Calgary, Alberta, 2021. november 3. (GLOBE NEWSWIRE) — A STEP Energy Services Ltd. (a „Társaság” vagy „STEP”) örömmel jelenti be a 2021 szeptemberére vonatkozó pénzügyi és működési eredményeit. A következő sajtóközleményt a 2021. szeptember 30-án véget ért három és kilenc hónapra vonatkozó vezetőségi megbeszélésekkel és elemzésekkel („MD&A”), valamint a nem auditált, tömörített konszolidált időközi pénzügyi kimutatásokkal és („Negyedéves pénzügyi kimutatások”) együtt kell közzétenni. Az olvasók a sajtóközlemény végén található „Jövőre vonatkozó információk és kimutatások”, „Jogi tanácsadás” és „Nem IFRS szerinti mutatók” részeket is elolvashatják. Hacsak másképp nem jelezzük, a „Nem IFRS szerinti mutatók” kanadai dollárban értendők. A STEP-ről további információért kérjük, látogasson el a SEDAR weboldalára (www.sedar.com), beleértve a vállalat 2020. december 31-én véget ért évre vonatkozó éves tájékoztatóját (2021. március 17. keltezésű) („AIF”).
(1) Lásd a nem IFRS szerinti mutatókat. A „Korrigált EBITDA” egy nem IFRS-sel összhangban bemutatott pénzügyi mutató, amely egyenlő a pénzügyi költségek, az értékcsökkenés és amortizáció, az ingatlanok és berendezések értékesítéséből származó veszteség (nyereség), a folyó és halasztott adócéltartalékok és a megtérülési (veszteség) bevétel, a részvényjuttatás, a tranzakciós költségek, a devizaárfolyam-határidős szerződésből (nyereség) eredő veszteség, az árfolyam(nyereség) veszteség és az értékvesztés miatti veszteség előtti nettó értékkel. A „Korrigált EBITDA %” kiszámítása a korrigált EBITDA és az árbevétel osztva.
(2) Lásd a nem IFRS-szabványokat. A „Forgótőke”, a „Teljes hosszú lejáratú pénzügyi kötelezettség” és a „Nettó adósság” olyan pénzügyi mutatók, amelyeket nem az IFRS-sel összhangban mutatnak be. „A forgótőke” egyenlő a teljes forgóeszközök és a teljes rövid lejáratú kötelezettségek különbségével. A „Teljes hosszú lejáratú pénzügyi kötelezettség” magában foglalja a hosszú lejáratú hiteleket, a hosszú lejáratú lízingkötelezettségeket és az egyéb kötelezettségeket. „A nettó adósság” egyenlő a hitelek és hitelek összegével a halasztott finanszírozási költségek előtt, csökkentve a készpénzzel és készpénz-egyenértékesekkel.
2021. harmadik negyedévének áttekintése A 2021-es harmadik negyedév volt a STEP legerősebb negyedéve a 2020 eleji világjárvány kezdete óta. Ezt a teljesítményt szigorú belső költségellenőrzés és ügyfeleink fokozott aktivitása vezérelte, mivel az áruárak többéves csúcsokba emelkedtek, és a globális készletek tovább csökkentek a megnövekedett gazdasági aktivitás és likviditás miatt.
A szénhidrogén iránti növekvő kereslet és árak a termelés fokozatos növekedéséhez vezettek Kanadában és az Egyesült Államokban, és a javuló fúrási tevékenység fellendítette a vállalat szolgáltatásai iránti keresletet. Összességében a STEP 496 000 tonna proppantot termelt ki 2021 harmadik negyedévében, szemben a 2020 harmadik negyedévi 283 000 tonnával és a 2021 második negyedévi 466 000 tonnával. Az amerikai fúrótornyok átlagosan 484 fúrótornyot üzemeltettek 2021 harmadik negyedévében, ami 101%-os növekedést jelent éves szinten és 11%-os növekedést az előző negyedévhez képest. A kanadai fúrótornyok átlagosan 150 fúrótornyot üzemeltettek a negyedév során, ami 226%-os növekedést jelent 2020 harmadik negyedévéhez képest, és 111%-os növekedést a 2021 második negyedévében a tavaszi szünet miatt megfigyelt szezonális aktivitáscsökkenéshez képest.
A STEP 2021 harmadik negyedévi bevétele 114%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, és 24%-kal a 2021 második negyedévéhez képest, így elérte a 133,2 millió dollárt. Az éves növekedést a 2020-as aktivitás lassulásából származó erős fellendülés vezérelte. A bevételt a kanadai és amerikai magasabb kihasználtság, valamint a mérsékelten magasabb árak is támogatták.
A STEP 18,0 millió dolláros korrigált EBITDA-t ért el 2021 harmadik negyedévében, ami 98%-os növekedést jelent a 2020 harmadik negyedévében elért 9,1 millió dollárhoz, és 54%-os növekedést a 2021 második negyedévében elért 11,7 millió dollárhoz képest. A 2021. szeptember 30-án véget ért három hónapos időszakban a vállalat 1,1 millió dollárt ismert el a kanadai vészhelyzeti bértámogatási („CEWS”) program keretében (2020. szeptember 30. – 4,5 millió dollár, 2021. június 30. – 1,9 millió USD) a személyi költségek csökkentése érdekében. A vállalatok a költséginfláció befolyását tapasztalják az üzleti életben, ami a szűk munkaerőpiacokat és a globális ellátási lánc korlátait tükrözi, ami magasabb költségekhez, hosszabb átfutási időkhöz és néha teljes hiányokhoz vezetett.
A vállalat 3,4 millió dolláros nettó veszteséget könyvelt el (egy részvényre jutó alapnyereség 0,05 dollár) a 2021-es harmadik negyedévben, ami javulás a 9,8 millió dolláros nettó veszteséghez (egy részvényre jutó alapnyereség 0,14 dollár) és a 2021-es első negyedévi 10,6 millió dolláros nettó veszteséghez, valamint a második negyedévi 0,16 millió dolláros nettó veszteséghez (egy részvényre jutó alapnyereség 0,16 dollár) képest. A nettó veszteség magában foglalja a 3,9 millió dolláros finanszírozási költségeket (2020. harmadik negyedév – 3,5 millió dollár, 2021. második negyedév – 3,4 millió dollár) és a 0,3 millió dolláros részvényalapú kompenzációt (2020. harmadik negyedév – 0,9 millió dollár, 2021. második negyedév – 2,6 millió dollár). A nettó veszteség csökkenését a magasabb aktivitásból eredő magasabb bevétel, valamint a rezsiköltségek fegyelmezett növekedése és fenntartása, valamint az értékesítési, általános és adminisztratív („SG&A”) struktúrából származó méretgazdaságosság okozta.
A mérleg továbbra is javult a tevékenység növekedésével. Környezetvédelmi, társadalmi és irányítási („ESG”) céljainak részeként a vállalat továbbra is célzott beruházásokat hajt végre a hatékonyság javítása és a működés környezeti hatásainak csökkentése érdekében. Emellett működőtőkébe is befektet, hogy a megnövekedett vevőkövetelések és készletek szintjét kezelje a magasabb bevételi szintek elérése érdekében. A működőtőke 2021. szeptember 30-án 33,2 millió dollár volt, szemben a 2020. december 31-i 44,6 millió dollárral, elsősorban a 2022-ben kezdődő ütemezett adósságtörlesztésekhez kapcsolódó 21 millió dolláros rövid lejáratú kötelezettségek beszámítása miatt (2020. december 31. – nincs).
A megerősödött mérleg és a 2021-es és 2022-es egyenlegekre vonatkozó konstruktív kilátások lehetővé teszik a vállalat számára, hogy hitelkeretének lejáratát 2023. július 30-ig meghosszabbítsa (lásd Likviditás és tőkeforrások – Tőkekezelés – Adósság). 2021. szeptember 30-án a vállalat továbbra is megfelelt a hitelkeretünkben foglalt összes pénzügyi és nem pénzügyi kötelezettségnek, és várhatóan nem fog a kötelezettségvállalási kötelezettség alóli mentesítési rendelkezések meghosszabbítását kérni.
Iparági feltételek 2021 első kilenc hónapjában a gazdasági tevékenység konstruktív javulást mutatott, ami optimizmusra adott okot 2021 fennmaradó részére és 2022-re nézve. Míg a nyersolaj iránti kereslet nem érte el a világjárvány előtti szintet, a nyersolaj iránti kereslet javult, míg a kínálat fokozatosan helyreállt, ami a készletek csökkenéséhez vezetett. Ez alátámasztotta az erős nyersanyagárakat, amelyek többéves csúcsokat értek el, ami fokozott fúrási és befejezési tevékenységet, valamint szolgáltatásaink iránti keresletet váltott ki.
Arra számítunk, hogy a globális gazdasági fellendülés folytatódik, a megnövekedett likviditás és a felgyülemlett fogyasztói kereslet pedig a gazdasági aktivitást hajtja. A Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet („OECD”) előrejelzése szerint Kanada bruttó hazai terméke („GDP”) 6,1%-kal fog növekedni 2021-ben és 3,8%-kal 2022-ben, míg az Egyesült Államok GDP-je 3,6%-kal fog növekedni 2021-ben és 3,6%-kal 2022-ben. Ez várhatóan az energiaigény növekedését fogja eredményezni. A Kőolaj-exportáló Országok Szervezetében („OPEC”), Oroszországban és bizonyos más termelőkben (együttesen „OPEC+”) tapasztalható rendszeres termelésnövekedés, valamint az észak-amerikai kínálati korlátozásokhoz vezető, a közelmúltbeli alulberuházások és termeléscsökkenési görbék várhatóan fenntartják a globális energiaellátási egyensúlyt.
A magasabb és stabilabb nyersanyagárak várhatóan az észak-amerikai olaj- és gáztermelők tőketerveinek szerény növekedéséhez vezetnek. Kezdünk divergencia kialakulását tapasztalni a piacon, mivel a nyilvánosan működő vállalatok korlátozzák kiadásaikat a befektetők nyomása miatt, hogy tőkéjüket visszafizessék a részvényeseknek, míg a magánvállalatok növelik tőketerveiket, hogy kihasználják a javuló nyersanyagárakat. Az észak-amerikai kínálatot a növekvő személyzeti és ellátási lánc kihívásai is befolyásolták, amelyek lassították az aktivitás növekedését. A Delta variáns által hajtott jelenlegi világjárványhullám súlyosabban megzavarta a működést, mint a korábbi hullámok, és állandó kommunikációt igényel az ügyfelekkel és az üzemeltetési személyzettel a meglévő személyzet megfelelő ellátása érdekében. A munkaerőpiac a szűkösséggel küzd, több iparágban intenzív verseny van, és a jogosult munkavállalók kilépnek az erőforrás-iparágakból, ami a költségek növekedéséhez vezet, mivel a jelenlegi és a potenciális alkalmazottak magasabb béreket követelnek. Az olajmező-szolgáltatási iparágban az alkatrészek, acél, propellerek és vegyi anyagok ellátási láncait szintén érintették a hosszú átfutási idők, egyes szállítási árajánlatok több mint 12 hónappal a megrendelés után érkeznek, és a költségek emelkednek.
A kanadai tekercselt csövek és repesztőberendezések piaca közeledik az egyensúlyhoz. A növekvő fúrási és befejezési tevékenységek várhatóan növelik a további piaci kapacitás iránti keresletet. A STEP továbbra is az iparág önfegyelmének fenntartását szorgalmazza, és csak akkor vesz fel alkalmazottakat, ha az árak tükrözik a termelők tudatosságát a magasabb áruárak által előidézett gazdasági javulásról.
1 (Kanada gazdasági pillanatképe, 2021) Letöltve innen: https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (USA gazdasági pillanatképe, 2021) Letöltve innen: https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
Az Egyesült Államokban a tekercselt csövek és repesztőberendezések piaca kissé túlkínálatos, de várhatóan rövid távon egyensúlyba kerül. A tevékenység közelmúltbeli növekedése néhány új kis- és közepes méretű piaci szereplő megjelenéséhez vezetett. Ezek a belépők nagyrészt újraaktiválták azokat a régebbi eszközöket, amelyek technológiája nem volt olyan hatékony és gazdaságos, mint a STEP és más piacvezetők által üzemeltetett legfontosabb eszközöké. Bár ezek az új szereplők növelték kapacitásukat, a berendezések iránti kereslet és elérhetőség várhatóan szűkülni fog, mivel a munkaerőhiány korlátozza a piacon elérhető berendezések számát.
Magasabb árakra van szükség annak biztosítására, hogy az olajmező-szolgáltató iparág lépést tudjon tartani a várható aktivitásnövekedéssel, és elkerülje az inflációs nyomás miatti további árrésprést. A magasabb nyersanyagárak előnyei csak kis mértékben terjedtek át a szolgáltatási szektorra, amelynek árai továbbra is a fenntartható szint alatt vannak. A STEP ártárgyalásokat folytat kanadai és amerikai ügyfelekkel, és további javulásra számít a kanadai és amerikai árak terén 2021 negyedik negyedévében és 2022 első félévében.
Ezek a fejlesztések kritikus fontosságúak ahhoz, hogy az olajmező-szolgáltatási szektor reagálni tudjon az iparágban egyre növekvő ESG-narratívára. A STEP korán vezető szerepet játszott az alacsony kibocsátású berendezések bevezetésében, és ezt a jövőben is folytatni fogja, összhangban az innovatív megoldások piacra dobása iránti elkötelezettségével. Egy 184 750 lóerős („HP”) kettős üzemanyagú repesztőszivattyút és egy 80 000 lóerős, Tier 4-es motorral működő repesztőszivattyút üzemeltet, és egyre több létesítményt lát el alapjárat-csökkentő technológiával, hogy tovább csökkentse azok környezeti hatását. A vállalat lépéseket tett az elektrifikálás felé is, kifejlesztette a STEP-XPRS integrált tekercses és repesztőegységet, amely 30%-kal csökkenti a berendezések és a személyzet helyigényét, 20%-kal csökkenti a zajszintet, és körülbelül 11%-kal csökkenti a kibocsátást.
2021. negyedik negyedévi és 2022. első negyedévi kilátások Kanadában a 2021. negyedik negyedév várhatóan meghaladja a 2020. negyedik negyedévi és a 2019. negyedik negyedévi eredményeket. A 2022. első negyedévi kilátások várhatóan hasonlóan erősek lesznek. A piac továbbra is versenyképes és érzékeny az áremelkedésekre, de a 2022. első negyedévben várhatóan fokozódó aktivitás arra késztetett egyes termelőket, hogy a fúrási és befejezési terveket 2021 negyedik negyedévére halasszák a berendezések biztosítása érdekében. A vállalat a 2022. második negyedévben is kapott érdeklődést az eszközök elérhetőségével kapcsolatban, bár a negyedévre vonatkozó rálátás továbbra is korlátozott maradt. A személyzeti felszerelés fontos korlátozó tényezővé vált a működésben, és a vezetőség lépéseket tesz a tehetségek vonzása és megtartása érdekében. Ez az iparági szintű kihívás várhatóan korlátozni fogja a további berendezések kínálatát a piacon.
A STEP amerikai műveletei javuló bevételnövekedést mutattak 2021 harmadik negyedévében, és ez a tendencia várhatóan az év hátralévő részében és 2022-ben is folytatódni fog. A fúrási és fúrási tevékenység továbbra is gyorsabb ütemben javul, mint Kanadában, és a kereslet-kínálat egyensúlya várhatóan tovább szűkül. A vállalat három repesztőflottájának magas kihasználtsága várhatóan 2021 negyedik negyedévétől 2022-ig terjed, és az ügyfelek a második negyedév közepén fognak berendezéseket foglalni. Az amerikai tekercselt cső szolgáltatás várhatóan szintén növekedni fog, a magasabb kihasználtság a negyedik negyedév és 2022 második negyedévének közepe között várható. A vállalat arra számít, hogy az árak továbbra is emelkedni fognak, és lehetősége van a flotta fegyelmezett bővítésére. Kanadához hasonlóan az Egyesült Államokban is a terepi személyzettel kapcsolatos kihívások továbbra is jelentősen korlátozzák a berendezések terepre való visszaszállítását.
Finanszírozás A 2021. szeptember 30-án véget ért három és kilenc hónapos időszakban elért javuló eredmények lehetővé tették a STEP számára, hogy bankkonzorciumunk támogatásával sikeresen kezelje a kötelezettségvállalási időszakot (lásd Likviditás és tőkeforrások – Tőkekezelés – Adósság). A vállalat arra számít, hogy 2022 közepére visszatér a normál tőke- és hitelmutatókhoz, ezért nem tervezi a hitelkötelezettség-csökkentési időszak meghosszabbítását.
Tőkeberuházások A vállalat 2021-es tőketerve továbbra is 39,1 millió dollár, beleértve 31,5 millió dollárt karbantartási és 7,6 millió dollárt optimalizálási tőkére. Ebből 18,2 millió dollár a kanadai műveletekre, a fennmaradó 20,9 millió dollár pedig az amerikai műveletekre irányult. A vállalat 25,5 millió dollárt különített el tőkeberuházásokra a 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban, és arra számít, hogy a 2021-es költségvetés áthúzódik a 2022-es pénzügyi évre. A STEP továbbra is a STEP-szolgáltatások iránti piaci kereslet alapján értékeli és kezeli emberes berendezéseit és tőketerveit, és az éves üzleti tervezési ciklus lezárását követően teszi közzé a 2022-es tőkeköltségvetést.
A STEP 16 tekercselt csőegységgel rendelkezik a WCSB-ben. A vállalat tekercselt csőegységei a WCSB legmélyebb kútjainak kiszolgálására szolgálnak. A STEP repesztési műveletei az Alberta és Brit Columbia északkeleti részén található mélyebb és technikailag nagyobb kihívást jelentő blokkokra összpontosítanak. A STEP 282 500 lóerővel rendelkezik, amelyből körülbelül 132 500 kettős üzemanyaggal működik. A vállalatok a piac célzott kihasználtságát és a gazdasági megtérülést támogató képességétől függően telepítenek vagy állítanak le tekercselt csőegységeket vagy repesztő lóerőket.
(1) Lásd a nem IFRS-intézkedéseket. (2) Az üzemnap a 24 órás időszakon belül végrehajtott tekercselt csővezeték- és repesztési műveleteket jelenti, a támogató berendezések kivételével.
A kanadai üzletág 2021 harmadik negyedévében tovább javult a 2021-es harmadik negyedévhez képest, a bevétel 38,7 millió dollárral, azaz 86%-kal nőtt 2020 harmadik negyedévéhez képest. A repesztésből származó bevétel 35,9 millió dollárral, míg a tekercselt csövekből származó bevétel 2,8 millió dollárral nőtt. Ez 1 millió dolláros növekedést jelent 2020 azonos időszakához képest. A megnövekedett fúrási és befejezési tevékenység, valamint az ügyfélkörünk bővülése mindkét szolgáltatási vonalon a működési napok számának növekedését eredményezte.
A kanadai üzletág 17,3 millió dollár (a bevétel 21%-a) korrigált EBITDA-t ért el 2021 harmadik negyedévében, ami valamivel magasabb, mint a 2020 harmadik negyedévében elért 17,2 millió dollár (a bevétel 38%-a). A magasabb bevétel ellenére a korrigált EBITDA változatlan maradt a negyedévben alacsonyabb CEWS miatt. A 2021-es harmadik negyedév 1,3 millió dolláros CEWS-t tartalmazott, szemben a 2020-as harmadik negyedévi 4,1 millió dollárral. A negyedévet a kompenzációval kapcsolatos juttatások helyreállítása és a bércsökkentések 2021. január 1-jétől hatályos visszavonása is befolyásolta. Míg a rezsi- és SGA-költségek struktúrája kibővült a 2020-as harmadik negyedévhez képest megnövekedett terepi műveletek támogatása érdekében, a vállalat elkötelezett a karcsú költségstruktúra fenntartása mellett.
A kanadai fracking bevétel 65,3 millió dollár volt, ami jelentősen nőtt a 2020-as év azonos időszakához képest, mivel a STEP négy spreadet üzemeltetett a 2020-as harmadik negyedévi három spreadhez képest. A szolgáltatási vonal ésszerű kihasználtsága 244 nap volt, szemben a 2020-as harmadik negyedévi 158 nappal, de ezt befolyásolta a szeptember eleji inaktivitási időszak. Ez az inaktivitás részben az iparág „just-in-time” szolgáltatási modellre való áttérésének tudható be, amelyet a világjárvány ebben a negyedévben súlyosabban megzavart, valamint a folyamatos versenyképes árképzési nyomásnak. A napi 268 000 dolláros bevétel a 2020-as harmadik negyedévi napi 186 000 dollárról nőtt, elsősorban az ügyfélmixnek köszönhetően, amelynek eredményeként a STEP szállította a szivattyúzott proppant nagy részét. A kezelő kutak körülbelül 67%-a földgáz és kondenzátum a Montney formációban, a fennmaradó rész pedig könnyűolaj formációkból származik. Az erős földgázárak továbbra is növelik a fracking szolgáltatásaink iránti keresletet Alberta északnyugati részén és Északkeleti részén. Brit Columbia.
A működési költségek az aktivitással együtt emelkednek, a termék- és szállítási költségek a legjelentősebbek a STEP által szállított megnövekedett támasztóanyag-mennyiség miatt. A bérköltségek is magasabbak a megnövekedett létszám és a bérek javulása miatt. A magasabb költségek ellenére a repesztési műveletek működési eredményekhez való hozzájárulása magasabb volt, mint 2020 harmadik negyedévében, a magas munkaterhelés és az ügyfelek telephelyein tapasztalható erős működési teljesítmény miatt.
A kanadai tekercselt cső árbevétele 2021 harmadik negyedévében 18,2 millió dollár volt, szemben a 2020-as év azonos időszakában elért 15,4 millió dollárral, 356 munkanappal a 2020-as harmadik negyedévi 319 nappal szemben. A STEP átlagosan hét tekercselt csőgyártó egységet üzemeltetett 2021 harmadik negyedévében, szemben az egy évvel korábbi öt egységgel. A létszámbővítés és a 2020-ban végrehajtott bércsökkentések visszavonása magasabb bérköltségeket eredményezett, míg az ügyfél- és munkamix magasabb termék- és tekercselt csőköltségeket eredményezett. Ennek eredményeként az üzemi tevékenységek kevésbé járultak hozzá a kanadai teljesítményhez a 2020-as harmadik negyedévhez képest.
2021 harmadik negyedéve a 2021 második negyedévéhez képest A teljes kanadai bevétel 2021 harmadik negyedévében 83,5 millió dollár volt, szemben a 2021 második negyedévi 73,2 millió dollárral. A szezon újraindul a tavaszi szünet miatti szezonális csökkenéssel – növekedés. Ezt ügyfeleink magasabb tőkekiadásai okozták, amelyek a javuló árupiaci környezetnek köszönhetők. A fúrótornyok száma a harmadik negyedévben több mint kétszeresére, 150-re nőtt a 2021 második negyedévi 71-ről.
A korrigált EBITDA a 2021-es harmadik negyedévben 17,3 millió dollár volt (a bevétel 21%-a), szemben a 2021-es második negyedévi 15,6 millió dollárral (a bevétel 21%-a). A korrigált EBITDA sorban emelkedett, mivel a változó költségek a bevétel növekedésével arányosan emelkedtek, az állandó költségek pedig nagyrészt változatlanok maradtak. A 2021-es harmadik negyedév 1,3 millió dollár CEWS-t tartalmazott, ami csökkenést jelent a 2021-es második negyedévben elért 1,8 millió dollárhoz képest.
A rétegrepesztés négy szakaszon át folytatódott, összesen 244 napig 2021 harmadik negyedévében, szemben a második negyedév 174 napjával. A 65,3 millió dolláros bevétel nem nőtt a munkanapok számával a napi bevétel 16%-os csökkenése miatt. Míg az árak negyedévről negyedévre változatlanok maradtak, az ügyfél és a munka mixe kevesebb szivattyúteljesítményt és terepi berendezést igényelt, ami alacsonyabb napi bevételt eredményezett. A napi bevétel további csökkenését a proppant szivattyúzásának csökkenése okozta, mivel a STEP szakaszonként 218 000 tonna proppantot szivattyúzott, összesen 63 tonnával 2021 harmadik negyedévében, szemben a 2021 második negyedévi szakaszonkénti 275 000 tonnával (142 tonna).
A tekercselt cső üzletág továbbra is hét tekercselt csőgyártó egységet üzemeltetett 356 üzemnappal, 18,2 millió dolláros bevételt termelve a 2021-es harmadik negyedévben, szemben a 2021-es második negyedévi 17,8 millió dollárral 304 üzemnappal. A kihasználtságot nagyrészt ellensúlyozta a napi bevétel 59 000 dollárról 51 000 dollárra történő csökkenése a második negyedévben a gyűrűs repesztési műveletek számának növekedése miatt, amelyek kevesebb tekercselt csővezeték-ciklussal és a kapcsolódó bevétel csökkenésével jártak.
A 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban a kanadai üzletág 2021 első kilenc hónapjában elért bevétele 59%-kal nőtt az előző évhez képest, elérve a 2020. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakot. A repesztési bevétel 92,1 millió dollárral, azaz 79%-kal nőtt a magasabb üzemi napok és a magasabb napi bevétel miatt, elsősorban a STEP által szállított megnövekedett támasztóanyag-terhelésnek köszönhetően. A tekercselt csövek üzletága az előző évhez képest javult, a bevétel 6,5 millió dollárral, azaz 13%-kal nőtt az intenzív piaci verseny miatt. Az üzemi napok száma mindössze 2%-kal nőtt, míg a napi bevétel 10%-kal nőtt a szerény árjavulás és a folyadék- és nitrogénszivattyúzási szolgáltatások magasabb hozzájárulása miatt.
A 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszak korrigált EBITDA-ja 54,5 millió dollár volt (a bevétel 20%-a), szemben a 2020-as év azonos időszakának 39,1 millió dollárjával (a bevétel 23%-a). A korrigált EBITDA javult, mivel a bevételek növekedése meghaladta a költségek növekedését, mivel a működés fenntartotta az előző évben bevezetett karcsúsított általános és általános költségstruktúrát. Az üzemi költségeket a globális ellátási lánc korlátozásai és a 2021 eleji bércsökkentések visszavonása miatti anyagköltségek inflációs nyomása befolyásolta. A 2020. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszak korrigált EBITDA-ját negatívan befolyásolta egy 3,2 millió dolláros végkielégítési csomag, amely a világjárvány kezdetekor a működési méretek kiigazításához kapcsolódott. A 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban a kanadai üzletág CEWS-e 6,7 millió dollár volt, szemben a 2020-as év azonos időszakának 6,9 millió dollárjával.
A STEP amerikai részlege 2015-ben kezdte meg működését, tekercselt csővel kapcsolatos szolgáltatásokat nyújtva. A STEP 13 tekercselt csővel rendelkező berendezéssel rendelkezik a texasi Permian és Eagle Ford medencékben, az észak-dakotai Bakken palában, valamint a coloradói Uinta-Piceance és Niobrara-DJ medencékben. A STEP 2018 áprilisában lépett be az amerikai repesztési üzletágba. Az amerikai repesztési üzem 207 500 HP-vel rendelkezik, amelyek közül körülbelül 52 250 HP kettős üzemanyaggal képes működni. A repesztés elsősorban a texasi Permian és Eagle Ford medencékben történik. A vezetőség folyamatosan módosítja a kapacitást és a regionális telepítést a kihasználtság, a hatékonyság és a megtérülés optimalizálása érdekében.
(1) Lásd a nem IFRS-intézkedéseket. (2) Az üzemnap a 24 órás időszakon belül végrehajtott tekercselt csővezeték- és repesztési műveleteket jelenti, a támogató berendezések kivételével.
2021 harmadik negyedévében a 2020-as harmadik negyedévhez képest az amerikai üzleti tevékenység továbbra is javuló teljesítményt és korrigált EBITDA-t mutatott. Az emelkedő nyersanyagárak a fúrási és befejezési tevékenység növekedését ösztönözték, ami lehetővé tette a STEP számára, hogy 2021 harmadik negyedévében elindítsa harmadik fracking flottáját. A 2021. szeptember 30-án véget ért három hónapos időszak bevétele 49,7 millió dollár volt, ami 184%-os növekedést jelent az azonos év azonos időszakában elért 17,5 millió dollárhoz képest. Az előző évhez képest a gazdasági tevékenység 2020-ban növekedést mutatott a világjárvány okozta példátlan csökkenésre válaszul. A 2020-as harmadik negyedévhez képest a repesztési bevétel 20,1 millió dollárral, a tekercselt csövek bevétele pedig 12 millió dollárral nőtt.
A 2021. szeptember 30-án véget ért három hónapos időszak korrigált EBITDA-ja 4,2 millió dollár volt (a bevétel 8%-a), szemben a 2020. szeptember 30-án véget ért három hónapos időszak 4,8 millió dolláros (a bevétel 8%-a) korrigált EBITDA-veszteségével, ami a bevétel 27%-át jelentette. A 2020-as EBITDA oka az volt, hogy a leépítések és a recesszió hatásának enyhítésére irányuló egyéb intézkedések ellenére sem volt elegendő bevétel a fix költségek fedezésére. Az üzletág 2021 harmadik negyedévében továbbra is szerény áremelkedést tapasztalt, de az infláció és a globális ellátási lánc késedelmei, valamint a magasabb bérek miatti magasabb anyag- és alkatrészköltségek miatt egyre drágábbá vált a tapasztalt személyzet felvétele és megtartása. Az eredmények kihívást jelentenek a teljesítmény szempontjából.
Az amerikai fracking bevétel 29,5 millió dollár volt, ami 215%-os növekedést jelent a 2020-as év azonos időszakához képest, mivel a STEP három fracking spreadet üzemeltetett, szemben a tavalyi év egyetlenével. A fracking műveletek fokozatosan bővültek 2021-ben, a szolgáltatási vonal 2021 harmadik negyedévében elérte a 195 munkanapot, szemben a 2020-as év azonos időszakában mért 39 munkanappal. A napi bevétel a 2020-as harmadik negyedévi 240 000 dollárról 2021 harmadik negyedévében 151 dollárra csökkent a proppant bevételének csökkenése miatt, amelyet az ügyfélösszetétel változása okozott, mivel az ügyfelek úgy döntöttek, hogy saját maguk szerzik be a proppantjukat.
A működési költségek a tevékenységi szintekkel együtt nőttek, de kevésbé, mint a bevételnövekedés, aminek eredményeként a működési tevékenységek jelentősen nagyobb mértékben járultak hozzá az amerikai teljesítményhez. A szűk munkaerőpiac miatt a személyzeti költségek továbbra is emelkednek, és a kritikus alkatrészek átfutási ideje is növekszik, ami fokozza a költségekre nehezedő inflációs nyomást. Az árak tovább emelkedtek, de a berendezések enyhe túlkínálata és a továbbra is versenyképes piac miatt mérséklődtek. A különbség várhatóan csökkenni fog a negyedik negyedévben és 2022-ben.
Az amerikai tekercselt csövek gyártása folytatta lendületét, 2020-ban 8,2 millió dolláros bevétellel, szemben a 2020 harmadik negyedévi 8,2 millió dollárral. A STEP 8 tekercselt csőegységgel van felszerelve, és 494 napos üzemidővel rendelkezik, szemben a 2020 harmadik negyedévi 5 és 216 nappal. A kihasználtság növekedése napi 41 000 dolláros bevétellel párosult, szemben az egy évvel korábbi 38 000 dollárral, mivel Észak-Dakotában és Coloradóban az árak emelkedni kezdtek. Nyugat-Texas és Dél-Texas továbbra is szórványos aktivitással és nyomott árakkal szembesül a széttöredezett piacok és a kisebb versenytársak árai csökkentése miatt, hogy előnyhöz jussanak. Az intenzív piaci verseny ellenére a STEP előrelépést tett a kihasználtság és az árak helyreállításában stratégiai piaci jelenlétének és a kivitelezés terén szerzett hírnevének köszönhetően. A repesztéshez hasonlóan a tekercselt csövek esetében is megnőnek a munkaerővel, valamint a tekercselt csővezeték anyagaival, alkatrészeivel és acéljával kapcsolatos költségek.
2021 harmadik negyedéve vs. 2021 második negyedéve Az amerikai műveletek a 2021. szeptember 30-án véget ért három hónapban 49,7 millió dollárt termeltek, a 2021 második negyedévére vonatkozó magasabb bevételi várakozások alapján. A repesztési bevétel 10,5 millió dollárral nőtt, míg a tekercselt csövekből származó bevétel 4,8 millió dollárral nőtt az előző negyedévhez képest. Az emelkedő árupiaci árak továbbra is a fúrási és befejezési tevékenység fellendülését segítik elő, és a STEP működése jó helyzetben van ahhoz, hogy kihasználja a megnövekedett kihasználtságot.
A korrigált EBITDA 3,2 millió dollárral nőtt 2021 harmadik negyedévében a 2021 második negyedévéhez képest, mivel az üzletág minimális általános költség- és SGA-struktúra-növekedés mellett is növelni tudta a kapacitását és a kihasználtságát. Ezek az üzletágak továbbra is a támogatási struktúra fenntartható növekedésére összpontosítanak, miközben árképzési fejlesztéseket és következetes munkatervet folytatnak az év hátralévő részére és 2022-re.
A harmadik repesztési árrés növekedése, az ügyfélösszetétel változásával és a javuló kereslettel párosulva, magasabb repesztési szolgáltatásokból származó bevételt eredményezett. A szolgáltatási vonal 195 munkanappal rendelkezett 2021 harmadik negyedévében, szemben a 2021 második negyedévi 146 nappal. A napi bevétel 151 000 dollárra nőtt a második negyedévi 130 000 dollárról a javuló árak, valamint a nagyobb munkaterhelés miatti megnövekedett proppant vegyszerkitermelés miatt. Az üzemi tevékenység hozzájárulása az amerikai teljesítményhez javult, mivel a 2021 második negyedévében a harmadik repesztőflotta indításával kapcsolatos átmeneti költségek is szerepeltek, a proppant és vegyszer értékesítéséből származó magasabb bevételek és az ennek megfelelően alacsonyabb karbantartási költségek miatt. A szolgáltatási vonal rezsiköltségei megnőttek a magasabb szintű tevékenység és a további berendezésflották támogatása érdekében.
Az amerikai tekercselt csövekből származó bevétel 4,8 millió dollárral nőtt a 2021-es második negyedévhez képest a megnövekedett aktivitási szintek miatt, ami 494 munkanapot eredményezett 2021 harmadik negyedévében, szemben a 2021-es második negyedévi 422 munkanappal. A tekercselt csövekből származó bevétel a harmadik negyedévben napi 41 000 dollár volt, szemben a 2021-es második negyedévi napi 36 000 dollárral, az ipari nitrogénszolgáltatások magasabb hozzájárulása és a magasabb húr-újrahasznosítási költségek miatt. A változó költségek stabilak maradtak az előző negyedévhez képest, emelkedtek az aktivitás növekedésével, de a munkaerőköltségek, amelyek a szolgáltatási vonal legnagyobb egyedi költségtétele, a bevétel növekedésével javították a teljesítményt.
A 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban a 2020. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakhoz képest az amerikai működési bevétel a 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban 111,5 millió dollár volt, míg a 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban a 2020. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapos időszakban a bevétel 129,9 millió dollár volt. A csökkenés elsősorban az ügyfélösszetétel változásának tudható be, mivel az ügyfelek úgy döntöttek, hogy saját beszerzőanyagot használnak. Az amerikai műveletek javultak 2020 első negyedévében, amíg a világjárvány a gazdasági tevékenység példátlan visszaeséséhez és az árucikkek árainak történelmi mélypontra süllyedéséhez nem vezetett, ami a fúrások és a befejezések meredek csökkenéséhez vezetett. 2021 második és harmadik negyedévében jelentős javulás volt tapasztalható a 2020-as év azonos időszakához képest, de a tevékenység nem tért vissza a világjárvány előtti szintre. A bevételek közelmúltbeli javulása, valamint a javuló kilátások a folyamatos fellendülés pozitív mutatói.
Az aktivitás szekvenciális javulása alapján az amerikai műveletek pozitív, 2,2 millió dolláros (a bevétel 2%-a) korrigált EBITDA-t értek el a 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónapban, szemben a 2020-as év azonos időszakának 0,8 millió dolláros (a bevétel 2%-a) korrigált EBITDA-jával (1%). A korrigált EBITDA kismértékben javult a berendezések árának javulása, az alacsonyabb SGA-struktúra és a javuló termékértékesítési folyamat miatt. A globális ellátási lánc korlátai miatt azonban a vállalat inflációs nyomást tapasztal az anyagköltségeken, valamint a versenyképes munkaerő-környezet miatt megnövekedett kompenzációs költségeket. A 2021. szeptember 30-án véget ért kilenc hónap magában foglalja a szolgáltatásaink iránti növekvő kereslet kielégítése érdekében további kapacitások aktiválásával kapcsolatos többletköltségeket is.
A vállalat vállalati tevékenységei elkülönülnek a kanadai és amerikai működésétől. A vállalati működési költségek magukban foglalják az eszközmegbízhatósági és optimalizálási csapatokkal kapcsolatos költségeket, míg az általános és adminisztratív költségek magukban foglalják a vezetői csapattal, az igazgatótanáccsal, a nyilvánosan működő vállalatok költségeivel és egyéb, mind a kanadai, mind az amerikai működés szempontjából előnyös tevékenységekkel kapcsolatos költségeket.
(1) Lásd a nem IFRS szerinti mutatókat. (2) A korrigált EBITDA százalékos aránya, az adott időszak átfogó jövedelmének felhasználásával számítva.