A Cleveland Cliffs (NYSE: CLF) második negyedéves eredménye meghaladta a bevételt, de -13,7%-kal elmaradt az EPS becslésétől.A CLF részvények jó befektetések?
A Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) ma számolt be a 2022. június 30-án végződő második negyedév eredményéről. A második negyedév 6,3 milliárd dolláros bevétele meghaladta a FactSet elemzőinek 6,12 milliárd dolláros előrejelzését, ami váratlanul 3,5%-os növekedést jelent.Míg az 1,14 dolláros EPS elmarad a konszenzusos 1,32 dolláros becsléstől, ez egy kiábrándító -13,7%-os különbség.
A Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) acélgyártó részvényei több mint 21%-ot estek idén.
A Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) a legnagyobb laposacél gyártó Észak-Amerikában.A cég vasércpelletet szállít az észak-amerikai acéliparnak.Fém- és kokszgyártással, vas-, acél-, hengerelt termékek és felületkezeléssel, valamint csőalkatrészek, sajtolások és szerszámok gyártásával foglalkozik.
A vállalat vertikálisan integrált a nyersanyagoktól, a közvetlen redukciótól és a hulladéktól az elsődleges acélgyártásig, majd az ezt követő befejezésig, sajtolásig, szerszámozásig és csövekig.
A Cliffs-t 1847-ben alapították bányaüzemeltetőként, amelynek székhelye az Ohio állambeli Clevelandben található.A vállalat körülbelül 27 000 embert foglalkoztat Észak-Amerikában.
A vállalat egyben a legnagyobb acélszállító az autóipar számára Észak-Amerikában.Sok más piacot is kiszolgál lapos acéltermékek széles választékával.
A Cleveland-Cliffs számos rangos iparági díjat kapott 2021-ben végzett munkájáért, és a 2022-es Fortune 500-as listán a 171. helyet foglalta el.
Az ArcelorMittal USA és az AK Steel felvásárlásával (bejelentve 2020-ban), valamint a toledói közvetlen redukciós üzem befejezésével a Cleveland-Cliffs immár vertikálisan integrált rozsdamentes acél üzletággá vált.
Most egyedülálló előnye, hogy önellátó, a nyersanyagbányászattól az acéltermékekig, csőalkatrészekig, sajtolásig és szerszámozásig.
Ez összhangban van a CLF féléves 12,3 milliárd dolláros bevételével és 1,4 milliárd dolláros nettó bevételével.Az egy részvényre jutó eredmény hígított értéke 2,64 dollár volt.2021 első hat hónapjához képest a vállalat 9,1 milliárd dollár bevételt és 852 millió dollár nettó bevételt ért el, azaz 1,42 dollárt hígított részvényenként.
A Cleveland-Cliffs 2,6 milliárd dolláros korrigált EBITDA-ról számolt be 2022 első felében, szemben az éves 1,9 milliárd dollárral.
Második negyedéves eredményeink azt mutatják, hogy stratégiánk továbbra is megvalósul.A szabad cash flow több mint kétszeresére nőtt az előző negyedévhez képest, és el tudtuk érni a legnagyobb negyedéves adósságcsökkentésünket, mióta néhány évvel ezelőtt elkezdtük az átalakulást, miközben a részvények visszavásárlása révén szilárd tőkearányos megtérülést biztosítottunk.
Várakozásaink szerint ez az egészséges szabad cash flow folytatódni fog az év második felében, az alacsonyabb beruházási igények, a forgótőke gyorsabb felszabadulása és a fix áras értékesítési szerződések erőteljes igénybevétele miatt.Ezen túlmenően arra számítunk, hogy az október 1-jei visszaállítást követően a rögzített szerződések átlagos ára tovább fog emelkedni.
23 millió dollár, azaz hígított részvényenként 0,04 dollár felgyorsította a Middletown kokszoló üzem határozatlan leállásával összefüggő értékcsökkenést.
Cleveland-Cliffs pénzt keres mindenféle acél eladásával.Különösen melegen hengerelt, hidegen hengerelt, bevonatos, rozsdamentes/elektromos, lemez- és egyéb acéltermékek.Az általa kiszolgált végpiacok közé tartozik az autóipar, az infrastruktúra és a gyártás, a forgalmazók és feldolgozók, valamint az acélgyártók.
Az acél nettó árbevétele a második negyedévben 3,6 millió tonna volt, ebből 33% bevont, 28% melegen hengerelt, 16% hidegen hengerelt, 7% nehézlemez, 5% rozsdamentes acél és elektromos termékek, 11% egyéb termékek.beleértve a lemezeket és a síneket.
A CLF részvényei 2,5-ös ár/nyereség (P/E) arányon forognak, szemben az iparági 0,8-as átlaggal.Ár/könyv szerinti érték (P/BV) 1,4-es aránya meghaladja az iparági 0,9-es átlagot.A Cleveland-Cliffs részvényei nem fizetnek osztalékot a részvényeseknek.
A nettó adósság/EBITDA arány hozzávetőleges képet ad arról, mennyi időbe telik, amíg egy vállalat kifizeti adósságát.A CLF-részvények nettó adósság/EBITDA mutatója a 2020-as 12,1-ről 2021-re 1,1-re csökkent. A 2020-as magas arányt az akvizíciók okozták.Ezt megelőzően három egymást követő évben 3,4 volt.A nettó adósság EBITDA arányának normalizálása megnyugtatta a részvényeseket.
A második negyedévben az acél értékesítési költsége (COGS) 242 millió dollár többlet/egyszeri kiadást tartalmazott.Ennek legjelentősebb része a clevelandi Blast Furnace 5 leállási idejének kiterjesztéséhez kapcsolódik, amely magában foglalja a helyi szennyvíztisztító telep és erőmű további javításait.
A vállalat negyedéves és éves szinten is emelkedett a költsége, mivel a földgáz, az áram, a hulladék és az ötvözetek ára emelkedett.
Az acél a globális energetikai átalakulás kulcsfontosságú eleme, amely biztosítja a CLF részvények fenntarthatóságát a jövőben.A szél- és napenergia előállításához sok acélra van szükség.
Emellett a hazai infrastruktúrát is át kell alakítani, hogy helyet adjanak a tiszta energia mozgalomnak.Ez ideális helyzet a Cleveland-Cliffs részvényei számára, amelyek jó eséllyel profitálnak a hazai acél iránti növekvő keresletből.
Az autóiparban betöltött vezető szerepünk megkülönböztet minket az Egyesült Államok összes többi acélipari vállalatától.Az acélpiac helyzetét az elmúlt másfél évben nagymértékben az építőipar határozta meg, míg az autóipar jelentősen lemaradt, nagyrészt az acél ellátási láncon kívüli problémák miatt.Az autók, terepjárók és teherautók iránti fogyasztói kereslet azonban hatalmasra nőtt, mivel az autók iránti kereslet több mint két éve meghaladta a gyártást.
Ahogy autóipari ügyfeleink továbbra is foglalkoznak az ellátási lánc kihívásaival, nő az elektromos járművek iránti megcsappant kereslet, és a személygépkocsi-gyártás felzárkózik, a Cleveland-Cliffs minden egyesült államokbeli acélipari vállalat fő haszonélvezője lesz.Az idei év hátralévő részében és a jövő évben ennek a fontos különbségnek a vállalkozásunk és más acélgyártók között nyilvánvalóvá kell válnia.
A jelenlegi 2022-es határidős görbe alapján ez azt jelenti, hogy az átlagos HRC indexár nettó tonnánként 850 dollár lesz az év vége előtt, és a Cleveland-Cliffs várakozásai szerint 2022-ben az átlagos eladási ár nettó tonnánként 1410 dollár körül lesz.a fix áras szerződések jelentős növekedése, amelyet a cég várhatóan 2022. október 1-jén tárgyal újra.
A Cleveland-Cliffs egy olyan vállalat, amely ciklikus kereslettel néz szembe.Ez azt jelenti, hogy a bevétele ingadozhat, ezért a CLF részvények árfolyama ki van téve a volatilitásnak.
Az árucikkek mozgásba lendültek, miközben az ukrajnai világjárvány és háború által súlyosbított ellátási lánc zavarai miatt az árak megugrottak.Most azonban az infláció és az emelkedő kamatok felkeltik a félelmet a globális recessziótól, ami bizonytalanná teszi a jövőbeli keresletet.
Az elmúlt években a Cleveland-Cliffs diverzifikált nyersanyaggyártó vállalatból helyi vasérctermelővé fejlődött, és mára a lapos termékek legnagyobb gyártója az Egyesült Államokban és Kanadában.
A hosszú távú befektetők számára a Cleveland-Cliffs részvény vonzónak tűnhet.Erős szervezetté vált, amely hosszabb ideig képes boldogulni.
Oroszország és Ukrajna a világ öt legnagyobb nettó acélexportőre közül kettő.A Cleveland-Cliffs azonban egyikre sem támaszkodik, így a CLF részvények belső előnyhöz jutnak társaival szemben.
A világ minden bizonytalansága ellenére azonban a gazdasági növekedési előrejelzések homályosak.A feldolgozóiparba vetett bizalom megdőlt, mivel a recesszió miatti aggodalmak továbbra is nyomást gyakoroltak az árukészletekre.
Az acélipar egy ciklikus üzletág, és bár a CLF-készletek újabb megugrása indokolt, a jövő ismeretlen.Az, hogy érdemes-e befektetni a Cleveland-Cliffs részvényekbe, a kockázati étvágyától és a befektetési időhorizontjától függ.
Ez a cikk nem ad pénzügyi tanácsot, és nem ajánl semmilyen értékpapírral vagy termékkel való kereskedést.A befektetések leértékelődnek, és a befektetők elveszíthetik befektetésük egy részét vagy egészét.A múltbeli teljesítmény nem a jövőbeli teljesítmény mutatója.
Kirstin McKaynek nincs pozíciója a fenti cikkben említett részvényekben és/vagy pénzügyi eszközökben.
A ValueTheMarkets.com tulajdonosának, a Digitonic Ltd-nek nincs pozíciója a fenti cikkben említett részvényekben és/vagy pénzügyi eszközökben.
A Digitonic Ltd, a ValueTheMarkets.com tulajdonosa nem kapott fizetést a fent említett cégtől vagy cégektől ennek az anyagnak az előállításáért.
A weboldal tartalma csak tájékoztató jellegű, és csak tájékoztató jellegű.Fontos, hogy személyes körülményei alapján végezzen saját elemzést, mielőtt bármilyen befektetést végrehajtana.Kérjen független pénzügyi tanácsot egy FCA által szabályozott tanácsadótól az ezen a weboldalon talált információkkal kapcsolatban, vagy önállóan vizsgálja meg és ellenőrizze az ezen a webhelyen talált információkat, amelyekre befektetési döntése meghozatalakor vagy más célokra támaszkodni szeretne.Semmilyen hír vagy kutatás nem minősül személyes tanácsadásnak egy adott vállalatba vagy termékbe történő kereskedéssel vagy befektetéssel kapcsolatban, és a Valuethemarkets.com vagy a Digitonic Ltd sem támogat semmilyen befektetést vagy terméket.
Ez az oldal csak egy híroldal.A Valuethemarkets.com és a Digitonic Ltd nem brókerek/kereskedők, nem vagyunk befektetési tanácsadók, nem férünk hozzá a tőzsdén jegyzett társaságokkal kapcsolatos nem nyilvános információkhoz, ez nem egy hely, ahol pénzügyi tanácsokat, befektetési döntésekkel vagy adókkal kapcsolatos tanácsokat adhatunk vagy kaphatunk.vagy jogi tanácsadás.
Minket nem szabályoz a Pénzügyi Magatartási Hatóság.Nem nyújthat be panaszt a Pénzügyi Ombudsman Szolgálathoz, és nem kérhet kártérítést a pénzügyi szolgáltatások kompenzációs rendszerétől.Minden befektetés értéke emelkedhet vagy csökkenhet, így elveszítheti befektetésének egy részét vagy egészét.A múltbeli teljesítmény nem a jövőbeli teljesítmény mutatója.
A benyújtott piaci adatok legalább 10 percet késnek, és a Barchart Solutions tárolja őket.Az összes csere késedelmet és a használati feltételeket a felelősség kizárása tartalmazza.