Calgary, Alberta, 11 Agustus 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Perusahaan” atau “STEP”) dengan bangga mengumumkan Hasil Keuangan dan Operasional Bulanan tiga dan enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021. Siaran pers berikut harus dibagikan dengan Analisis dan Pembahasan Manajemen (“MD&A”) dan laporan keuangan interim konsolidasi ringkas yang belum diaudit untuk bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 dan catatan-catatannya (“Laporan Keuangan”) untuk dibaca bersama-sama. Pembaca juga harus merujuk ke bagian Nasihat Hukum “Informasi dan Pernyataan Berwawasan ke Depan” dan “Langkah-langkah Non-IFRS” di akhir siaran pers ini. Semua jumlah dan langkah-langkah keuangan dalam dolar Kanada kecuali dinyatakan lain. Untuk informasi lebih lanjut tentang STEP, silakan kunjungi situs web SEDAR di www.sedar.com, termasuk Formulir Informasi Tahunan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Lihat Ukuran Non-IFRS. “EBITDA yang Disesuaikan” adalah ukuran keuangan yang tidak disajikan sesuai dengan IFRS dan sama dengan biaya keuangan bersih, depresiasi dan amortisasi, kerugian (keuntungan) atas pelepasan properti dan peralatan, ketentuan dan pemulihan pajak kini dan tangguhan, laba (rugi) bersih, kompensasi ekuitas, biaya transaksi, kerugian (keuntungan) kontrak forward valuta asing, kerugian (keuntungan) valuta asing, kerugian penurunan nilai. “EBITDA % yang Disesuaikan” dihitung sebagai EBITDA yang Disesuaikan dibagi dengan pendapatan.
(2) Lihat Ukuran Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total kewajiban keuangan jangka panjang' dan 'Utang bersih' adalah ukuran keuangan yang tidak disajikan sesuai dengan IFRS. "Modal kerja" sama dengan total aset lancar dikurangi total kewajiban lancar. "Total kewajiban keuangan jangka panjang" mencakup pinjaman jangka panjang, kewajiban sewa jangka panjang, dan kewajiban lainnya. "Utang bersih" sama dengan pinjaman dan pinjaman sebelum biaya pembiayaan yang ditangguhkan dikurangi kas dan setara kas.
Tinjauan Umum Q2 2021 Kuartal kedua tahun 2021 melanjutkan momentum yang dihasilkan pada kuartal pertama karena peningkatan tingkat vaksinasi menyebabkan pelonggaran lebih lanjut dari langkah-langkah yang sebelumnya diterapkan untuk mengelola virus COVID-19 dan varian terkait. Upaya untuk melanjutkan aktivitas sosial dan ekonomi pra-COVID telah menyebabkan penurunan persediaan komoditas karena produksi minyak global tertinggal dari pemulihan permintaan. Peningkatan produksi disebabkan oleh pendekatan disiplin oleh Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (“OPEC”), Rusia dan produsen tertentu lainnya (secara kolektif “OPEC+”), ditambah dengan pemotongan pasokan oleh sanksi AS terhadap Iran dan Venezuela secara bertahap. Hal ini menyebabkan harga komoditas yang lebih tinggi sepanjang kuartal, dengan harga spot minyak mentah West Texas Intermediate (“WTI”) rata-rata $65,95 per barel, naik 135% dari tahun sebelumnya. Lingkungan harga komoditas yang membaik menyebabkan peningkatan aktivitas pengeboran AS, dengan jumlah rig naik 15% dari tahun sebelumnya. Harga gas alam tetap stabil secara berurutan, dengan harga spot AECO-C rata-rata $65,95 per barel, naik 135% dari tahun sebelumnya. C$3,10/MMBtu, naik 55% dari kuartal kedua tahun 2020.
Kuartal kedua tahun 2021 STEP mencerminkan pemulihan ekonomi yang sedang berlangsung, dengan pendapatan naik 165% dari tahun sebelumnya dan perlambatan aktivitas yang belum pernah terjadi sebelumnya karena respons terhadap pandemi COVID-19. Meskipun perlambatan industri musiman biasanya dialami selama liburan musim semi, STEP mampu mencapai utilisasi yang lebih tinggi dari yang diharapkan dalam operasinya di Kanada karena tingkat aktivitas pengeboran yang lebih tinggi mulai pada kuartal pertama tahun 2021, ditambah dengan staf yang tersedia Terbatas, yang menghasilkan aktivitas penyelesaian yang berlanjut. Selama kuartal kedua tahun 2021, permintaan untuk layanan rekahan kami dalam bisnis AS stabil, tetapi layanan pipa melingkar dipengaruhi oleh aktivitas yang terputus-putus karena pasar tetap kelebihan pasokan. Meskipun ada tantangan, bisnis AS berkinerja sesuai dengan harapan dan memasuki kuartal ketiga dengan momentum yang kuat dan eksekusi yang kuat dalam bisnis lapangan kami. Tren yang akan terus berlanjut pada kuartal kedua tahun 2021 adalah kendala rantai pasokan global (waktu tunggu yang lama untuk baja, suku cadang peralatan) dan kekurangan tenaga kerja.
Kondisi Industri Paruh pertama tahun 2021 menunjukkan peningkatan positif dibandingkan dengan tahun 2020, yang merupakan tahun yang sulit bagi industri jasa minyak dan gas Amerika Utara. Meningkatnya tingkat vaksinasi global dan paket stimulus pemerintah bernilai miliaran dolar telah mendukung pemulihan moderat dalam aktivitas ekonomi global, yang mengarah pada pemulihan permintaan minyak mentah. Meskipun tingkat aktivitas telah meningkat, namun belum mencapai tingkat sebelum pandemi.
Kami percaya bahwa pemulihan ekonomi global sedang berlangsung, yang membutuhkan peningkatan pengeboran dan penyelesaian untuk memenuhi peningkatan permintaan minyak mentah pada paruh kedua tahun 2021 dan sepanjang tahun 2022. Pemulihan permintaan minyak mentah global mendukung harga komoditas yang lebih tinggi dan lebih stabil dan harus mengarah pada peningkatan rencana modal oleh perusahaan E&P Amerika Utara karena operator perlu mengimbangi tingkat penurunan produksi. Di AS, kami melihat perusahaan swasta memimpin dalam menyelesaikan aktivitas, sebagian karena harga komoditas yang lebih tinggi dari yang diharapkan.
Pasokan dan permintaan untuk pipa melingkar dan peralatan rekahan di pasar Kanada pada dasarnya seimbang. Di Amerika Serikat, kesenjangan antara peralatan rekahan yang tersedia dan permintaan peralatan rekahan bersifat seimbang. Beberapa pelaku industri utama memprediksi bahwa permintaan dan ketersediaan peralatan akan lebih cepat dari yang diharapkan sebelumnya, karena keausan peralatan dan kendala tenaga kerja selama dua tahun terakhir telah membatasi jumlah peralatan yang tersedia di pasar. Permintaan untuk peralatan rendah emisi tinggi dan pasokan terbatas. Biaya baja, suku cadang, dan kekurangan tenaga kerja untuk pompa tekanan juga meningkat. Harga harus terus naik, tidak hanya untuk menutupi biaya inflasi tetapi juga perbaikan peralatan.
Beberapa pelaku industri baru-baru ini mengatakan mereka memperkirakan pemulihan ekonomi global akan memicu siklus super industri energi internasional, yang akan mengarah pada tingkat aktivitas yang lebih tinggi dan margin keuntungan yang lebih besar. Baru-baru ini, pelanggan kami, terutama di Amerika Serikat, mulai menanyakan tentang pengaturan jangka panjang untuk layanan yang ditawarkan oleh STEP karena meningkatnya kekhawatiran tentang ketersediaan peralatan yang direncanakan untuk tahun 2022.
Pasokan dan harga minyak mentah global akan terus dipengaruhi oleh disiplin anggota OPEC+, karena kelompok tersebut baru-baru ini sepakat untuk meningkatkan produksi sebesar 400.000 barel per hari per bulan mulai Agustus hingga Desember 2021. Peningkatan produksi lebih lanjut diizinkan pada awal 2022.
Beberapa ketidakpastian terus berlanjut seiring penyebaran varian delta COVID-19 dan berkembangnya varian COVID-19 lainnya. Pemulihan ekonomi Amerika Utara dan global dapat terancam oleh penerapan kembali pembatasan pemerintah untuk mengurangi penyebaran varian COVID-19 baru. Tanda-tanda awal dari beberapa negara Eropa menunjukkan bahwa karantina wilayah dapat diberlakukan pada musim gugur jika kasus terus meningkat. Hal itu telah menimbulkan kekhawatiran tentang perlambatan belanja konsumen, khususnya kemerosotan dalam permintaan industri, pariwisata, dan transportasi.
Harga pompa tekanan Amerika Utara dapat digambarkan sebagai periode disiplin yang diikuti oleh ledakan harga agresif untuk mendapatkan atau mempertahankan pangsa pasar. Harga di Kanada tetap sensitif terhadap penambahan perangkat, dan sementara banyak pelaku industri mengatakan harga perlu pulih sebelum lebih banyak perangkat dapat diaktifkan, pemain utama telah mengisyaratkan niat mereka untuk menambah perangkat. Harga di AS telah membaik, pertama untuk menutupi kenaikan biaya dan baru-baru ini untuk meningkatkan profitabilitas dan mendanai investasi kapasitas baru, tetapi pemulihan harga secara keseluruhan telah dipengaruhi oleh tingkat restart peralatan dan peluncuran kapasitas baru. Beberapa penyedia layanan telah berinvestasi dalam teknologi canggih yang selaras dengan strategi lingkungan, sosial, dan tata kelola ("ESG") klien atau mengurangi keseluruhan biaya penyelesaian. Peralatan yang menggunakan teknologi canggih ini dapat memiliki premi yang lebih tinggi daripada peralatan konvensional, namun, harga pasar saat ini tidak mendukung pengembalian modal yang diperlukan untuk membangun peralatan tersebut dalam skala besar. Mengingat keseimbangan pasar saat ini, kami memperkirakan harga Kanada akan tetap pada level saat ini dan membaik secara moderat di AS selama sisa tahun 2021.
Prospek Kuartal Ketiga 2021 Di Kanada, kuartal kedua 2021 melampaui ekspektasi karena aktivitas selama periode ini biasanya menurun secara signifikan akibat kondisi cuaca dan peraturan pemerintah yang membatasi mobilisasi peralatan pengeboran dan penyelesaian. Pasar tetap kompetitif, dan upaya untuk mencapai pemulihan harga yang signifikan di luar inflasi biaya telah menemui hambatan. Selama kuartal ketiga, operasi STEP di Kanada diharapkan terus membangun tingkat aktivitas yang terlihat pada kuartal kedua saat pelanggan kami memulai kembali program pengeboran dan penyelesaian mereka. Peralatan kepegawaian telah menjadi kendala penting pada operasi, dan manajemen mengambil langkah-langkah untuk menarik dan mempertahankan talenta terbaik. Eksekusi STEP yang kuat dan kemampuan armada bahan bakar ganda terbaik di kelasnya mendorong efisiensi biaya dan mendukung inisiatif ESG, yang terus membedakan perusahaan dari para pesaingnya. STEP terus meningkatkan armadanya dengan meluncurkan peralatan pengurangan idle kami. Inisiatif penting ini mengurangi dampak lingkungan dari armada operasi STEP dengan mengurangi waktu idle dan mengurangi emisi armada, sekaligus menghemat bahan bakar serta biaya perbaikan dan pemeliharaan.
Operasional STEP di AS membaik pada kuartal kedua, menciptakan momentum untuk pandangan konstruktif pada kuartal ketiga. Aktivitas pengeboran dan penyelesaian tetap kuat, dan permintaan akan peralatan membuat harga tetap tinggi. Fracturing memiliki visibilitas ke dalam pemanfaatan peralatan yang ada, dan perusahaan berharap untuk mengaktifkan kembali kru fracturing ketiga pada kuartal ketiga untuk memenuhi permintaan pelanggan. Setelah konversi salah satu armada operasinya di AS pada kuartal kedua, STEP sekarang memiliki fasilitas fracturing berdaya 52.250 tenaga kuda (“HP”) di AS dengan kemampuan bahan bakar ganda. Ada banyak minat pada unit-unit ini dan STEP telah mampu mengenakan biaya premium untuk penggunaannya.
Layanan pipa melingkar AS menghadapi tantangan berupa penetapan harga agresif dari para pemasok lokal, tetapi tekanan tersebut mulai mereda pada akhir kuartal tersebut. Kuartal ketiga diperkirakan akan menjadi tempat peluang untuk perluasan armada dan pemulihan harga yang berkelanjutan. Seperti di Kanada, tantangan staf lapangan tetap menjadi kendala signifikan dalam mengembalikan peralatan ke lapangan.
Prospek Sepanjang Tahun 2021 Aktivitas Kanada pada paruh kedua tahun 2021 diperkirakan akan memiliki awal yang kuat pada kuartal ketiga dan beralih ke aktivitas yang tidak menentu pada kuartal keempat yang konsisten dengan kuartal keempat sebelumnya. Klien strategis STEP telah meminta komitmen untuk sisa tahun ini dan hingga 2022, tetapi keputusan modal dibuat berdasarkan proyek per proyek. Penetapan harga diperkirakan akan tetap kompetitif, tetapi STEP sebagian besar mampu mencapai kenaikan untuk mengimbangi dampak inflasi. Operasional STEP di Kanada diperkirakan akan mempertahankan kapasitas operasi yang ada dan akan terus memantau dan menyesuaikan kapasitas berdasarkan prospek permintaan jangka pendek.
Bisnis AS diharapkan mendapat keuntungan dari peningkatan aktivitas pengeboran dan penyelesaian yang didukung oleh harga komoditas yang kuat serta dimulainya kembali kru fracking ketiga. STEP selaras dengan pelanggan strategis guna memastikan utilisasi berada pada tingkat dasar untuk sisa tahun ini, kecuali ada kejadian negatif atau penghentian ekonomi, bisnis AS diharapkan dapat mengakhiri tahun dengan lebih baik. Perbaikan harga diharapkan berlaku pada kuartal ketiga, dan perluasan kapasitas sebagian besar akan bergantung pada upaya menarik dan mempertahankan karyawan berkualitas.
Belanja Modal S Pada kuartal kedua tahun 2021, perusahaan menyetujui tambahan $5,4 juta dalam modal pengoptimalan dan pemeliharaan untuk mendukung biaya modal restart dan pemeliharaan bagi kru rekahan AS ketiga dan meningkatkan kemampuan pemadaman kebakaran layanan rekahan AS milik perusahaan. Sebelum peningkatan ini, rencana modal STEP tahun 2021 adalah $33,7 juta, yang mencakup $28,8 juta dalam modal pemeliharaan dan $4,9 juta dalam modal pengoptimalan. Rencana modal yang disetujui sekarang berjumlah total $39,1 juta, termasuk $31,5 juta dalam modal pemeliharaan dan $7,6 juta dalam modal pengoptimalan. STEP akan terus mengevaluasi dan mengelola peralatan berawak dan program modalnya berdasarkan permintaan pasar untuk layanan STEP.
Peristiwa setelah tanggal jatuh tempo Pada tanggal 3 Agustus 2021, STEP menandatangani perjanjian amandemen kedua dengan konsorsium lembaga keuangan untuk memperpanjang tanggal kedaluwarsa fasilitas kreditnya menjadi 30 Juli 2023, dan untuk mengubah dan memperpanjang periode penangguhan perjanjian (Perjanjian tertentu sebagaimana didefinisikan dalam Fasilitas Kredit). Untuk informasi lebih lanjut, lihat Manajemen Modal – Utang dalam MD&A Perusahaan tertanggal 11 Agustus 2021.
STEP memiliki 16 unit pipa melingkar di WCSB. Unit pipa melingkar milik perusahaan ini didesain untuk melayani sumur-sumur terdalam milik WCSB. Operasi rekahan STEP difokuskan pada blok-blok yang lebih dalam dan secara teknis lebih menantang di Alberta dan British Columbia timur laut. STEP memiliki 282.500 HP, yang 15.000 HP-nya memerlukan dana untuk perbaikan. Sekitar 132.500 tenaga kuda tersedia dengan kemampuan bahan bakar ganda. Perusahaan-perusahaan menyebarkan atau menghentikan unit pipa melingkar atau tenaga kuda rekahan berdasarkan pada kemampuan pasar untuk mendukung target pemanfaatan dan pengembalian ekonomi.
(1) Lihat ukuran non-IFRS.(2) Hari operasi didefinisikan sebagai setiap operasi pemasangan pipa melingkar dan rekahan yang dilakukan dalam periode 24 jam, tidak termasuk peralatan pendukung.(3) Mewakili seluruh HP yang dimiliki di Kanada, yang mana 200.000 saat ini telah dikerahkan dan sisanya 15.000 memerlukan beberapa pemeliharaan dan perbaikan.
Q2 2021 Dibandingkan dengan Q2 2020 Q2 2021 Bisnis Kanada membaik secara signifikan dari periode yang sama tahun lalu. Dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2020, pendapatan meningkat sebesar $59,3 juta, yang mana pendapatan rekahan meningkat sebesar $51,9 juta dan pendapatan pipa melingkar meningkat sebesar $7,4 juta. Peningkatan pendapatan disebabkan oleh aktivitas pengeboran dan penyelesaian WCSB dan peningkatan campuran pelanggan. Peningkatan aktivitas disebabkan oleh harga komoditas yang lebih tinggi dari posisi terendah pada kuartal kedua tahun 2020, yang meningkatkan ekonomi bagi pelanggan.
EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal kedua tahun 2021 adalah $15,6 juta (21% dari pendapatan) dibandingkan dengan $1,0 juta (7% dari pendapatan) pada kuartal kedua tahun 2020. Peningkatan margin adalah hasil dari struktur biaya dukungan yang lebih rendah karena pengurangan jumlah karyawan penjualan, umum, dan administrasi (“SG&A”) yang diterapkan pada tahun 2020 dan sebagian besar dipertahankan hingga kuartal kedua tahun 2021. Pengurangan biaya karena pengurangan jumlah karyawan sebagian diimbangi oleh pembalikan pemotongan upah yang berlaku efektif 1 Januari 2021. Peningkatan lebih lanjut dalam margin adalah tidak adanya paket pesangon, yang berjumlah total $1,3 juta pada kuartal kedua tahun 2020. Kuartal kedua tahun 2021 termasuk $1,8 juta dalam CEWS (30 Juni 2020 – $2,8 juta), yang dicatat sebagai pengurangan biaya staf.
Canadian Fracking mengoperasikan empat spread pada kuartal kedua tahun 2021, dibandingkan dengan dua spread pada kuartal kedua tahun 2020, karena peningkatan aktivitas pengeboran meningkatkan permintaan untuk layanan tersebut. Aktivitas diuntungkan dari pelanggan strategis yang tetap lebih aktif pada kuartal kedua, yang sering ditandai dengan perlambatan keseluruhan dalam industri yang disebabkan oleh liburan musim semi. Pemanfaatan yang semakin meningkat adalah pad besar yang dipindahkan dari STEP Q1 2021 ke Q2 2021. Hal ini mengakibatkan peningkatan hari kerja dari 14 hari pada kuartal kedua tahun 2020 menjadi 174 hari pada kuartal kedua tahun 2021.
Peningkatan tajam dalam aktivitas tersebut menghasilkan peningkatan pendapatan sebesar $51,9 juta dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2020. Pendapatan per hari kerja juga meningkat dari $242.643 pada kuartal kedua tahun 2020 menjadi $317.937 karena campuran pelanggan dan formasi. STEP bekerja dengan pelanggan pada operasi anjungan besar dengan beberapa sumur, meningkatkan tenaga kuda dan kebutuhan peralatan pendukung, sementara desain pengolahan formasi terstimulasi menghasilkan peningkatan pemompaan propant. Peningkatan pendapatan yang ditambah dengan efisiensi biaya yang terkait dengan pengerjaan pada landasan yang lebih besar menghasilkan peningkatan laba secara langsung.
STEP mengkapitalisasi akhir berjalan ketika estimasi masa manfaatnya melebihi 12 bulan. Berdasarkan tinjauan riwayat penggunaan, di Kanada, akhir yang lancar dikapitalisasi. Namun, jika perusahaan memperhitungkan akhir yang lancar, biaya operasional untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 akan meningkat sekitar $0,9 juta.
Pipa melingkar Kanada juga diuntungkan oleh periode retakan pegas yang luar biasa aktif, dengan 304 hari beroperasi dibandingkan dengan 202 hari pada kuartal kedua tahun 2020. Peningkatan hari beroperasi menghasilkan pendapatan sebesar $17,8 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021, peningkatan sebesar 70% dari pendapatan sebesar $10,5 juta untuk kuartal yang sama pada tahun 2020. Peningkatan unit karyawan dan pembalikan pemotongan gaji yang diterapkan pada tahun 2020 mengakibatkan biaya penggajian yang lebih tinggi, sehingga mengakibatkan sedikit penurunan margin laba langsung sebagai persentase pendapatan.
Q2 2021 dibandingkan dengan Q1 2021 Total pendapatan Kanada untuk Q2 2021 adalah $73,2 juta, turun dari $109,4 juta pada Q1 2021. Operasional membawa sebagian momentum yang dihasilkan pada kuartal pertama 2021 ke kuartal kedua, meskipun terjadi pengurangan 50% dalam jumlah rig dari 145 pada kuartal pertama 2021 menjadi 72 pada kuartal kedua 2021. Kuartal kedua secara tradisional ditandai dengan perlambatan di seluruh industri karena terurainya musim semi. Pendapatan dari rekahan menurun sebesar $32,5 juta, sementara pendapatan pipa melingkar menurun sebesar $3,7 juta.
EBITDA yang disesuaikan pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $15,6 juta (21% dari pendapatan) dibandingkan dengan $21,5 juta pada kuartal pertama tahun 2021 (20% dari pendapatan). Margin dipengaruhi oleh biaya penggajian yang lebih tinggi, tetapi diimbangi oleh pengurangan signifikan dalam logistik alih daya, yang memberikan peluang untuk pengadaan internal transportasi propant karena aktivitas yang lebih rendah. Kuartal kedua tahun 2021 mencakup CEWS sebesar $1,8 juta, penurunan signifikan dari $3,6 juta yang tercatat pada kuartal pertama tahun 2021.
Pendapatan dan EBITDA yang Disesuaikan pada kuartal kedua tahun 2021 melampaui ekspektasi karena tingkat aktivitas yang lebih tinggi akibat terbatasnya ketersediaan peralatan dan jadwal yang padat pada kuartal pertama yang mendorong proyek modal klien ke kuartal kedua.
Perusahaan memiliki pekerjaan yang cukup untuk memastikan kelanjutan pengoperasian keempat zona rekahan pada kuartal kedua tahun 2021. Akan tetapi, kedatangan angkutan Festival Musim Semi mengakibatkan pengurangan 38% hari operasi menjadi tiga dari 280 hari dalam tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2021. 174 hari kuartal untuk bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021. STEP menarik 275.000 ton propant dan 142 ton per tahap pada Q2 2021 dan 327.000 ton dan 102 ton per tahap pada Q1 2021.
Coiled Tubing berhasil melanjutkan penambahan staf di tujuh unit coiled tubing karena operasionalnya diuntungkan oleh peningkatan penggilingan dan berbagai intervensi lain yang diakibatkan oleh meningkatnya aktivitas pengeboran dan rekahan. Jumlah hari kerja pada kuartal kedua tahun 2021 adalah 304 hari, turun dari 461 hari pada kuartal pertama tahun 2021, tetapi di atas ekspektasi yang dimoderasi terkait dengan perlambatan pemutusan hubungan kerja pada musim semi.
Selama enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021, dibandingkan dengan enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2020, ketika ekonomi Amerika Utara mulai pulih dari kemerosotan bersejarah, pendapatan dari operasi Kanada meningkat pada paruh pertama tahun 2021 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu sebesar $59,9 juta. Peningkatan tersebut didorong oleh operasi rekahan, yang meningkatkan pendapatan sebesar $56,2 juta sementara hari operasi hanya meningkat sebesar 11%. Dibandingkan dengan tahun 2020, beban kerja propant yang dipasok STEP meningkatkan pendapatan per hari kerja sebesar 48%. Pendapatan pipa melingkar meningkat sebesar $3,7 juta dari layanan pemompaan dan pemulihan tarif yang sederhana, meskipun terjadi penurunan 2% dalam hari operasi karena peningkatan cairan tambahan.
EBITDA yang disesuaikan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $37,2 juta (20% dari pendapatan) dibandingkan dengan $21,9 juta (18% dari pendapatan) untuk periode yang sama pada tahun 2020. Margin tunduk pada tekanan inflasi pada biaya material karena kendala rantai pasokan global dan pembalikan pemotongan upah pada awal tahun 2021. Hal ini diimbangi oleh pendapatan yang lebih tinggi dan struktur overhead dan dukungan yang lebih ramping yang diterapkan manajemen pada akhir kuartal pertama tahun 2020. Margin laba untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020, pada awal pandemi, $4,7 juta dalam pesangon yang terkait dengan ukuran operasi yang tepat terkena dampak negatif. Untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021, CEWS untuk bisnis Kanada dicatat sebesar $5,4 juta, dibandingkan dengan $2,8 juta untuk periode yang sama pada tahun 2020. Tinjauan Keuangan dan Operasional AS
Operasional STEP di AS mulai beroperasi pada tahun 2015, menyediakan layanan pemasangan pipa melingkar. STEP memiliki 13 instalasi pipa melingkar di Cekungan Permian dan Eagle Ford di Texas, Bakken Shale di North Dakota, serta Cekungan Uinta-Piceance dan Niobrara-DJ di Colorado. STEP memasuki bisnis rekahan di AS pada bulan April 2018. Bisnis rekahan di AS memiliki 207.500 HP dan beroperasi terutama di Cekungan Permian dan Eagle Ford di Texas. Manajemen terus menyesuaikan kapasitas dan penempatan regional untuk mengoptimalkan pemanfaatan, efisiensi, dan keuntungan.
(1) Lihat ukuran non-IFRS.(2) Hari operasi didefinisikan sebagai operasi pemasangan pipa melingkar dan rekahan yang dilakukan dalam periode 24 jam, tidak termasuk peralatan pendukung.(3) Mewakili total HP yang dimiliki di Amerika Serikat
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 merupakan tonggak penting di AS karena bisnis menghasilkan pertumbuhan positif untuk pertama kalinya sejak penurunan aktivitas ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya karena pandemi pada akhir kuartal pertama tahun 2020. dari EBITDA yang disesuaikan. Pada kuartal kedua tahun 2021, Amerika Serikat memasang kembali pompa rekahan 52.250 tenaga kuda dengan peralatan bahan bakar ganda yang menggunakan alternatif gas alam untuk meminimalkan konsumsi solar dan mengurangi dampak lingkungan. Basis pelanggan kami melihat belanja modal ini bermanfaat karena mereka ingin memperkuat program ESG mereka dan menghasilkan harga yang lebih tinggi untuk operasi rekahan. Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $34,4 juta, meningkat 28% dari $26,8 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020. Pendapatan rekahan pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $19 juta dibandingkan dengan $20,5 juta pada kuartal kedua tahun 2020. 2020. Pendapatan pipa melingkar pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $15,3 juta, dibandingkan dengan $6,3 juta pada kuartal kedua tahun 2020.
EBITDA yang disesuaikan untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $1,0 juta (3% dari pendapatan) dibandingkan dengan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $2,4 juta (3% dari pendapatan) untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020 negatif 9% dari pendapatan). Margin dipengaruhi oleh biaya material yang lebih tinggi karena inflasi dan keterlambatan rantai pasokan global, serta kompensasi yang lebih tinggi karena menjadi lebih mahal untuk merekrut dan mempertahankan personel yang berpengalaman.
Selama kuartal kedua tahun 2021, STEP US mengoperasikan dua spread fracking, meningkat dari kuartal kedua tahun 2020 ketika merebaknya pandemi menyebabkan spread operasi menyempit untuk mengimbangi penurunan aktivitas. Harga komoditas yang lebih tinggi menyebabkan aktivitas pengeboran dan penyelesaian yang lebih tinggi, sehingga menghasilkan 146 hari kerja pada kuartal kedua tahun 2021, dibandingkan dengan 59 hari pada kuartal kedua tahun 2020.
Pendapatan per hari kerja menurun menjadi $130.384 pada kuartal kedua tahun 2021, dibandingkan dengan $347.169 pada kuartal kedua tahun 2020, karena campuran pelanggan dan kontrak mengakibatkan penurunan signifikan dalam pendapatan proppant karena pelanggan memilih untuk mencari proppant mereka sendiri. STEP mampu mencapai kenaikan harga yang sederhana pada akhir kuartal kedua tahun 2021, tetapi pasar tetap kompetitif.
Pemanfaatan pipa melingkar meningkat selama 422 hari pada kuartal kedua tahun 2021, saat mengoperasikan delapan unit pipa melingkar, dibandingkan dengan empat unit yang beroperasi selama 148 hari pada kuartal kedua tahun 2020. Sementara aktivitas Q2 di Texas Barat dan Selatan bersifat sporadis, STEP mampu memanfaatkan peluang pasar spot karena keberadaan pasar dan reputasi pelaksanaan. Bisnis pipa melingkar juga memperoleh beberapa pangsa pasar di wilayah Bakken dan Pegunungan Rocky, dan STEP berharap untuk melanjutkan tren ini hingga kuartal ketiga, sambil mengamankan komitmen pelanggan dengan cakupan pekerjaan yang cukup besar. Seperti halnya rekahan, pipa melingkar menghadapi tekanan harga karena para pesaing mencoba untuk mendapatkan pangsa pasar karena kelebihan pasokan peralatan yang terus-menerus dan praktik penetapan harga yang agresif. Pendapatan per hari pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $36.363 per hari, dibandingkan dengan $42.385 per hari pada kuartal kedua tahun 2020.
Pendapatan kuartal kedua 2021 dibandingkan dengan pendapatan kuartal pertama 2021 di AS untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021 adalah $34,4 juta, meningkat $6,9 juta dari $27,5 juta pada kuartal pertama 2021. Peningkatan pendapatan didorong oleh pemulihan aktivitas pengeboran dan penyelesaian yang terus didorong oleh harga komoditas yang kuat. Rekahan berkontribusi $2,6 juta terhadap pendapatan tambahan, sementara pipa melingkar berkontribusi $4,3 juta.
EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal kedua tahun 2021 adalah $1 juta atau 3% dari pendapatan, peningkatan dari kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $3 juta atau negatif 11% dari pendapatan untuk kuartal pertama tahun 2021. Peningkatan kinerja dapat dikaitkan dengan peningkatan pendapatan yang menutupi basis biaya tetap bisnis AS. Langkah-langkah pengelolaan biaya overhead dan SG&A yang diterapkan pada tahun 2020 berlanjut ke kuartal tersebut.
Pasar layanan fracking AS sangat kompetitif dan STEP hanya dapat mengoperasikan dua spread fracking pada kuartal kedua tahun 2021, namun, perbaikan harga dan sejumlah peluang yang hilang karena konflik penjadwalan memberikan peluang untuk menambah spread tambahan pada kuartal ketiga. Empat satu bagian. Fracking memiliki 146 hari kerja pada Q2 2021, sedikit peningkatan dari 134 hari pada Q1 2021. Pendapatan per hari kerja meningkat dari $122.575 pada kuartal pertama 2021 menjadi $130.384 pada kuartal kedua 2021 karena campuran pekerjaan dan pemulihan harga.
Pendapatan pipa melingkar STEP AS meningkat secara signifikan dibandingkan dengan kuartal pertama tahun 2021 karena tingkat aktivitas meningkat. Hari kerja meningkat dari 315 hari pada Q1 2021 menjadi 422 hari pada Q2 2021. Pendapatan pipa melingkar adalah $36.363 per hari pada kuartal kedua tahun 2021, meningkat dari $35.000 per hari pada kuartal pertama tahun 2021 karena perbaikan harga mulai terwujud. Profil biaya tetap relatif stabil secara berurutan, sehingga margin operasi meningkat seiring dengan peningkatan pendapatan.
Selama enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 dibandingkan dengan enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020 Di Amerika Serikat, pendapatan dari bisnis ini adalah $61,8 juta selama enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021, dibandingkan dengan enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 Pendapatan sebesar $112,4 juta selama enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020 turun 45%.STEP US melaporkan peningkatan hasil pada awal tahun 2020 hingga penurunan aktivitas ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya karena pandemi telah mendorong harga komoditas ke posisi terendah dalam sejarah, yang mengarah pada pengurangan signifikan dalam aktivitas pengeboran dan penyelesaian.Pada tahun 2020, ketika tingkat pertumbuhan industri melambat, STEP segera menyesuaikan skala operasi dan berfokus pada faktor-faktor yang dapat dikendalikan perusahaan.Meskipun tidak pada tingkat sebelum pandemi, peningkatan pendapatan dan margin operasi baru-baru ini merupakan indikator pemulihan yang positif.
Kerugian EBITDA yang disesuaikan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $2,0 juta (negatif 3% dari pendapatan), dibandingkan dengan EBITDA yang disesuaikan sebesar $5,6 juta (5% dari pendapatan) untuk periode yang sama pada tahun 2020. Margin dipengaruhi oleh pendapatan ditambah tekanan inflasi biaya material dari kendala rantai pasokan global dan biaya kompensasi yang lebih tinggi dari lingkungan tenaga kerja yang kompetitif.
Aktivitas korporat perusahaan terpisah dari operasinya di Kanada dan AS. Biaya operasional korporat meliputi biaya yang terkait dengan tim keandalan dan pengoptimalan aset, dan biaya umum dan administratif meliputi biaya yang terkait dengan tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, dan aktivitas lain yang menguntungkan operasi Kanada maupun AS.
(1) Lihat Ukuran Non-IFRS.(2) Persentase EBITDA yang Disesuaikan dihitung menggunakan pendapatan komprehensif untuk periode tersebut.
Kuartal kedua 2021 dibandingkan dengan kuartal kedua 2020 Beban kuartal kedua 2021 adalah $7 juta, yang $3,3 juta lebih tinggi dari beban kuartal kedua 2020 sebesar $3,7 juta. Peningkatan tersebut mencakup biaya hukum dan biaya sebesar $1,6 juta untuk menyelesaikan masalah litigasi, serta peningkatan biaya kompensasi. Beban kompensasi lebih tinggi dibandingkan dengan kuartal kedua 2020, yang mengutip pembatalan kompensasi sementara dan penghapusan bonus sebagai langkah-langkah untuk mengurangi biaya pengelolaan dampak pandemi. Manfaat CEWS juga menurun pada Q2 2021 ($0,1 juta pada Q2 2021 dibandingkan dengan $0,3 juta pada Q2 2020), dan kompensasi berbasis saham (“SBC”) meningkat sebesar $0,4 juta, terutama Karena mark-to-market berbasis tunai Long Long Term Incentive Unit (“LTIP”), dan peningkatan biaya rekrutmen. Perusahaan sebagian besar mempertahankan rencana PHK yang diterapkannya pada tahun sebelumnya untuk meminimalkan biaya struktur dukungan.