म्यूएलर इंडस्ट्रीज इंक. (एनवाईएसई: एमएलआई) एक बड़ी इस्पात संरचना निर्माण कंपनी है।कंपनी ऐसे बाज़ार में काम करती है जो भारी मुनाफ़ा या विकास के विचार उत्पन्न नहीं करता है, और कई लोगों को यह उबाऊ लगेगा।लेकिन वे पैसा कमाते हैं और उनका व्यवसाय पूर्वानुमानित और स्थिर होता है।ये वे कंपनियाँ हैं जिन्हें मैं पसंद करता हूँ, और आप निश्चिंत हो सकते हैं कि कुछ निवेशक बाज़ार के इस कोने पर ध्यान नहीं देते हैं।कंपनी को कर्ज चुकाने के लिए संघर्ष करना पड़ा, अब उन पर कोई कर्ज नहीं है और $400 मिलियन की पूरी तरह से बिना खींची गई क्रेडिट लाइन है, जिससे अधिग्रहण लक्ष्य आने पर वे बहुत लचीले हो जाते हैं और कंपनी तेजी से आगे बढ़ सकती है।विकास को गति देने के लिए किसी अधिग्रहण के बिना भी, कंपनी के पास भारी मुक्त नकदी प्रवाह है और यह कई वर्षों से बढ़ रहा है, एक प्रवृत्ति जो भविष्य में भी जारी रहेगी।ऐसा प्रतीत होता है कि बाज़ार कंपनी की सराहना नहीं कर रहा है, और हाल के वर्षों में राजस्व और लाभ में वृद्धि अधिक स्पष्ट प्रतीत होती है।
“म्यूएलर इंडस्ट्रीज, इंक. अमेरिका, ब्रिटेन, कनाडा, कोरिया, मध्य पूर्व, चीन और मैक्सिको में तांबा, पीतल, एल्यूमीनियम और प्लास्टिक उत्पादों का निर्माण और बिक्री करती है।कंपनी तीन खंडों में काम करती है: पाइपिंग सिस्टम, औद्योगिक धातु और जलवायु।पाइपिंग सिस्टम सेगमेंट कॉपर पाइप, फिटिंग, पाइपिंग किट और फिटिंग, पीईएक्स पाइप और रेडिएंट सिस्टम, साथ ही प्लंबिंग से संबंधित फिटिंग और प्लास्टिक इंजेक्शन मोल्डिंग टूल्स और प्लंबिंग पाइप की आपूर्ति प्रदान करता है। यह खंड अपने उत्पादों को थोक व्यापारी से बेचना करता है, जो कि मातृवासी, घर में बने, घर में बने। और तांबे मिश्र धातु की छड़ें, पाइप, वाल्व और फिटिंग के लिए पीतल;ठंड से बने एल्यूमीनियम और तांबे के उत्पाद;एल्यूमीनियम प्रसंस्करण मैं, स्टील, पीतल और कच्चा लोहा प्रभाव और कास्टिंग;पीतल और एल्यूमीनियम से बनी फोर्जिंग;पीतल, एल्यूमीनियम और स्टेनलेस स्टील से बने वाल्व;औद्योगिक, वास्तुशिल्प, एचवीएसी, पाइपलाइन और प्रशीतन बाजारों के लिए इकट्ठे किए गए गैस सिस्टम के द्रव नियंत्रण समाधान और मूल उपकरण निर्माता।क्लाइमेट सेगमेंट वाणिज्यिक एचवीएसी और प्रशीतन बाजारों में विभिन्न ओईएम को वाल्व, गार्ड और पीतल की आपूर्ति करता है।सामान;एयर कंडीशनिंग और प्रशीतन बाजारों के लिए उच्च वोल्टेज घटक और सहायक उपकरण;एचवीएसी, भूतापीय, प्रशीतन, स्विमिंग पूल हीट पंप, जहाज निर्माण, बर्फ बनाने वाले, वाणिज्यिक बॉयलर और हीट रिकवरी बाजारों के लिए समाक्षीय हीट एक्सचेंजर्स और कुंडलित ट्यूब;इंसुलेटेड लचीले एचवीएसी सिस्टम;ब्रेज़्ड मैनिफोल्ड्स, मैनिफोल्ड्स और डिस्ट्रीब्यूटर असेंबली।कंपनी की स्थापना 1917 में हुई थी और इसका मुख्यालय कोलियरविले, टेनेसी में है।
2021 में, म्यूएलर इंडस्ट्रीज वार्षिक राजस्व में $3.8 बिलियन, शुद्ध आय में $468.5 मिलियन और प्रति शेयर पतला आय में $8.25 की रिपोर्ट करेगी।कंपनी ने 2022 की पहली और दूसरी तिमाही के लिए आय की भी सूचना दी। 2022 की पहली छमाही के लिए, कंपनी ने $2.16 बिलियन का राजस्व, $364 मिलियन की शुद्ध आय और $6.43 की प्रति शेयर पतला आय दर्ज की।कंपनी प्रति शेयर $1.00 का वर्तमान लाभांश या मौजूदा शेयर मूल्य पर 1.48% उपज का भुगतान करती है।
कंपनी के आगे विकास की संभावनाएं अच्छी हैं।नए घर का निर्माण और वाणिज्यिक विकास कंपनी की बिक्री को प्रभावित करने और निर्धारित करने में मदद करने वाले महत्वपूर्ण कारक हैं, क्योंकि ये क्षेत्र कंपनी के उत्पादों की अधिकांश मांग के लिए जिम्मेदार हैं।अमेरिकी जनगणना ब्यूरो के अनुसार, अमेरिका में नए घरों की वास्तविक संख्या 2021 में 1.6 मिलियन होगी, जो 2020 में 1.38 मिलियन थी। इसके अलावा, निजी गैर-आवासीय भवनों का मूल्य 2021 में 467.9 बिलियन, 2020 में 479 बिलियन और 2019 में 500.1 बिलियन था। इन क्षेत्रों में मांग मजबूत रहने की उम्मीद है और कंपनियों का मानना ​​है कि इन कारकों से उनके व्यवसाय और वित्तीय प्रदर्शन को फायदा होगा। और स्थिर रहें..अनुमान है कि 2022 और 2023 में गैर-आवासीय निर्माण की मात्रा क्रमशः 5.4% और 6.1% बढ़ जाएगी।यह मांग परिप्रेक्ष्य म्यूएलर इंडस्ट्रीज, इंक. को विकास और संचालन के उच्च स्तर को बनाए रखने में मदद करेगा।
व्यवसाय को प्रभावित करने वाले संभावित जोखिम कारक आवासीय और वाणिज्यिक विकास से जुड़ी आर्थिक स्थितियाँ हैं।निर्माण बाजार वर्तमान में स्थिर दिख रहे हैं और पिछले कुछ वर्षों में अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, लेकिन भविष्य में इन बाजारों में गिरावट से कंपनी के व्यवसाय पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है।
म्यूएलर इंडस्ट्रीज इंक का वर्तमान बाजार पूंजीकरण $3.8 बिलियन है और इसका मूल्य-से-आय अनुपात (पी/ई) 5.80 है।यह मूल्य-से-आय अनुपात वास्तव में म्यूएलर के अधिकांश प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बहुत कम है।अन्य स्टील कंपनियां वर्तमान में लगभग 20 के पी/ई अनुपात पर व्यापार करती हैं। मूल्य-से-आय के आधार पर, कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में सस्ती दिखती है।परिचालन की वर्तमान स्थिति के आधार पर, कंपनी का मूल्यांकन कम दिखता है।कंपनी के राजस्व और शुद्ध आय में वृद्धि को देखते हुए, यह अज्ञात मूल्य वाला एक बहुत ही आकर्षक स्टॉक लगता है।
कंपनी पिछले कुछ वर्षों से आक्रामक तरीके से कर्ज चुका रही है और कंपनी अब कर्ज मुक्त है।यह कंपनी के लिए बहुत सकारात्मक है, क्योंकि अब यह कंपनी के शुद्ध लाभ को सीमित नहीं करता है और उन्हें बहुत लचीला बनाता है।कंपनी ने 202 मिलियन डॉलर नकद के साथ दूसरी तिमाही समाप्त की और परिचालन की आवश्यकता होने या रणनीतिक अधिग्रहण के अवसर उत्पन्न होने पर उनके पास 400 मिलियन डॉलर की अप्रयुक्त रिवॉल्विंग क्रेडिट सुविधा उपलब्ध है।
म्यूएलर इंडस्ट्रीज एक बेहतरीन कंपनी और बेहतरीन स्टॉक लगती है।कंपनी ऐतिहासिक रूप से स्थिर रही है और 2021 में विस्फोटक मांग में वृद्धि हुई है जो 2022 तक जारी रहेगी। ऑर्डर का पोर्टफोलियो बड़ा है, कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है।कंपनी कम मूल्य-से-आय अनुपात पर कारोबार कर रही है, अपने प्रतिस्पर्धियों की तुलना में और सामान्य तौर पर इसका मूल्यांकन बहुत कम दिखता है।यदि कंपनी का सामान्य पी/ई अनुपात 10-15 होता, तो स्टॉक मौजूदा स्तर से दोगुने से भी अधिक होता।कंपनी आगे की वृद्धि के लिए तैयार दिख रही है, जो वर्तमान अवमूल्यन को और अधिक आकर्षक बनाती है, भले ही उनका व्यवसाय आश्चर्यजनक रूप से नहीं बढ़ता है, अगर यह स्थिर रहता है, तो कंपनी ने बाजार में उन्हें पेश करने के लिए हर चीज के लिए तैयारी की है।
प्रकटीकरण: मेरे/हमारे पास ऊपर सूचीबद्ध किसी भी कंपनी में स्टॉक, विकल्प या समान डेरिवेटिव नहीं हैं, लेकिन हम अगले 72 घंटों के भीतर एमएलआई में स्टॉक खरीदकर या कॉल या इसी तरह के डेरिवेटिव खरीदकर लाभदायक लंबी स्थिति में प्रवेश कर सकते हैं।यह लेख मैंने स्वयं लिखा है और यह मेरी अपनी राय व्यक्त करता है।मुझे कोई मुआवज़ा नहीं मिला है (सीकिंग अल्फ़ा के अलावा)।इस लेख में सूचीबद्ध किसी भी कंपनी के साथ मेरा कोई व्यावसायिक संबंध नहीं है।