Calgary, Alberta, 3 novimber 2021 (GLOBE NEWSWIRE) - STEP Energy Services Ltd. (it "Bedriuw" of "STEP") is bliid om oan te kundigjen dat har finansjele en operasjonele resultaten foar de moanne septimber 2021. It folgjende parseberjocht moat wurde kombineare mei de managementdiskusje en -analyze ("MD&A") foar de trije en njoggen moannen einige 30 septimber 2021 en de net-kontroleare gearfette konsolidearre tuskentiidse finansjele ferklearrings en ("Kwartaallikse finansjele ferklearrings" Ferklearrings"). Lêzers moatte ek rieplachtsje de seksjes "Toekomstrjochte ynformaasje en ferklearrings", Juridysk advys en "Net-IFRS-maatregels" oan 'e ein fan dit parseberjocht. Behalven as oars oanjûn, binne de Alle finansjele bedraggen en maten útdrukt yn Kanadeeske dollars. Foar mear ynformaasje oer STEP, besykje de SEDAR-webside www.sedar.com, ynklusyf it jierlikse ynformaasjeblêd fan it bedriuw foar it jier einige 31 desimber 2020 (datearre maart 2021 17) ("AIF").
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. "Oanpaste EBITDA" is in finansjele maatregel dy't net presintearre wurdt yn oerienstimming mei IFRS en is gelyk oan netto foar finansjele kosten, ôfskriuwingen en amortisaasje, ferliezen (winsten) op ferkeap fan eigendom en apparatuer, aktuele en útstelde belestingfoarsjennings en weromhelle (ferlies) ynkomsten, oandielenkompensaasje, transaksjekosten, ferlies op bûtenlânske faluta-termynkontrakten (winst), ferlies op bûtenlânske faluta (winst), ferlies op weardefermindering. "Oanpaste EBITDA %" wurdt berekkene as oanpaste EBITDA dield troch ynkomsten.
(2) Sjoch net-IFRS-maatregels. 'Wurkkapitaal', 'Totale finansjele ferplichtingen op lange termyn' en 'Netto skuld' binne finansjele maatregels dy't net presintearre wurde yn oerienstimming mei IFRS. "Wurkkapitaal" is gelyk oan totale hjoeddeistige aktiva minus totale hjoeddeistige ferplichtingen. "Totale finansjele ferplichtingen op lange termyn" omfettet lange-termyn lieningen, lange-termyn leaseferplichtingen en oare ferplichtingen. "Netto skuld" is gelyk oan lieningen en skulden foar útstelde finansieringskosten minus cash en cash-ekwivalenten.
Oersjoch fan it tredde fearnsjier fan 2021 It tredde fearnsjier fan 2021 wie it sterkste fearnsjier fan STEP sûnt it begjin fan 'e pandemy begjin 2020. Dizze prestaasje waard oandreaun troch strange ynterne kostenkontrôles en ferhege aktiviteit fan ús kliïnten, om't de prizen fan grûnstoffen nei mearjierrige hichten gongen en de wrâldwide foarrieden bleauwen sakjen fanwegen ferhege ekonomyske aktiviteit en liquiditeit.
Tanimmende fraach nei en prizen fan koalwetterstoffen hawwe laat ta in stadige tanimming fan 'e produksje yn Kanada en de Feriene Steaten, en ferbettere boaraktiviteit hat de fraach nei de tsjinsten fan it bedriuw oandreaun. Mei-inoar helle STEP 496.000 ton proppant út yn it tredde fearnsjier fan 2021, fergelike mei 283.000 ton yn it tredde fearnsjier fan 2020 en 466.000 ton yn it twadde fearnsjier fan 2021. Amerikaanske platfoarms hiene gemiddeld 484 platfoarms yn it tredde fearnsjier fan 2021, in tanimming fan 101% jier-op-jier en 11% sequentiell. It Kanadeeske oantal platfoarms hie gemiddeld 150 platfoarms yn it fearnsjier, in tanimming fan 226% fan it tredde fearnsjier fan 2020 en in tanimming fan 111% fan 'e seizoensôfname yn aktiviteit dy't yn it twadde fearnsjier fan 2021 sjoen waard fanwegen it maitiidsûnderbrekkingsproses.
De ynkomsten fan STEP foar it tredde fearnsjier fan 2021 namen ta mei 114% yn ferliking mei deselde perioade ferline jier en mei 24% yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan 2021, nei $133,2 miljoen. De groei yn ferliking mei it foargeande jier waard oandreaun troch in sterk herstel yn 2020 fan in fertraging fan aktiviteit. De ynkomsten waarden ek stipe troch hegere gebrûk yn Kanada en de FS en matich hegere prizen.
STEP generearre in oanpaste EBITDA fan $18,0 miljoen yn it tredde fearnsjier fan 2021, in tanimming fan 98% fan 'e $9,1 miljoen generearre yn it tredde fearnsjier fan 2020 en in tanimming fan 54% fan 'e $11,7 miljoen yn it twadde fearnsjier fan 2021. Foar de trije moannen einige 30 septimber 2021 erkende it bedriuw $1,1 miljoen ûnder it Canada Emergency Wage Subsidy ("CEWS") programma (30 septimber 2020 - $4,5 miljoen, 30 juny 2021 - $1,9 miljoen USD) subsydzjes om personielskosten te ferminderjen. Bedriuwen sjogge kostenynflaasje yn it bedriuw krûpe, wat reflektearret krappe arbeidsmerken en wrâldwide supply chain beheiningen, dy't hawwe laat ta hegere kosten, langere levertiden, en soms regelrechte tekoarten.
It bedriuw registrearre in nettoferlies fan $3,4 miljoen (basiswinst per oandiel fan $0,05) yn it tredde fearnsjier fan 2021, in ferbettering fan in nettoferlies fan $9,8 miljoen (basiswinst per oandiel fan $0,14) en in nettoferlies fan $10,6 yn it earste fearnsjier fan 2021 $0,16 miljoen yn it twadde fearnsjier (basiswinst per oandiel fan $0,16). Nettoferlies omfettet finansjele kosten fan $3,9 miljoen (Q3 2020 - $3,5 miljoen, Q2 2021 - $3,4 miljoen) en oandielbasearre kompensaasje fan $0,3 miljoen (Q3 2020 - $0,9 miljoen), Q2 2021 - $2,6 miljoen). De ôfname fan nettoferlies wie te tankjen oan hegere ynkomsten as gefolch fan hegere aktiviteit, keppele oan dissiplinearre groei en ûnderhâld fan overheadkosten en skaalfoardielen fan 'e ferkeap-, algemiene en bestjoerlike ("SG&A") struktuer.
De balâns bleau ferbetterjen doe't de aktiviteit tanommen. As ûnderdiel fan syn Miljeu-, Sosjale en Bestjoersdoelen ("ESG") bliuwt it bedriuw rjochte ynvestearrings dwaan om de effisjinsje te ferbetterjen en de miljeu-ynfloed fan syn operaasjes te ferminderjen. It ynvestearret ek yn wurkkapitaal om ferhege debiteuren- en foarriednivo's te akkommodearjen om hegere ynkommensnivo's te foldwaan. It wurkkapitaal op 30 septimber 2021 wie $ 33,2 miljoen, in delgong fan $ 44,6 miljoen op 31 desimber 2020, benammen troch de opname fan $ 21 miljoen yn hjoeddeistige ferplichtingen yn ferbân mei plande skuldôflossingen begjinnend yn 2022 (2020 31 desimber - gjin).
De fersterke balâns en de konstruktive útsichten foar de saldo's fan 2021 en 2022 meitsje it mooglik foar it bedriuw om de ferfaldatum fan syn kredytfoarsjenning te ferlingjen oant 30 july 2023 (sjoch Liquiditeit en Kapitaalboarnen - Kapitaalbehear - Skuld). Fanôf 30 septimber 2021 foldocht it bedriuw noch altyd oan alle finansjele en net-finansjele betingsten ûnder ús kredytfoarsjenning en wurdt net ferwachte dat it in ferlinging fan 'e betingsten foar ûntheffing fan betingsten oanfreget.
Yndustryomstannichheden De earste njoggen moannen fan 2021 seagen in konstruktive ferbettering fan 'e ekonomyske aktiviteit, wat late ta optimisme foar de rest fan 2021 en yn 2022. Wylst de fraach nei rûwe oalje it nivo fan foar de pandemy net berikt hat, is de fraach nei rûwe oalje ferbettere, wylst de foarrieden stadichoan hersteld binne, wat late ta in delgong fan 'e foarrieden. Dit ûnderstipe sterke grûnstoffenprizen, dy't mearjierrige hichten berikten, wat late ta ferhege boar- en foltôgingsaktiviteit en fraach nei ús tsjinsten.
Wy ferwachtsje dat it wrâldwide ekonomysk herstel trochgiet, mei ferhege liquiditeit en opkropte konsumintefraach dy't ekonomyske aktiviteit oandriuwe. De Organisaasje foar Ekonomyske Gearwurking en Untwikkeling ("OESO") projektearret dat it bruto binnenlânsk produkt ("BBP") fan Kanada mei 6,1% sil groeie yn 2021 en 3,8% yn 2022, wylst it Amerikaanske BBP mei 3,6% sil groeie yn 2021 en 3,6% yn 20222. Dit sil nei ferwachting in tanimming fan 'e fraach nei enerzjy oandriuwe. Regelmjittige produksjegroei yn 'e Organisaasje fan 'e Petroleum Eksportearjende Lannen ("OPEC"), Ruslân en bepaalde oare produsinten (kollektyf "OPEC+"), kombineare mei resinte ûnderynvestearring en produksjedelgongskurven dy't resultearje yn Noardamerikaanske oanbodbeperkingen, wurde ferwachte de wrâldwide enerzjyfoarsjenningbalâns te behâlden.
Hegere en stabiler grûnstoffenprizen moatte liede ta in beskieden ferheging fan kapitaalplannen foar Noardamerikaanske oalje- en gasprodusinten. Wy begjinne in ferskil yn 'e merk te sjen, om't iepenbiere bedriuwen har útjeften beheine fanwegen druk fan ynvestearders om kapitaal werom te jaan oan oandielhâlders, wylst partikuliere bedriuwen har kapitaalplannen ferheegje om te profitearjen fan ferbetterjende grûnstoffenprizen. Noardamerikaanske oanfier is ek beynfloede troch groeiende personiels- en supply chain-útdagings dy't de aktiviteitsgroei fertrage hawwe. De hjoeddeiske pandemyweach, oandreaun troch de Delta-fariant, hat de operaasjes slimmer fersteurd as foargeande weagen, wêrtroch't konstante kommunikaasje mei klanten en operasjoneel personiel fereaske is om besteand personiel adekwaat te bemannen. De arbeidsmerk striidt tsjin krapte, mei yntinsive konkurrinsje yn meardere yndustryen, en yn oanmerking komme arbeiders dy't kieze út boarne-yndustryen, wat liedt ta ferhege kosten, om't hjoeddeistige en potensjele meiwurkers hegere leanen easkje. Leveringsketens foar ûnderdielen, stiel, proppants en gemikaliën yn 'e oaljefjildtsjinstensektor binne ek beynfloede troch lange leadtiden, mei guon leveringsoffertes mear as 12 moannen nei it bestellen, en tanimmende kosten.
De Kanadeeske merk foar coiled tubing en frakturearringsapparatuer komt tichter by lykwicht. Tanimmende boar- en foltôgingsaktiviteiten wurde ferwachte de fraach nei ekstra merkkapasiteit te ferheegjen. STEP sil trochgean mei pleitsjen foar de sektor om selsdissipline te behâlden, en allinich personiel ta te foegjen as de prizen it bewustwêzen fan produsinten reflektearje fan 'e ekonomyske ferbettering dy't feroarsake wurdt troch hegere grûnstofprizen.
1 (Ekonomyske Snapshot fan Kanada, 2021) Ophelle fan https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Ekonomyske Snapshot fan 'e FS, 2021) Ophelle fan https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
Yn 'e FS is de merk foar coiled tubing en frakturearringsapparatuer wat oeroanbod, mar wurdt ferwachte dat it op koarte termyn in lykwicht berikt. De resinte tanimming fan aktiviteit hat laat ta wat nije lytse en middelgrutte merkdielnimmers. Dizze dielnimmers hawwe foar in grut part âlde aktiva opnij aktivearre dy't net de technology hiene dy't sa effisjint en ekonomysk wie as de topaktiva dy't eksploitearre wurde troch STEP en oare merklieders. Hoewol dizze nije spilers ekstra kapasiteit hawwe, wurdt ferwachte dat de fraach nei en beskikberens fan apparatuer sil ôfnimme, om't arbeidskrêfttekoarten it oantal beskikbere apparatuer op 'e merk sille beheine.
Hegere prizen binne nedich om te soargjen dat de oaljefjildtsjinstensektor de ferwachte aktiviteitsgroei byhâlde kin en fierdere marzjedruk troch ynflaasjedruk foarkomme kin. De foardielen fan hegere grûnstoffenprizen binne mar marginaal oerdroegen nei de tsjinstesektor, dy't ûnder duorsume nivo's bliuwt priisd. STEP is yn priispetearen mei klanten yn Kanada en de FS en ferwachtet fierdere ferbetteringen yn Kanadeeske en Amerikaanske prizen yn it fjirde fearnsjier fan 2021 en it earste healjier fan 2022.
Dizze ferbetteringen binne krúsjaal om de sektor foar oaljefjildtsjinsten yn steat te stellen te reagearjen op it groeiende ESG-narratyf yn 'e sektor. STEP wie in iere lieder yn it yntrodusearjen fan apparatuer mei lege útstjit en sil dat bliuwe dwaan, yn oerienstimming mei har ynset om ynnovative oplossingen op 'e merk te bringen. It brûkt in dûbele brânstoffracpomp fan 184.750 pk ("HP") en in Tier 4-oandreaune fracpomp fan 80.000 pk, en foeget technology foar idle-reduksje ta oan in groeiend oantal ynstallaasjes om har miljeu-ynfloed fierder te ferminderjen. It bedriuw hat ek stappen nommen om te elektrifisearjen, troch de yntegreare spoel- en fracturearringseenheid STEP-XPRS te ûntwikkeljen, dy't de fuotôfdrukken fan apparatuer en personiel mei 30% ferminderet, it lûdsnivo mei 20% ferminderet en de útstjit mei sawat 11% ferminderet.
Útsjoch foar it fjirde fearnsjier fan 2021 en it earste fearnsjier fan 2022 Yn Kanada wurdt ferwachte dat it fjirde fearnsjier fan 2021 it fjirde fearnsjier fan 2020 en it fjirde fearnsjier fan 2019 sil oertreffe. De útsjoch foar it earste fearnsjier fan 2022 sil nei ferwachting like sterk wêze. De merk bliuwt konkurrearjend en gefoelich foar priisstigingen, mar de ferwachte tanimming fan aktiviteit yn it earste fearnsjier fan 2022 hat guon produsinten derta oanset om boar- en foltôgingsplannen te ferpleatsen nei it fjirde fearnsjier fan 2021 om apparatuer te befeiligjen. It bedriuw krige ek fragen oer de beskikberens fan apparaten yn it twadde fearnsjier fan 2022, hoewol it sicht op it fearnsjier beheind bleau. It personiel en de apparatuer binne in wichtige beheining wurden op operaasjes, en it management nimt stappen om toptalint oan te lûken en te behâlden. Dizze útdaging yn 'e heule sektor sil nei ferwachting it oanbod fan ekstra apparatuer yn 'e merk beheine.
De Amerikaanske operaasjes fan STEP lieten ferbettere omsetgroei sjen yn it tredde fearnsjier fan 2021, in trend dy't wy ferwachtsje troch te setten foar de rest fan it jier en yn 2022. De boar- en foltôgingsaktiviteit bliuwt rapper ferbetterje as yn Kanada, en de fraach-oanbodbalâns moat fierder strakker wurde. In hege gebrûksgraad fan 'e trije frakturearjende floaten fan it bedriuw wurdt ferwachte fan it fjirde fearnsjier fan 2021 oant 2022, en klanten sille apparatuer boeke yn 'e midden fan it twadde fearnsjier. De tsjinst foar coiled tubing yn 'e FS wurdt ek ferwachte te tanimmen, mei in hegere gebrûksgraad ferwachte tusken it fjirde fearnsjier en it midden fan it twadde fearnsjier fan 2022. It bedriuw ferwachtet dat de prizen har fierder sille herstellen en hat de kâns foar dissiplinearre floatútwreiding. Lykas yn Kanada bliuwe de útdagings foar fjildpersoniel yn 'e Feriene Steaten in wichtige beheining foar it werombringen fan apparatuer nei it fjild.
Finansiering Ferbettere resultaten foar de trije en njoggen moannen einige 30 septimber 2021 hawwe STEP tastien om de perioade fan 'e konvenantferliening mei súkses te behearjen mei de stipe fan ús konsortium fan banken (sjoch Liquiditeit en Kapitaalboarnen - Kapitaalbehear - Skuld). It bedriuw ferwachtet midden 2022 werom te gean nei normale kapitaal- en kredytmetriken en ferwachtet dêrom net de kredytferlieningstermyn te ferlingjen.
Kapitaalútjeften It kapitaalplan fan it bedriuw foar 2021 bliuwt op $39,1 miljoen, ynklusyf $31,5 miljoen oan ûnderhâldskapitaal en $7,6 miljoen oan optimalisaasjekapitaal. Hjirfan wie $18,2 miljoen foar Kanadeeske operaasjes en de oerbleaune $20,9 miljoen wie foar Amerikaanske operaasjes. It bedriuw hat $25,5 miljoen tawiisd oan kapitaalútjeften foar de njoggen moannen dy't einige op 30 septimber 2021, en ferwachtet dat it budzjet fan 2021 oerdroegen wurdt nei it begruttingsjier 2022.STEP sil trochgean mei it beoardieljen en behearen fan syn bemanne apparatuer en kapitaalplannen op basis fan merkfraach nei STEP-tsjinsten en sil in kapitaalbudzjet foar 2022 frijjaan nei de ôfsluting fan 'e jierlikse bedriuwsplanningssyklus.
STEP hat 16 coiled tube-ienheden by WCSB. De coiled tube-ienheden fan it bedriuw binne ûntworpen om de djipste putten fan WCSB te betsjinjen. De frakturearringsoperaasjes fan STEP binne rjochte op djippere en technysk útdaagjende blokken yn Alberta en noardeastlik Britsk-Kolumbia. De STEP hat 282.500 pk, wêrfan sawat 132.500 dûbele brânstof mooglik is. Bedriuwen sette coiled tube-ienheden of frakturearringspykte yn of sette se stil op basis fan it fermogen fan 'e merk om doelgebrûk en ekonomyske opbringsten te stypjen.
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. (2) In wurkdei wurdt definiearre as alle operaasjes oan it oprollen fan buizen en it brekken fan buis dy't binnen in perioade fan 24 oeren útfierd wurde, mei útsûndering fan stipeapparatuer.
De Kanadeeske saak bleau ferbetterjen yn it tredde fearnsjier fan 2021 yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2021, mei in omset dy't mei $38,7 miljoen of 86% tanommen yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2020. Frakturearring naam ta mei $35,9 miljoen, wylst de omset fan coiled tubing mei $2,8 tanommen. In tanimming fan $ miljoen yn ferliking mei deselde perioade yn 2020. Ferhege boar- en foltôgingsaktiviteit en ús klantmiks resultearren yn mear wurkdagen foar beide tsjinstlinen.
It Kanadeeske bedriuw generearre in oanpaste EBITDA fan $17,3 miljoen (21% fan 'e omset) yn it tredde fearnsjier fan 2021, wat wat heger is as de $17,2 miljoen (38% fan 'e omset) generearre yn it tredde fearnsjier fan 2020. Nettsjinsteande hegere omset bleau de oanpaste EBITDA ûnferoare fanwegen legere CEWS yn it fearnsjier. It tredde fearnsjier fan 2021 omfette CEWS fan $1,3 miljoen yn ferliking mei $4,1 miljoen yn it tredde fearnsjier fan 2020. It fearnsjier waard ek beynfloede troch it herstel fan kompensaasje-relatearre foardielen en de omkearing fan leanrollbacks dy't fan krêft wiene fanôf 1 jannewaris 2021. Wylst de overhead- en SG&A-struktuer opskale is om ferhege fjildoperaasjes te stypjen yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2020, is it bedriuw ynsette foar it behâld fan in leane kostenstruktuer.
De Kanadeeske fracking-ynkomsten fan $65,3 miljoen namen signifikant ta yn ferliking mei deselde perioade yn 2020, om't STEP fjouwer spreads eksploitearre yn ferliking mei trije spreads yn it tredde fearnsjier fan 2020. De ridlike gebrûkstiid fan 'e tsjinstline wie 244 dagen, yn ferliking mei 158 dagen yn it tredde fearnsjier fan 2020, mar waard beynfloede troch in perioade fan ynaktiviteit begjin septimber. In part fan dizze ynaktiviteit is te tankjen oan 'e ferskowing fan' e sektor nei in "just-in-time" tsjinstmodel, dat dit fearnsjier slimmer fersteurd waard troch de pandemy, en oanhâldende konkurrearjende priisdruk. De ynkomsten fan $268.000 per dei namen ta fan $186.000 per dei yn it tredde fearnsjier fan 2020, benammen troch in klantmix dy't derta late dat STEP it grutste part fan it pompte proppant levere. Sawat 67% fan 'e behannelingsputten binne ierdgas en kondensaat yn' e Montney-formaasje, wylst de rest út lichte oaljeformaasjes komt. Hege ierdgasprizen bliuwe de fraach nei ús fracking-tsjinsten yn noardwestlik Alberta en noardeastlik Britsk-Kolumbia oandriuwe.
De bedriuwskosten nimme ta mei aktiviteit, wêrby't produkt- en ferstjoerkosten it meast opfalle fanwegen de ferhege proppant levere troch STEP. De leanútjeften binne ek heger fanwegen in ferhege personielsbesetting en in herstel yn kompensaasje. Nettsjinsteande hegere kosten wie de bydrage fan frakturearjende operaasjes oan 'e bedriuwsresultaten heger as yn it tredde fearnsjier fan 2020 fanwegen hege wurkdruk en sterke bedriuwsprestaasjes op klantlokaasjes.
De Kanadeeske ynkomsten út coiled tubing yn it tredde fearnsjier fan 2021 wiene $18,2 miljoen, in ferheging fan $15,4 miljoen yn deselde perioade yn 2020, mei 356 wurkdagen yn ferliking mei 319 dagen yn it tredde fearnsjier fan 2020.STEP eksploitearre yn it tredde fearnsjier fan 2021 gemiddeld sân ienheden foar coiled tubing, yn ferliking mei fiif ienheden in jier earder. Personielsferhegingen en de omkearing fan leanferlegingen dy't yn 2020 ymplementearre binne, resultearren yn hegere leanútjeften, wylst de miks fan klanten en banen resultearre yn hegere produkt- en kosten foar coiled tubing. De resultearjende ynfloed is dat bedriuwsaktiviteiten minder bydroegen oan 'e Kanadeeske prestaasjes yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2020.
Kwartaal 3 2021 yn ferliking mei Kwartaal 2 2021 De totale Kanadeeske ynkomsten yn Kwartaal 3 2021 wiene $83,5 miljoen, in ferheging fan $73,2 miljoen yn Kwartaal 2 2021. It seizoen begjint opnij mei seizoensferlegingen fanwegen de maitiidsfakânsje. Dit waard oandreaun troch hegere kapitaalútjeften troch ús klanten as gefolch fan 'e ferbettere priisomjouwing foar grûnstoffen. It oantal rigs yn it tredde kwartaal is mear as ferdûbele nei 150 fan 71 yn it twadde kwartaal fan 2021.
De oanpaste EBITDA foar it tredde fearnsjier fan 2021 wie $17,3 miljoen (21% fan 'e omset) yn ferliking mei $15,6 miljoen (21% fan 'e omset) foar it twadde fearnsjier fan 2021. De oanpaste EBITDA naam sekwinsjeel ta, om't de fariabele kosten tanommen yn ferhâlding ta de tanimming fan 'e omset en de fêste kosten foar in grut part konsekwint wiene. It tredde fearnsjier fan 2021 omfette CEWS fan $1,3 miljoen, in daling fan 'e $1,8 miljoen dy't yn it twadde fearnsjier fan 2021 opnommen waard.
Fracking gie troch foar fjouwer spreads, 244 dagen yn it tredde fearnsjier fan 2021 yn ferliking mei 174 dagen yn it twadde fearnsjier. De $65,3 miljoen oan ynkomsten naam net ta mei it oantal wurkdagen fanwegen in daling fan 16% yn ynkomsten per dei. Wylst de prizen kwartaal-op-fjirde konsekwint bleaunen, hiene de klant- en wurkmix minder pomphynstekrêft en fjildapparatuer nedich, wat resultearre yn legere deistige ynkomsten. In fierdere daling yn deistige ynkomsten wie in fermindering fan it pompen fan proppant, om't STEP 218.000 ton proppant per etappe pompte tsjin 63 ton yn it tredde fearnsjier fan 2021 yn ferliking mei 275.000 ton per etappe yn it twadde fearnsjier fan 2021 (142 ton).
De bedriuw foar oprolde buizen bleau sân oprolde buizen-ienheden operearje mei 356 wurkdagen, en generearre in omset fan $ 18,2 miljoen yn it tredde fearnsjier fan 2021, fergelike mei $ 17,8 miljoen yn it twadde fearnsjier fan 2021 mei 304 wurkdagen. It gebrûk waard foar in grut part kompensearre troch in daling fan 'e omset per dei fan $ 59.000 nei $ 51.000 per dei yn it twadde fearnsjier fanwegen ferhege ringfoarmige brekkingsoperaasjes, wat minder syklusen fan oprolde buizenstrings en fermindere byhearrende omset omfette.
Foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2021, yn ferliking mei de njoggen moannen einige 30 septimber 2020, naam de ynkomsten fan 'e Kanadeeske bedriuw foar de earste njoggen moannen fan 2021 mei 59% ta jier-op-jier nei $266,1 miljoen. De ynkomsten út frakturearring namen ta mei $92,1 miljoen, of 79%, troch hegere wurkdagen yn kombinaasje mei hegere deistige ynkomsten, benammen troch ferhege proppantwurklasten levere troch STEP. De bedriuw foar coiled tubing ferbettere fan it foargeande jier, mei in ynkomstenstiging fan $6,5 miljoen, of 13%, troch yntinsive merkkonkurrinsje. It oantal wurkdagen naam mar mei 2% ta, wylst de deistige ynkomsten mei 10% tanamen troch beskieden priisferbetteringen en hegere bydragen fan floeistof- en stikstofpomptsjinsten.
Oanpaste EBITDA foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2021 wie $54,5 miljoen (20% fan 'e omset) fergelike mei $39,1 miljoen (23% fan 'e omset) foar deselde perioade yn 2020. Oanpaste EBITDA ferbettere om't de omsetgroei de kostengroei oertrof, om't de operaasjes de lean overhead- en SG&A-struktuer hanthavene dy't yn it foargeande jier ymplementearre wie. De bedriuwskosten waarden beynfloede troch ynflaasjedruk op materiële kosten fanwegen wrâldwide beheiningen yn 'e leveringsketen en de omkearing fan leanferlegingen begjin 2021. Oanpaste EBITDA foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2020 waard negatyf beynfloede troch in ûntslachpakket fan $3,2 miljoen yn ferbân mei it oanpassen fan 'e skaal fan operaasjes oan it begjin fan' e pandemy. Foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2021 waard CEWS foar it Kanadeeske bedriuw registrearre op $6,7 miljoen, fergelike mei $6,9 miljoen foar deselde perioade yn 2020.
De Amerikaanske operaasjes fan STEP begûnen yn 2015 mei operaasjes, en leverje tsjinsten foar coiled tubing. STEP hat 13 ynstallaasjes foar coiled tubing yn 'e Permian- en Eagle Ford-bekkens yn Teksas, de Bakken Shale yn Noard-Dakota, en de Uinta-Piceance- en Niobrara-DJ-bekkens yn Kolorado. STEP kaam yn april 2018 yn 'e Amerikaanske frackingsektor. De Amerikaanske fracking-operaasje hat 207.500 fracking-HP's, wêrfan sawat 52.250 HP's dûbele brânstofkompatibel binne. Fracking fynt benammen plak yn 'e Permian- en Eagle Ford-bekkens yn Teksas. It management bliuwt de kapasiteit en regionale ynset oanpasse om gebrûk, effisjinsje en rendemint te optimalisearjen.
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. (2) In wurkdei wurdt definiearre as alle operaasjes oan it oprollen fan buizen en it brekken fan buis dy't binnen in perioade fan 24 oeren útfierd wurde, mei útsûndering fan stipeapparatuer.
Yn it tredde fearnsjier fan 2021, yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2020, bleau de Amerikaanske bedriuw in trend fan ferbettere prestaasjes en oanpaste EBITDA sjen. Tanimmende grûnstofprizen soarge foar in tanimming fan boarrings- en foltôgingsaktiviteit, wêrtroch't STEP syn tredde fracking-float yn it tredde fearnsjier fan 2021 lansearje koe. De omset foar de trije moannen einige 30 septimber 2021 wie $49,7 miljoen, in tanimming fan 184% fan $17,5 miljoen yn itselde jier. Yn ferliking mei it foargeande jier seach de ekonomyske aktiviteit yn 2020 in tanimming as reaksje op 'e pandemy mei noch nea earder sjoen fermindering. Yn ferliking mei it tredde fearnsjier fan 2020 naam de ynkomsten út fracturing ta mei $20,1 miljoen en de ynkomsten út coiled tubing mei $12 miljoen.
De oanpaste EBITDA foar de trije moannen einige 30 septimber 2021 wie $4,2 miljoen (8% fan 'e omset) yn ferliking mei in oanpast EBITDA-ferlies fan $4,8 miljoen (8% fan 'e omset) foar de trije moannen einige 30 septimber 2020 (negatyf 27% fan 'e ynkomsten). De EBITDA fan 2020 wie te tankjen oan ûnfoldwaande omset om de fêste kostenbasis te dekken nettsjinsteande ûntslaggen en oare maatregels om de ynfloed fan 'e resesje te ferminderjen. It bedriuw bleau beskieden priisferbetteringen sjen yn it tredde fearnsjier fan 2021, mar it waard hieltyd djoerder om betûft personiel yn te hieren en te behâlden fanwegen ynflaasje en fertragingen yn 'e wrâldwide supply chain, lykas hegere materiaal- en ûnderdielenkosten fanwegen hegere kompensaasje. De resultaten foarmje in útdaging foar de prestaasjes.
De Amerikaanske fracking-ynkomsten wiene $29,5 miljoen, in stiging fan 215% yn ferliking mei deselde perioade yn 2020, om't STEP trije fracking-spreads eksploitearre yn ferliking mei mar ien ferline jier. Fracking-operaasjes wreiden stadichoan út yn 2021, wêrby't de tsjinstline 195 wurkdagen berikte yn it tredde fearnsjier fan 2021, yn ferliking mei 39 yn deselde perioade yn 2020. De ynkomsten per dei sakken fan $240.000 yn it tredde fearnsjier fan 2020 nei $151 yn it tredde fearnsjier fan 2021 fanwegen legere ynkomsten út proppant troch feroaringen yn 'e klantmix, om't klanten keazen hawwe om har eigen proppant te keapjen.
De bedriuwskosten namen ta mei de aktiviteitsnivo's, mar minder as de ynkomstengroei, wat resultearre yn in signifikant hegere bydrage fan bedriuwsaktiviteiten oan 'e Amerikaanske prestaasjes. Fanwegen in krappe arbeidsmerk bliuwe de personielskosten tanimme en nimme de levertiden foar krityske komponinten ta, wat bydraacht oan ynflaasjedruk op kosten. De prizen bleauwen tanimmen, mar waarden matiger troch in lichte oerskot oan apparatuer en in noch altyd konkurrearjende merk. De ferwachting is dat de kloof yn it fjirde fearnsjier en yn 2022 lytser wurdt.
Amerikaanske coiled tubing sette syn momentum troch mei in omset fan $8,2 miljoen yn 2020, in ferheging fan $8,2 miljoen yn it tredde fearnsjier fan 2020. STEP is foarsjoen fan 8 coiled tubing-ienheden en hat in rintiid fan 494 dagen, fergelike mei 5 en 216 dagen yn it tredde fearnsjier fan 2020. De tanimming fan gebrûk waard kombineare mei in omset fan $41.000 per dei, fergelike mei $38.000 yn deselde perioade fan it foargeande jier, om't de tariven begûnen te tanimmen yn Noard-Dakota en Kolorado. West-Teksas en Súd-Teksas bliuwe te krijen hawwe mei sporadyske aktiviteit en lege prizen fanwegen fragmintearre merken en lytsere konkurrinten dy't har prizen ferleegje om leverage te krijen. Nettsjinsteande yntinsive merkkonkurrinsje hat STEP foarútgong boekt by it befeiligjen fan gebrûk en priisherstel fanwegen syn strategyske merkoanwêzigens en reputaasje foar útfiering. Lykas by it brekken fan spiraalbuizen hat coiled tubing te krijen mei ferhege kosten ferbûn mei arbeid, lykas materialen, ûnderdielen en stiel foar de coiled tubing-string.
K3 2021 vs. K2 2021 Amerikaanske operaasjes foar de trije moannen einige 30 septimber 2021 generearren $49,7 miljoen basearre op hegere omsetferwachtingen foar it twadde fearnsjier fan 2021. De omset út fraktuer is tanommen mei $10,5 miljoen, wylst de omset út coiled tubing mei $4,8 miljoen opienfolgjende wize is tanommen. Tanimmende grûnstofprizen bliuwe in herstel yn boar- en foltôgingsaktiviteit oandriuwe, en de operaasjes fan STEP binne goed posysjonearre om te profitearjen fan ferhege gebrûk.
De oanpaste EBITDA is yn it tredde fearnsjier fan 2021 mei $3,2 miljoen tanommen yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan 2021, om't it bedriuw de kapasiteit en it gebrûksgebrûk koe ferheegje mei minimale ferhegingen fan overheadkosten en SG&A-struktuer. Dizze bedriuwen bliuwe rjochte op duorsume groei yn 'e stipestruktuer, wylst se priisferbetteringen en in konsekwint wurkplan foar de rest fan it jier en yn 2022 neistribje.
De tanimming fan tredde frakturearringspreads, keppele oan in ferskowing yn klantmiks en ferbettere fraach, resultearre yn hegere ynkomsten út frakturearringstsjinsten. De tsjinstline hie 195 wurkdagen yn it tredde fearnsjier fan 2021 yn ferliking mei 146 dagen yn it twadde fearnsjier fan 2021. De ynkomsten per dei namen ta nei $151.000 fan $130.000 yn it twadde fearnsjier fanwegen ferbettere prizen, lykas mear proppantgemikaliën dy't útpompt waarden fanwegen gruttere wurkdruk. De bydrage fan 'e bedriuwsaktiviteit oan 'e prestaasjes yn 'e FS ferbettere, om't it twadde fearnsjier fan 2021 oergongskosten omfette yn ferbân mei it opstarten fan in tredde frakturearringsfloat, fanwegen hegere streamingen fan proppant- en gemyske ferkeap en in oerienkommende legere ûnderhâldskosten. De overheadkosten fan 'e tsjinstline namen ta om hegere nivo's fan aktiviteit en ekstra apparatuerfloaten te stypjen.
De ynkomsten út spiraalbuizen yn 'e FS binne mei $4,8 miljoen tanommen yn ferliking mei it twadde fearnsjier fan 2021 fanwegen ferhege aktiviteitsnivo's, wat resultearre yn 494 wurkdagen yn it tredde fearnsjier fan 2021 yn ferliking mei 422 yn it twadde fearnsjier fan 2021. De ynkomsten út spiraalbuizen yn it tredde fearnsjier wiene $41.000 per dei, omheech fan $36.000 per dei yn it twadde fearnsjier fan 2021 fanwegen hegere bydragen fan yndustriële stikstoftsjinsten en hegere útjeften foar snaarrecycling. De fariabele kosten bleauwen stabyl yn 'e rin fan 'e tiid, en stegen doe't de aktiviteit tanommen, mar arbeidskosten, de grutste ienige útjeftepost yn 'e tsjinstline, ferbetteren de prestaasjes doe't de ynkomsten tanamen.
Foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2021, yn ferliking mei de njoggen moannen einige 30 septimber 2020, wie de Amerikaanske ynkomsten út operaasjes foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2021 $ 111,5 miljoen, wylst yn 'e njoggen moannen einige 30 septimber 2021, foar de njoggen moannen einige 30 septimber 2020, de ynkomsten $ 129,9 miljoen wiene. De daling wie benammen te tankjen oan in feroaring yn 'e klantmiks, wêrby't klanten keazen foar har eigen oanskaffingsproppant. De Amerikaanske operaasjes ferbetteren yn it earste fearnsjier fan 2020 oant de pandemy late ta in noch nea earder sjoen daling fan ekonomyske aktiviteit en grûnstofprizen nei histoaryske leechtepunten, wat late ta in skerpe fermindering fan boarringen en foltôgingen. It twadde en tredde fearnsjier fan 2021 seagen substansjele ferbetteringen yn ferliking mei deselde perioade yn 2020, mar de aktiviteit kaam net werom nei it nivo fan foar de pandemy. De resinte ferbettering fan 'e winst, tegearre mei in ferbettere útsjoch, is in positive yndikator fan in oanhâldend herstel.
Op basis fan opienfolgjende ferbettering fan aktiviteit generearren de Amerikaanske operaasjes in positive oanpaste EBITDA fan $2,2 miljoen (2% fan 'e omset) foar de njoggen moannen dy't einige op 30 septimber 2021, fergelike mei in oanpaste EBITDA fan $0,8 miljoen (2% fan 'e omset) foar deselde perioade (1%) yn 2020. De oanpaste EBITDA ferbettere wat troch ferbettere apparatuerprizen, in legere SG&A-struktuer en in ferbettere produktferkeapstream. Fanwegen wrâldwide beheiningen yn 'e supply chain sjocht it bedriuw lykwols ynflaasjedruk op materiaalkosten, lykas ferhege kompensaasjekosten fanwegen in konkurrearjende arbeidsomjouwing. De njoggen moannen dy't einige op 30 septimber 2021 omfetsje ek ekstra kosten ferbûn mei it aktivearjen fan ekstra kapasiteit om te foldwaan oan 'e tanimmende fraach nei ús tsjinsten.
De bedriuwsaktiviteiten fan it bedriuw binne apart fan har Kanadeeske en Amerikaanske operaasjes. Bedriuwskosten omfetsje dy relatearre oan teams foar betrouberens en optimalisaasje fan aktiva, en algemiene en bestjoerlike kosten omfetsje dy relatearre oan it bestjoer, de ried fan bestjoer, kosten fan iepenbiere bedriuwen en oare aktiviteiten dy't sawol Kanadeeske as Amerikaanske operaasjes profitearje.
(1) Sjoch net-IFRS-maatregels. (2) Persintaazje fan oanpaste EBITDA berekkene mei help fan wiidweidige ynkomsten foar de perioade.