Cleveland Cliffs-ի (NYSE:CLF) երկրորդ եռամսյակի շահույթը գերազանցել է եկամուտը, սակայն ցածր է EPS-ի իր գնահատականից -13,7%-ով:Արդյո՞ք CLF-ի բաժնետոմսերը լավ ներդրում են:
Cleveland-Cliffs-ը (NYSE:CLF) այսօր հաղորդել է 2022 թվականի հունիսի 30-ին ավարտված երկրորդ եռամսյակի շահույթի մասին: Երկրորդ եռամսյակի եկամուտը 6,3 միլիարդ դոլար գերազանցեց FactSet-ի վերլուծաբանների կանխատեսումը 6,12 միլիարդ դոլարի, ինչը անսպասելիորեն աճել է 3,5 տոկոսով:Թեև 1,14 դոլարի EPS-ը չի համապատասխանում 1,32 դոլարի կոնսենսուսային գնահատականին, դա հիասթափեցնող -13,7% տարբերություն է:
Պողպատ արտադրող Cleveland-Cliffs Inc-ի (NYSE:CLF) բաժնետոմսերն այս տարի նվազել են ավելի քան 21%-ով:
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) խոշորագույն հարթ պողպատ արտադրող Հյուսիսային Ամերիկայում:Ընկերությունը երկաթի հանքաքարի կարկուտներ է մատակարարում Հյուսիսային Ամերիկայի պողպատի արդյունաբերությանը:Զբաղվում է մետաղի և կոքսի արտադրությամբ, երկաթի, պողպատի, գլանվածքի և հարդարանքի, ինչպես նաև խողովակների բաղադրամասերի, դրոշմակնիքների և գործիքների արտադրությամբ։
Ընկերությունը ուղղահայաց ինտեգրված է հումքից, ուղղակի կրճատումից և ջարդոնից մինչև պողպատի առաջնային արտադրություն և հետագա հարդարում, դրոշմում, գործիքավորում և խողովակներ:
Քլիֆսը հիմնադրվել է 1847 թվականին որպես հանքի օպերատոր, որի գլխավոր գրասենյակը գտնվում է Օհայո նահանգի Քլիվլենդ քաղաքում:Ընկերությունում աշխատում է մոտավորապես 27000 մարդ Հյուսիսային Ամերիկայում:
Ընկերությունը նաև Հյուսիսային Ամերիկայի ավտոմոբիլային արդյունաբերության պողպատի ամենամեծ մատակարարն է:Այն սպասարկում է բազմաթիվ այլ շուկաներ հարթ պողպատե արտադրանքների լայն տեսականիով:
Cleveland-Cliffs-ը 2021 թվականին իր աշխատանքի համար ստացել է մի քանի հեղինակավոր արդյունաբերության մրցանակներ և զբաղեցրել է 171-րդ տեղը 2022 թվականի Fortune 500 ցուցակում:
ArcelorMittal USA-ի և AK Steel-ի ձեռքբերմամբ (հայտարարվել է 2020 թվականին) և Տոլեդոյում ուղղակի կրճատման գործարանի ավարտով, Cleveland-Cliffs-ն այժմ ուղղահայաց ինտեգրված չժանգոտվող պողպատից բիզնես է:
Այն այժմ ունի ինքնաբավ լինելու եզակի առավելությունը՝ հումքի արդյունահանումից մինչև պողպատե արտադրանք, խողովակային բաղադրիչներ, դրոշմակնիքներ և գործիքներ:
Սա համահունչ է CLF-ի կիսամյակային արդյունքներին՝ 12,3 միլիարդ դոլար եկամուտ և 1,4 միլիարդ դոլար զուտ եկամուտ:Մեկ բաժնետոմսի նոսրացված շահույթը կազմել է 2,64 դոլար:2021 թվականի առաջին վեց ամիսների համեմատ ընկերությունը գրանցել է 9,1 միլիարդ դոլար եկամուտ և 852 միլիոն դոլար զուտ եկամուտ, կամ 1,42 դոլար մեկ նոսրացված բաժնետոմսի համար:
Cleveland-Cliffs-ը հայտնել է 2,6 միլիարդ դոլարի ճշգրտված EBITDA 2022 թվականի առաջին կիսամյակի համար՝ տարեկան 1,9 միլիարդ դոլարի դիմաց:
Մեր երկրորդ եռամսյակի արդյունքները ցույց են տալիս մեր ռազմավարության շարունակական իրականացումը:Անվճար դրամական հոսքերը եռամսյակային կտրվածքով կրկնապատկվել են, և մենք կարողացանք հասնել մեր ամենամեծ եռամսյակային պարտքի կրճատմանը, քանի որ մենք սկսել ենք մեր վերափոխումը մի քանի տարի առաջ՝ միաժամանակ ապահովելով սեփական կապիտալի ամուր եկամտաբերություն բաժնետոմսերի հետգնման միջոցով:
Մենք ակնկալում ենք, որ այս առողջ ազատ դրամական հոսքը կշարունակվի, քանի որ մենք մտնում ենք տարվա երկրորդ կիսամյակ, որը պայմանավորված է կապիտալի ավելի ցածր պահանջներով, շրջանառու կապիտալի ավելի արագ թողարկմամբ և ֆիքսված գնով առուվաճառքի պայմանագրերի մեծ կիրառմամբ:Բացի այդ, մենք ակնկալում ենք, որ այս ֆիքսված պայմանագրերի ASP-ները ավելի կտրուկ կբարձրանան հոկտեմբերի 1-ին վերակայումից հետո:
$23 մլն կամ $0,04 մեկ նոսրացված բաժնետոմսի համար արագացրել է արժեզրկումը՝ կապված Միդլթաունի կոքսինգի գործարանի անորոշ ժամանակի հետ:
Cleveland-Cliffs-ը գումար է վաստակում բոլոր տեսակի պողպատի վաճառքից:Մասնավորապես, տաք գլանվածք, սառը գլանվածք, պատված, չժանգոտվող/էլեկտրական, թերթ և այլ պողպատե արտադրանք:Վերջնական շուկաները, որոնք նա ծառայում է, ներառում են ավտոմոբիլաշինությունը, ենթակառուցվածքը և արտադրությունը, դիստրիբյուտորները և վերամշակողները և պողպատ արտադրողները:
Երկրորդ եռամսյակում պողպատի զուտ վաճառքը կազմել է 3,6 մլն տոննա, այդ թվում՝ 33% ծածկված, 28% տաք գլանվածք, 16% սառը գլանվածք, 7% ծանր թիթեղ, 5% չժանգոտվող պողպատ և էլեկտրական արտադրանք և 11% այլ ապրանքներ։ներառյալ թիթեղները և ռելսերը:
CLF-ի բաժնետոմսերը վաճառվում են գին-շահույթ (P/E) 2,5 հարաբերակցությամբ՝ արդյունաբերության միջին 0,8-ի համեմատ:Դրա գինը և հաշվեկշռային արժեքը (P/BV) 1.4 հարաբերակցությունը բարձր է արդյունաբերության միջին 0.9-ից:Cleveland-Cliffs-ի բաժնետոմսերը բաժնետերերին շահաբաժիններ չեն վճարում:
Զուտ պարտքը/EBITDA հարաբերակցությունը մեզ մոտավոր պատկերացում է տալիս այն մասին, թե որքան ժամանակ կպահանջվի ընկերությանը մարելու իր պարտքը:CLF-ի բաժնետոմսերի զուտ պարտք/EBITDA հարաբերակցությունը 12,1-ից 2020-ին նվազել է մինչև 1,1-ը 2021-ին: 2020-ի բարձր հարաբերակցությունը պայմանավորված է ձեռքբերումներով:Մինչ այդ երեք տարի անընդմեջ այն մնում էր 3,4 մակարդակում։Զուտ պարտքի և EBITDA-ի հարաբերակցության նորմալացումը հանգստացրեց բաժնետերերին:
Երկրորդ եռամսյակում պողպատի վաճառքի արժեքը (COGS) ներառում է $242 մլն ավելցուկ/ոչ պարբերական ծախսեր:Դրա ամենակարևոր մասը վերաբերում է Քլիվլենդում գտնվող Blast Furnace 5-ի պարապուրդի ընդլայնմանը, որը ներառում է տեղական կոյուղու մաքրման կայանի և էլեկտրակայանի լրացուցիչ վերանորոգում:
Ընկերությունը նաև տեսել է ծախսերի աճ եռամսյակային և տարեկան կտրվածքով, քանի որ բարձրացել են բնական գազի, էլեկտրաէներգիայի, ջարդոնի և համաձուլվածքների գները:
Պողպատը գլոբալ էներգետիկ անցման հիմնական բաղադրիչն է, որն ապահովում է CLF-ի բաժնետոմսերի կայունությունը ապագայում:Քամու և արևային էներգիայի արտադրությունը պահանջում է մեծ քանակությամբ պողպատ:
Բացի այդ, ներքին ենթակառուցվածքը հիմնանորոգման կարիք ունի՝ մաքուր էներգիայի շարժման համար տեղ բացելու համար:Սա իդեալական իրավիճակ է Cleveland-Cliffs-ի բաժնետոմսերի համար, որոնք լավ հնարավորություններ ունեն շահելու ներքին պողպատի աճող պահանջարկից:
Ավտոմոբիլային արդյունաբերության մեր առաջատարությունը մեզ առանձնացնում է Միացյալ Նահանգների բոլոր պողպատե ընկերություններից:Պողպատի շուկայի վիճակը վերջին մեկուկես տարվա ընթացքում հիմնականում պայմանավորված է շինարարական արդյունաբերությամբ, մինչդեռ ավտոմոբիլային արդյունաբերությունը շատ հետ է մնացել՝ հիմնականում ոչ պողպատի մատակարարման շղթայի խնդիրների պատճառով:Այնուամենայնիվ, մեքենաների, ամենագնացների և բեռնատարների սպառողների պահանջարկը հսկայական է դարձել, քանի որ մեքենաների պահանջարկը գերազանցել է արտադրությանը ավելի քան երկու տարի:
Քանի որ մեր ավտոմոբիլային հաճախորդները շարունակում են դիմակայել մատակարարման շղթայի մարտահրավերներին, աճում է էլեկտրական մեքենաների պահանջարկը, և մարդատար ավտոմեքենաների արտադրությունը կսկսի աճել, Cleveland-Cliffs-ը կլինի ԱՄՆ պողպատե յուրաքանչյուր ընկերության գլխավոր շահառուն:Այս տարվա մնացած և հաջորդ տարվա ընթացքում մեր բիզնեսի և պողպատի այլ արտադրողների միջև այս կարևոր տարբերությունը պետք է ակնհայտ դառնա:
Ելնելով 2022 թվականի ընթացիկ ֆյուչերսների կորից, սա նշանակում է, որ մինչև տարեվերջ HRC ինդեքսը կկազմի $850 մեկ զուտ տոննայի դիմաց, և Cleveland-Cliffs-ն ակնկալում է, որ 2022 թվականին վաճառքի միջին գինը կկազմի մոտ $1,410 մեկ զուտ տոննայի դիմաց:ֆիքսված գնով պայմանագրերի զգալի աճ, որի մասին ընկերությունն ակնկալում է վերանայել 2022 թվականի հոկտեմբերի 1-ին։
Cleveland-Cliffs-ը ընկերություն է, որը բախվում է ցիկլային պահանջարկի:Սա նշանակում է, որ նրա եկամուտը կարող է տատանվել, ինչի պատճառով CLF-ի բաժնետոմսերի գինը ենթակա է անկայունության:
Ապրանքները շարժման մեջ են եղել, քանի որ գներն աճել են մատակարարման շղթայի խափանումների պատճառով, որոնք սրվել են համաճարակի և Ուկրաինայում պատերազմի պատճառով:Սակայն այժմ գնաճը և տոկոսադրույքների աճը մեծացնում են համաշխարհային ռեցեսիայի մտավախությունը՝ ապագա պահանջարկը դարձնելով անորոշ:
Վերջին տարիներին Cleveland-Cliffs-ը վերածվել է դիվերսիֆիկացված հումքի ընկերությունից մինչև երկաթի հանքաքարի տեղական արտադրող և այժմ հանդիսանում է հարթ արտադրանքի ամենամեծ արտադրողն ԱՄՆ-ում և Կանադայում:
Երկարաժամկետ ներդրողների համար Cleveland-Cliffs բաժնետոմսերը կարող են գրավիչ թվալ:Այն դարձել է ուժեղ կազմակերպություն, որը կարող է ավելի երկար ժամանակ զարգանալ:
Ռուսաստանը և Ուկրաինան աշխարհի պողպատի զուտ արտահանողների հնգյակից երկուսն են:Այնուամենայնիվ, Cleveland-Cliffs-ը չի ապավինում որևէ մեկին, ինչը CLF-ի բաժնետոմսերին տալիս է ներքին առավելություն իր հասակակիցների նկատմամբ:
Այնուամենայնիվ, չնայած աշխարհում առկա անորոշությանը, տնտեսական աճի կանխատեսումները մշուշոտ են:Արտադրական հատվածի նկատմամբ վստահությունը անկում ապրեց, քանի որ ռեցեսիայի անհանգստությունները շարունակում էին ճնշում գործադրել ապրանքային պաշարների վրա:
Պողպատի արդյունաբերությունը ցիկլային բիզնես է, և թեև կա CLF-ի պաշարների հերթական աճի լուրջ դեպք, ապագան անհայտ է:Արդյոք դուք պետք է ներդրումներ կատարեք Cleveland-Cliffs բաժնետոմսերում, կախված է ձեր ռիսկի ախորժակից և ներդրումային ժամանակային հորիզոնից:
Այս հոդվածը չի տրամադրում որևէ ֆինանսական խորհրդատվություն կամ խորհուրդ չի տալիս առևտուր անել որևէ արժեթղթերով կամ ապրանքներով:Ներդրումները կարող են արժեզրկվել, և ներդրողները կարող են կորցնել իրենց ներդրումների մի մասը կամ ամբողջությամբ:Անցյալի կատարողականը ապագա կատարողականի ցուցիչ չէ:
Քիրսթին Մաքքեյը դիրքեր չունի վերը նշված հոդվածում նշված բաժնետոմսերում և/կամ ֆինանսական գործիքներում:
Digitonic Ltd-ը՝ ValueTheMarkets.com-ի սեփականատերը, դիրքեր չունի վերը հոդվածում նշված բաժնետոմսերում և/կամ ֆինանսական գործիքներում:
Digitonic Ltd-ը՝ ValueTheMarkets.com-ի սեփականատերը, վերը նշված ընկերությունից կամ ընկերություններից վճար չի ստացել այս նյութի արտադրության համար:
Այս կայքի բովանդակությունը միայն տեղեկատվական նպատակներով է և միայն տեղեկատվական նպատակներով է:Կարևոր է անել ձեր սեփական վերլուծությունը նախքան ձեր անձնական հանգամանքների հիման վրա որևէ ներդրում կատարելը:Դուք պետք է անկախ ֆինանսական խորհրդատվություն փնտրեք FCA-ի կանոնակարգված խորհրդատուից այս կայքում գտնված ցանկացած տեղեկատվության վերաբերյալ կամ ինքնուրույն ուսումնասիրեք և ստուգեք այս կայքում գտնված ցանկացած տեղեկություն, որի վրա ցանկանում եք ապավինել ներդրումային որոշում կայացնելիս կամ այլ նպատակներով:Ոչ մի նորություն կամ հետազոտություն չի հանդիսանում անձնական խորհրդատվություն որևէ կոնկրետ ընկերության կամ արտադրանքի մեջ առևտրի կամ ներդրումների վերաբերյալ, ինչպես նաև Valuethemarkets.com-ը կամ Digitonic Ltd-ն չեն հաստատում որևէ ներդրում կամ ապրանք:
Այս կայքը միայն լրատվական կայք է:Valuethemarkets.com-ը և Digitonic Ltd-ը բրոքերներ/դիլերներ չեն, մենք ներդրումային խորհրդատուներ չենք, մենք մուտք չունենք ցուցակված ընկերությունների մասին ոչ հրապարակային տեղեկատվություն, սա ֆինանսական խորհրդատվություն տալու կամ ստանալու, ներդրումային որոշումների կամ հարկերի վերաբերյալ խորհուրդներ տալու տեղ չէ:կամ իրավաբանական խորհրդատվություն:
Մենք չենք կարգավորվում Ֆինանսական վարքագծի մարմնի կողմից:Դուք չեք կարող բողոք ներկայացնել Ֆինանսական օմբուդսմենի ծառայությանը կամ փոխհատուցում պահանջել Ֆինանսական ծառայությունների փոխհատուցման սխեմայից:Բոլոր ներդրումների արժեքը կարող է կա՛մ բարձրանալ, կա՛մ նվազել, այդպիսով դուք կարող եք կորցնել ձեր ներդրումների մի մասը կամ ամբողջը:Անցյալի կատարողականը ապագա կատարողականի ցուցիչ չէ:
Ներկայացված շուկայական տվյալները հետաձգվում են առնվազն 10 րոպեով և տեղադրվում են Barchart Solutions-ի կողմից:Փոխանակման բոլոր ուշացումների և օգտագործման պայմանների համար խնդրում ենք դիտել պատասխանատվությունը: