कैलगरी, अल्बर्टा, 3 नवंबर, 2021 (ग्लोब न्यूजवायर) - STEP एनर्जी सर्विसेज लिमिटेड ("कंपनी" या "STEP") सितंबर 2021 के महीने के लिए अपने वित्तीय और परिचालन परिणामों की घोषणा करते हुए प्रसन्न है। निम्नलिखित प्रेस विज्ञप्ति को 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन और नौ महीनों के लिए प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण ("MD&A") और असंबद्ध संघनित समेकित अंतरिम वित्तीय विवरणों और ("तिमाही वित्तीय विवरण" कथनों) के साथ जोड़ा जाना चाहिए। पाठकों को इस प्रेस विज्ञप्ति के अंत में "फॉरवर्ड-लुकिंग सूचना और कथन" कानूनी सलाह और "गैर-IFRS उपाय" अनुभागों का भी संदर्भ लेना चाहिए। जब ​​तक अन्यथा न कहा जाए, सभी वित्तीय राशियाँ और उपाय कनाडाई डॉलर में व्यक्त किए जाते हैं। STEP के बारे में अधिक जानकारी के लिए, कृपया SEDAR वेबसाइट www.sedar.com पर जाएँ, जिसमें 31 दिसंबर, 2020 को समाप्त वर्ष के लिए कंपनी की वार्षिक सूचना पत्रक (दिनांक मार्च 2021 17) शामिल है। (“एआईएफ”).
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। "समायोजित ईबीआईटीडीए" एक वित्तीय उपाय है जो आईएफआरएस के अनुसार प्रस्तुत नहीं किया जाता है और यह वित्त लागत, मूल्यह्रास और परिशोधन, संपत्ति और उपकरण के निपटान पर नुकसान (लाभ), वर्तमान और स्थगित कर प्रावधान और वसूली (हानि) आय, इक्विटी मुआवजा, लेनदेन लागत, विदेशी मुद्रा अग्रिम अनुबंध (लाभ) हानि, विदेशी मुद्रा (लाभ) हानि, हानि हानि से पहले शुद्ध के बराबर है। "समायोजित ईबीआईटीडीए %" की गणना समायोजित ईबीआईटीडीए को राजस्व से विभाजित करके की जाती है।
(2) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें। 'कार्यशील पूंजी', 'कुल दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियां' और 'शुद्ध ऋण' वित्तीय उपाय हैं जिन्हें आईएफआरएस के अनुसार प्रस्तुत नहीं किया जाता है। "कार्यशील पूंजी" कुल चालू परिसंपत्तियों में से कुल चालू देनदारियों को घटाकर प्राप्त होती है। "कुल दीर्घकालिक वित्तीय देनदारियों" में दीर्घकालिक उधार, दीर्घकालिक पट्टा दायित्व और अन्य देनदारियां शामिल हैं। "शुद्ध ऋण" आस्थगित वित्तपोषण शुल्क से पहले ऋण और उधार के बराबर होता है जिसमें से नकदी और नकद समकक्ष घटाए जाते हैं।
Q3 2021 अवलोकन 2021 की तीसरी तिमाही STEP की 2020 की शुरुआत में महामारी की शुरुआत के बाद से सबसे मजबूत तिमाही थी। यह प्रदर्शन कड़े आंतरिक लागत नियंत्रण और हमारे ग्राहकों द्वारा बढ़ी हुई गतिविधि से प्रेरित था क्योंकि कमोडिटी की कीमतें कई साल के उच्च स्तर पर पहुंच गईं और आर्थिक गतिविधि और तरलता में वृद्धि के कारण वैश्विक सूची में गिरावट जारी रही।
हाइड्रोकार्बन की बढ़ती मांग और कीमतों के कारण कनाडा और संयुक्त राज्य अमेरिका में उत्पादन में धीरे-धीरे वृद्धि हुई है और ड्रिलिंग गतिविधि में सुधार ने कंपनी की सेवाओं की मांग को बढ़ाया है। कुल मिलाकर, STEP ने Q3 2021 में 496,000 टन प्रॉपेंट निकाला, जबकि Q3 2020 में 283,000 टन और Q2 2021 में 466,000 टन था। यूएस रिग ने 2021 की तीसरी तिमाही में औसतन 484 रिग निकाले, जो साल दर साल 101% और क्रमिक रूप से 11% अधिक है। तिमाही के दौरान कनाडाई रिग काउंट औसतन 150 रिग था, जो 2020 की तीसरी तिमाही से 226% की वृद्धि और स्प्रिंग ब्रेकअप के कारण 2021 की दूसरी तिमाही में देखी गई गतिविधि में मौसमी कमी से 111% की वृद्धि थी।
2021 की तीसरी तिमाही के लिए STEP का राजस्व पिछले वर्ष की इसी अवधि से 114% और 2021 की दूसरी तिमाही से 24% बढ़कर $133.2 मिलियन हो गया। साल-दर-साल वृद्धि 2020 में गतिविधि में मंदी से मजबूत रिकवरी द्वारा प्रेरित थी। कनाडा और अमेरिका में उच्च उपयोग और मध्यम रूप से उच्च मूल्य निर्धारण से भी राजस्व का समर्थन किया गया।
STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में $18.0 मिलियन का समायोजित EBITDA उत्पन्न किया, जो 2020 की तीसरी तिमाही में उत्पन्न $9.1 मिलियन से 98% की वृद्धि और 2021 की दूसरी तिमाही में $11.7 मिलियन से 54% की वृद्धि है। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए, कंपनी ने कर्मचारियों की लागत को कम करने के लिए कनाडा आपातकालीन वेतन सब्सिडी ("CEWS") कार्यक्रम (30 सितंबर, 2020 - $4.5 मिलियन, 30 जून, 2021 - $1.9 मिलियन USD) अनुदान के तहत $1.1 मिलियन को मान्यता दी। कंपनियां व्यवसाय में लागत मुद्रास्फीति को बढ़ते हुए देख रही हैं, जो तंग श्रम बाजारों और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला बाधाओं को दर्शाती है, जिसके कारण उच्च लागत, लंबा लीड समय और कभी-कभी स्पष्ट कमी होती है।
कंपनी ने 2021 की तीसरी तिमाही में $3.4 मिलियन (प्रति शेयर मूल आय $0.05) का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जो कि $9.8 मिलियन (प्रति शेयर मूल आय $0.14) के शुद्ध घाटे और 2021 की पहली तिमाही के $10.6 के शुद्ध घाटे से बेहतर है, दूसरी तिमाही में $0.16 मिलियन (प्रति शेयर मूल आय $0.16) का शुद्ध घाटा। शुद्ध घाटे में $3.9 मिलियन की वित्तीय लागत (Q3 2020 - $3.5 मिलियन, Q2 2021 - $3.4 मिलियन) और $0.3 मिलियन का स्टॉक-आधारित मुआवजा (Q3 2020 - $0.9 मिलियन), Q2 2021 - $2.6 मिलियन) शामिल हैं। शुद्ध घाटे में कमी उच्च गतिविधि के परिणामस्वरूप उच्च राजस्व के कारण हुई,
गतिविधि बढ़ने के साथ ही बैलेंस शीट में सुधार जारी रहा। अपने पर्यावरण, सामाजिक और शासन ("ईएसजी") लक्ष्यों के हिस्से के रूप में, कंपनी दक्षता में सुधार और अपने संचालन के पर्यावरणीय प्रभाव को कम करने के लिए लक्षित निवेश करना जारी रखती है। यह उच्च आय स्तरों को पूरा करने के लिए बढ़े हुए प्राप्य खातों और इन्वेंट्री स्तरों को समायोजित करने के लिए कार्यशील पूंजी में भी निवेश करती है। 30 सितंबर, 2021 को कार्यशील पूंजी $33.2 मिलियन थी, जो 31 दिसंबर, 2020 को $44.6 मिलियन से कम थी, जिसका मुख्य कारण 2022 (2020 दिसंबर 31 - कोई नहीं) से शुरू होने वाले अनुसूचित ऋण चुकौती से संबंधित वर्तमान देनदारियों में $21 मिलियन को शामिल करना था।
2021 और 2022 के बैलेंस के लिए मजबूत बैलेंस शीट और रचनात्मक दृष्टिकोण कंपनी को अपनी क्रेडिट सुविधा की परिपक्वता को 30 जुलाई, 2023 तक बढ़ाने की अनुमति देता है (तरलता और पूंजी संसाधन - पूंजी प्रबंधन - ऋण देखें)। 30 सितंबर, 2021 तक, कंपनी हमारी क्रेडिट सुविधा के तहत सभी वित्तीय और गैर-वित्तीय वाचाओं का अनुपालन करती है और वाचा राहत प्रावधानों के विस्तार की उम्मीद नहीं है।
उद्योग की स्थिति 2021 के पहले नौ महीनों में आर्थिक गतिविधि में रचनात्मक सुधार देखा गया, जिससे 2021 के शेष भाग और 2022 के लिए आशावाद बढ़ा। जबकि कच्चे तेल की मांग पूर्व-महामारी के स्तर तक नहीं पहुंची है, कच्चे तेल की मांग में सुधार हुआ है, जबकि आपूर्ति धीरे-धीरे ठीक हो रही है, जिससे इन्वेंट्री में कमी आई है। इसने मजबूत कमोडिटी कीमतों को बढ़ावा दिया, जो कई साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिससे ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधि में वृद्धि हुई और हमारी सेवाओं की मांग बढ़ी।
हम उम्मीद करते हैं कि वैश्विक आर्थिक सुधार जारी रहेगा, जिसमें बढ़ी हुई तरलता और दबी हुई उपभोक्ता मांग आर्थिक गतिविधि को बढ़ावा देगी। आर्थिक सहयोग और विकास संगठन ("ओईसीडी") का अनुमान है कि कनाडा का सकल घरेलू उत्पाद ("जीडीपी") 2021 में 6.1% और 2022 में 3.8% बढ़ेगा, जबकि यूएस जीडीपी 2021 में 3.6% और 2022 में 3.6% बढ़ेगा। इससे ऊर्जा की मांग में बढ़ोतरी होने की उम्मीद है। पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन ("ओपेक"), रूस और कुछ अन्य उत्पादकों (सामूहिक रूप से "ओपेक+") में नियमित उत्पादन वृद्धि, हाल ही में कम निवेश और उत्पादन में गिरावट के कारण उत्तर अमेरिकी आपूर्ति बाधाओं के कारण वैश्विक ऊर्जा आपूर्ति संतुलन बनाए रखने की उम्मीद है।
कमोडिटी की उच्च और अधिक स्थिर कीमतों से उत्तरी अमेरिकी तेल और गैस उत्पादकों के लिए पूंजी योजनाओं में मामूली वृद्धि होनी चाहिए। हम बाजार में विचलन देखना शुरू कर रहे हैं क्योंकि सार्वजनिक कंपनियां शेयरधारकों को पूंजी वापस करने के लिए निवेशकों के दबाव के कारण अपने खर्च को सीमित कर रही हैं, जबकि निजी कंपनियां कमोडिटी मूल्य निर्धारण में सुधार का लाभ उठाने के लिए अपनी पूंजी योजनाओं को बढ़ा रही हैं। उत्तर अमेरिकी आपूर्ति भी बढ़ती स्टाफिंग और आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों से प्रभावित हुई है जिसने गतिविधि वृद्धि को धीमा कर दिया है। डेल्टा वैरिएंट द्वारा संचालित वर्तमान महामारी की लहर ने पिछली लहरों की तुलना में अधिक गंभीर रूप से संचालन को बाधित किया है, जिससे मौजूदा कर्मचारियों को पर्याप्त रूप से स्टाफ करने के लिए ग्राहकों और संचालन कर्मचारियों के साथ निरंतर संचार की आवश्यकता होती है। श्रम बाजार कमी से जूझ रहा है, कई उद्योगों में तीव्र प्रतिस्पर्धा है, और योग्य कर्मचारी संसाधन उद्योगों से बाहर निकल रहे हैं, जिससे लागत में वृद्धि हो रही है क्योंकि मौजूदा और संभावित कर्मचारी उच्च वेतन की मांग कर रहे हैं। तेल क्षेत्र सेवा उद्योग में भागों, स्टील, प्रॉपेंट्स और रसायनों के लिए आपूर्ति श्रृंखला भी लंबे लीड टाइम से प्रभावित हुई है, जिसमें ऑर्डर देने के 12 महीने से अधिक समय बाद कुछ डिलीवरी कोटेशन और बढ़ती लागत शामिल हैं।
कनाडा का कुंडलित टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग उपकरण बाजार संतुलन की ओर बढ़ रहा है। बढ़ती ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधियों से अतिरिक्त बाजार क्षमता की मांग में वृद्धि होने की उम्मीद है। STEP उद्योग को आत्म-अनुशासन बनाए रखने के लिए वकालत करना जारी रखेगा, कर्मचारियों को केवल तभी जोड़ा जाएगा जब मूल्य निर्धारण उच्च वस्तु कीमतों द्वारा लाए गए आर्थिक सुधार के बारे में उत्पादकों की जागरूकता को दर्शाता है।
1 (कनाडा आर्थिक स्नैपशॉट, 2021) https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 से लिया गया (यूएस आर्थिक स्नैपशॉट, 2021) https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/ से लिया गया
अमेरिका में, कुंडलित टयूबिंग और फ्रैक्चरिंग उपकरण बाजार में आपूर्ति थोड़ी अधिक है, लेकिन निकट भविष्य में संतुलन तक पहुंचने की उम्मीद है। गतिविधि में हाल ही में हुई वृद्धि ने कुछ नए छोटे और मध्यम आकार के बाजार में प्रवेश किया है। इन प्रवेशकों ने बड़े पैमाने पर विरासत परिसंपत्तियों को फिर से सक्रिय किया है, जिनमें STEP और अन्य बाजार नेताओं द्वारा संचालित शीर्ष परिसंपत्तियों की तरह कुशल और किफायती तकनीक नहीं थी। हालांकि इन नए खिलाड़ियों ने क्षमता में वृद्धि की है, लेकिन उपकरणों की मांग और उपलब्धता कम होने की उम्मीद है क्योंकि श्रम की कमी बाजार में उपलब्ध उपकरणों की संख्या को सीमित कर देगी।
तेल क्षेत्र सेवा उद्योग अपेक्षित गतिविधि वृद्धि के साथ बने रह सके और मुद्रास्फीति के दबावों के कारण मार्जिन में और कमी से बच सके, यह सुनिश्चित करने के लिए उच्च मूल्य निर्धारण की आवश्यकता है। उच्च कमोडिटी कीमतों का लाभ सेवा क्षेत्र को मामूली रूप से ही मिला है, जिसकी कीमत संधारणीय स्तरों से नीचे बनी हुई है। STEP कनाडा और अमेरिका में ग्राहकों के साथ मूल्य निर्धारण पर चर्चा कर रहा है और उसे उम्मीद है कि 2021 की चौथी तिमाही और 2022 की पहली छमाही में कनाडा और अमेरिका के मूल्य निर्धारण में और सुधार देखने को मिलेगा।
ये सुधार तेल क्षेत्र सेवा क्षेत्र को उद्योग में बढ़ते ईएसजी आख्यान का जवाब देने में सक्षम बनाने के लिए महत्वपूर्ण हैं। STEP कम उत्सर्जन वाले उपकरण पेश करने वाले शुरुआती नेताओं में से एक था और बाजार में अभिनव समाधान लाने की अपनी प्रतिबद्धता के अनुरूप ऐसा करना जारी रखेगा। यह 184,750-हॉर्सपावर ("एचपी") दोहरे ईंधन वाले फ्रैक पंप और 80,000-हॉर्सपावर वाले टियर 4 संचालित फ्रैक पंप को चलाता है, और पर्यावरणीय प्रभाव को और कम करने के लिए बढ़ती संख्या में प्रतिष्ठानों में निष्क्रियता कम करने वाली तकनीक को जोड़ रहा है। कंपनी ने विद्युतीकरण के लिए भी कदम उठाए हैं, STEP-XPRS एकीकृत कॉइल और फ्रैक्चरिंग इकाई विकसित की है, जो उपकरण और कर्मियों के पदचिह्नों को 30% तक कम करती है
कनाडा में Q4 2021 और Q1 2022 आउटलुक, Q4 2021 के Q4 2020 और Q4 2019 को पार करने की उम्मीद है। 2022 की पहली तिमाही के लिए आउटलुक इसी तरह मजबूत होने की उम्मीद है। बाजार प्रतिस्पर्धी और मूल्य वृद्धि के प्रति संवेदनशील बना हुआ है, लेकिन 2022 की पहली तिमाही में गतिविधि में अपेक्षित वृद्धि ने कुछ उत्पादकों को उपकरण सुरक्षित करने के लिए ड्रिलिंग और समापन योजनाओं को 2021 की चौथी तिमाही में स्थानांतरित करने के लिए प्रेरित किया है। कंपनी को 2022 की दूसरी तिमाही में डिवाइस की उपलब्धता के बारे में भी पूछताछ मिली, हालांकि तिमाही में दृश्यता सीमित रही। स्टाफिंग उपकरण संचालन पर एक महत्वपूर्ण बाधा बन गया है, और प्रबंधन शीर्ष प्रतिभा को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए कदम उठा रहा है। इस उद्योग-व्यापी चुनौती से बाजार में अतिरिक्त उपकरणों की आपूर्ति सीमित होने की उम्मीद है।
STEP के अमेरिकी परिचालन ने 2021 की तीसरी तिमाही में बेहतर राजस्व वृद्धि दिखाई, एक प्रवृत्ति जिसे हम वर्ष के बाकी हिस्सों और 2022 में जारी रहने की उम्मीद करते हैं। ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधि कनाडा की तुलना में तेज़ दर से बेहतर हो रही है, और आपूर्ति-मांग संतुलन को कड़ा करना जारी रखना चाहिए। कंपनी के तीन फ्रैक्चरिंग बेड़े का उच्च उपयोग 2021 की चौथी तिमाही से 2022 तक होने की उम्मीद है, और ग्राहक दूसरी तिमाही के मध्य में उपकरण बुक करेंगे। यूएस कॉइल्ड टयूबिंग सेवा में भी वृद्धि होने की उम्मीद है, चौथी तिमाही और 2022 की दूसरी तिमाही के मध्य के बीच उच्च उपयोग की उम्मीद है। कंपनी को उम्मीद है कि कीमतों में सुधार जारी रहेगा और अनुशासित बेड़े के विस्तार का अवसर है। कनाडा की तरह, संयुक्त राज्य अमेरिका में फील्ड स्टाफिंग की चुनौतियाँ फील्ड में उपकरण वापस करने में एक महत्वपूर्ण बाधा बनी हुई हैं।
वित्तपोषण 30 सितंबर 2021 को समाप्त तीन और नौ महीनों के लिए बेहतर परिणामों ने STEP को हमारे बैंकों के संघ के समर्थन से अनुबंध राहत अवधि को सफलतापूर्वक प्रबंधित करने की अनुमति दी (तरलता और पूंजी संसाधन - पूंजी प्रबंधन - ऋण देखें)। कंपनी को 2022 के मध्य तक सामान्य पूंजी और क्रेडिट मेट्रिक्स पर लौटने की उम्मीद है और इसलिए, क्रेडिट राहत शर्तों को बढ़ाने की उम्मीद नहीं है।
पूंजीगत व्यय कंपनी की 2021 की पूंजी योजना $39.1 मिलियन पर बनी हुई है, जिसमें रखरखाव पूंजी में $31.5 मिलियन और अनुकूलन पूंजी में $7.6 मिलियन शामिल हैं। इसमें से $18.2 मिलियन कनाडाई परिचालन के लिए थे और शेष $20.9 मिलियन अमेरिकी परिचालन के लिए थे। कंपनी ने 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए पूंजीगत व्यय के लिए $25.5 मिलियन आवंटित किए, और उम्मीद है कि 2021 का बजट वित्त वर्ष 2022 तक ले जाया जाएगा। STEP सेवाओं के लिए बाजार की मांग के आधार पर STEP अपने मानवयुक्त उपकरण और पूंजी योजनाओं का आकलन और प्रबंधन करना जारी रखेगा और वार्षिक व्यवसाय योजना चक्र के समापन के बाद 2022 का पूंजी बजट जारी करेगा।
STEP के पास WCSB में 16 कुंडलित ट्यूबिंग इकाइयां हैं। कंपनी की कुंडलित ट्यूबिंग इकाइयां WCSB के सबसे गहरे कुओं की सेवा के लिए डिज़ाइन की गई हैं। STEP के फ्रैक्चरिंग ऑपरेशन अल्बर्टा और उत्तरपूर्वी ब्रिटिश कोलंबिया में अधिक गहरे और तकनीकी रूप से चुनौतीपूर्ण ब्लॉकों पर केंद्रित हैं। STEP में 282,500 हॉर्स पावर है, जिसमें से लगभग 132,500 दोहरे ईंधन सक्षम हैं। कंपनियां लक्षित उपयोग और आर्थिक रिटर्न का समर्थन करने के लिए बाजार की क्षमता के आधार पर कुंडलित ट्यूबिंग इकाइयों या फ्रैक्चरिंग हॉर्स पावर को तैनात या निष्क्रिय करती हैं।
(1) गैर-आईएफआरएस उपायों को देखें। (2) एक परिचालन दिवस को 24 घंटे की अवधि के भीतर किए गए किसी भी कुंडलित ट्यूबिंग और फ्रैक्चरिंग संचालन के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसमें सहायक उपकरण शामिल नहीं होते हैं।
2021 की तीसरी तिमाही की तुलना में 2021 की तीसरी तिमाही में कनाडाई व्यवसाय में सुधार जारी रहा, जिसमें 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में राजस्व में $38.7 मिलियन या 86% की वृद्धि हुई। फ्रैक्चरिंग में $35.9 मिलियन की वृद्धि हुई, जबकि कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में $2.8 की वृद्धि हुई। 2020 में इसी अवधि की तुलना में $ मिलियन की वृद्धि। ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधि में वृद्धि और हमारे ग्राहक मिश्रण के परिणामस्वरूप दोनों सेवा लाइनों के लिए परिचालन दिनों में वृद्धि हुई।
कनाडाई व्यवसाय ने 2021 की तीसरी तिमाही में $17.3 मिलियन (राजस्व का 21%) का समायोजित EBITDA उत्पन्न किया, जो 2020 की तीसरी तिमाही में उत्पन्न $17.2 मिलियन (राजस्व का 38%) से थोड़ा अधिक है। उच्च राजस्व के बावजूद, तिमाही में कम CEWS के कारण समायोजित EBITDA अपरिवर्तित रहा। 2021 की तीसरी तिमाही में 2020 की तीसरी तिमाही में $4.1 मिलियन की तुलना में $1.3 मिलियन का CEWS शामिल था। यह तिमाही मुआवजे से संबंधित लाभों की वसूली और 1 जनवरी, 2021 से प्रभावी वेतन रोलबैक के उलट होने से भी प्रभावित हुई। जबकि 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में बढ़े हुए फील्ड ऑपरेशन का समर्थन करने के लिए ओवरहेड और एसजीएंडए संरचना को बढ़ाया गया है, कंपनी एक लीन लागत संरचना को बनाए रखने के लिए प्रतिबद्ध है।
2020 में इसी अवधि की तुलना में $65.3 मिलियन का कनाडाई फ्रैकिंग राजस्व काफी बढ़ गया क्योंकि STEP ने 2020 की तीसरी तिमाही में तीन स्प्रेड की तुलना में चार स्प्रेड संचालित किए। सेवा लाइन का उचित उपयोग 244 दिन था, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में यह 158 दिन था, लेकिन सितंबर की शुरुआत में निष्क्रियता की अवधि से प्रभावित हुआ था। इस निष्क्रियता का एक हिस्सा उद्योग के "जस्ट-इन-टाइम" सेवा मॉडल में बदलाव के कारण है, जो इस तिमाही में महामारी से अधिक गंभीर रूप से बाधित हुआ था, और प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण का दबाव जारी रहा। 2020 की तीसरी तिमाही में प्रति दिन $186,000 से बढ़कर $268,000 प्रति दिन का राजस्व मुख्य रूप से ग्राहक मिश्रण के कारण हुआ, जिसके परिणामस्वरूप STEP ने पंप किए गए अधिकांश प्रॉपेंट की आपूर्ति की। उत्तरपश्चिमी अल्बर्टा और उत्तरपूर्वी ब्रिटिश कोलंबिया में हमारी फ्रैकिंग सेवाओं की मांग।
परिचालन लागत गतिविधि के साथ बढ़ती है, जिसमें उत्पाद और शिपिंग लागत सबसे अधिक STEP द्वारा आपूर्ति की गई बढ़ी हुई प्रॉपेंट के कारण होती है। कर्मचारियों की संख्या में वृद्धि और मुआवजे में सुधार के कारण पेरोल खर्च भी अधिक है। उच्च लागतों के बावजूद, परिचालन परिणामों में फ्रैक्चरिंग ऑपरेशन का योगदान 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में अधिक था, जिसका कारण उच्च कार्यभार और ग्राहक स्थानों पर मजबूत परिचालन प्रदर्शन था।
2021 की तीसरी तिमाही में कनाडाई कॉइल्ड टयूबिंग का राजस्व $18.2 मिलियन था, जो 2020 की इसी अवधि में $15.4 मिलियन से अधिक था, जिसमें 2020 की तीसरी तिमाही में 319 दिनों की तुलना में 356 व्यावसायिक दिन थे। STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में औसतन सात कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयों का संचालन किया, जबकि एक साल पहले यह संख्या पाँच इकाइयों की थी। स्टाफ़िंग में वृद्धि और 2020 में लागू वेतन कटौती को वापस लेने के परिणामस्वरूप पेरोल व्यय में वृद्धि हुई, जबकि ग्राहक और नौकरी के मिश्रण के परिणामस्वरूप उत्पाद और कॉइल्ड टयूबिंग की लागत में वृद्धि हुई। परिणामी प्रभाव यह है कि परिचालन गतिविधियों ने 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में कनाडाई प्रदर्शन में कम योगदान दिया।
Q3 2021 की तुलना Q2 2021 से Q3 2021 में कुल कनाडाई राजस्व $83.5 मिलियन था, जो Q2 2021 में $73.2 मिलियन से अधिक था। वसंत अवकाश के कारण मौसमी कटौती के साथ सीज़न फिर से शुरू होता है। यह बेहतर कमोडिटी मूल्य वातावरण के परिणामस्वरूप हमारे ग्राहकों द्वारा उच्च पूंजीगत व्यय से प्रेरित था। तीसरी तिमाही में रिग की संख्या 2021 की दूसरी तिमाही में 71 से दोगुनी से अधिक होकर 150 हो गई।
2021 की तीसरी तिमाही के लिए समायोजित EBITDA $17.3 मिलियन (राजस्व का 21%) था, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही के लिए यह $15.6 मिलियन (राजस्व का 21%) था। समायोजित EBITDA क्रमिक रूप से बढ़ा क्योंकि राजस्व में वृद्धि के अनुपात में परिवर्तनीय लागत में वृद्धि हुई और निश्चित लागत काफी हद तक सुसंगत थी। 2021 की तीसरी तिमाही में $1.3 मिलियन का CEWS शामिल था, जो 2021 की दूसरी तिमाही में दर्ज $1.8 मिलियन से कम था।
फ्रैकिंग चार स्प्रेड के लिए जारी रही, 2021 की तीसरी तिमाही में 244 दिन जबकि दूसरी तिमाही में 174 दिन। प्रतिदिन राजस्व में 16% की कमी के कारण 65.3 मिलियन डॉलर का राजस्व कारोबारी दिनों की संख्या के साथ नहीं बढ़ा। जबकि मूल्य निर्धारण तिमाही-दर-तिमाही स्थिर रहा, क्लाइंट और कार्य मिश्रण के लिए कम पंप हॉर्सपावर और फील्ड उपकरण की आवश्यकता थी, जिसके परिणामस्वरूप दैनिक राजस्व कम हुआ। दैनिक राजस्व में एक और कमी प्रोपेंट पंपिंग में कमी थी क्योंकि STEP ने 2021 की तीसरी तिमाही में 63 टन पर प्रति चरण 218,000 टन प्रोपेंट पंप किया जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में प्रति चरण 275,000 टन 142 टन था।
कुंडलित टयूबिंग व्यवसाय ने 356 परिचालन दिवसों के साथ सात कुंडलित टयूबिंग इकाइयों का संचालन जारी रखा, जिससे 2021 की तीसरी तिमाही में 18.2 मिलियन डॉलर का राजस्व उत्पन्न हुआ, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में 304 परिचालन दिवसों के साथ 17.8 मिलियन डॉलर का राजस्व उत्पन्न हुआ था। एनुलर फ्रैक्चरिंग परिचालनों में वृद्धि के कारण दूसरी तिमाही में प्रति दिन राजस्व में 59,000 डॉलर से 51,000 डॉलर तक की कमी से उपयोगिता काफी हद तक ऑफसेट हो गई, जिसमें कम कुंडलित टयूबिंग स्ट्रिंग चक्र शामिल थे और संबंधित राजस्व कम हो गया।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए, 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों की तुलना में, 2021 के पहले नौ महीनों के लिए कनाडाई व्यवसाय से राजस्व साल दर साल 59% बढ़कर $266.1 मिलियन हो गया। फ्रैक्चरिंग राजस्व में $92.1 मिलियन या 79% की वृद्धि हुई, जो उच्च परिचालन दिनों के साथ-साथ उच्च दैनिक राजस्व के कारण हुआ, मुख्य रूप से STEP द्वारा आपूर्ति किए गए प्रोपेंट वर्कलोड में वृद्धि के कारण हुआ। कॉइल्ड टयूबिंग व्यवसाय में पिछले वर्ष की तुलना में सुधार हुआ, जिसमें तीव्र बाजार प्रतिस्पर्धा के कारण राजस्व $6.5 मिलियन या 13% बढ़ा। परिचालन के दिनों में केवल 2% की वृद्धि हुई, जबकि मामूली मूल्य निर्धारण सुधारों और द्रव और नाइट्रोजन पंपिंग सेवाओं से अधिक योगदान के कारण दैनिक राजस्व में 10% की वृद्धि हुई।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए समायोजित EBITDA $54.5 मिलियन (राजस्व का 20%) था, जबकि 2020 में इसी अवधि के लिए यह $39.1 मिलियन (राजस्व का 23%) था। समायोजित EBITDA में सुधार हुआ क्योंकि राजस्व वृद्धि ने लागत वृद्धि को पीछे छोड़ दिया क्योंकि संचालन ने पिछले वर्ष में लागू किए गए लीन ओवरहेड और SG&A संरचना को बनाए रखा। वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला बाधाओं और 2021 की शुरुआत में वेतन कटौती को उलटने के कारण सामग्री लागत मुद्रास्फीति के दबावों से परिचालन व्यय प्रभावित हुए। 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों के लिए समायोजित EBITDA महामारी की शुरुआत में संचालन के पैमाने को समायोजित करने से संबंधित $3.2 मिलियन के विच्छेद पैकेज से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुआ।
STEP के अमेरिकी परिचालन ने 2015 में परिचालन शुरू किया, जो कुंडलित टयूबिंग सेवाएं प्रदान करता है। STEP के पास टेक्सास में पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन, नॉर्थ डकोटा में बक्केन शेल और कोलोराडो में यूंटा-पिएनेस और नियोबरारा-डीजे बेसिन में 13 कुंडलित टयूबिंग प्रतिष्ठान हैं। STEP ने अप्रैल 2018 में अमेरिकी फ्रैक्चरिंग व्यवसाय में प्रवेश किया। अमेरिकी फ्रैकिंग ऑपरेशन में 207,500 फ्रैकिंग एचपी हैं, जिनमें से लगभग 52,250 एचपी दोहरे ईंधन सक्षम हैं। फ्रैकिंग मुख्य रूप से टेक्सास में पर्मियन और ईगल फोर्ड बेसिन में होती है। उपयोग, दक्षता और रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए प्रबंधन क्षमता और क्षेत्रीय तैनाती को समायोजित करना जारी रखता है।
(1) गैर-आईएफआरएस उपायों को देखें। (2) एक परिचालन दिवस को 24 घंटे की अवधि के भीतर किए गए किसी भी कुंडलित ट्यूबिंग और फ्रैक्चरिंग संचालन के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसमें सहायक उपकरण शामिल नहीं होते हैं।
2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में 2021 की तीसरी तिमाही में, अमेरिकी व्यापार में बेहतर प्रदर्शन और समायोजित EBITDA का रुझान जारी रहा। कमोडिटी की बढ़ती कीमतों ने ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधि में वृद्धि को बढ़ावा दिया, जिसने STEP को 2021 की तीसरी तिमाही में अपना तीसरा फ्रैकिंग बेड़ा लॉन्च करने की अनुमति दी। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए राजस्व $49.7 मिलियन था, जो उसी वर्ष में $17.5 मिलियन से 184% की वृद्धि थी। पिछले वर्ष की तुलना में, 2020 में आर्थिक गतिविधि में महामारी की अभूतपूर्व कमी के जवाब में वृद्धि देखी गई। 2020 की तीसरी तिमाही की तुलना में, फ्रैक्चरिंग राजस्व में $20.1 मिलियन की वृद्धि हुई और कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में $12 मिलियन की वृद्धि हुई।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए समायोजित EBITDA $4.2 मिलियन (राजस्व का 8%) था, जबकि 30 सितंबर, 2020 को समाप्त तीन महीनों के लिए समायोजित EBITDA हानि $4.8 मिलियन (राजस्व का 8%) थी, जो आय का 27% ऋणात्मक है। 2020 का EBITDA मंदी के प्रभाव को कम करने के लिए छंटनी और अन्य उपायों के बावजूद निश्चित लागत आधार को कवर करने के लिए अपर्याप्त राजस्व के कारण था। व्यवसाय ने 2021 की तीसरी तिमाही में मामूली मूल्य निर्धारण सुधार देखना जारी रखा, लेकिन मुद्रास्फीति और वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला में देरी के कारण अनुभवी कर्मियों को काम पर रखना और बनाए रखना तेजी से महंगा हो गया, साथ ही उच्च मुआवजे के कारण सामग्री और भागों की उच्च लागत भी बढ़ गई, परिणाम प्रदर्शन के लिए एक चुनौती पेश करते हैं।
यूएस फ्रैकिंग राजस्व $29.5 मिलियन था, जो 2020 में इसी अवधि से 215% अधिक था, क्योंकि STEP ने पिछले वर्ष केवल एक की तुलना में तीन फ्रैकिंग स्प्रेड संचालित किए थे। 2021 में फ्रैकिंग संचालन धीरे-धीरे विस्तारित हुआ, सेवा लाइन 2021 की तीसरी तिमाही में 195 व्यावसायिक दिनों को प्राप्त करने में सक्षम थी, जबकि 2020 में इसी अवधि में यह 39 थी। ग्राहकों के मिश्रण में बदलाव के कारण कम प्रोपेंट राजस्व के कारण 2020 की तीसरी तिमाही में प्रति दिन राजस्व $240,000 से घटकर 2021 की तीसरी तिमाही में $151 हो गया क्योंकि ग्राहकों ने अपने स्वयं के प्रोपेंट का स्रोत चुनने का विकल्प चुना।
परिचालन लागत गतिविधि स्तरों के साथ बढ़ी, लेकिन राजस्व वृद्धि से कम, जिसके परिणामस्वरूप परिचालन गतिविधियों से अमेरिकी प्रदर्शन में काफी अधिक योगदान हुआ। एक तंग श्रम बाजार के कारण, कर्मियों की लागत में वृद्धि जारी है और महत्वपूर्ण घटकों के लिए लीड समय बढ़ रहा है, जिससे लागत पर मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ रहा है। कीमतों में वृद्धि जारी रही, लेकिन उपकरणों की थोड़ी अधिक आपूर्ति और अभी भी प्रतिस्पर्धी बाजार के कारण इसमें कमी आई। चौथी तिमाही और 2022 में अंतर कम होने की उम्मीद है।
यूएस कॉइल्ड टयूबिंग ने 2020 में $8.2 मिलियन के राजस्व के साथ अपनी गति जारी रखी, जो 2020 की तीसरी तिमाही में $8.2 मिलियन से अधिक थी। STEP 8 कॉइल्ड टयूबिंग इकाइयों से सुसज्जित है और इसका रन टाइम 494 दिनों का है, जबकि 2020 की तीसरी तिमाही में यह 5 और 216 दिन था। उपयोग में वृद्धि को प्रति वर्ष $41,000 के राजस्व के साथ जोड़ा गया, जबकि एक साल पहले की अवधि में यह $38,000 था, क्योंकि उत्तरी डकोटा और कोलोराडो में दरें बढ़नी शुरू हुईं। पश्चिम टेक्सास और दक्षिण टेक्सास को खंडित बाजारों और छोटे प्रतिस्पर्धियों द्वारा लाभ उठाने के लिए अपनी कीमतों को कम करने के कारण छिटपुट गतिविधि और उदास मूल्य निर्धारण का सामना करना पड़ रहा है। तीव्र बाजार प्रतिस्पर्धा के बावजूद, STEP ने अपनी रणनीतिक बाजार उपस्थिति और निष्पादन के लिए प्रतिष्ठा के कारण उपयोग और मूल्य वसूली को सुरक्षित करने में प्रगति की है।
Q3 2021 बनाम Q2 2021 30 सितंबर, 2021 को समाप्त तीन महीनों के लिए यूएस ऑपरेशंस ने 2021 की दूसरी तिमाही के लिए उच्च राजस्व अपेक्षाओं के आधार पर $49.7 मिलियन उत्पन्न किए। फ्रैक्चरिंग राजस्व में $10.5 मिलियन की वृद्धि हुई, जबकि कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में क्रमिक रूप से $4.8 मिलियन की वृद्धि हुई। कमोडिटी की बढ़ती कीमतें ड्रिलिंग और पूर्णता गतिविधि में सुधार को बढ़ावा देना जारी रखती हैं, और STEP के संचालन बढ़े हुए उपयोग का लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में हैं।
2021 की दूसरी तिमाही की तुलना में 2021 की तीसरी तिमाही में समायोजित EBITDA में $3.2 मिलियन की वृद्धि हुई क्योंकि व्यवसाय ओवरहेड और SG&A संरचना में न्यूनतम वृद्धि के साथ क्षमता और उपयोग बढ़ाने में सक्षम था। ये व्यवसाय मूल्य निर्धारण में सुधार और वर्ष के शेष भाग और 2022 के लिए एक सुसंगत कार्य योजना का अनुसरण करते हुए समर्थन संरचना में सतत विकास पर केंद्रित हैं।
तीसरे फ्रैक्चरिंग स्प्रेड में वृद्धि, ग्राहक मिश्रण में बदलाव और बेहतर मांग के परिणामस्वरूप फ्रैक्चरिंग सेवाओं का राजस्व बढ़ा। 2021 की तीसरी तिमाही में सेवा लाइन में 195 व्यावसायिक दिन थे, जबकि 2021 की दूसरी तिमाही में 146 दिन थे। बेहतर मूल्य निर्धारण के साथ-साथ अधिक कार्यभार के कारण अधिक प्रोपेंट रसायनों के उत्पादन के कारण दूसरी तिमाही में प्रति दिन राजस्व $130,000 से बढ़कर $151,000 हो गया। यूएस के प्रदर्शन में परिचालन गतिविधि के योगदान में सुधार हुआ क्योंकि 2021 की दूसरी तिमाही में तीसरे फ्रैक्चरिंग बेड़े के स्टार्ट-अप से संबंधित संक्रमणकालीन शुल्क शामिल थे, जो प्रोपेंट और रासायनिक बिक्री से अधिक प्रवाह और तदनुसार कम रखरखाव व्यय के कारण था। गतिविधि के उच्च स्तर और अतिरिक्त उपकरण बेड़े का समर्थन करने के लिए सेवा लाइन ओवरहेड में वृद्धि हुई।
गतिविधि के स्तर में वृद्धि के कारण 2021 की दूसरी तिमाही की तुलना में यूएस कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व में 4.8 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई, जिसके परिणामस्वरूप 2021 की दूसरी तिमाही में 422 की तुलना में 2021 की तीसरी तिमाही में 494 व्यावसायिक दिन थे। तीसरी तिमाही में कॉइल्ड टयूबिंग राजस्व 41,000 डॉलर प्रति दिन था, जो औद्योगिक नाइट्रोजन सेवाओं से उच्च योगदान और उच्च स्ट्रिंग रीसायकल खर्चों के कारण 2021 की दूसरी तिमाही में 36,000 डॉलर प्रति दिन से अधिक था। परिवर्तनीय लागत क्रमिक रूप से स्थिर रही, गतिविधि बढ़ने के साथ बढ़ी, लेकिन सेवा लाइन में सबसे बड़ी एकल व्यय वस्तु श्रम लागत ने राजस्व में वृद्धि के साथ प्रदर्शन में सुधार किया।
30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए, 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों की तुलना में 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए अमेरिकी परिचालन से राजस्व $111.5 मिलियन था, जबकि 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों में 30 सितंबर, 2020 को समाप्त नौ महीनों के लिए राजस्व $129.9 मिलियन था। यह कमी मुख्य रूप से ग्राहक मिश्रण में बदलाव के कारण हुई, जिसमें ग्राहकों ने अपने स्वयं के खरीद प्रॉपेंट का उपयोग करने का विकल्प चुना। 2020 की पहली तिमाही में अमेरिकी परिचालन में सुधार हुआ, जब तक कि महामारी ने आर्थिक गतिविधि और कमोडिटी की कीमतों में अभूतपूर्व गिरावट को ऐतिहासिक निचले स्तर पर नहीं पहुंचा दिया, जिससे ड्रिलिंग और पूर्ण होने में तेज कमी आई।
गतिविधि में क्रमिक सुधार के आधार पर, यूएस परिचालन ने 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों के लिए $2.2 मिलियन (राजस्व का 2%) का सकारात्मक समायोजित EBITDA उत्पन्न किया, जबकि इसी अवधि के लिए $0.8 मिलियन (राजस्व का 2%) का समायोजित EBITDA था (1%) 2020 में। बेहतर उपकरण मूल्य निर्धारण, कम एसजीएंडए संरचना और बेहतर उत्पाद बिक्री प्रवाह के कारण समायोजित EBITDA में थोड़ा सुधार हुआ। हालांकि, वैश्विक आपूर्ति श्रृंखला बाधाओं के कारण, कंपनी को सामग्री लागत पर मुद्रास्फीति का दबाव देखने को मिल रहा है, साथ ही प्रतिस्पर्धी श्रम वातावरण के कारण मुआवजे की लागत में भी वृद्धि हुई है। 30 सितंबर, 2021 को समाप्त नौ महीनों में हमारी सेवाओं की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए अतिरिक्त क्षमता को सक्रिय करने से जुड़ी वृद्धिशील लागतें भी शामिल हैं।
कंपनी की कॉर्पोरेट गतिविधियां इसके कनाडाई और अमेरिकी परिचालनों से अलग हैं। कॉर्पोरेट परिचालन व्यय में परिसंपत्ति विश्वसनीयता और अनुकूलन टीमों से संबंधित व्यय शामिल हैं, और सामान्य और प्रशासनिक लागतों में कार्यकारी टीम, निदेशक मंडल, सार्वजनिक कंपनी लागत और अन्य गतिविधियां शामिल हैं जो कनाडाई और अमेरिकी परिचालनों दोनों को लाभान्वित करती हैं।
(1) गैर-आईएफआरएस उपाय देखें।(2) अवधि के लिए व्यापक आय का उपयोग करके गणना की गई समायोजित ईबीआईटीडीए का प्रतिशत।