Jó reggelt, hölgyeim és uraim. Üdvözöljük a Trican Well Service 2022. I. negyedéves bevételi eredmények konferenciahívásában és webes közvetítésében.Emlékeztetőül: ezt a konferenciahívást rögzítjük.
A találkozót most Brad Fedora úrnak, a Trican Well Service Ltd. elnök-vezérigazgatójának szeretném átadni.Fedora, kérlek folytasd.
köszönöm szépen.Jó reggelt, hölgyeim és uraim.Szeretném megköszönni, hogy csatlakozott a Trican konferenciahíváshoz.Rövid áttekintés arról, hogyan szándékozzuk lebonyolítani a konferenciahívást.Először is pénzügyi igazgatónk, Scott Matson ad áttekintést a negyedéves eredményekről, majd megvitatom a jelenlegi működési feltételekkel és a közeljövőben felmerülő kilátásokkal kapcsolatos kérdéseket.Daniel fog beszélni a Lopucshin és az új technológiákról. csapatunk tagjai ma velünk vannak, és készséggel válaszolunk minden felmerülő kérdésre. Most átadom Scottnak a hívást.
Köszönettel, Brad. Ezért, közvetlenül a kezdés előtt, szeretnék mindenkit emlékeztetni arra, hogy ez a konferenciahívás tartalmazhat előretekintő kijelentéseket és egyéb információkat, amelyek a vállalat jelenlegi várakozásain vagy eredményein alapulnak. A következtetések levonása vagy előrejelzések készítésekor alkalmazott bizonyos fontos tényezők vagy feltételezések tükröződnek MD&A anyagunk Előretekintő információi részében, amitől a tényleges kockázatok eltérhetnek a következő 2-20 üzleti év első negyedévében. A Trican üzleti kockázatainak és bizonytalanságainak teljesebb leírásához tekintse meg a 2021-es éves információs lapunkat és az MD&A üzleti kockázatokkal foglalkozó részét a 2021. december 31-én végződött évre vonatkozóan.Ezek a dokumentumok a weboldalunkon és a SEDAR-on érhetők el.
A felhívás során számos általános iparági kifejezésre hivatkozunk, és bizonyos nem GAAP-méréseket fogunk alkalmazni, amelyek átfogóbbak a 2021-es éves MD&A-ban és a 2022-es első negyedéves MD&A-leírásunkban. Negyedéves eredményeinket a piac tegnap esti zárása után tették közzé, és elérhetők a SEDAR-on és a weboldalunkon.
Tehát rátérek a negyedéves eredményeinkre. A legtöbb megjegyzésem a tavalyi év első negyedévéhez fog hasonlítani, és néhány megjegyzést teszek az eredményeinkre 2021 negyedik negyedévéhez képest.
A negyedév az ünnepek utáni extrém hideg időjárás miatt a vártnál valamivel lassabban indult, azóta azonban meglehetősen egyenletesen nőtt. Szolgáltatásaink tevékenységi szintje jelentősen javult a tavalyi évhez képest a nyersanyagárak folyamatos erősödésének és az év eleji összességében konstruktívabb iparági környezetnek köszönhetően. Ezek a tényezők azt eredményezték, hogy Nyugat-Kanadában az átlagos fúrótornyok száma az idei negyedik negyedévhez képest valamivel több, mint 2020, 2010 év feletti emelkedést mutatott. a tavalyi év első negyedévében.
A negyedév bevétele 219 millió dollár volt, ami 48%-os növekedés 2021 első negyedévi eredményeinkhoz képest. Tevékenységi szempontból az összesített állásunk száma körülbelül 13%-kal nőtt az előző évhez képest, és az összes kiszivattyúzott támasztóanyag, amely a kutak szilárdságának és aktivitásának megfelelő mérőszáma, 12%-kal nőtt az előző évhez képest. Egy másik fontos tényező, amely befolyásolta bevételeinket a tavalyi év azonos időszakához képest. viszonylag lapos éves haszonkulcsot mutatnak, nagyon keveset láttunk a jövedelmezőség tekintetében, mivel az éles és tartós inflációs nyomás szinte az összes felfelé ívelőt elnyelte.
A repesztési műveletek 2021 negyedik negyedévétől folyamatosan mozgalmasak voltak, és jelentősen elfoglaltak a tavalyi év azonos időszakához képest. Izgatottan várjuk, hogy idén bevezethessük első, 4. fokozatú dinamikus gázkeverő frac-bővítményünket. A működési teljesítményéről nagyon pozitív visszajelzések érkeztek, és egyre nagyobb keresletet tapasztalunk a legmodernebb berendezések iránt a medencénkben körülbelül hét negyedéves kihasználtság mellett.
Működésünk továbbra is a pad-alapú programokra összpontosít, amelyek minimalizálják az állásidőt és az utazási időt a munkák között, és javítják általános hatékonyságunkat. A repedési árrések gyakorlatilag stabilak maradtak az előző évhez képest, mivel az év végétől az első negyedévig tapasztalt inflációs nyomás ellensúlyozta az általunk elért árjavítások többségét. Cementáló szolgáltatási vonalunk profitált a januári kezdés és kihasználtság jelentős növekedéséből a január közepén és a fúrógépek számának növekedésén keresztül. a tavaszi szakítás.
A tekercses csövekkel töltött napok száma 17%-kal nőtt egymás után, ami az alapügyfelekkel történt első hívásainknak és az üzletág ezen szegmensének bővítésére tett folyamatos erőfeszítéseinknek köszönhető.
A korrigált EBITDA 38,9 millió dollár volt, ami jelentős javulás a 2021 első negyedévében elért 27,3 millió dollárhoz képest. Szeretném felhívni a figyelmet arra, hogy a korrigált EBITDA-számaink tartalmazták a folyadékvégek cseréjével kapcsolatos költségeket, amelyek a negyedévben összesen 1,6 millió dollárt tettek ki, és abban az időszakban is. 5,5 millió dollárral járult hozzá 2021 első negyedévéhez.
Fontos megjegyezni azt is, hogy korrigált EBITDA-számításunk nem adja vissza a készpénzben kiegyenlített részvényalapú kompenzációs összegek hatását. Ezért az összegek hatékonyabb elkülönítése és működési eredményeink pontosabb bemutatása érdekében folyamatos közzétételeinkhez hozzáadtunk egy további nem GAAP szerinti korrigált EBITDAS-mutatót.
A negyedév során 3 millió dolláros terhelést számoltunk el a készpénzben kiegyenlített részvényalapú kompenzációs kiadásokkal kapcsolatban, ami tükrözi részvényeink árfolyamának az év vége óta bekövetkezett gyors növekedését. Ezen összegek figyelembevételével a Trican EBITDAS-a a negyedévben 42,0 millió dollár volt, szemben a 2021 azonos időszakának 27,3 millió dollárjával.
Összességében 13,3 millió dolláros vagy részvényenként 0,05 dolláros pozitív nyereséget értünk el a negyedévben, és ismét nagy örömünkre pozitív eredményt mutatunk a negyedévben. A második mérőszám, amelyet folyamatos közzétételünkhöz adtunk, a szabad cash flow, amelyet a 2022 első negyedévére vonatkozó MD&A-nkban részletesebben felvázoltunk. -alapú kiadások, például kamat, készpénzadó, készpénzben kiegyenlített részvényalapú kompenzáció és karbantartási tőkekiadások. A Trican 30,4 millió dollár szabad cash flow-t termelt a negyedévben, szemben a 2021 első negyedévi körülbelül 22 millió dollárral. Az erősebb működési teljesítményt részben ellensúlyozta a negyedéves költségvetés magasabb karbantartási beruházásai.
A negyedév beruházási kiadásai összesen 21,1 millió dollárt tettek ki, amely a 9,2 millió dolláros karbantartási tőkére és a 11,9 millió dolláros korszerűsítési tőkére oszlik, elsősorban a folyamatban lévő beruházási programunkra, amelynek célja a hagyományos hajtású dízelolaj egy részének korszerűsítése Tier 4 DGB motorokkal, szivattyús teherautókkal.
Ahogy kilépünk a negyedévből, a mérleg továbbra is jó állapotban marad, körülbelül 111 millió dolláros pozitív, nem készpénzes forgótőkével, és nincs hosszú lejáratú banki adósság.
Végezetül, ami az NCIB programunkat illeti, a negyedév során is aktívak maradtunk, körülbelül 2,8 millió részvényt vásároltunk vissza és töröltünk részvényenként 3,22 dolláros átlagáron. A részvényesek tőkejuttatásával összefüggésben továbbra is jó hosszú távú befektetési lehetőségnek tekintjük a részvények visszavásárlását tőkénk egy részére.
OKKöszönöm, Scott. Megpróbálom a lehető legrövidebbre fűzni a megjegyzéseimet, mert a legtöbb kilátás és megjegyzés, amiről ma beszélni fogunk, nagyon összhangban van a legutóbbi felhívásunkkal, ami azt hiszem, néhány hete vagy két hónapja volt.
Valójában tehát semmi sem változott. Azt hiszem – az idei és a jövő évről alkotott nézetünk tovább javul. Az első negyedévi tevékenység minden üzletágunkban jelentősen megnőtt a negyedik negyedévhez képest a nyersanyagárak következtében. Úgy gondolom, hogy a 2000-es évek vége óta először van 100 dolláros olajunk és 7 dolláros gázunk. Ügyfeleink olajkutak befektetései megtérülnek – néhány hónapon belül pedig óriási pénzt keresnek, látjuk. , különösen az Észak-Amerikában zajló események hátterében.
Átlagosan több mint 200 fúrótorony üzemelt a negyedév során. Mindent összevetve tehát az olajmezők tevékenysége összességében elég jó. Úgy értem, lassan indult a negyedév csak azért, mert szerintem mindenki szünetet tartott karácsonyra. Aztán amikor megfúrják a kutat, és megyünk a befejezés azon oldalára, ahol elférünk, eltart majd néhány hétig – az igazán rossz időjárás, ami mindig is rossz időjárásra számíthat. sínek.De ez mindig várható.Nem emlékszem az első negyedévre,amikor nem volt valami időjárási esemény.Szóval beépítettük a költségvetésünkbe,természetesen semmi meglepő.
Azt hiszem, a másik dolog, ami ezúttal különbözik, az, hogy folyamatban van a Covid -zavarok a terepen, egy -két napig különféle terepi munkavállalók lesznek bezárva.
Több mint 200 fúrótoronynál csúcsot értünk el – átlagot értünk –. A csúcsot 234 fúrótoronynál értük el. Valójában nem olyan típusú befejezési tevékenységet kaptunk, mint amilyenre számítani lehetett volna, és ennek a tevékenységnek nagy része átterjedt a második negyedévre is. Szóval elég jó második negyedévnek kell lennie, de nem látunk olyan rendszert, amely szerint a szigorítások itt megvitatnák, de ennek megfelelne. az év második felében.
A második negyedévben eddig 90 fúrótorony áll rendelkezésünkre, ami sokkal jobb, mint a tavalyi 60, és már majdnem a felénél járunk a szakításon. Úgyhogy a második negyedév második felében látnunk kell, hogy az aktivitás fellendül. Szóval a helyzet – elment a hó, kezd kiszáradni, ügyfeleink pedig nagyon szeretnének újra dolgozni.
Műveleteink többsége továbbra is British Columbiában, Montney-ban, Albertában és a mélymedencében történik. Ott semmi sem fog változni. Ahogyan nálunk 105 dollár az olaj, úgy látjuk, hogy Saskatchewan délkeleti részén és az egész régióban – vagy Saskatchewan délkeleti részén, délnyugati Saskatchewanban és Alberta délkeleti részén – nagyon aktívak, elvárjuk tőlük, hogy legyenek.
Most, hogy ezekkel a gázárakkal kezdjük kibontakozni a szénágyas metánkutak terveit, vagyis a sekély gázfúrást.Tekercs alapú.Nitrogént használnak víz helyett.Ez olyasmi, amit mindannyian jól ismerünk, és úgy gondoljuk, hogy a Trican előnye van ebben a játékban. Tehát egész télen aktívak voltunk, és az elkövetkező években még aktívabbak leszünk.
Futottunk – a negyedév során héttől függően 6-7 dolgozót dolgoztunk ki.18 cementcsapat és 7 tekercscsapat.Tehát semmi sem változott ott igazán.A hetedik legénységünk volt az első negyedévben.A létszám továbbra is probléma. A problémánk az, hogy az iparban tartsuk az embereket, és ez prioritás. Nyilvánvalóan, ha szeretnénk bővíteni őket, szeretnénk bővíteni és meg akarjuk szerezni az ügyfelek tevékenységét. nemcsak vonznunk kell az embereket, hanem meg is kell tudnunk tartani őket. Még mindig elveszítjük az embereket az olaj- és gázmezőkön, és elveszítjük őket más iparágakban, ahogy nőnek a béreik, és jobb egyensúlyt keresnek a munka és a magánélet között. Tehát továbbra is megpróbálunk kreatívak lenni és foglalkozni ezekkel a problémákkal.
De az biztos, hogy a munkaerő-kérdés egyrészt olyan probléma, amelyet meg kell oldanunk, és valószínűleg nem is rossz, mert megakadályozza, hogy az olajmezőket szolgáltató cégek túl gyorsan terjeszkedjenek. Tehát néhány dolgot kezelni kell, de úgy gondolom, hogy jó munkát végzünk, hogy megpróbáljuk kitalálni a dolgokat.
A negyedéves EBITDA-nk megfelelő volt. Természetesen erről már korábban is beszéltünk. Úgy gondolom, hogy többet kell beszélnünk a szabad cash flow-ról, és kevesebbet az EBITDA-ról. A szabad cash flow előnye, hogy megszünteti a vállalatok közötti mérlegbeli inkonzisztenciákat, és kiküszöböli azt a tényt, hogy ezeknek a berendezéseknek némelyike ​​kiterjedt javítást igényel. Akár költést választ, akár tőkésítést választ, a szabad pénzáramlást általában a vállalatok akarják, azt általában látni. a vagyonukra.Azt hiszem, Scott beszélt róla.
Így sikerült emelni az árat. Ha ezt nézzük az egy évvel ezelőttihez képest, akkor a különböző szolgáltatási vonalaink az ügyféltől és a helyzettől függően 15%-ról 25%-ra nőttek. Sajnos minden növekedésünket ellensúlyozta a költséginfláció. Így az elmúlt 12 hónapban árréseink elkeserítően stabilak. hogy a 20-as évek közepétől kezdjük látni az EBITDA-hátrányt, amire valóban szükségünk van, ha kétszámjegyű megtérülést akarunk elérni a befektetett tőkén.
De azt hiszem, eljutunk odáig. Csak – több megbeszélésre lesz szükség az ügyfeleinkkel. Nyilvánvalóan azt gondolom, hogy ügyfeleink azt akarják, hogy fenntartható üzletünk legyen. Tehát továbbra is megpróbálunk némi profitot szerezni nekünk, nem csak továbbadni a beszállítóinknak.
Már nagyon korán tapasztaltunk inflációs nyomást. A negyedik és az első negyedévben meg tudtuk tartani árréseinket, amikor sokak árrése erodálódott. De – és nem csak – nagy felelősségünk van az ellátási lánc csapatával szemben, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy megelőzzük ezt, és ezt egész télen modellezni tudjuk. Továbbra is keményen fogunk dolgozni ezen, és azt hiszem, az inflációs nyomás nem fog elmúlni. , a gázolaj ára nagyon felmegy, a gázolaj pedig az egész ellátási láncot érinti.Semmi sincs kizárva.Legyen szó homokról, vegyszerekről, teherszállításról, mindenről, vagy akár 3rd party szolgáltatásokról a bázison, úgy értem, nekik kell vezetniük a kamiont.Tehát a gázolaj csak hullámzik az egész ellátási láncon.
Sajnos ezeknek a változásoknak a gyakorisága példátlan. Arra számítottunk, hogy látni fogunk az inflációt, de nem láttuk – nem igazán láttuk –, reméljük, nem kezdünk el hetente áremeléseket kapni a beszállítóktól. Az ügyfelek nagyon elkeserednek, ha havi néhány áremelésről beszélnek velük.
Ügyfeleink azonban általában megértik. Úgy értem, nyilvánvalóan az olaj- és gázüzletágban dolgoznak, kihasználják a magas nyersanyagárakat, de ez természetesen kihat az összes költségükre. Tehát költségemelést vállaltak, hogy ellensúlyozzák költségnövekedésünket, és újra együtt fogunk dolgozni velük, hogy a Trican profitjából egy részét megszerezzük.
Azt hiszem, ezt most átadom Daniel Lopushinskynak. Beszélni fog az ellátási láncokról és néhány 4. rétegű technológiáról.
Köszönöm, Brad. Tehát az ellátási lánc szemszögéből nézve, ha az első negyedév bizonyít valamit, az az, hogy az ellátási lánc fontos tényezővé vált. Ami azt illeti, hogyan irányítjuk üzletünket a magasabb tevékenységi szintek és a Brad által korábban említett folyamatos árképzési nyomás hátterében. Ha az aktivitás fellendül, az egész ellátási lánc nagyon gyengévé válik az első negyedévben, amiről azt gondoljuk, hogy az év későbbi szakaszában ez még fontosabb lesz.
Úgy véljük tehát, hogy nagyon jó logisztikánk van, és üdvözöljük a szűk piacot ezen és a beszállítóink kezelésének terén. Amint közöltük, sokkal magasabb inflációt tapasztalunk az ellátási láncban, mint valaha. Egyértelmű, hogy az olajárakhoz közvetlenül kapcsolódó gázolajárak az év elején megugrottak, és exponenciálisan emelkedtek januártól, februártól és márciustól.
Például, ha megnézzük a homokot, amikor a homok megérkezik a helyszínre, a homok árának körülbelül 70%-a a szállítás, tehát – hogy milyen gázolaj, az nagy különbséget jelent ezeken a dolgokon. Elég sok gázolajat szállítunk ügyfeleinknek. Frakkflottánk kb. 60%-a belső szállítású gázolaj.
Harmadik fél teherszállítási és logisztikai szemszögéből nézve a teherszállítás nagyon szűkös volt az első negyedévben a támogatási adag növekedésével, a nagyobb betétekkel és a több munkával a Montney-ban és a mélymedencében. Ehhez a legnagyobb mértékben az járul hozzá, hogy kevesebb teherautó áll rendelkezésre a medencében. Beszéltünk olyan dolgokról, mint a munkaerőhiány. Tehát általában kisebb, mint amennyire rugalmasak legyünk, amikor a logisztikai álláspontunk volt.
Egy másik tényező, ami megnehezíti a dolgunkat, hogy a medence távolabbi részein tevékenykedünk. Ebből a szempontból tehát jelentős logisztikai kihívások elé nézünk.
Ami a homokot illeti.Az elsődleges homokbeszállítók alapvetően teljes kapacitással működnek.Az év elején a vasútnak a hideg időjárás miatt néhány kihívással kellett szembenéznie.Tehát amikor a hőmérséklet elér egy bizonyos hőmérsékletet, a vasúttársaságok alapvetően leállítják tevékenységüket.Február elején tehát támasztószempontból egy kicsit szűkös piacot láttunk, de sikerült leküzdeni ezeket a kihívásokat.
A homokon tapasztalt legnagyobb növekedés a dízelpótlék, amelyet vasutak és hasonlók hajtanak végre. Tehát az első negyedévben a Trican 1. fokozatú homok hatásának volt kitéve, ahol az általunk szivattyúzott homok 60 százaléka 1. fokozatú homok volt.
a vegyi anyagokkal kapcsolatban.Tapasztaltunk némi kémiai interferenciát, de ennek nem sok értelme volt működésünkben.Kémiánk alapelemei közül sok olajszármazék.Ezért a gyártási folyamatuk hasonló a dízeléhez.Tehát ahogy a dízel ára nő, úgy nő a termékünk költsége is.És ezek – az év során továbbra is látni fogjuk ezeket.
Sok vegyi anyagunk Kínából és az Egyesült Államokból származik, ezért azt tervezzük, hogy kezeljük a várható késéseket és a szállítással kapcsolatos megnövekedett költségeket stb. Ezért mindig olyan alternatívákat és beszállítókat keresünk, akik kreatívak és proaktívak az ellátási lánc kezelésében.
Ahogy már korábban is közöltük, nagy örömünkre szolgál, hogy az első negyedévben elindítottuk első Tier 4 DGB flottánkat. Nagyon elégedettek vagyunk a működésével. A terepi teljesítmény, különösen a dízel lökettérfogat, megfelel vagy meghaladja az elvárásokat. Tehát ezekkel a motorokkal sok földgázt égetünk el, és nagyon gyors ütemben cseréljük ki a dízelt.
A második és harmadik Tier 4 flottát a nyáron és a negyedik negyedév végére újraaktiváljuk. Az eszköz értékajánlata jelentős az üzemanyag-megtakarítás és a csökkentett károsanyag-kibocsátás szempontjából. Végeredményben azt akarom mondani, hogy pénzt akarunk kapni. Mivel a gázolaj áremelkedése és a benzin közötti különbség többé-kevésbé állandó költség, ez még ürügy arra, hogy ezeket a flottákat kapjuk.
Új Tier 4 motor.Több földgázt égetnek el, mint dízel.Ezért a környezetre gyakorolt ​​nettó hasznot a dízelnél olcsóbb földgáz költsége is tükrözi.A technológia az elkövetkező években szabványossá válhat – legalábbis a Trican esetében.Nagyon izgatottak vagyunk emiatt, és büszkék vagyunk arra, hogy az első kanadai vállalat, amely elindítja ezt a szolgáltatást Kanadában.
igen.Csak – tehát az év hátralévő részében, úgy nézzük – nagyon pozitívan állunk hozzá.Úgy gondoljuk, hogy a költségvetés csak lassan fog növekedni, ahogy a nyersanyagárak emelkednek.Ha ezt vonzó áron tudjuk megtenni, akkor kihasználjuk ezt a lehetőséget, hogy több felszerelést helyezzünk el a pályán. Nagyon koncentrálunk a befektetett tőke megtérülésére és a szabad cash flow-ra. Tehát továbbra is a lehető legnagyobb mértékben igyekszünk maximalizálni ezt.
De azt tapasztaljuk, hogy a szakítások egyre kevésbé válnak szakításokká, mivel az emberek megpróbálják kiegyensúlyozni tevékenységeiket egész évben, és kihasználják a melegebb időjárást, például a forró vizet és a kevésbé őrült olajmezőket. Így arra számítunk, hogy a második negyedévben kisebb büntetés fog kinézni pénzügyi helyzetünkön, mint a múltban.
A medence továbbra is gázközpontú, de egyre nagyobb olajaktivitást tapasztalunk, mivel olajáraink továbbra is 100 dollár felett maradnak hordónként. Ismételten ezt a tevékenységet arra fogjuk használni, hogy több eszközt próbáljunk meg jövedelmező áron telepíteni.