Je m'appelle Sheryl et je serai votre opératrice aujourd'hui. À ce stade, tous les participants sont en mode écoute seule. Plus tard, nous aurons une séance de questions et réponses [Notes aux opératrices].
Je vais maintenant passer la parole à Brad Wise, vice-président de la stratégie numérique et des relations avec les investisseurs.M.Sage, vous pouvez commencer.
Merci, Shirley.Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre et de l'année 2021 de NOW Inc.
Veuillez noter que certaines des déclarations que nous faisons au cours de la conférence téléphonique, y compris les réponses à vos questions, peuvent contenir des prévisions, des prévisions et des estimations, y compris, mais sans s'y limiter, des commentaires sur les perspectives commerciales de notre société. Il s'agit de déclarations prospectives au sens des lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières, basées sur des informations limitées à ce jour, et susceptibles de changer. Elles sont soumises à des risques et à des incertitudes, et les résultats réels peuvent différer sensiblement. mettre à jour ou réviser publiquement tout énoncé prospectif pour quelque raison que ce soit. En outre, cette conférence téléphonique contient des informations urgentes et reflète le meilleur jugement de la direction au moment de la conférence téléphonique en direct.
Des informations supplémentaires et des informations financières et opérationnelles supplémentaires peuvent être trouvées dans notre communiqué sur les résultats ou sur notre site Web à l'adresse ir.dnow.com ou dans nos documents déposés auprès de la SEC.Résultat net, hors autres frais ;bénéfice dilué par action, hors autres coûts.Chacun exclut l'impact de certains autres coûts et n'est donc pas calculé conformément aux PCGR.Afin de mieux s'aligner sur l'évaluation par la direction des performances de l'entreprise et de faciliter la comparaison de nos performances avec les performances de sociétés comparables pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2021, l'EBITDA hors autres coûts n'est pas inclus.Comprend les charges de rémunération à base d'actions hors trésorerie. Les périodes précédentes présentées ont été ajustées pour se conformer aux présentations de la période en cours.
Veuillez consulter le rapprochement de chacune de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec sa mesure financière conforme aux PCGR la plus comparable, ainsi que les informations supplémentaires fournies à la fin de notre publication des résultats. Depuis ce matin, la section Relations avec les investisseurs de notre site Web comprend une présentation couvrant nos résultats trimestriels et annuels 2021 et les principaux points à retenir. La conférence téléphonique d'aujourd'hui sera rediffusée sur le site Web pendant les 30 prochains jours. disponible sur notre site internet.
Merci, Brad, et bonjour à tous. Lors de notre appel aux résultats il y a un an, alors que nous nous remettions d'une année au cours de laquelle l'industrie avait enduré les pires marchés et conditions, DNOW a réagi rapidement et de manière décisive pour défendre ses résultats et préparer le terrain pour la prospérité future.Base.Nous pensons que le marché et les habitudes de consommation de nos clients ont fondamentalement changé à l'époque, et qu'une action décisive est nécessaire pour redéfinir notre livre de jeu pour les fournisseurs, les ventes et l'engagement client, et pour ajuster notre modèle opérationnel pour répondre à la reprise de l'économie.S'épanouir. Les ralentissements économiques inspirent le changement, et j'ai vu ici ce matin, émerveillé par les femmes et les hommes talentueux et axés sur le client de DNOW qui non seulement ont adopté, mais ont conduit le changement. Les résultats de nos décisions au cours des deux dernières années sont évidents non seulement dans l'amélioration jour et nuit de la performance financière, mais aussi dans la compétence, l'enthousiasme et la capacité de notre équipe à fournir les solutions exceptionnelles dont nos clients ont besoin dans un environnement de tension de la chaîne d'approvisionnement.
Au premier trimestre de cette année, nous avons commencé les opérations dans notre nouveau Permian Supercenter à Odessa, au Texas. Cette installation renforce notre position et nos investissements au cœur de l'une des régions productrices de pétrole les plus actives des États-Unis. soutenir nos clients à mesure que leur programme de forage augmente. Cet emplacement sera principalement soutenu par le Supercenter comme moyen de régionaliser l'exécution, d'augmenter l'efficacité et d'approfondir l'intimité avec les clients cibles.
Maintenant, poursuivant nos résultats, le chiffre d'affaires du quatrième trimestre a baissé de 2 % à 432 millions de dollars à la fin des prévisions que nous avons fournies lors de notre dernier appel. Le chiffre d'affaires de l'année 2021 était de 1,632 milliard de dollars, soit une augmentation de 13 millions de dollars ou 0,8 % en 2020 par rapport à l'année précédente, contribuant à 2020 compte tenu d'une solide performance pré-COVID de 604 millions de dollars au 1T20 37 % du revenu annuel, ce qui mérite d'être noté. En d'autres termes, pour les neuf mois clos le 31 décembre 2021, sans tenir compte des revenus du premier trimestre de chaque année, ont augmenté de 256 millions de dollars, ou 25 %, par rapport à l'année précédente. et nous en bénéficions. Mais cette performance est le résultat d'un processus de sélection minutieux, et nous avons établi des relations avec des fournisseurs réputés qui fabriquent des produits de qualité et respectent et récompensent la réciprocité comme nous le faisons. Plus nous pouvons regrouper et distribuer nos achats à nos partenaires fournisseurs, plus nous gagnons en disponibilité des produits, en privilèges de retour et en coût des produits, et nos clients bénéficient davantage de la disponibilité dans un environnement de réapprovisionnement serré.
Et parce que nous sommes sélectifs sur les gammes de produits, les entreprises, les emplacements et les fournisseurs qui soutiendront et que les clients poursuivront. Au cours du trimestre et tout au long de 2021, nous avons continué à cibler et à accroître notre part d'opérateurs privés en fournissant des vannes et des raccords de tuyauterie pour les connexions de tête de puits et les installations de batteries de réservoirs. Nos clients de services de chaîne d'approvisionnement intégrés continuent de connaître un succès mutuel car nous fournissons des services à valeur ajoutée supplémentaires pour aider nos clients à réduire les coûts de levage et à réaliser leurs plans de production.
Pour stimuler la croissance jusqu'en 2022, nous avons obtenu plusieurs nouveaux contrats PVF au cours du trimestre, y compris un grand producteur indépendant avec des actifs dans le Permien, et une opération de contrat direct avec le potentiel d'évoluer dès le stade initial.Accord d'approvisionnement d'entreprise d'extraction de lithium. Dans le sud-est, nous avons reçu une commande d'un producteur indépendant du golfe du Mexique avec un flux de production vers ses actifs de pipeline endommagés par l'ouragan Ida en août. Nous avons également fourni du PVF pour plusieurs réparations de stations de compression également attribuées aux dommages causés par l'ouragan. les projets de maintenance intermédiaire et d'investissement. Les dépenses de nos clients intermédiaires étaient davantage axées sur les projets de gaz naturel et d'eau produite connexes, ce qui était un pivot au cours des trimestres précédents.
Dans les zones de Marcellas, Utica et Haynesville, nous avons fourni à plusieurs producteurs de gaz des kits de fabrication de patins et des kits de récepteurs émetteurs bien connectés. des achèvements qui ont minimisé le besoin de nos équipements de rotation et de fabrication en raison des capacités de transfert et de traitement existantes. Cependant, nous commençons à constater une augmentation des commandes à mesure que les programmes conjoints des clients se déplacent vers des zones avec moins d'infrastructures existantes. Certains projets notables réalisés au cours du trimestre comprenaient des rénovations de pompes pour certains processus de matières premières et des applications de transfert dans les raffineries des Rocheuses, et nous avons livré une combinaison de vannes d'isolement et de contrôle à haute teneur en alliage pour notre projet de mine de trona dans le sud-ouest du Wyoming.
L'activité dans le bassin de Powder River a commencé à reprendre lorsque nous avons fourni un certain nombre de séparateurs triphasés avec vannes et instrumentation à un grand opérateur indépendant et un ensemble de traitement de saumure à un autre opérateur E&P. ont étendu avec succès nos locations de chiots à jet hydraulique, remplaçant les applications ESP par des performances accrues sur des options de location plus flexibles, car les opérateurs ont adopté notre solution.
Au Canada, nous avons enregistré des gains importants au cours du trimestre, avec des commandes de PVF de grands producteurs canadiens de sables bitumineux, des kits d'injection de tête de puits de producteurs albertains dans le sud-est de la Saskatchewan et des produits de levage artificiel pour les travaux d'investissement de maintenance dans le centre du Canada. Nous avons livré plusieurs commandes importantes de vannes actionnées par EPC pour un opérateur intermédiaire privé en Alberta. En outre, l'activité du programme de réservation a augmenté pour de nombreux EPC avec lesquels nous traitons régulièrement. Parmi les victoires notables de ce trimestre, citons la fourniture d'un grand nombre de robinets-vannes, de soupapes à soupape et de clapets anti-retour, de câbles d'alimentation et de raccords pour les centrales de cogénération au Royaume-Uni, de câbles d'alimentation et de raccords pour les producteurs en amont au Kazakhstan et d'électricité pour les opérateurs Bolts en Afrique de l'Ouest.
À noter également, nous avons fourni des raccords de tuyauterie et des plans pour un projet à NOC à Oman et une ligne de vannes à boisseau sphérique et de clapets anti-retour pour une installation de traitement de gaz au Kurdistan. s et retards. Notre équipe de la chaîne d'approvisionnement s'est concentrée sur la minimisation des perturbations en s'assurant que nous avons suffisamment de produits pour soutenir nos clients. transit et le temps d'attente pour la livraison finale, et nous pourrions rencontrer des problèmes d'approvisionnement des pipelines au cours du premier semestre de 2022. L'inflation continue s'est poursuivie alors que les prix intérieurs et à l'importation ont augmenté au cours du trimestre.
Tournez-vous vers notre programme DigitalNOW. Notre chiffre d'affaires numérique en pourcentage du chiffre d'affaires SAP total était de 42 % pour le trimestre. pour vous permettre de remplacer les systèmes pneumatiques à l'appui du besoin de l'opérateur de réduire les émissions de gaz à effet de serre. De plus, certaines de nos équipes de projet client utilisent eSpec pour aider à construire et construire des offres de projet, tandis que d'autres l'utilisent pour dimensionner les packages initiateur et récepteur pour les devis. Enfin, nous avons lancé AccessNOW, une suite de solutions automatisées de gestion et de contrôle des stocks pour les clients. sonner le coût d'un emplacement d'inventaire humain.
Maintenant, j'aimerais faire quelques commentaires liés à la transition énergétique. Sur la côte américaine du golfe du Mexique, nous avons fourni des kits de pompes veineuses duplex en acier inoxydable pour une raffinerie de biodiesel qui convertit les graisses animales en biodiesel, et des biopompes pour une usine de fabrication de camions électriques au Texas. combien de produits existants que nous proposons se développent sur des marchés en croissance tels que la capture du carbone et la fabrication industrielle de haute technologie. Nous continuons à surveiller et à suivre un nombre croissant de projets de transition énergétique. marchés finaux. Avec cela à l'écart, permettez-moi de céder la parole à Mark.
Merci Dave et bonjour à tous. Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2021 de 432 millions de dollars était en baisse de 2 % par rapport au troisième trimestre, principalement en raison de la baisse saisonnière normale impactée par les vacances et du nombre réduit de jours ouvrables pour lesquels nos prévisions s'attendaient à une amélioration. Le chiffre d'affaires de Process Solutions aux États-Unis a augmenté de 2 % en séquentiel.
Section Transfert vers le Canada.Les revenus du Canada au quatrième trimestre de 2021 se sont élevés à 72 millions de dollars, soit une augmentation de 4 millions de dollars ou 6 % par rapport au troisième trimestre.Comparativement au quatrième trimestre de 2020, les revenus ont augmenté de 24 millions de dollars ou de 50 % d'une année sur l'autre. en baisse de 2 millions de dollars ou relativement stable par rapport au troisième trimestre, compte tenu de l'impact défavorable d'une devise étrangère plus faible par rapport au dollar américain. Les revenus du quatrième trimestre international ont augmenté de 21 %, ou 10 millions de dollars, par rapport à la même période en 2020. La marge brute s'est améliorée de 150 points de base par rapport au troisième trimestre pour atteindre 23,4 %. en raison d'environ 1 million de dollars chacun en frais de transport et en frais d'inventaire au quatrième trimestre, qui devraient tous deux revenir à leur niveau moyen au premier trimestre.
Un autre impact positif sur les marges au quatrième trimestre est dû à une augmentation du niveau de considération des fournisseurs, que nous ne prévoyons pas de répéter au même niveau au premier trimestre 2022, car le seuil des niveaux de volume d'achat est réinitialisé. La dernière composante de l'amélioration des marges est venue des prix des tendances inflationnistes, en particulier des tubes de conduite et des produits à haute teneur en acier, ce qui a permis d'élargir à nouveau les marges ce trimestre. qui offrent la plus grande valeur à DNOW et à nos clients. Les frais de vente et d'administration des entrepôts ont augmenté de 91 millions de dollars au cours du trimestre, en hausse de 5 millions de dollars en séquentiel, en raison des installations stratégiques, des indemnités de déménagement et de licenciement de 3 millions de dollars, des résultats financiers meilleurs que prévu et d'une augmentation de la rémunération variable en raison de l'arrêt anticipé de près de 1 million de dollars américains des subventions gouvernementales liées au COVID-19, ainsi que de notre investissement intentionnel dans les ressources et les personnes sur un marché du travail stressé, pour adapter DNOW à ce cycle de croissance. porter ses fruits, nous pourrions voir un renversement similaire dans la construction de WSA à l'approche du premier trimestre 2022.
Depuis 2019, nous avons réduit nos dépenses annuelles de vente et d'administration d'entrepôt de 200 millions de dollars, de sorte que le travail de notre équipe pour transformer notre modèle de rentabilité durable à travers les cycles porte ses fruits. À l'avenir, nous prévoyons une diminution de WSA au premier trimestre, proche de notre niveau du troisième trimestre, car nous voyons ces initiatives prendre pied sur une base de revenus plus élevée. nous avons consolidé 15 installations au quatrième trimestre. Le bénéfice net GAAP pour le quatrième trimestre était de 12 millions de dollars ou 0,11 $ par action, et le bénéfice net non-GAAP hors autres coûts était de 8 millions de dollars ou 0,07 $ par action. Dépense de rémunération à base d'actions de 2 millions de dollars par trimestre en 2021. Nous nous sommes concentrés sur l'identification et la mise en œuvre continues d'initiatives pour améliorer notre modèle d'exploitation et accroître notre valeur pour nos clients. Aujourd'hui, nos résultats financiers montrent le travail acharné et l'engagement de nos employés. Les flux importants résultent d'une amélioration significative de la position de nos stocks, de l'augmentation des marges sur les produits et de l'efficacité opérationnelle, ce qui se traduit par une plus grande valeur pour nos clients et notre résultat net.
En examinant l'EBITDA pour l'année complète, nous sommes passés d'une perte de 47 millions de dollars en 2020 à un EBITDA positif de 45 millions de dollars en 2021 ou à une amélioration de l'EBITDA sur 12 mois de 92 millions de dollars avec des niveaux de revenus similaires. Preuve claire des efforts et des actions considérables que nos employés déploient pour réaliser une transformation significative de l'entreprise. améliore nos options pour l'avenir est notre modification de notre facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang non utilisée, qui est maintenant prolongée jusqu'en décembre 2026, et augmente notre montant net actuel de 313 millions de dollars Fournir des liquidités abondantes en plus des positions de trésorerie. , les stocks étaient de 250 millions de dollars, en hausse de 6 millions de dollars par rapport au troisième trimestre, et les rotations trimestrielles des stocks étaient de 5,3 fois. Les créditeurs étaient de 235 millions de dollars, en baisse de 3 % par rapport au troisième trimestre de 2021.
Le fonds de roulement, hors trésorerie, en pourcentage du chiffre d'affaires annualisé du quatrième trimestre était de 11,6 % au 31 décembre 2021. 113 millions de croissance des revenus par rapport au quatrième trimestre 2020, nous avons en fait généré 25 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles en 2021, ce qui est notre période habituelle qui consommerait des liquidités à ce niveau de croissance. clients et actionnaires.
Merci, Mark.Maintenant, certains des commentaires sur les fusions et acquisitions, la priorité absolue sur l'allocation du capital reste les opportunités inorganiques d'augmenter les bénéfices.Grâce aux fusions et acquisitions, notre objectif est de renforcer et d'étendre l'activité des produits, zones géographiques ou solutions que nous proposons à nos clients, et de permettre à ces organisations de capitaliser sur la reprise du marché et de générer des bénéfices tout au long du cycle économique. Il faut donc du temps et des compétences pour arriver à la conclusion qu'avec des prix du pétrole dans les 90 $ et une économie générale relativement forte, les attentes des vendeurs ont augmenté, mais nous recherchons une performance financière durable et solide de la société acquise tout au long du cycle. Pas seulement lorsque les prix des matières premières sont élevés.
Au cours des six derniers trimestres, les producteurs de pétrole ont eu du mal à réduire la surabondance mondiale de pétrole, grâce à une combinaison de la discipline nord-américaine en matière de capital E&P et de réductions de l'offre de l'OPEP+. Ce comportement a entraîné une hausse des prix des matières premières, une amélioration des bilans et une meilleure performance financière pour la plupart de nos clients. continuera de stimuler la demande pour nos produits et services tout en améliorant la rentabilité.Pour notre segment américain, je m'attends à une croissance solide d'une année à l'autre, alors que les fondamentaux du marché continuent de s'améliorer.Au Canada, nous sommes bien placés pour utiliser la reprise continue des prix des matières premières pour inciter les producteurs à augmenter leurs budgets.
Nous prévoyons également une croissance de nos activités canadiennes d'une année sur l'autre en 2022. Nous constatons une plus grande activité dans le secteur de l'énergie qui alimente des projets internationaux. Parallèlement, en raison de la reprise plus lente de nos activités internationales, nous ajustons notre empreinte tout en garantissant des niveaux de service ininterrompus. Nous prévoyons que l'année prochaine, 2022, verra une croissance de nos activités internationales. Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2022 augmentera séquentiellement dans la fourchette de pourcentage à un chiffre. WSA devrait retrouver les niveaux du 3T21 au 1T22, et nous prévoyons que la normalisation à court terme des marges brutes sera proche des niveaux de 21,9% de l'année 2021. les revenus incrémentiels pour croître dans la fourchette des dix pour cent, tirés par l'expansion continue du marché, des marges brutes solides, similaires aux niveaux de pourcentage de l'année 2021. Alors que le COVID, les problèmes géopolitiques et la volatilité de la chaîne d'approvisionnement ont créé un scénario plus profond cette année, nous pensons que la croissance des revenus dépassera 200 millions de dollars et que l'EBITDA en dollars américains pourrait doubler en 2022.
Il y a un an, nous nous attendions à une baisse des revenus pour l'ensemble de l'année 2021, compte tenu de la force des niveaux de revenus pré-pandémiques au premier trimestre 2020. améliorer considérablement les bénéfices et le flux de trésorerie disponible. Avec le recul, de la forte croissance des revenus aux marges brutes record, à la rotation des stocks record, à la rotation record du fonds de roulement, nous avons dépassé nos attentes dans tous les comptes et nous prévoyons maintenant que 2022 entrera dans la cinquième année consécutive de flux de trésorerie disponible positif, nous avons toujours eu du mal à le faire dans les années de croissance. Nous sommes très fiers de clôturer le livre en 2021 et nous entrons en 2022. saisir des opportunités inorganiques. Je pense que nous ne subirons pas de pression de trésorerie due aux intérêts du service de la dette. Je suis ravi de la transformation de notre modèle opérationnel et de la façon dont nos plans d'hypercentre et de régionalisation nous donneront l'opportunité de continuer à améliorer notre performance financière.
Je suis ravi de nos capacités organisationnelles et de la façon dont nous aidons à relever les défis actuels de la chaîne d'approvisionnement et les goulots d'étranglement auxquels nos clients sont confrontés. Je suis ravi de notre capacité à obtenir des produits ou des alternatives. employés à perfectionner leurs compétences.Je suis fier de nos partenariats innovants avec des entreprises clés, et nous recherchons des technologies de pointe auprès d'experts pour les intégrer à notre entreprise.Je suis fier que nous ayons la meilleure équipe de vente et les responsables des opérations les plus sérieux, infatigables et axés sur le client de l'industrie.Je suis heureux que nos employés reçoivent des primes et fassent de DNOW un endroit idéal pour travailler et prospérer.
Enfin, en plus de toutes les fonctionnalités, avantages et réalisations, nous avons un élan incroyable chez DNOW. Je veux que nos employés et leurs familles sachent que nous passons de défensifs, protecteurs et hésitants à proactifs, victorieux, fiers et enthousiastes. nous continuons à gagner le marché. Où en sommes-nous, nous sommes ce que nous sommes grâce à vous. Avec cela à l'écart, ouvrons l'appel à la question.
Voici Adam Farley de Nathan. Le premier est la marge brute, l'inflation peut culminer au premier semestre de l'année, DNOW s'attend-il à ce que la marge brute culmine au fil du temps avec une certaine pression sur la marge brute, ce qui est généralement typique d'un ralentissement de l'inflation ?
Eh bien, cela dépend de la gamme de produits concernée. Nous avons probablement eu l'une des grandes gammes de produits les plus performantes en termes de croissance de la marge brute, malgré notre très large appréciation des prix en dehors du pipeline. nos concurrents et nos clients. Cela pourrait élargir les marges de prime que nous prévoyons de voir sur des gammes de produits spécifiques.
Nous voyons l'inflation généralisée se poursuivre. Dans votre cas, Adam, cela pourrait s'atténuer d'ici le milieu de l'année. Mais avec les tuyaux en particulier, je ne sais pas si c'est le cas, et pour de nombreuses gammes de produits que nous soutenons, les délais de livraison sont encore longs. et lorsque le point d'inflexion se produit. Je veux dire, j'ai parlé plus tôt d'un début de janvier plutôt lent, et je pense que les choses vont se réchauffer ici, ce qui signifie plus de problèmes de pénurie au premier semestre, peut-être au second semestre.
Et puis, en sortant de la gamme de produits à faible marge, nous quittons l'activité à faible marge chez DNOW. Y a-t-il encore beaucoup de travail à faire, ou est-ce que la plupart du travail lourd est fait ?
Eh bien, nous sommes déjà sur cette voie, je dirai ceci. Donc, pour moi, nous avons de solides performances financières dans nos régions, les régions en raison du mouvement des plates-formes, des budgets des clients et de la consolidation des clients, qui ont tous un impact sur le succès des clients de la gamme de produits de localisation, etc. Donc, je pense simplement que c'est une réalité commerciale permanente que, quel que soit le secteur dans lequel vous évoluez, vous aurez toujours besoin de fertiliser, de désherber et de replanter et de toujours positionner l'entreprise dans la meilleure position de l'industrie.
Nous sommes dans ce que j'appelle une phase de migration de l'exécution où nous voulons régionaliser la plupart de nos exécutions vers des centres d'opportunités majeurs, comme se tenir dans des endroits comme Williston, Houston, Odessa et Casper. , spéculation. Nous voulons le régionaliser. Nous voulons que les meilleurs talents gèrent ces chaînes d'approvisionnement, nous voulons une plus grande variété de nœuds ou de centres de messagerie ou de petits emplacements locaux qui sont étroitement liés aux clients.
Dave, je voudrais commencer par le WSA, il semble que les prévisions pour le premier trimestre soient claires, probablement dans la fourchette du troisième trimestre de l'année dernière.
Donc je pense que lors du dernier appel, j'ai dit quelques choses, nous avons encore une liste de projets sur lesquels nous travaillons pour rendre l'entreprise plus efficace. surtout au cours des derniers mois, je pense que cela fait plus de cent jours que nous n'avons pas parlé au public, et d'une part, nous en avons beaucoup profité. SA en pourcentage du chiffre d'affaires et continuer sur la voie d'une efficacité accrue.
Nous pouvons réduire WSA en pourcentage des revenus d'au moins 200 points de base entre 2021 et 2022. Comme je l'ai dit au cours de plusieurs trimestres, nous sommes en mode construction. Nous sommes en mode croissance. Nous nous concentrons sur la croissance. , comme je l'ai dit, nous sommes également sur une base solide ce trimestre. Nous investissons dans de nouveaux supercentres pour l'avenir afin de développer l'entreprise et cela compensera le coût. Mais nous comprenons à quel point le Lean est important, qu'il nous aidera dans les bons et les mauvais moments, et nous allons certainement dans cette voie.
Dave, comme vous avez suivi le commentaire du supercentre là-bas. Vous êtes actuellement sur un marché en croissance et vous soulignez que vous allez avoir de plus en plus d'influence dans la gamme WSA parce que vous investissez là-bas. Je suis donc curieux de connaître la philosophie lorsque vous approuvez ces investissements, comme vous venez de le dire au supercentre, quelles conditions aimeriez-vous voir pour avoir la confiance nécessaire pour aller de l'avant et faire des investissements supplémentaires ?
Par exemple, le bassin permien, pour moi, DNOW a un médecin très fort dans le bassin permien, non seulement de l'activité de branche standard que nous développons, mais comme je l'ai dit, du flux flexible de la pompe d'Odessa, de la fibre de verre TSNM et des services d'alimentation. Nous y avons une marque forte, une très forte présence, et nous pensons que nous avons un réel avantage. cinq, dans un segment du Permien. Nous pensons que nous aurons plus d'inventaire pour nos clients. Nous serons en mesure de gérer des articles à partir de moins d'emplacements, de personnes qui effectuent beaucoup de transactions, nous aurons des frais moins élevés par dollar de revenu, nous n'aurons pas de risque d'inventaire réparti, que j'appelle risque d'inventaire exponentiel lorsque vous répartissez l'inventaire sur le réseau, vous aurez moins de risque d'inventaire lors du prochain ralentissement et vous aurez une entreprise plus efficace. en croissance dans le Permien, nous venons de construire un supercentre, mais nous consolidons et nous le faisons intelligemment. Et nous serons en mesure de mieux prendre soin de nos clients et d'avoir plus d'inventaire avec moins de risque d'inventaire. C'est un exemple de la façon dont nous réduisons les coûts, devenons meilleurs et devenons plus forts sur le marché.
Dave espère que je ne suis pas trop le bienvenu ici. Mais juste au point que vous avez soulevé, alors prenez le Permien comme exemple. Si vous - déduisez tout ce que vous venez de décrire et le pro forma du supercentre, est-il juste de dire que les revenus par employé et les revenus par pied carré de ligne de toit devraient être plus élevés qu'avant la récession, malgré le fait que, comme vous l'avez dit, vous avez fusionné 10 à 5 succursales ?
Je suis d'accord.Maintenant, le commentaire sur la ligne de toit, je ne suis pas sûr.Nous avons peut-être plus de place aujourd'hui.Je ne vais donc pas commenter cela, mais nous devrions voir une amélioration, une amélioration réelle du revenu par employé.Parce que je suis plus intéressé par l'impact net des investissements que nous faisons ou choisissons d'abandonner que par la ligne du haut.Mais généralement, la ligne du haut devrait arriver bientôt, mais je suis plus intéressé à regarder la ligne du bas.
Donc, la première question revient juste au bord. Les indications semblent impliquer que vous avez une marge allant jusqu'à 21x au premier trimestre, et c'est ce que vous visez pour aligner cette année sur 2021. Je suis donc curieux de savoir comment vous voyez la progression des marges ? Sur la base de cette perspective, cela semble banal. Cependant, vos prix HRC ont beaucoup baissé depuis le pic de septembre. lorsqu'il est corrélé à 21,9 %, je suppose que, alors que nous entrons dans 23 et 24, vous pensez que vous pouvez maintenir ce niveau de marge brute pendant des années.
Je veux dire, 2021 est donc notre meilleure année pour les marges brutes. Les marges brutes se sont améliorées séquentiellement chaque trimestre. peut-être même plus tard dans l'année pour le pipeline. Mais pour ce qui est de le maintenir à long terme, je pense que nous le pouvons. C'est ce que je veux dire. Nous n'en avons pas parlé dans les commentaires préparés, et nous n'en avons pas parlé dans les questions-réponses. Mais en fait, en 2021, nous avons quitté les 15 sites combinés principalement au quatrième trimestre 2021. Nous ne voyons pas que nous essayons d'améliorer l'efficacité de l'entreprise. Les efforts pour ces personnes n'ont pas produit de profit. Nous avons donc abandonné environ 30 millions de dollars en affaires.
Je pense donc que c'est un problème - ce n'est pas seulement le marché qui détermine la performance de notre marge brute. En fait, j'ai beaucoup travaillé là-dessus lors du dernier appel, et nos marges sur les produits se sont améliorées d'année en année au cours des cinq dernières années. , je pense que c'est - si certains de nos produits à marge plus élevée sont moins disponibles, alors bien sûr, nous allons voir un mélange de problèmes qui réduiront la marge bénéficiaire. Mais nous avons guidé des marges brutes très fortes. Je crois que c'est durable et cela vient de se concentrer vraiment sur ce que nous, en tant qu'entreprise, ne ferions pas.
Un petit basculement, je pense que c'est la chose la plus importante. Donc, vous guidez 22 pour gagner aussi bas que les adolescents. Pour moi, cela semble un peu conservateur. Je veux dire, le nombre de plates-formes a augmenté de 30 % d'une année sur l'autre, et les États-Unis représentent probablement 70 % de votre activité. Donc, sur cette seule base, vous avez augmenté de 20 %. .Curieux si vous pouviez m'aider à voir si les perspectives de revenus 2022 pour le segment mobile dans la région vont être dans les années 1930 ?
Nous nous basons donc sur ce que nous avons vu au cours des 45 premiers jours du trimestre. Nous nous basons sur ce que nous avons vu en termes d'afflux de produits. Nous examinons certains de nos pairs et comment ils voient le marché, en fonction de ce que nos clients nous disent. et puis une croissance plus modeste à l'échelle internationale. Mais si vous regardez le nombre et l'achèvement des plates-formes et certaines des choses sur lesquelles nous nous sommes traditionnellement concentrés, les budgets des clients ont été dissociés de ces chiffres depuis quelques trimestres maintenant. Nous prévoyons que cela va continuer.Cela nous placera donc en 2022. Les revenus gagnés sont supérieurs de 2 % ou 3 %, mais nous ne bénéficions pas du résultat net. Je pense donc que c'est une bonne fourchette en fonction du déroulement des années, donc je pense que nous nous en tiendrons à cela. Je ne pense pas que ce soit conservateur. Je pense que ce doit être un chiffre très fort.
La dernière pour moi est que vous vous attendez à générer de l'argent disponible en 2022. Pensez-vous pouvoir faire mieux que 25 millions en 2021 ? Comment la consommation du plafond de travail affecte-t-elle ces perspectives ?
Je pense que c'est dans cette fourchette. Je veux dire, il y a un joker dans les sièges et le moment de l'inventaire - c'est un seul facteur dans ce qui motive, que ce soit plus ou moins de 25 millions de dollars, mais je pense que nous pouvons battre 25 millions de dollars. Nous sommes en avance dans certains cas, nous sommes un peu en retard dans certains cas, mais nous prévoyons d'être bien positionnés pour la croissance dans les mois à venir.
Merci. Mesdames et messieurs, le temps de la séance de questions et réponses est terminé. Je vais maintenant passer la parole au PDG et président David Cherechinsky pour les remarques de clôture.