A Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) egy nagy acélszerkezeteket gyártó vállalat.A cég olyan piacon működik, amely nem termel hatalmas profitot vagy növekedési ötleteket, és ezt sokan unalmasnak találnák.De pénzt keresnek, és kiszámítható és stabil üzletük van.Ezeket a cégeket részesítem előnyben, és biztos lehet benne, hogy egyes befektetők nem figyelnek a piac ezen szegletére.A cég küzdött az adósság törlesztésével, immár nulla adósságuk van, és van egy 400 millió dolláros teljesen lehívatlan hitelkeretük, ami nagyon rugalmassá teszi őket, ha felvásárlási célok merülnek fel, és a cég gyorsan tud lépni.A növekedés beindításához szükséges akvizíció nélkül is a vállalat hatalmas szabad cash flow-val rendelkezik, és évek óta növekszik, amely tendencia a jövőben is folytatódni fog.Úgy tűnik, hogy a piac nem értékeli a céget, és az elmúlt évek bevételeinek és profitjának növekedése sokkal árulkodóbbnak tűnik.
„A Mueller Industries, Inc. réz-, sárgaréz-, alumínium- és műanyagtermékeket gyárt és értékesít az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban, Kanadában, Koreában, a Közel-Keleten, Kínában és Mexikóban.A cég három szegmensben működik: csőrendszerek, ipari fémek és klíma.Csővezetékrendszerek A szegmens rézcsöveket, szerelvényeket, csőkészleteket és szerelvényeket, PEX csöveket és sugárzó rendszereket, valamint vízvezeték-szerelvényeket és műanyag fröccsöntő szerszámokat és vízvezeték-ellátást kínál. Ez a szegmens termékeit nagykereskedőknek értékesíti a vízvezeték- és hűtőberendezések piacán, az ipari és szabadidős jármű forgalmazói, az építőanyag-kiskereskedők és az eredeti klímaberendezések gyártói. y rudak, sárgaréz csövekhez, szelepekhez és szerelvényekhez ;hidegen alakított alumínium és réz termékek;alumínium feldolgozás i, acél, sárgaréz és öntöttvas ütés és öntvények;Sárgarézből és alumíniumból készült kovácsolt termékek;szelepek sárgarézből, alumíniumból és rozsdamentes acélból;folyadékszabályozási megoldások és az ipari, építészeti, HVAC, vízvezeték- és hűtési piacok számára összeállított gázrendszerek eredeti berendezésgyártói.A Climate szegmens szelepekkel, védőburkolatokkal és sárgarézzel látja el a különféle OEM-eket a kereskedelmi HVAC és hűtési piacokon.Kiegészítők;Nagyfeszültségű alkatrészek és tartozékok a légkondicionálási és hűtési piacokhoz;koaxiális hőcserélők és tekercses csövek HVAC, geotermikus, hűtési, uszodai hőszivattyúk, hajógyártás, jégkészítők, kereskedelmi kazánok és hővisszanyerő piacok számára;szigetelt rugalmas HVAC rendszerek;forrasztott elosztók, elosztók és elosztó szerelvények.A céget 1917-ben alapították, központja a Tennessee állambeli Collierville-ben található.
2021-ben a Mueller Industries éves bevétele 3,8 milliárd dollár, nettó bevétele 468,5 millió dollár, és hígított részvényenkénti nyeresége 8,25 dollár lesz.A vállalat 2022 első és második negyedévére is beszámolt. 2022 első felében a vállalat 2,16 milliárd dolláros bevételről, 364 millió dolláros nettó bevételről és 6,43 dolláros hígított részvényenkénti nyereségről számolt be.A társaság részvényenként 1,00 dollár osztalékot fizet, ami 1,48%-os hozamot jelent az aktuális részvényárfolyamhoz képest.
A társaság további fejlődésének kilátásai jók.Az újlakás-építés és a kereskedelmi fejlesztés fontos tényező, amely befolyásolja és segíti a vállalat eladásait, mivel ezek a területek jelentik a cég termékei iránti kereslet túlnyomó részét.Az Egyesült Államok Népszámlálási Hivatala szerint az Egyesült Államokban az új otthonok tényleges száma 1,6 millió lesz 2021-ben, szemben a 2020-as 1,38 millióval. Ezenkívül a nem lakáscélú magánépületek értéke 2021-ben 467,9 milliárd volt, 2020-ban 479 milliárdra számítanak, és ezeken a területeken továbbra is 520-1 milliárd demandán van. az üzleti és pénzügyi teljesítmény profitálni fog ezekből a tényezőkből, és stabil marad..Az előrejelzések szerint 2022-ben 5,4, 2023-ban 6,1 százalékkal nő a nem lakáscélú építkezés volumene.Ez a keresleti perspektíva segíteni fogja a Mueller Industries, Inc.-t a növekedés és a működés magas szintjének fenntartásában.
Potenciális kockázati tényezők, amelyek hatással lehetnek az üzletre, a lakó- és kereskedelmi fejlesztésekhez kapcsolódó gazdasági feltételek.Az építőipari piacok jelenleg stabilnak tűnnek, és jól teljesítenek az elmúlt néhány évben, de ezeken a piacokon a jövőbeni romlás jelentős hatással lehet a cég üzletére.
A Mueller Industries Inc. jelenlegi piaci kapitalizációja 3,8 milliárd dollár, ár-nyereség aránya (P/E) pedig 5,80.Ez az ár-nyereség arány valójában sokkal alacsonyabb, mint Mueller legtöbb versenytársánál.Más acélipari vállalatok jelenleg 20 körüli P/E-aránnyal kereskednek. Ár/nyereség alapon a vállalat olcsónak tűnik társaihoz képest.A működés jelenlegi állása alapján a cég alulértékeltnek tűnik.A társaság árbevételének és nettó bevételének növekedését tekintve ez egy nagyon vonzó részvénynek tűnik, méghozzá nem ismert értékkel.
A cég az elmúlt néhány évben agresszíven törleszti adósságait, és a cég immár adósságmentes.Ez nagyon pozitív a cég számára, mert most már nem korlátozza a vállalat nettó nyereségét, és nagyon rugalmassá teszi őket.A vállalat a második negyedévet 202 millió dollár készpénzzel zárta, és 400 millió dolláros fel nem használt rulírozó hitelkerettel rendelkezik, amelyet lehívhat, ha műveletekre van szükség, vagy stratégiai felvásárlási lehetőségek merülnének fel.
A Mueller Industries nagyszerű cégnek és nagyszerű részvénynek tűnik.A cég történelmileg stabil, és 2021-ben kirobbanó keresletnövekedést tapasztalt, amely 2022-ben is folytatódik. A rendelésállomány nagy, a cég jól teljesít.A cég alacsony ár-nyereség aránnyal kereskedik, versenytársaihoz képest és általában véve erősen alulértékeltnek tűnik.Ha a cég normálisabb, 10-15 közötti P/E mutatója lenne, akkor a részvény a jelenlegi szinthez képest több mint duplájára emelkedne.A cég készen áll a további növekedésre, ami még vonzóbbá teszi a jelenlegi alulértékeltséget, még ha üzletük nem is növekszik megdöbbentően, ha stabil marad, a cég mindenre felkészült, amit a piac kínál a polcról.
Közzététel: Nem tartok/tartunk részvényeket, opciókat vagy hasonló származékos termékeket a fent felsorolt ​​vállalatok egyikében sem, de nyereséges long pozíciót köthetünk részvények vásárlásával vagy hívások vagy hasonló származékos termékek vásárlásával az MLI-ben a következő 72 órán belül.Ezt a cikket magam írtam, és a saját véleményemet fejezi ki.Nem kaptam semmilyen kompenzációt (kivéve az Alfa keresését).Nincs üzleti kapcsolatom a cikkben felsorolt ​​egyik vállalattal sem.