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Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique et à la webdiffusion sur les résultats du premier trimestre 2022 d'US Steel. Pour rappel, l'appel d'aujourd'hui est enregistré. Je vais maintenant céder la parole à Kevin Lewis, vice-président des relations avec les investisseurs et de la planification et de l'analyse financières de l'entreprise. Veuillez continuer.
OK, merci, Tommy. Bonjour et merci de vous joindre à nous pour notre conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2022. Je suis accompagné aujourd'hui des États-Unis.
Dave Burritt, président et chef de la direction de Steel ; Christine Breves, vice-présidente principale et directrice financière ; et Rich Fruehauf, vice-président principal et directeur de la stratégie et du développement durable. Ce matin, nous avons publié des diapositives pour accompagner les remarques préparées d'aujourd'hui. Les liens et les diapositives de la conférence téléphonique d'aujourd'hui sont disponibles sur la page des investisseurs de US Steel sous Événements et présentations.
Avant de commencer, permettez-moi de vous rappeler que certaines des informations présentées au cours de cet appel peuvent inclure des énoncés prospectifs qui sont basés sur certaines hypothèses et sont soumis à un certain nombre de risques et d'incertitudes décrits dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. En conséquence, les résultats futurs réels peuvent différer sensiblement. Les énoncés prospectifs contenus dans notre communiqué de presse publié hier et nos commentaires d'aujourd'hui sont faits à la date d'aujourd'hui, et nous n'assumons aucune obligation de les mettre à jour à mesure que les événements réels se développent. Je voudrais maintenant céder la parole à Dave Burritt, président et chef de la direction de US Steel, qui commencera à la diapositive 4.
Merci, Kevin, et merci pour votre intérêt pour US Steel. Merci pour votre temps ce matin. Merci pour votre soutien continu à notre entreprise.
Chaque trimestre, nous montrons nos progrès et sommes heureux de fournir une mise à jour sur un autre trimestre de résultats records. Mais plus important encore, nous avons établi un record de performance en matière de sécurité au cours du trimestre. Jusqu'à présent cette année, notre sécurité est meilleure que le record de 2021, meilleure que le record de 2020, meilleure que le record de 2019. Le rythme de l'amélioration continue souligne notre rôle de leader de l'industrie, une position que nous prenons très au sérieux aux États-Unis.
Acier, la sécurité passe toujours en premier. Merci à l'équipe US Steel de continuer à travailler en toute sécurité. Nous vous remercions.
Nous savons tous que les opérations fonctionnent bien lorsque la sécurité est élevée. Votre travail acharné et votre dévouement sont au cœur de notre succès. Prenons un moment pour reconnaître nos collègues d'US Steel Europe qui sont des champions de la sécurité et incarnent nos principes de l'acier.
Ils incarnent notre Code de conduite. Alors que la tragédie humaine en Ukraine se produit près de chez nous, dans l'est de la Slovaquie, au nom de toute l'équipe de direction d'US Steel, nous vous remercions pour le soutien et l'aide que vous avez apportés - le soutien et la résilience que vous avez apportés à vos voisins au cours des derniers mois. Ici, vous avez prouvé votre capacité à surmonter des événements profondément perturbateurs et perturbateurs. En regardant l'ensemble de l'entreprise, nous prévoyons que 2022 sera une autre année exceptionnellement forte pour les États-Unis.
Nous avons réalisé notre meilleur premier trimestre et espérons le faire à nouveau en réalisant notre meilleur deuxième trimestre, qui devrait dépasser le record d'EBITDA du deuxième trimestre de l'année dernière. US Steel a réalisé un EBITDA de 6,4 milliards de dollars et un flux de trésorerie disponible de 3,7 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, ce qui a permis de mener à bien notre stratégie de premier ordre et notre cadre d'allocation de capital équilibré.
Le meilleur pour tous, nous donnant la capacité de poursuivre notre transition vers une activité moins capitalistique et moins carbonée tout en étant le meilleur concurrent dans le secteur de l'acier. Pour être les meilleurs, nous combinons un complexe puissant, des petites usines à faible coût et hautement sophistiquées, et notre minerai de fer unique à faible coût pour créer un moteur économique qui offre le meilleur service à nos clients, pour fournir le meilleur soutien à nos employés, et bien sûr, le meilleur rendement à nos actionnaires pour nos employés. Pour être les meilleurs de tous, nous avons besoin du meilleur de tous, y compris nos collègues, nos clients, les communautés et les pays dans lesquels nous vivons et travaillons. Plus précisément, nous comptons sur le soutien solide et continu des États-Unis.
Le gouvernement garantit des conditions de concurrence équitables. Nous avons besoin d'une application stricte des règles commerciales pour répondre à l'appel à l'action du gouvernement sur le changement climatique. Nous savons que les gouvernements connaissent le rôle que joue l'acier dans notre sécurité nationale et économique, et les opportunités que nous avons de continuer à faire progresser les actions qui rendent l'acier plus durable. Nous sommes satisfaits du travail de notre secrétaire au Commerce et de l'Amérique.
représentant commercial. Nous espérons que leur leadership fort et leur application continueront. Nos clients, nos employés et nos actionnaires comptent tous sur nous. Nos parties prenantes comptent également sur nous pour offrir le meilleur service possible en étendant notre avantage concurrentiel dans le minerai de fer le moins cher d'Amérique du Nord, la fabrication d'acier en petite usine et la finition de première classe, tout en exécutant notre stratégie d'allocation équilibrée du capital.
Le travail que nous avons effectué sur notre bilan et nos perspectives optimistes pour 2022 nous placent en position de force pour proposer des solutions qui renforcent notre avantage concurrentiel tout en maintenant une stratégie d'allocation du capital équilibrée, notamment une augmentation significative du rendement direct pour les actionnaires. Nous aimons dire que nos réussites sont synonymes de réussite pour les actionnaires. Je suis heureux que nous puissions continuer à récompenser nos clients en leur proposant non seulement d'excellentes solutions sidérurgiques, un partage record des bénéfices pour nos employés, mais aussi de meilleurs résultats pour nos actionnaires. Rendements des rachats d'actions directs. Aujourd'hui plus que jamais, la meilleure stratégie pour tous est la voie à suivre. Passons à la diapositive 5, où je présenterai les principaux messages de la conférence téléphonique d'aujourd'hui.
Premièrement, nous avons enregistré des résultats records au premier trimestre. Comme mentionné précédemment, nous prévoyons également des résultats records pour le deuxième trimestre. Si nous livrons les résultats attendus au deuxième trimestre, nous aurons la meilleure performance financière sur 12 mois de l'histoire de l'entreprise. Ensuite, comme je l'ai mentionné plus tôt dans ma présentation, nous avons une solide exécution dans l'ensemble de l'entreprise et nous intégrons un portefeuille d'actifs différenciés pour fournir des solutions sidérurgiques rentables pour les personnes et la planète.
Enfin, nous restituons du capital aux actionnaires conformément à notre cadre d'allocation du capital. Plus tard, nous consacrerons un peu de temps à résumer notre position concurrentielle et notre proposition de valeur client unique dans chaque segment. Enfin, nous démontrerons la résilience de notre stratégie et maintiendrons la solidité financière alors que nous continuons à exécuter la transformation de notre modèle d'affaires, nous permettant de réaliser nos investissements stratégiques dans les délais et le budget impartis. Nous continuons de croire que le marché dévalorise considérablement notre position stratégique et notre valorisation, faisant des rachats d'actions une source continue de création de valeur à long terme considérable.
Accédez aux performances financières sur la diapositive 6. Le premier trimestre a présenté des défis pour notre secteur et notre entreprise, notamment les effets saisonniers normaux amplifiés par la volatilité et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Chez US Steel, nous considérons chaque défi comme une opportunité et nous avons enregistré un bénéfice net record au premier trimestre, un EBITDA ajusté record au premier trimestre et une liquidité record.
Plus important encore, nous avons traduit des bénéfices records en un solide flux de trésorerie disponible de plus de 400 millions de dollars au cours du trimestre. Notre solide flux de trésorerie disponible nous a laissé avec 2,9 milliards de dollars en trésorerie à la fin du trimestre pour soutenir notre meilleur soutien à tous les investissements et une approche équilibrée de l'allocation du capital. En ce qui concerne le deuxième trimestre, nous prévoyons que chacun de nos segments contribuera à une augmentation de l'EBITDA au deuxième trimestre. Compte tenu de la trajectoire ascendante attendue de notre activité, je prendrai quelques minutes pour présenter chaque segment opérationnel décrit sur la diapositive 7 afin de souligner comment nous différencions nos segments d'activité en tirant parti de nos capacités uniques et de la façon dont nous utilisons les États-Unis
Les avantages de l'acier répondent aux besoins de nos clients. Commençons par le secteur des produits plats nord-américains sur la diapositive 8. Notre segment de produits plats nord-américains est un élément clé de notre meilleur service à toutes les stratégies alors que nous continuons à tirer parti de notre minerai de fer à faible coût et de nos actifs de fabrication d'acier intégrés pour servir une clientèle diversifiée à travers des exigences de nuances d'acier de plus en plus élevées. Nous fournissons à nos clients de l'acier extrait, fondu et fabriqué aux États-Unis. Notre minerai de fer à faible coût est un avantage concurrentiel véritablement durable, dont l'importance a été exacerbée par les récentes perturbations des chaînes d'approvisionnement mondiales en métaux.
Nos positions structurées à long terme sur le minerai de fer sont une source de création de valeur à long terme alors que nous continuons à étendre notre avantage concurrentiel pour bénéficier de plus en plus à nos petites opérations de fabrication d'acier. En février, nous avons annoncé la première étape de notre stratégie métallurgique, la construction d'une machine à racleurs dans notre usine de Gary Works. Notre investissement dans la capacité de fonte brute de Gary est un investissement léger en capital qui peut apporter des avantages significatifs à l'ensemble de l'entreprise. Tout d'abord, il utilisera la capacité excédentaire du haut fourneau de l'usine de Gary pour produire de la fonte brute sans sacrifier la capacité de fabrication d'acier.
L'usine de Gary est en fonte longue, ce qui signifie que l'installation produit plus de fonte liquide que l'aciérie n'en consomme pour produire de l'acier. En installant des machines à fonte brute, nous pouvons augmenter l'utilisation des hauts fourneaux et créer des gains d'efficacité au sein de notre division de laminage plat. Deuxièmement, cet investissement en fonte brute, dont la production devrait commencer début 2023, répondra jusqu'à 50 % des besoins en métaux à base de minerai de Big River Steel, ce qui signifie qu'il peut remplacer jusqu'à 50 % de la fonte brute, du DRI, du HBI ou de la ferraille ordinaire provenant de tiers.
L'industrie sidérurgique a une opportunité unique de convertir la propriété de minerai de fer à faible coût en matière première pour une flotte croissante de fours à arc électrique. Nous continuerons d'évaluer d'autres opportunités pour améliorer encore notre autosuffisance et libérer des ressources plus différenciées. Notre empreinte sidérurgique intégrée est également en cours de remodelage. Nous avons pris la décision difficile mais nécessaire de repositionner notre complexe en déplaçant notre empreinte de haut fourneau vers le bas de la courbe des coûts et en augmentant notre capacité.
Nos capacités améliorées incluent nos lignes de finition de pointe pour produire les aciers haut de gamme dont nos clients, en particulier les clients de l'automobile et de l'emballage, ont besoin uniquement dans les meilleures circonstances. Les équipementiers automobiles ont historiquement eu la plus grande demande d'acier avancé à haute résistance, mais nos efforts de développement commercial et commercial identifient rapidement d'autres marchés finaux qui bénéficient de l'acier avancé à haute résistance. Nos clients nous disent à maintes reprises que nous sommes le leader de l'acier avancé à haute résistance et notre part continue de croître. Malgré les défis de la chaîne d'approvisionnement l'année dernière, nous avons expédié plus d'acier avancé à haute résistance au premier trimestre 2022 qu'au premier trimestre de l'année précédente.
Les progrès que nous avons réalisés dans notre segment des laminoirs plats nord-américains ont amélioré la rentabilité et la résilience. Au premier trimestre, nous avons atteint un prix de vente moyen relativement stable par rapport au quatrième trimestre de l'année dernière, malgré une baisse de 34 % des prix au comptant. Notre positionnement contractuel nous a permis de générer un EBITDA au premier trimestre qui était plus du triple de celui des résultats du premier trimestre de l'année dernière et a donné lieu à une marge d'EBITDA supérieure à 20 %. Notre division des petites usines sur la diapositive 9, qui comprend Big River Steel, est un leader de l'industrie dans la production d'acier au four à arc électrique.
Une fois de plus, Great River Steel a livré des résultats financiers de premier plan dans le secteur. La marge d'EBITDA du segment au premier trimestre était de 38 %, soit 900 points de base, supérieure à celle des meilleurs petits concurrents. L'innovation inégalée de Big River Steel en matière de processus et de produits, associée à sa capacité à produire de l'acier durable avec 75 % d'émissions de gaz à effet de serre en moins que la sidérurgie intégrée traditionnelle, fait de Big River Steel une plateforme de croissance avec ses clients. Nous avons écouté nos clients sur l'acier électrique il y a plus d'un an et nous avons ainsi démontré notre engagement à servir le marché plus large de l'acier électrique.
Ce sont les clients qui guident nos actions et informent nos investissements dans les aciers électriques non orientés ou NGO. Nous n'avons aucun doute sur le fait d'aller plus vite et sans attendre ce que feront les clients automobiles. Nos relations étroites avec les équipementiers nous rendent impatients et confiants que les aciers électriques NGO plus fins et plus larges qui seront produits chez Big River Steel répondront aux besoins de nos clients, car nous savons où ils vont. Les clients ont réservé du temps sur la nouvelle ligne NGO de classe mondiale, qui est en cours de construction dans les délais et dans les limites du budget pour démarrer au troisième trimestre 2023.
Nous développons également notre activité de galvanoplastie à valeur ajoutée en termes de capacité de galvanisation, toujours conformément aux avis de nos clients, pour répondre à la demande croissante dans les secteurs de la construction, de l'électricité et de l'automobile. Cet investissement est également dans les limites du budget et dans les délais pour le lancement au deuxième trimestre 2024. Compte tenu de notre acquisition opportune de Big River Steel l'année dernière et du succès rapide que nous avons eu ensemble, nous avons commencé plus tôt au cours du dernier trimestre sur Small Mill 2, situé sur le campus existant de Big River Steel.
Ensemble, Big River Steel et Small Roller 2 forment ce que nous appelons Big River Steel Works, qui devrait générer un EBITDA annuel de 1,3 milliard de dollars sur l'ensemble du cycle d'ici 2026 et sera en mesure de produire 6,3 millions de tonnes d'acier. Nous ne cessons de dire qu'il ne s'agit pas de devenir plus grand, mais de s'améliorer. La capacité d'investir est ce dont nos clients ont besoin et le moyen de nous aider à améliorer notre performance en matière d'EBITDA sur l'ensemble du cycle, d'augmenter notre génération de flux de trésorerie disponibles et de réduire notre intensité capitalistique et carbone.
Nous savons ce que nos clients veulent pour fabriquer durablement de l'acier de haute qualité pour les aider à atteindre leurs objectifs de décarbonisation, c'est pourquoi nous avons été si heureux lorsque Big River Steel a été certifiée comme aciérie responsable, qui est la première et la seule aciérie en Amérique du Nord à le faire. Les clients ont besoin de critères rigoureux et vérifiés de manière indépendante pour éclairer leurs choix sur la façon de travailler avec les fournisseurs, et ResponsibleSteel fournit une plate-forme commune à travers la chaîne de valeur de l'acier. La norme ResponsibleSteel est basée sur 12 principes et couvre un large éventail de normes couvrant les éléments fondamentaux de la responsabilité environnementale, sociale et de gouvernance ou ESG. Cette désignation affirme notre leadership dans la fourniture de produits et de processus durables à nos clients, ainsi que notre engagement envers l'ESG.
Nous prévoyons de demander la certification Responsible Steel Facility pour Small Mill 2, à temps pour son démarrage prévu en 2024. En tant que producteur d'acier innovant, Big River Steel établit de nouvelles normes cibles pour l'Amérique du Nord. Parlons maintenant de notre segment européen sur la diapositive 10, qui est la référence en matière de production d'acier intégrée en Europe de l'Est.
Au cours des derniers mois, nos équipes en Slovaquie et aux États-Unis ont travaillé très dur pour atténuer l'impact de l'invasion russe de l'Ukraine sur notre chaîne d'approvisionnement en matières premières. Nous tirons parti des relations nouvelles et existantes pour sécuriser l'approvisionnement en minerai de fer, en charbon et en autres matières premières, tout en continuant à répondre de manière rentable à la demande des clients. Malgré le conflit en cours en Ukraine, notre entreprise continue de fonctionner à des taux d'utilisation élevés et reste un important fabricant d'acier et un fournisseur de confiance pour les clients en Slovaquie, en République tchèque, en Pologne, en Hongrie et en Europe occidentale. Nous continuerons à servir ces communautés et à soutenir l'économie et la communauté slovaques.
Tout au long du cycle, nos opérations en Slovaquie ont démontré des bénéfices solides et un flux de trésorerie disponible, le premier trimestre étant le troisième meilleur trimestre de l'histoire.Enfin, sur la diapositive 11, notre section tubulaire.Notre section tubulaire a traversé quelques conditions de marché difficiles, mais je suis très satisfait de leur capacité à persévérer.L'équipe a travaillé dur pendant le ralentissement économique pour améliorer sa position en matière de coûts, sévir contre les importations de tubes faisant l'objet d'un commerce déloyal et améliorer son offre de produits afin de mieux se positionner lorsque la reprise arrivera.
Eh bien, le moment est venu et notre segment tubulaire rend un service lucratif à la reprise du marché énergétique américain. Le four à arc électrique de Fairfield, mis en service en 2020, augmente l'efficacité de la production en contrôlant l'ensemble du processus du début à la fin. Cela offre aux clients des temps de réponse plus rapides plutôt que de compter sur des tiers pour fournir les substrats nécessaires à la production de tubes sans soudure.
Des cycles de production internalisés, associés à une connectivité propriétaire, incluant des API, une connectivité semi-avancée et avancée, créent un ensemble complet de solutions pour les clients.Au premier trimestre, la performance EBITDA du segment Tubes a doublé par rapport au trimestre précédent, et nous prévoyons une amélioration continue au deuxième trimestre.Je l'ai dit, et je le répète.Ce n'est pas l'Amérique de votre arrière-arrière-grand-père
acier.Allez à l'allocation du capital sur la diapositive 12.Nos priorités d'allocation du capital sont clairement sur la bonne voie.Le bilan reste solide et conforme à nos objectifs de dette et d'EBITDA ajustés cycliquement.
Notre solde de trésorerie de clôture reste supérieur à nos dépenses d'investissement pour les 12 prochains mois, garantissant ainsi un financement optimal pour tous les investissements stratégiques. Nous prévoyons d'augmenter considérablement nos rachats d'actions au deuxième trimestre, à mesure que nos objectifs d'allocation de capital seront atteints. Nous prévoyons actuellement de restituer plus de liquidités que ce que nous prévoyons actuellement pour générer des flux de trésorerie disponibles au deuxième trimestre, et nous continuerons à tirer parti de notre évaluation mal placée. Cela vaut la peine d'être répété.
Quand nous réussissons, vous réussissez, et nous réussissons très bien. Nos meilleurs jours arrivent. Nous savons où nous allons, nous intégrons un portefeuille à faible coût et à grande capacité et nous élargissons notre avantage concurrentiel unique. Christie va maintenant présenter nos résultats du premier trimestre et nos attentes pour le deuxième trimestre.
Merci, Dave. Je vais commencer par la diapositive 13. Le chiffre d'affaires du premier trimestre s'est élevé à 5,2 milliards de dollars, ce qui a soutenu un EBITDA ajusté de 1,337 milliard de dollars au premier trimestre, notre premier trimestre le plus rentable à ce jour. La marge EBITDA de l'entreprise était de 26 % et le bénéfice ajusté par action diluée était de 3,05 $.
Français Le flux de trésorerie disponible pour le premier trimestre s'est élevé à 406 millions de dollars, dont 462 millions de dollars d'investissements en fonds de roulement, principalement liés aux stocks.Au niveau du segment, Flat a déclaré un EBITDA de 636 millions de dollars et une marge d'EBITDA de 21 %.Les réinitialisations de contrats à prix fixe en 2022 ont été nettement plus élevées, ce qui se reflète dans la croissance de notre ASP d'une année sur l'autre, compensant largement les vents contraires saisonniers typiques de notre activité de minerai de fer au premier trimestre.Pour le reste de l'année, notre propre minerai de fer à faible coût et notre contrat annuel de charbon nous positionnent bien dans l'environnement actuel de hausse des coûts des matières premières.
Notre activité de laminage plat continue de bien performer et est en bonne voie pour atteindre un nouveau record historique en 2022. Dans le segment des petites usines, nous avons déclaré un EBITDA de 318 millions de dollars et une marge d'EBITDA de 38 %, ce qui représente un autre quart du secteur, ce qui nous place en tête des marges des petites usines. En Europe, notre activité en Slovaquie a généré un EBITDA de 287 millions de dollars, soit plus du double de la performance du premier trimestre de l'année dernière et, comme l'a dit Dave, le troisième meilleur trimestre de notre histoire. Dans le secteur des tubes, nous avons plus que doublé notre performance au dernier trimestre, générant un EBITDA de 89 millions de dollars, principalement grâce à la hausse des prix sur le marché des OCTG, aux nouveaux dossiers commerciaux pour les importations d'OCTG et aux efforts visant à améliorer notre structure de coûts et à nous développer au cours des dernières années. Activité connexe très rentable.
Nos résultats du premier trimestre ne sont que le début de ce que US Steel prévoit être une autre année exceptionnelle. Au deuxième trimestre, notre segment Flat Rolling a enregistré la plus forte augmentation de son portefeuille et de son EBITDA par rapport au premier trimestre. La hausse des prix de vente au comptant et de la demande, les coûts fixes du minerai de fer et du charbon, ainsi que l'absence de saisonnalité dans l'extraction du minerai de fer devraient tous contribuer à une amélioration significative de l'EBITDA d'un trimestre à l'autre.
Notre division des petites usines devrait également atteindre une production plus élevée et des prix de vente plus élevés. Nous prévoyons que les coûts plus élevés des matières premières compenseront largement le vent arrière commercial attendu. En Europe, la demande toujours saine et les prix plus élevés devraient compenser les coûts plus élevés des matières premières, en particulier le minerai de fer et le charbon provenant de voies d'approvisionnement alternatives. Nous prévoyons actuellement que l'EBITDA du deuxième trimestre sera le deuxième meilleur trimestre jamais enregistré pour notre activité slovaque.
Dans notre segment des tubes, nous prévoyons une amélioration financière continue, principalement grâce à des prix de vente plus élevés, à une application plus stricte des règles commerciales et aux avantages continus des améliorations des coûts structurels. Ceci n'est que partiellement compensé par les coûts de ferraille plus élevés de nos fours électriques à arc. Dans l'ensemble, nous prévoyons actuellement que l'EBITDA ajusté au deuxième trimestre sera supérieur au premier et constituera le meilleur résultat pour le deuxième trimestre. Dave, à toi de jouer.
Merci, Christy. Avant de commencer à poser des questions, permettez-moi de prendre quelques minutes pour comprendre la diapositive 14. Nous nous efforçons de repositionner notre future activité et l'exécution de notre meilleure stratégie est essentielle pour offrir cette opportunité à nos clients et à nos collègues, à nos actionnaires et aux communautés dans lesquelles nous vivons et travaillons. Nous faisons progresser les éléments clés de notre stratégie dans les délais et le budget impartis, notamment en élargissant notre avantage concurrentiel dans le minerai de fer à faible coût, la fabrication d'acier à petite échelle et les meilleures capacités de finition de leur catégorie.
Au fur et à mesure que nous mettons en œuvre nos investissements stratégiques annoncés, nous générerons environ 880 millions de dollars d'EBITDA et de bénéfices annuels supplémentaires lorsque notre investissement dans la fonte brute dans Gary Works sera mis en service en 2023. Nous saisissons l'instant chaque jour, créons une dynamique et disposons d'une équipe solide pour atteindre nos objectifs. Notre stratégie est la bonne et 2021 n'est que la première étape dans notre quête du meilleur. Ceci étant dit, passons aux questions-réponses.
OK, merci Dave. Au cours des deux dernières années, la pandémie mondiale a eu un impact profond sur la façon dont nous interagissons avec nos principales parties prenantes. Aux États-Unis
Steel, nous avons adopté le travail distribué pour être plus proches de nos clients et augmenter la productivité, la satisfaction et la rétention de nos employés. Nous n'avons jamais été aussi connectés en tant qu'organisation, nous engageant plus profondément avec nos clients ou nous concentrant davantage sur la recherche d'un nouveau vivier de talents pour rejoindre notre organisation. C'est dans cet esprit, et pour nous assurer de créer de nouvelles façons d'interagir avec nos actionnaires, que nous nous sommes associés à Say Technologies pour répondre directement aux questions des investisseurs lors de la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Grâce à la plateforme Say Technologies, les investisseurs ont pu soumettre et voter sur des questions au cours de la semaine dernière.