Chámome Sheryl e serei o teu operador hoxe. Neste momento, todos os participantes están en modo de só escoita. Máis tarde, teremos unha sesión de preguntas e respostas [Notas para os operadores].
Agora entregarei a chamada a Brad Wise, vicepresidente de Estratexia Dixital e Relacións con Investidores.Sabio, podes comezar.
Grazas, Shirley. Bos días e benvida á conferencia telefónica sobre ganancias do cuarto trimestre e do ano 2021 de NOW Inc. Grazas por unirte a nós e polo teu interese en NOW Inc. Comigo hoxe David Cherechinsky, presidente e director executivo, e Mark Johnson, vicepresidente sénior e director financeiro. Escóitanos referirnos a DistributionNOW e DNOW, que son os nosos tickers de NYSE.
Teña en conta que algunhas das declaracións que facemos durante a conferencia telefónica, incluídas as respostas ás súas preguntas, poden conter previsións, previsións e estimacións, incluíndo, entre outros, comentarios sobre as perspectivas comerciais da nosa empresa. Estas son declaracións prospectivas no sentido das leis federais de valores dos Estados Unidos, baseadas en información limitada a día de hoxe, e están suxeitas a cambios. As declaracións prospectivas seguirán sendo válidas máis tarde no trimestre ou máis tarde no ano. Non asumimos ningunha obriga de actualizar ou revisar publicamente ningunha declaración prospectiva por ningún motivo. Ademais, esta conferencia telefónica contén información relevante e reflicte o mellor criterio da dirección no momento da conferencia telefónica en directo. Consulte os formularios máis recentes de NOW Inc. os principais factores de risco que afectan o noso negocio.
Pódese atopar información adicional e información financeira e operativa complementaria no noso comunicado de ganancias ou no noso sitio web en ir.dnow.com ou nos nosos arquivos ante a SEC. Para proporcionar aos investimentos información adicional relacionada co noso rendemento segundo se determina segundo os US GAAP, terá en conta que tamén divulgamos varias medidas financeiras non conformes aos GAAP, incluído o EBITDA, excluíndo outros custos, ás veces denominados EBITDA;Ingresos netos, excluídos outros custos;ganancias diluídas por acción, excluíndo outros custos. Cada un exclúe o impacto doutros custos e, polo tanto, non se calcula de acordo cos GAAP. Para aliñarse mellor coa avaliación do rendemento da empresa por parte da dirección e facilitar a comparación do noso rendemento co rendemento das empresas similares para o cuarto trimestre e o exercicio completo finalizado o 31 de decembro de 2021, o EBITDA non inclúe outros custos.Inclúe gastos de compensación baseados en accións non en efectivo. Os períodos anteriores informados axustáronse para axustarse ás presentacións do período actual.
Consulte a conciliación de cada unha destas medidas financeiras non GAAP coa súa medida financeira GAAP máis comparable, así como a información adicional proporcionada ao final do noso comunicado de ganancias. A partir desta mañá, a sección de Relacións con Investidores do noso sitio web inclúe unha presentación que abarca os nosos resultados trimestrais e do ano 2021 e as principais conclusións. 2021 Formulario 10-K hoxe, que tamén estará dispoñible no noso sitio web.
Grazas, Brad, e bos días a todos. Na nosa chamada de ganancias hai un ano, mentres nos recuperamos dun ano no que a industria soportara os peores mercados e condicións, DNOW respondeu con rapidez e decisión para defender os seus resultados e preparar o escenario para a prosperidade futura.Base.Cremos que o mercado e os hábitos de gasto dos nosos clientes cambiaron fundamentalmente nese momento, e é necesaria unha acción decisiva para redefinir o noso manual de provedores, vendas e compromiso do cliente, e para axustar o noso modelo operativo para responder a medida que a economía comeza a recuperarse.Flourish.Os descensos económicos inspiran o cambio, e vin aquí esta mañá, abraiado coas mulleres e homes talentosos e centrados no cliente de DNOW que non só aceptaron, senón que impulsaron o cambio. Os resultados das nosas decisións nos últimos dous anos son evidentes non só na mellora do rendemento financeiro diurno e nocturno, senón tamén na competencia, o entusiasmo e a capacidade excepcional do noso equipo para ofrecer solucións de estrés ao cliente.
No primeiro trimestre deste ano, comezamos a operar no noso novo Permian Supercenter en Odessa, Texas. Esta instalación amplía a nosa posición e investimento no corazón dunha das rexións produtoras de petróleo máis activas dos Estados Unidos. É unha forte presenza na nosa localización enerxética e a fortaleza de activos complementarios de Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services e TS. Permian.Durante o trimestre, planeamos abrir un novo centro expreso na rexión para apoiar aos nosos clientes a medida que aumente o seu programa de perforación. Esta localización será apoiada principalmente polo Supercenter como un medio para rexionalizar o cumprimento e aumentar a eficiencia e afondar a intimidade cos clientes obxectivo.
Agora, continuando cos nosos resultados, os ingresos do cuarto trimestre baixaron un 2% ata os 432 millóns de dólares ao final da orientación que proporcionamos na nosa última chamada. Os ingresos de todo o ano 2021 foron de 1.632 millóns de dólares, un aumento de 13 millóns de dólares ou un 0,8% en 2020 en comparación co ano anterior, o que contribuíu a un rendemento de 2020 pre-2020 000 000 000 $ É dicir, para os nove meses finalizados o 31 de decembro de 2021, ignorando os ingresos do primeiro trimestre de cada ano aumentou en 256 millóns de dólares, ou un 25 %, respecto ao ano anterior. No 4T21, a marxe bruta volveu expandirse ata alcanzar un máximo histórico do 23,4 %, o que supón un 150 % máis de marxe bruta consecutiva e un cuarto trimestre consecutivo. marcamos un aumento das marxes brutas do 21,9 % para todo o ano 2021. Estamos nunha contorna inflacionista e beneficiámonos diso. Pero este rendemento é o resultado dun coidadoso proceso de selección e construímos relacións con provedores de renome que fabrican produtos de calidade e respectan e recompensan a reciprocidade como facemos nós. Cantas máis compras poidamos agrupar e distribuír aos nosos socios provedores, máis beneficiaremos da dispoñibilidade do produto e da devolución dos nosos clientes, máis beneficiaremos da dispoñibilidade do produto e da dispoñibilidade dos nosos clientes. ment ambiente máis.
E porque somos selectivos sobre as liñas de produtos, empresas, localizacións e provedores que apoiarán e os clientes perseguirán. Somos capaces de aumentar os prezos das liñas de produtos na combinación global de marxes de produtos porque favorecemos produtos máis rendibles e aumentamos os prezos ou transferimos produtos menos rendibles. Agora hai algúns comentarios sobre a área. Para a enerxía de EE. dos operadores públicos animou aos produtores privados de petróleo e gas a liderar o crecemento do número de plataformas. Durante o trimestre e ao longo de 2021, seguimos orientando e aumentando a nosa participación de operadores privados subministrando válvulas e accesorios para as conexións de cabeza de pozo e as instalacións de baterías de tanques. Os nosos clientes de servizos de cadea de subministración integradas seguen acadando o éxito mutuo mentres ofrecemos servizos de valor engadido adicionais para axudar aos nosos clientes a lograr o progreso da produción. programa de xestión para apoiar o aumento das actividades de gasto de capital de mantemento en varios principais produtores de E&P.
Para impulsar o crecemento ata 2022, conseguimos varios novos contratos de PVF durante o trimestre, incluíndo un gran produtor independente con activos no Pérmico e unha operación directa a contrato con potencial para ampliar desde a fase inicial.Acordo de subministración comercial de extracción de litio. No sueste, recibimos un pedido dun produtor independente no Golfo de México cun fluxo do produtor para os seus activos de gasodutos danados polo furacán Ida agosto. para ver un impulso continuo como os sistemas de perforación e recollida, o aumento da utilización da capacidade media para levar, impulsando máis investimentos en proxectos de mantemento e investimento intermedio.
Nas obras de Marcellas, Utica e Haynesville, fornecemos a varios produtores de gas kits de fabricación de patines e kits de receptor transmisor ben conectados. Proporcionamos válvulas accionadas para varios proxectos de expansión de liñas de transmisión de NGL nos que ofrecemos soporte técnico para a aplicación de produtos e apoio ao servizo de campo para a instalación, probas, posta en marcha e posta en marcha de válvulas. observamos que algúns dos nosos clientes teñen preferencia pola perforación e as terminacións que minimizan a necesidade dos nosos equipos rotativos e de fabricación debido ás capacidades de transferencia e procesamento existentes. Non obstante, estamos empezando a ver un aumento nos pedidos a medida que os programas conxuntos de clientes se trasladan a áreas con menos infraestrutura existente. válvulas de illamento e control para o noso proxecto da mina Trona no suroeste de Wyoming.
A actividade na conca do río Powder comezou a retomar a medida que fornecemos unha serie de separadores trifásicos con válvulas e instrumentación a un gran operador independente e un paquete de tratamento de salmoira a outro operador de exploración e produción. separounos da nosa fábrica de Tomball Texas e recibimos moitos pedidos de novos quentadores, recipientes procesadores e separadores. Ampliamos con éxito os nosos alugueres de cachorros de chorro hidráulico, substituíndo as aplicacións ESP por un maior rendemento en opcións de aluguer máis flexibles xa que os operadores adoptaron a nosa solución.
En Canadá, obtivemos vitorias significativas durante o trimestre, con pedidos de PVF de grandes produtores canadenses de areas bituminosas, paquetes de inxección de cabeza de pozo de produtores de Alberta no sueste de Saskatchewan e produtos de elevación artificial para traballos de investimento de mantemento no centro de Canadá. s.A actividade está aumentando para proxectos máis pequenos, que deberían comezar a gañar forza a medida que se producen máis reinicios de plataformas en Oriente Medio. Ademais, a actividade do programa de reservas aumentou para moitos dos EPC cos que facemos negocios habitualmente. Algunhas vitorias notables deste trimestre inclúen o fornecemento dunha gran cantidade de válvulas de compuerta, válvulas de paso e válvulas de retención, cables de alimentación e accesorios para instalacións eléctricas de coxeración para plantas eléctricas no Reino Unido e instalacións eléctricas ascendentes en Kazajistán, operadores Bolts en África Occidental.
Tamén cabe destacar que fornecemos accesorios de tubería e planos para un proxecto a NOC en Omán e unha liña de válvulas de retención e esfera para unha instalación de procesamento de gas en Kurdistán. Nas nosas operacións dos Emiratos Árabes Unidos, fornecemos válvulas de actuación para unidades de recuperación de metileno en refinerías indias e EPC para proxectos de produción de trietilenglicol en Paquistán. A nosa industria estivo lidando coa inflación dos produtos e o impacto na dispoñibilidade de produtos causada pola escaseza e atrasos da cadea de subministración. O noso equipo da cadea de subministración centrouse en minimizar as interrupcións garantindo que dispoñemos de produtos suficientes para apoiar aos nosos clientes. Aproveitamos o noso gasto global cos nosos provedores para garantir que podemos priorizar os volumes dispoñibles, ao tempo que equilibramos os riscos e os custos combinando os elementos de risco e custo combinando as fontes adecuadas para os clientes e importacións. confían cada vez máis en DNOW para atopar solucións que cumpran os seus requisitos. Isto provocou que algúns dos nosos clientes ampliaran a súa lista de fabricantes aprobados mediante o AML de DNOW. Temos algún inventario de gasodutos en tránsito e tempo para esperar a entrega final, e é posible que experimentemos algúns problemas de subministración de gasodutos no primeiro semestre de 2022. A inflación sen fisuras continuou durante o trimestre e os prezos de importación.
Consulta o noso programa DigitalNOW. Os nosos ingresos dixitais como porcentaxe dos ingresos totais de SAP foron do 42 % durante o trimestre. Seguiremos traballando cos nosos clientes de integración dixital para mellorar aínda máis a súa experiencia de comercio electrónico optimizando os seus catálogos de produtos e desenvolvendo solucións de fluxo de traballo personalizadas a través da nosa plataforma shop.dnow.com. Os nosos clientes configuran e paquetes de compresores e secador de aire eSpec para permitirche substituír os sistemas pneumáticos para apoiar a necesidade do operador de reducir as emisións de gases de efecto invernadoiro. Ademais, algúns dos nosos equipos de proxectos de clientes usan eSpec para axudar a construír e construír ofertas de proxectos, mentres que outros úsano para dimensionar paquetes iniciadores e receptores para cotizar. inclúen cámaras, sensores, peches intelixentes, códigos de barras, RFID e solucións de recollida de datos automatizada que permiten aos nosos clientes xestionar e controlar mellor o seu inventario sen incorrer no custo dunha localización de inventario humano.
Agora, gustaríame facer algúns comentarios relacionados coa transición enerxética. Na costa do Golfo dos Estados Unidos, proporcionamos kits de bombas venosas de aceiro inoxidable dúplex para unha refinería de biodiésel que converte graxas animais en biodiésel e biobombas para unha planta de fabricación de camións eléctricos en Texas. Estes éxitos destacan como moitos dos produtos existentes que ofrecemos se están a expandir a mercados de crecemento como a captura de carbono e a fabricación industrial de alta tecnoloxía. Seguimos supervisando e rastrexando un número crecente de proxectos de transición enerxética. O noso equipo de desenvolvemento empresarial estivo a xestionar varias RFI e RFP para moitos clientes relacionados con diésel e gasolina renovables, captación directa de carbono e almacenamento de dióxido de carbono, almacenamento de combustibles de aviación e captación directa de carbono e almacenamento de dióxido de carbono. revisando facturas e materiais na nosa lista de proxectos de transición enerxética, traballamos coa nosa división de fabricación para garantir o acceso a unha gama máis ampla de produtos axeitados que servirán a estes mercados finais en expansión.
Grazas Dave e bos días a todos. Os ingresos do cuarto trimestre de 2021, de 432 millóns de dólares, baixaron un 2 % con respecto ao terceiro trimestre, principalmente debido ao descenso estacional normal afectado polas vacacións e a menos días laborables para os que a nosa orientación esperaba algo mellor. Os ingresos do cuarto trimestre de 2021 en EE. no cuarto trimestre, que baixou aproximadamente un 4% secuencialmente, e os ingresos de US Process Solutions aumentaron un 2% secuencialmente.
Sección de transferencia a Canadá. Os ingresos de Canadá no cuarto trimestre de 2021 foron de 72 millóns de dólares, un aumento de 4 millóns de dólares ou 6 % con respecto ao terceiro trimestre. En comparación co cuarto trimestre de 2020, os ingresos aumentaron de 24  millóns de dólares ou 50 % interanuais. provedor de solucións tecnolóxicas.Os ingresos internacionais foron de 57 millóns de dólares, unha lixeira baixada secuencial e 2 millóns de dólares ou relativamente estables en comparación co terceiro trimestre, dado o impacto desfavorable dunha moeda estranxeira máis débil en relación ao dólar estadounidense.Os ingresos internacionais no cuarto trimestre aumentaron un 21%, ou 10 millóns de dólares, en comparación co mesmo período de 2020, as marxes de 2020 aumentaron 215 puntos. A marxe bruta procedeu de varios condutores durante o trimestre. Aproximadamente un terzo da mellora do punto base da marxe bruta secuencial ou aproximadamente 2 millóns de dólares foi un vento de cola debido a aproximadamente 1 millón de dólares cada un en custos de transporte e gastos de inventario no cuarto trimestre, os cales se espera que volvan á súa media no primeiro trimestre. imos ao 2022.
Outro impacto positivo nas marxes no cuarto trimestre debeuse ao aumento do nivel de consideración dos provedores, que non esperamos repetir ao mesmo nivel no primeiro trimestre de 2022, xa que se restablece o limiar dos niveis de volume de compra. O compoñente final da mellora das marxes veu da evolución dos prezos das tendencias inflacionistas, especialmente os produtos de tubos de liña e de alto contido en aceiro, que axudan a que esta marxe continúe a ofrecer un crecemento máis amplo e unha marxe menor. das nosas outras liñas de produtos, xa que migramos selectivamente a produtos e solucións que proporcionan o maior valor a DNOW e aos nosos clientes. Os gastos administrativos e de venda de almacén aumentaron 91 millóns de dólares no trimestre, un aumento secuencial de 5 millóns de dólares, debido a instalacións estratéxicas, traslados e indemnizacións por despedimento de 3 millóns de dólares, resultados financeiros mellores do esperado e un aumento das compensacións variables do goberno de 19 millóns de dólares. o noso investimento intencionado en recursos e persoas nun mercado laboral estresado, para adaptar DNOW a este ciclo de crecemento. A medida que as nosas medidas de aptitude seguen dando os seus froitos, poderíamos ver unha inversión similar na construción de WSA de cara ao primeiro trimestre de 2022.
Desde 2019, reducimos os nosos gastos administrativos e de venda de almacén en 200 millóns de dólares, polo que o traballo do noso equipo para transformar o noso modelo de rendibilidade duradeiro a través de ciclos está a dar os seus froitos. De cara ao futuro, esperamos que WSA diminúa no primeiro trimestre, preto do nivel do terceiro trimestre, xa que vemos que estas iniciativas se afianzan nunha base de ingresos máis altas. están relacionados principalmente coa saída das instalacións menores e propiedade da empresa durante o período, xa que consolidamos 15 instalacións no cuarto trimestre. O beneficio neto GAAP para o cuarto trimestre foi de 12 millóns de dólares ou 0,11 dólares por acción, e os ingresos netos non GAAP, excluíndo outros custos, foron de 8 millóns de dólares ou 0,07 dólares por acción. ou 3,9 %. Como apuntou Bullard, a nosa conciliación do EBITDA actual e futuro engádese ao gasto de compensación baseado en accións non en efectivo por período.Gasto de compensación baseado en accións de 2 millóns de dólares por trimestre en 2021. Centrámonos en identificar e implementar continuamente iniciativas para mellorar o noso modelo operativo e aumentar o noso valor para os nosos clientes. Os ingresos de 2021 de 432 millóns de dólares foron un 35 % máis altos que no cuarto trimestre de 2020, e o fluxo de EBITDA foi do 39 %, ou EBITDA trimestral de 44 millóns de dólares interanual. Estes fortes fluxos son unha combinación da nosa posición de inventario significativamente mellorada, unhas marxes de produtos máis altas e unha eficiencia operativa, o que resulta en un maior valor para os nosos clientes.
Ao analizar o EBITDA anual, pasamos dunha perda de 47 millóns de dólares en 2020 a un EBITDA positivo de 45 millóns de dólares en 2021 ou unha mellora do EBITDA de 92 millóns de 12 meses con niveis de ingresos similares. colocounos ben neste esperado ciclo de crecemento multianual. Outro éxito no cuarto trimestre que mellora as nosas opcións para o futuro é a nosa modificación da nosa facilidade de crédito rotativo con garantía senior sen utilizar, que agora se estende ata decembro de 2026, e aumenta os nosos 313 millóns de dólares netos actuais. Proporcionar moita liquidez ademais das posicións en efectivo. 13 millóns de efectivo en man e 248 millóns de dólares adicionais en facilidades de crédito dispoñibles. As contas por cobrar foron de 304 millóns de dólares, un 2% máis que no terceiro trimestre, o inventario foi de 250 millóns de dólares, un aumento de 6 millóns de dólares con respecto ao terceiro trimestre e as rotacións de inventario trimestrais foron 5,3 veces.
O capital circulante, excluído o efectivo, como porcentaxe dos ingresos anualizados do cuarto trimestre foi do 11,6 % a 31 de decembro de 2021. Agardamos que este ratio de capital de traballo aumente un pouco xa que pretendemos impulsar o crecemento a través da dispoñibilidade de produtos para apoiar aos nosos clientes. 2021 é o noso cuarto ano consecutivo de fluxo de caixa libre positivo. Durante os últimos catro anos, xeramos un fluxo de efectivo gratuíto de 40 000 000 $. Un ano de crecemento dos ingresos do 35 % no cuarto trimestre ou 113 millóns de dólares en ingresos en comparación co cuarto trimestre de 2020, en realidade xeramos 25 millóns de dólares en fluxo de caixa libre en 2021, o que é o noso habitual. Temos un trimestre exitoso con optimismo para o futuro, e temos o talento, os recursos e a forza para facer crecer os nosos resultados, facer crecer un negocio máis áxil e crear valor continuo para os nosos clientes e accionistas.
Grazas, Mark. Agora, algúns dos comentarios sobre fusións e adquisicións, a principal prioridade na asignación de capital seguen sendo as oportunidades inorgánicas para aumentar os beneficios. A través de fusións e adquisicións, o noso obxectivo é fortalecer e ampliar o negocio dos produtos, xeografías ou solucións que ofrecemos aos nosos clientes, e permitir que estas organizacións aproveiten a recuperación do mercado e constrúan oportunidades estratéxicas nos ciclos de negocio. , particularmente en solucións de procesos e liñas de produtos diferenciados, así como mercados industriais. Para cada perspectiva de transacción, hai dúas partes implicadas. Polo tanto, leva tempo e habilidade chegar a conclusión de que, cos prezos do petróleo nos 90 dólares e unha economía xeral relativamente forte, as expectativas dos vendedores aumentaron, pero buscamos un rendemento financeiro duradeiro e sólido da empresa adquirida durante todo o ciclo. mentres perseguimos e finalmente cruzamos a meta.
Durante os últimos seis trimestres, os produtores de petróleo loitaron por reducir o exceso de inventario mundial de petróleo, a través dunha combinación de disciplina de capital E&P de América do Norte e recortes de subministración da OPEP+. Este comportamento resultou en prezos máis altos das materias primas, melloras nos balances e un mellor rendemento financeiro para a maioría dos nosos clientes. A medida que mellora a súa situación financeira, esperamos que a súa situación financeira mellore, esperamos que se manteña e aumente o número de investimentos de capital adicionais para manter e aumentar a demanda dos nosos clientes. produtos e paquetes de equipos de enxeñería. Estou optimista de que a recuperación e o ritmo actual seguirán impulsando unha maior demanda dos nosos produtos e servizos ao tempo que mellora a rendibilidade. Para o noso segmento estadounidense, espero un sólido crecemento interanual a medida que os fundamentos do mercado continúen mellorando.
Tamén esperamos que o noso negocio canadense medre ano tras ano en 2022. Estamos vendo máis actividade no sector enerxético que impulsa proxectos internacionais. Ao mesmo tempo, debido á máis lenta recuperación do noso negocio internacional, estamos axustando a nosa pegada ao tempo que garantimos niveis de servizo ininterrompidos. Esperamos que o próximo ano 2022 vexa un crecemento do noso negocio internacional. problemas relacionados co clima en xaneiro, cremos que os ingresos do primeiro trimestre de 2022 aumentarán secuencialmente no intervalo porcentual medio dun díxito. É probable que WSA se recupere ata os niveis do 3T21 no 1T22, e esperamos que a normalización a curto prazo das marxes brutas estea preto dos niveis de 2021 en todo o ano 2021. Intervalo porcentual -a baixo en 2022. Agardamos que os ingresos por EBITDA do ano 2022 crezan no intervalo por cento adolescente, impulsados ​​pola expansión continuada do mercado, unhas marxes brutas sólidas, similares aos niveis porcentuais do ano 2021. Aínda que o COVID, os problemas xeopolíticos e a volatilidade da cadea de subministración crearon un escenario máis profundo que o crecemento dos ingresos en EBDA 0 millóns de dólares estadounidenses este ano, cremos que o crecemento dos ingresos de EBDA0 2 millóns de dólares estadounidenses este ano pode duplicar 2 millóns de dólares estadounidenses. 022.
Agora, revisarei onde estamos nas primeiras etapas dunha expansión do mercado a longo prazo. Hai un ano, esperabamos que os ingresos de todo o ano 2021 diminuísen, dada a fortaleza dos niveis de ingresos previos á pandemia no primeiro trimestre do 2020. Polo tanto, o noso foco é desenvolver unha forza de vendas de clase mundial, desenvolver o noso modelo de cumprimento para mellorar a dispoñibilidade dos produtos e reducir o custo por servizo ao cliente, e reducir o custo do ciclo de inventario e reducir o custo por servizo ao cliente. esforzarnos por sesgar os nosos esforzos cara ao crecemento dos ingresos para centrar os nosos valiosos recursos, permitir que os clientes vexan o valor e mellorar significativamente as ganancias e o fluxo de caixa libre. Mirando cara atrás, desde un forte crecemento dos ingresos ata marxes brutas récord, rotacións de inventario récord, rotacións de capital de traballo récord, superamos as nosas expectativas en todas as contas e agora esperamos que o ano 2022 teña un fluxo de ingresos positivos consecutivo positivo. así que nos anos de crecemento. Estamos moi orgullosos de pechar o libro en 2021 e entramos en 2022. Estou orgulloso de que teñamos débeda cero e unha ampla liquidez total que proporciona flexibilidade estratéxica para financiar o crecemento orgánico e aproveitar oportunidades inorgánicas. Creo que non nos enfrontaremos á presión de caixa debido ao interese do servizo da débeda. Estou entusiasmado coa transformación do noso modelo operativo e coa forma en que os nosos plans de hipercentro seguirán mellorando o rendemento financeiro e rexionais.
Estou encantado coas nosas capacidades organizativas e como estamos axudando a abordar os desafíos actuais da cadea de subministración e os pescozos de botella que están experimentando os nosos clientes. Estou entusiasmado coa nosa capacidade de conseguir produtos ou alternativas. Estou moi satisfeito coa forma en que os nosos empregados e clientes entenden o valor que ofrecemos e aparece na liña de marxe bruta. Estou orgulloso do noso liderado, programas de formación e desenvolvemento, e das oportunidades que teñen os nosos empregados para mellorar as súas habilidades. Estou orgulloso das nosas asociacións innovadoras con empresas clave, e estamos a buscar tecnoloxías de vangarda de expertos para integralas no noso negocio. Estou orgulloso de ter o mellor equipo de vendas e o máis serio, incansable e centrado no cliente. e prosperar.
Finalmente, ademais de todas as características, beneficios e logros, temos un impulso incrible en DNOW. Quero que os nosos empregados e as súas familias saiban que estamos pasando de ser defensivos, protectores e dubitativos a proactivos, vitoriosos, orgullosos e entusiasmados. Estamos construíndo para o noso futuro. Quero pensar en particular no noso equipo de vendas e na nosa xente no campo que fan que todos os nosos clientes estean felices todos os días para que os nosos clientes sexan felices todos os días. OW a primeira opción para os nosos clientes que buscan solucións e coñecemento colectivo Isto axudaranos a seguir gañando o mercado. Onde estamos, somos o que somos por ti. Con iso fóra do camiño, imos abrir a chamada á pregunta.
Este é Adam Farley de Nathan. O primeiro é a marxe bruta, a inflación pode alcanzar o seu máximo na primeira metade do ano, DNOW espera que a marxe bruta pique co paso do tempo con certa presión sobre a marxe bruta, que normalmente é típica da desaceleración da inflación?
Ben, depende da liña de produtos relevante. Probablemente tivemos unha das grandes liñas de produtos máis exitosas en termos de crecemento da marxe bruta, a pesar da nosa ampla apreciación dos prezos fóra do gasoduto. A tubaxe é a tubaxe que aínda mantemos o prezo da tubaxe sen costura, a tubaxe sen costura é o principal material de tubaxe que vendemos, e a tubaxe de aceiro pode experimentar aínda máis despois da primeira metade do ano. certo. Polo que podemos recibir algúns produtos a finais deste ano, non só nós, por suposto, senón os nosos competidores e os nosos clientes. Iso podería ampliar as marxes premium que esperamos ver en liñas de produtos específicas.
Vemos que continúa a inflación de base ampla. No teu caso, Adam, isto pode diminuír a mediados de ano. Pero, en particular, no caso dos tubos, non sei se é o caso, e para moitas das liñas de produtos que apoiamos, os prazos de entrega aínda son longos. Polo que creo que guiamos a marxe bruta de 2022 a un nivel moi alto, que é practicamente o mesmo nivel que nos rexistros de catro trimestres consecutivos. do momento da recepción. Depende do forte que sexa o noso mercado e de cando se produza o punto de inflexión. Quero dicir, falei anteriormente sobre un inicio bastante lento de xaneiro, e creo que aquí as cousas se van poñer máis quentes, o que significa máis problemas de escaseza na primeira metade, posiblemente na segunda metade.
E despois, pasando a saír da liña de produtos de baixa marxe, saímos do negocio de baixa marxe en DNOW. Aínda queda moito traballo por facer ou está feito a maior parte do traballo pesado?
Ben, xa estamos por este camiño, vou dicir isto. Entón, para min, temos un forte rendemento financeiro nas nosas rexións, rexións debido ao movemento de plataformas, aos orzamentos dos clientes e á consolidación de clientes, que todos afectan o éxito dos clientes da liña de produtos de localización, etc., ou ao revés, iso sempre está cambiando. podemos prepararnos para o futuro e seguir facendo crecer a empresa. Polo que só creo que é unha realidade empresarial en curso que, independentemente do sector no que esteas, sempre terás que fertilizar e desherbar e replantar e sempre situar o negocio na mellor posición do sector.
Polo tanto, é só unha cousa en curso. En termos de grandes cambios estruturais, creo que rematamos. Creo que estamos fóra do modo de redución de custos. Estamos no que chamo unha fase de migración do cumprimento na que queremos rexionalizar a maior parte do noso cumprimento aos principais centros de oportunidades, como estar en lugares como Williston, Houston, Odessa e Casper. É un negocio directo, negocio do día a día, grandes proxectos, especulación. Queremos rexionalizalo. Queremos que o talento superior xestione estas cadeas de subministración, queremos máis variedade de nodos ou centros de mensaxería ou pequenas localizacións locais estreitamente relacionadas cos clientes. Entón, estou vendo que isto segue a suceder, pero agora estase acelerando e está moi entusiasmado con iso.
Dave, gustaríame comezar coa WSA, parece que a orientación para o primeiro trimestre está clara, probablemente no intervalo do terceiro trimestre do ano pasado. Preguntábame se poderías actualizar aquí a nosa filosofía de nivel superior. Creo que dixeches no último trimestre que por cada dólar de ingresos que buscabas WSAs incrementais de 0,03 USD a 0,05 USD poderías dar un sinal de gasto de 0,03 USD a 0,05 USD. desenvolverse de forma secuencial ao longo do ano? Iso sería útil.
Entón, creo que na última convocatoria, dixen un par de cousas, aínda temos unha lista de proxectos nos que estamos traballando para facer o negocio máis eficiente. Dixen que planeamos reducir o WSA ao rango de 12 a 15 en 2022. Como tamén dixemos, tamén dixen que por cada dólar adicional de ingresos por encima dos niveis do ano pasado, imos reducir os gastos de 500 $. Ao mesmo tempo, especialmente nos últimos meses, creo que hai máis de cen días que falamos co público e, por unha banda, saímos moi beneficiados. Creo que a maior parte é a nosa estratexia de nutrición e enfocarnos nas cousas adecuadas para aumentar os prezos, que ven da inflación dos produtos, a escaseza de produtos, a falta de dispoñibilidade. estamos experimentando nas nosas orientacións de 2022. Pero a nosa filosofía é reducir significativamente a WSA como porcentaxe dos ingresos e continuar polo camiño dunha maior eficiencia.
Podemos reducir a WSA como porcentaxe dos ingresos polo menos en 200 puntos básicos de 2021 a 2022. Como dixen en varios trimestres, estamos en modo de construción. Estamos en modo de crecemento. Estamos priorizando o crecemento sobre a contención de custos, pero nós, como dixen en resposta á última pregunta, centrámonos en cambiar o noso modelo para facer o primeiro progreso e, polo tanto, fixemos un bo progreso para o primeiro trimestre. 86 millóns de dólares. É un pouco confuso de cara ao futuro porque estamos, aínda que temos unha orientación sobre iso, creo que é bastante estrito na nosa orientación xeral sobre tráfico e ingresos, etc. Pero centrarémonos en ter as mellores persoas do sector. Centrámonos en vencer á competencia. Estamos enfocados no crecemento. Estamos enfocados en marxes máis altas e en alimentar novos negocios, polo que este por cento de ingresos custaría máis estes esforzos para conseguir un maior porcentaxe de ingresos. caerá.Estamos traballando en proxectos para reducir o custo de facer negocios.Pero, como dixen, tamén estamos firmes neste trimestre.Estamos investindo en novos supercentros para o futuro para facer crecer o negocio e iso compensará o custo.Pero entendemos o importante que é Lean, que nos axudará nos bos e nos malos momentos, e definitivamente imos por ese camiño.
Dave, do mesmo xeito que seguiches o comentario do supercentro alí. Estás nun mercado en crecemento agora mesmo, e estás sinalando que vai ter cada vez máis influencia na formación de WSA porque estás investindo alí. Así que teño curiosidade por saber a filosofía cando aprobas estes investimentos, como acabas de chamar no supercentro, que condicións te gustaría para aumentar o investimento e aumentar a confianza?
Por exemplo, a conca do Pérmico, para min, DNOW ten un médico moi forte na conca do Pérmico, non só do negocio estándar de ramas que estamos a desenvolver, senón, como dixen, do fluxo flexible da bomba de Odessa, TSNM Fibreglass and Power Services. Temos unha marca forte alí, unha presenza moi forte e pensamos que temos unha vantaxe real. sitios do Pérmico en cinco, nun segmento do Pérmico. Pensamos que teremos máis inventario para os nosos clientes. Poderemos xestionar artigos de menos localizacións, de persoas que realizan moitas transaccións, teremos tarifas máis baixas por dólar de ingresos, non teremos un risco de inventario distribuído, o que eu chamo exponencial, cando teñas o risco de inventario por toda a rede. Teremos un negocio máis eficiente. Polo tanto, estamos crecendo no Pérmico, estamos de pé, estamos crecendo no Pérmico, acabamos de construír un supercentro, pero estamos consolidando, e facémolo intelixentemente. E poderemos coidar mellor dos nosos clientes e ter máis inventario con menos risco de inventario. Isto é un exemplo de como o mercado é máis forte e reducimos o custo.
Dave espera que non sexa demasiado benvido aquí. Pero xusto no momento no que mencionaches, toma o Pérmico como exemplo. Se deducis todo o que acabas de describir e o supercentro pro forma, é xusto dicir que os ingresos por empregado e os ingresos por metro cadrado de liña de teito deberían ser máis altos que antes da recesión, a pesar do feito de que, como dixeches, fusionaste 10 sucursais?
Estou de acordo. Agora, o comentario do teito, non estou seguro. En realidade, quizais teñamos máis espazo hoxe. Polo que non vou comentar iso, pero deberíamos ver unha mellora, uns ingresos realmente mellorados por empregado. Porque estou máis interesado no impacto dos investimentos que facemos ou que optamos por renunciar no resultado final que na liña superior.
Entón, a primeira pregunta está de volta ao límite. A orientación parece implicar que tes unha marxe de ata 21 veces no primeiro trimestre, e iso é o que pretendes aliñar este ano con 2021. Entón, teño curiosidade por saber como ves o progreso das marxes? En base a esa perspectiva, non parece nada notable. Non obstante, os prezos caeron moito desde setembro. E despois, cando se correlaciona co 21,9%, supoño que, mentres entramos en 23 e 24, pensas que podes manter ese nivel de marxe bruta durante anos.
Quero dicir, entón 2021 é o noso mellor ano para as marxes brutas. As marxes brutas melloraron secuencialmente cada trimestre. Polo tanto, aínda que estamos buscando chegar a unha convocatoria do 22 % en 2022, somos un pouco cautelosos coa orientación excesiva das marxes brutas porque tivemos tanto éxito en 2021. Poida que a inflación do medio ano, penso que a inflación baixará a media do ano. ser algo compensado máis tarde no ano en xeral, quizais incluso máis tarde no ano para o gasoduto. Pero en canto a mantelo a longo prazo, creo que podemos. Iso é o que quero dicir. Non falamos diso nos comentarios preparados e non falamos diso nas preguntas e respostas. 1. Hoxe temos máis de 125 empregados menos que a finais de 2020, en parte porque renunciamos a algúns negocios con marxes baixas. Non vemos que esteamos tentando mellorar a eficiencia da empresa. Os esforzos destas persoas non produciron ningún tipo de beneficio. Polo que renunciamos a uns 30 millóns de dólares nos negocios. -Cousas de marxe.Somos capaces de xerar un mellor fluxo de actividades nun entorno difícil de acadar, temos que facer fronte á inflación laboral e á inflación de procesos.
Polo tanto, creo que é un problema, non só o mercado está a impulsar o noso rendemento da marxe bruta. De feito, traballei moito nisto na última convocatoria, e as nosas marxes do produto melloraron ano tras ano nos últimos cinco anos. Se iso é un problema para min, é cultivar coidadosamente o que non farías no mercado para asegurarme de que tes as cousas adecuadas para o fluxo bruto de persoas. do ano, creo que só temos que mirar, creo que é: se algúns dos nosos produtos de maior marxe están menos dispoñibles, entón por suposto, imos ver unha mestura de problemas que reducirán a marxe de beneficio. Pero guiamos unhas marxes brutas moi fortes. Creo que é sostible e que ven de centrarnos realmente no que nós, como empresa, non faríamos.
Un pequeno cambio, creo que é o máis importante. Entón, guías o 22 para gañar tan baixo como os adolescentes. Para min, isto paréceme un pouco conservador. Quero dicir, o número de plataformas aumenta un 30% ano tras ano, e EE. debería estar en 2022. Tes curiosidade por axudarme a ver se as perspectivas de ingresos para 2022 para o segmento móbil na rexión van estar na adolescencia baixa?
Polo tanto, baseámonos no que vimos nos primeiros 45 días do trimestre. Basámonos no que vimos en termos de afluencia de produtos. Estamos mirando a algúns dos nosos compañeiros e como ven o mercado, en función do que nos din os nosos clientes. E pensamos que -non creo- estamos dando un abanico de cantidades de cousas e ingresos -creo que a maioría dos adolescentes van a pasar. O maior crecemento nos EE. UU., seguido de Canadá, e despois un crecemento máis modesto a nivel internacional. Pero se observas o número de plataformas e as conclusións e algunhas das cousas nas que nos centramos tradicionalmente, os orzamentos dos clientes están desvinculados desas cifras desde hai uns trimestres. Agardamos que isto continúe. Polo tanto, estamos guiando: fixemos todo o posible para lograr o que pensamos que é o crecemento bruto. custos que non engaden valor, saímos duns 30 millóns de dólares en ingresos.Entón, iso vainos poñer en 2022. Os ingresos obtidos son un 2% ou un 3% máis altos, pero non nos beneficiamos do resultado final. Polo que creo que é un bo intervalo dependendo de como transcorran os anos, polo que creo que nos seguiremos con iso. Non creo que sexa conservador. Creo que debe ser un número moi forte.
O último para min é que esperas xerar diñeiro libre en 2022. Cres que podes facer mellor que 25 millóns en 2021? Como afecta o consumo máximo de traballo nestas perspectivas?
Creo que está nese rango. Quero dicir, hai un comodín no asento e no momento do inventario: ese é un único factor no que impulsa, se é máis ou menos de 25 millóns de dólares, pero creo que podemos superar os 25 millóns de dólares. Adiantámonos nalgúns casos, estamos un pouco atrasados ​​nalgúns casos, pero planeamos crecer ben na composición.
Grazas. Señorías, a hora da sesión de preguntas e respostas rematou. Agora pasarei a chamada ao CEO e presidente David Cherechinsky para as súas observacións de peche.