शुभ दिन और कैलफ्रैक वेल सर्विसेज लिमिटेड की पहली तिमाही 2022 की आय रिलीज और कॉन्फ्रेंस कॉल में आपका स्वागत है। आज की बैठक रिकॉर्ड की जा रही है।
इस समय, मैं बैठक को मुख्य वित्तीय अधिकारी माइक ओलिनेक को सौंपना चाहूंगा। कृपया आगे बढ़ें, सर।
धन्यवाद। सुप्रभात और कैलफ्रैक वेल सर्विसेज की पहली तिमाही 2022 के परिणामों की हमारी चर्चा में आपका स्वागत है। आज कॉल पर मेरे साथ कैलफ्रैक के अंतरिम सीईओ जॉर्ज आर्मॉयन और कैलफ्रैक के अध्यक्ष और सीओओ लिंडसे लिंक शामिल हैं।
आज सुबह की कॉन्फ़्रेंस कॉल इस प्रकार आगे बढ़ेगी: जॉर्ज कुछ प्रारंभिक टिप्पणियाँ देंगे, और फिर मैं कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का सारांश प्रस्तुत करूँगा। इसके बाद जॉर्ज कैलफ़्रैक का व्यावसायिक दृष्टिकोण और कुछ समापन टिप्पणियाँ प्रदान करेंगे।
आज पहले जारी एक प्रेस विज्ञप्ति में, कैलफ्रैक ने 2022 की अपनी पहली तिमाही के अलेखापरीक्षित परिणामों की सूचना दी। कृपया ध्यान दें कि सभी वित्तीय आंकड़े कनाडाई डॉलर में हैं जब तक कि अन्यथा न कहा गया हो।
आज की हमारी कुछ टिप्पणियाँ गैर-आईएफआरएस उपायों जैसे समायोजित ईबीआईटीडीए और परिचालन आय का उल्लेख करेंगी। इन वित्तीय उपायों पर अतिरिक्त खुलासे के लिए, कृपया हमारी प्रेस विज्ञप्ति देखें। आज की हमारी टिप्पणियों में कैलफ्रैक के भविष्य के परिणामों और संभावनाओं के बारे में दूरंदेशी बयान भी शामिल होंगे। हम आपको याद दिलाते हैं कि ये दूरंदेशी बयान कई ज्ञात और अज्ञात जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं जो हमारे परिणामों को हमारी अपेक्षाओं से भिन्न रूप से भिन्न कर सकते हैं।
भविष्योन्मुखी बयानों और इन जोखिम कारकों के संबंध में अतिरिक्त जानकारी के लिए कृपया आज सुबह की प्रेस विज्ञप्ति और हमारी 2021 वार्षिक रिपोर्ट सहित कैलफ्रैक की SEDAR फाइलिंग देखें।
अंत में, जैसा कि हमने अपनी प्रेस विज्ञप्ति में कहा था, यूक्रेन की घटनाओं के मद्देनजर, कंपनी ने रूस में परिचालन बंद कर दिया है, इन संपत्तियों को बेचने की योजना के लिए प्रतिबद्ध है, और बिक्री के लिए रूस में परिचालन नामित किया है।
धन्यवाद, माइक, सुप्रभात, और आज हमारी कॉन्फ्रेंस कॉल में शामिल होने के लिए आप सभी को धन्यवाद। जैसा कि आप जानते होंगे, यह मेरी पहली कॉल है, इसलिए इसे आराम से करें। इससे पहले कि माइक पहली तिमाही के लिए वित्तीय हाइलाइट्स प्रदान करे, मैं कुछ प्रारंभिक टिप्पणियाँ करना चाहूंगा।
यह कैलफ्रैक के लिए एक दिलचस्प समय है क्योंकि उत्तरी अमेरिकी बाजार सख्त हो रहा है और हम अपने ग्राहकों के साथ विभिन्न बातचीत करना शुरू कर रहे हैं। बाजार की गतिशीलता 2021 की तुलना में 2017-18 में अधिक समान है। हम उन अवसरों और पुरस्कारों के बारे में उत्साहित हैं जिनकी हम उम्मीद करते हैं कि यह व्यवसाय 2022 और उसके बाद हमारे हितधारकों के लिए उत्पन्न होगा।
कंपनी ने पहली तिमाही में अच्छी गति पैदा की और शेष 2022 तक विकास जारी रखने की राह पर है। हमारी टीम ने तिमाही को बहुत मजबूत तरीके से समाप्त करने के लिए आपूर्ति श्रृंखला के संचालन की चुनौतियों पर काबू पा लिया। कैलफ्रैक को इस साल के मूल्य निर्धारण सुधारों से लाभ हुआ है और उसने अपने ग्राहकों के साथ एक समझ विकसित की है कि हम मुद्रास्फीति की लागत को यथासंभव वास्तविक समय के करीब पार कर सकते हैं।
हमें मूल्य निर्धारण को उस स्तर तक बढ़ाने की भी आवश्यकता है जो हमारे निवेश पर पर्याप्त रिटर्न प्रदान करे। यह हमारे लिए महत्वपूर्ण है और हमें पुरस्कृत किया जाना चाहिए। 2022 के शेष भाग और 2023 में आगे देखते हुए, हमें विश्वास है कि हम एक बार फिर स्थायी वित्तीय रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करेंगे।
मैं इस बात पर जोर देता हूं कि जब दुनिया में तेल और गैस की मांग बढ़ती है, तो परिचालन क्षमताएं हमें लाभ उठाने की अनुमति देती हैं।
धन्यवाद, जॉर्ज.कैलफ्रैक का निरंतर संचालन से पहली तिमाही का समेकित राजस्व साल दर साल 38% बढ़कर $294.5 मिलियन हो गया। राजस्व वृद्धि मुख्य रूप से सभी ऑपरेटिंग क्षेत्रों में ग्राहकों को दी जाने वाली उच्च इनपुट लागत के साथ-साथ उत्तरी अमेरिका में बेहतर मूल्य निर्धारण के कारण प्रति चरण फ्रैक्चरिंग राजस्व में 39% की वृद्धि के कारण हुई।
तिमाही के लिए रिपोर्ट किए गए निरंतर परिचालन से समायोजित EBITDA $20.8 मिलियन था, जबकि एक साल पहले यह $10.8 मिलियन था। निरंतर परिचालन से परिचालन आय 2021 की तुलनीय तिमाही में $11.5 मिलियन की परिचालन आय से 83% बढ़कर $21.0 मिलियन हो गई।
ये बढ़ोतरी मुख्य रूप से अमेरिका में उच्च उपयोग और मूल्य निर्धारण के साथ-साथ अर्जेंटीना में सभी सेवा लाइनों में उच्च उपकरण उपयोग के कारण हुई।
तिमाही के लिए निरंतर संचालन से शुद्ध घाटा $18 मिलियन था, जबकि 2021 की समान तिमाही में $23 मिलियन के निरंतर संचालन से शुद्ध घाटा हुआ था।
31 मार्च, 2022 को समाप्त तीन महीनों के लिए, निरंतर परिचालन से मूल्यह्रास व्यय 2021 की समान अवधि के अनुरूप था। पहली तिमाही में मूल्यह्रास व्यय में मामूली कमी मुख्य रूप से प्रमुख घटकों से संबंधित पूंजीगत व्यय के मिश्रण और समय के कारण थी।
कंपनी की रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा के तहत अधिक उधारी और कंपनी के ब्रिज लोन ड्राडाउन से संबंधित ब्याज व्यय के कारण 2022 की पहली तिमाही में ब्याज व्यय एक साल पहले की तुलना में 0.7 मिलियन डॉलर बढ़ गया।
पहली तिमाही में कैलफ्रैक का कुल निरंतर परिचालन पूंजी व्यय 12.1 मिलियन डॉलर था, जबकि 2021 की समान अवधि में यह 10.5 मिलियन डॉलर था। ये व्यय मुख्य रूप से रखरखाव पूंजी से संबंधित हैं और 2 अवधियों में उत्तरी अमेरिका में इन-सर्विस उपकरणों की संख्या में परिवर्तन को दर्शाते हैं।
कंपनी ने पहली तिमाही में कार्यशील पूंजी परिवर्तन में $9.2 मिलियन का प्रवाह देखा, जबकि 2021 में इसी अवधि में $20.8 मिलियन का बहिर्वाह हुआ था। परिवर्तन मुख्य रूप से प्राप्य संग्रह और आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान के समय से प्रेरित था, आंशिक रूप से उच्च राजस्व के कारण उच्च कार्यशील पूंजी द्वारा ऑफसेट किया गया था।
2022 की पहली तिमाही में, कंपनी के 1.5 लियन नोटों में से $0.6 मिलियन को आम स्टॉक में बदल दिया गया था और वारंट के अभ्यास से $0.7 मिलियन का नकद लाभ प्राप्त हुआ था। पहली तिमाही के अंत में बैलेंस शीट को सारांशित करते हुए, निरंतर परिचालन से कंपनी की धनराशि $130.2 मिलियन थी, जिसमें $11.8 मिलियन नकद शामिल थे। 31 मार्च, 2022 तक, कंपनी के पास पत्रों के लिए $0.9 मिलियन की क्रेडिट सुविधा थी। क्रेडिट और इसकी क्रेडिट सुविधा के तहत उधार में $ 200 मिलियन था, पहली तिमाही के अंत में उपलब्ध उधार क्षमता में $ 49.1 मिलियन बचा था।
31 मार्च, 2022 तक कंपनी की क्रेडिट लाइन 243.8 मिलियन डॉलर के मासिक उधार आधार तक सीमित है। कंपनी की संशोधित क्रेडिट सुविधा की शर्तों के तहत, कैलफ्रैक को अनुबंध जारी होने के दौरान कम से कम 15 मिलियन डॉलर की तरलता बनाए रखनी होगी।
31 मार्च, 2022 तक, कंपनी ने ब्रिज लोन से 15 मिलियन डॉलर निकाल लिए हैं और 25 मिलियन डॉलर के अधिकतम लाभ के साथ 10 मिलियन डॉलर तक की और निकासी का अनुरोध कर सकती है। तिमाही के अंत में, ऋण की परिपक्वता अवधि 28 जून, 2022 तक बढ़ा दी गई थी।
धन्यवाद, माइक। मैं अब हमारे भौगोलिक पदचिह्न पर कैलफ्रैक के परिचालन दृष्टिकोण को प्रस्तुत करूंगा। हमारे उत्तरी अमेरिकी बाजार ने साल की पहली छमाही में काम करना जारी रखा, जैसा कि हमें उम्मीद थी, सीमित ऑफ-द-शेल्फ आपूर्ति के साथ निर्माताओं से उपकरणों की बढ़ती मांग के साथ।
हम उम्मीद करते हैं कि बाजार में सख्ती जारी रहेगी और कुछ उत्पादक अपना काम करने में सक्षम नहीं होंगे, जो हमारे द्वारा तैनात उपकरणों से व्यवहार्य रिटर्न प्राप्त करने के लिए कीमतें बढ़ाने की हमारी क्षमता के लिए अच्छा संकेत है।
अमेरिका में, हमारी पहली तिमाही के नतीजों में सार्थक अनुक्रमिक और साल-दर-साल सुधार दिखा, जिसका मुख्य कारण तिमाही के आखिरी छह हफ्तों में उपयोग में भारी वृद्धि थी।
पहले 6 सप्ताह बहुत अच्छे नहीं थे। हमने मार्च में सभी 8 बेड़े में उपयोग बढ़ाया और जनवरी की तुलना में हम 75% पूर्ण हैं। मार्च में मूल्य निर्धारण रीसेट के साथ संयुक्त उच्च उपयोग ने कंपनी को काफी बेहतर वित्तीय प्रदर्शन के साथ तिमाही समाप्त करने की अनुमति दी।
हमारा 9वां बेड़ा मई की शुरुआत में शुरू होगा। हम शेष वर्ष के लिए इस स्तर को बनाए रखने का इरादा रखते हैं जब तक कि ग्राहक-संचालित मांग और मूल्य निर्धारण किसी भी अन्य डिवाइस पुनः सक्रियण को उचित न ठहरा दे।
हमारे पास मूल्य निर्धारण और मांग के आधार पर 10वां बेड़ा बनाने की क्षमता है, शायद इससे भी अधिक। कनाडा में, पहली तिमाही के नतीजे स्टार्ट-अप लागत और तेजी से बढ़ती इनपुट लागत से प्रभावित थे जिन्हें हम ग्राहकों से वसूलने की कोशिश कर रहे थे।
ग्राहकों की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए हमारे चौथे फ्रैक्चरिंग बेड़े और हमारी पांचवीं कुंडलित टयूबिंग इकाई के लॉन्च के साथ हमारे पास 2022 की दूसरी छमाही मजबूत है। मौसमी व्यवधानों के कारण धीमी शुरुआत के साथ, दूसरी तिमाही हमारी उम्मीद के मुताबिक आगे बढ़ी। लेकिन हमें तिमाही के अंत तक हमारे 4 बड़े फ्रैकिंग बेड़े के मजबूत उपयोग की उम्मीद है, जो साल के अंत तक जारी रहेगा।
स्प्रिंग ब्रेक के दौरान हमारी ईंधन स्टाफिंग लागत का प्रबंधन करने के लिए, कनाडाई डिवीजन ने संयुक्त राज्य अमेरिका में गतिविधि को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाने में मदद करने के लिए अस्थायी रूप से कनाडा से संयुक्त राज्य अमेरिका में कर्मचारियों को फिर से तैनात किया। अर्जेंटीना में हमारे संचालन को महत्वपूर्ण मुद्रा मूल्यह्रास और मुद्रास्फीति दबावों के साथ-साथ देश से नकदी बहिर्वाह के आसपास पूंजी नियंत्रण द्वारा चुनौती दी जा रही है।
हालाँकि, हमने हाल ही में वाका मुएर्टा शेल में एक अनुबंध का नवीनीकरण किया है जो 2022 की दूसरी छमाही से शुरू होने वाले मौजूदा ग्राहकों के साथ बढ़े हुए समर्पित फ्रैक्चरिंग बेड़े और कुंडलित टयूबिंग यूनिट मूल्य निर्धारण को जोड़ देगा।
हम शेष वर्ष के लिए उपयोग के उच्च स्तर को बनाए रखने की उम्मीद करते हैं। अंत में, हम अपने शेयरधारकों के लिए स्थायी रिटर्न उत्पन्न करने के लिए वर्तमान मांग चक्र के शुरुआती चरणों का लाभ उठाना जारी रखेंगे।
मैं अपनी टीम को पिछली तिमाही में उनकी कड़ी मेहनत के लिए धन्यवाद देना चाहता हूं। मैं शेष वर्ष और अगले वर्ष का इंतजार कर रहा हूं।
धन्यवाद, जॉर्ज। अब मैं आज की कॉल के प्रश्नोत्तर भाग के लिए हमारे ऑपरेटर को कॉल वापस कर दूंगा।
[संचालक निर्देश]। हम आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के कीथ मैके के पहले प्रश्न का उत्तर देंगे।
अब मैं बस प्रति टीम यूएस ईबीआईटीडीए के साथ शुरुआत करना चाहता हूं, इस तिमाही का निकास स्तर निश्चित रूप से उस तिमाही की तुलना में बहुत अधिक है जब तिमाही शुरू हुई थी। आप साल की दूसरी छमाही में रुझान कहां देखते हैं? क्या आपको लगता है कि आप Q3 और Q4 में प्रति बेड़े-व्यापी EBITDA $ 15 मिलियन का औसत कर सकते हैं? या हमें इस प्रवृत्ति को कैसे देखना चाहिए?
देखो, मेरा मतलब है, देखो, हम अपना पाने की कोशिश कर रहे हैं - यह जॉर्ज है। हम अपने बाजार की तुलना अपने प्रतिस्पर्धियों से करने की कोशिश कर रहे हैं। हम सर्वोत्तम संख्या से बहुत दूर हैं। हम $ 10 मिलियन से शुरू करना चाहते हैं और $ 15 मिलियन तक काम करना चाहते हैं। इसलिए हम प्रगति देखने की कोशिश कर रहे हैं। अभी, हम अपने शेड्यूल में अंतराल का फायदा उठाने और उसे खत्म करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। लेकिन आखिरकार, हां, हम $ 10 मिलियन और $ 15 मिलियन के बीच कहीं रहना चाहते हैं।
नहीं, यह समझ में आता है। शायद केवल पूंजी के संदर्भ में, यदि आप अमेरिका में 10 बेड़े शुरू करने जा रहे हैं, यदि आपके पास इस समय इसके लिए एक अनुमान है, तो आपको क्या लगता है कि पूंजी के संदर्भ में यह क्या होगा?
$6 मिलियन। हम - मेरा मतलब है कि हमारे पास कुल 13 बेड़े तक जाने की क्षमता है। लेकिन 11वें, 12वें और 13वें बेड़े के लिए $6 मिलियन से अधिक की आवश्यकता होगी। यदि मांग अधिक हो जाती है और लोग डिवाइस के उपयोग के लिए भुगतान करना शुरू कर देते हैं तो हम अंतिम संख्या प्राप्त करने पर काम कर रहे हैं।
समझ गया।उस रंग की सराहना करता हूं।अंत में, आपने उल्लेख किया कि आपने पहली तिमाही में कनाडा और अमेरिका के बीच कुछ कर्मचारियों को स्थानांतरित किया था। हो सकता है कि आप सामान्य रूप से आपूर्ति श्रृंखला के बारे में अधिक बात करें, आप श्रम के संदर्भ में क्या देखते हैं? आपने समुद्र तट पर क्या देखा? हमने सुना है कि यह एक बड़ा मुद्दा बनता जा रहा है, या कम से कम पहली तिमाही में उद्योग गतिविधि की गति को नियंत्रित करने के संदर्भ में एक बड़ा मुद्दा बनता जा रहा है?
हाँ, मैंने बस सोचा - मुझे लगता है कि हमने कहा कि हम पहली तिमाही में नहीं बल्कि दूसरी तिमाही में चले गए क्योंकि अमेरिका दूसरी तिमाही में व्यस्त था और पश्चिमी कनाडा में विभाजन था। मैं बस स्पष्ट करना चाहता था। देखिए, हर उद्योग, हर किसी को चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों का सामना करना पड़ता है। हम अपना सर्वश्रेष्ठ बनने की कोशिश कर रहे हैं। पहली तिमाही में कनाडा में रेत की समस्या थी। हम इससे निपटने के लिए अपनी पूरी कोशिश करेंगे।
लेकिन यह विकसित नहीं हुआ। यह एक गतिशील स्थिति है। हमें हर किसी की तरह आगे रहना होगा। लेकिन हमें उम्मीद है कि ये चीजें हमें वास्तव में अपने ग्राहकों को गुणवत्तापूर्ण काम प्रदान करने में सक्षम होने से नहीं रोकेंगी।
मैं बस अमेरिका में एक या दो बेड़े जोड़ने के बारे में आपकी टिप्पणी पर वापस जाना चाहता हूं, मेरा मतलब है, बस उच्च स्तर पर, क्या आपको मूल्य निर्धारण में प्रतिशत वृद्धि के लिए उन बेड़े को फिर से सक्रिय करने की आवश्यकता है? यदि हां, तो क्या आप संभावित स्थिति के आसपास कुछ लक्ष्य पोस्ट डाल सकते हैं?
तो अब हम 8 बेड़े चला रहे हैं। हम गेम 9 सोमवार, 8 अक्टूबर को शुरू करेंगे - क्षमा करें, 8 मई। देखिए, मेरा मतलब है कि यहां दो चीजें हैं। हमें इनाम मिलने की उम्मीद है। हम अपने ग्राहकों से वादे की निश्चितता चाहते हैं।
यह लगभग टेक-या-पे फॉर्म की तरह है - हम पूंजी को तैनात नहीं कर रहे हैं और इसे एक ढीली व्यवस्था नहीं बना रहे हैं जहां वे जब चाहें हमसे छुटकारा पा सकते हैं। इसलिए, हम कुछ कारकों पर विचार कर सकते हैं। हम एक दृढ़ प्रतिबद्धता और अटूट समर्थन चाहते हैं - अगर वे अपना मन बदलते हैं, तो उन्हें हमें भुगतान करना होगा - इन चीजों को यहां तैनात करने की लागत।
लेकिन फिर, हमें यह सुनिश्चित करने में सक्षम होना होगा कि प्रत्येक बेड़े को इन नई चीजों को तैनात करने में सक्षम होने के लिए $10 मिलियन से $15 मिलियन के बीच मिल सकता है - ये नए बेड़े या अतिरिक्त बेड़े, मुझे खेद है।
इसलिए मैंने सोचा कि शायद यह दोहराना ठीक होगा कि मूल्य निर्धारण स्पष्ट रूप से उन स्तरों के करीब पहुंच रहा है। लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि आप अपने ग्राहकों से अनुबंध संबंधी प्रतिबद्धता देखना चाहते हैं। क्या यह उचित है?
100% क्योंकि मुझे ऐसा लगता है जैसे ग्राहक ने अतीत में बहुत सी चीजों से छुटकारा पा लिया है - हम सिर्फ एक धर्मार्थ फाउंडेशन से एक व्यवसाय में जाना चाहते थे, है ना? ई एंड पी कंपनियों को सब्सिडी देने के बजाय, हम उन्हें मिलने वाले कुछ लाभों को साझा करना शुरू करना चाहते हैं।