Os beneficios do segundo trimestre de Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) superaron os ingresos, pero quedaron por debaixo da súa estimación de BPA nun -13,7%.Son as accións de CLF un bo investimento?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) informou hoxe de ganancias para o segundo trimestre finalizado o 30 de xuño de 2022. Os ingresos do segundo trimestre de 6.300 millóns de dólares superaron a previsión dos analistas de FactSet de 6.120 millóns de dólares, un 3,5% máis de forma inesperada.Aínda que o EPS de 1,14 dólares non alcanza a estimación de consenso de 1,32 dólares, é unha diferenza decepcionante do -13,7%.
As accións do fabricante de aceiro Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) baixaron máis dun 21% este ano.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) é o maior fabricante de aceiro plano de América do Norte.A empresa subministra pellets de mineral de ferro á industria siderúrxica de América do Norte.Dedícase á produción de metal e coque, á produción de ferro, aceiro, produtos laminados e acabados, así como compoñentes de tubos, estampacións e ferramentas.
A empresa está integrada verticalmente desde as materias primas, a redución directa e a chatarra ata a produción de aceiro primario e o posterior acabado, estampación, ferramentas e tubos.
Cliffs foi fundada en 1847 como operador de minas con sede en Cleveland, Ohio.A empresa emprega aproximadamente 27.000 persoas en América do Norte.
A compañía tamén é o maior provedor de aceiro para a industria automotriz en América do Norte.Atende a moitos outros mercados cunha ampla gama de produtos de aceiro plano.
Cleveland-Cliffs recibiu varios premios prestixiosos da industria polo seu traballo en 2021 e situouse no posto 171 da lista Fortune 500 de 2022.
Coa adquisición de ArcelorMittal USA e AK Steel (anunciada en 2020) e a finalización da planta de redución directa en Toledo, Cleveland-Cliffs é agora un negocio de aceiro inoxidable integrado verticalmente.
Agora ten a vantaxe única de ser autosuficiente, desde a extracción de materias primas ata produtos siderúrxicos, compoñentes tubulares, estampados e ferramentas.
Isto está en liña cos resultados semestrales de CLF de 12.300 millóns de dólares en ingresos e 1.400 millóns de dólares en ingresos netos.As ganancias diluídas por acción foron de 2,64 dólares.En comparación cos primeiros seis meses de 2021, a compañía rexistrou ingresos netos de 9,1 millóns de dólares e ingresos netos de 852 millóns, ou 1,42 dólares por acción diluída.
Cleveland-Cliffs informou de 2.600 millóns de dólares en EBITDA axustado para o primeiro semestre de 2022, fronte aos 1.900 millóns de dólares en taxa interanual.
Os nosos resultados do segundo trimestre demostran a aplicación continuada da nosa estratexia.O fluxo de caixa libre duplicou en máis dun trimestre a outro, e puidemos lograr a nosa maior redución trimestral da débeda desde que comezamos a nosa transformación hai uns anos, ao tempo que ofrecemos un sólido retorno do capital mediante recompras de accións.
Agardamos que este fluxo de caixa gratuíto saudable continúe a medida que entramos na segunda metade do ano, impulsado por requisitos de investimento máis baixos, liberación máis rápida de capital circulante e uso intensivo de contratos de venda a prezos fixos.Ademais, esperamos que os ASP destes contratos fixos aumenten aínda máis despois do restablecemento do 1 de outubro.
23 millóns de dólares, ou 0,04 dólares por acción diluída, acelerou a depreciación asociada ao tempo de inactividade indefinido da planta de coquería de Middletown.
Cleveland-Cliffs gaña diñeiro vendendo todo tipo de aceiro.En particular, laminado en quente, laminado en frío, revestido, inoxidable / eléctrico, chapa e outros produtos de aceiro.Os mercados finais aos que serve inclúen automoción, infraestruturas e fabricación, distribuidores e procesadores e produtores de aceiro.
As vendas netas de aceiro no segundo trimestre foron de 3,6 millóns de toneladas, incluíndo un 33% revestido, un 28% laminado en quente, un 16% laminado en frío, un 7% de chapa pesada, un 5% de aceiro inoxidable e produtos eléctricos e un 11% outros produtos.incluíndo placas e raíles.
As accións de CLF cotizan cunha relación prezo-beneficio (P/E) de 2,5 en comparación cunha media da industria de 0,8.A súa relación prezo/valor en libros (P/BV) de 1,4 é superior á media do sector de 0,9.As accións de Cleveland-Cliffs non pagan dividendos aos accionistas.
O ratio Débeda Neta a EBITDA dános unha idea aproximada de canto tempo tardará unha empresa en pagar a súa débeda.A relación débeda neta/EBITDA das accións de CLF diminuíu de 12,1 en 2020 a 1,1 en 2021. A alta relación en 2020 foi impulsada polas adquisicións.Antes diso, mantívose en 3,4 durante tres anos consecutivos.A normalización do ratio de débeda neta ao EBITDA tranquilizou aos accionistas.
No segundo trimestre, o custo das vendas de aceiro (COGS) incluíu 242 millóns de dólares de gastos excedentes/non recorrentes.A parte máis significativa disto refírese á ampliación do tempo de inactividade en Blast Furnace 5 en Cleveland, que inclúe reparacións adicionais na depuradora e central eléctrica local.
A compañía tamén viu aumentos de custos trimestralmente e anualmente ao aumentar os prezos do gas natural, a electricidade, a chatarra e as aliaxes.
O aceiro é un compoñente clave da transición enerxética global, que garante a sustentabilidade das accións de CLF no futuro.A produción de enerxía eólica e solar require moito aceiro.
Ademais, hai que reformar as infraestruturas domésticas para deixar espazo ao movemento das enerxías limpas.Esta é unha situación ideal para as accións de Cleveland-Cliffs, que teñen boas posibilidades de beneficiarse da crecente demanda de aceiro doméstico.
O noso liderado na industria do automóbil nos diferencia de todas as outras compañías siderúrxicas dos Estados Unidos.O estado do mercado do aceiro durante o último ano e medio foi impulsado en gran medida pola industria da construción, mentres que a industria do automóbil quedou moi atrás, en gran parte debido a problemas relacionados coa cadea de subministración de aceiro.Non obstante, a demanda dos consumidores de coches, SUV e camións fíxose enorme xa que a demanda de coches superou a produción durante máis de dous anos.
A medida que os nosos clientes de automóbiles seguen abordando os desafíos da cadea de subministración, aumenta a demanda acumulada de vehículos eléctricos e a fabricación de automóbiles de pasaxeiros se pon ao día, Cleveland-Cliffs será o principal beneficiario de todas as empresas siderúrxicas estadounidenses.Durante o resto deste ano e o próximo, esta importante diferenza entre o noso negocio e outros produtores de aceiro debería facerse patente.
Con base na curva de futuros actual de 2022, isto significa que o prezo medio do índice HRC será de 850 dólares por tonelada neta antes de que remate o ano, e Cleveland-Cliffs espera que o prezo medio de venda en 2022 ronde os 1.410 dólares por tonelada neta.un aumento significativo dos contratos de prezo fixo, que a compañía prevé renegociar o 1 de outubro de 2022.
Cleveland-Cliffs é unha empresa que afronta unha demanda cíclica.Isto significa que os seus ingresos poden fluctuar, polo que o prezo das accións de CLF está suxeito a volatilidade.
As materias primas estiveron en movemento mentres os prezos dispararon debido ás interrupcións da cadea de subministración exacerbadas pola pandemia e a guerra en Ucraína.Pero agora a inflación e o aumento dos tipos de interese aumentan o temor dunha recesión global, facendo que a demanda futura sexa incerta.
Nos últimos anos, Cleveland-Cliffs pasou de ser unha empresa diversificada de materias primas a un produtor local de mineral de ferro e agora é o maior produtor de produtos planos dos Estados Unidos e Canadá.
Para os investimentos a longo prazo, as accións de Cleveland-Cliffs poden parecer atractivas.Converteuse nunha organización forte que pode prosperar durante un período de tempo máis longo.
Rusia e Ucraína son dous dos cinco principais exportadores netos de aceiro do mundo.Non obstante, Cleveland-Cliffs non confía en ningún dos dous, o que dá ás accións de CLF unha vantaxe intrínseca sobre os seus compañeiros.
Non obstante, a pesar de toda a incerteza do mundo, as previsións de crecemento económico son vagas.A confianza no sector manufacturero caeu a medida que as preocupacións por recesión continuaron presionando as bolsas de materias primas.
A industria siderúrxica é un negocio cíclico e aínda que hai un caso sólido para outro aumento das accións de CLF, descoñécese o futuro.Se debes investir ou non en accións de Cleveland-Cliffs depende do teu apetito ao risco e do teu horizonte temporal de investimento.
Este artigo non ofrece ningún consello financeiro nin recomenda negociar con ningún valor ou produto.Os investimentos poden depreciarse e os investimentos poden perder parte ou a totalidade do seu investimento.O rendemento pasado non é un indicador do rendemento futuro.
Kirstin McKay non ten posicións nas accións e / ou instrumentos financeiros mencionados no artigo anterior.
Digitonic Ltd, o propietario de ValueTheMarkets.com, non ten posicións nas accións e/ou instrumentos financeiros mencionados no artigo anterior.
Digitonic Ltd, o propietario de ValueTheMarkets.com, non recibiu o pago da empresa ou empresas mencionadas anteriormente pola produción deste material.
O contido deste sitio web é só para fins informativos e só para fins informativos.É importante facer a súa propia análise antes de facer calquera investimento en función das súas circunstancias persoais.Debería buscar asesoramento financeiro independente dun asesor regulado da FCA con respecto a calquera información que atope neste sitio web ou investigar e verificar de forma independente calquera información que atope neste sitio web na que quere confiar para tomar unha decisión de investimento ou para outros fins.Ningunha noticia ou investigación constitúe un consello persoal sobre a negociación ou investimento en ningunha empresa ou produto en particular, nin Valuethemarkets.com ou Digitonic Ltd avalan ningún investimento ou produto.
Este sitio é só un sitio de noticias.Valuethemarkets.com e Digitonic Ltd non son corredores/distribuidores, non somos asesores de investimento, non temos acceso a información non pública sobre empresas cotizadas, este non é un lugar para dar ou recibir asesoramento financeiro, asesoramento sobre decisións de investimento ou impostos.ou asesoramento xurídico.
Non estamos regulados pola Financial Conduct Authority.Non pode presentar unha reclamación ante o Servizo de Defensor do Pobo financeiro nin solicitar compensación ao Plan de compensación dos servizos financeiros.O valor de todos os investimentos pode subir ou baixar, polo que pode perder parte ou a totalidade do seu investimento.O rendemento pasado non é un indicador do rendemento futuro.
Os datos de mercado enviados retrasan polo menos 10 minutos e están aloxados por Barchart Solutions.Para todos os atrasos de cambio e as condicións de uso, consulta a exención de responsabilidade.