Moje ime je Sheryl i danas ću biti vaš operater. U ovom trenutku svi sudionici su u načinu rada samo za slušanje. Kasnije ćemo imati sesiju s pitanjima i odgovorima [Napomene za operatere].
Sada ću poziv preusmjeriti na Brada Wisea, potpredsjednika digitalne strategije i odnosa s investitorima.Mudro, možete početi.
Hvala, Shirley. Dobro jutro i dobrodošli na konferenciju NOW Inc. o prihodima za četvrto tromjesečje i cijelu 2021. godinu. Hvala vam što ste nam se pridružili i na interesu za NOW Inc. Sa mnom su danas David Cherechinsky, predsjednik i glavni izvršni direktor, i Mark Johnson, viši potpredsjednik i glavni financijski direktor. Djelujemo primarno pod robnim markama DistributionNOW i DNOW, a u našem jutrošnjem razgovoru vi' Čut ćete da spominjemo DistributionNOW i DNOW, koji su naše NYSE oznake.
Imajte na umu da neke od izjava koje dajemo tijekom konferencijskog poziva, uključujući odgovore na vaša pitanja, mogu sadržavati predviđanja, prognoze i procjene, uključujući ali ne ograničavajući se na komentare o poslovnim izgledima naše tvrtke. Ovo su izjave o budućnosti u smislu saveznih zakona o vrijednosnim papirima SAD-a, temeljene na ograničenim informacijama od danas i podložne su promjenama. Podložne su rizicima i neizvjesnostima, a stvarni rezultati mogu se značajno razlikovati. Nitko ne bi trebao pretpostaviti da ove izjave o budućnosti ostat će važeći kasnije u tromjesečju ili kasnije tijekom godine. Ne preuzimamo nikakvu obvezu javno ažurirati ili revidirati bilo koju izjavu koja se odnosi na budućnost iz bilo kojeg razloga. Osim toga, ovaj konferencijski poziv sadrži vremenski osjetljive informacije i odražava najbolju procjenu menadžmenta u vrijeme konferencijskog poziva uživo. Molimo pogledajte najnovije obrasce 10-K i 10-Q tvrtke NOW Inc. koji su sada u evidenciji Komisije za vrijednosne papire i burze radi detaljnije rasprave o glavnim čimbenicima rizika koji utječu na naš posao.
Dodatne informacije i dopunske financijske i operativne informacije mogu se pronaći u našem priopćenju o zaradi ili na našoj web stranici na ir.dnow.com ili u našim podnescima SEC-u. Kako bismo investitorima pružili dodatne informacije u vezi s našom izvedbom kako je određeno u skladu s US GAAP, primijetit ćete da također otkrivamo različite financijske mjere koje nisu GAAP, uključujući EBITDA, isključujući druge troškove, koji se ponekad nazivaju EBITDA;Neto prihod, isključujući ostale troškove;razrijeđena zarada po dionici, isključujući ostale troškove. Svaki isključuje utjecaj određenih drugih troškova i stoga se ne izračunava u skladu s GAAP-om. Radi boljeg usklađivanja s procjenom menadžmenta o uspješnosti tvrtke i olakšavanja usporedbe naše izvedbe s uspješnošću kompanija usporedivih kompanija za četvrto tromjesečje i cijelu godinu koja je završila 31. prosinca 2021., EBITDA isključujući ostale troškove nije uključena.Uključuje negotovinske troškove kompenzacije temeljene na dionicama. Prethodna razdoblja u kojima se izvještava prilagođena su kako bi bila u skladu s prezentacijom tekućeg razdoblja.
Molimo pogledajte usklađivanje svake od ovih ne-GAAP financijskih mjera s najusporedivijom GAAP financijskom mjerom, kao i dopunske informacije navedene na kraju našeg priopćenja o zaradi. Od jutros odjeljak Odnosi s investitorima na našoj web stranici uključuje prezentaciju koja pokriva naše kvartalne rezultate i rezultate za cijelu 2021. i ključne zaključke. Današnji konferencijski poziv ponavljat će se na web stranici sljedećih 30 dana. Planiramo podnijeti naše treće tromjesečje 2022. 1 Obrazac 10-K danas, koji će također biti dostupan na našoj web stranici.
Hvala, Brad, i dobro jutro svima. Na našem razgovoru o zaradi prije godinu dana, dok smo se oporavljali od godine u kojoj je industrija pretrpjela najgora tržišta i uvjete, DNOW je odgovorio brzo i odlučno kako bi obranio svoju krajnju granicu i postavio pozornicu za budući prosperitet.Base.Vjerujemo da su se tržište i potrošačke navike naših kupaca u to vrijeme iz temelja promijenile i da je potrebna odlučna akcija za redefiniranje našeg vodiča za dobavljače, prodaju i angažman kupaca te za prilagodbu našeg operativnog modela kako bismo odgovorili kako se gospodarstvo počne oporavljati.Procvat. Ekonomski padovi potiču promjene, a jutros sam ovdje vidio, zadivljen talentiranim ženama i muškarcima DNOW-a koji su usredotočeni na kupce, a koji ne samo da su prihvatili, već su i potaknuli promjene. Rezultati naših odluka u protekle dvije godine vidljivi su ne samo u danonoćnom poboljšanju financijske uspješnosti, već iu kompetentnosti, entuzijazmu i sposobnosti našeg tima da pruži iznimna rješenja za kojima naši kupci žude u okruženju stresa u opskrbnom lancu.
U prvom tromjesečju ove godine započeli smo s radom u našem novom Permskom supercentru u Odesi, Teksas. Ovaj objekt proširuje našu poziciju i ulaganje u srcu jedne od najprometnijih regija za proizvodnju nafte u Sjedinjenim Državama. To je snažna prisutnost na našoj energetskoj lokaciji i komplementarna snaga imovine Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services i TSNM Fiberglass, jakog i vrijednog imena privlačnog kupcima koje učvršćuje naš brend u Permu. Tijekom tromjesečja planiramo otvoriti novi ekspresni centar u regiji kako bismo podržali naše klijente kako se njihov program bušenja bude povećavao. Ovu će lokaciju primarno podržati Supercentar kao sredstvo regionalizacije ispunjenja i povećanja učinkovitosti te produbljivanja bliskosti s ciljnim kupcima.
Sada, nastavljajući naše rezultate, prihod u četvrtom tromjesečju pao je za 2% na 432 milijuna USD na kraju smjernica koje smo dali u našem zadnjem pozivu. Prihod za cijelu 2021. iznosio je 1,632 milijarde USD, što je povećanje od 13 milijuna USD ili 0,8% u 2020. u usporedbi s prethodnom godinom, što je doprinijelo 2020. s obzirom na snažnu izvedbu prije COVID-a od 604 milijuna USD u 1. kvartalu 20., 37% godišnjeg prihoda, što je vrijedno pažnje. Drugim riječima, za devet mjeseci koji su završili 31. prosinca 2021., ignorirajući prihode u prvom tromjesečju za svaku godinu porastao je za 256 milijuna USD, ili 25%, u odnosu na prethodnu godinu. U 4. kvartalu 21. bruto marža ponovno je porasla na rekordnih 23,4%, uzastopno za 150 bps. Ovo je četvrto uzastopno tromjesečje rekordnih bruto marži i rekordnih 21 Povećanje bruto marže od 0,9% za cijelu 2021. godinu. Nalazimo se u inflatornom okruženju i imamo koristi od toga. Ali ova izvedba rezultat je pažljivog postupka odabira i izgradili smo odnose s renomiranim dobavljačima koji proizvode kvalitetne proizvode i poštuju i nagrađuju reciprocitet kao i mi. Što više kupnji možemo objediniti i distribuirati našim partnerima dobavljačima, to više dobivamo na dostupnosti proizvoda, privilegijama povrata i troškovima proizvoda, a naši kupci imaju koristi od dostupnosti u uskom predstavniku lenishment okoliš više.
A budući da smo selektivni u vezi s linijama proizvoda, tvrtkama, lokacijama i dobavljačima koje ćemo podržati, a klijenti slijediti. U mogućnosti smo povećati cijene linija proizvoda u cijeloj kombinaciji marži proizvoda jer favoriziramo profitabilnije proizvode i ili podižemo cijene ili prebacujemo na manje profitabilne proizvode. Sada postoje neki komentari na to područje. Za US Energy, kapitalna disciplina kupaca ostaje ključni pokretač našeg učinka jer komunalni operateri održavaju proizvodnju i vraćaju novac dioničarima. Kao što smo komentirali u prethodnim pozivima, ponašanje javni operateri potaknuli su privatne proizvođače nafte i plina da predvode rast broja bušotina. Tijekom tromjesečja i tijekom 2021. nastavili smo ciljati i povećavati naš udio privatnih operatera isporučujući cijevne ventile i spojeve za priključke na bušotinama i pogone spremnika za baterije. Naši klijenti usluga integriranog opskrbnog lanca nastavljaju postizati zajednički uspjeh jer pružamo dodatne usluge s dodanom vrijednošću kako bismo pomogli našim klijentima da smanje troškove dizanja i ostvare svoje proizvodne planove. Na primjer, napredovali smo u našem programu upravljanja materijalom bušotine kako bismo podržali povećanje kapitala održavanja ex neizvršene aktivnosti kod nekoliko velikih proizvođača istraživanja i proizvodnje.
Kako bismo potaknuli rast do 2022., osigurali smo nekoliko novih PVF ugovora tijekom tromjesečja, uključujući velikog neovisnog proizvođača sa imovinom u Permu i operaciju izravnog ugovora s potencijalom za povećanje od početne faze.Ugovor o poslovnoj opskrbi ekstrakcijom litija. Na jugoistoku smo primili narudžbu od neovisnog proizvođača na policama u Meksičkom zaljevu s protokom proizvođača do njegove imovine cjevovoda oštećene uraganom Ida August. Također smo osigurali PVF za popravke više kompresorskih stanica također pripisanih šteti od uragana. Doživjeli smo povećanu aktivnost s narudžbom od velikog neovisnog proizvođača za tri postrojenja na bušotinama u području Haynesvillea za proizvodnju plina. Uzastopni srednji rast prodaje, mi očekujte kontinuirani zamah kao sustavi bušenja i prikupljanja, povećanje iskorištenosti kapaciteta za odvoz u središnjem dijelu toka, poticanje više ulaganja u projekte održavanja srednjeg toka i kapitalnih ulaganja. Naša potrošnja kupaca srednjeg toka bila je više usmjerena na projekte prirodnog plina i srodne proizvedene vode, što je bilo ključno u prethodnim kvartalima.
U igrama Marcellas, Utica i Haynesville, opskrbili smo nekoliko proizvođača plina s dobro povezanim kompletima za izradu klizača i kompletima prijemnika odašiljača. Nudimo aktivirane ventile za nekoliko projekata proširenja dalekovoda NGL gdje pružamo tehničku podršku za primjenu proizvoda i podršku servisa na terenu za instalaciju ventila, ispitivanje, pokretanje i puštanje u rad. Isporučujemo cjevovode, ventile za pokretanje i opremu za ugradnju mnogim komunalnim poduzećima za prirodni plin na Srednjem zapadu i Stjenovitim planinama.T Obraćajući se US Process Solutions, primijetili smo da neki od naših kupaca preferiraju bušenje i dovršavanje koji minimiziraju potrebu za našom rotirajućom i proizvodnom opremom zbog postojećih mogućnosti prijenosa i obrade. Međutim, počinjemo uočavati porast u narudžbama jer se zajednički programi kupaca sele na područja s manje postojeće infrastrukture. Neki značajni projekti postignuti tijekom tromjesečja uključivali su rekonstrukciju pumpi za neke procese sirovine i aplikacije prijenosa u rafinerijama u Rocky Mountains, isporučili smo kombinaciju izolacijskih i regulacijskih ventila s visokim sadržajem legura za naš projekt rudnika trona u jugozapadnom Wyomingu.
Aktivnosti u bazenu rijeke Powder počele su se obnavljati jer smo velikom neovisnom operateru isporučili niz trofaznih separatora s ventilima i instrumentima, a drugom operateru za istraživanje i proizvodnju paket za obradu slane vode. Potražnja za našim instrumentima za komprimirani zrak i komplete za sušenje i dalje je visoka jer operateri zamjenjuju pneumatske sustave sa sustavima za komprimirani zrak kako bi eliminirali emisije stakleničkih plinova. U Permu smo isporučili mnogo nosača za cijevi, pumpe za veliki operater i odvojene d nas iz našeg proizvodnog pogona Tomball Texas i primili smo mnoge narudžbe za nove grijače, procesorske posude i separatore. Uspješno smo proširili naše najam hidrauličkih jet pupa, zamijenivši ESP aplikacije s povećanom izvedbom na fleksibilnijim opcijama najma jer su operateri prihvatili naše rješenje.
U Kanadi smo tijekom tromjesečja vidjeli značajne pobjede, s narudžbama PVF-a od velikih kanadskih proizvođača naftnog pijeska, paketima za utiskivanje bušotina od proizvođača iz Alberte u jugoistočnom Saskatchewanu i za proizvode za umjetno podizanje za kapitalne poslove održavanja u središnjoj Kanadi. Isporučili smo nekoliko velikih narudžbi za ventile s aktiviranjem preko EPC-a za privatnog operatera srednjeg toka u Alberti. Naš međunarodni segment imao je najveći utjecaj na prihod zbog kašnjenja u opskrbnom lancu i utjecaja na dostupnost radne snage. .Povećava se aktivnost za manje projekte, koji bi trebali početi dobivati ​​na snazi ​​kako se sve više ponovnih pokretanja postrojenja odvija na Bliskom istoku. Osim toga, aktivnost programa rezervacija je povećana za mnoge EPC-ove s kojima redovito poslujemo. Neke značajne pobjede u ovom kvartalu uključuju isporuku velikog broja zasuna, kružnih i nepovratnih ventila, energetskih kabela i spojeva za kogeneracijska postrojenja u Ujedinjenom Kraljevstvu, energetskih kabela i spojeva za uzvodne proizvođače u Kazahstanu i električne energije za operateri Bolts u zapadnoj Africi.
Također treba napomenuti da smo NOC-u u Omanu opskrbili cijevne armature i planove za projekt te liniju kuglastih i nepovratnih ventila za postrojenje za preradu plina u Kurdistanu. U našim operacijama u Ujedinjenim Arapskim Emiratima isporučujemo aktivacijske ventile za jedinice za oporavak metilena u indijskim rafinerijama i EPC-ove za projekte proizvodnje trietilen glikola u Pakistanu. Također isporučujemo ventile za IOC-ov Projekt proizvedene vode u Iraku i EPC za proizvodno postrojenje Jurassic ity u Kuvajtu. Naša se industrija suočava s inflacijom proizvoda i utjecajem na dostupnost proizvoda uzrokovanim nedostatkom i kašnjenjem u lancu opskrbe. Naš tim u lancu opskrbe usredotočen je na minimiziranje poremećaja osiguravajući da imamo dovoljno proizvoda za podršku našim kupcima. Iskorištavamo našu globalnu potrošnju s našim dobavljačima kako bismo osigurali da možemo odrediti prioritete dostupnih količina, dok uravnotežuje rizik i elemente troškova kombinirajući domaće i uvozne izvore. Ne samo da naporno radite da dobijete zadatke, već također nudimo i prikladnu alternativu s za kupce koji se sve više oslanjaju na DNOW u pronalaženju rješenja koja ispunjavaju njihove zahtjeve. To je rezultiralo time da su neki od naših kupaca proširili svoj popis odobrenih proizvođača koristeći DNOW-ov AML. Imamo neke zalihe u cjevovodu u tranzitu i vremena za čekanje konačne isporuke, a mogli bismo se susresti s nekim izazovima u opskrbi cjevovodima u prvoj polovici 2022. Besprijekorna inflacija se nastavila jer su domaće i uvozne cijene rasle tijekom kvartala.
Okrenite se našem programu DigitalNOW. Naš digitalni prihod kao postotak ukupnog prihoda SAP-a bio je 42% za tromjesečje. Nastavit ćemo raditi s našim klijentima digitalne integracije kako bismo dodatno unaprijedili njihovo iskustvo e-trgovine optimiziranjem njihovih kataloga proizvoda i razvojem prilagođenih rješenja za tijek rada putem naše platforme shop.dnow.com. Iskorištavamo i eSpec naš digitalni konfigurator proizvoda za složene projektirane pakete opreme kako bismo unaprijedili naše poslovanje procesnih rješenja u SAD-u. Tijekom proteklih nekoliko kvartala, ovaj je alat pomogao mnogim našim klijentima da konfiguriraju pakete kompresora i sušača zraka eSpec kako bi vam omogućili zamjenu pneumatskih sustava kao podršku operaterovoj potrebi za smanjenjem emisija stakleničkih plinova. Osim toga, neki od projektnih timova naših klijenata koriste eSpec za pomoć u izradi i izradi projektnih ponuda, dok ga drugi koriste za dimenzioniranje paketa inicijatora i prijemnika za ponudu. Konačno, pokrenuli smo AccessNOW, paket za automatizirano upravljanje inventarom i rješenja za kontrolu inventara za kupce. Naši AccessNOW proizvodi uključuju kamere, senzore, pametne brave, crtične kodove, RFID i automatizirana rješenja za prikupljanje podataka koja našim klijentima omogućuju bolje upravljanje i kontrolu svojih inventara bez snošenja troškova ljudske lokacije inventara.
Sada bih želio dati neke komentare vezane uz energetsku tranziciju. Na američkoj obali Meksičkog zaljeva osigurali smo komplete dvostrukih venskih pumpi od nehrđajućeg čelika za rafineriju biodizela koja pretvara životinjske masti u biodizel i biopumpe za tvornicu za proizvodnju električnih kamiona u Teksasu. U Kanadi smo dobili više narudžbi za ventile za pokretanje s nultom emisijom putem EPC-a, izveli projekte hvatanja i skladištenja ugljika u Alberti i izbušili istražne bušotine iz proizvoda rs za ekstrakciju helija za krajnja tržišta u industriji visoke inspekcije. Ovi uspjesi naglašavaju koliko se postojećih proizvoda koje nudimo širi na tržišta u razvoju kao što su hvatanje ugljika i visokotehnološka industrijska proizvodnja. Nastavljamo nadzirati i pratiti sve veći broj projekata energetske tranzicije. Naš tim za razvoj poslovanja bavio se raznim RFI-ovima i RFP-ovima za mnoge klijente koji se odnose na obnovljivi dizel i benzin, održiva zrakoplovna goriva, izravno hvatanje zraka, hvatanje i skladištenje ugljika, vodik i ugljik projekti prijenosa i skladištenja dioksida. Dok pregledavamo račune i materijale na našem popisu projekata energetske tranzicije, surađujemo s našim proizvodnim odjelom kako bismo osigurali pristup širem rasponu prikladnih proizvoda koji će služiti ovim rastućim krajnjim tržištima. Kad to više ne smetam, dopustite mi da to predam Marku.
Hvala Dave i dobro jutro svima. Prihod u četvrtom tromjesečju 2021. od 432 milijuna USD manji je za 2% u odnosu na treće tromjesečje, prvenstveno zbog normalnog sezonskog pada pod utjecajem praznika i manjeg broja radnih dana za koje su naše smjernice očekivale bolje. Prihod u SAD-u u četvrtom tromjesečju 2021. iznosio je 303 milijuna USD, što je smanjenje od 9 milijuna USD ili 3% u odnosu na treće tromjesečje. Naši energetski centri u SAD-u doprinijeli su približno 79% ukupnih prihoda u SAD-u u četvrtom tromjesečju, što je bilo pao približno 4% uzastopno, a prihod US Process Solutions porastao je 2% uzastopno.
Odjeljak Prijenos u Kanadu. Prihod Kanade u četvrtom tromjesečju 2021. iznosio je 72 milijuna USD, što je povećanje od 4 milijuna USD ili 6% u odnosu na treće tromjesečje. U usporedbi s četvrtim tromjesečjem 2020., prihod je porastao za 24 milijuna USD ili 50% u odnosu na prethodnu godinu. Snažno četvrto tromjesečje Kanade potaknuto je poboljšanom potražnjom na kanadskom energetskom tržištu, kao i modelima vrijednosti i distribucije koje naši korisnici sada vide. Pouzdano i dokazano tehnološko rješenje pruža r. Međunarodni prihodi iznosili su 57 milijuna USD, blago uzastopno i pad od 2 milijuna USD ili relativno nepromijenjen u usporedbi s trećim tromjesečjem, s obzirom na nepovoljan utjecaj slabije strane valute u odnosu na američki dolar. Međunarodni prihodi u četvrtom tromjesečju porasli su za 21%, ili 10 milijuna USD, u usporedbi s istim razdobljem 2020. Bruto marža poboljšana je za 150 baznih bodova u odnosu na treće tromjesečje na 23,4%. Povećanje bruto marže došlo je od nekoliko pokretača tijekom tromjesečja. Otprilike jedna trećina uzastopnog poboljšanja baznog boda bruto marže ili približno 2 milijuna dolara bila je prepreka zbog otprilike 1 milijun dolara po svakom u troškovima prijevoza i troškovima zaliha u četvrtom tromjesečju, od kojih se očekuje da će se vratiti na svoj prosjek u prvom tromjesečju. Razina. Vidimo da će se naši troškovi otpreme vratiti na viši standard do 2022., a dio profita će se smanjiti kako ulazimo u 2022.
Još jedan pozitivan utjecaj na marže u četvrtom tromjesečju bio je zbog povećanja razine razmatranja dobavljača, za koje ne očekujemo da će se ponoviti na istoj razini u prvom tromjesečju 2022. jer se prag za razine obujma kupnje poništava. Konačna komponenta poboljšanja marže došla je od cijena inflatornih trendova, posebno cjevovoda i proizvoda s visokim udjelom čelika, što je pomoglo ponovnom povećanju marži u ovom tromjesečju. Nastavili smo s rastom marži, iako u manjoj mjeri u većini naših ostalih proizvoda linije, dok smo selektivno migrirali na proizvode i rješenja koji pružaju najveću vrijednost DNOW-u i našim kupcima. Troškovi prodaje skladišta i administrativni troškovi porasli su za 91 milijun dolara u kvartalu, što je povećanje od 5 milijuna dolara uzastopno, zbog strateških objekata, preseljenja i otpremnina od 3 milijuna dolara, financijskih rezultata boljih od očekivanih i povećanja varijabilnih naknada zbog ranog zaustavljanja gotovo 1 milijuna dolara državnih subvencija povezanih s COVID-19, kao i naše namjerno ulaganje u resurse i ljude na tržištu rada pod stresom, kako bi se DNOW prilagodio ovom ciklusu rasta. Kako naše mjere tjelesne spremnosti nastavljaju donositi rezultate, mogli bismo vidjeti sličan preokret u izgradnji WSA koji ide u prvom kvartalu 2022.
Od 2019. smanjili smo svoje godišnje troškove prodaje skladišta i administrativne troškove za 200 milijuna USD, tako da se rad našeg tima na transformaciji našeg trajnog modela profitabilnosti kroz cikluse isplati. Ubuduće očekujemo da će se WSA smanjiti u prvom tromjesečju, blizu razine trećeg tromjesečja, budući da vidimo da ove inicijative zauzimaju uporište na višoj bazi prihoda. Umanjenje vrijednosti i drugi troškovi objavljeni u računu dobiti i gubitka za tromjesečje iznosili su približno 3 milijuna USD. Oni se prvenstveno odnose na izlazak najmanje pogona u vlasništvu tvrtke tijekom razdoblja dok smo konsolidirali 15 pogona u četvrtom tromjesečju. GAAP neto prihod za četvrto tromjesečje iznosio je 12 milijuna USD ili 0,11 USD po dionici, a ne-GAAP neto prihod isključujući ostale troškove iznosio je 8 milijuna USD ili 0,07 USD po dionici. Za četvrti kvartal 2021., ne-GAAP EBITDA isključujući ostale troškove ili EBITDA iznosio je 17 milijuna USD ili 3,9%. Kao što je istaknuo Bullard, naše usklađivanje sadašnje i buduće EBITDA dodaje se nenovčanim troškovima kompenzacije temeljenim na dionicama po razdoblju. Troškovi kompenzacija temeljenim na dionicama od 2 milijuna USD po kvartalu u 2021. Bili smo usredotočeni na kontinuirano identificiranje i provedbu inicijativa za poboljšanje našeg operativnog modela i povećanje naše vrijednosti za naše klijente. Danas naši financijski rezultati pokazuju naporan rad i predanost naših zaposlenika. Želio bih istaknuti da je naše četvrto tromjesečje 20 21 prihod od 432 milijuna dolara bio je 35% veći nego u četvrtom tromjesečju 2020., a tok EBITDA iznosio je 39%, ili kvartalni EBITDA 44 milijuna dolara u odnosu na prethodnu godinu. Ovi snažni tokovi kombinacija su naše značajno poboljšane pozicije zaliha, viših marži proizvoda i operativne učinkovitosti, što je rezultiralo većom vrijednošću za naše kupce i naš krajnji rezultat.
Kada gledamo EBITDA za cijelu godinu, prebacili smo se s gubitka od 47 milijuna USD u 2020. na pozitivnu EBITDA od 45 milijuna USD u 2021. ili 12-mjesečno poboljšanje EBITDA od 92 milijuna USD sa sličnim razinama prihoda. Jasan dokaz ogromnog truda i radnji koje naši zaposlenici poduzimaju kako bi postigli značajnu transformaciju u tvrtki. Želio bih zahvaliti našim zaposlenicima na nevjerojatnom podvigu koji nas je doveo do ovog uspjeha očekivani višegodišnji ciklus rasta. Još jedan uspjeh u četvrtom tromjesečju koji poboljšava naše mogućnosti za budućnost je naša modifikacija našeg neiskorištenog višeg osiguranog revolving kredita, koji je sada produžen do prosinca 2026., i povećava na naših trenutnih neto 313 milijuna USD. Omogućuje dovoljno likvidnosti povrh gotovinskih pozicija. Ukupni dug ostao je na nuli, uključujući nula povlačenja tijekom tromjesečja, a ukupna likvidnost iznosila je 561 milijun USD, uključujući 313 USD milijuna u gotovini u ruci i dodatnih 248 milijuna USD u dostupnim kreditnim linijama. Potraživanja iznosila su 304 milijuna USD, što je povećanje od 2% u odnosu na treće tromjesečje, zalihe su iznosile 250 milijuna USD, što je povećanje od 6 milijuna USD u odnosu na treće tromjesečje, a tromjesečni obrtaji zaliha bili su 5,3 puta. Obveze prema dobavljačima iznosile su 235 milijuna USD, što je pad od 3% u odnosu na treći kvartal 2021.
Radni kapital, isključujući gotovinu, kao postotak godišnjeg prihoda u četvrtom tromjesečju iznosio je 11,6% od 31. prosinca 2021. Očekujemo da će se ovaj omjer radnog kapitala malo povećati jer namjeravamo potaknuti rast kroz dostupnost proizvoda za podršku našim klijentima. 2021. je naša četvrta uzastopna godina pozitivnog slobodnog novčanog toka. Tijekom protekle četiri godine generirali smo 480 milijuna dolara slobodnog novčanog toka, što je značajno. Za 20 21, godina rasta prihoda od 35% u četvrtom tromjesečju ili 113 milijuna dolara rasta prihoda u usporedbi s četvrtim tromjesečjem 2020., zapravo smo generirali 25 milijuna dolara slobodnog novčanog toka u 2021., što je naše uobičajeno vremensko razdoblje A koje bi trošilo novac na ovoj razini rasta. I dalje smo predani upravljanju bilancom, ulaganju u dobar inventar, strateškoj akviziciji i maksimiziranju zdravlja imovine za poticanje budućnosti. Mi ponovno slavimo uspješno tromjesečje s optimizmom za budućnost, a mi imamo talent, resurse i snagu da povećamo krajnji rezultat, razvijemo agilnije poslovanje i stvorimo stalnu vrijednost za naše klijente i dioničare.
Hvala, Mark. Sada, neki od komentara o spajanjima i akvizicijama, glavni prioritet u raspodjeli kapitala ostaju neorganske prilike za povećanje profita. Spajanjima i akvizicijama naš je cilj ojačati i proširiti poslovanje proizvoda, zemljopisnih područja ili rješenja koja nudimo našim klijentima i omogućiti tim organizacijama da iskoriste oporavak tržišta i izgrade zaradu tijekom poslovnog ciklusa. Nastavit ćemo biti aktivno uključeni u potencijalne ciljeve prilikom ocjenjivanja prilike u našim područjima strateškog fokusa, posebno u procesnim rješenjima i diferenciranim proizvodnim linijama, kao i industrijskim tržištima. Za svaku potencijalnu transakciju uključene su dvije strane. Dakle, potrebno je vrijeme i vještina da se dođe do zaključka da su s cijenama nafte od 90-ih dolara i relativno jakim općim gospodarstvom očekivanja prodavača porasla, ali mi tražimo trajne i solidne financijske rezultate kupljene tvrtke u cijelom ciklusu. Ne samo kada su cijene roba visoke. Procjenjujemo brojne prilike u našem planu, a nastavit ćemo biti selektivni i strateški dok slijedimo i konačno prijeđemo cilj.
Tijekom proteklih šest tromjesečja proizvođači nafte su se borili da smanje globalnu prezasićenost zalihama nafte, kombinacijom discipline kapitala u istraživanju i proizvodnji nafte u Sjevernoj Americi i smanjenja opskrbe OPEC+. Ovakvo ponašanje je rezultiralo višim cijenama roba, poboljšanim bilancama i boljim financijskim rezultatima za većinu naših klijenata. Kako se njihova financijska situacija poboljšava, očekujemo dodatna kapitalna ulaganja za održavanje i povećanje proizvodnje, a kako se broj kupaca povećava, povećana aktivnost će dovesti do povećane potražnje za našim PVF proizvodima i projektirane pakete opreme. Optimističan sam da će trenutni oporavak i tempo nastaviti poticati veću potražnju za našim proizvodima i uslugama uz istovremeno poboljšanje profitabilnosti. Za naš segment u SAD-u očekujem solidan rast iz godine u godinu jer se temelji tržišta nastavljaju poboljšavati. U Kanadi smo u dobroj poziciji da iskoristimo nastavak oporavka cijena roba kako bismo proizvođačima pružili poticaje da povećaju svoje proračune.
Također očekujemo da će naše kanadsko poslovanje rasti iz godine u godinu 2022. Vidimo više aktivnosti u energetskom sektoru koji potiče međunarodne projekte. U isto vrijeme, zbog sporijeg oporavka našeg međunarodnog poslovanja, prilagođavamo svoj otisak dok osiguravamo neprekinutu razinu usluge. Očekujemo da ćemo sljedeće godine, 2022., vidjeti rast našeg međunarodnog poslovanja. Unatoč ograničenoj logistici i opskrbi proizvodima i sporom početku 2022. zbog porasta COVID-a i problema povezanih s vremenskim prilikama u siječnju, vjerujemo da će prihodi u prvom tromjesečju 2022. uzastopno rasti u srednjem jednoznamenkastom postotnom rasponu. WSA će se vjerojatno oporaviti na razine iz trećeg tromjesečja 21. u prvom tromjesečju 22. i očekujemo da će kratkoročna normalizacija bruto marži biti blizu razina za cijelu godinu 2021. od 21,9%. Na godišnjoj razini očekujemo rast prihoda u rasponu srednjih do niskih postotaka u 2022. Očekujemo da će inkrementalni prihod EBITDA za cijelu godinu 2022. porasti u rasponu od 10 posto, vođen kontinuiranim širenjem tržišta, solidnim bruto maržama, sličnim postotnim razinama za cijelu 2021. Iako su COVID, geopolitički problemi i volatilnost opskrbnog lanca stvorili dublji scenarij ove godine, vjerujemo da će rast prihoda premašiti 200 milijuna dolara, a EBITDA u američkim dolarima mogla bi se udvostručiti 2022.
Sada ću pregledati gdje se nalazimo u ranim fazama dugoročne ekspanzije tržišta. Prije godinu dana očekivali smo pad prihoda za cijelu 2021. godinu, s obzirom na jake razine prihoda prije pandemije u prvom tromjesečju 2020. Stoga je naš fokus na razvoju prodajnog osoblja svjetske klase, razvoju našeg modela ispunjenja kako bismo poboljšali dostupnost proizvoda i korisničku uslugu te smanjili cijenu po dolaru prihoda i smanjili rizik zaliha tijekom cijelog ciklusa. Nastojimo usmjeriti naše napore. prema rastu prihoda kako bismo usmjerili naše vrijedne resurse, omogućili korisnicima da vide vrijednost i značajno poboljšali zaradu i slobodni novčani tok. Gledajući unatrag, od snažnog rasta prihoda do rekordnih bruto marži, rekordnih obrtaja zaliha, rekordnih obrta obrtnog kapitala, nadmašili smo naša očekivanja u svim računima i sada očekujemo da će 2022. biti Ulazak u petu uzastopnu godinu pozitivnog slobodnog novčanog toka, povijesno smo se borili da to postignemo u godinama rasta. Vrlo smo ponosni što smo zatvorili knjigu u 2021. i ulazimo u 2022. Ponosan sam što imamo nulti dug i veliku ukupnu likvidnost koja pruža stratešku fleksibilnost za financiranje organskog rasta i iskorištavanje neorganskih prilika. Vjerujem da se nećemo suočiti s novčanim pritiskom zbog kamata na servisiranje duga. Uzbuđen sam zbog transformacije našeg operativnog modela i načina na koji će nam naši planovi hipercentra i regionalizacije pružiti priliku da nastavimo poboljšavati svoje financijske rezultate.
Oduševljen sam našim organizacijskim sposobnostima i načinom na koji pomažemo u rješavanju trenutnih izazova u opskrbnom lancu i uskih grla s kojima se naši klijenti susreću. Uzbuđen sam zbog naše sposobnosti da dobijemo proizvode ili alternative. Vrlo sam zadovoljan načinom na koji naši zaposlenici i kupci razumiju vrijednost koju pružamo i to se vidi na liniji bruto marže. Uzbuđen sam zbog naših DEI nastojanja jer smo na putu obrazovanja i djelovanja na raznolikosti i inkluziji i kako to će nas razlikovati kao tvrtku i kao konkurenta. Ponosan sam na naše vodstvo, programe obuke i razvoja te na prilike za naše zaposlenike da usavrše svoje vještine. Ponosan sam na naša inovativna partnerstva s ključnim tvrtkama i tražimo vrhunske tehnologije od stručnjaka koje ćemo integrirati u naše poslovanje. Ponosan sam što imamo najbolji prodajni tim i najozbiljnije, neumorne operativce usredotočene na kupce u industriji. Drago mi je da naši zaposlenici dobivaju bonuse i čineći DNOW izvrsnim mjestom za rad i napredovanje.
Konačno, pored svih značajki, prednosti i postignuća, imamo nevjerojatan zamah u DNOW-u. Želim da naši zaposlenici i njihove obitelji znaju da se krećemo od obrambene, zaštitničke i neodlučne prema proaktivnosti, pobjedništvu, ponosu i uzbuđenju. Gradimo za svoju budućnost. Želim posebno razmišljati o našem prodajnom timu i našim ljudima na terenu i svima onima koji su ispred naših kupaca koji svakodnevno ulažu velike napore kako bi naši kupci bili zadovoljni i učinili DNOW prvi izbor za naše klijente koji traže rješenja i kolektivno znanje. To će nam pomoći da nastavimo osvajati tržište. Gdje smo, mi smo to što jesmo zahvaljujući vama. Kad to uklonimo, otvorimo poziv na pitanje.
Ovo je Adam Farley iz Nathana. Prva je bruto marža, inflacija bi mogla doseći vrhunac u prvoj polovici godine, očekuje li DNOW da će bruto marža s vremenom dostići vrhunac uz određeni pritisak na bruto maržu, što je tipično za usporavanje inflacije?
Pa, to ovisi o relevantnoj liniji proizvoda. Vjerojatno smo imali jednu od najuspješnijih velikih linija proizvoda u smislu rasta bruto marže, usprkos našem vrlo širokom povećanju cijene izvan planirane proizvodnje. Cijev je cijev za koju još uvijek održavamo cijenu bešavne cijevi, bešavna cijev je glavni materijal cijevi koji prodajemo, a čelična cijev bi se mogla dodatno pojaviti nakon prve polovice godine. Ali jedan od problema koje sam spomenuo u svom uvodnom komentaru je da vrijeme primanja proizvoda nije potpuno sigurno.S o možemo dobiti neke proizvode kasnije ove godine, ne samo mi, naravno, već i naši konkurenti i naši kupci. To bi moglo povećati premijske marže koje očekujemo vidjeti na određenim linijama proizvoda.
Vidimo da se široka inflacija nastavlja. U tvom slučaju, Adame, to bi se moglo smanjiti do sredine godine. Ali posebno s cijevima, ne znam je li to slučaj, a za mnoge proizvodne linije koje podržavamo rokovi su još uvijek dugi. Stoga mislim da smo bruto maržu 2022. doveli do vrlo visoke razine, što je gotovo ista razina kao 2021., gdje smo vidjeli četiri uzastopna kvartala rekorda. Dakle, stvar je vremena primitka. Ovisi o tome koliko je naše tržište jako i kada se dogodi točka preokreta. Mislim, ranije sam govorio o prilično sporom početku siječnja i mislim da će se stvari ovdje zahuktavati, što znači više problema s nestašicom u prvoj polovici, vjerojatno u drugoj polovici.
A onda krećemo s izlaskom iz linije proizvoda s niskom maržom, izlazimo iz poslovanja s niskom maržom u DNOW-u. Ima li još puno posla ili je većina teškog posla obavljena?
Pa, već smo na ovom putu, reći ću ovo. Što se mene tiče, imamo snažnu financijsku izvedbu u našim regijama, regijama zbog kretanja opreme, proračuna kupaca i konsolidacije kupaca, što sve utječe na uspjeh kupaca linije proizvoda za lokaciju, itd. ili obrnuto, to se uvijek mijenja. Za mene je to vrtlarski posao, osiguravam da se usredotočujemo na prave stvari, osiguravam da svoje ograničene resurse stavljamo na mjesto gdje možemo zaraditi za naše dioničare, kako bismo mogli pripremite se za budućnost i nastavite razvijati tvrtku. Dakle, samo mislim da je tekuća poslovna realnost da bez obzira u kojoj ste industriji, uvijek ćete trebati gnojiti, plijeviti i ponovno saditi i uvijek pozicionirati poslovanje na najbolju poziciju u industriji.
Dakle, to je samo stvar koja je u tijeku. Što se tiče velikih strukturnih promjena, mislim da smo gotovi. Mislim da smo izašli iz načina smanjenja troškova. Nalazimo se u, kako ja to zovem, fazi migracije ispunjenja u kojoj želimo regionalizirati većinu našeg ispunjavanja na glavne centre mogućnosti, poput mjesta kao što su Williston, Houston, Odessa i Casper. Želimo da to budu lokacije s velikim prometom s obučenim osobljem usmjerenim na jednu stvar koja brine o klijentima, bilo da je to ulazni posao, svakodnevno poslovanje, veliki projekti, špekulacije. Želimo to regionalizirati. Želimo vrhunske talente za upravljanje ovim opskrbnim lancima, želimo više različitih čvorova ili kurirskih centara ili malih lokalnih lokacija koje su usko povezane s kupcima. Dakle, vidim da se to još događa, ali sada se ubrzava i jako smo uzbuđeni zbog toga.
Dave, želio bih započeti s WSA, zvuči kao da su smjernice za prvo tromjesečje jasne, vjerojatno u rasponu od trećeg tromjesečja prošle godine. Pitao sam se možeš li ovdje ažurirati našu filozofiju više razine, mislim da si u prošlom kvartalu rekao da za svaki dolar prihoda tražiš inkrementalne WSA od 0,03 do 0,05 USD. Dakle, ako nam možeš dopustiti da ovo ažuriramo i daš nam bilo kakav signal o tome kako bi se ta linija troškova mogla razvijati tijekom cijele godine? To bi bilo od pomoći.
Pa mislim da sam tijekom zadnjeg poziva rekao nekoliko stvari, još uvijek imamo popis projekata na kojima radimo kako bismo učinili poslovanje učinkovitijim. Rekao sam da planiramo smanjiti WSA na raspon od 12 do 15 u 2022. Kao što smo također rekli — također sam rekao da ćemo za svaki dodatni dolar prihoda iznad prošlogodišnjih razina povećati troškove za 0,03 do 0,05 USD, nadoknađujući one koje smanjujemo. U isto vrijeme, posebno u proteklih nekoliko mjeseci, mislim da je prošlo više od stotinu dana otkako smo razgovarali s javnošću, a s jedne strane, imali smo mnogo koristi. Vjerujem da je većina toga naša strategija njegovanja i fokusiranje na prave stvari za povećanje cijena, što dolazi od inflacije proizvoda, nestašice proizvoda, nedostatka dostupnosti. Naravno, to smo također iskusili na tržištu rada. Dakle, to je nova privlačnost ili razina troškova zadržavanja koju smo bivši doživljavamo u našim smjernicama za 2022. Ali naša je filozofija značajno smanjiti WSA kao postotak prihoda i nastaviti putem povećane učinkovitosti.
Možemo smanjiti WSA kao postotak prihoda za najmanje 200 baznih bodova od 2021. do 2022. Kao što sam rekao u nekoliko tromjesečja, mi smo u fazi izgradnje. Mi smo u fazi rasta. Dajemo prednost rastu nad obuzdavanjem troškova, ali mi - kao što sam rekao u odgovoru na zadnje pitanje, usredotočeni smo na promjenu našeg modela i stvarno dobro napredujemo na tom putu. Tako da smo odredili cijenu za prvi kvartal na oko 86 milijuna dolara. Malo je nejasno u budućnosti jer smo — iako imamo smjernice o tome, mislim da su prilično stroge u našim općim smjernicama o prometu i prihodima i tako dalje. Ali ćemo se usredotočiti na to da imamo najbolje ljude u industriji. Usredotočeni smo na pobjeđivanje konkurencije. Usredotočeni smo na rast. Usredotočeni smo na veće marže i njegovanje novih poslova, a više bi koštalo usmjeriti te napore prema višim maržama. Dakle, ovaj postotak je postotak prihoda to će pasti. Radimo na projektima za smanjenje troškova poslovanja. Ali, kao što sam rekao, također smo na čvrstoj osnovi u ovom kvartalu. Ulažemo u nove supercentre za budućnost kako bismo proširili poslovanje i to će nadoknaditi troškove. Ali razumijemo koliko je Lean važan, da će nam pomoći u dobrim i lošim vremenima, i definitivno idemo tim putem.
Dave, kao što si se nadovezao na komentar o supercentru. Trenutno si na rastućem tržištu i ističeš da ćeš dobiti sve više i više utjecaja u postavi WSA jer tamo ulažeš. Pa me zanima kakva je filozofija kada odobriš ova ulaganja, kao što si upravo rekao u supercentru, kakve bi uvjete volio vidjeti da imaš samopouzdanja da napreduješ i napraviš postupna ulaganja?
Na primjer, Permski bazen, za mene, DNOW ima vrlo snažnog doktora u Permskom bazenu, ne samo iz standardnog poslovanja grana koje razvijamo, već kao što sam rekao, iz fleksibilnog protoka Odessa pumpe, TSNM Fiberglass i Power Services. Tu imamo snažan brend, vrlo jaku prisutnost i mislimo da imamo stvarnu prednost. Sada u posljednjem kvartalu, a to je četvrti kvartal 2021., konsolidiramo 1 0 web-mjesta u Permu na pet, u jednom segmentu Perma. Mislimo da ćemo imati više inventara za naše klijente. Moći ćemo upravljati artiklima s manje lokacija, od ljudi koji obavljaju mnogo transakcija, imat ćemo niže naknade po dolaru prihoda, nećemo imati raspodijeljeni rizik inventara, što ja nazivam eksponencijalnim rizikom inventara kada rasporedite inventar po mreži, imat ćete manji rizik inventara u sljedećoj krizi i imat ćete učinkovitije poslovanje. Dakle, rastemo u Permu, stojimo, rastemo u Permu, upravo smo izgradili supercentar, ali se konsolidiramo, i to radimo pametno. I moći ćemo se bolje brinuti za naše klijente i imati više zaliha s manjim rizikom zaliha. Ovo je primjer kako smanjujemo troškove, postajemo bolji i jači na tržištu.
Dave se nada da nisam pretjerano dobrodošao ovdje. Ali upravo na onom što ste spomenuli, pa uzmite Perm kao primjer. Ako - oduzmete sve što ste upravo opisali i supercentar pro forma, je li pošteno reći da bi prihod po zaposleniku i prihod po kvadratnom metru krovne linije trebao biti veći nego prije recesije, unatoč činjenici da ste, kao što ste rekli, spojili 10 do 5 podružnica?
Slažem se. Sada, komentar o krovnoj liniji, nisam siguran. Možda ćemo danas imati više prostora. Pa neću to komentirati, ali trebali bismo vidjeti poboljšanje, stvarno poboljšan prihod po zaposleniku. Zato što me više zanima učinak investicija koje napravimo ili odlučimo odustati od gornje crte. Ali općenito, gornja linija bi trebala doći uskoro, ali više me zanima promatranje krajnje crte.
Dakle, prvo pitanje je samo povratak na rub. Čini se da smjernice upućuju na to da imate maržu do 21x u prvom tromjesečju, a to je ono što ciljate da ovu godinu uskladite s 2021. Pa me zanima kako vidite napredak marži? Na temelju te perspektive, čini se neupadljivim. Međutim, vaše HRC cijene su znatno pale od vrhunca u rujnu. Zanima me što radite da nadoknadi dio napuhanosti cijevi. A onda kada se to poveže s 21,9%, pretpostavljam, kako idemo u 23 i 24, mislite da možete održavati tu razinu bruto marže godinama.
Mislim, dakle, 2021. je naša najbolja godina za bruto marže. Bruto marže su se poboljšavale uzastopno u svakom kvartalu. Dakle, iako želimo postići poziv od 22% u 2022., malo smo oprezni u pogledu pretjeranih smjernica za bruto marže jer smo bili tako uspješni u 2021. Što se tiče cijena HRC-a, niža inflacija, možda će se smiriti sredinom godine. , mislim da će općenito biti nekih kompenzacija kasnije tijekom godine, možda čak i kasnije tijekom godine za cjevovod. Ali što se tiče dugoročnog održavanja, vjerujem da možemo. To je ono što mislim. Nismo o tome govorili u pripremljenim komentarima i nismo o tome govorili u Pitanjima i odgovorima. Ali zapravo smo 2021. izašli iz kombiniranih 15 lokacija prvenstveno u četvrtom kvartalu 2021. Danas imamo više od 125 zaposlenika manje nego što smo bili na kraju 2020., djelomično zato što smo odustali od nekih poslova s ​​niskom maržom. Ne vidimo da pokušavamo poboljšati učinkovitost tvrtke. Napori za te ljude nisu urodili nekom vrstom profita. Stoga smo se odrekli oko 30 milijuna dolara poslovanja. To znači da smo dopustili našim ljudima da se usredotoče na stvari s višom maržom. Nismo dopustili našim ljudima da se usredotoče na stvari s niskom maržom. U stanju smo generirati bolji protok od aktivnosti u okruženju koje je teško postići, moramo se nositi s inflacijom rada i inflacijom procesa.
Pa mislim da je to problem — nije samo tržište ono što pokreće našu bruto maržu. Zapravo, puno sam radio na tome tijekom zadnjeg poziva i marže naših proizvoda su se poboljšavale iz godine u godinu tijekom proteklih pet godina. Ako mi je to problem, to je pažljivo njegovati ono što ne biste radili na tržištu kako biste bili sigurni da imate prave ljude usredotočene na prave stvari. Dakle, mislim da su te bruto marže održive .U smislu tijeka godine, mislim da jednostavno moramo pogledati, mislim da je — ako su neki od naših proizvoda s višom maržom manje dostupni, tada ćemo, naravno, vidjeti mješavinu problema koji će smanjiti profitnu maržu. Ali vodili smo vrlo visoke bruto marže. Vjerujem da je to održivo i dolazi od stvarnog fokusiranja na ono što mi kao tvrtka ne bismo učinili.
Malo prebacivanje, mislim da je najvažnija stvar. Dakle, vodite '22 da zarađujete nisko kao tinejdžeri. Meni se ovo čini pomalo konzervativnim. Mislim, broj opreme raste za 30% iz godine u godinu, a SAD vjerojatno čini 70% vašeg poslovanja. Dakle, samo na temelju toga, porasli ste za 20%. Sada, znam, događa se mješavina javnih i privatnih klijenata, ali također ste rekli da kanadski i međunarodni trebao bi biti 2022. Zanima me možete li mi pomoći vidjeti hoće li izgledi prihoda za 2022. za mobilni segment u regiji biti u niskim godinama?
Dakle, temeljimo se na onome što smo vidjeli u prvih 45 dana tromjesečja. Temeljimo se na onome što smo vidjeli u smislu priljeva proizvoda. Gledamo neke od naših kolega i kako oni vide tržište, na temelju onoga što nam govore naši klijenti. I mislimo da je - ne mislim - dajemo niz opterećenja i tinejdžera u smislu prihoda. Mislim da će se većina stvari dogoditi - mislim da ćemo vidjeti najveći rast u SAD, zatim Kanada, a zatim skromniji rast na međunarodnoj razini. Ali ako pogledate broj bušotina i dovršetak i neke od stvari na koje smo se tradicionalno fokusirali, proračuni kupaca su odvojeni od tih brojki već nekoliko kvartala. Očekujemo da će se to nastaviti. Dakle, vodimo se - dali smo sve od sebe da postignemo ono što mislimo da je rast. Kao što sam rekao prije, vidjeti rast bruto marže koji smo postigli i nastaviti smanjivati ​​poslovanje troškovi koji ne dodaju vrijednost, dobili smo oko 30 milijuna dolara prihoda.Dakle, to će nas dovesti do 2022. Zarađeni prihod je 2% ili 3% veći, ali nemamo koristi od krajnje crte. Dakle, mislim da je to dobar raspon ovisno o tome kako godine teku, pa mislim da ćemo se toga držati. Ne mislim da je konzervativan. Mislim da mora biti vrlo jaka brojka.
Posljednje za mene je da očekujete generiranje besplatnog novca u 2022. Mislite li da možete ostvariti više od 25 milijuna u 2021.? Kako radna gornja potrošnja utječe na ovu perspektivu?
Mislim da je u tom rasponu. Mislim, postoji zamjenska karta u rasporedu i vremenu inventara — to je jedini čimbenik u tome što pokreće, bilo da je više ili manje od 25 milijuna dolara, ali mislim da možemo nadmašiti 25 milijuna dolara. U nekim smo slučajevima ispred toga, u nekim slučajevima malo zaostajemo, ali planiramo biti u dobroj poziciji za rast u nadolazećim mjesecima.
Hvala vam. Dame i gospodo, vrijeme za sesiju pitanja i odgovora je isteklo. Sada ću preusmjeriti poziv izvršnom direktoru i predsjedniku Davidu Cherechinskom za završne riječi.