Goeiemoarn, dames en hearen.Wolkom by de Trican Well Service Q1 2022 Earnings Results Conference Call and Webcast.As herinnering wurdt dizze konferinsjeoprop opnommen.
Ik wol no de gearkomste oerjaan oan de hear Brad Fedora, presidint en CEO fan Trican Well Service Ltd.Fedora, trochgean asjebleaft.
tige tank.Goeiemoarn, dames en hearen.Ik wol jo tankje foar it meidwaan oan 'e Trican-konferinsje. In koart oersjoch fan hoe't wy fan doel binne de konferinsje te fieren. Earst sil ús Chief Financial Officer, Scott Matson, in oersjoch jaan fan kwartaalresultaten, en dan sil ik problemen besprekke yn ferbân mei aktuele bedriuwsbetingsten en takomstperspektyf. alle leden fan ús team binne hjoed by ús en wy sille by de hân wêze om alle fragen dy't opkomme kinne te beantwurdzjen. Ik sil de oprop no oerjaan oan Scott.
Tankewol, Brad.Dêrom wol ik, krekt foardat wy begjinne, elkenien herinnerje dat dizze konferinsjepetear foarútstribjende útspraken en oare ynformaasje befetsje kin basearre op de hjoeddeistige ferwachtings of resultaten fan it bedriuw. fan dizze foarút-looking statements en ús finansjele foarútsichten. Sjoch asjebleaft ús 2021 Annual Information Sheet en de Business Risks seksje fan 'e MD&A foar it jier einige op 31 desimber 2021 foar in mear folsleine beskriuwing fan Trican's saaklike risiko's en ûnwissichheden. Dizze dokuminten binne beskikber op ús webside en op SEDAR.
Tidens dizze oprop sille wy ferwize nei ferskate gewoane yndustrytermen en wy sille bepaalde net-GAAP-maatregels brûke dy't wiidweidiger binne yn ús jierlikse MD&A foar 2021 en ús MD&A foar it earste kwartaal fan 2022 beskriuwe.
Dat ik gean nei ús resultaten foar it kwartaal. De measte fan myn opmerkingen sille wurde fergelike mei it earste fearnsjier fan ferline jier, en ik sil wat opmerkingen jaan oer ús resultaten yn folchoarder fergelike mei it fjirde fearnsjier fan 2021.
It kertier begon wat stadiger dan wy ferwachte hawwe fanwegen wat ekstreem kâld waar nei de fakânsjes, mar is sûnt dy tiid frij stadichoan groeid. Aktiviteitsnivo's yn ús tsjinstlinen binne signifikant ferbettere yn ferliking mei ferline jier troch oanhâldende sterkte yn commodityprizen en in algemien mear konstruktive yndustryomjouwing oan it begjin fan it jier. 21 en wat sterker as it earste fearnsjier fan ferline jier.
Ynkomsten foar it kwartaal wiene $ 219 miljoen, in ferheging fan 48% yn fergeliking mei ús resultaten fan it earste kwartaal fan 2021. Fanút in aktiviteitsperspektyf wie ús totale oantal banen sawat 13% jier op jier omheech, en totale proppant pompt, in fatsoenlike mjitte fan goedsterkte en aktiviteit, wie 12% jier oer jier omheech. relatyf platte marzjepersintaazjes jier-op-jier, hawwe wy heul lyts sjoen yn termen fan profitabiliteit, om't skerpe en oanhâldende ynflaasjedruk hast alle upside hawwe opnomd.
Fracking operaasjes binne drok opienfolgjende fan it fjirde fearnsjier fan 2021 en binne flink drok yn ferliking mei deselde perioade ferline jier. Wy binne entûsjast te ynsetten fan ús earste faze 4 dynamyske gas mingen frac extension dit jier. Feedback oer syn operasjonele prestaasjes hat west hiel posityf en wy sjogge tanimmende fraach nei state-of-the-art apparatuer meibringt yn 'e basin fan' e kertier fan 'e krewearjen fan' e seven. 85%.
Us operaasjes bliuwe rjochte op pad-basearre programma's, dy't helpe om downtime en reistiid tusken banen te minimalisearjen en helpe om ús algemiene effisjinsje te ferbetterjen. Frackingmarzjes bleaunen effektyf stabyl jier op jier yn fergeliking mei ferline jier, om't ynflaasjedruk belibbe fan ein fan it jier oant it earste fearnsjier de measte fan 'e priisferbetterings dy't wy hawwe berikt, kompensearre. yngean fan de maitiid breakup.
De dagen fan spoelbuizen namen opienfolgjend 17% ta, oandreaun troch ús earste petearen mei kearnklanten en ús oanhâldende ynspanningen om dit segment fan it bedriuw te groeien.
Oanpast EBITDA wie $ 38,9 miljoen, in signifikante ferbettering fan 'e $ 27,3 miljoen dy't wy yn it earste fearnsjier fan 2021 generearren. , dy't $ 5.5 miljoen bydroegen oan it earste fearnsjier fan 2021.
It is ek wichtich om op te merken dat ús oanpaste EBITDA-berekkening de ynfloed fan cash-ôfrekkene stock-basearre kompensaasjebedragen net werom foegjen. Dêrom, om dizze bedraggen effektiver te isolearjen en ús bedriuwsresultaten dúdliker te presintearjen, hawwe wy in ekstra net-GAAP-maat fan Adjusted EBITDAS tafoege oan ús trochgeande iepenbieringen.
Wy erkenden in $ 3 miljoen lading yn ferbân mei cash fêststelde stock-basearre kompensaasjekosten yn it kwartaal, wat de rappe ferheging fan ús oandielpriis sûnt it ein fan it jier reflektearret.
Op in kombinearre basis generearren wy positive ynkomsten fan $ 13,3 miljoen of $ 0,05 per oandiel yn it kwartaal, en wer binne wy ​​tige bliid dat wy positive ynkomsten yn it kwartaal sjen litte. s lykas rinte, cash belestingen, cash-settle stock-basearre kompensaasje en ûnderhâld haadstêd útjeften.Trican generearre frije cash flow fan $ 30.4 miljoen yn it fearnsjier, ferlike mei likernôch $ 22 miljoen yn it earste fearnsjier fan 2021. De sterkere bestjoeringssysteem prestaasjes waard foar in part kompensearre troch hegere ûnderhâld haadstêd útjeften yn it budzjet foar it fearnsjier.
Kapitaalútjeften foar it kwartaal bedroegen $ 21,1 miljoen, ferdield yn ûnderhâldskapitaal fan $ 9,2 miljoen en upgradekapitaal fan $ 11,9 miljoen, foaral foar ús oanhâldende kapitaalferbouwingsprogramma om in diel fan ús konvinsjoneel oandreaune diesel te upgrade mei Tier 4 DGB-motoren Pump truck.
As wy it kwartaal ferlitte, bliuwt de balâns yn goede foarm mei posityf net-kontant wurkkapitaal fan sawat $ 111 miljoen en gjin bankskuld op lange termyn.
Uteinlik, oangeande ús NCIB-programma, bleaune wy ​​aktyf yn 't kertier, weromkeapjen en annulearjen fan sawat 2,8 miljoen oandielen tsjin in gemiddelde priis fan $ 3,22 per oandiel.
OKThanks, Scott.Ik sil besykje myn opmerkingen sa koart mooglik te hâlden, om't de measte perspektiven en opmerkingen wêr't wy hjoed oer sille prate, tige yn oerienstimming binne mei ús lêste oprop, dy't in pear wiken of twa moanne lyn wie, tink ik.
Sa echt, neat is feroare. Ik tink - ús sicht op dit jier en takom jier bliuwt te ferbetterjen. Earste fearnsjier aktiviteit tanommen signifikant oer al ús bedriuw linen yn ferliking mei it fjirde fearnsjier as gefolch fan commodity prizen. Ik tink foar de earste kear sûnt de lette 2000s hawwe wy $ 100 oalje en $ 7 gas. Us klant syn oalje boarnen sille betelje út binnen in pear moannen - sa't se sjogge harren lokkich om in drama te meitsjen en se sjogge as in grut jild. ynvestearring, benammen tsjin 'e eftergrûn fan wat der bart yn Noard-Amearika.
Wy hawwe gemiddeld mear as 200 rigs yn wurking yn it kertier. Dus, alles berekkene, is oaljefjildaktiviteit yn 't algemien aardich goed. Ik bedoel, wy hienen in trage start oan it kertier, krekt om't ik tink dat elkenien op pauze wie foar Kryst. t dit is altyd te ferwachtsjen. Ik herinner my it earste fearnsjier net wêr't wy gjin soarte fan waarevenemint hienen. Sa hawwe wy it yn ús budzjet opnommen, fansels moat neat ferrassend wêze.
It oare ding, tink ik, wat dizze kear oars is, is dat wy oanhâldende COVID-fersteuringen yn it fjild hawwe, wy sille ferskate fjildarbeiders foar in dei as twa stilhâlde, wy sille moatte raffelje om minsken fan 'e wurkdei te krijen, Wachtsje, mar d'r is neat dat wy net binne slagge om te berikken. .
Wy berikten in hichtepunt - wy wiene gemiddeld oer - mear as 200 rigs. Wy kamen op 'e hichte fan 234 rigs. Wy krigen eins net de soarte fan foltôgingsaktiviteit yn it type rigtelling dat jo soene ferwachtsje, en in protte fan dy aktiviteit spielde oer yn it twadde fearnsjier. Sa soene wy ​​in aardich goed twadde kwartaal moatte hawwe, mar wy sjogge gjin systeem oanskerping dat oerienkomt mei dat hjir yn 'e twadde, mar ik tink dat wy de twadde sille beprate. de helte fan it jier.
Oant no ta yn it twadde fearnsjier hawwe wy 90 rigs, wat folle better is as de 60 dy't wy ferline jier hiene, en wy binne hast healwei troch de breakup.Sa moatte wy begjinne te sjen dat aktiviteit begjint te begjinnen om momentum te bouwen yn 'e twadde helte fan' e twadde fearnsjier. Dus it ding - de snie is fuort, it begjint te droegjen en ús kliïnten binne tige benijd om werom te wurkjen.
De mearderheid fan ús operaasjes binne noch yn Britsk-Kolumbia, Montney, Alberta en de Deep Basin. Neat sil feroarje dêr. Krekt sa't wy hawwe oalje op $ 105, wy sjogge oalje bedriuwen yn súdeastlik Saskatchewan en de hiele regio - of súdeastlik Saskatchewan en súdwestlik Saskatchewan en súdeastlik Alberta, se ferwachtsje dat se binne hiel aktyf, wy ferwachtsje.
No mei dizze gasprizen, wy begjinne te sjen plannen foar coalbed metaan putten unfold, dat is, ûndjip gas drilling.It is coil based.They brûke stikstof ynstee fan wetter.It is eat dat wy binne allegear hiel fertroud mei, en wy tinke dat de Trican hat de râne yn dit spultsje.Sa wy hawwe west aktyf de hiele winter, en wy ferwachtsje te wêzen noch mear aktyf yn de kommende jierren.
Wy rûnen - yn it kertier rûnen wy 6 oant 7 arbeiders, ôfhinklik fan 'e wike. 18 cementteams en 7 coilteams. Sa feroare dêr neat echt. Wy hienen wol in sânde bemanning yn it earste fearnsjier. Personiel bliuwt in probleem. Us probleem is om minsken yn 'e yndustry te hâlden en dat is in prioriteit. Fansels, as wy wolle útwreidzje en wolle wy de aktiviteit fan ús klanten útwreidzje en kinne wy ​​​​ophâlde mei ús klanten. Wy moatte net allinnich minsken oanlûke, mar wy moatte se behâlde kinne. Wy ferlieze noch altyd minsken yn 'e oalje- en gasfjilden, en wy ferlieze se oan oare yndustry, om't har leanen ferheegje en se sykje nei in better lykwicht tusken wurk en libben. Sa sille wy besykje om kreatyf te wurden en dy problemen oan te pakken.
Mar om der wis fan te wêzen, is de arbeidskwestje sawol in probleem dat wy moatte oanpakke, en wierskynlik net in minne ding, om't it sil foarkomme dat oaljefjildtsjinstbedriuwen te fluch útwreidzje. Dus guon dingen moatte wurde beheard, mar ik tink dat wy in goede baan dogge om te besykjen om dingen út te finen.
Us EBITDA foar it kwartaal wie fatsoenlik. Fansels hawwe wy dit al earder besprutsen. Ik tink dat wy mear moatte begjinne te praten oer frije cashflow en minder oer EBITDA. It foardiel fan frije cashflow is dat it alle inkonsistinsjes fan 'e balâns tusken bedriuwen ferwideret en oanpakt it feit dat guon fan dizze stikken apparatuer wiidweidige reparaasjes nedich binne. flow on their assets.Ik tink dat Scott der oer praat hat.
Sa binne wy ​​slagge om de priis te ferheegjen. As jo ​​​​nei sjogge yn ferliking mei in jier lyn, binne ús ferskate servicelinen groeid fan 15% nei 25%, ôfhinklik fan de klant en de situaasje. Spitigernôch is al ús groei kompensearre troch kosteninflaasje. Dus oer de ôfrûne 12 moannen binne ús marzjes frustrerend stabyl west. tinkend no dat wy yn 'e midden fan' e jierren '20 EBITDA-marges sille begjinne te sjen, dat is echt wat wy nedich binne as wy in dûbelsifers rendemint sille krije op ynvestearre kapitaal.
Mar ik tink dat wy der komme. It sil allinnich - mear diskusjes nedich hawwe mei ús kliïnten. Fansels tink ik dat ús klanten wolle sjen dat wy in duorsum bedriuw hawwe. Sa sille wy besykje wat winst foar ús te krijen, net allinich troch te jaan oan ús leveransiers.
Yn it fjirde en earste fearnsjier wiene wy ​​yn steat om ús marzjes te behâlden doe't de marzjes fan in protte waarden erodearre. Mar - en net allinich - wy hawwe in protte ferantwurdlikens foar ús supply chain-team om te soargjen dat wy dit foarút binne en dat wy it de hiele winter kinne modellearje. Selprizen geane in soad omheech, en diesel hat ynfloed op de hiele supply chain.Neat is útsletten. Oft it no sân, gemikaliën, frachtweinen, alles is, of sels tsjinsten fan tredden oan de basis, ik bedoel dat se de frachtwein ride moatte. Dus diesel ribbelt gewoan troch de hiele supply chain.
Spitigernôch is de frekwinsje fan dizze wizigingen unprecedented.Wy ferwachte inflaasje te sjen, mar wy seagen net - wy seagen net echt - wy hoopje dat wy elke wike gjin priisferhegingen fan leveransiers begjinne.Klanten wurde tige frustrearre as jo mei har prate oer in pear priisferhegingen yn 'e moanne.
Mar yn it algemien, ús klanten begripe. Ik bedoel, se binne fansels yn 'e oalje en gas bedriuw, se profitearje fan hege commodity prizen, mar fansels, dat hat ynfloed op al fan harren kosten. Dus se namen in kostenferheging om ús kostenferheging te kompensearjen en wy sille wer mei har wurkje om wat fan 'e winst foar Trican te krijen.
Ik tink dat ik dit no sil oerjaan oan Daniel Lopushinsky. Hy sil prate oer supply chains en wat laach 4 technologyen.
Tankewol, Brad. Dus út in supply chain-perspektyf, as Q1 wat bewiist, is it dat supply chain in wichtige faktor wurden is. Yn termen fan hoe't wy ús bedriuw beheare tsjin de eftergrûn fan hegere aktiviteitsnivo's en de oanhâldende priisdruk dy't Brad earder neamde.
Dat wy leauwe dat wy in heul goede logistyk hawwe en wy ferwolkomje in strakke merk op dat en hoe't wy ús leveransiers beheare. As wy hawwe kommunisearre, ûnderfine wy ​​in protte hegere ynflaasje oer de supply chain dan ea earder. Dúdlik binne dieselprizen, dy't direkt relatearre binne oan oaljeprizen, oan it begjin fan it jier tanommen, eksponentiell tanimmend fan jannewaris, febrewaris en maart.
As foarbyld, as jo nei it sân sjogge, as it sân op de lokaasje komt, is sa'n 70% fan de kosten fan it sân ferfier, dus - wat foar disel, it makket in grut ferskil oan dizze dingen. Wy leverje wol aardich wat disel oan ús klanten. Likernôch 60% fan ús frackingfloat is yntern oanfierde disel.
Ut in tredde partij frachtweinen en logistyk perspektyf, frachtweinen wie echt strak yn it earste fearnsjier mei in ferheging fan stipe doasis, gruttere pads, en mear wurk yn de Montney en Deep Basin. De grutste bydrage oan dit is dat der binne minder frachtweinen beskikber yn it bassin.
In oare faktor dy't it lestich makket foar ús is dat wy operearje yn mear ôfstân dielen fan it bassin.Dus út dat perspektyf hawwe wy wichtige logistike útdagings.
Wat sân oangiet. Primêre sânleveransiers wurkje yn prinsipe op folle kapasiteit. Earder dit jier stie it spoar foar wat útdagings troch it kâlde waar. Dus as de temperatuer in bepaalde temperatuer berikt, stopje spoarbedriuwen yn prinsipe harren wurksumheden. Sa hawwe wy begjin febrewaris, út in proppant perspektyf, in bytsje in krappe merk sjoen, mar dy útdagings wisten wy te oerwinnen.
De grutste groei dy't wy sjoen hawwe op sân is de diselheffing, oandreaun troch spoaren en soksoarte dingen. Sa waard yn it earste fearnsjier de Trican bleatsteld oan graad 1 sân dêr't 60 prosint fan it sân dat wy oppompten wie graad 1 sân.
oer gemikaliën. Wy hawwe wol wat gemyske ynterferinsje ûnderfûn, mar it makke net folle sin foar ús operaasjes. In protte fan 'e basiskomponinten fan ús skiekunde binne derivaten fan oaljes. Dêrom is har produksjeproses fergelykber mei dat fan diesel. Sa as de kosten fan diesel tanimt, sa nimt de kosten fan ús produkt. En dy - wy sille trochgean mei it jier te sjen.
In protte fan ús gemikaliën komme út Sina en de Feriene Steaten, dus wy planje om te gean mei ferwachte fertragingen en ferhege kosten dy't relatearre binne oan skipfeart, ensfh.Dêrom sykje wy altyd nei alternativen en leveransiers dy't kreatyf binne en ek proaktyf yn it behearen fan 'e supply chain.
As wy earder kommunisearre hawwe, binne wy ​​tige bliid dat wy ús earste Tier 4 DGB-float yn it earste fearnsjier lansearre hawwe.Wy binne tige bliid mei hoe't it wurket.Fieldprestaasjes, benammen dieselferpleatsing, foldocht oan ferwachtingen of oertsjûget.Sa mei dizze motoren ferbaarne wy ​​in protte ierdgas en ferfange diesel op in heul rappe taryf.
Wy sille de twadde en tredde Tier 4-float yn 'e simmer en oan' e ein fan 'e fjirde fearnsjier opnij aktivearje. De weardefoarstelling fan it apparaat is signifikant yn termen fan brânstofbesparring en fermindere útstjit. Ik bedoel op it lêst, wy wolle betelle wurde. Om't it gat tusken dieselpriisferhegingen en gas min of mear in fêste kosten is, is it sels in ekskús foar dizze fleets te krijen.
Nije Tier 4 motor.Se ferbaarne mear ierdgas as diesel.Dêrom wurdt it netto foardiel foar it miljeu ek reflektearre yn de kosten fan ierdgas, dat goedkeaper is as diesel.De technology kin de kommende jierren de standert wurde - alteast foar de Trican.
yes.It is gewoan - sa de rest fan it jier, sjogge wy - binne wy ​​tige posityf. Wy leauwe dat budzjetten allinich stadichoan tanimme as commodityprizen omheech gean. As wy dit dwaan kinne tsjin in oantreklike priis, sille wy dizze kâns brûke om mear apparatuer op it fjild te setten. Wy binne tige rjochte op rendemint op ynvestearre kapitaal en frije cashflow. Sa geane wy ​​troch om dit safolle mooglik te maksimalisearjen.
Mar wy fine dat breakups no minder fan in breakup wurde wurde, om't minsken besykje har aktiviteiten it hiele jier troch te balansearjen en profitearje fan waarmer waar lykas hyt wetter en minder gekke oaljefjilden. Sa ferwachtsje wy in mindere boete te sjen op ús finansjeel yn it twadde fearnsjier as yn it ferline.
It basin is noch gas-rjochte, mar wy sjogge mear oaljeaktiviteit as ús oaljeprizen boppe $ 100 per barrel bliuwe. Nochris sille wy dizze aktiviteit brûke om te besykjen om mear apparaten op in profitable taryf yn te setten.