Calgary, Alberta, 3 de novembro de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (a «Empresa» ou «STEP») ten o pracer de anunciar os seus resultados financeiros e operativos para o mes de setembro de 2021. O seguinte comunicado de prensa debe combinarse coa discusión e análise da xestión («MD&A») para os tres e nove meses rematados o 30 de setembro de 2021 e os estados financeiros intermedios consolidados condensados ​​non auditados e os «Estados financeiros trimestrais»). Os lectores tamén deben consultar as seccións «Información e declaracións prospectivas», Asesoramento xurídico e «Medidas non NIIF» ao final deste comunicado de prensa. A menos que se indique o contrario, todos os importes e medidas financeiras exprésanse en dólares canadenses. Para obter máis información sobre STEP, visite o sitio web de SEDAR www.sedar.com, incluída a folla de información anual da empresa para o ano rematado o 31 de decembro de 2020 (con data de 17 de marzo de 2021) («AIF»).
(1) Véxase as medidas non NIIF. O "EBITDA axustado" é unha medida financeira que non se presenta de acordo coas NIIF e é igual ao líquido antes dos custos financeiros, a depreciación e a amortización, as perdas (ganancias) pola disposición de inmobles e equipamentos, as provisións para impostos correntes e diferidos e a recuperación (perda) de ingresos, a compensación por accións, os custos de transacción, a (ganancia) por contratos a prazo de divisas, a (ganancia) por divisas e a perda por deterioro. A "% de EBITDA axustado" calcúlase como EBITDA axustado dividido polos ingresos.
(2) Véxase as medidas non NIIF. «Capital circulante», «Pasivos financeiros totais a longo prazo» e «Débeda neta» son medidas financeiras que non se presentan de acordo coas NIIF. «Capital circulante» é igual ao total de activos correntes menos o total de pasivos correntes. «Pasivos financeiros totais a longo prazo» inclúe os préstamos a longo prazo, as obrigas de arrendamento a longo prazo e outros pasivos. «Débeda neta» é igual aos préstamos e empréstitos antes das cargas financeiras diferidas menos o efectivo e os equivalentes de efectivo.
Resumo do terceiro trimestre de 2021 O terceiro trimestre de 2021 foi o trimestre máis forte de STEP desde o comezo da pandemia a principios de 2020. Este rendemento viuse impulsado por rigorosos controis internos de custos e o aumento da actividade dos nosos clientes, xa que os prezos das materias primas subiron a máximos de varios anos e os inventarios globais continuaron a diminuír debido ao aumento da actividade económica e da liquidez.
O aumento da demanda e os prezos dos hidrocarburos levaron a un aumento gradual da produción no Canadá e nos Estados Unidos, e a mellora da actividade de perforación impulsou a demanda dos servizos da empresa. En conxunto, STEP extraeu 496.000 toneladas de apuntalante no terceiro trimestre de 2021, en comparación coas 283.000 toneladas do terceiro trimestre de 2020 e as 466.000 toneladas do segundo trimestre de 2021. As plataformas estadounidenses tiveron unha media de 484 plataformas no terceiro trimestre de 2021, un aumento do 101 % interanual e do 11 % secuencial. O reconto de plataformas canadenses tivo unha media de 150 plataformas durante o trimestre, un aumento do 226 % con respecto ao terceiro trimestre de 2020 e un aumento do 111 % con respecto á diminución estacional da actividade observada no segundo trimestre de 2021 debido á interrupción da primavera.
Os ingresos de STEP no terceiro trimestre de 2021 aumentaron un 114 % con respecto ao mesmo período do ano anterior e un 24 % con respecto ao segundo trimestre de 2021, chegando aos 133,2 millóns de dólares. O crecemento interanual viuse impulsado por unha forte recuperación en 2020 tras unha desaceleración da actividade. Os ingresos tamén se viron apoiados por unha maior utilización no Canadá e nos Estados Unidos e por uns prezos moderadamente máis altos.
STEP xerou un EBITDA axustado de 18,0 millóns de dólares no terceiro trimestre de 2021, un aumento do 98 % con respecto aos 9,1 millóns de dólares xerados no terceiro trimestre de 2020 e un aumento do 54 % con respecto aos 11,7 millóns de dólares do segundo trimestre de 2021. Durante os tres meses rematados o 30 de setembro de 2021, a empresa recoñeceu 1,1 millóns de dólares no marco do programa de subvencións salariais de emerxencia de Canadá ("CEWS") (30 de setembro de 2020: 4,5 millóns de dólares, 30 de xuño de 2021: 1,9 millóns de dólares estadounidenses) para reducir os custos de persoal. As empresas están a ver como a inflación de custos se introduce no negocio, o que reflicte mercados laborais axustados e restricións na cadea de subministración global, que levaron a custos máis altos, prazos de entrega máis longos e, ás veces, escaseza total.
A compañía rexistrou unha perda neta de 3,4 millóns de dólares (beneficios básicos por acción de 0,05 dólares) no terceiro trimestre de 2021, unha mellora con respecto a unha perda neta de 9,8 millóns de dólares (beneficios básicos por acción de 0,14 dólares) e unha perda neta de 10,6 dólares no primeiro trimestre de 2021 e 0,16 millóns de dólares no segundo trimestre (beneficios básicos por acción de 0,16 dólares). A perda neta inclúe custos financeiros de 3,9 millóns de dólares (terceiro trimestre de 2020: 3,5 millóns de dólares, segundo trimestre de 2021: 3,4 millóns de dólares) e unha compensación baseada en accións de 0,3 millóns de dólares (terceiro trimestre de 2020: 0,9 millóns de dólares, segundo trimestre de 2021: 2,6 millóns de dólares). A diminución da perda neta debeuse a uns maiores ingresos resultantes dunha maior actividade, xunto cun crecemento disciplinado e mantemento dos gastos xerais e das economías de escala da estrutura de vendas, xerais e administrativas ("SG&A").
O balance continuou mellorando a medida que aumentaba a actividade. Como parte dos seus obxectivos ambientais, sociais e de goberno (“ESG”), a empresa continúa a realizar investimentos específicos para mellorar a eficiencia e reducir o impacto ambiental das súas operacións. Tamén inviste en capital circulante para dar cabida ao aumento das contas por cobrar e dos niveis de inventario para satisfacer niveis de ingresos máis altos. O capital circulante ao 30 de setembro de 2021 era de 33,2 millóns de dólares, fronte aos 44,6 millóns de dólares ao 31 de decembro de 2020, debido principalmente á inclusión de 21 millóns de dólares en pasivos correntes relacionados cos reembolsos de débeda programados a partir de 2022 (31 de decembro de 2020: ningún).
O balance reforzado e as perspectivas positivas para os balances de 2021 e 2022 permiten á empresa ampliar o vencemento da súa liña de crédito ata o 30 de xullo de 2023 (véxase Liquidez e recursos de capital - Xestión de capital - Débeda). A 30 de setembro de 2021, a empresa segue cumprindo todos os convenios financeiros e non financeiros da nosa liña de crédito e non se espera que solicite unha extensión das disposicións de exención dos convenios.
Condicións da industria Os primeiros nove meses de 2021 observaron unha mellora construtiva da actividade económica, o que levou ao optimismo para o resto de 2021 e para o comezo de 2022. Aínda que a demanda de petróleo bruto non alcanzou os niveis previos á pandemia, a demanda de petróleo bruto mellorou, mentres que as subministracións se recuperaron gradualmente, o que levou a unha redución dos inventarios. Isto sustentou os fortes prezos das materias primas, que alcanzaron máximos de varios anos, o que impulsou o aumento da actividade de perforación e terminación e da demanda dos nosos servizos.
Agardamos que a recuperación económica mundial continúe, cun aumento da liquidez e unha demanda reprimida dos consumidores que impulsarán a actividade económica. A Organización para a Cooperación e o Desenvolvemento Económicos («OCDE») proxecta que o Produto Interior Bruto («PIB») do Canadá crecerá un 6,1 % en 2021 e un 3,8 % en 2022, mentres que o PIB dos Estados Unidos crecerá un 3,6 % en 2021 e un 3,6 % en 2022. Espérase que isto impulse un aumento da demanda de enerxía. Espérase que o crecemento regular da produción na Organización de Países Exportadores de Petróleo («OPEP»), Rusia e certos outros produtores (denominados conxuntamente «OPEP+»), combinado coas recentes curvas de subinvestimento e declive da produción que provocan restricións na subministración en América do Norte, manteñan o equilibrio da subministración enerxética mundial.
Uns prezos das materias primas máis altos e estables deberían levar a un modesto aumento nos plans de capital para os produtores de petróleo e gas de América do Norte. Comezamos a ver unha diverxencia no mercado, xa que as empresas públicas están a limitar os seus gastos debido á presión dos investidores para devolver o capital aos accionistas, mentres que as empresas privadas están a aumentar os seus plans de capital para aproveitar a mellora dos prezos das materias primas. O subministro de América do Norte tamén se viu afectado polos crecentes desafíos de persoal e cadea de subministración que frearon o crecemento da actividade. A actual onda pandémica, impulsada pola variante Delta, interrompeu as operacións máis gravemente que as ondas anteriores, o que require unha comunicación constante cos clientes e o persoal de operacións para dotar adecuadamente ao persoal existente. O mercado laboral está a loitar contra a escaseza, cunha intensa competencia en múltiples industrias e traballadores elixibles que optan por saír das industrias de recursos, o que leva a un aumento dos custos, xa que os empregados actuais e potenciais esixen salarios máis altos. As cadeas de subministración de pezas, aceiro, propagantes e produtos químicos na industria dos servizos petrolíferos tamén se viron afectadas por longos prazos de entrega, con algunhas cotizacións de entrega máis de 12 meses despois do pedido e custos crecentes.
O mercado canadense de tubaxes en espiral e equipos de fracturación está a chegar ao equilibrio. Espérase que o aumento das actividades de perforación e terminación aumente a demanda de capacidade adicional no mercado. STEP seguirá avogando pola industria para que manteña a autodisciplina, engadindo persoal só cando os prezos reflictan a concienciación dos produtores sobre a mellora económica provocada polo aumento dos prezos das materias primas.
1 (Resumo económico do Canadá, 2021) Recuperado de https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Resumo económico dos Estados Unidos, 2021) Recuperado de https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
Nos Estados Unidos, o mercado de tubaxes en espiral e equipos de fracturación térmica ten unha lixeira sobreoferta, pero espérase que alcance o equilibrio a curto prazo. O recente aumento da actividade levou á entrada dalgúns novos participantes no mercado, pequenos e medianos. Estes participantes reactivaron en gran medida os activos herdados que non tiñan unha tecnoloxía tan eficiente e económica como os principais activos operados por STEP e outros líderes do mercado. Aínda que estes novos actores engadiron capacidade, espérase que a demanda e a dispoñibilidade de equipos se axusten, xa que a escaseza de man de obra limitará o número de equipos dispoñibles no mercado.
Necesítanse prezos máis altos para garantir que a industria de servizos petrolíferos poida manter o ritmo do crecemento da actividade previsto e evitar unha maior compresión das marxes debido ás presións inflacionistas. Os beneficios do aumento dos prezos das materias primas transferíronse só marxinalmente ao sector dos servizos, que segue tendo prezos por debaixo dos niveis sostibles. STEP está en conversacións sobre prezos con clientes no Canadá e nos Estados Unidos e espera ver novas melloras nos prezos canadenses e estadounidenses no cuarto trimestre de 2021 e no primeiro semestre de 2022.
Estas melloras son fundamentais para que o sector dos servizos petrolíferos poida responder á crecente narrativa ESG na industria. STEP foi un dos primeiros líderes na introdución de equipos de baixas emisións e seguirá facéndoo, en consonancia co seu compromiso de levar solucións innovadoras ao mercado. Opera unha bomba de fracturación hidráulica de dobre combustible de 184.750 cabalos de potencia ("HP") e unha bomba de fracturación hidráulica con motor Tier 4 de 80.000 cabalos de potencia, e está a engadir tecnoloxía de redución do ralentí a un número crecente de instalacións para reducir aínda máis o seu impacto ambiental. A empresa tamén tomou medidas para electrificar, desenvolvendo a unidade de fracturación e serpentina integrada STEP-XPRS, que reduce a pegada dos equipos e do persoal nun 30 %, reduce os niveis de ruído nun 20 % e reduce as emisións nun 11 % aproximadamente.
Perspectivas para o cuarto trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022 No Canadá, espérase que o cuarto trimestre de 2021 supere o cuarto trimestre de 2020 e o cuarto trimestre de 2019. Espérase que as perspectivas para o primeiro trimestre de 2022 sexan igualmente fortes. O mercado segue sendo competitivo e sensible aos aumentos de prezos, pero o aumento previsto da actividade no primeiro trimestre de 2022 levou a algúns produtores a trasladar os plans de perforación e terminación ao cuarto trimestre de 2021 para asegurar os equipos. A empresa tamén recibiu consultas sobre a dispoñibilidade de dispositivos no segundo trimestre de 2022, aínda que a visibilidade no trimestre seguiu sendo limitada. A dotación de persoal de equipos converteuse nunha importante limitación para as operacións, e a dirección está a tomar medidas para atraer e reter os mellores talentos. Espérase que este desafío en toda a industria limite a subministración de equipos adicionais no mercado.
As operacións de STEP nos Estados Unidos mostraron un mellor crecemento dos ingresos no terceiro trimestre de 2021, unha tendencia que agardamos que continúe durante o resto do ano e en 2022. A actividade de perforación e terminación continúa mellorando a un ritmo máis rápido que no Canadá, e o equilibrio entre a oferta e a demanda debería seguir axustandose. Espérase unha alta utilización das tres frotas de fracturación da empresa desde o cuarto trimestre de 2021 ata 2022, e os clientes reservarán equipos a mediados do segundo trimestre. Tamén se espera que aumente o servizo de tubaxe en espiral nos Estados Unidos, cunha maior utilización prevista entre o cuarto trimestre e mediados do segundo trimestre de 2022. A empresa agarda que os prezos continúen recuperándose e ten a oportunidade de expandir a frota de forma disciplinada. Do mesmo xeito que no Canadá, os desafíos de persoal de campo nos Estados Unidos seguen sendo unha limitación significativa para devolver os equipos ao campo.
Financiamento A mellora dos resultados para os tres e nove meses rematados o 30 de setembro de 2021 permitiu a STEP xestionar con éxito o período de exención do convenio co apoio do noso consorcio de bancos (véxase Liquidez e recursos de capital - Xestión de capital - Débeda). A empresa prevé volver ás métricas normais de capital e crédito a mediados de 2022 e, polo tanto, non prevé ampliar os prazos de exención de crédito.
Gastos de capital O plan de capital da empresa para 2021 mantense en 39,1 millóns de dólares, incluíndo 31,5 millóns de dólares en capital de mantemento e 7,6 millóns de dólares en capital de optimización. Destes, 18,2 millóns de dólares foron para operacións no Canadá e os 20,9 millóns de dólares restantes para operacións nos Estados Unidos. A empresa destinou 25,5 millóns de dólares a gastos de capital para os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021 e espera que o orzamento de 2021 se aplique ao exercicio fiscal de 2022. STEP continuará a avaliar e xestionar os seus equipos tripulados e os seus plans de capital en función da demanda do mercado de servizos STEP e publicará un orzamento de capital para 2022 tras a conclusión do ciclo anual de planificación empresarial.
STEP ten 16 unidades de tubaxe en espiral en WCSB. As unidades de tubaxe en espiral da empresa están deseñadas para dar servizo aos pozos máis profundos de WCSB. As operacións de fracturación de STEP céntranse en bloques máis profundos e tecnicamente máis desafiantes en Alberta e no nordeste da Columbia Británica. STEP ten 282.500 cabalos de potencia, dos cales uns 132.500 son compatibles con combustible dual. As empresas despregan ou deixan inactivas as unidades de tubaxe en espiral ou a potencia de fracturación en función da capacidade do mercado para soportar a utilización obxectivo e os rendementos económicos.
(1) Véxase as medidas non NIIF. (2) Un día de operación defínese como calquera operación de tubaxe en espiral e fracturación realizada nun período de 24 horas, excluíndo o equipo de apoio.
O negocio canadense continuou a mellorar no terceiro trimestre de 2021 en comparación co terceiro trimestre de 2021, cun aumento dos ingresos de 38,7 millóns de dólares ou o 86 % en comparación co terceiro trimestre de 2020. A fracturación hidráulica aumentou en 35,9 millóns de dólares, mentres que os ingresos da tubaxe en espiral aumentaron en 2,8 millóns de dólares. Un aumento de millóns de dólares en comparación co mesmo período en 2020. O aumento da actividade de perforación e terminación e a nosa mestura de clientes resultaron nun aumento dos días de funcionamento para ambas as liñas de servizo.
O negocio canadense xerou un EBITDA axustado de 17,3 millóns de dólares (o 21 % dos ingresos) no terceiro trimestre de 2021, lixeiramente superior aos 17,2 millóns de dólares (o 38 % dos ingresos) xerados no terceiro trimestre de 2020. A pesar dos maiores ingresos, o EBITDA axustado mantívose sen cambios debido a uns CEWS máis baixos no trimestre. O terceiro trimestre de 2021 incluíu un CEWS de 1,3 millóns de dólares en comparación cos 4,1 millóns de dólares do terceiro trimestre de 2020. O trimestre tamén se viu afectado pola recuperación dos beneficios relacionados coa compensación e a reversión das reducións salariais efectivas a partir do 1 de xaneiro de 2021. Aínda que a estrutura de gastos xerais e de venda e administración aumentou para soportar o aumento das operacións de campo en comparación co terceiro trimestre de 2020, a empresa está comprometida a manter unha estrutura de custos áxil.
Os ingresos por fracturación hidráulica canadenses de 65,3 millóns de dólares aumentaron significativamente en comparación co mesmo período de 2020, xa que STEP operou catro spreads en comparación con tres spreads no terceiro trimestre de 2020. A utilización razoable da liña de servizo foi de 244 días, en comparación cos 158 días no terceiro trimestre de 2020, pero viuse afectada por un período de inactividade a principios de setembro. Parte desta inactividade débese ao cambio da industria a un modelo de servizo "xusto a tempo", que se viu máis gravemente afectado pola pandemia este trimestre, e á continua presión competitiva sobre os prezos. Os ingresos de 268.000 dólares ao día aumentaron desde os 186.000 dólares ao día no terceiro trimestre de 2020, principalmente debido a unha mestura de clientes que resultou en que STEP subministrase a maior parte do apuntalante bombeado. Aproximadamente o 67 % dos pozos de tratamento son gas natural e condensado na formación Montney, e o resto provén de formacións de petróleo lixeiro. Os fortes prezos do gas natural seguen impulsando a demanda dos nosos servizos de fracturación hidráulica en noroeste de Alberta e nordeste de Columbia Británica.
Os custos operativos aumentan coa actividade, sendo os custos de produto e envío máis notables debido ao aumento do apuntalante subministrado por STEP. Os gastos de nómina tamén son maiores debido ao aumento do persoal e a unha recuperación da compensación. A pesar dos maiores custos, a contribución das operacións de fracturación hidráulica aos resultados operativos foi maior que no terceiro trimestre de 2020 debido ás elevadas cargas de traballo e ao forte rendemento operativo nas instalacións dos clientes.
Os ingresos da tubaxe en espiral canadense no terceiro trimestre de 2021 foron de 18,2 millóns de dólares, fronte aos 15,4 millóns de dólares do mesmo período de 2020, con 356 días hábiles en comparación cos 319 días do terceiro trimestre de 2020. STEP operou unha media de sete unidades de tubaxe en espiral no terceiro trimestre de 2021, en comparación coas cinco unidades do ano anterior. Os aumentos de persoal e a reversión dos recortes salariais implementados en 2020 resultaron en maiores gastos en nómina, mentres que a combinación de clientes e postos de traballo deu lugar a maiores custos de produtos e tubaxe en espiral. O impacto resultante é que as actividades operativas contribuíron menos ao rendemento canadense en comparación co terceiro trimestre de 2020.
Terceiro trimestre de 2021 comparado co segundo trimestre de 2021 Os ingresos totais canadenses no terceiro trimestre de 2021 foron de 83,5 millóns de dólares, fronte aos 73,2 millóns de dólares do segundo trimestre de 2021. A tempada reiníciase con reducións estacionais debido ás vacacións de primavera. Isto débese a uns maiores gastos de capital por parte dos nosos clientes como resultado da mellora do ambiente de prezos das materias primas. O número de plataformas no terceiro trimestre duplicouse con creces, ata os 150, fronte aos 71 do segundo trimestre de 2021.
O EBITDA axustado para o terceiro trimestre de 2021 foi de 17,3 millóns de dólares (21 % dos ingresos) en comparación cos 15,6 millóns de dólares (21 % dos ingresos) do segundo trimestre de 2021. O EBITDA axustado aumentou secuencialmente a medida que os custos variables aumentaron en proporción ao aumento dos ingresos e os custos fixos foron en gran medida consistentes. O terceiro trimestre de 2021 incluíu CEWS de 1,3 millóns de dólares, unha diminución con respecto aos 1,8 millóns de dólares rexistrados no segundo trimestre de 2021.
A fracturación hidráulica continuou durante catro períodos, 244 días no terceiro trimestre de 2021 en comparación cos 174 días do segundo trimestre. Os 65,3 millóns de dólares en ingresos non aumentaron co número de días hábiles debido a unha diminución do 16 % nos ingresos por día. Aínda que os prezos se mantiveron consistentes intertrimestralmente, a combinación de clientes e traballo requiriu menos potencia da bomba e equipos de campo, o que resultou nuns ingresos diarios máis baixos. Unha diminución adicional nos ingresos diarios foi unha redución no bombeo de apuntalante, xa que STEP bombeou 218 000 toneladas de apuntalante por etapa a 63 toneladas no terceiro trimestre de 2021 en comparación coas 275 000 toneladas por etapa no segundo trimestre de 2021 (142 toneladas).
O negocio de tubaxe en espiral continuou a operar sete unidades de tubaxe en espiral con 356 días de funcionamento, xerando uns ingresos de 18,2 millóns de dólares no terceiro trimestre de 2021, en comparación cos 17,8 millóns de dólares no segundo trimestre de 2021 con 304 días de funcionamento. A utilización viuse compensada en gran medida por unha diminución dos ingresos por día de 59.000 a 51.000 dólares por día no segundo trimestre debido ao aumento das operacións de fracturación anular, que implicaron menos ciclos de sartas de tubaxe en espiral e unha redución dos ingresos asociados.
Durante os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021, en comparación cos nove meses rematados o 30 de setembro de 2020, os ingresos do negocio canadense durante os primeiros nove meses de 2021 aumentaron un 59 % interanual ata os 266,1 millóns de dólares. Os ingresos por fracturación hidráulica aumentaron en 92,1 millóns de dólares, ou un 79 %, debido a un maior número de días de funcionamento combinado cun maior número de ingresos diarios, principalmente debido ao aumento da carga de traballo de apuntalante subministrado por STEP. O negocio de tubaxe en espiral mellorou con respecto ao ano anterior, cun aumento dos ingresos de 6,5 millóns de dólares, ou un 13 %, debido á intensa competencia no mercado. Os días de funcionamento aumentaron só un 2 %, mentres que os ingresos diarios aumentaron un 10 % debido a melloras modestas nos prezos e maiores contribucións dos servizos de bombeo de fluídos e nitróxeno.
O EBITDA axustado para os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021 foi de 54,5 millóns de dólares (20 % dos ingresos) en comparación cos 39,1 millóns de dólares (23 % dos ingresos) do mesmo período en 2020. O EBITDA axustado mellorou a medida que o crecemento dos ingresos superou o crecemento dos custos, xa que as operacións mantiveron a estrutura reducida de gastos xerais e SG&A implementada no ano anterior. Os gastos operativos víronse afectados polas presións inflacionistas dos custos dos materiais debido ás restricións da cadea de subministración global e á reversión dos recortes salariais a principios de 2021. O EBITDA axustado para os nove meses rematados o 30 de setembro de 2020 viuse afectado negativamente por un paquete de indemnización por despedimento de 3,2 millóns de dólares relacionado co axuste da escala das operacións ao comezo da pandemia. Para os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021, os CEWS para o negocio canadense rexistrouse en 6,7 millóns de dólares, en comparación cos 6,9 millóns de dólares do mesmo período en 2020.
As operacións de STEP nos Estados Unidos comezaron a operar en 2015, proporcionando servizos de tubaxe en espiral. STEP ten 13 instalacións de tubaxe en espiral nas concas do Pérmico e Eagle Ford en Texas, na lousa de Bakken en Dakota do Norte e nas concas de Uinta-Piceance e Niobrara-DJ en Colorado. STEP entrou no negocio da fracturación hidráulica nos Estados Unidos en abril de 2018. A operación de fracturación hidráulica nos Estados Unidos ten 207.500 HP de fracturación hidráulica, das cales aproximadamente 52.250 HP son compatibles con combustible dual. A fracturación hidráulica ten lugar principalmente nas concas do Pérmico e Eagle Ford en Texas. A dirección continúa axustando a capacidade e o despregamento rexional para optimizar a utilización, a eficiencia e os beneficios.
(1) Véxase as medidas non NIIF. (2) Un día de operación defínese como calquera operación de tubaxe en espiral e fracturación realizada nun período de 24 horas, excluíndo o equipo de apoio.
No terceiro trimestre de 2021, en comparación co terceiro trimestre de 2020, o negocio dos Estados Unidos continuou a mostrar unha melloría do rendemento e un EBITDA axustado. O aumento dos prezos das materias primas impulsou un aumento na actividade de perforación e terminación, o que permitiu a STEP lanzar a súa terceira frota de fracturación hidráulica no terceiro trimestre de 2021. Os ingresos para os tres meses rematados o 30 de setembro de 2021 foron de 49,7 millóns de dólares, un aumento do 184 % respecto aos 17,5 millóns de dólares do mesmo ano. En comparación co ano anterior, a actividade económica en 2020 experimentou un aumento en resposta á redución sen precedentes da pandemia. En comparación co terceiro trimestre de 2020, os ingresos por fracturación hidráulica aumentaron en 20,1 millóns de dólares e os ingresos por tubos en espiral aumentaron en 12 millóns de dólares.
O EBITDA axustado para o trimestre rematado o 30 de setembro de 2021 foi de 4,2 millóns de dólares (8 % dos ingresos) en comparación cunha perda de EBITDA axustada de 4,8 millóns de dólares (8 % dos ingresos) para o trimestre rematado o 30 de setembro de 2020 (-27 % dos ingresos). O EBITDA de 2020 debeuse a uns ingresos insuficientes para cubrir a base de custos fixos a pesar dos despedimentos e outras medidas para mitigar o impacto da recesión. O negocio continuou a ver melloras modestas nos prezos no terceiro trimestre de 2021, pero volveuse cada vez máis caro contratar e reter persoal experimentado debido á inflación e aos atrasos na cadea de subministración global, así como a custos máis elevados de materiais e pezas debido a unha maior compensación. Os resultados supoñen un desafío para o rendemento.
Os ingresos por fracturación hidráulica nos Estados Unidos foron de 29,5 millóns de dólares, un 215 % máis que no mesmo período de 2020, xa que STEP operou tres spreads de fracking en comparación con só un o ano pasado. As operacións de fracking expandíronse gradualmente en 2021, coa liña de servizos capaz de alcanzar 195 días hábiles no terceiro trimestre de 2021, en comparación cos 39 no mesmo período de 2020. Os ingresos por día diminuíron de 240.000 dólares no terceiro trimestre de 2020 a 151 dólares no terceiro trimestre de 2021 debido a unha menor facturación por apuntalante debido aos cambios na mestura de clientes, xa que os clientes optaron por obter o seu propio apuntalante.
Os custos operativos aumentaron cos niveis de actividade, pero menos que o crecemento dos ingresos, o que resultou nunha contribución significativamente maior das actividades operativas ao rendemento dos Estados Unidos. Debido a un mercado laboral axustado, os custos de persoal seguen aumentando e os prazos de entrega dos compoñentes críticos están a aumentar, o que aumenta as presións inflacionistas sobre os custos. Os prezos continuaron subindo, pero moderáronse debido a un lixeiro exceso de oferta de equipos e a un mercado aínda competitivo. Espérase que a diferenza se reduza no cuarto trimestre e en 2022.
A tubaxe en espiral dos Estados Unidos continuou o seu impulso con ingresos de 8,2 millóns de dólares en 2020, fronte aos 8,2 millóns de dólares do terceiro trimestre de 2020. STEP está equipada con 8 unidades de tubaxe en espiral e ten un tempo de execución de 494 días, en comparación cos 5 e 216 días do terceiro trimestre de 2020. O aumento da utilización combinouse con ingresos de 41.000 dólares ao día, en comparación cos 38.000 dólares do mesmo período do ano anterior, xa que as tarifas comezaron a aumentar en Dakota do Norte e Colorado. O oeste de Texas e o sur de Texas seguen a enfrontarse a unha actividade esporádica e a unha baixada dos prezos debido a mercados fragmentados e competidores máis pequenos que baixan os seus prezos para gañar vantaxe. A pesar da intensa competencia no mercado, STEP fixo progresos para asegurar a utilización e a recuperación dos prezos debido á súa presenza estratéxica no mercado e á súa reputación de execución. Do mesmo xeito que a fracturación, a tubaxe en espiral enfróntase a un aumento dos custos asociados á man de obra, así como aos materiais, as pezas e o aceiro para a sarta de tubaxe en espiral.
Terceiro trimestre de 2021 fronte ao segundo trimestre de 2021 As operacións nos EUA para os tres meses rematados o 30 de setembro de 2021 xeraron 49,7 millóns de dólares en función das maiores expectativas de ingresos para o segundo trimestre de 2021. Os ingresos por fracturación hidráulica aumentaron en 10,5 millóns de dólares, mentres que os ingresos por tubaxe en espiral aumentaron en 4,8 millóns de dólares secuencialmente. O aumento dos prezos das materias primas continúa a impulsar unha recuperación da actividade de perforación e terminación, e as operacións de STEP están ben posicionadas para aproveitar o aumento da utilización.
O EBITDA axustado aumentou 3,2 millóns de dólares no terceiro trimestre de 2021 en comparación co segundo trimestre de 2021, xa que o negocio puido aumentar a capacidade e a utilización con aumentos mínimos nos gastos xerais e na estrutura de gastos xerais e administrativos. Estes negocios seguen centrados no crecemento sostible na estrutura de apoio, á vez que buscan melloras nos prezos e un plan de traballo consistente para o resto do ano e ata 2022.
O aumento nos spreads de terceira fracturación, xunto cun cambio na mestura de clientes e unha mellora da demanda, resultou nuns maiores ingresos por servizos de fracturación. A liña de servizos tivo 195 días hábiles no terceiro trimestre de 2021 en comparación cos 146 días do segundo trimestre de 2021. Os ingresos por día aumentaron a 151.000 dólares desde os 130.000 dólares do segundo trimestre debido á mellora dos prezos, así como ao aumento dos produtos químicos de apuntalante que se bombean debido á maior carga de traballo. A contribución da actividade operativa ao rendemento dos Estados Unidos mellorou a medida que o segundo trimestre de 2021 incluía cargos transitorios relacionados coa posta en marcha dunha terceira frota de fracturación, debido aos maiores fluxos das vendas de apuntalante e produtos químicos e a uns gastos de mantemento correspondentemente menores. Os gastos xerais da liña de servizos aumentaron para soportar niveis máis altos de actividade e frotas de equipos adicionais.
Os ingresos da tubaxe en espiral nos Estados Unidos aumentaron en 4,8 millóns de dólares en comparación co segundo trimestre de 2021 debido ao aumento dos niveis de actividade, o que resultou en 494 días hábiles no terceiro trimestre de 2021 en comparación cos 422 do segundo trimestre de 2021. Os ingresos da tubaxe en espiral no terceiro trimestre foron de 41.000 dólares ao día, fronte aos 36.000 dólares ao día do segundo trimestre de 2021 debido ás maiores contribucións dos servizos de nitróxeno industrial e aos maiores gastos de reciclaxe de cadeas. Os custos variables mantivéronse estables secuencialmente, aumentando a medida que aumentaba a actividade, pero os custos laborais, o maior elemento de gasto individual na liña de servizos, melloraron o rendemento a medida que aumentaban os ingresos.
Durante os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021, en comparación cos nove meses rematados o 30 de setembro de 2020, os ingresos das operacións nos Estados Unidos durante os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021 foron de 111,5 millóns de dólares, mentres que nos nove meses rematados o 30 de setembro de 2021. Durante os nove meses rematados o 30 de setembro de 2020, os ingresos foron de 129,9 millóns de dólares. A diminución debeuse principalmente a un cambio na mestura de clientes, xa que os clientes optaron por usar o seu propio apuntalante de adquisición. As operacións nos Estados Unidos melloraron no primeiro trimestre de 2020 ata que a pandemia provocou unha caída sen precedentes da actividade económica e dos prezos das materias primas a mínimos históricos, o que levou a unha forte redución na perforación e nas terminacións. O segundo e terceiro trimestre de 2021 viron melloras substanciais en comparación co mesmo período de 2020, pero a actividade non volveu aos niveis previos á pandemia. A recente mellora dos beneficios, xunto cunha mellora das perspectivas, é un indicador positivo dunha recuperación en curso.
Baseándose na mellora secuencial da actividade, as operacións nos Estados Unidos xeraron un EBITDA axustado positivo de 2,2 millóns de dólares (2 % dos ingresos) durante os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021, en comparación cun EBITDA axustado de 0,8 millóns de dólares (2 % dos ingresos) para o mesmo período (1 %) en 2020. O EBITDA axustado mellorou lixeiramente debido á mellora dos prezos dos equipos, á menor estrutura de gastos de venda e administración e á mellora do fluxo de vendas de produtos. Non obstante, debido ás restricións da cadea de subministración global, a empresa está a experimentar presión inflacionista sobre os custos dos materiais, así como un aumento dos custos de compensación debido a un ambiente laboral competitivo. Os nove meses rematados o 30 de setembro de 2021 tamén inclúen custos incrementais asociados á activación de capacidade adicional para satisfacer a crecente demanda dos nosos servizos.
As actividades corporativas da empresa son independentes das súas operacións no Canadá e nos Estados Unidos. Os gastos operativos corporativos inclúen os relacionados cos equipos de fiabilidade e optimización de activos, e os custos xerais e administrativos inclúen os relacionados co equipo executivo, o consello de administración, os custos das empresas públicas e outras actividades que benefician tanto as operacións no Canadá como nas Estados Unidos.
(1) Véxase as medidas non NIIF. (2) Porcentaxe do EBITDA axustado calculado utilizando os resultados globais do período.