Zovem se Sheryl i danas ću biti vaš operater. U ovom trenutku svi sudionici su u načinu rada samo za slušanje. Kasnije ćemo imati sesiju pitanja i odgovora [Napomene za operatere].
Sada ću predati riječ Bradu Wiseu, potpredsjedniku za digitalnu strategiju i odnose s investitorima. Gospodine Wise, možete početi.
Hvala, Shirley. Dobro jutro i dobrodošli na konferencijski poziv tvrtke NOW Inc. o zaradi za četvrto tromjesečje i cijelu 2021. godinu. Hvala vam što ste nam se pridružili i na interesu za NOW Inc. Danas su sa mnom David Cherechinsky, predsjednik i glavni izvršni direktor, i Mark Johnson, viši potpredsjednik i glavni financijski direktor. Poslujemo prvenstveno pod robnim markama DistributionNOW i DNOW, a u našem razgovoru jutros ćete čuti da spominjemo DistributionNOW i DNOW, što su naši tickeri na njujorškoj burzi.
Imajte na umu da neke od izjava koje dajemo tijekom konferencijskog poziva, uključujući odgovore na vaša pitanja, mogu sadržavati prognoze, predviđanja i procjene, uključujući, ali ne ograničavajući se na komentare o poslovnim izgledima naše tvrtke. Ovo su izjave o budućim očekivanjima u smislu američkih saveznih zakona o vrijednosnim papirima, temeljene na ograničenim informacijama od danas, i podložne su promjenama. Podložne su rizicima i neizvjesnostima, a stvarni rezultati mogu se značajno razlikovati. Nitko ne bi trebao pretpostavljati da će ove izjave o budućim očekivanjima ostati važeće kasnije u tromjesečju ili kasnije u godini. Ne preuzimamo nikakvu obvezu javnog ažuriranja ili revizije bilo koje izjave o budućim očekivanjima iz bilo kojeg razloga. Osim toga, ovaj konferencijski poziv sadrži vremenski osjetljive informacije i odražava najbolju prosudbu uprave u vrijeme konferencijskog poziva uživo. Za detaljniju raspravu o glavnim čimbenicima rizika koji utječu na naše poslovanje pogledajte najnovije obrasce 10-K i 10-Q tvrtke NOW Inc. koji su sada u arhivi Komisije za vrijednosne papire i burze.
Dodatne informacije i dopunske financijske i operativne informacije možete pronaći u našem priopćenju o zaradi ili na našoj web stranici ir.dnow.com ili u našim podnescima SEC-u. Kako bismo ulagačima pružili dodatne informacije vezane uz naše rezultate utvrđene u skladu s US GAAP-om, imajte na umu da također objavljujemo različite financijske mjere koje nisu u skladu s GAAP-om, uključujući EBITDA, isključujući ostale troškove, ponekad nazvan EBITDA; neto dobit, isključujući ostale troškove; razrijeđenu zaradu po dionici, isključujući ostale troškove. Svaka isključuje utjecaj određenih drugih troškova i stoga se ne izračunava u skladu s GAAP-om. Kako bi se bolje uskladila s procjenom uprave o rezultatima tvrtke i olakšala usporedba naših rezultata s rezultatima sličnih tvrtki za četvrto tromjesečje i cijelu godinu koja je završila 31. prosinca 2021., EBITDA isključujući ostale troškove nije uključena. Uključuje nenovčane troškove naknada temeljene na dionicama. Izvješća iz prethodnih razdoblja prilagođena su kako bi bila u skladu s prezentacijama tekućeg razdoblja.
Molimo pogledajte usklađivanje svake od ovih financijskih mjera koje nisu u skladu s GAAP-om s njihovom najusporedivijom financijskom mjerom prema GAAP-u, kao i dodatne informacije navedene na kraju našeg izvješća o zaradi. Od jutros, odjeljak Odnosi s investitorima na našoj web stranici uključuje prezentaciju koja pokriva naše kvartalne i godišnje rezultate za 2021. godinu i ključne zaključke. Današnji konferencijski poziv bit će reproduciran na web stranici sljedećih 30 dana. Planiramo danas podnijeti naš Obrazac 10-K za treće tromjesečje 2021., koji će također biti dostupan na našoj web stranici.
Hvala, Brad, i dobro jutro svima. Na našem pozivu o zaradi prije godinu dana, dok smo se oporavljali od godine u kojoj je industrija izdržala najgore tržišne i uvjete, DNOW je brzo i odlučno reagirao kako bi obranio svoj profit i postavio temelje za budući prosperitet. Baza. Vjerujemo da su se tržište i potrošačke navike naših kupaca u to vrijeme temeljno promijenili te da je potrebna odlučna akcija kako bismo redefinirali naš priručnik s dobavljačima, prodajom i angažmanom kupaca te prilagodili naš operativni model kako bismo reagirali na oporavak gospodarstva. Procvat. Gospodarski padovi inspiriraju promjene i jutros sam ovdje vidio zadivljen talentiranim, na kupce usmjerenim ženama i muškarcima iz DNOW-a koji su ne samo prihvatili, već i pokrenuli promjene. Rezultati naših odluka u protekle dvije godine vidljivi su ne samo u svakodnevnom poboljšanju financijskih rezultata, već i u kompetenciji, entuzijazmu i sposobnosti našeg tima da pruži iznimna rješenja koja naši kupci žele u okruženju stresa u lancu opskrbe.
U prvom tromjesečju ove godine započeli smo s radom u našem novom Permskom supercentru u Odesi u Teksasu. Ovaj objekt proširuje našu poziciju i ulaganje u srce jedne od najprometnijih regija za proizvodnju nafte u Sjedinjenim Državama. To je snažna prisutnost u našoj energetskoj lokaciji i komplementarna snaga imovine Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services i TSNM Fiberglass, snažnog i vrijednog imena privlačnog kupcima koje učvršćuje naš brend u Permu. Tijekom tromjesečja planiramo otvoriti novi ekspresni centar u regiji kako bismo podržali naše kupce dok se njihov program bušenja povećava. Ovu lokaciju će prvenstveno podržavati Supercenter kao sredstvo regionalizacije ispunjenja i povećanja učinkovitosti te produbljivanja bliskosti s ciljanim kupcima.
Sada, nastavljajući naše rezultate, prihod u četvrtom tromjesečju pao je za 2% na 432 milijuna USD na kraju smjernica koje smo dali u našem posljednjem pozivu. Prihod za cijelu 2021. godinu iznosio je 1,632 milijarde USD, što je povećanje od 13 milijuna USD ili 0,8% u 2020. u usporedbi s prethodnom godinom, doprinoseći 2020. s obzirom na snažne rezultate prije COVID-a od 604 milijuna USD u prvom tromjesečju 2020., što je 37% godišnjeg prihoda, što vrijedi napomenuti. Drugim riječima, za devet mjeseci zaključno s 31. prosinca 2021., zanemarujući prihod u prvom tromjesečju za svaku godinu, porasli su za 256 milijuna USD ili 25% u odnosu na prethodnu godinu. U četvrtom tromjesečju 2021. bruto marža ponovno se proširila na rekordnih 23,4%, što je porast od 150 baznih bodova sekvencijalno. Ovo je četvrto uzastopno tromjesečje rekordnih bruto marži i rekordni porast bruto marži od 21,9% za cijelu 2021. godinu. Nalazimo se u inflacijskom okruženju i imamo koristi od to. No, ova je izvedba rezultat pažljivog procesa odabira i izgradili smo odnose s uglednim dobavljačima koji proizvode kvalitetne proizvode te poštuju i nagrađuju reciprocitet kao i mi. Što više kupnji možemo objediniti i distribuirati našim partnerskim dobavljačima, to više dobivamo u dostupnosti proizvoda, privilegijama povrata i troškovima proizvoda, a naši kupci imaju više koristi od dostupnosti u okruženju ograničenog popunjavanja zaliha.
I budući da smo selektivni u pogledu toga koje ćemo linije proizvoda, tvrtke, lokacije i dobavljače podržati, a koje će kupci odabrati. Sposobni smo povećati cijene linija proizvoda u cijeloj mješavini marži proizvoda jer favoriziramo profitabilnije proizvode i ili povećavamo cijene ili odbacujemo manje profitabilne proizvode. Sada postoje neki komentari o tom području. Za US Energy, disciplina kapitala kupaca ostaje ključni pokretač naše uspješnosti jer operateri komunalnih usluga održavaju proizvodnju i vraćaju novac dioničarima. Kao što smo komentirali u prethodnim pozivima, ponašanje javnih operatera potaknulo je privatne proizvođače nafte i plina da predvode rast broja platformi. Tijekom tromjesečja i tijekom cijele 2021. nastavili smo ciljati i povećavati naš udio privatnih operatera isporučujući ventile i spojnice za cijevi za spojeve na ustima bušotina i postrojenja s baterijama spremnika. Naši integrirani kupci usluga lanca opskrbe nastavljaju postizati obostrani uspjeh jer pružamo dodatne usluge s dodanom vrijednošću kako bismo pomogli našim kupcima smanjiti troškove dizanja i ostvariti svoje proizvodne planove. Na primjer, napredovali smo u našem programu upravljanja materijalima za platforme kako bismo podržali povećane aktivnosti kapitalnih ulaganja u održavanje kod nekoliko velikih proizvođača u istraživanju i proizvodnji.
Kako bismo potaknuli rast tijekom 2022., osigurali smo nekoliko novih ugovora o PVF-u tijekom tromjesečja, uključujući velikog neovisnog proizvođača s imovinom u permskom području i izravno ugovaranje s potencijalom za širenje od početne faze. Ugovor o opskrbi poslovanjem za vađenje litija. Na jugoistoku smo primili narudžbu od neovisnog proizvođača na šelfu u Meksičkom zaljevu s protokom proizvođača do njegovih cjevovodnih sredstava oštećenih uraganom Ida u kolovozu. Također smo osigurali PVF za više popravaka kompresorskih stanica, također povezanih s štetom od uragana. Doživjeli smo povećanu aktivnost s narudžbom od velikog neovisnog proizvođača za tri postrojenja na bušotinama u području Haynesvillea, gdje se proizvodi plin. Uz uzastopni rast prodaje u srednjem toku očekujemo nastavak zamaha jer se radi o sustavima bušenja i sakupljanja, povećanju iskorištenosti kapaciteta za oduzimanje u srednjem toku, što potiče veća ulaganja u održavanje srednjeg toka i kapitalne projekte. Potrošnja naših kupaca u srednjem toku bila je više usmjerena na projekte prirodnog plina i srodne proizvedene vode, što je bila prekretnica u prethodnim tromjesečjima.
U područjima Marcellas, Utica i Haynesville, nekoliko smo proizvođača plina opskrbili dobro povezanim kompletima za izradu kliznih konstrukcija i kompletima odašiljača i prijemnika. Isporučujemo aktuatorske ventile za nekoliko projekata proširenja NGL dalekovoda gdje pružamo tehničku podršku za primjenu proizvoda i terensku podršku za ugradnju, ispitivanje, puštanje u rad i puštanje u rad ventila. Isporučujemo cjevovode, aktuatorske ventile i opremu za montažu mnogim tvrtkama za prirodni plin na Srednjem zapadu i Stjenjaku. Što se tiče US Process Solutions, primijetili smo da neki od naših kupaca preferiraju bušenje i dovršavanje, što je smanjilo potrebu za našom rotacionom i proizvodnom opremom zbog postojećih mogućnosti prijenosa i prerade. Međutim, počinjemo primjećivati ​​porast narudžbi kako se zajednički programi s kupcima sele u područja s manje postojeće infrastrukture. Neki značajni projekti postignuti tijekom tromjesečja uključivali su naknadnu ugradnju pumpi za neke primjene u procesu i prijenosu sirovina u rafinerijama u Stjenjaku, a isporučili smo kombinaciju izolacijskih i regulacijskih ventila od visokolegiranih legura za naš projekt rudnika Trona u jugozapadnom Wyomingu.
Aktivnosti u bazenu rijeke Powder počele su se obnavljati isporukom niza trofaznih separatora s ventilima i instrumentacijom velikom neovisnom operateru te paketa za obradu slane vode drugom operateru za istraživanje i proizvodnju. Potražnja za našim kompletima za komprimirani zrak i sušenje instrumenata i dalje je visoka jer operateri zamjenjuju pneumatske sustave sustavima komprimiranog zraka kako bi uklonili emisije stakleničkih plinova. U Permu smo isporučili mnoge nosače cijevi i klizne platforme za pumpe velikom operateru i odvojili nas od našeg proizvodnog pogona u Tomballu u Teksasu te primili mnoge narudžbe za nove grijače, procesorske posude i separatore. Uspješno smo proširili naš najam hidrauličnih mlaznih pumpi, zamijenivši ESP aplikacije s povećanim performansama na fleksibilnijim opcijama najma jer su operateri prihvatili naše rješenje.
U Kanadi smo tijekom tromjesečja ostvarili značajne uspjehe, s narudžbama PVF-a od velikih kanadskih proizvođača naftnog pijeska, paketima za ubrizgavanje u ušće bušotine od proizvođača iz Alberte u jugoistočnom Saskatchewanu i proizvodima za umjetno podizanje nafte za poslove kapitalnih ulaganja u održavanju u središnjoj Kanadi. Isporučili smo nekoliko velikih narudžbi za aktuatorske ventile putem EPC-a za privatnog operatera srednjeg toka u Alberti. Naš međunarodni segment imao je najveći utjecaj na prihod zbog kašnjenja u lancu opskrbe i utjecaja na dostupnost radne snage. Aktivnost se povećava za manje projekte, koji bi trebali početi dobivati ​​na zamahu kako se na Bliskom istoku bude ponovno pokretalo više platformi. Osim toga, aktivnost programa rezervacija povećala se za mnoge EPC-ove s kojima redovito poslujemo. Neki značajni uspjesi u ovom tromjesečju uključuju isporuku velikog broja zapornih ventila, kuglastih i nepovratnih ventila, energetskih kabela i spojnica za kogeneracijska postrojenja u Ujedinjenom Kraljevstvu, energetskih kabela i spojnica za uzvodne proizvođače u Kazahstanu te električne energije za operatere Bolts u zapadnoj Africi.
Također vrijedi spomenuti da smo isporučili cijevne spojnice i planove za projekt tvrtki NOC u Omanu te liniju zapornih kuglastih i nepovratnih ventila za postrojenje za preradu plina u Kurdistanu. U našim operacijama u UAE-u isporučujemo aktuacijske ventile za jedinice za oporavak metilena u indijskim rafinerijama i EPC-ove za projekte proizvodnje trietilen glikola u Pakistanu. Također isporučujemo ventile za IOC-ov projekt proizvedene vode u Iraku i EPC za postrojenje za proizvodnju iz doba jure u Kuvajtu. Naša industrija suočava se s inflacijom proizvoda i utjecajem na dostupnost proizvoda uzrokovanim nedostacima i kašnjenjima u lancu opskrbe. Naš tim za lanac opskrbe usredotočen je na minimiziranje poremećaja osiguravajući da imamo dovoljno proizvoda za podršku našim kupcima. Iskorištavamo našu globalnu potrošnju s našim dobavljačima kako bismo osigurali da možemo odrediti prioritete dostupnih količina, istovremeno uravnotežujući elemente rizika i troškova kombinirajući domaće i uvozne izvore. Ne samo da naporno radite kako biste dobili zadatke, već pružamo i prikladne alternative za kupce koji se sve više oslanjaju na DNOW kako bi pronašli rješenja koja zadovoljavaju njihove zahtjeve. To je rezultiralo time da su neki od naših kupaca proširili svoj popis odobrenih proizvođača koristeći DNOW-ov AML. Imamo neke zalihe cjevovoda u tranzitu i vrijeme čekanja na konačnu isporuku, a možemo iskusiti neki izazovi s opskrbom naftovodom u prvoj polovici 2022. Nesmetana inflacija nastavila se jer su i domaće i uvozne cijene rasle tijekom tromjesečja.
Obratite se našem programu DigitalNOW. Naši digitalni prihodi kao postotak ukupnih SAP prihoda iznosili su 42% za kvartal. Nastavit ćemo surađivati ​​s našim klijentima digitalne integracije kako bismo dodatno poboljšali njihovo iskustvo e-trgovine optimizacijom njihovih kataloga proizvoda i razvojem prilagođenih rješenja za tijek rada putem naše platforme shop.dnow.com. Koristimo eSpec, naš digitalni konfigurator proizvoda za pakete složene inženjerske opreme kako bismo unaprijedili naše poslovanje s procesnim rješenjima u SAD-u. Tijekom proteklih nekoliko kvartala, ovaj je alat pomogao mnogim našim klijentima da konfiguriraju eSpec pakete zračnih kompresora i sušilica kako bi vam omogućili zamjenu pneumatskih sustava u skladu s potrebama operatera za smanjenjem emisija stakleničkih plinova. Osim toga, neki od naših klijentskih projektnih timova koriste eSpec za pomoć u izradi i izradi projektnih ponuda, dok ga drugi koriste za dimenzioniranje paketa inicijatora i prijemnika za ponudu. Konačno, pokrenuli smo AccessNOW, paket automatiziranih rješenja za upravljanje zalihama i kontrolu zaliha za kupce. Naši AccessNOW proizvodi uključuju kamere, senzore, pametne brave, barkodove, RFID i automatizirana rješenja za prikupljanje podataka koja omogućuju našim klijentima bolje upravljanje i kontrolu svojih zaliha bez troškova ljudske lokacije zaliha.
Sada bih želio dati neke komentare vezane uz energetsku tranziciju. Na američkoj obali Meksičkog zaljeva isporučili smo komplete venskih pumpi od nehrđajućeg čelika za dupleks rafineriju biodizela koja pretvara životinjske masti u biodizel i biopumpe za tvornicu električnih kamiona u Teksasu. U Kanadi smo dobili više narudžbi za aktuatorske ventile s nultom emisijom putem EPC-a, proveli projekte hvatanja i skladištenja ugljika u Alberti i izbušili istražne bušotine od proizvođača kako bismo izdvojili helij za krajnja tržišta industrije s visokim inspekcijskim zahtjevima. Ovi uspjesi ističu koliko se postojećih proizvoda koje nudimo širi na tržišta u rastu kao što su hvatanje ugljika i visokotehnološka industrijska proizvodnja. Nastavljamo pratiti i pratiti sve veći broj projekata energetske tranzicije. Naš tim za razvoj poslovanja obrađuje razne zahtjeve za informacijama (RFI) i zahtjeve za ponudu (RFP) za mnoge klijente vezane uz obnovljivi dizel i benzin, održiva zrakoplovna goriva, izravno hvatanje zraka, hvatanje i skladištenje ugljika, projekte prijenosa i skladištenja vodika i ugljikovog dioksida. Dok pregledavamo račune i materijale na našem popisu projekata energetske tranzicije, surađujemo s našim proizvodnim odjelom kako bismo osigurali pristup širem rasponu prikladnih proizvoda koji će služiti tim rastućim krajnjim tržištima. Nakon što smo to riješili, dopustite mi... predaj to Marku.
Hvala Dave i dobro jutro svima. Prihod u četvrtom tromjesečju 2021. od 432 milijuna dolara bio je 2% manji u odnosu na treći tromjesečje, prvenstveno zbog normalnog sezonskog pada pod utjecajem blagdana i manjeg broja radnih dana za koje smo očekivali bolje rezultate. Prihod u SAD-u u četvrtom tromjesečju 2021. iznosio je 303 milijuna dolara, što je 9 milijuna dolara ili 3% manje u odnosu na treći tromjesečje. Naši energetski centri u SAD-u pridonijeli su otprilike 79% ukupnih prihoda u SAD-u u četvrtom tromjesečju, što je sekvencijalno manje za otprilike 4%, a prihod od US Process Solutions porastao je za 2%.
Transfer u odjeljak za Kanadu. Prihod Kanade u četvrtom tromjesečju 2021. iznosio je 72 milijuna USD, što je povećanje od 4 milijuna USD ili 6% u odnosu na treće tromjesečje. U usporedbi s četvrtim tromjesečjem 2020., prihod je porastao za 24 milijuna USD ili 50% u odnosu na prethodnu godinu. Snažan četvrti tromjesečje Kanade potaknut je poboljšanom potražnjom na kanadskom energetskom tržištu, kao i modelima vrijednosti i distribucije koje naši kupci sada vide. Pouzdan i provjeren pružatelj tehnoloških rješenja. Međunarodni prihod iznosio je 57 milijuna USD, što je neznatno smanjenje u odnosu na prethodni kvartal i smanjenje od 2 milijuna USD ili relativno nepromijenjeno u usporedbi s trećim tromjesečjem, s obzirom na nepovoljan utjecaj slabije strane valute u odnosu na američki dolar. Međunarodni prihod u četvrtom tromjesečju porastao je za 21% ili 10 milijuna USD u usporedbi s istim razdobljem 2020. Bruto marža poboljšala se za 150 baznih bodova u odnosu na treći tromjesečje na 23,4%. Povećanje bruto marže došlo je od nekoliko pokretača tijekom tromjesečja. Otprilike jedna trećina poboljšanja baznih bodova sekvencijalne bruto marže ili približno 2 milijuna USD bila je povoljan rezultat zbog približno 1 milijun USD svaki u troškovima prijevoza i troškovima zaliha u četvrtom tromjesečju, a očekuje se da će se oboje vratiti na svoju prosječnu razinu u prvom tromjesečju. Očekujemo da će se naši troškovi dostave vratiti na viši standard do 2022. godine, a dio profita koji nam je pridonio smanjit će se kako se budemo približavali 2022. godini.
Još jedan pozitivan utjecaj na marže u četvrtom tromjesečju bio je posljedica povećanja razine razmatranja dobavljača, za što ne očekujemo da će se ponoviti na istoj razini u prvom tromjesečju 2022. jer se prag za razine obujma kupnje resetira. Posljednja komponenta poboljšanja marže došla je od određivanja cijena inflacijskih trendova, posebno cijevi i proizvoda s visokim udjelom čelika, što je pomoglo ponovnom povećanju marži u ovom tromjesečju. Nastavili smo ostvarivati ​​rast marže, iako u manjoj mjeri u većini naših ostalih linija proizvoda, jer smo selektivno migrirali na proizvode i rješenja koja pružaju najveću vrijednost DNOW-u i našim kupcima. Troškovi prodaje i administrativni troškovi skladišta porasli su za 91 milijun dolara u tromjesečju, što je porast od 5 milijuna dolara u odnosu na prethodni kvartal, zbog strateških objekata, preseljenja i otpremnina od 3 milijuna dolara, boljih financijskih rezultata od očekivanih i povećanja varijabilne naknade zbog ranog zaustavljanja COVID-19, gotovo 1 milijun američkih dolara povezanih s državnim subvencijama, kao i našeg namjernog ulaganja u resurse i ljude na stresnom tržištu rada, kako bismo prilagodili DNOW ovom ciklusu rasta. Kako naše mjere kondicije nastavljaju donositi plodove, mogli bismo vidjeti sličan preokret u izgradnji WSA prema... prvom tromjesečju 2022.
Od 2019. godine smanjili smo godišnje troškove prodaje i administrativne troškove skladišta za 200 milijuna dolara, tako da se rad našeg tima na transformaciji našeg modela trajne profitabilnosti kroz cikluse isplati. U budućnosti očekujemo da će se WSA smanjiti u prvom tromjesečju, blizu razine iz trećeg tromjesečja, jer vidimo da se ove inicijative temelje na višoj osnovi prihoda. Umanjenjima vrijednosti i drugim troškovima iskazanim u izvještaju o dobiti i gubitku za tromjesečje bilo je približno 3 milijuna dolara. To se prvenstveno odnosi na izlazak iz najmanje i najma tvrtkinih objekata tijekom razdoblja, budući da smo konsolidirali 15 objekata u četvrtom tromjesečju. Neto dobit prema GAAP-u za četvrto tromjesečje iznosila je 12 milijuna dolara ili 0,11 dolara po dionici, a neto dobit prema GAAP-u, isključujući ostale troškove, iznosila je 8 milijuna dolara ili 0,07 dolara po dionici. Za četvrto tromjesečje 2021., EBITDA prema GAAP-u, isključujući ostale troškove, ili EBITDA iznosila je 17 milijuna dolara ili 3,9%. Kao što je Bullard istaknuo, naše usklađivanje trenutne i buduće EBITDA-e doprinosi troškovima naknada koje nisu u gotovini na temelju dionica po razdoblju. Na temelju dionica Troškovi naknada od 2 milijuna USD po kvartalu u 2021. Usredotočeni smo na kontinuirano identificiranje i provedbu inicijativa za poboljšanje našeg operativnog modela i povećanje vrijednosti za naše kupce. Danas naši financijski rezultati pokazuju naporan rad i predanost naših zaposlenika. Želio bih istaknuti da je naš prihod od 432 milijuna USD u četvrtom kvartalu 2021. bio 35% veći nego u četvrtom kvartalu 2020., a EBITDA tok iznosio je 39%, odnosno kvartalni EBITDA 44 milijuna USD u odnosu na prethodnu godinu. Ovi snažni tokovi kombinacija su naše značajno poboljšane pozicije zaliha, većih marži proizvoda i operativne učinkovitosti, što rezultira većom vrijednošću za naše kupce i našom dobiti.
Kad se promatra EBITDA za cijelu godinu, prešli smo s gubitka od 47 milijuna dolara u 2020. na pozitivni EBITDA od 45 milijuna dolara u 2021. ili poboljšanje EBITDA-e u posljednjih 12 mjeseci od 92 milijuna dolara uz slične razine prihoda. Jasan dokaz ogromnog truda i akcija koje naši zaposlenici poduzimaju kako bi postigli značajnu transformaciju u tvrtki. Želio bih zahvaliti našim zaposlenicima na nevjerojatnom podvigu koji nas je dobro uveo u ovaj očekivani višegodišnji ciklus rasta. Još jedan uspjeh u četvrtom tromjesečju koji poboljšava naše mogućnosti za budućnost je naša modifikacija našeg neiskorištenog prioritetnog osiguranog revolving kredita, koji je sada produžen do prosinca 2026. i povećava se na naših trenutnih neto 313 milijuna dolara. Osiguravamo obilnu likvidnost uz gotovinske pozicije. Ukupni dug ostao je na nuli, uključujući nula isplata tijekom tromjesečja, a ukupna likvidnost iznosila je 561 milijun dolara, uključujući 313 milijuna dolara gotovine i dodatnih 248 milijuna dolara dostupnih kreditnih linija. Potraživanja su iznosila 304 milijuna dolara, što je porast od 2% u odnosu na treće tromjesečje, zalihe su bile 250 milijuna dolara, što je 6 milijuna dolara više nego u trećem tromjesečju, a tromjesečni obrt zaliha bio je 5,3 puta veći. Obveze prema dobavljačima iznosile su 235 milijuna dolara, što je pad od 3% u odnosu na treće tromjesečje 2021.
Obrtni kapital, isključujući gotovinu, kao postotak godišnjeg prihoda u četvrtom tromjesečju iznosio je 11,6% na dan 31. prosinca 2021. Očekujemo da će se ovaj omjer obrtnog kapitala malo povećati jer namjeravamo potaknuti rast dostupnošću proizvoda kako bismo podržali naše kupce. 2021. je naša četvrta uzastopna godina pozitivnog slobodnog novčanog toka. U protekle četiri godine generirali smo 480 milijuna dolara slobodnog novčanog toka, što je značajno. Za 2021., godinu rasta prihoda od 35% u četvrtom tromjesečju ili 113 milijuna dolara rasta prihoda u usporedbi s četvrtim tromjesečjem 2020., zapravo smo generirali 25 milijuna dolara slobodnog novčanog toka u 2021., što je naše uobičajeno razdoblje A koje bi trošilo gotovinu na ovoj razini rasta. Ostajemo predani upravljanju bilancom, ulaganju u dobre zalihe, težnji za strateškim akvizicijama i maksimiziranju zdravlja imovine kako bismo potaknuli budućnost. Ponovno slavimo uspješno tromjesečje s optimizmom za budućnost i imamo talent, resurse i snagu za rast našeg profita, razvoj agilnijeg poslovanja i stvaranje trajne vrijednosti za naše kupce i dioničare.
Hvala, Mark. Sada, neki od komentara o spajanjima i akvizicijama, glavni prioritet u raspodjeli kapitala ostaju anorganske prilike za povećanje profita. Putem spajanja i akvizicija, naš je cilj ojačati i proširiti poslovanje proizvoda, geografskih područja ili rješenja koja nudimo našim kupcima te omogućiti tim organizacijama da iskoriste oporavak tržišta i izgrade zaradu tijekom cijelog poslovnog ciklusa. Nastavit ćemo biti aktivno uključeni u potencijalne ciljeve prilikom procjene prilika u našim strateškim područjima fokusa, posebno u procesnim rješenjima i diferenciranim linijama proizvoda, kao i industrijskim tržištima. Za svaku potencijalnu transakciju uključene su dvije strane. Dakle, potrebno je vrijeme i vještina da se dođe do zaključka da su s cijenama nafte u 90-ima dolara i relativno jakim općim gospodarstvom očekivanja prodavača porasla, ali tražimo trajne i solidne financijske rezultate preuzete tvrtke tijekom cijelog ciklusa. Ne samo kada su cijene roba visoke. Procjenjujemo brojne prilike u našem cjevovodu i nastavit ćemo biti selektivni i strateški dok pratimo i na kraju prelazimo ciljnu liniju.
Tijekom proteklih šest tromjesečja, proizvođači nafte mučili su se smanjiti globalne zalihe nafte, kombinacijom kapitalne discipline u istraživanju i proizvodnji u Sjevernoj Americi te smanjenja ponude OPEC+. Takvo ponašanje rezultiralo je višim cijenama roba, poboljšanim bilancama i boljim financijskim rezultatima za većinu naših klijenata. Kako se njihova financijska situacija poboljšava, očekujemo dodatna kapitalna ulaganja kako bismo održali i povećali proizvodnju, a kako se broj kupaca povećava, povećana aktivnost dovest će do povećane potražnje za našim PVF proizvodima i paketima inženjerske opreme. Optimističan sam da će trenutni oporavak i tempo nastaviti poticati veću potražnju za našim proizvodima i uslugama, a istovremeno će poboljšati profitabilnost. Za naš američki segment očekujem solidan rast u odnosu na prethodnu godinu kako se tržišni temelji nastavljaju poboljšavati. U Kanadi smo u dobroj poziciji da iskoristimo kontinuirani oporavak cijena roba kako bismo potaknuli proizvođače da povećaju svoje proračune.
Također očekujemo da će naše kanadsko poslovanje rasti u 2022. godini u odnosu na prethodnu godinu. Primjećujemo veću aktivnost u energetskom sektoru koja potiče međunarodne projekte. Istovremeno, zbog sporijeg oporavka našeg međunarodnog poslovanja, prilagođavamo naš otisak uz osiguranje neprekidne razine usluga. Očekujemo da ćemo sljedeće godine, 2022., vidjeti rast u našem međunarodnom poslovanju. Unatoč ograničenoj logistici i opskrbi proizvodima te sporom početku 2022. zbog porasta COVID-a i problema povezanih s vremenom u siječnju, vjerujemo da će prihodi u prvom tromjesečju 2022. sekvencijalno rasti u rasponu srednjih jednoznamenkastih postotaka. WSA će se vjerojatno oporaviti na razine iz trećeg tromjesečja 2021. u prvom tromjesečju 2022. i očekujemo da će kratkoročna normalizacija bruto marži biti blizu razina iz cijele 2021. od 21,9%. Na godišnjoj razini očekujemo da će prihodi rasti u rasponu srednjih do niskih postotaka u 2022. Očekujemo da će prihodi od EBITDA-e za cijelu 2022. godinu porasti u rasponu od tinejdž postotaka, potaknuti kontinuiranim tržišnim ekspanzija, solidne bruto marže, slične postotnim razinama iz cijele 2021. godine. Iako su COVID, geopolitička pitanja i volatilnost lanca opskrbe ove godine stvorili dublji scenarij, vjerujemo da će rast prihoda premašiti 200 milijuna dolara, a EBITDA u američkim dolarima mogla bi se udvostručiti u 2022. godini.
Sada ću se osvrnuti gdje se nalazimo u ranim fazama dugoročne ekspanzije na tržištu. Prije godinu dana očekivali smo pad prihoda za cijelu 2021. godinu, s obzirom na snagu razina prihoda prije pandemije u prvom tromjesečju 2020. Stoga je naš fokus na razvoju prodajne snage svjetske klase, razvoju našeg modela ispunjenja narudžbi kako bismo poboljšali dostupnost proizvoda i korisničku podršku te smanjenju troškova po dolaru prihoda i smanjenju rizika zaliha tijekom cijelog ciklusa. Nastojimo usmjeriti svoje napore prema rastu prihoda kako bismo usmjerili naše vrijedne resurse, omogućili kupcima da vide vrijednost i značajno poboljšali zaradu i slobodni novčani tok. Gledajući unatrag, od snažnog rasta prihoda do rekordnih bruto marži, rekordnih obrta zaliha, rekordnih obrta obrtnog kapitala, nadmašili smo naša očekivanja u svim aspektima poslovanja i sada očekujemo da će 2022. biti godina u kojoj smo se povijesno mučili s tim u godinama rasta. Vrlo smo ponosni što smo zatvorili knjigu u 2021. i ulazimo u 2022. Ponosan sam što imamo nulti dug i obilnu ukupnu likvidnost koja pruža stratešku fleksibilnost za financiranje organskog rasta i iskorištavanje neorganskih prilika. Vjerujem Nećemo se suočiti s pritiskom na gotovinu zbog kamata na otplatu duga. Uzbuđen sam zbog transformacije našeg operativnog modela i kako će nam naši planovi hipercentra i regionalizacije pružiti priliku da nastavimo poboljšavati naše financijske rezultate.
Oduševljen sam našim organizacijskim sposobnostima i načinom na koji pomažemo u rješavanju trenutnih izazova i uskih grla u lancu opskrbe s kojima se suočavaju naši kupci. Uzbuđen sam zbog naše sposobnosti da nabavimo proizvode ili alternative. Vrlo sam zadovoljan načinom na koji naši zaposlenici i kupci razumiju vrijednost koju pružamo i to se vidi na liniji bruto marže. Uzbuđen sam zbog naših DEI napora jer smo na putu edukacije i djelovanja na raznolikost i uključivost te kako će nas to razlikovati kao tvrtku i kao konkurenta. Ponosan sam na naše programe vodstva, obuke i razvoja te na prilike za naše zaposlenike da usavrše svoje vještine. Ponosan sam na naša inovativna partnerstva s ključnim tvrtkama i tražimo najsuvremenije tehnologije od stručnjaka kako bismo ih integrirali u naše poslovanje. Ponosan sam što imamo najbolji prodajni tim i najozbiljnije, neumorne, na kupce usmjerene operativne ljude u industriji. Drago mi je što naši zaposlenici dobivaju bonuse i čine DNOW izvrsnim mjestom za rad i napredak.
Konačno, uz sve značajke, pogodnosti i postignuća, u DNOW-u imamo nevjerojatan zamah. Želim da naši zaposlenici i njihove obitelji znaju da se krećemo od obrambenog, zaštitničkog i oklijevajućeg prema proaktivnom, pobjedničkom, ponosnom i uzbuđenom stavu. Gradimo za svoju budućnost. Želim posebno misliti na naš prodajni tim i naše ljude na terenu te sve one koji su pred našim kupcima koji se svaki dan trude kako bi naši kupci bili zadovoljni i učinili DNOW prvim izborom za naše kupce koji traže rješenja i kolektivno znanje. To će nam pomoći da nastavimo osvajati tržište. Gdje smo, ono što jesmo jesmo zahvaljujući vama. Nakon što smo to riješili, otvorimo poziv na pitanje.
Ovo je Adam Farley iz Nathana. Prvo je bruto marža, inflacija bi mogla dosegnuti vrhunac u prvoj polovici godine, očekuje li DNOW da će bruto marža s vremenom dosegnuti vrhunac s određenim pritiskom na bruto maržu, što je obično tipično za usporavanje inflacije?
Pa, ovisi o relevantnoj liniji proizvoda. Vjerojatno smo imali jednu od najuspješnijih velikih linija proizvoda u smislu rasta bruto marže, unatoč našem vrlo širokom porastu cijena izvan cjevovoda. Cijev je cijev za koju i dalje održavamo cijenu bešavnih cijevi, bešavne cijevi su glavni materijal za cijevi koji prodajemo, a čelične cijevi mogu se dodatno iskusiti nakon prve polovice godine. Ali jedan od problema koje sam spomenuo u svom uvodnom komentaru jest da vrijeme primitka proizvoda nije sasvim sigurno. Dakle, neke proizvode možemo primiti kasnije ove godine, ne samo mi, naravno, već i naši konkurenti i naši kupci. To bi moglo proširiti premijske marže koje očekujemo vidjeti na određenim linijama proizvoda.
Vidimo nastavak široko rasprostranjene inflacije. U tvom slučaju, Adame, to bi se moglo smiriti do sredine godine. Ali posebno s cijevima, ne znam je li to slučaj, a za mnoge linije proizvoda koje podržavamo, rokovi isporuke su još uvijek dugi. Dakle, mislim da smo bruto maržu za 2022. doveli na vrlo visoku razinu, što je prilično ista razina kao i 2021., gdje smo vidjeli četiri uzastopna tromjesečja rekorda. Dakle, stvar je u vremenu primitka. Ovisi o tome koliko je naše tržište snažno i kada će doći do prekretnice. Mislim, ranije sam govorio o prilično sporom početku siječnja i mislim da će se stvari ovdje zahuktati, što znači više problema s nestašicom u prvoj polovici, moguće i u drugoj polovici.
A zatim prelazimo na izlazak iz linije proizvoda s niskom maržom, izlazimo iz poslovanja s niskom maržom u DNOW-u. Ima li još puno posla ili je većina teškog posla obavljena?
Pa, već smo na tom putu, reći ću ovo. Dakle, za mene imamo snažne financijske rezultate u našim regijama, regijama zbog premještanja platformi, proračuna kupaca i konsolidacije kupaca, što sve utječe na uspjeh kupaca lokacijskih linija proizvoda itd. ili obrnuto, to se stalno mijenja. Za mene je to posao vrtlarenja, osiguravanje da se usredotočimo na prave stvari, osiguravanje da stavljamo svoje ograničene resurse tamo gdje možemo zaraditi novac za naše dioničare, kako bismo se mogli pripremiti za budućnost i nastaviti razvijati tvrtku. Dakle, mislim da je to stalna poslovna stvarnost da bez obzira u kojoj se industriji nalazite, uvijek ćete morati gnojiti, plijeviti, ponovno saditi i uvijek pozicionirati posao u najbolju poziciju u industriji.
Dakle, to je samo stalna stvar. Što se tiče velikih strukturnih promjena, mislim da smo gotovi. Mislim da smo izašli iz moda smanjenja troškova. Nalazimo se u onome što ja nazivam fazom migracije ispunjenja narudžbi gdje želimo regionalizirati većinu našeg ispunjenja narudžbi na glavne centre prilika, poput stajališta na mjestima poput Willistona, Houstona, Odesse i Caspera. Želimo da to budu lokacije s velikim volumenom narudžbi s obučenim osobljem usmjerenim na jednu stvar koja se brine o kupcima, bilo da se radi o poslovanju bez narudžbe, svakodnevnom poslovanju, velikim projektima, špekulacijama. Želimo to regionalizirati. Želimo vrhunske talente za upravljanje tim lancima opskrbe, želimo veću raznolikost čvorova ili kurirskih centara ili malih lokalnih lokacija koje su usko povezane s kupcima. Dakle, vidim da se ovo još uvijek događa, ali sada se ubrzava i jako sam uzbuđen zbog toga.
Dave, želio bih započeti s WSA-om, čini se da su smjernice za prvi kvartal jasne, vjerojatno u rasponu trećeg kvartala prošle godine. Zanima me možete li ažurirati našu filozofiju više razine ovdje, mislim da ste prošlog kvartala rekli da za svaki dolar prihoda tražite inkrementalne WSA-e od 0,03 do 0,05 dolara. Dakle, ako biste nam mogli dopustiti da ovo ažuriramo i da nam date bilo kakav signal o tome kako bi se ta stavka troškova mogla sekvencijalno razvijati tijekom godine? To bi bilo korisno.
Dakle, mislim da sam na prošlom pozivu rekao nekoliko stvari, još uvijek imamo popis projekata na kojima radimo kako bismo poslovanje učinili učinkovitijim. Rekao sam da planiramo smanjiti WSA na raspon od 12 do 15 u 2022. Kao što smo također rekli - također sam rekao da ćemo za svaki dodatni dolar prihoda iznad prošlogodišnjih razina povećati troškove za 0,03 do 0,05 dolara, kompenzirajući one koje smanjujemo. Istovremeno, posebno u posljednjih nekoliko mjeseci, mislim da je prošlo više od stotinu dana otkako smo razgovarali s javnošću, i s jedne strane, imali smo puno koristi. Vjerujem da je većina toga naša strategija njegovanja i fokusiranje na prave stvari za povećanje cijena, što dolazi od inflacije proizvoda, oskudice proizvoda, nedostatka dostupnosti. Naravno, to smo iskusili i na tržištu rada. Dakle, to je nova razina troškova privlačenja ili zadržavanja koju doživljavamo u našim smjernicama za 2022. Ali naša je filozofija značajno smanjiti WSA kao postotak prihoda i nastaviti putem povećanja učinkovitosti.
Možda ćemo smanjiti WSA kao postotak prihoda za najmanje 200 baznih bodova od 2021. do 2022. Kao što sam rekao u nekoliko tromjesečja, u fazi smo izgradnje. U fazi smo rasta. Prioritet dajemo rastu nad ograničavanjem troškova, ali mi - kao što sam rekao u odgovoru na posljednje pitanje, usredotočeni smo na promjenu našeg modela i stvarno dobro napredujemo na tom putu. Dakle, odredili smo cijenu za prvi kvartal na oko 86 milijuna dolara. Malo je nejasno za budućnost jer - iako imamo smjernice o tome, mislim da su prilično stroge u našim općim smjernicama o prometu i prihodima i tako dalje. Ali usredotočit ćemo se na to da imamo najbolje ljude u industriji. Usredotočeni smo na pobjedu nad konkurencijom. Usredotočeni smo na rast. Usredotočeni smo na veće marže i njegovanje novog poslovanja, a koštalo bi više usmjeriti te napore prema većim maržama. Dakle, ovaj postotak je postotak prihoda koji će se smanjiti. Radimo na projektima za smanjenje troškova poslovanja. Ali, kao što sam rekao, također... na čvrstim temeljima ovog tromjesečja. Ulažemo u nove supercentre za budućnost kako bismo proširili poslovanje, a to će nadoknaditi troškove. Ali razumijemo koliko je Lean važan, da će nam pomoći u dobrim i lošim vremenima i definitivno idemo tim putem.
Dave, kao što si se nadovezao na komentar o supercentru. Trenutno si na rastućem tržištu i ističeš da ćeš dobivati ​​sve veći utjecaj u postavi WSA jer tamo ulažeš. Stoga me zanima filozofija kada odobravaš ova ulaganja, kao što si upravo rekao u supercentru, koje uvjete bi želio vidjeti kako bi imao povjerenja za napredak i postupna ulaganja?
Na primjer, Permski bazen, za mene, DNOW ima vrlo snažnog doktora u Permskom bazenu, ne samo iz standardnog poslovanja grana koje razvijamo, već kao što sam rekao, iz fleksibilnog toka Odessa pumpe, TSNM Fiberglassa i Power Servicesa. Tamo imamo snažan brend, vrlo snažnu prisutnost i mislimo da imamo stvarnu prednost. Sada u posljednjem kvartalu, što je četvrti kvartal 2021., konsolidiramo 10 lokacija u Permu u pet, u jednom segmentu Perma. Mislimo da ćemo imati više zaliha za naše kupce. Moći ćemo upravljati artiklima s manje lokacija, od ljudi koji puno transakciraju, imat ćemo niže naknade po dolaru prihoda, nećemo imati distribuirani rizik zaliha, koji ja nazivam eksponencijalnim rizikom zaliha kada rasporedite zalihe po mreži, imat ćete manji rizik zaliha u sljedećem padu i imat ćete učinkovitije poslovanje. Dakle, rastemo u Permu, stojimo na nogama, rastemo u Permu, upravo smo izgradili supercentar, ali konsolidiramo se i to radimo pametno. I moći ćemo bolje brinuti o svojim kupcima i imati više zaliha uz manji rizik od zaliha. Ovo je primjer kako smanjujemo troškove, postajemo bolji i jači na tržištu.
Dave se nada da nisam pretjerano dobrodošao ovdje. Ali upravo na točki koju ste spomenuli, uzmite Perm kao primjer. Ako oduzmete sve što ste upravo opisali i pro formu supercentra, je li pošteno reći da bi prihod po zaposleniku i prihod po kvadratnom metru krova trebali biti veći nego prije recesije, unatoč činjenici da ste, kao što ste rekli, spojili 10 na 5 poslovnica?
Slažem se. Nisam siguran što se tiče komentara o krovu. Možda danas zapravo imamo više prostora. Dakle, neću to komentirati, ali trebali bismo vidjeti poboljšanje, stvarno poboljšani prihod po zaposleniku. Jer me više zanima utjecaj ulaganja koja napravimo ili odlučimo odustati na konačni rezultat nego konačni rezultat. Ali općenito, konačni rezultat bi trebao uskoro doći, ali me više zanima praćenje konačnog rezultata.
Dakle, prvo pitanje je samo natrag na rub. Čini se da smjernice impliciraju da imate maržu do 21x u prvom tromjesečju, i to je ono što ciljate uskladiti ove godine s 2021. Stoga me zanima kako vidite napredak marži? Na temelju te perspektive, čini se neupadljivim. Međutim, vaše cijene HRC-a su znatno pale od vrhunca u rujnu. Zanima me što radite kako biste nadoknadili dio napuhavanja cijevi. A onda kada se to korelira s 21,9%, pretpostavljam, kako ulazimo u 23. i 24. godinu, mislite da možete održavati tu razinu bruto marže godinama.
Bih. Mislim, 2021. je naša najbolja godina za bruto marže. Bruto marže su se postupno poboljšavale svakog tromjesečja. Dakle, iako želimo doći do 22% u 2022., malo smo oprezni u vezi s pretjeranim smjernicama za bruto marže jer smo bili toliko uspješni u 2021. Što se tiče cijena HRC-a, niže inflacije, možda će se smiriti sredinom godine, mislim da će doći do neke kompenzacije kasnije u godini općenito, možda čak i kasnije u godini za cjevovod. Ali što se tiče dugoročnog održavanja, vjerujem da možemo. To je ono što mislim. Nismo o tome razgovarali u pripremljenim komentarima, a nismo o tome razgovarali ni u pitanjima i odgovorima. Ali zapravo, 2021. godine izašli smo iz kombiniranih 15 lokacija prvenstveno u četvrtom tromjesečju 2021. Danas imamo više od 125 zaposlenika manje nego što smo imali krajem 2020., dijelom zato što smo odustali od nekih poslova s ​​niskom maržom. Mi Ne vidim da pokušavamo poboljšati učinkovitost tvrtke. Napori za te ljude nisu donijeli neku vrstu profita. Stoga smo se odrekli oko 30 milijuna dolara u poslovanju. To znači da smo dopustili našim ljudima da se usredotoče na stvari s većom maržom. Nismo dopustili našim ljudima da se usredotoče na stvari s niskom maržom. Sposobni smo generirati bolji tok iz aktivnosti u okruženju koje je teško postići, moramo se nositi s inflacijom rada i inflacijom procesa.
Dakle, mislim da je problem - nije samo tržište ono što potiče našu bruto maržu. Zapravo, puno sam radio na tome tijekom prošlog poziva i naše su se marže proizvoda poboljšavale iz godine u godinu u posljednjih pet godina. Ako je to za mene problem, onda je to pažljivo njegovati ono što ne biste radili na tržištu kako biste bili sigurni da imate prave ljude usmjerene na prave stvari. Dakle, mislim da su te bruto marže održive. Što se tiče tijeka godine, mislim da samo moramo pogledati, mislim da je - ako su neki od naših proizvoda s većom maržom manje dostupni, onda ćemo naravno vidjeti mješavinu problema koji će smanjiti profitnu maržu. Ali vodili smo vrlo snažne bruto marže. Vjerujem da je to održivo i dolazi od stvarnog fokusiranja na ono što mi kao tvrtka ne bismo radili.
Mislim da je mala promjena najvažnija stvar. Dakle, vodite '22. da zaradite do niskih deset godina. Meni se ovo čini malo konzervativno. Mislim, broj platformi porastao je za 30% u odnosu na prethodnu godinu, a SAD vjerojatno čini 70% vašeg poslovanja. Dakle, samo na temelju toga, porasli ste za 20%. Znam da postoji malo mješavine javnih i privatnih klijenata, ali također ste rekli da bi kanadski i međunarodni klijenti trebali porasti u 2022. Zanima me možete li mi pomoći da vidim hoće li izgledi za prihode u 2022. za mobilni segment u regiji biti u niskim desetima?
Dakle, temeljimo se na onome što smo vidjeli u prvih 45 dana tromjesečja. Temeljimo se na onome što smo vidjeli u smislu priljeva proizvoda. Promatramo neke od naših kolega i kako oni vide tržište, na temelju onoga što nam naši klijenti govore. I mislimo da je to - ne mislim - da dajemo niz opterećenja i tinejdžera u smislu prihoda. Mislim da će se većina stvari dogoditi - mislim da ćemo vidjeti najjači rast u SAD-u, zatim u Kanadi, a zatim skromniji rast na međunarodnoj razini. Ali ako pogledate broj bušotina i dovršenih radova i neke od stvari na koje smo se tradicionalno usredotočili, proračuni kupaca odvojeni su od tih brojki već nekoliko tromjesečja. Očekujemo da će se to nastaviti. Dakle, vodimo se - dali smo sve od sebe da postignemo ono što mislimo da je rast. Kao što sam već rekao, vidjeti rast bruto marže koji smo postigli i nastaviti smanjivati ​​poslovanje i troškove koji ne dodaju vrijednost, izašli smo iz oko 30 milijuna dolara prihoda. Dakle, to će nas u 2022. godini dovesti do toga da je zarađeni prihod 2% ili 3% veći, ali nemamo koristi od neto dobiti. Dakle, mislim da je to dobar raspon, ovisno o tome kako će godine teći, pa mislim da ćemo se toga držati. Ne mislim da je konzervativan. Mislim da to mora biti vrlo jaka brojka.
Posljednje pitanje za mene je da li očekujete generiranje slobodnog novca u 2022. Mislite li da možete ostvariti više od 25 milijuna u 2021.? Kako potrošnja obrtnog kapitala utječe na ove izglede?
Mislim da je u tom rasponu. Mislim, postoji džoker u rasporedu i vremenu objave inventara - to je jedan faktor koji utječe na to je li to više ili manje od 25 milijuna dolara, ali mislim da možemo premašiti 25 milijuna dolara. U nekim slučajevima smo ispred toga, u nekim slučajevima malo zaostajemo, ali planiramo biti dobro pozicionirani za rast u nadolazećim mjesecima.
Hvala vam. Dame i gospodo, vrijeme za pitanja i odgovore je završeno. Sada ću dati riječ glavnom izvršnom direktoru i predsjedniku Davidu Cherechinskyju za završne riječi.