CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE : CLF) a publié aujourd'hui ses résultats pour l'exercice complet et le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2021.
Le chiffre d'affaires consolidé pour l'ensemble de l'année 2021 s'est élevé à 20,4 milliards de dollars, contre 5,3 milliards de dollars l'année précédente.
Pour l'ensemble de l'année 2021, la société a généré un bénéfice net de 3,0 milliards de dollars, ou 5,36 dollars par action diluée, à comparer à une perte nette de 81 millions de dollars, ou 0,32 dollar par action diluée, en 2020.
Le chiffre d'affaires consolidé du quatrième trimestre 2021 s'est élevé à 5,3 milliards de dollars, contre 2,3 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'année dernière.
Au quatrième trimestre 2021, la société a généré un bénéfice net de 899 millions de dollars, soit 1,69 $ par action diluée. Cela comprenait des charges de 47 millions de dollars, ou 0,09 $ par action diluée, liées à la mise à niveau des stocks et à l'amortissement des charges liées à l'acquisition. par action diluée 0,10 $.
L'EBITDA ajusté1 au quatrième trimestre de 2021 s'est élevé à 1,5 milliard de dollars, contre 286 millions de dollars au quatrième trimestre de 2020.
À partir des liquidités générées au quatrième trimestre 2021, la société utilisera 761 millions de dollars pour l'acquisition de Ferrous Processing and Trading («FPT»). La société a utilisé les liquidités restantes générées au cours du trimestre pour rembourser environ 150 millions de dollars de dette principale.
Toujours au quatrième trimestre de 2021, les pensions et les passifs au titre des OPEB nets des actifs ont diminué d'environ 1,0 milliard de dollars, passant de 3,9 milliards de dollars à 2,9 milliards de dollars, principalement en raison de gains actuariels et de solides rendements des actifs.
Le conseil d'administration de Cliffs a approuvé un nouveau programme de rachat d'actions permettant à la société de racheter ses actions ordinaires en circulation. Dans le cadre du programme de rachat d'actions, les entreprises auront une flexibilité suffisante pour acheter jusqu'à 1 milliard de dollars d'actions par le biais d'acquisitions sur le marché libre ou de transactions négociées en privé. La société n'est pas obligée d'effectuer des achats et le programme peut être suspendu ou résilié à tout moment. Le programme entre en vigueur aujourd'hui sans date d'expiration spécifique.
Lourenco Goncalves, président-directeur général de Cliffs, a déclaré : « Au cours des deux dernières années, nous avons achevé la construction et commencé à exploiter notre usine phare de réduction directe à la pointe de la technologie, et nous avons également acquis et payé l'acquisition de deux grandes entreprises sidérurgiques et d'une importante société de ferraille. rentable, générant 5,3 milliards de dollars en BAIIA ajusté l'an dernier et 3,0 milliards de dollars en bénéfice net.Notre forte génération de flux de trésorerie nous a permis non seulement de réduire notre nombre d'actions diluées de 10 %, mais aussi Notre levier est tombé à un niveau très sain de 1x l'EBITDA ajusté. »
M. Goncalves a poursuivi : « Nos résultats pour le quatrième trimestre 2021 montrent qu'une approche d'approvisionnement disciplinée est essentielle pour nous.Au cours du troisième trimestre de l'année dernière, nous avons réalisé que nos clients automobiles ne seraient pas en mesure d'adresser leurs chaînes d'approvisionnement au quatrième trimestre.L'attraction de la demande dans cette industrie sera faible.Cela dépassera la demande largement attendue pour les centres de services au quatrième trimestre.En conséquence, nous avons choisi de ne pas chasser la faiblesse de la demande et avons plutôt accéléré la maintenance de plusieurs de nos installations de production et de finition d'acier jusqu'au quatrième trimestre.Ces actions ont eu un impact à court terme sur nos coûts unitaires au quatrième trimestre, mais devraient profiter à nos résultats 2022. »
M. Goncalves a ajouté : « Cleveland-Cliffs est dans l'ensemble le plus grand fournisseur d'acier de l'industrie automobile américaine.Grâce à notre utilisation intensive du HBI dans nos hauts fourneaux et de la ferraille de haute qualité dans nos BOF, nous sommes désormais en mesure de réduire la fonte, les taux de coke et les émissions de CO2 jusqu'à de nouveaux niveaux de référence internationaux pour les entreprises sidérurgiques similaires à notre portefeuille de produits.Lorsque nos clients de l'industrie automobile comparent nos performances en matière d'émissions à celles de leurs homologues au Japon, en Corée, en France, en Autriche, en Allemagne, en Belgique, etc. Ceci est particulièrement important lorsque l'on compare les principaux fournisseurs d'acier.En d'autres termes, grâce aux changements opérationnels que nous avons mis en œuvre et qui ne reposent pas sur des technologies révolutionnaires ou des investissements à grande échelle, Cleveland-Cliffs fournit un fournisseur d'acier haut de gamme à l'industrie automobile Établit de nouvelles normes d'émissions de CO2.
M. Goncalves a conclu : « 2022 sera une autre année extraordinaire pour la rentabilité de Cleveland-Cliffs alors que la demande rebondit, en particulier de la part de l'industrie automobile.Nous vendons maintenant à prix fixe dans le cadre de notre contrat récemment renouvelé.La grande majorité des volumes de contrats sont à des prix de vente nettement plus élevés.Même sur la courbe des contrats à terme sur l'acier à ce jour, nous nous attendons à ce que le prix de vente moyen de notre acier en 2022 soit plus élevé qu'en 2021. Alors que nous attendons avec impatience une autre excellente année en 2022, nos besoins en dépenses d'investissement sont limités et nous pouvons désormais mettre en œuvre en toute confiance des actions axées sur les actionnaires avant nos attentes initiales.
Le 18 novembre 2021, Cleveland-Cliffs a finalisé l'acquisition de FPT. Les activités de FPT relèvent de la division sidérurgique de l'entreprise. Les résultats sidérurgiques indiqués incluent les résultats d'exploitation de FPT pour la période du 18 novembre 2021 au 31 décembre 2021 uniquement.
Production nette d'acier pour l'année 2021 de 15,9 millions de tonnes, comprenant 32 % de produits revêtus, 31 % laminés à chaud, 18 % de produits laminés à froid, 6 % de tôles, 4 % de produits inoxydables et électriques, et 9 % d'autres produits, y compris des brames et des rails. % de produits inox et électriques, et 8% % d'autres produits, dont dalles et rails.
Chiffre d'affaires de la sidérurgie pour l'année 2021 de 19,9 milliards de dollars, dont environ 7,7 milliards de dollars, soit 38 % des ventes sur le marché des distributeurs et des transformateurs ;5,4 milliards de dollars, ou 27 % des ventes, dans les marchés des infrastructures et de la fabrication ;4,7 milliards de dollars, soit 24 % des ventes, sont allés au marché automobile ;et 2,1 milliards de dollars, soit 11 % des ventes, sont allés aux sidérurgistes. Le chiffre d'affaires de la sidérurgie au quatrième trimestre 2021 était de 5,2 milliards de dollars, dont environ 2,0 milliards de dollars, soit 38 % des ventes sur le marché des distributeurs et des transformateurs ;1,5 G$, ou 29 % des ventes, dans les marchés des infrastructures et de la fabrication ;1,1 milliard de dollars, soit 22 % des ventes, pour le marché automobile ;552 millions de dollars, soit 11 % des ventes du sidérurgiste.
Le coût des ventes de la sidérurgie pour l'année 2021 s'est élevé à 15,4 milliards de dollars, dont 855 millions de dollars d'amortissement, d'usure et d'amortissement et 161 millions de dollars d'amortissement des charges d'accumulation des stocks. , l'usure et l'amortissement et 32 ​​millions de dollars d'amortissement des charges d'accumulation des stocks. L'EBITDA ajusté du secteur de la sidérurgie pour le quatrième trimestre de 2021 était de 1,5 milliard de dollars, dont 52 millions de dollars en frais SG&A.
Les résultats du quatrième trimestre 2021 pour les autres activités, en particulier l'outillage et l'emboutissage, ont été impactés négativement par les ajustements de valorisation des stocks et la tornade de décembre 2021 affectant l'usine de Bowling Green, dans le Kentucky.
Au 8 février 2022, les liquidités totales de la société s'élevaient à environ 2,6 milliards de dollars, dont environ 100 millions de dollars en espèces et environ 2,5 milliards de dollars en marge de crédit d'ABL.
En raison du renouvellement réussi du contrat de vente à prix fixe pertinent et sur la base de la courbe à terme actuelle de 2022, qui implique un prix moyen de l'indice HRC de 925 $ la tonne nette pour le reste de l'année, la société s'attend à ce que son prix moyen de 2022 se vende à environ 1 225 $ la tonne nette.
Cela se compare à un prix de vente moyen de l'entreprise de 1 187 $ par tonne nette en 2021, alors que l'indice HRC se situe en moyenne autour de 1 600 $ par tonne nette.
Cleveland-Cliffs Inc. organisera une conférence téléphonique le 11 février 2022 à 10h00 HE. La conférence sera diffusée en direct et archivée sur le site Web de Cliffs : www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs est le plus grand producteur d'acier plat en Amérique du Nord. Fondé en 1847, Cliffs est un exploitant minier et le plus grand fabricant de boulettes de minerai de fer en Amérique du Nord. leveland-cliffs emploie environ 26 000 personnes dans des opérations aux États-Unis et au Canada.
Ce communiqué de presse contient des déclarations qui constituent des « déclarations prospectives » au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Toutes les déclarations autres que des faits historiques, y compris, sans s'y limiter, les déclarations concernant nos attentes, estimations et projections actuelles concernant notre secteur ou notre entreprise, sont des déclarations prospectives. les liens qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de ceux décrits dans les déclarations prospectives sont les suivants : Perturbation opérationnelle liée à la pandémie de COVID-19 en cours, y compris la possibilité qu'une partie importante de nos employés ou sous-traitants sur site tombe malade ou soit incapable d'accomplir ses tâches quotidiennes ;la volatilité continue des prix du marché de l'acier, du minerai de fer et de la ferraille, qui affecte directement et indirectement les prix des produits que nous vendons aux clients ;les incertitudes associées à l'industrie sidérurgique hautement compétitive et cyclique et notre perception de l'impact de l'industrie automobile sur l'acier Dépendant de la demande, l'industrie automobile a connu une tendance à l'allègement et à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, telles que des pénuries de semi-conducteurs, qui pourraient entraîner une baisse de la production d'acier consommée ;faiblesses et incertitudes potentielles des conditions économiques mondiales, surcapacité sidérurgique mondiale, minerai de fer Offre excédentaire de pierre, importations générales d'acier et baisse de la demande du marché, notamment en raison de la pandémie prolongée de COVID-19 ;en raison de la pandémie de COVID-19 en cours ou autrement, un ou plusieurs de nos principaux clients (y compris des clients du marché automobile, des difficultés financières graves, des faillites, des fermetures temporaires ou permanentes ou des défis opérationnels impactés négativement par des fournisseurs ou des sous-traitants), ce qui peut entraîner une demande réduite pour nos produits, une difficulté accrue à recouvrer les créances et des affirmations de force majeure par les clients et/ou les fournisseurs ou autrement manquer à ses obligations contractuelles envers nous ;avec le gouvernement des États-Unis dans le cadre de l'article 232 du Trade Expansion Act de 1962 (tel que modifié par le Trade Act de 1974), de l'accord États-Unis-Mexique-Canada et/ou d'autres accords commerciaux, des tarifs, des traités ou des politiques risques associés aux mesures à prendre, et incertitude quant à l'obtention et au maintien d'ordonnances antidumping et compensatoires efficaces pour compenser les effets néfastes des importations commerciales déloyales ;l'impact des réglementations gouvernementales existantes et croissantes, y compris celles liées au changement climatique et au carbone Réglementations environnementales potentielles liées aux émissions, ainsi que les coûts et responsabilités associés, y compris l'incapacité à obtenir ou à maintenir les permis opérationnels et environnementaux requis, les approbations, les modifications ou autres autorisations, ou de toute mise en œuvre d'améliorations pour assurer la conformité aux modifications réglementaires (y compris les exigences potentielles en matière d'assurance financière) les agences gouvernementales ou réglementaires et les coûts associés ;l'impact potentiel de nos activités sur l'environnement ou l'exposition à des substances dangereuses ;notre capacité à maintenir des liquidités adéquates, notre niveau d'endettement et la disponibilité du capital peuvent limiter notre capacité à fournir un fonds de roulement, planifier la flexibilité financière et les flux de trésorerie nécessaires pour financer les dépenses en immobilisations, les acquisitions et d'autres objectifs généraux de l'entreprise ou les besoins continus de notre entreprise ;notre capacité à réduire notre dette ou à restituer du capital aux actionnaires soit entièrement dans les délais actuellement prévus ;Des changements défavorables dans les cotes de crédit, les taux d'intérêt, les taux de change et les lois fiscales ;litiges, réclamations, arbitrages liés à des différends commerciaux et commerciaux, à des questions environnementales, à des enquêtes gouvernementales, à des réclamations pour blessures professionnelles ou corporelles, à des dommages matériels, à des questions de travail et d'emploi, ou à des litiges impliquant des successions ou des résultats de procédures gouvernementales et des dépenses engagées dans les opérations et autres questions ;les perturbations de la chaîne d'approvisionnement ou les changements dans le coût ou la qualité de l'énergie, y compris l'électricité, le gaz naturel et le carburant diesel, ou les matières premières et fournitures critiques, y compris le minerai de fer, les gaz industriels, les électrodes en graphite, la ferraille, le chrome, le zinc, le coke et le charbon métallurgique ; les problèmes ou les perturbations liés aux clients qui expédient des produits, au transfert d'intrants ou de produits de fabrication dans nos installations, ou aux fournisseurs qui nous expédient des matières premières ;liées à des catastrophes naturelles ou d'origine humaine, à des conditions météorologiques extrêmes, à des conditions géologiques inattendues, à des défaillances d'équipements critiques, à des maladies infectieuses Incertitudes liées à des épidémies, à des ruptures de digues à résidus et à d'autres événements imprévus ;les perturbations ou les défaillances de nos systèmes informatiques, y compris ceux liés à la cybersécurité ;liés à toute décision commerciale d'inactivité temporaire ou de fermeture permanente d'installations ou de mines en exploitation Passifs et coûts, qui peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur comptable des actifs sous-jacents et créer des charges de dépréciation ou des obligations de fermeture et de récupération, et l'incertitude associée au redémarrage d'installations ou de mines en exploitation précédemment inactives ;nous réalisons des acquisitions récentes les synergies et les avantages attendus et la capacité d'intégrer avec succès l'entreprise acquise dans notre entreprise existante, y compris les incertitudes liées au maintien des relations avec les clients, les fournisseurs et les employés et notre engagement envers le connu et l'inconnu lié à l'acquisition Responsabilité ;notre niveau d'auto-assurance et notre capacité à obtenir une assurance responsabilité civile adéquate pour couvrir de manière adéquate les événements indésirables potentiels et les risques commerciaux ;les défis liés au maintien de notre permis social d'opérer avec nos parties prenantes, y compris l'impact de nos opérations sur les communautés locales, l'impact sur la réputation de l'exploitation dans des industries à forte intensité de carbone qui génèrent des émissions de gaz à effet de serre, et notre capacité à développer un historique d'exploitation et de sécurité cohérent ;nous identifions et affinons avec succès tout investissement stratégique en capital ou projet de développement, en atteignant de manière rentable la productivité ou les niveaux prévus, la capacité de diversifier notre portefeuille de produits et d'ajouter de nouveaux clients ;les réductions de nos réserves minérales économiques réelles ou des estimations actuelles des réserves minérales, et tout vice de titre ou tout bail, licence, servitude ou perte d'autres droits de possession ;la disponibilité des travailleurs pour occuper les postes opérationnels critiques et les pénuries de main-d'œuvre potentielles dues à la pandémie de COVID-19 en cours, et notre capacité à attirer, embaucher, développer et retenir le personnel clé ;nous maintenons l'ordre avec les syndicats et les salariés la capacité d'avoir des relations professionnelles satisfaisantes ;les coûts inattendus ou plus élevés associés aux obligations de retraite et d'OPEB en raison de changements dans la valeur des actifs du régime ou de l'augmentation des cotisations requises pour les obligations non capitalisées ;le montant et le moment du rachat de nos actions ordinaires ;Notre contrôle interne à l'égard de l'information financière peut présenter des déficiences importantes ou des déficiences importantes.
Voir la partie I - point 1A pour les facteurs supplémentaires affectant les activités de Cliffs.Notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l'exercice clos le 31 décembre 2020, les rapports trimestriels sur formulaire 10-Q pour les trimestres clos le 31 mars 2021, le 30 juin 2021 et le 30 septembre 2021, et d'autres dépôts de facteurs de risque auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
En plus des états financiers consolidés présentés conformément aux PCGR des États-Unis, la société présente également l'EBITDA et l'EBITDA ajusté sur une base consolidée. L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par la direction pour évaluer la performance opérationnelle. Ces mesures ne doivent pas être présentées isolément, à la place ou de préférence aux informations financières préparées et présentées conformément aux PCGR des États-Unis. mesures conformes aux PCGR les plus directement comparables.
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