Zarada Cleveland Cliffsa (NYSE:CLF) u drugom tromjesečju nadmašila je prihod, ali je ispod procijenjenog EPS-a za -13,7%.Jesu li CLF dionice dobra investicija?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) danas je izvijestio o zaradi za drugo tromjesečje koje je završilo 30. lipnja 2022. Prihod u drugom tromjesečju od 6,3 milijarde USD nadmašio je prognozu analitičara FactSeta od 6,12 milijardi USD, što je neočekivano povećanje od 3,5%.Iako je EPS od 1,14 USD ispod konsenzusne procjene od 1,32 USD, to je razočaravajuća razlika od -13,7%.
Dionice proizvođača čelika Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) ove su godine pale za više od 21%.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) je najveći proizvođač ravnog čelika u Sjevernoj Americi.Tvrtka opskrbljuje pelete željezne rude sjevernoameričkoj industriji čelika.Bavi se proizvodnjom metala i koksa, proizvodnjom željeza, čelika, valjanih proizvoda i završne obrade te cijevnih dijelova, štancanja i alata.
Tvrtka je vertikalno integrirana od sirovina, izravne redukcije i otpada do primarne proizvodnje čelika i naknadne dorade, štancanja, alata i cijevi.
Cliffs je osnovan 1847. godine kao rudarski operater sa sjedištem u Clevelandu, Ohio.Tvrtka zapošljava približno 27.000 ljudi u Sjevernoj Americi.
Tvrtka je također najveći dobavljač čelika za automobilsku industriju u Sjevernoj Americi.Opslužuje mnoga druga tržišta širokim rasponom proizvoda od plosnatog čelika.
Cleveland-Cliffs je dobio nekoliko prestižnih nagrada za svoj rad u 2021. godini i bio je rangiran na 171. mjestu na listi Fortune 500 2022. godine.
Akvizicijom tvrtki ArcelorMittal USA i AK Steel (najavljeno 2020.) i dovršetkom tvornice za izravnu redukciju u Toledu, Cleveland-Cliffs sada je vertikalno integrirano poslovanje nehrđajućeg čelika.
Sada ima jedinstvenu prednost samodostatnosti, od rudarenja sirovina do čeličnih proizvoda, cjevastih komponenti, štancanja i alata.
To je u skladu s polugodišnjim rezultatima CLF-a od 12,3 milijarde dolara prihoda i 1,4 milijarde dolara neto dobiti.Razrijeđena zarada po dionici iznosila je 2,64 USD.U usporedbi s prvih šest mjeseci 2021., tvrtka je ostvarila 9,1 milijardu dolara prihoda i 852 milijuna dolara neto dobiti, ili 1,42 dolara po dionici.
Cleveland-Cliffs je izvijestio o 2,6 milijardi dolara prilagođene EBITDA-e za prvu polovicu 2022., u odnosu na 1,9 milijardi dolara na godišnjoj razini.
Naši rezultati u drugom tromjesečju pokazuju kontinuiranu provedbu naše strategije.Slobodni novčani tok više se nego udvostručio u usporedbi s prethodnim kvartalom i uspjeli smo postići naše najveće tromjesečno smanjenje duga otkako smo prije nekoliko godina započeli našu transformaciju, dok smo isporučili solidan povrat na kapital kroz otkup dionica.
Očekujemo da će se ovaj zdravi slobodni novčani tok nastaviti kako ulazimo u drugu polovicu godine, potaknut nižim kapitalnim ulaganjima, bržim oslobađanjem obrtnog kapitala i velikim korištenjem prodajnih ugovora s fiksnom cijenom.Osim toga, očekujemo da će ASP-ovi za ove fiksne ugovore dodatno naglo porasti nakon resetiranja 1. listopada.
23 milijuna dolara, ili 0,04 dolara po razrijeđenoj dionici, ubrzana amortizacija povezana s neodređenim zastojem koksare Middletown.
Cleveland-Cliffs zarađuje prodajući sve vrste čelika.Konkretno, toplo valjani, hladno valjani, obloženi, nehrđajući/električni proizvodi, proizvodi od lima i drugi čelični proizvodi.Krajnja tržišta koja poslužuje uključuju automobilsku industriju, infrastrukturu i proizvodnju, distributere i prerađivače te proizvođače čelika.
Neto prodaja čelika u drugom tromjesečju iznosila je 3,6 milijuna tona, uključujući 33% obloženog, 28% toplo valjanog, 16% hladno valjanog, 7% teškog lima, 5% nehrđajućeg čelika i električnih proizvoda te 11% ostalih proizvoda.uključujući ploče i tračnice.
Dionicama CLF-a trguje se po omjeru cijene i zarade (P/E) od 2,5 u usporedbi s prosjekom industrije od 0,8.Njegov omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/BV) od 1,4 viši je od prosjeka industrije od 0,9.Dionice Cleveland-Cliffsa ne isplaćuju dividendu dioničarima.
Omjer neto duga i EBITDA daje nam grubu ideju o tome koliko će vremena trebati poduzeću da otplati svoj dug.Omjer neto duga/EBITDA dionica CLF-a smanjio se s 12,1 u 2020. na 1,1 u 2021. Visoki omjer u 2020. potaknut je akvizicijama.Prije toga, tri uzastopne godine ostao je na 3,4.Normalizacija omjera neto duga i EBITDA-e umirila je dioničare.
U drugom tromjesečju troškovi prodaje čelika (COGS) uključivali su 242 milijuna USD viška/jednokratnih troškova.Najznačajniji dio toga odnosi se na produženje zastoja u visokoj peći 5 u Clevelandu, što uključuje dodatne popravke lokalnog postrojenja za pročišćavanje otpadnih voda i elektrane.
Tvrtka je također zabilježila porast troškova na tromjesečnoj i godišnjoj razini kako su rasle cijene prirodnog plina, električne energije, otpada i legura.
Čelik je ključna komponenta globalne energetske tranzicije, koja osigurava održivost dionica CLF-a u budućnosti.Za proizvodnju energije vjetra i sunca potrebno je mnogo čelika.
Osim toga, domaću infrastrukturu treba revidirati kako bi se napravio prostor za pokret čiste energije.Ovo je idealna situacija za dionice Cleveland-Cliffsa, koje imaju dobre šanse profitirati od rastuće potražnje za domaćim čelikom.
Naše vodstvo u automobilskoj industriji izdvaja nas od svih ostalih tvrtki za proizvodnju čelika u Sjedinjenim Državama.Stanje na tržištu čelika u proteklih godinu i pol uglavnom je uvjetovano građevinskom industrijom, dok je automobilska industrija daleko zaostajala, uglavnom zbog problema u opskrbnom lancu koji se ne odnose na čelik.Međutim, potražnja potrošača za automobilima, terenskim vozilima i kamionima postala je ogromna jer je potražnja za automobilima nadmašila proizvodnju više od dvije godine.
Kako naši automobilski kupci nastavljaju rješavati izazove lanca opskrbe, rastuća potražnja za električnim vozilima, a proizvodnja osobnih automobila sustiže, Cleveland-Cliffs će biti glavni dobitnik svake američke čeličane.Tijekom ostatka ove i iduće godine ova bi važna razlika između našeg poslovanja i ostalih proizvođača čelika trebala postati očita.
Na temelju trenutne terminske krivulje za 2022., to znači da će prosječna cijena HRC indeksa biti 850 USD po neto toni prije kraja godine, a Cleveland-Cliffs očekuje da će prosječna prodajna cijena u 2022. biti oko 1410 USD po neto toni.značajno povećanje ugovora s fiksnom cijenom, za koje tvrtka očekuje da će ponovno pregovarati 1. listopada 2022.
Cleveland-Cliffs je tvrtka koja se suočava s cikličkom potražnjom.To znači da njegov prihod može fluktuirati, zbog čega je cijena dionica CLF-a podložna volatilnosti.
Roba je u pokretu dok su cijene skočile zbog poremećaja u opskrbnom lancu pogoršanih pandemijom i ratom u Ukrajini.Ali sada inflacija i rastuće kamatne stope povećavaju strahove od globalne recesije, čineći buduću potražnju neizvjesnom.
Posljednjih godina Cleveland-Cliffs je evoluirao od diversificirane sirovinske tvrtke do lokalnog proizvođača željezne rude i sada je najveći proizvođač plosnatih proizvoda u SAD-u i Kanadi.
Za dugoročne ulagače dionice Cleveland-Cliffsa mogu izgledati privlačno.Postala je snažna organizacija koja može napredovati dulje vrijeme.
Rusija i Ukrajina dvije su od pet najvećih svjetskih neto izvoznica čelika.Međutim, Cleveland-Cliffs se ne oslanja ni na jedno ni na drugo, dajući dionicama CLF-a intrinzičnu prednost u odnosu na konkurente.
No, uz svu neizvjesnost u svijetu, prognoze gospodarskog rasta su nejasne.Povjerenje u proizvodnom sektoru je opalo jer su zabrinutosti zbog recesije nastavile vršiti pritisak na dionice roba.
Industrija čelika ciklički je posao i iako postoji snažan razlog za još jedno povećanje dionica CLF-a, budućnost je nepoznata.Trebate li ulagati u dionice Cleveland-Cliffsa ovisi o vašoj sklonosti riziku i vremenskom horizontu ulaganja.
Ovaj članak ne daje nikakve financijske savjete niti preporučuje trgovanje bilo kojim vrijednosnim papirima ili proizvodima.Investicije mogu oslabiti, a ulagači mogu izgubiti neke ili sve svoje investicije.Prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka.
Kirstin McKay nema pozicije u dionicama i/ili financijskim instrumentima spomenutim u gornjem članku.
Digitonic Ltd, vlasnik ValueTheMarkets.com, nema pozicije u dionicama i/ili financijskim instrumentima spomenutim u gornjem članku.
Digitonic Ltd, vlasnik ValueTheMarkets.com, nije primio uplatu od gore spomenute tvrtke ili tvrtki za proizvodnju ovog materijala.
Sadržaj ove web stranice služi samo u informativne svrhe.Važno je napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja na temelju osobnih okolnosti.Trebali biste zatražiti neovisni financijski savjet od FCA reguliranog savjetnika u vezi sa svim informacijama koje pronađete na ovoj web stranici ili neovisno istražiti i provjeriti sve informacije koje pronađete na ovoj web stranici na koje se želite osloniti pri donošenju odluke o ulaganju ili u druge svrhe.Nijedna vijest ili istraživanje ne predstavlja osobni savjet o trgovanju ili ulaganju u bilo koju tvrtku ili proizvod, niti Valuethemarkets.com ili Digitonic Ltd podržavaju bilo koje ulaganje ili proizvod.
Ova stranica je samo stranica s vijestima.Valuethemarkets.com i Digitonic Ltd nisu brokeri/dileri, mi nismo investicijski savjetnici, nemamo pristup nejavnim informacijama o uvrštenim tvrtkama, ovo nije mjesto za davanje ili primanje financijskih savjeta, savjeta o odlukama o ulaganju ili porezima.ili pravni savjet.
Nismo regulirani od strane Uprave za financijsko ponašanje.Ne možete podnijeti žalbu Službi financijskog ombudsmana ili tražiti naknadu od Sheme naknada za financijske usluge.Vrijednost svih ulaganja može porasti ili pasti, tako da možete izgubiti dio ili sva ulaganja.Prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka.
Podneseni tržišni podaci kasne najmanje 10 minuta, a domaćin im je Barchart Solutions.Za sva kašnjenja razmjene i uvjete korištenja pogledajte izjavu o odricanju od odgovornosti.