, nous sommes restés actifs au cours du trimestre, rachetant et annulant environ 2,8 millions d'actions à un prix moyen de 3,22 $ par action. Dans le contexte du retour du capital aux actionnaires, nous continuons de considérer les rachats d'actions comme une bonne opportunité d'investissement à long terme pour une partie de notre capital.
OKMerci, Scott. Je vais essayer de garder mes commentaires aussi brefs que possible parce que la plupart des perspectives et des commentaires dont nous allons parler aujourd'hui sont tout à fait conformes à notre dernier appel, il y a quelques semaines ou deux mois, je suppose.
Donc, vraiment, rien n'a changé. Je pense que notre vision de cette année et de l'année prochaine continue de s'améliorer. L'activité du premier trimestre a augmenté de manière significative dans tous nos secteurs d'activité par rapport au quatrième trimestre en raison des prix des matières premières. Je pense que pour la première fois depuis la fin des années 2000, nous avons 100 $ de pétrole et 7 $ de gaz. passe en Amérique du Nord.
Nous avons en moyenne plus de 200 plates-formes en fonctionnement au cours du trimestre. Donc, tout bien considéré, l'activité des champs pétrolifères est plutôt bonne dans l'ensemble. Je veux dire, nous avons eu un début de trimestre lent simplement parce que je pense que tout le monde était en pause pour Noël. .Je ne me souviens pas du premier trimestre où nous n'avions pas eu d'événement météorologique. Nous l'avons donc inclus dans notre budget, bien sûr, rien ne devrait nous surprendre.
L'autre chose, je pense, ce qui est différent cette fois-ci, c'est que nous avons des perturbations COVID en cours sur le terrain, nous allons avoir divers travailleurs sur le terrain fermés pendant un jour ou deux, nous allons devoir nous démener pour faire sortir les gens de la journée de travail, attendez, mais il n'y a rien que nous n'ayons pas réussi à accomplir. Mais je pense, Dieu merci, cela semble être pratiquement terminé.
Nous avons culminé - nous avons en moyenne - plus de 200 plates-formes. Nous avons culminé à 234 plates-formes. Nous n'avons pas réellement obtenu le type d'activité de complétion dans le type de nombre de plates-formes que vous attendez, et une grande partie de cette activité a répandu au deuxième trimestre. Nous devrions donc avoir un assez bon deuxième trimestre, mais nous ne verrons pas le resserrement du système qui correspond au décompte de plates-formes.
Jusqu'à présent, au deuxième trimestre, nous avons 90 plates-formes, ce qui est bien mieux que les 60 que nous avions l'année dernière, et nous sommes presque à mi-chemin de la rupture. Nous devrions donc commencer à voir l'activité commencer à prendre de l'ampleur dans la seconde moitié du deuxième trimestre. Donc, la chose - la neige est partie, elle commence à sécher et nos clients sont très impatients de se remettre au travail.
La majorité de nos opérations sont toujours en Colombie-Britannique, à Montney, en Alberta et dans le Deep Basin. Rien ne changera là-bas. Tout comme nous avons du pétrole à 105 $, nous voyons des compagnies pétrolières dans le sud-est de la Saskatchewan et dans toute la région — ou dans le sud-est de la Saskatchewan et le sud-ouest de la Saskatchewan et le sud-est de l'Alberta, elles sont très actives, nous nous attendons à ce qu'elles soient actives.
Maintenant, avec ces prix du gaz, nous commençons à voir des projets de puits de méthane de houille se dérouler, c'est-à-dire des forages de gaz peu profonds. Il est basé sur des bobines. Ils utilisent de l'azote au lieu de l'eau. C'est quelque chose que nous connaissons tous très bien, et nous pensons que le Trican a l'avantage dans ce jeu. Nous avons donc été actifs tout l'hiver, et nous prévoyons d'être encore plus actifs dans les années à venir.
Nous avons couru — au cours du trimestre, nous avons couru 6 à 7 ouvriers, selon les semaines. 18 équipes de ciment et 7 équipes de bobines. Donc, rien n'a vraiment changé là-bas. Nous avions une septième équipe au premier trimestre. Nous perdons encore des gens dans les champs pétroliers et gaziers, et nous les perdons au profit d'autres industries à mesure que leurs salaires augmentent et qu'ils recherchent un meilleur équilibre travail-vie personnelle. Nous allons donc continuer à essayer de faire preuve de créativité et de résoudre ces problèmes.
Mais pour être sûr, la question de la main-d'œuvre est à la fois un problème que nous devons résoudre, et probablement pas une mauvaise chose, car elle empêchera les entreprises de services pétroliers de se développer trop rapidement. Certaines choses doivent donc être gérées, mais je pense que nous faisons du bon travail pour essayer de comprendre les choses.
Notre EBITDA pour le trimestre était correct. Bien sûr, nous en avons déjà discuté. Je pense que nous devons commencer à parler davantage de flux de trésorerie disponibles et moins d'EBITDA. en a parlé.
Nous avons donc réussi à augmenter le prix. Si vous regardez cela par rapport à il y a un an, nos différentes gammes de services ont augmenté de 15 % à 25 %, selon le client et la situation. Malheureusement, toute notre croissance a été compensée par l'inflation des coûts. Des marges DA au milieu des années 20, ce qui est vraiment ce dont nous avons besoin si nous voulons obtenir un retour à deux chiffres sur le capital investi.
Mais je pense que nous y arriverons. Cela nécessitera seulement plus de discussions avec nos clients. Évidemment, je pense que nos clients veulent que nous ayons une entreprise durable. Nous allons donc continuer à essayer d'obtenir des bénéfices pour nous, pas seulement les transmettre à nos fournisseurs.
Nous avons constaté des pressions inflationnistes très tôt. Au cours des quatrième et premier trimestres, nous avons pu maintenir nos marges lorsque les marges de beaucoup se sont érodées. Mais - et pas seulement - nous avons une grande responsabilité envers notre équipe de la chaîne d'approvisionnement pour nous assurer que nous sommes en avance sur cela et que nous sommes en mesure de le modéliser tout l'hiver. Nous continuerons à travailler dur là-dessus, et les pressions inflationnistes ne disparaîtront pas. beaucoup, et le diesel affecte l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement. Rien n'est exclu. Qu'il s'agisse de sable, de produits chimiques, de camionnage, de tout ou même de services tiers à la base, je veux dire qu'ils doivent conduire le camion. Ainsi, le diesel se répercute sur toute la chaîne d'approvisionnement.
Malheureusement, la fréquence de ces changements est sans précédent. Nous nous attendions à voir de l'inflation, mais nous n'avons pas vu - nous n'avons pas vraiment vu - nous espérons que nous ne commencerons pas à obtenir des augmentations de prix de la part des fournisseurs chaque semaine. Les clients sont très frustrés lorsque vous leur parlez de quelques hausses de prix par mois.
Mais en général, nos clients comprennent. Je veux dire, ils sont évidemment dans le secteur du pétrole et du gaz, ils profitent des prix élevés des matières premières, mais naturellement, cela a un impact sur tous leurs coûts. Ils ont donc pris une augmentation des coûts pour compenser notre augmentation des coûts et nous allons travailler à nouveau avec eux pour obtenir une partie des bénéfices pour Trican.
Je pense que je vais céder la parole à Daniel Lopushinsky maintenant. Il parlera des chaînes d'approvisionnement et de certaines technologies de couche 4.
Merci, Brad. Donc, du point de vue de la chaîne d'approvisionnement, si le premier trimestre prouve quelque chose, c'est que la chaîne d'approvisionnement est devenue un facteur majeur. En ce qui concerne la façon dont nous gérons notre entreprise dans le contexte de niveaux d'activité plus élevés et de la pression continue sur les prix que Brad a mentionnée plus tôt. Si l'activité reprend, l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement devient très faible au premier trimestre, ce qui, selon nous, arrivera plus tard dans l'année. Du point de vue de la gestion, cela deviendra encore plus important.
Nous pensons donc que nous avons une très bonne logistique et nous nous félicitons d'un marché serré à ce sujet et de la manière dont nous gérons nos fournisseurs. Comme nous l'avons communiqué, nous connaissons une inflation beaucoup plus élevée dans la chaîne d'approvisionnement que jamais auparavant. De toute évidence, les prix du diesel, qui sont directement liés aux prix du pétrole, ont grimpé en flèche au début de l'année, augmentant de façon exponentielle à partir de janvier, février et mars.
À titre d'exemple, si vous regardez le sable, lorsque le sable arrive à l'emplacement, environ 70 % du coût du sable est le transport, donc - quel type de diesel, cela fait une grande différence pour ces choses. Nous fournissons pas mal de diesel à nos clients. Environ 60 % de notre flotte de fracturation est du diesel fourni en interne.
Du point de vue du camionnage et de la logistique de tiers, le camionnage a été très serré au premier trimestre avec une augmentation de la dose de soutien, des plateformes plus grandes et plus de travail dans le bassin de Montney et Deep. Le plus grand contributeur à cela est qu'il y a moins de camions disponibles dans le bassin. Nous avons parlé de choses comme la pénurie de main-d'œuvre. Donc, généralement plus petit que la main-d'œuvre que nous avions, vous devez être flexible lorsque vous gérez d'un point de vue logistique.
Un autre facteur qui nous complique la tâche est que nous opérons dans des parties plus éloignées du bassin. Donc, de ce point de vue, nous avons des défis logistiques importants.
En ce qui concerne le sable. Les principaux fournisseurs de sable fonctionnent essentiellement à pleine capacité. Plus tôt cette année, le chemin de fer a dû faire face à des défis en raison du temps froid. Ainsi, lorsque la température atteint une certaine température, les compagnies de chemin de fer arrêtent pratiquement leurs opérations.
La plus grande croissance que nous ayons vue sur le sable est la surcharge diesel, entraînée par les chemins de fer et des choses comme ça. Ainsi, au premier trimestre, le Trican a été exposé à du sable de grade 1 où 60 % du sable que nous avons pompé était du sable de grade 1.
à propos des produits chimiques. Nous avons subi des interférences chimiques, mais cela n'avait pas beaucoup de sens pour nos opérations. De nombreux composants de base de notre chimie sont des dérivés d'huiles. Par conséquent, leur processus de fabrication est similaire à celui du diesel. Ainsi, à mesure que le coût du diesel augmente, le coût de notre produit augmente également.
Beaucoup de nos produits chimiques proviennent de Chine et des États-Unis, nous prévoyons donc de faire face aux retards attendus et à l'augmentation des coûts liés à l'expédition, etc. Par conséquent, nous sommes toujours à la recherche d'alternatives et de fournisseurs créatifs et également proactifs dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement.
Comme nous l'avons déjà communiqué, nous sommes très heureux d'avoir lancé notre première flotte Tier 4 DGB au premier trimestre. Nous sommes très satisfaits de la façon dont cela fonctionne. Les performances sur le terrain, en particulier la cylindrée diesel, répondent ou dépassent les attentes. Ainsi, avec ces moteurs, nous brûlons beaucoup de gaz naturel et remplaçons le diesel à un rythme très rapide.
Nous réactiverons la deuxième et la troisième flotte Tier 4 à l'été et d'ici la fin du quatrième trimestre. La proposition de valeur de l'appareil est importante en termes d'économies de carburant et de réduction des émissions. Je veux dire qu'au final, nous voulons être payés. Étant donné que l'écart entre les hausses de prix du diesel et de l'essence est plus ou moins un coût stable, c'est même une excuse pour nous d'obtenir une prime pour ces flottes.
Nouveau moteur Tier 4. Ils brûlent plus de gaz naturel que de diesel. Par conséquent, le bénéfice net pour l'environnement se reflète également dans le coût du gaz naturel, qui est moins cher que le diesel. La technologie pourrait devenir la norme pour les années à venir, du moins pour le Trican. Nous en sommes très enthousiastes et nous sommes fiers d'être la première entreprise canadienne à lancer ce service au Canada.
oui. C'est juste - donc le reste de l'année, nous regardons - nous sommes très positifs. Nous pensons que les budgets n'augmenteront que lentement à mesure que les prix des matières premières augmentent. Si nous pouvons le faire à un prix attractif, nous profiterons de cette opportunité pour mettre plus d'équipements sur le terrain. Nous sommes très concentrés sur le retour sur capital investi et le flux de trésorerie disponible. Nous allons donc continuer à maximiser cela autant que possible.
Mais nous constatons que les ruptures sont de moins en moins rompues maintenant que les gens essaient d'équilibrer leurs activités tout au long de l'année et de profiter d'un temps plus chaud comme l'eau chaude et des champs de pétrole moins fous. Nous nous attendons donc à voir une moindre pénalité sur nos finances au deuxième trimestre que par le passé.
Le bassin est toujours axé sur le gaz, mais nous constatons une activité pétrolière accrue car nos prix du pétrole restent supérieurs à 100 dollars le baril. Encore une fois, nous utiliserons cette activité pour essayer de déployer davantage d'appareils à un rythme rentable.