Բարի օր և բարի գալուստ Calfrac Well Services Ltd. 2022 թվականի առաջին եռամսյակի եկամուտների թողարկում և կոնֆերանսի կանչ: Այսօրվա հանդիպումը գրանցվում է:
Այս պահին ես կցանկանայի հանդիպումը փոխանցել գլխավոր ֆինանսական տնօրեն Մայք Օլինեկին: Խնդրում եմ շարունակեք, պարոն:
Շնորհակալություն: Բարի լույս և բարի գալուստ Calfrac Well Services-ի 2022 թվականի առաջին եռամսյակի արդյունքների մեր քննարկմանը: Այսօր զանգին միանում են Calfrac-ի ժամանակավոր գործադիր տնօրեն Ջորջ Արմոյանը և Calfrac-ի նախագահ և գլխավոր տնօրեն Լինդսի Լինկը:
Այսօր առավոտյան կոնֆերանսի զանգը կշարունակվի հետևյալ կերպ. Ջորջը մի քանի բացման խոսք կանի, այնուհետև ես կամփոփեմ ընկերության ֆինանսական և կատարողականը: Ջորջն այնուհետև կներկայացնի Կալֆրաքի բիզնեսի հեռանկարը և որոշ փակման խոսքեր:
Այսօր ավելի վաղ հրապարակված մամուլի հաղորդագրության մեջ Calfrac-ը զեկուցեց 2022 թվականի առաջին եռամսյակի իր չաուդիտի ենթարկված արդյունքները: Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ բոլոր ֆինանսական ցուցանիշները կանադական դոլարով են, եթե այլ բան նշված չէ:
Այսօրվա մեր որոշ մեկնաբանություններ կվերաբերեն ոչ ՖՀՄՍ-ի չափորոշիչներին, ինչպիսիք են ճշգրտված EBITDA-ն և գործառնական եկամուտը: Այս ֆինանսական միջոցների վերաբերյալ լրացուցիչ բացահայտումների համար տե՛ս մեր մամուլի հաղորդագրությունը: Այսօրվա մեր մեկնաբանությունները կներառեն նաև Calfrac-ի ապագա արդյունքների և հեռանկարների վերաբերյալ հեռանկարային հայտարարություններ:
Խնդրում ենք այցելել այս առավոտվա մամուլի հաղորդագրությունը և Calfrac-ի SEDAR փաստաթղթերը, ներառյալ մեր 2021 թվականի տարեկան հաշվետվությունը, հետագա հեռանկարային հայտարարությունների և այս ռիսկային գործոնների վերաբերյալ լրացուցիչ տեղեկությունների համար:
Վերջապես, ինչպես մենք նշեցինք մեր մամուլի հաղորդագրության մեջ, հաշվի առնելով ուկրաինական իրադարձությունները, ընկերությունը դադարեցրել է գործունեությունը Ռուսաստանում, պարտավորվել է վաճառել այդ ակտիվները և վաճառել իր գործառնությունները Ռուսաստանում:
Շնորհակալություն, Մայք, բարի լույս և շնորհակալություն բոլորիդ այսօր մեր կոնֆերանս զանգին միանալու համար: Ինչպես գիտեք, սա իմ առաջին զանգն է, այնպես որ հանգստացեք: Այսպիսով, նախքան Մայքը կներկայացնի առաջին եռամսյակի ֆինանսական կարևորությունները, ես կցանկանայի մի քանի բացման խոսք ասել:
Calfrac-ի համար հետաքրքիր ժամանակ է, քանի որ հյուսիսամերիկյան շուկան խստանում է, և մենք սկսում ենք տարբեր խոսակցություններ վարել մեր հաճախորդների հետ: 2017-18 թվականներին շուկայի դինամիկան ավելի նման է, քան 2021 թվականին:
Ընկերությունը լավ թափ է հավաքել առաջին եռամսյակում և շարունակելու է աճել մինչև 2022 թվականը: Մեր թիմը հաղթահարեց մատակարարման շղթայի շահագործման մարտահրավերները՝ եռամսյակը շատ ուժեղ կերպով ավարտելու համար:
Մենք նաև պետք է գնագոյացնենք այնպիսի մակարդակի, որը կապահովի մեր ներդրումների համարժեք եկամուտը: Դա մեզ համար կարևոր է, և մենք պետք է պարգևատրվենք: Նայելով 2022 թվականի մնացած և 2023 թվականներին, մենք հավատում ենք, որ ևս մեկ անգամ կձգտենք հասնել կայուն ֆինանսական եկամուտների:
Ես շեշտում եմ, որ երբ աշխարհում նավթի և գազի պահանջարկը մեծանում է, գործառնական արդյունավետությունը մեզ թույլ է տալիս օգտվել առավելություններից։
Շնորհակալություն, George.Calfrac-ի առաջին եռամսյակի համախմբված եկամուտը շարունակական գործառնություններից տարեկան կտրվածքով աճել է 38%-ով՝ հասնելով 294,5 միլիոն դոլարի: Եկամուտի աճը հիմնականում պայմանավորված է մեկ փուլի կտրվածքի հասույթի 39%-ով աճով՝ բոլոր գործառնական սեգմենտներում հաճախորդներին փոխանցված ավելի բարձր ծախսերի, ինչպես նաև Հյուսիսային Ամերիկայի բարելավված գնի պատճառով:
Եռամսյակի համար ներկայացված շարունակական գործառնություններից ճշգրտված EBITDA-ն կազմել է 20,8 միլիոն դոլար՝ մեկ տարի առաջվա 10,8 միլիոն դոլարի դիմաց: Շարունակական գործառնություններից ստացված գործառնական եկամուտն աճել է 83%-ով՝ մինչև 21,0 միլիոն դոլար՝ 2021-ի համադրելի եռամսյակում 11,5 միլիոն դոլար գործառնական եկամուտից:
Այս բարձրացումները հիմնականում պայմանավորված էին ԱՄՆ-ում ավելի բարձր օգտագործման և գնագոյացմամբ, ինչպես նաև Արգենտինայի բոլոր սպասարկման գծերում սարքավորումների ավելի բարձր կիրառմամբ:
Շարունակական գործառնություններից զուտ վնասը եռամսյակի համար կազմել է $18 մլն՝ 2021 թվականի նույն եռամսյակի 23 մլն դոլարի շարունակական գործառնություններից ստացված զուտ վնասի համեմատ։
2022 թվականի մարտի 31-ին ավարտված երեք ամիսների համար շարունակական գործառնություններից մաշվածության ծախսերը համահունչ են եղել 2021 թվականի նույն ժամանակահատվածին: Առաջին եռամսյակում մաշվածության ծախսերի աննշան նվազումը հիմնականում պայմանավորված է հիմնական բաղադրիչների հետ կապված կապիտալ ծախսերի խառնուրդով և ժամկետներով:
2022 թվականի առաջին եռամսյակում տոկոսային ծախսերը նախորդ տարվա համեմատ ավելացել են 0,7 միլիոն դոլարով՝ ընկերության շրջանառու վարկային միջոցներով ավելի մեծ փոխառությունների և ընկերության կամուրջ վարկերի դուրսբերման հետ կապված տոկոսային ծախսերի պատճառով:
Calfrac-ի ընդհանուր շարունակական գործառնական կապիտալ ծախսերը առաջին եռամսյակում կազմել են 12,1 միլիոն դոլար՝ 2021 թվականի նույն ժամանակահատվածի 10,5 միլիոն դոլարի համեմատ: Այս ծախսերը հիմնականում կապված են պահպանման կապիտալի հետ և արտացոլում են Հյուսիսային Ամերիկայում գործող սարքավորումների քանակի փոփոխությունները 2 ժամանակահատվածում:
Ընկերությունն առաջին եռամսյակում տեսել է 9,2 միլիոն դոլարի շրջանառու կապիտալի ներհոսք՝ 2021 թվականի նույն ժամանակահատվածի 20,8 միլիոն դոլարի արտահոսքի համեմատ: Փոփոխությունը հիմնականում պայմանավորված է դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման և մատակարարներին վճարումների ժամանակով՝ մասամբ փոխհատուցվելով ավելի բարձր շրջանառու կապիտալով՝ ավելի բարձր եկամուտների պատճառով:
2022 թվականի առաջին եռամսյակում ընկերության 1,5 գրավադրումներից 0,6 միլիոն դոլարը փոխարկվել է սովորական բաժնետոմսի և ստացվել է 0,7 միլիոն դոլարի դրամական շահույթ՝ երաշխիքների իրականացումից: Առաջին եռամսյակի վերջի հաշվեկշիռն ամփոփելով՝ ընկերության շարունակական գործառնություններից ընկերության միջոցները կազմել են 130,2 միլիոն ԱՄՆ դոլար, ներառյալ մարտի 231 միլիոնը, այդ թվում՝ 230,2 միլիոն դոլար, ներառյալ 231 միլիոն դոլարը: 0,9 միլիոն դոլարի վարկային վարկ ակրեդիտիվների համար և ուներ 200 միլիոն դոլար փոխառություններ իր վարկային միջոցների շրջանակներում՝ առաջին եռամսյակի վերջում թողնելով 49,1 միլիոն դոլար հասանելի փոխառության հնարավորություն:
Ընկերության վարկային գիծը սահմանափակվում է 2022 թվականի մարտի 31-ի դրությամբ 243,8 միլիոն դոլար փոխառության ամսական բազայով: Ընկերության վերանայված վարկային միջոցների պայմանների համաձայն՝ Կալֆրակը պարտավոր է պայմանագրի թողարկման ընթացքում պահպանել առնվազն 15 միլիոն դոլարի իրացվելիություն:
2022 թվականի մարտի 31-ի դրությամբ ընկերությունը վերցրել է 15 միլիոն ԱՄՆ դոլար կամուրջ վարկից և կարող է պահանջել մինչև 10 միլիոն դոլարի հետագա հանումներ՝ առավելագույնը 25 միլիոն դոլար շահույթով: Եռամսյակի վերջում վարկի մարման ժամկետը երկարացվել է մինչև 2022 թվականի հունիսի 28-ը:
Շնորհակալություն, Mike.I այժմ կներկայացնեմ Calfrac-ի գործառնական տեսանկյունը մեր աշխարհագրական տարածքի վրա: Մեր հյուսիսամերիկյան շուկան շարունակեց գործել տարվա առաջին կիսամյակում, ինչպես և մենք ակնկալում էինք, արտադրողների կողմից սարքավորումների պահանջարկի ավելացմամբ, ինչպես նաև սահմանափակ մատակարարումներով:
Մենք ակնկալում ենք, որ շուկան կշարունակի խստացնել, և որոշ արտադրողներ չեն կարողանա կատարել իրենց աշխատանքը, ինչը լավ է հուշում գները բարձրացնելու մեր ունակության համար՝ մեր կողմից գործադրվող սարքավորումներից կենսունակ եկամուտ ստանալու համար:
ԱՄՆ-ում մեր առաջին եռամսյակի արդյունքները ցույց տվեցին զգալի հաջորդական և տարեցտարի բարելավումներ՝ հիմնականում եռամսյակի վերջին վեց շաբաթների ընթացքում օգտագործման ահռելի աճի շնորհիվ:
Առաջին 6 շաբաթներն այնքան էլ լավ չէին: Մարտին մենք ավելացրեցինք օգտագործումը բոլոր 8 նավատորմերում և 75%-ով ավարտված ենք հունվարի համեմատ: Ավելի բարձր օգտագործումը, զուգորդված մարտին գնագոյացման վերակայման հետ, ընկերությանը թույլ տվեց եռամսյակն ավարտել զգալիորեն ավելի լավ ֆինանսական արդյունքով:
Մեր 9-րդ նավատորմը կմեկնարկի մայիսի սկզբին: Մենք մտադիր ենք պահպանել այս մակարդակը տարվա մնացած ժամանակահատվածում, եթե հաճախորդից կախված պահանջարկը և գները չհիմնավորեն սարքի հետագա վերագործարկումը:
Մենք ունենք 10-րդ նավատորմ կառուցելու հնարավորություն, գուցե նույնիսկ ավելին՝ կախված գնից և պահանջարկից: Կանադայում առաջին եռամսյակի արդյունքների վրա ազդել են մեկնարկային ծախսերը և արագ աճող մուտքային ծախսերը, որոնք մենք փորձում էինք վերականգնել հաճախորդներից:
Մենք ունենք 2022-ի ուժեղ երկրորդ կիսամյակ՝ մեր չորրորդ ճեղքող նավատորմի գործարկումով և մեր հինգերորդ ոլորված խողովակաշարը բավարարելու հաճախորդների աճող պահանջարկը: Երկրորդ եռամսյակը առաջընթաց ունեցավ այնպես, ինչպես մենք ակնկալում էինք, դանդաղ մեկնարկով՝ սեզոնային խափանումների պատճառով: Բայց մենք ակնկալում ենք, որ մեր 4 խոշոր ֆրեկինգային նավատորմը կօգտագործվի մինչև եռամսյակի վերջը, որը կշարունակվի մինչև տարեվերջ:
Գարնանային արձակուրդների ընթացքում վառելիքի անձնակազմի հետ կապված մեր ծախսերը կառավարելու համար կանադական ստորաբաժանումը ժամանակավորապես վերաբաշխեց աշխատակազմ Կանադայից Միացյալ Նահանգներ՝ օգնելու զգալիորեն մեծացնել գործունեությունը Միացյալ Նահանգներում: Արգենտինայում մեր գործունեությունը շարունակում է վիճարկվել արժույթի զգալի արժեզրկման և գնաճային ճնշումների, ինչպես նաև երկրից դրամական միջոցների արտահոսքի հետ կապված կապիտալի վերահսկողության պատճառով:
Այնուամենայնիվ, մենք վերջերս թարմացրեցինք պայմանագիրը Vaca Muerta թերթաքարում, որը կմիավորի հատուկ ճեղքման նավատորմի և ոլորված խողովակների միավորի գնագոյացումը առկա հաճախորդների հետ՝ սկսած 2022 թվականի երկրորդ կեսից:
Մենք ակնկալում ենք, որ կպահպանենք օգտագործման բարձր մակարդակը տարվա մնացած հատվածում: Եզրափակելով, մենք շարունակում ենք օգտագործել ընթացիկ պահանջարկի ցիկլի վաղ փուլերը՝ մեր բաժնետերերի համար կայուն եկամուտներ ստեղծելու համար:
Ես ուզում եմ շնորհակալություն հայտնել մեր թիմին վերջին եռամսյակում կատարած քրտնաջան աշխատանքի համար: Ես անհամբեր սպասում եմ տարվա մնացած և հաջորդ տարի:
Շնորհակալություն, Ջորջ: Ես այժմ կվերադարձնեմ զանգը մեր օպերատորին այսօրվա զանգի հարցուպատասխանի համար:
[Օպերատորի հրահանգներ]: Մենք կպատասխանենք RBC Capital Markets-ի Քիթ ՄաքՔեյի առաջին հարցին:
Հիմա ես պարզապես ուզում եմ սկսել ԱՄՆ-ի EBITDA-ով մեկ թիմի համար, այս եռամսյակի ելքի մակարդակը, անկասկած, շատ ավելի բարձր է, քան եռամսյակի մեկնարկի ժամանակ: Որտե՞ղ եք տեսնում միտումը տարվա երկրորդ կիսամյակում: Ի՞նչ եք կարծում, կարո՞ղ եք միջինը մեկ նավատորմի ամբողջ EBITDA-ի համար 15 միլիոն դոլար 3-րդ և 4-րդ եռամսյակներում: Կամ ինչպե՞ս պետք է դիտարկենք այս միտումը:
Նայեք, նկատի ունեմ, տեսեք, մենք փորձում ենք ստանալ մերը. սա Ջորջն է: Մենք փորձում ենք համեմատել մեր շուկան մեր մրցակիցների հետ: Մենք հեռու ենք լավագույն թվերից: Մենք սիրում ենք սկսել $10 միլիոնից և հասնել մինչև 15 միլիոն դոլարի: Այսպիսով, մենք փորձում ենք առաջընթաց տեսնել: Այս պահին մենք կենտրոնացած ենք օգտագործելու և բացառելու մեր ժամանակացույցը: 0 միլիոն և 15 միլիոն դոլար:
Ոչ, դա իմաստ ունի: Միգուցե միայն կապիտալի առումով, եթե դուք պատրաստվում եք 10 նավատորմ սկսել ԱՄՆ-ում, եթե ունեք գնահատական ​​դրա համար այս պահին, ի՞նչ եք կարծում, որ դա կլինի կապիտալի առումով:
6 միլիոն դոլար: Մենք, նկատի ունեմ, որ մենք ունենք ընդհանուր 13 նավատորմ գնալու հնարավորություն: Բայց 11-րդ, 12-րդ և 13-րդ նավատորմի համար կպահանջվի ավելի քան 6 միլիոն դոլար: Մենք աշխատում ենք վերջնական թվերը ստանալու վրա, եթե պահանջարկը գերազանցի, և մարդիկ սկսեն վճարել սարքի օգտագործման համար:
Հասկացա: Գնահատեք այդ գույնը: Վերջապես, դուք նշեցիք, որ առաջին եռամսյակում որոշ աշխատակիցների տեղափոխեցիք Կանադայի և ԱՄՆ-ի միջև: Միգուցե ավելի շատ խոսեք մատակարարման շղթայի մասին ընդհանուր առմամբ, ի՞նչ եք տեսնում աշխատուժի առումով: Ի՞նչ տեսաք լողափում: Մենք լսել ենք, որ ավելի մեծ խնդիր է դառնում, կամ գոնե առաջին եռամսյակում ավելի մեծ խնդիր է արդյունաբերության վերահսկողության տեմպերը:
Այո, ես հենց նոր մտածեցի. կարծում եմ, որ մենք ասացինք, որ շարժվեցինք ոչ թե առաջին եռամսյակում, այլ երկրորդ եռամսյակում, քանի որ ԱՄՆ-ը զբաղված էր երկրորդ եռամսյակում, իսկ Արևմտյան Կանադայում պառակտում կար: Ես պարզապես ուզում էի պարզաբանել: Տեսեք, յուրաքանչյուր արդյունաբերություն, բոլորը բախվում են մարտահրավերների, մատակարարման շղթայի մարտահրավերներին:
Բայց այն չզարգացավ: Սա դինամիկ իրավիճակ է: Մենք պետք է բոլորի պես առաջ մնանք: Բայց մենք հուսով ենք, որ այս բաները չեն խանգարի մեզ իսկապես կարողանանք որակյալ աշխատանք մատուցել մեր հաճախորդներին:
Ես պարզապես ուզում էի վերադառնալ ԱՄՆ-ում ևս մեկ կամ 2 նավատորմ ավելացնելու մասին ձեր մեկնաբանությանը, նկատի ունեմ, որ պարզապես ավելի բարձր մակարդակի վրա, դուք պետք է վերաակտիվացնե՞ք այդ նավատորմերը գնի տոկոսային բարձրացման համար: Եթե այո, կարո՞ղ եք տեղադրել որոշ նպատակային գրառումներ հնարավոր իրավիճակի շուրջ:
Այսպիսով, մենք այժմ աշխատում ենք 8 նավատորմով: Մենք սկսում ենք 9-րդ խաղը երկուշաբթի, հոկտեմբերի 8-ին, կներեք, մայիսի 8-ին: Նայեք, ես նկատի ունեմ, որ այստեղ երկու բան կա: Մենք հուսով ենք, որ կպարգևատրվենք: Մենք ցանկանում ենք վստահություն ունենալ մեր հաճախորդներից:
Դա գրեթե նման է «վերցրու կամ վճարիր» ձևին. մենք չենք պատրաստվում կապիտալը տեղակայել և այն դարձնել անփույթ պայմանավորվածություն, որտեղ նրանք կարող են ազատվել մեզանից ցանկացած ժամանակ, երբ ցանկանան: Հետևաբար, մենք կարող ենք հաշվի առնել որոշ գործոններ: Մենք ցանկանում ենք ամուր պարտավորություն և անսասան աջակցություն.
Բայց նորից, մենք պետք է կարողանանք համոզվել, որ յուրաքանչյուր նավատորմ կարող է ստանալ $10 միլիոնից մինչև $15 միլիոն, որպեսզի կարողանանք տեղակայել այս նոր իրերը. այս նոր նավատորմերը կամ լրացուցիչ նավատորմերը, կներեք:
Այսպիսով, ես մտածեցի, որ միգուցե լավ է կրկնել, որ գնագոյացումը ակնհայտորեն մոտենում է այդ մակարդակներին: Բայց ավելի կարևոր է, որ դուք ցանկանում եք տեսնել ձեր հաճախորդների կողմից պայմանագրային պարտավորություն: Արդյո՞ք սա արդարացի է:
100%-ով, քանի որ ինձ թվում է, որ հաճախորդը նախկինում ազատվել է շատ բաներից. մենք պարզապես ցանկանում էինք բարեգործական հիմնադրամից դառնալ բիզնես, այնպես չէ՞: E&P ընկերություններին սուբսիդավորելու փոխարեն՝ մենք ուզում ենք սկսել կիսվել նրանց ստացած որոշ առավելություններով: