Myn namme is Sheryl en ik sil jo operator hjoed wêze. Op dit punt binne alle dielnimmers yn harke-allinich modus. Letter sille wy in fraach- en antwurd-sesje hawwe [Opmerkingen foar operators].
Ik sil de oprop no oerjaan oan Brad Wise, VP fan Digital Strategy and Investor Relations.Mr.Wis, jo kinne begjinne.
Tankewol, Shirley. Goedemoarn en wolkom by NOW Inc.'s fjirde kwartaal en folsleine jier 2021 Earnings Conference Call. Tankewol foar jo by ús en foar jo belangstelling foar NOW Inc. Mei my hjoed binne David Cherechinsky, presidint en Chief Executive Officer, en Mark Johnson, Senior Vice President en Chief Financial Officer. NOW en DNOW, dat binne ús NYSE-tickers.
Tink derom dat guon fan 'e útspraken dy't wy meitsje tidens de konferinsjepetear, ynklusyf antwurden op jo fragen, prognoazes, prognoazes en skattings kinne befetsje, ynklusyf mar net beheind ta opmerkings oer de saaklike prospects fan ús bedriuw. dizze foarút-looking statements sille jildich bliuwe letter yn it fearnsjier of letter yn it jier.Wy ûndernimme gjin ferplichting om iepenbier bywurkje of revyzje eltse foarút-looking statement foar hokker reden.Dêrneist, dizze konferinsje oprop befettet tiid-gefoelige ynformaasje en wjerspegelet it bêste oardiel fan it behear op it momint fan de live konferinsje call.Please ferwize nei NOW Inc. syn meast resinte Forms 10-Q alle risikofaktoaren dy't ús bedriuw beynfloedzje.
Oanfoljende ynformaasje en oanfoljende finansjele en operasjonele ynformaasje kinne fûn wurde yn ús earningsferzje of op ús webside by ir.dnow.com of yn ús oanmeldingen by de SEC.Om ynvestearders ekstra ynformaasje te jaan oangeande ús prestaasjes lykas bepaald yn oerienstimming mei US GAAP, sille jo opmerke dat wy ek ferskate net-GAAP finansjele maatregels iepenbierje, ynklusyf EBITDA, útsein oare kosten, soms oantsjutten as EBITDA;Netto ynkommen, útsein oare kosten;ferwatere earnings per oandiel, útsein oare kosten. Elk slút de ynfloed fan bepaalde oare kosten út en wurdt dêrom net berekkene yn oerienstimming mei GAAP.Omfettet net-kontante stock-basearre kompensaasjekosten. Foarige perioaden binne oanpast om te foldwaan oan presintaasjes fan hjoeddeistige perioade.
Sjoch asjebleaft de fermoedsoening fan elk fan dizze net-GAAP-finansjele maatregels mei har meast fergelykbere GAAP-finansjele maatregel, lykas de oanfoljende ynformaasje jûn oan 'e ein fan ús earningsferzje. Fanôf dizze moarn omfettet de Investor Relations-seksje fan ús webside in presintaasje dy't ús kwartaal- en folsleinjiersresultaten fan 2021 en wichtige takeaways beslacht. 0-K hjoed, dat sil ek beskikber wêze op ús webside.
Tankewol, Brad, en goeiemoarn elkenien.Op ús earningsoprop in jier lyn, doe't wy hersteld wiene fan in jier wêryn't de yndustry de minste merken en betingsten hie trochmakke, reagearre DNOW fluch en beslissend om har ûnderste line te ferdigenjen en it poadium te setten foar takomstige wolfeart.Base.Wy leauwe dat de merk en ús klantbestegingsgewoanten yn 'e tiid fûneminteel feroare binne, en beslissende aksje is nedich om ús spielboek fan leveransier, ferkeap en klantengagement opnij te definiearjen, en ús bedriuwsmodel oan te passen om te reagearjen as de ekonomy begjint te herstellen.Flourish.Ekonomyske delgongen ynspirearje feroaring, en ik seach hjir fan 'e moarn, fernuvere oer DNOW syn talintfolle, klant-rjochte froulju en manlju dy't net allinne omearme, mar dreaun feroaring. De resultaten fan ús besluten oer de ôfrûne twa jier binne evident net allinnich yn de dei en nacht ferbettering fan finansjele prestaasjes, mar ek yn 'e kompetinsje, entûsjasme fan ús omjouwing, entûsjasme foar it leverjen fan ús klanten in útsûndering fan ús oplossingsteam en stress.
Yn it earste fearnsjier fan dit jier, wy begûn operaasjes by ús nije Permian Supercenter yn Odessa, Texas.This foarsjenning wreidet ús posysje en ynvestearrings yn it hert fan ien fan de drokste oalje produsearjen regio yn 'e Feriene Steaten.It is in sterke oanwêzigens yn ús enerzjy lokaasje en de komplementêre asset sterkte fan Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services en TSNM Fiberglass dy't oansprekkende ús sterke namme en TSNM Fiberglass. it kertier, wy fan plan te iepenjen in nij express sintrum yn de regio te stypjen ús klanten as harren boarjen programma fergruttet. Dizze lokaasje wurdt foaral stipe troch de Supercenter as in middel fan regionalizing ferfolling en fergrutsjen effisjinsje en ferdjipjen yntimiteit mei doelgroep klanten.
No, trochgean mei ús resultaten, wiene de ynkomsten fan it fjirde fearnsjier mei 2% nei $432 miljoen omleech oan 'e ein fan' e begelieding dy't wy joegen op ús lêste oprop. Ynkomsten foar it heule jier 2021 wiene $1.632 miljard, in ferheging fan $13 miljoen of 0.8% yn 2020 yn fergeliking mei it foargeande jier, bydroegen oan 2020 2020 jierliks ​​ynkommen fan 316,4 miljoen dollar yn 'e foar-4 miljoen ynkommen. Mei oare wurden, foar de njoggen moannen einige op 31 desimber 2021, negearje de ynkomsten fan it earste fearnsjier foar elk jier $ 256 miljoen, of 25%, omheech fan in jier earder. .9% ferheging fan bruto marzjes foar it folsleine jier 2021.Wy binne yn in inflationary omjouwing en wy profitearje fan it.Mar dizze prestaasje is it gefolch fan in soarchfâldich seleksje proses, en wy hawwe boud relaasjes mei renommearre leveransiers dy't meitsje kwaliteit produkten en respektearje en beleanje wjersidigens lykas wy dogge.Hoe mear oankeapen kinne wy ​​pool en distribúsje oan ús leveransiers produkt partners, hoe mear wy winne yn in beskikberens produkt omjouwing, de kosten werom yn in beskikberens produkt omjouwing mear.
En om't wy selektyf binne oer hokker produktlinen, bedriuwen, lokaasjes en leveransiers sille stypje en klanten sille efterfolgje. Wy binne yn steat om de priis fan produktline te ferheegjen oer de algemiene miks fan produktmarzjes, om't wy mear rendabele produkten favorisearje en of prizen ferheegje of minder rendabele produkten trochjaan. No binne d'r wat opmerkingen oer it gebiet. Iepenbiere eksploitanten hawwe partikuliere oalje- en gasprodusinten oanmoedige om de groei fan boargetal te lieden. Yn it kertier en troch 2021 bleaunen wy ús oanpart fan partikuliere eksploitanten te rjochtsjen en groeie troch it leverjen fan pipekleppen en fittings foar putkopferbiningen en tankbatterijfoarsjenningen. útjeftenaktiviteiten by ferskate grutte E&P-produsinten.
Om groei troch 2022 te driuwen, befeilige wy ferskate nije PVF-kontrakten yn 't kwartaal, ynklusyf in grutte ûnôfhinklike produsint mei aktiva yn' e Perm, en in direkt-oan-kontrakt operaasje mei it potensjeel om op te skaaljen fan 'e earste faze.Lithium Extraction Business Supply Agreement.Yn it súdeasten, wy krigen in bestelling fan in ûnôfhinklike plank produsint yn de Golf fan Meksiko mei produsint stream nei syn pipeline aktiva skansearre troch Hurricane Ida August. Wy hawwe ek levere PVF foar meardere compressor stasjon reparaasjes ek taskreaun oan orkaan skea. d momentum as boarrings- en sammelsystemen, tanimmende midstream takeaway kapasiteit benutten, driuwen mear ynvestearrings yn midstream ûnderhâld en capex projects.Us midstream klant útjeften wiene mear rjochte op ierdgas en besibbe produsearre wetter projekten, dat wie in pivot yn eardere kertieren.
Yn 'e toanielstikken fan Marcellas, Utica en Haynesville, wy hawwe foarsjoen ferskate gas produsinten mei goed ferbûn skid fabrication kits en stjoerder ûntfanger kits.We leverje oandreaune kleppen foar ferskate NGL transmission line útwreiding projekten dêr't wy jouwe technyske stipe foar produkt applikaasje en fjild tsjinst stipe foar kleppen ynstallaasje, testen, opstarten en yn gebrûk nommen. US Process Solutions, hawwe wy konstatearre dat guon fan ús klanten in foarkar hawwe foar boarjen en foltôgingen dy't de needsaak foar ús rotearjende en fabrikaazjeapparatuer minimalisearre hawwe fanwegen besteande oerdracht- en ferwurkingsmooglikheden. Wy begjinne lykwols in opkomst te sjen yn bestellingen as mienskiplike programma's fan klanten ferhúzje nei gebieten mei minder besteande ynfrastruktuer. levere in kombinaasje fan hege alloy isolaasje en kontrôle kleppen foar ús trona mine projekt yn súdwesten Wyoming.
Aktiviteit yn 'e Powder River Basin begûn te ferfetsje as wy levere in oantal trije-fase separators mei kleppen en ynstrumintaasje oan in grutte ûnôfhinklike operator en in pekel behanneling pakket oan in oare E & P operator.De fraach nei ús ynstrumint komprimearre lucht en droeger kits bliuwt te bliuwen heech as operators ferfange pneumatyske systemen mei komprimearre lucht systemen te elimineren broeikasgassen pompen hawwe in protte pompen skiif, in protte pompen. ds nei in grutte operator en skieden ús fan ús Tomball Texas produksje foarsjenning en krige in protte oarders foar nije kachels, prosessor skippen en separators.We hawwe mei súkses útwreide ús hydraulyske jet pup ferhier, ferfangen ESP applikaasjes mei ferhege prestaasjes op mear fleksibele ferhier opsjes as operators hawwe omearme ús oplossing.
Yn Kanada, wy seagen wichtige winst yn it kwartaal, mei PVF oarders út grutte Kanadeeske oalje sân produsinten, wellhead ynjeksje pakketten út Alberta produsinten yn súdeastlik Saskatchewan, en foar Artificial lift produkten foar ûnderhâld capex banen yn sintraal Kanada. Aktiviteit nimt ta foar lytsere projekten, dy't moatte begjinne te krijen traksje as mear rig restarts plakfine yn it Midden-Easten. Dêrneist, boeking programma aktiviteit is tanommen foar in protte fan 'e EPCs mei dêr't wy geregeldwei dwaan saken. Guon opmerklike winst dit fearnsjier omfetsje it leverjen fan in grut oantal poarte kleppen, globe en kontrôle kleppen, macht kabels en fittings foar cogeneration macht plants yn it Feriene Keninkryk en foar elektryske krêften yn' e UK s Bolts yn West-Afrika.
Ek fan opmerklik, wy levere pipe fittings en plannen foar in projekt oan NOC yn Oman en in line fan poarte bal en kontrôle kleppen foar in gas ferwurkjen foarsjenning yn Koerdistan. yn Koeweit.Us yndustry hat te krijen mei produktinflaasje en de ynfloed op produktbeskikberens feroarsake troch tekoarten en fertragingen fan supply chain. Us supply chain team is rjochte op it minimalisearjen fan fersteuring troch te soargjen dat wy genôch produkt hawwe om ús klanten te stypjen. geskikte alternativen foar klanten dy't hieltyd mear op DNOW fertrouwe om oplossingen te finen dy't foldogge oan harren easken. Dit hat resultearre yn guon fan ús klanten útwreidzjen harren list fan goedkard fabrikanten mei help fan DNOW syn AML.
Gean nei ús DigitalNOW-programma. Us digitale ynkomsten as persintaazje fan totale SAP-ynkomsten wie 42% foar it kwartaal. Wy sille trochgean mei wurkjen mei ús digitale yntegraasjekliïnten om har e-commerce ûnderfining fierder te ferbetterjen troch har produktkatalogen te optimalisearjen en oanpaste workflow-oplossingen te ûntwikkeljen fia ús shop.dnow.com-platfoarm. holp in protte fan ús klanten te konfigurearjen en eSpec lucht compressor en droeger pakketten te tastean jo te ferfangen pneumatyske systemen yn stipe fan de operator syn needsaak om te ferminderjen broeikasgassen emissions. Dêrneist, guon fan ús kliïnt projekt teams brûke eSpec te helpen bouwen en bouwen projekt biedingen, wylst oaren brûke it te grutte inisjatyfnimmer en ûntfanger pakketten foar quoting. Tagongsnoarde, we ynventarisearre oplossing fan automatisearring en ynventarisaasje fan klanten yn kontrôle. ur AccessNOW-produkten omfetsje kamera's, sensoren, tûke slûzen, barcodes, RFID en automatisearre oplossings foar gegevenssammeling dy't ús klanten yn steat meitsje om har ynventarisaasje better te behearjen en te kontrolearjen sûnder de kosten fan in minsklike ynventarislokaasje te meitsjen.
No, ik soe graach meitsje wat opmerkingen yn ferbân mei de enerzjy oergong. Oan de Amerikaanske Golf Coast, wy levere duplex roestvrij stiel venous pomp kits foar in biodiesel raffinaderij dy't konvertearret bist fet yn biodiesel, en biopumps foar in elektryske truck manufacturing plant yn Texas. fan produsinten te extract helium foar hege ynspeksje yndustry ein merken. Dizze súksessen markearje hoefolle fan 'e besteande produkten dy't wy biede útwreidzje nei groei merken lykas koalstof capture en high-tech yndustriële manufacturing.We bliuwe tafersjoch en folgje in tanimmend oantal enerzjy oergong projekten. Us saaklike ûntwikkeling team hat behannele ferskate RFIs en RFPs foar in protte kliïnten yn ferbân mei gas fernijbare diesel capture, carbon capture, carbon capture, direkte fuel capture, wetterstof en koalstofdiokside oerdracht en opslach projects.As wy review rekkens en materialen yn ús enerzjy oergong projekt list, wy wurkje mei ús manufacturing divyzje te garandearjen tagong ta in breder oanbod fan geskikte produkten dy't sil tsjinje dizze útwreidzjen ein merken. Mei dat út 'e wei, lit my it oer nei Mark.
Tankewol Dave en goeiemoarn elkenien. Fjirde fearnsjier 2021 ynkomsten fan $ 432 miljoen wiene 2% del fan it tredde fearnsjier, benammen troch de normale seizoensferfal beynfloede troch de fakânsjes en minder wurkdagen wêrfoar ús begelieding better ferwachte. Fjirde fearnsjier 2021 US ynkomsten wiene $ 303 miljoen, delgong fan $ 9 miljoen of 3% fan de US yn totaal 9 miljoen of 3%O yn totaal US-enerzjy. fjirde kwartaal, dat wie del likernôch 4% opienfolgjende, en US Process Solutions ynkomsten tanommen 2% opienfolgjende.
Oerdracht nei Kanada seksje.Kanada's fjirde fearnsjier 2021-ynkomsten wiene $72 miljoen, in ferheging fan $4 miljoen of 6% oer it tredde fearnsjier.Ferlike mei it fjirde fearnsjier fan 2020, wiene ynkomsten omheech $24 miljoen of 50% jier oer jier.Kanada's sterke fjirde kwartaal waard oandreaun troch ferbettere fraach yn 'e Kanadeeske enerzjymerk en hjoeddeistich technologysklanten, en sjoch ús technologysklanten, dy't no fertroud binne. provider.Ynternasjonale ynkomsten wie $ 57 miljoen, del in bytsje sequentially en del $ 2 miljoen of relatyf flak yn ferliking mei it tredde fearnsjier, sjoen de ûngeunstige ynfloed fan in swakkere bûtenlânske faluta relatyf oan de Amerikaanske dollar. Ynternasjonale fjirde fearnsjier ynkomsten tanommen 21%, of $ 10 miljoen, yn ferliking mei deselde perioade yn 2020. De bruto marzje ferheging fan 140 prosint fan de tredde fearnsjier basis sjauffeur ferbettere 140. yn it kwartaal. Likernôch in tredde fan 'e ferbettering fan' e sekwinsjele bruto marzje basispunt of likernôch $ 2 miljoen wie in tailwind fanwege likernôch $ 1 miljoen elk yn ferfier kosten en ynventarisaasje útjeften yn it fjirde fearnsjier, dy't beide wurde ferwachte werom nei harren gemiddelde yn it earste fearnsjier Level.
In oare positive ynfloed op marzjes yn it fjirde fearnsjier wie te tankjen oan in ferheging fan it nivo fan leveransierbeskôging, dy't wy net ferwachtsje te werhelje op itselde nivo yn it earste fearnsjier fan 2022 as de drompel foar oankeap folume nivo's wurdt weromset. De lêste komponint fan marzje ferbettering kaam út de prizen fan inflationary trends, benammen linepipe en hege stielen ynhâld produkten, alhoewol't it leverjen fan marzjes in bredere groei yn de measte marzjes. oare produktlinen, om't wy selektyf migrearren nei produkten en oplossingen dy't de grutste wearde leverje oan DNOW en ús klanten. Warehouseferkeap- en bestjoerlike útjeften tanommen $91 miljoen yn it kertier, omheech $5 miljoen opienfolgjend, fanwege strategyske foarsjennings, ferhuzing en ûntslachbetellingen fan $3 miljoen, better as ferwachte finansjele resultaten en in tanimming fan hast-feroarlike kompensaasje fan 'e regearing nei $ 19 miljoen yn' e FS, as ús opsetlike ynvestearring yn boarnen en minsken yn in beklamme arbeidsmerk, om DNOW oan te passen oan dizze groeisyklus. As ús fitnessmaatregels trochgean mei frucht drage, koene wy ​​in ferlykbere omkearing yn WSA-konstruksje sjen yn it earste fearnsjier fan 2022.
Sûnt 2019 hawwe wy ús jierlikse ferkeap- en bestjoerlike útjeften foar pakhús mei $200 miljoen ferlege, sadat it wurk fan ús team om ús duorsume profitabiliteitsmodel troch syklusen te transformearjen, rendearget. oan 'e útgong fan' e minste en bedriuw-eigendom foarsjennings yn 'e perioade as wy konsolidearre 15 foarsjennings yn it fjirde kwartaal. GAAP netto ynkommen foar it fjirde kwartaal wie $ 12 miljoen of $ 0,11 per oandiel, en net-GAAP netto ynkommen eksklusyf oare kosten wie $ 8 miljoen of $ 0,07 per oandiel. oanjûn, ús fermoedsoening fan hjoeddeistige en takomstige EBITDA foeget ta oan de net-kontante stock-basearre fergoedingskosten per perioade. Stock-basearre fergoedingskosten fan $ 2 miljoen per kwartaal yn 2021. Wy binne rjochte op kontinu identifisearjen en ymplemintearjen fan inisjativen om ús bedriuwsmodel te ferbetterjen en ús wearde te ferheegjen foar ús klanten. Hjoed, ús finansjele resultaten fan ús wurknimmers sjen litte de hurde wurk en 201 re ynset fan ús fjouwer 20 4th wurknimmers. 2 miljoen wie 35% heger as it fjirde fearnsjier 2020, en EBITDA-stream wie 39%, of fearnsjierlikse EBITDA $ 44 miljoen jier oer jier.
As wy sjogge nei EBITDA foar it heule jier, feroare wy fan in ferlies fan $ 47 miljoen yn 2020 nei in positive EBITDA fan $ 45 miljoen yn 2021 of in eftersteande EBITDA-ferbettering fan 12 moannen fan $ 92 miljoen mei ferlykbere nivo's fan ynkomsten. In oar súkses yn it fjirde fearnsjier dat ús mooglikheden foar de takomst ferbettert is ús wiziging fan ús net tekene senior befeilige draaiende kredytfoarsjenning, dy't no wurdt ferlingd oant desimber 2026, en ferheget op ús hjoeddeistige netto $313 miljoen. 3 miljoen yn cash op 'e hân, en in ekstra $ 248 miljoen yn beskikbere kredytfasiliteiten. Akkounts wie $ 304 miljoen, up 2% út it tredde fearnsjier, ynventaris wie $ 250 miljoen, up $ 6 miljoen út it tredde fearnsjier, en fearnsjier ynventarisaasje beurten wiene 5,3 kear. Accounts te beteljen wie $ 235 miljoen, del fan 3% út it tredde fearnsjier.
Wurkkapitaal, útsein cash, as persintaazje fan jierlikse ynkomsten fan it fjirde fearnsjier wie 11,6% per 31 desimber 2021. Wy ferwachtsje dat dizze wurkkapitaalferhâlding in bytsje sil tanimme, om't wy fan doel binne groei troch produktbeskikberens te stypjen om ús klanten te stypjen. fan 35% ynkomstengroei yn it fjirde fearnsjier of $ 113 miljoen yn omsetgroei yn ferliking mei it fjirde fearnsjier fan 2020, generearren wy eins $ 25 miljoen yn frije cashflow yn 2021, dat is ús gewoane In tiidrek dy't cash op dit groeinivo soe ferbrûke. in súksesfol kwart mei optimisme foar de takomst, en wy hawwe it talint, middels en krêft om te groeien ús ûnderste line, groeie in mear agile bedriuw en meitsje trochgeande wearde foar ús klanten en oandielhâlders.
Tankewol, Mark.No, guon fan 'e opmerkingen oer fúzjes en oernames, de topprioriteit op kapitaalallokaasje bliuwt anorganyske kânsen om winsten te ferheegjen. Troch fúzjes en oanwinsten is ús doel om it bedriuw fan produkten, geografyske of oplossingen dy't wy ús klanten biede te fersterkjen en út te wreidzjen, en om dizze organisaasjes yn steat te meitsjen om te kapitalisearjen op merkherstel en ynkomsten op te bouwen yn' e strategyske gebieten om aktyf te fokusjen yn 'e bedriuwssyklus. benammen yn proses-oplossingen en differinsjearre produktlinen, lykas yndustriële merken. Foar elke transaksjeperspektyf binne d'r twa partijen belutsen. Dat, it duorret tiid en feardigens om ta in konklúzje te kommen dat mei oaljeprizen yn 'e $ 90 en in relatyf sterke algemiene ekonomy, de ferwachtings fan 'e ferkeaper tanommen binne, mar wy sykje nei duorsume en solide finansjele prestaasjes fan it oernommen bedriuw oer de syklus. trochgean selektyf en strategysk te wêzen as wy de einline efterfolgje en úteinlik oerstekke.
Yn 'e ôfrûne seis kertieren hawwe oaljeprodusinten muoite om de wrâldwide oerfloed fan oaljeynventaris te ferminderjen, troch in kombinaasje fan Noardamerikaanske E&P-kapitaaldissipline en OPEC+-oanbodbesunigingen. Dit gedrach hat resultearre yn hegere commodityprizen, ferbettere balâns en bettere finansjele prestaasjes foar de measte fan ús kliïnten. manipulearre apparatuerpakketten.Ik bin optimistysk dat it hjoeddeistige herstel en tempo sil trochgean te riden in hegere fraach nei ús produkten en tsjinsten wylst ferbetterjen profitability.For ús Amerikaanske segment, ik ferwachtsje solide jier-op-jier groei as merk fundamentals bliuwe te ferbetterjen.
Wy ferwachtsje ek dat ús Kanadeeske bedriuw yn 2022 jier-op-jier sil groeie. Wy sjogge mear aktiviteit yn 'e enerzjysektor dy't ynternasjonale projekten oanwakket. Tagelyk, troch it stadiger herstel fan ús ynternasjonaal bedriuw, passe wy ús fuotôfdruk oan en soargje foar ûnûnderbrutsen tsjinstnivo's. Wy ferwachtsje takom jier, 2022, groei te sjen yn ús ynternasjonale bedriuw20 nei de COVID-surge en waarrelatearre problemen yn jannewaris, leauwe wy dat de ynkomsten fan Q1 2022 opienfolgjend sille tanimme yn it midden-iensifers persintaazje berik. oant leech persintaazje berik yn 2022. Wy ferwachtsje dat de EBITDA-ynkomsten foar it heule jier 2022 inkrementeel sille groeie yn it berik fan tsien prosint, oandreaun troch oanhâldende merkútwreiding, solide bruto marzjes, fergelykber mei persintaazjenivo's fan it heule jier 2021. Wylst COVID, geopolitike problemen en volatiliteit fan supply chain hawwe makke in djippere groei fan ynkomsten yn 'e US dollar 0 miljoen yn dit jier sil EBDA in djippere ynkomsten groeie yn 0 miljoen dollar, en wy leauwe dat dit jier in djippere ynkomstengroei fan $ 0 miljoen sil oerstekke. 2022.
No, ik sil besjen wêr't wy binne yn 'e iere stadia fan in lange-termyn merk útwreiding. In jier lyn, wy ferwachte it hiele jier 2021 ynkomsten te sakjen, sjoen de sterkte fan pre-pandemy ynkomsten nivo's yn Q1'20.Dêrom, ús fokus is op it ûntwikkeljen fan in wrâldklasse sales force, ûntwikkeljen fan ús ferfolling model te ferbetterjen produkt beskikberens en kosten fan klanten tsjinst per dollar hiele reduksje, en ferminderjen fan risiko per dollar. bias ús ynspanningen nei groei fan ynkomsten om ús weardefolle middels te rjochtsjen, lit klanten wearde sjen en signifikant ferbetterje ynkomsten en frije cashflow. As wy werom sjogge, fan sterke groei fan ynkomsten oant bruto marzjes te registrearjen, ynventarisaasjebeurten opnimme, beurten fan wurkkapitaal registrearje, hawwe wy ús ferwachtingen oer alle akkounts oertroffen en no ferwachtsje wy dat 2022 it fyfde jier fan 'e frije groei yn 'e rin fan' e jierren fan 'e posityf opfolgjende groei yn' e rin fan 'e rin fan' e posityf konsekwint is. grutsk om it boek yn 2021 te sluten en wy geane 2022 yn. Ik bin grutsk dat wy nul skuld hawwe en genôch totale liquiditeit dy't strategyske fleksibiliteit leveret om organyske groei te finansieren en anorganyske kânsen te gripen.
Ik bin bliid mei ús organisatoaryske mooglikheden en hoe't wy helpe by it oanpakken fan hjoeddeistige útdagings en knelpunten fan ús klanten yn 'e supply chain. Ik bin grutsk op ús liederskip, training en ûntwikkelingsprogramma's, en de kânsen foar ús meiwurkers om har feardichheden te ferbetterjen. Ik bin grutsk op ús ynnovative gearwurkingsferbannen mei wichtige bedriuwen, en wy binne op syk nei nijsgjirrige technologyen fan saakkundigen om te yntegrearjen yn ús bedriuw. meitsje DNOW in geweldich plak om te wurkjen en te bloeien.
Uteinlik, neist alle funksjes, foardielen en prestaasjes, hawwe wy in ongelooflijke momentum by DNOW.Ik wol dat ús meiwurkers en har famyljes witte dat wy ferhúzje fan definsyf, beskermjend en wifkjend nei proaktyf, oerwinnend, grutsk en optein. earste keuze foar ús klanten op syk nei oplossingen en kollektyf kennis Dit sil helpe ús fierder te winnen fan de merk. Wêr binne wy, wy binne wat wy binne troch dy. Mei dat út 'e wei, litte wy iepenje de oprop nei de fraach.
Dit is Adam Farley fan Nathan.De earste is bruto marzje, ynflaasje kin peak yn 'e earste helte fan' e jier, ferwachtet DNOW bruto marzje te peak oer tiid mei wat druk op bruto marzje, dat is typysk typysk foar slowing ynflaasje?
No, it hinget fan 'e oanbelangjende produktline ôf. Wy hawwe wierskynlik ien fan 'e meast súksesfolle grutte produktlinen hân yn termen fan groei fan bruto marzje, nettsjinsteande ús heul brede priiswurdearring bûten de pipeline. Pipe is de piip dat wy de priis fan naadleaze piip noch hanthavenje, seamless piip is it wichtichste piipmateriaal dat wy ferkeapje, en stielen piip kin nei de earste helte fan it jier fierder ûnderfine nei myn iepeningsproblemen. Sa kinne wy ​​letter dit jier wat produkten ûntfange, net allinich ús, fansels, mar ús konkurrinten en ús klanten. Dat kin de premium marzjes ferbreedzje dy't wy ferwachtsje te sjen op spesifike produktlinen.
Wy sjogge de brede ynflaasje dy't trochgiet. Yn jo gefal, Adam, kin dit mids it jier ôfnimme. Mar mei pipen yn it bysûnder, ik wit net oft dat it gefal is, en foar in protte fan 'e produktlinen dy't wy stypje, binne de leadtiden noch lang. Dat ik tink dat wy de bruto marzje fan 2022 nei in heul heech nivo liede hawwe, dat is sawat itselde nivo fan 202 sevens, dêr't wy 202 sekonden hawwe. in kwestje fan timing fan ûntfangst.It hinget ôf fan hoe sterk ús merk is en wannear't it bûgingspunt optreedt.Ik bedoel, ik hie it earder oer in nochal stadich begjin fan jannewaris, en ik tink dat it hjir waarmer wurde sil, wat betsjut mear krapteproblemen yn de earste helte, mooglik yn de twadde helte.
En dan ferhúzje om de produktline mei lege marzje te ferlitten, ferlitte wy it bedriuw mei lege marzje by DNOW. Is d'r noch in soad wurk te dwaan, of is it measte fan 'e swiere opheffing dien?
No, wy binne al op dizze wei, sil ik dit sizze. Dus foar my hawwe wy sterke finansjele prestaasjes yn ús regio's, regio's fanwege rigbeweging, klantbudzjetten, en klantkonsolidaasje, dy't allegear ynfloed hawwe op it sukses fan klanten fan lokaasjeproduktline, ensfh. of oarsom, dat feroaret altyd. kin tariede op de takomst en fierder te groeien it bedriuw.Dus ik gewoan tink dat it is in trochgeande saaklike realiteit dat nettsjinsteande hokker yndustry jo binne yn, do silst altyd sille moatte fertilize en weed en replant en altyd posysje it bedriuw yn 'e bêste posysje yn' e yndustry.
Dus it is gewoan in trochgeand ding. Wat grutte strukturele feroarings oanbelanget, tink ik dat wy klear binne. Ik tink dat wy út de kostenreduksjemodus binne. Wy binne yn wat ik in ferfollingmigraasjefaze neam wêr't wy it measte fan ús ferfolling wol regionalisearje wolle nei grutte kânssintra, lykas stean op plakken lykas Williston, Houston, Odessa, en Casper. yn it bedriuwslibben, it deistich bedriuw, grutte projekten, spekulaasjes. Wy wolle it regionalisearje. Wy wolle dat toptalint dizze supply chain beheart, wy wolle mear ferskaat oan knooppunten of koerierssintra of lytse lokale lokaasjes dy't nau besibbe binne oan klanten. Dat ik sjoch dat dit noch hieltyd bart, mar it is no hurder en is der tige optein oer.
Dave, ik soe graach begjinne mei de WSA, it klinkt as de begelieding foar it earste fearnsjier is dúdlik, wierskynlik yn it berik fan it tredde fearnsjier fan ferline jier. Ik frege my ôf oft jo koenen bywurkje ús heger-nivo filosofy hjir, ik tink dat jo seine lêste fearnsjier dat foar elke dollar fan ynkomsten jo sochten nei inkrementele WSAs fan $ 0,03 nei $ 0,05 Sa kinne jo ús in sinjaal jaan om dizze line te aktualisearjen as jo dizze line kinne aktualisearje as jo ús kinne aktualisearje. it jier?Dat soe nuttich wêze.
Dat ik tink op 'e lêste oprop, ik sei in pear dingen, wy hawwe noch in list fan projekten dêr't wy wurkje oan om it bedriuw effisjinter te meitsjen. Ik sei dat wy plannen om de WSA te ferminderjen nei it 12 oant 15 berik yn 2022. Lykas wy ek sein hawwe - ik haw ek sein dat foar elke ekstra dollar fan ynkomsten boppe de nivo's fan ferline jier, wy sille ferleegje nei $ 000,'reduksje dy útjeften nei $ 000. Tagelyk, foaral yn 'e ôfrûne moannen, tink ik dat it mear as hûndert dagen lyn is sûnt wy mei it publyk sprutsen hawwe, en oan' e iene kant hawwe wy in protte profitearre. Ik leau dat it meast ús opfiedingstrategy is en rjochtsje op 'e goede dingen om prizen te ferheegjen, dy't komt fan produktinflaasje, produktkrapte, gebrek oan beskikberens. Dat hawwe wy ek in nije ûnderfining yn' e arbeidsmerk lûkt of dat wy ek in nije ûnderfining hawwe. Mar ús filosofy is om WSA as persintaazje fan ynkomsten signifikant te ferminderjen en it paad fan ferhege effisjinsje troch te gean.
Wy meie WSA as persintaazje fan ynkomsten ferminderje mei op syn minst 200 basispunten fan 2021 nei 2022. Lykas ik yn ferskate kertieren sei, binne wy ​​yn 'e boumodus. Wy binne yn groeimodus. Wy prioritearje groei boppe kostenbeheining, mar wy - lykas ik sei yn antwurd op de lêste fraach, binne wy ​​rjochte op it feroarjen fan ús model, en wy diene de earste foarútgong nei it earste kwartaal om $ 8. Sa miljoen.It is in bytsje fuzzy foarút want wy binne - hoewol't wy hawwe begelieding op dat, ik tink dat it is frij strang yn ús algemiene begelieding oer ferkear en ynkomsten ensafuorthinne. Mar wy sille rjochtsje op it hawwen fan de bêste minsken yn de yndustry. Wy rjochtsje ús op it ferslaan fan de konkurrinsje. Wy binne rjochte op groei. dat giet omleech.Wy wurkje oan projekten om de kosten fan it bedriuwslibben te ferleegjen.Mar, lykas ik al sei, wy steane dit kwartaal ek op in stevige basis.Wy ynvestearje yn nije supersintra foar de takomst om it bedriuw te groeien en dat sil de kosten kompensearje.Mar wy begripe hoe wichtich Lean is, dat it ús sil helpe yn goede en minne tiden, en wy geane grif dat paad del.
Dave, lykas jo opfolge hawwe op 'e opmerking fan it supersintrum. Jo binne op it stuit yn in groeimerk, en jo wize derop dat jo mear en mear ynfloed sille krije yn' e WSA-opstelling, om't jo dêr ynvestearje. Dat ik bin benijd nei de filosofy as jo dizze ynvestearrings goedkarre, lykas jo krekt oproppen hawwe yn it supersintrum, hokker betingsten wolle jo de betrouwen en ynvestearingen meitsje om foarút te gean?
Bygelyks, de Permian Basin, foar my, DNOW hat in heul sterke dokter yn 'e Permian Basin, net allinich fan' e standert branchbedriuw dat wy ûntwikkelje, mar lykas ik sei, fan 'e fleksibele stream fan' e Odessa-pomp, TSNM Fiberglass en Power Services. Wy hawwe dêr in sterk merk, in heul sterke oanwêzigens, en wy tinke dat wy in echte foardiel hawwe. de Perm yn fiif, yn ien segmint fan 'e Perm. Wy tinke, wy sille mear ynventarisaasje hawwe foar ús klanten. Wy sille items kinne beheare fan minder lokaasjes, fan minsken dy't in protte transaksjes hawwe, wy sille legere fergoedingen hawwe per dollar oan ynkomsten, wy sille gjin ynventarisrisiko hawwe ferdield, wat ik eksponinsjele ynventarisaasjerisiko neam as jo ynventarisaasje fersprieden oer it netwurk, sille jo mear ynventarisaasje hawwe yn 'e folgjende minder effisjint. .Sa groeie wy yn 'e Perm, wy steane op, wy groeie yn 'e Perm, wy hawwe krekt in supersintrum boud, mar wy konsolidearje, en wy dogge it tûk. En wy sille better foar ús klanten soargje kinne en mear ynventarisaasje hawwe mei minder ynventarisrisiko. Dit is in foarbyld fan hoe't wy de kosten ferleegje, better wurde yn 'e merk.
Dave hopet dat ik hjir net al te wolkom bin. Mar krekt op it punt dat jo opbrocht hawwe, nim dan de Perm as foarbyld. As jo ​​​​alles wat jo krekt beskreaun hawwe en it supercenter pro forma ôflûke, is it earlik om te sizzen dat ynkomsten per wurknimmer en ynkomsten per fjouwerkante foet fan dakline heger wêze moatte as foar de resesje, nettsjinsteande it feit dat, Lykas jo seine jo tûken fusearre 10 nei 5?
Ik gean der mei iens. No, de dakline-kommentaar, ik bin der net wis fan. Wy meie hjoed eins mear romte hawwe. Dat ik sil dêr gjin kommentaar oer jaan, mar wy moatte ferbettering sjen, echt ferbettere ynkomsten per wurknimmer. Om't ik mear ynteressearre bin yn 'e ûnderline-ynfloed fan' e ynvestearrings dy't wy meitsje of kieze om op te jaan dan de boppeste line.
Dus de earste fraach is gewoan werom nei de râne. De begelieding liket te ymplisearjen dat jo in marzje hawwe fan maksimaal 21x yn it earste fearnsjier, en dat is wat jo fan doel binne om dit jier te rjochtsjen op 2021. Dus ik bin nijsgjirrich hoe't jo de foarútgong fan 'e marzjes sjogge? Op grûn fan dat perspektyf liket it unremarkabel te wêzen. en dan as it korrelearret mei 21,9%, tink ik, as wy yn 23 en 24 geane, tinke jo dat jo dat bruto marzjenivo jierrenlang behâlde kinne.
Ik soe. Ik bedoel, dus 2021 is ús bêste jier foar bruto marzjes. Bruto marzjes binne opienfolgjend elk fearnsjier ferbettere. Dus wylst wy sykje nei in oprop fan 22% yn 2022, binne wy ​​in bytsje foarsichtich oer oerbegelieding oer bruto marzjes, om't wy sa suksesfol west hawwe yn 2021. letter yn it jier yn 't algemien ynsteld, miskien noch letter yn it jier foar de pipeline. Mar foarsafier't it op 'e lange termyn behâlde kin, leau ik dat wy kinne. Dat bedoel ik. Wy hawwe it der net oer yn 'e taret opmerkingen, en wy hawwe it der net oer yn' e Q&A. er meiwurkers dan wy wiene oan 'e ein fan 2020, foar in part om't wy hawwe opjûn guon bedriuwen mei lege marzjes. Wy sjogge net dat wy besykje te ferbetterjen de effisjinsje fan it bedriuw. Ynspannings foar dizze minsken hawwe net opsmiten in soarte fan winst. Dat wy joegen sa'n $ 30 miljoen yn bedriuw. Dat betsjut, wy lieten ús minsken rjochtsje op hegere-margin aktiviteiten generearje op in lege marzje dingen. is dreech te berikken, wy moatte omgean mei arbeid ynflaasje en proses ynflaasje.
Dat ik tink, it is in probleem - it is net allinich de merk dy't ús brutomargeprestaasjes driuwt. Yn feite haw ik hjir in protte oan wurke by de lêste oprop, en ús produktmarzjes binne de ôfrûne fiif jier jier op jier ferbettere. de stream fan it jier, ik tink dat wy gewoan moatte sjen, tink ik is - as guon fan ús produkten mei hegere marzjes minder beskikber binne, dan sille wy fansels in miks fan problemen sjen dy't de winstmarge nei ûnderen sille driuwe.
In bytsje skeakelje, tink ik, is it wichtichste ding.Dus jo liede '22 om sa leech te fertsjinjen as de teens. Foar my liket dit in bytsje konservatyf. Ik bedoel, it oantal rigels is jierliks ​​​​30% omheech, en de FS makket wierskynlik 70% fan jo bedriuw út. Dus, basearre op dat allinich, binne jo omheech 20%. No, ik wit fan partikuliere klant, kin der ek in ming wêze fan iepenbier en ynternasjonaal omheech yn 2022. Nijsgjirrich as jo my kinne helpe om te sjen oft de ynkomstenútsjoch foar 2022 foar it mobile segmint yn 'e regio yn' e lege teeners sil wêze?
Dat wy binne basearre op wat wy hawwe sjoen yn 'e earste 45 dagen fan it kwartaal. Wy binne basearre op wat wy hawwe sjoen yn termen fan produkt ynstream. Wy sjogge nei guon fan ús peers en hoe't se sjogge de merk, basearre op wat ús kliïnten sizze ús. de FS, folge troch Kanada, en dan mear beskieden groei ynternasjonaal. Mar as jo sjogge nei rig counts en foltôgings en guon fan 'e dingen dêr't wy hawwe tradisjoneel rjochte op, klant budzjetten binne loskeppele fan dy sifers foar in pear kertier no. dy't gjin wearde tafoegje, wy binne kommen út sawat $ 30 miljoen yn ynkomsten.Dat sil ús dus yn 2022 sette. Earned ynkomsten binne 2% of 3% heger, mar wy profitearje net fan 'e ûnderste line. Dat ik tink dat it in goed berik is ôfhinklik fan hoe't de jierren rinne, dus ik tink dat wy ús dêr oan hâlde. Ik tink net dat it konservatyf is. Ik tink dat it in heul sterk nûmer wêze moat.
De lêste foar my is dat jo ferwachtsje om fergees cash te generearjen yn 2022. Tinke jo dat jo better kinne dwaan as 25 miljoen yn 2021? Hoe beynfloedet it konsumpsje fan wurkkap op dizze perspektyf?
Ik tink dat it yn dat berik is. Ik bedoel, d'r is in wylde kaart yn 'e sitplakken en timing fan' e ynventarisaasje - dat is in inkele faktor yn wat driuwt, of it no mear of minder is as $ 25 miljoen, mar ik tink dat wy $ 25 miljoen kinne ferslaan.
Tankewol. Dames en hearen, de tiid foar de fraach en antwurd sesje is foarby. Ik sil no de oprop oerjaan oan CEO en presidint David Cherechinsky foar slotopmerkingen.