Oprjochte yn 1993 troch bruorren Tom en David Gardner, The Motley Fool helpt miljoenen finansjele frijheid te berikken fia ús webside, podcasts, boeken, krantekolommen, radiosjo's en premium ynvestearingstsjinsten.
Oprjochte yn 1993 troch bruorren Tom en David Gardner, The Motley Fool helpt miljoenen finansjele frijheid te berikken fia ús webside, podcasts, boeken, krantekolommen, radiosjo's en premium ynvestearingstsjinsten.
Jo lêze in fergees artikel mei mieningen dy't miskien ôfwike fan 'e premium ynvestearingstsjinst fan The Motley Fool. Wês hjoed in Motley Fool-lid en krije direkte tagong ta ús oanbefellings fan topanalisten, yngeand ûndersyk, ynvestearringsboarnen en mear.learn mear
Goeiemoarn, elkenien, en wolkom by US Steel's Q1 2022 earningskonferinsje en webcast.As herinnering wurdt de oprop fan hjoed opnommen. Ik sil de oprop no oerjaan oan Kevin Lewis, Vice President fan Investor Relations en Corporate FP&A.
OKThank you, Tommy.Goeiemoarn, en tank foar it meidwaan oan ús earste fearnsjier 2022 earnings call.Joining my op de hjoeddeiske konferinsje oprop is de Feriene Steaten
Dave Burritt, Steel President en CEO;Christine Breves, Senior Vice President en Chief Financial Officer;en Rich Fruehauf, Senior Vice President en Chief Strategy and Sustainability Officer. Dizze moarn hawwe wy dia's pleatst om de hjoeddeistige taretbere opmerkings te begelieden. Links en dia's fan 'e konferinsje fan hjoed kinne fûn wurde op' e US Steel-ynvestearderside ûnder Eveneminten en presintaasjes.
Foardat wy begjinne, lit my jo herinnerje dat guon fan 'e ynformaasje presintearre tidens dizze oprop foarútstribjende útspraken kinne befetsje dy't basearre binne op bepaalde oannames en ûnderwurpen binne oan in oantal risiko's en ûnwissichheden beskreaun yn ús oanmeldingen mei it effekt fan 'e Securities and Exchange Commission, werklike takomstige resultaten kinne materieel ferskille. oer nei Dave Burritt, presidint en CEO fan US Steel, dy't sil begjinne op dia 4.
Tankewol, Kevin, en tank foar jo belangstelling foar US Steel.Thank foar jo tiid dizze moarn.Thank jo foar jo bliuwende stipe fan ús bedriuw.
Elk kwartaal litte wy ús foarútgong sjen en binne bliid om in update te leverjen oer in oar kwart fan rekordresultaten. Mar it wichtichste binne wy ​​​​in feiligensprestaasjesrekord yn it kwartaal. Oant no ta dit jier is ús feiligens better dan it 2021-rekord, better dan it 2020-rekord, better dan it 2019-rekord.
Stiel, feiligens komt altyd foarop. Tank oan it US Steel-team foar it trochgean mei feilich wurkjen. Wy tankje jo.
Wy witte allegear dat operaasjes goed wurkje as feiligens heech is. Jo hurde wurk en tawijing binne it hert fan ús súkses. Litte wy efkes duorje om ús kollega's by US Steel Europe te werkennen dy't feiligenskampioenen binne en ús stielprinsipes ferbyldzje.
Se ferbyldzje ús Gedrachskoade. Mei de minsklike trageedzje yn Oekraïne dy't tichtby hûs yn it easten fan Slowakije bart, út namme fan it hiele liederskipsteam by US Steel, tankje wy jo foar de stipe en help dy't jo hawwe levere - de stipe en fearkrêft dy't jo jo buorlju yn 'e ôfrûne moannen hawwe levere. útsûnderlik sterk jier foar de FS
steel.Wy levere ús bêste earste fearnsjier ea en hoopje it nochris te dwaan troch it leverjen fan ús bêste twadde fearnsjier ea, ferwachte dat it ferline jier rekord twadde fearnsjier EBITDA sil oertreffe.
Bêste foar allegear, it jaan fan ús de mooglikheid om troch te gean ús oergong nei in minder kapitaal en koalstof-yntinsyf bedriuw, wylst wêzen de bêste stiel konkurrint. Om de bêste te wêzen, kombinearje wy in krêftige komplekse, lege kosten en heul ferfine lytse mûnen, en ús unike lege kosten izererts om in ekonomyske motor te meitsjen dy't de bêste tsjinst leveret oan ús klanten. allegear, ynklusyf ús kollega's, klanten, mienskippen en de lannen dêr't wy wenje en wurkje. Spesifyk fertrouwe wy op bliuwende sterke stipe fan 'e Feriene Steaten
De oerheid soarget foar in gelyk spielfjild. Wy hawwe sterke hannelshanthavening nedich om te reagearjen op 'e oprop fan' e regearing ta aksje foar klimaatferoaring. Wy witte dat oerheden de rol dy't stiel spilet yn ús nasjonale en ekonomyske feiligens kenne, en de kânsen dy't wy hawwe om fierder te gean mei aksjes dy't stiel duorsumer meitsje. Wy binne tefreden mei it wurk fan ús sekretaris fan Keaphannel en Amearika
hannel fertsjintwurdiger.Wy hoopje harren sterke liederskip en hanthavenjen sil trochgean. Us klanten, meiwurkers en oandielhâlders rekkenje der allegear op. Us belanghawwenden sjogge ek nei ús om de bêste mooglike tsjinst te leverjen troch it útwreidzjen fan ús konkurrinsjefoardiel yn Noard-Amearika syn leechste kosten izererts, lytse mûne steelmaking en earste-klasse finishing, wylst it útfieren fan ús lykwichtige haadstêd allocaasje strategy.
It wurk dat wy hawwe dien oan ús lykwicht en ús optimistyske foarútsichten foar 2022 set ús yn in sterke posysje om te leverjen oplossingen dy't útwreidzje ús konkurrinsjefoardiel, wylst behâld fan in lykwichtige kapitaal allocaasje strategy, ynklusyf in signifikante ferheging fan direkte rendemint oan oandielhâlders kâns.Direkte weromkeap fan oandielen.No mear as ea is it leverjen fan de bêste strategy foar allegear de wei foarút. Litte wy nei Slide 5 gean, wêr't ik wichtige berjochten sil presintearje fan 'e konferinsjepetear fan hjoed.
As wy ús ferwachte resultaten fan it twadde kwartaal leverje, sille wy de bêste 12-moanne finansjele prestaasjes yn 'e skiednis fan it bedriuw hawwe. Folgjende, lykas ik earder yn myn presintaasje neamde, hawwe wy sterke útfiering oer it bedriuw en yntegrearje in portfolio fan differinsjearre aktiva foar minsken en profitable stieloplossingen te leverjen.
Uteinlik jouwe wy kapitaal werom oan oandielhâlders yn oerienstimming mei ús kapitaalallokaasjekader. Letter sille wy wat tiid besteegje oan it gearfetten fan ús konkurrinsjeposysje en unike klantweardestelling yn elk segmint. As lêste, demonstrearje de fearkrêft fan ús strategy en behâlde de finansjele sterkte as wy trochgean mei it útfieren fan de transformaasje fan ús bedriuwsmodel, wêrtroch wy ús strategyske ynvestearrings op tiid en op it budzjet kinne foltôgje om ús strategyske ynvestearrings op tiid te foltôgjen en op it budzjet te leauwen. gean boarne fan enoarme lange-termyn wearde skepping.
Gean nei finansjele prestaasjes op slide 6. It earste fearnsjier presintearre útdagings foar ús yndustry en bedriuw, ynklusyf normale seizoenseffekten fersterke troch volatiliteit en supply chain disruptions.By US Steel, wy sjogge elke útdaging as in kâns, en wy levere rekord Q1 netto earnings, rekord Q1 Adjusted EBITDA en rekord liquidity.
It wichtichste, wy oersetten rekordynkomsten yn sterke frije cashflow fan mear dan $400 miljoen yn it kwartaal.Us sterke frije cashflow liet ús mei $2.9 miljard yn cash oan 'e ein fan it kwartaal om ús bêste stipe foar alle ynvestearrings en in lykwichtige oanpak fan kapitaalallokaasje te stypjen. bedriuwssegment sketst op Slide 7 om te markearjen hoe't wy ús bedriuwsegminten ûnderskiede troch ús unike mooglikheden te benutten en hoe't wy US brûke
De foardielen fan stiel foldogge oan de behoeften fan ús klanten. Lit ús begjinne mei de Noardamerikaanske Flats-sektor op Slide 8. Us segment fan Noardamerikaanske platte produkten is in wichtich elemint fan ús bêste tsjinst foar alle strategyen, om't wy trochgean mei it benutten fan ús lege kosten izererts en ús yntegreare fermogens foar stielfabryk om in ferskaat oan klantmix te tsjinjen oer de ferskillen fan stielklasse wurde heger en heger. foardiel, wêrfan it belang is fersterke troch de resinte fersteuringen oan wrâldwide metalen supply chain.
Us strukturearre izerertsposysjes op lange termyn binne in boarne fan weardeskepping op lange termyn, om't wy trochgean mei it útwreidzjen fan ús konkurrinsjefoardiel om hieltyd mear te profitearjen fan ús lytse mûne stielmakke operaasjes. Yn febrewaris kundigen wy de earste stap oan yn ús metaalstrategy, it bouwen fan in pigmasine by ús Gary Works foarsjenning. izer sûnder in offer steelmaking kapasiteit.
De Gary-fabryk is lang izer, wat betsjut dat de foarsjenning mear floeiber izer produseart as de stielmole konsumearret om stiel te produsearjen. Troch it ynstallearjen fan izeren masines, kinne wy ​​it gebrûk fan heechoven ferheegje en effisjinsjes meitsje binnen ús platte rôljende divyzje. Twads, dizze gieizerynvestearring, dy't ferwachte wurdt te begjinnen mei produksje yn begjin 2023, sil foldwaan oan 50% fan 'e needsaak fan Big River Ste-base oant 50% fan tredden sourced pig izer, DRI, HBI of plain scrap.us
Stiel hat in unike kâns om te konvertearjen eigendom fan lege kosten izererts yn feedstock foar in groeiende float fan elektryske arc furnaces.We sille fierder te evaluearjen ekstra mooglikheden om fierder te ferbetterjen ús selsfoarsjennichheid en frij te meitsjen mear differinsjearre middels. Us yntegrearre stielen foetôfdruk wurdt ek omfoarme.
Us ferbettere mooglikheden omfetsje ús state-of-the-art finishlinen om de heechweardige stielen te produsearjen dy't ús klanten, benammen auto- en ferpakkingsklanten, allinich yn 'e bêste omstannichheden fereaskje. Automotive OEM's hawwe histoarysk de grutste fraach nei avansearre heechsterkte stiel, mar ús ynspanningen foar bedriuws- en kommersjele ûntwikkeling identifisearje rap oare einmerken dy't profitearje fan avansearre hege sterkte stiellieder en ús tiid diele ús hege sterkte stielleader en dat wy trochgean mei hege sterkte fan ús klanten. te groeien.Nettsjinsteande supply chain útdagings ferline jier, wy shipped mear avansearre hege-sterkte stiel yn it earste fearnsjier fan 2022 as yn it earste fearnsjier in jier lyn.
De foarútgong dy't wy hawwe makke yn ús Noard-Amerikaanske Flat Mill-segment hat profitabiliteit en fearkrêft ferbettere. Yn it earste fearnsjier berikten wy in relatyf platte gemiddelde ferkeappriis yn ferliking mei it fjirde fearnsjier fan ferline jier, nettsjinsteande in 34% daling yn spotprizen. Us kontraktposisjonearring liet ús in EBITDA foar it earste kwartaal generearje dy't mear as trijefâldich wie fan 'e ferline jier's earste fearnsjier resultaten en resultearre yn in marzje fan 20% yn' e margin op 'e EBITDA. 9, dy't Big River Steel omfettet, is in yndustrylieder yn 'e produksje fan elektryske arc furnace stiel.
Op 'e nij levere Great River Steel liedende finansjele resultaten yn' e sektor. De EBITDA-marge fan it segmint foar it earste fearnsjier wie 38%, of 900 basispunten, heger as de bêste konkurrinten fan lytse mûnen. elektrysk stiel mear as in jier lyn en op dizze manier hawwe wy ús ynset om de bredere merk foar elektryske stiel te tsjinjen.
It binne klanten dy't ús aksjes driuwe en ús ynvestearrings yn net-graanrjochte of NGO elektryske stielen ynformearje. Wy hawwe gjin twifels oer hurder en sûnder wachtsjen op wat auto-klanten sille dwaan. wurde op tiid en binnen budzjet boud om yn it tredde fearnsjier fan 2023 te begjinnen.
Wy wreidzje ek ús galvanisearjende bedriuw mei wearde tafoegde út yn galvanisearjende kapasiteit, wer yn oerienstimming mei ús klantberjochten, om te foldwaan oan groeiende fraach yn 'e bouw, elektryske en autosektor. Dizze ynvestearring is ek binnen budzjet en op tiid foar de lansearring yn it twadde fearnsjier fan 2024. Mei't ús yntiidske oankeap fan Big River Steel ferline jier en it rappe súkses dat wy earder yn 'e Big River Steel hawwe krigen yn' e Big River Camp .
Kombinearre, Big River Steel en Small Roller 2 binne wat wy Big River Steel Works neame, dy't nei 2026 ferwachte wurdt om $ 1,3 miljard yn jierlikse folsleine syklus EBITDA te leverjen en 6,3 miljoen ton stiel sil kinne produsearje. ús kapitaal en koalstofintensiteit.
Wy witte wat ús klanten wolle duorsum produsearje heechweardich stiel om harren te helpen berikken harren decarbonization doelen, dat is wêrom wy wiene sa bliid doe't Big River Steel waard sertifisearre as in ferantwurdlik stielen mole, dat is Noard-Amearika. s in breed skala oan noarmen covering de kearn eleminten fan miljeu, sosjale en bestjoer of ESG ferantwurdlikens. Dizze oantsjutting befêstiget ús liederskip yn it leverjen fan duorsume produkten en prosessen oan ús klanten, likegoed as ús ynset foar ESG.
Wy binne fan plan om oan te freegjen foar sertifisearring fan Responsible Steel Facility foar Small Mill 2, op 'e tiid foar syn plande opstart yn 2024. As in ynnovative stielprodusint set Big River Steel nije doelnoarmen foar Noard-Amearika. No, litte wy prate oer ús Jeropeeske segment op slide 10, dat is de gouden standert foar yntegreare stielproduksje yn East-Jeropa.
Yn 'e ôfrûne moannen hawwe ús teams yn Slowakije en de Feriene Steaten heul hurd wurke om de ynfloed fan' e Russyske ynvaazje fan Oekraïne op ús oanbodketen fan grûnstoffen te ferminderjen. lovakia, Tsjechië, Poalen, Hongarije en West-Europa. Wy sille trochgean te tsjinjen dizze mienskippen en fierder te stypjen de Slowaakske ekonomy en mienskip.
Yn 'e hiele syklus hawwe ús operaasjes yn Slowakije solide earnings en frije cashflow oantoand, mei it earste fearnsjier it tredde-bêste kwartaal yn' e skiednis. Uteinlik, op dia 11 ús buisfoarmige seksje. Us tubulêre seksje hat in pear drege merkomstannichheden west, mar ik bin tige bliid mei har fermogen om troch te hâlden. better posysje harsels as herstel komt.
No, de tiid is kommen, en ús buissegment tsjinnet in lukrative tsjinst foar it herstel fan 'e Amerikaanske enerzjymerk. Fairfield's elektryske bôgeofen, yn opdracht yn 2020, fergruttet de produksje-effisjinsje troch it kontrolearjen fan it hiele proses fan begjin oant ein.
Insourced rûndes fan produksje keppele oan proprietêre Konnektivität, ynklusyf API, semi-avansearre en avansearre ferbining, meitsje in wiidweidige set fan oplossings foar klanten. Yn it earste fearnsjier, de EBITDA prestaasjes fan de Tubes segment ferdûbele út de foarige fearnsjier, en wy ferwachtsje oanhâldende ferbettering yn it twadde quarter.
steel.Gean nei kapitaalallokaasje op slide 12.Us kapitaalallokaasjeprioriteiten binne dúdlik op koers.De balâns bliuwt sterk en yn oerienstimming mei ús syklik oanpaste skuld- en EBITDA-doelen.
Us slutende cashbalâns bliuwt de kommende 12 moannen mear as ús kapitaalútjeften, en soarget derfoar dat wy optimaal finansierd binne foar alle strategyske ynvestearrings. Wy ferwachtsje om ús oandiel weromkeapen yn it twadde fearnsjier signifikant te ferheegjen, om't ús doelen foar kapitaalallokaasje binne foldien.
As wy it goed dogge, dogge jo it goed, en wy dogge it tige goed. Us bêste dagen komme. Wy witte wêr't wy hinne geane, en wy yntegrearje in portefúlje mei lege kosten en hege kapasiteit en wreidzje ús unike konkurrinsjefoardiel út. Christie sil no ús earste fearnsjier resultaten en ferwachtings foar it twadde kwartaal presintearje.
Tankewol, Dave.I'll start with slide 13.Revenue yn it earste fearnsjier wie $ 5.2 miljard, dy't stipe oanpaste EBITDA fan $ 1.337 miljard yn it earste fearnsjier, ús meast profitable earste fearnsjier ea. Enterprise EBITDA marzje wie 26% en oanpast earnings per verdunde oandiel wie $ 3.05.
Frije cashflow foar it earste fearnsjier wie $ 406 miljoen, ynklusyf $ 462 miljoen yn wurkkapitaalynvestearingen, benammen relatearre oan ynventarisaasje. Op it segmentnivo rapportearre Flat EBITDA fan $ 636 miljoen en in EBITDA-marge fan 21%. Fêste-priis kontraktresets yn 2022 wiene signifikant heger, wjerspegele yn ús jier-op-jier-oanfal fan 'e izeren groei fan' e izeren yn it earste kwartaal as de wyn yn it earste kwartaal as typyske groei. de rest fan it jier, ús eigen lege kosten izererts en jierlikse kontrakt stienkoal posysje ús goed yn de hjoeddeiske omjouwing fan tanimmende grûnstof kosten.
Us platte rôljende bedriuw bliuwt goed prestearje en is op koers foar in oare hichtepunt fan alle tiden yn 2022. Yn it segment fan 'e lytse mûne rapportearren wy EBITDA fan $ 318 miljoen en in EBITDA-marge fan 38%, wat in oar kwart fan' e sektor fertsjintwurdiget - liedende prestaasjes foar lytse mûne marzjes. .Yn tubing, wy mear as ferdûbele ús prestaasjes lêste fearnsjier, generearjen EBITDA fan $ 89 miljoen, benammen troch hegere prizen yn de OCTG merk, nije hannel gefallen foar OCTG ymport, en ynspannings te ferbetterjen ús kosten struktuer en útwreidzje oer de ôfrûne jierren.Heech rendabel ferbûn bedriuw.
Us resultaten fan it earste fearnsjier binne gewoan it begjin fan wat US Steel ferwachtet in oar útsûnderlik jier te wêzen. Yn it twadde fearnsjier hie ús Flat Rolling-segment de grutste ferheging fan portfolio en EBITDA yn ferliking mei it earste fearnsjier.
Us lytse mûne divyzje wurdt ek ferwachte te berikken hegere produksje en hegere ferkeap prizen.Wy ferwachtsje hegere grûnstof kosten foar in grut part kompensearje de ferwachte kommersjele tailwind.Yn Jeropa, trochgeande sûne fraach en hegere prizen wurde ferwachte te kompensearjen hegere grûnstof kosten, benammen izererts en stienkoal fan alternative oanbod rûtes.
Yn ús pipe segment, wy ferwachtsje oanhâldende finansjele ferbettering, yn it foarste plak fan hegere ferkeapprizen, sterker hannel hanthavenjen, en bliuwende foardielen fan strukturele kosten ferbetterings.Dit wurdt mar foar in part kompensearre troch de hegere skrap kosten foar ús EAFs.Overall, wy ferwachtsje op it stuit oanpast EBITDA yn it twadde fearnsjier te wêzen heger as it earste en it bêste resultaat foar it twadde fearnsjier.Dave, werom nei jo.
Tankewol, Christy. Foardat wy fragen begjinne te stellen, lit my in pear minuten nimme om slide 14 te begripen. Wy fiere út om ús takomstige bedriuw te repositionearjen en it útfieren fan ús bêste strategy is de kaai foar it bieden fan dizze kâns foar ús kliïnten en ús kollega's, foar ús oandielhâlders en foar de mienskippen wêryn wy libje en wurkje. -klasse finishing mooglikheden.
Wylst wy ús oankundige strategyske ynvestearrings útfiere, sille wy sawat $ 880 miljoen oan ekstra jierlikse EBITDA en ynkomsten leverje as ús gieizerynvestearring yn Gary Works online komt yn 2023. Wy gripe it momint elke dei, bouwe momentum en hawwe in sterk team om ús doelen te berikken.
OKTankewol, Dave. Yn 'e ôfrûne twa jier hat de wrâldwide pandemy in djippe ynfloed hân op' e manier wêrop wy omgean mei ús wichtige belanghawwenden. Yn 'e FS
Steel, wy hawwe ferdield wurk omearme om tichter by ús klanten te wêzen en de produktiviteit, tefredenheid en behâld fan ús meiwurkers te ferheegjen. Wy hawwe noait mear ferbûn west as organisaasje, djipper yngean mei ús klanten, of mear rjochte op it finen fan in nije talintpool om by ús organisaasje te kommen. Yn it Say Technologies-platfoarm koene ynvestearders de ôfrûne wike problemen yntsjinje en stimme.