Calgary, Alberta, Aug. 11, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Perusahaan” atau “STEP”) dengan bangga mengumumkan bahwa hasil Keuangan dan Operasi Bulanan tiga dan enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021.Siaran pers berikut harus dibagikan dengan Analisis dan Diskusi Manajemen (“MD&A”) dan laporan keuangan interim konsolidasi terkonsolidasi yang tidak diaudit untuk bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021 dan catatan di dalamnya (“Laporan Keuangan”) untuk dibaca bersama. Pembaca juga harus mengacu pada bagian “Informasi dan Pernyataan Berwawasan Ke Depan” dan bagian “Tindakan Non-IFRS” di akhir siaran pers ini. Semua jumlah dan ukuran keuangan dalam dolar Kanada kecuali dinyatakan lain.Untuk informasi lebih lanjut tentang STEP, silakan kunjungi situs web SEDAR di www.sedar.com, termasuk Formulir Informasi Tahunan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Lihat Tindakan Non-IFRS.”EBITDA yang Disesuaikan” adalah ukuran keuangan yang tidak disajikan sesuai dengan IFRS dan sama dengan biaya keuangan bersih, penyusutan dan amortisasi, kerugian (keuntungan) atas pelepasan aset tetap, provisi pajak kini dan tangguhan dan pemulihan pendapatan (kerugian) bersih, kompensasi ekuitas, biaya transaksi, kerugian (keuntungan) kontrak forward valuta asing, kerugian (keuntungan) selisih kurs, kerugian penurunan nilai. pendapatan.
(2) Lihat Tindakan Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total kewajiban keuangan jangka panjang' dan 'Utang bersih' adalah ukuran keuangan yang tidak disajikan sesuai dengan IFRS. "Modal kerja" sama dengan total aset lancar dikurangi total kewajiban lancar. "Total kewajiban keuangan jangka panjang" termasuk pinjaman jangka panjang, kewajiban sewa jangka panjang dan kewajiban lainnya.
Gambaran Umum Q2 2021 Kuartal kedua tahun 2021 melanjutkan momentum yang dihasilkan pada kuartal pertama karena peningkatan tingkat vaksinasi menyebabkan pelonggaran lebih lanjut dari langkah-langkah yang sebelumnya diterapkan untuk mengelola virus COVID-19 dan varian terkait. Upaya untuk melanjutkan kegiatan sosial dan ekonomi pra-COVID telah menyebabkan penurunan persediaan komoditas karena produksi minyak global tertinggal dari pemulihan permintaan. Peningkatan produksi disebabkan oleh pendekatan disiplin oleh Organisasi Negara Pengekspor Minyak (“OPEC”), Rusia, dan produsen tertentu lainnya (secara bersama-sama disebut “OPEC+”) , ditambah dengan pengurangan pasokan oleh sanksi AS terhadap Iran dan Venezuela secara bertahap. Hal ini menyebabkan harga komoditas lebih tinggi sepanjang kuartal, dengan harga spot minyak mentah West Texas Intermediate (“WTI”) rata-rata $65,95 per barel, naik 135% dari tahun sebelumnya. Kondisi harga komoditas yang membaik menyebabkan peningkatan aktivitas pengeboran AS, dengan jumlah rig naik 15% dari tahun sebelumnya. Harga gas alam tetap stabil secara berurutan, dengan harga spot AECO-C rata-rata C$3,10/ MMBtu, naik 55% dari kuartal II 2020.
STEP kuartal kedua tahun 2021 mencerminkan pemulihan ekonomi yang sedang berlangsung, dengan pendapatan naik 165% dari tahun sebelumnya dan perlambatan aktivitas yang belum pernah terjadi sebelumnya karena respons terhadap pandemi COVID-19. Meskipun perlambatan industri musiman biasanya dialami selama liburan musim semi, STEP mampu mencapai utilisasi yang lebih tinggi dari perkiraan dalam operasinya di Kanada karena tingkat aktivitas pengeboran yang lebih tinggi yang dimulai pada kuartal pertama tahun 2021, ditambah dengan staf yang tersedia Terbatas, menghasilkan aktivitas penyelesaian yang dialihkan. Selama kuartal kedua tahun Pada tahun 2021, permintaan untuk layanan rekahan kami di bisnis AS stabil, tetapi layanan tubing melingkar dipengaruhi oleh aktivitas intermiten karena pasar tetap kelebihan pasokan. Terlepas dari tantangan tersebut, bisnis AS berjalan sesuai dengan ekspektasi dan memasuki kuartal ketiga dengan momentum yang kuat dan eksekusi yang kuat di bisnis lapangan kami.Tren yang akan berlanjut di kuartal kedua tahun 2021 adalah kendala rantai pasokan global (waktu tunggu yang lama untuk baja, suku cadang peralatan) dan kekurangan tenaga kerja.
Kondisi Industri Paruh pertama tahun 2021 menunjukkan peningkatan positif dibandingkan dengan tahun 2020, yang merupakan tahun yang sulit bagi industri jasa minyak dan gas Amerika Utara. Meningkatnya tingkat vaksinasi global dan paket stimulus pemerintah bernilai miliaran dolar telah mendukung sedikit peningkatan aktivitas ekonomi global, yang mengarah ke pemulihan permintaan minyak mentah. Meskipun tingkat aktivitas telah meningkat, namun belum mencapai tingkat pra-pandemi.
Kami percaya bahwa pemulihan ekonomi global sedang berlangsung, membutuhkan peningkatan pengeboran dan penyelesaian untuk memenuhi peningkatan permintaan minyak mentah pada paruh kedua tahun 2021 dan sepanjang tahun 2022. Pemulihan permintaan minyak mentah global mendukung harga komoditas yang lebih tinggi dan lebih stabil dan akan mengarah pada peningkatan rencana modal oleh perusahaan E&P Amerika Utara karena operator perlu mengimbangi tingkat penurunan produksi. Di AS, kami melihat perusahaan swasta memimpin dalam menyelesaikan aktivitas, sebagian karena harga komoditas yang lebih tinggi dari perkiraan.
Pasokan dan permintaan untuk coiled tubing dan peralatan rekahan di pasar Kanada pada dasarnya seimbang. Di Amerika Serikat, kesenjangan antara peralatan fracking yang tersedia dan permintaan peralatan fracking seimbang. Beberapa pelaku industri utama memperkirakan bahwa permintaan dan ketersediaan peralatan akan lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, karena keausan peralatan dan kendala tenaga kerja selama dua tahun terakhir telah membatasi jumlah peralatan yang tersedia di pasar. Permintaan untuk peralatan rendah emisi tinggi dan pasokan terbatas. Biaya baja, suku cadang, dan kekurangan tenaga kerja untuk pompa tekanan juga meningkat. Harga harus terus meningkat , tidak hanya untuk menutupi biaya inflasi tetapi juga perbaikan peralatan.
Beberapa pelaku industri baru-baru ini mengatakan bahwa mereka memperkirakan pemulihan ekonomi global akan memicu siklus super industri energi internasional, yang akan mengarah pada tingkat aktivitas yang lebih tinggi dan margin keuntungan yang lebih besar. Baru-baru ini, pelanggan kami, terutama di Amerika Serikat, mulai menanyakan tentang pengaturan jangka panjang untuk layanan yang ditawarkan oleh STEP karena meningkatnya kekhawatiran tentang ketersediaan peralatan yang direncanakan untuk tahun 2022.
Pasokan dan harga minyak mentah global akan terus dipengaruhi oleh disiplin anggota OPEC+, karena grup tersebut baru-baru ini setuju untuk meningkatkan produksi sebesar 400.000 barel per hari per bulan dari Agustus hingga Desember 2021. Peningkatan produksi lebih lanjut diizinkan pada awal 2022.
Beberapa ketidakpastian berlanjut ketika varian delta COVID-19 menyebar dan varian COVID-19 lainnya berkembang. Pemulihan ekonomi Amerika Utara dan global dapat terancam oleh penerapan kembali pembatasan pemerintah untuk mengurangi penyebaran varian COVID-19 baru. Tanda-tanda awal dari beberapa negara Eropa menunjukkan bahwa penguncian dapat diberlakukan pada musim gugur jika kasus terus meningkat. Hal tersebut menimbulkan kekhawatiran tentang perlambatan belanja konsumen, terutama penurunan permintaan industri, pariwisata, dan transportasi.
Penetapan harga pompa tekanan Amerika Utara dapat digambarkan sebagai periode disiplin yang diikuti oleh ledakan penetapan harga yang agresif untuk mendapatkan atau mempertahankan pangsa pasar. Penetapan harga di Kanada tetap sensitif terhadap penambahan perangkat, dan sementara banyak pelaku industri mengatakan bahwa harga perlu pulih sebelum lebih banyak perangkat dapat diaktifkan, pemain utama telah mengisyaratkan niat mereka untuk menambah perangkat. Penetapan harga di AS telah meningkat, pertama untuk menutupi kenaikan biaya dan baru-baru ini untuk meningkatkan profitabilitas dan mendanai investasi kapasitas baru, tetapi pemulihan harga secara keseluruhan telah dipengaruhi oleh tingkat mulai ulang peralatan dan peluncuran kapasitas baru. Beberapa penyedia layanan telah berinvestasi dalam teknologi canggih yang selaras dengan strategi lingkungan, sosial, dan tata kelola (“ESG”) klien atau mengurangi keseluruhan biaya penyelesaian. Peralatan yang menggunakan teknologi canggih ini dapat meminta premi yang lebih tinggi daripada peralatan konvensional, namun, harga pasar saat ini tidak mendukung pengembalian modal yang diperlukan untuk membangun peralatan tersebut dalam skala besar. Mengingat keseimbangan pasar saat ini, kami memperkirakan harga Kanada akan tetap pada level saat ini dan meningkat secara moderat di AS untuk sisa tahun 2021.
Prospek Kuartal Ketiga 2021 Di Kanada, kuartal kedua tahun 2021 mengalahkan ekspektasi karena aktivitas selama periode ini biasanya menurun secara signifikan karena kondisi cuaca dan peraturan pemerintah yang membatasi mobilisasi peralatan pengeboran dan penyelesaian. Pasar tetap kompetitif, dan upaya untuk mencapai pemulihan harga yang berarti di luar inflasi biaya menemui hambatan. Selama kuartal ketiga, operasi STEP di Kanada diharapkan untuk terus membangun tingkat aktivitas yang terlihat pada kuartal kedua karena pelanggan kami memulai kembali program pengeboran dan penyelesaian mereka. Peralatan kepegawaian telah menjadi kendala penting dalam operasi, dan manajemen mengambil langkah-langkah untuk menarik dan mempertahankan talenta terbaik. Eksekusi STEP yang kuat dan kemampuan armada bahan bakar ganda terbaik di kelasnya mendorong efisiensi biaya dan mendukung inisiatif ESG, terus membedakan perusahaan dari rekan-rekannya. STEP terus meningkatkan armadanya dengan meluncurkan peralatan pengurangan idle kami. Inisiatif penting ini mengurangi dampak lingkungan dari armada pengoperasian STEP dengan mengurangi waktu idle dan mengurangi emisi armada, sambil menghemat bahan bakar serta biaya perbaikan dan pemeliharaan.
Operasi STEP di AS membaik pada kuartal kedua, menciptakan momentum untuk pandangan yang konstruktif pada kuartal ketiga. Aktivitas pengeboran dan penyelesaian tetap kuat, dan permintaan untuk peralatan mempertahankan harga tetap tinggi. Fraktur memiliki visibilitas ke dalam pemanfaatan peralatan yang ada, dan perusahaan mengharapkan untuk mengaktifkan kembali kru rekahan ketiga pada kuartal ketiga untuk memenuhi permintaan pelanggan. Setelah konversi salah satu armada operasional AS pada kuartal kedua, STEP sekarang memiliki fasilitas frac 52.250 tenaga kuda (“HP”) di AS dengan dua kemampuan bahan bakar. Ada banyak minat pada unit ini dan STEP telah mampu membebankan biaya premium untuk penggunaannya.
Layanan coiled tubing AS ditantang oleh penetapan harga yang agresif oleh pemasok lokal, tetapi tekanan tersebut mulai memudar di akhir kuartal. Kuartal ketiga diperkirakan akan melihat peluang untuk perluasan armada dan pemulihan harga yang berkelanjutan. Seperti di Kanada, tantangan staf lapangan tetap menjadi kendala signifikan untuk mengembalikan peralatan ke lapangan.
Pandangan Setahun Penuh 2021 Aktivitas Kanada pada paruh kedua tahun 2021 diharapkan memiliki awal yang kuat pada kuartal ketiga dan transisi ke aktivitas intermiten pada kuartal keempat konsisten dengan kuartal keempat sebelumnya. Klien strategis STEP telah meminta komitmen untuk sisa tahun ini hingga 2022, tetapi keputusan modal dibuat berdasarkan proyek per proyek. Penetapan harga diharapkan tetap kompetitif, tetapi STEP sebagian besar dapat mencapai peningkatan untuk mengkompensasi dampak inflasi. Operasi STEP di Kanada adalah diharapkan untuk mempertahankan kapasitas operasi yang ada dan akan terus memantau dan menyesuaikan kapasitas berdasarkan prospek permintaan jangka pendek.
Bisnis AS diharapkan mendapat manfaat dari peningkatan aktivitas pengeboran dan penyelesaian yang didukung oleh harga komoditas yang kuat dan dimulainya kembali kru fracking ketiga. LANGKAH diselaraskan dengan pelanggan strategis untuk memastikan pemanfaatan berada pada tingkat dasar untuk sisa tahun ini, kecuali peristiwa negatif atau penutupan ekonomi, bisnis AS diharapkan untuk mengakhiri tahun dengan lebih baik. Peningkatan harga diharapkan mulai berlaku pada kuartal ketiga, dan perluasan kapasitas akan sangat bergantung pada menarik dan mempertahankan karyawan berkualitas.
Pengeluaran Modal S Pada kuartal kedua tahun 2021, perusahaan menyetujui tambahan modal pengoptimalan dan pemeliharaan sebesar $5,4 juta untuk mendukung biaya modal mulai ulang dan pemeliharaan untuk kru rekahan AS ketiga dan meningkatkan kemampuan layanan rekahan perusahaan AS untuk memadamkan api. Sebelum peningkatan ini, rencana modal STEP 2021 adalah $33,7 juta, yang mencakup $28,8 juta modal pemeliharaan dan $4,9 juta modal pengoptimalan. Rencana modal yang disetujui sekarang berjumlah $39,1 juta , termasuk $31,5 juta modal pemeliharaan dan $7,6 juta modal pengoptimalan.STEP akan terus mengevaluasi dan mengelola peralatan berawak dan program modalnya berdasarkan permintaan pasar untuk layanan STEP.
Peristiwa selanjutnya Pada tanggal 3 Agustus 2021, STEP menandatangani perjanjian kedua yang diubah dengan konsorsium lembaga keuangan untuk memperpanjang tanggal berakhirnya fasilitas kreditnya menjadi 30 Juli 2023, dan untuk mengubah dan memperpanjang masa toleransi perjanjian (Persyaratan tertentu sebagaimana didefinisikan dalam Fasilitas Kredit). Untuk informasi lebih lanjut, lihat Capital Management – ​​Debt dalam MD&A Perusahaan tertanggal 11 Agustus 2021.
STEP memiliki 16 unit pipa melingkar di WCSB. Unit pipa melingkar perusahaan dirancang untuk melayani sumur terdalam WCSB. Operasi rekahan STEP difokuskan pada blok yang lebih dalam dan lebih menantang secara teknis di Alberta dan timur laut British Columbia. STEP memiliki 282.500 HP, di mana 15.000 HP membutuhkan dana untuk perbaikan. Sekitar 132.500 tenaga kuda tersedia dengan kemampuan bahan bakar ganda. Perusahaan menyebarkan atau unit tubing melingkar menganggur atau rekahan tenaga kuda berdasarkan kemampuan pasar untuk mendukung pemanfaatan target dan pengembalian ekonomi.
(1) Lihat langkah-langkah non-IFRS.(2) Hari operasi didefinisikan sebagai setiap operasi tubing melingkar dan rekahan yang dilakukan dalam periode 24 jam, tidak termasuk peralatan pendukung.(3) Mewakili semua HP yang dimiliki di Kanada, di mana 200.000 sedang dikerahkan dan 15.000 sisanya memerlukan pemeliharaan dan perbaikan.
Q2 2021 Dibandingkan dengan Q2 2020 Q2 2021 Bisnis Kanada meningkat secara signifikan dari periode yang sama tahun lalu. Dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2020, pendapatan meningkat sebesar $59,3 juta, di mana pendapatan rekahan meningkat sebesar $51,9 juta dan pendapatan tubing melingkar meningkat sebesar $7,4 juta. pada kuartal kedua tahun 2020, yang meningkatkan ekonomi bagi pelanggan.
EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal kedua tahun 2021 adalah $15,6 juta (21% dari pendapatan) dibandingkan dengan $1,0 juta (7% dari pendapatan) pada kuartal kedua tahun 2020. Peningkatan margin adalah hasil dari struktur biaya dukungan yang lebih rendah karena pengurangan jumlah karyawan penjualan, umum, dan administrasi (“SG&A”) yang diterapkan pada tahun 2020 dan sebagian besar dipertahankan selama kuartal kedua tahun 2021. Pengurangan biaya karena pengurangan jumlah karyawan sebagian diimbangi oleh daftar gaji pembalikan balik efektif 1 Januari 2021. Peningkatan lebih lanjut dalam margin adalah tidak adanya paket pesangon, yang berjumlah $1,3 juta pada kuartal kedua tahun 2020. Kuartal kedua tahun 2021 termasuk $1,8 juta dalam CEWS (30 Juni 2020 – $2,8 juta), yang dicatat sebagai pengurangan biaya staf.
Fracking Kanada mengoperasikan empat spread pada kuartal kedua tahun 2021, dibandingkan dengan dua spread pada kuartal kedua tahun 2020, karena peningkatan aktivitas pengeboran meningkatkan permintaan untuk layanan tersebut. Aktivitas diuntungkan dari pelanggan strategis yang tetap lebih aktif pada kuartal kedua, yang sering ditandai dengan perlambatan keseluruhan dalam industri yang disebabkan oleh jeda musim semi. Pemanfaatan yang meningkat lebih lanjut adalah pad besar yang dipindahkan dari STEP Q1 2021 ke Q2 2021. Hal ini menghasilkan peningkatan hari kerja dari 14 hari pada triwulan kedua tahun 2020 menjadi 174 hari pada triwulan kedua tahun 2021.
Peningkatan tajam dalam aktivitas menghasilkan peningkatan pendapatan sebesar $51,9 juta dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2020. Pendapatan per hari kerja juga meningkat dari $242.643 pada kuartal kedua tahun 2020 menjadi $317.937 karena campuran pelanggan dan formasi.STEP bekerja dengan pelanggan pada operasi anjungan besar dengan banyak sumur, meningkatkan tenaga kuda dan persyaratan peralatan pendukung, sementara desain perawatan dari formasi yang distimulasi menghasilkan peningkatan pemompaan proppant.Peningkatan pendapatan ditambah dengan efisiensi biaya Hal-hal yang terkait dengan bekerja pada bantalan yang lebih besar menghasilkan peningkatan laba segera.
STEP mengkapitalisasi akhir saat ini ketika estimasi masa manfaatnya melebihi 12 bulan. Berdasarkan tinjauan riwayat penggunaan, di Kanada, akhir yang cair dikapitalisasi. Namun, jika perusahaan memperhitungkan akhir yang cair, biaya operasional untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021 akan meningkat sekitar $0,9 juta.
Tabung melingkar Kanada juga mendapat manfaat dari periode retak pegas aktif yang tidak biasa, dengan 304 hari beroperasi dibandingkan dengan 202 hari pada kuartal kedua tahun 2020. Peningkatan hari operasi menghasilkan pendapatan sebesar $17,8 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021, meningkat 70% dari pendapatan sebesar $10,5 juta untuk kuartal yang sama pada tahun 2020. Peningkatan unit karyawan dan pembalikan pemotongan gaji yang diterapkan pada tahun 2020 menghasilkan biaya penggajian yang lebih tinggi, menghasilkan sedikit penurunan margin keuntungan langsung sebagai persentase dari pendapatan.
Q2 2021 dibandingkan dengan Q1 2021 Total pendapatan Kanada untuk Q2 2021 adalah $73,2 juta, turun dari $109,4 juta pada Q1 2021. Operasi membawa beberapa momentum yang dihasilkan pada kuartal pertama 2021 ke kuartal kedua, meskipun jumlah rig berkurang 50% dari 145 pada kuartal pertama 2021 menjadi 72 pada kuartal kedua 2021.Kuartal kedua secara tradisional ditandai dengan perlambatan di seluruh industri akibat terurainya musim semi. Pendapatan rekahan turun sebesar $32,5 juta, sementara pendapatan tubing melingkar turun sebesar $3,7 juta.
EBITDA yang disesuaikan pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $15,6 juta (21% dari pendapatan) dibandingkan dengan $21,5 juta pada kuartal pertama tahun 2021 (20% dari pendapatan). Margin dipengaruhi oleh biaya penggajian yang lebih tinggi, tetapi diimbangi oleh penurunan yang signifikan dalam logistik outsourcing, yang memberikan peluang untuk pengadaan alat transportasi internal karena aktivitas yang lebih rendah. Kuartal kedua tahun 2021 termasuk CEWS sebesar $1,8 juta, penurunan yang signifikan dari $3,6 juta tercatat pada kuartal pertama tahun 2021.
Pendapatan dan EBITDA yang Disesuaikan untuk kuartal kedua tahun 2021 mengalahkan ekspektasi karena tingkat aktivitas yang lebih tinggi karena ketersediaan peralatan yang terbatas dan jadwal yang padat di kuartal pertama mendorong proyek modal klien ke kuartal kedua.
Perusahaan memiliki pekerjaan yang cukup untuk memastikan kelanjutan pengoperasian empat zona rekahan pada kuartal kedua tahun 2021, namun, kedatangan transportasi Festival Musim Semi menghasilkan pengurangan 38% hari operasi menjadi tiga dari 280 dalam tiga bulan yang berakhir pada 31 Maret 2021. 174 hari kuartal untuk bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021.STEP menarik 275.000 ton proppant dan 142 ton per tahap di Q2 2021 dan 327.000 ton dan 102 ton per tahap pada Q1 2021.
Coiled Tubing dapat terus mempekerjakan tujuh unit pipa melingkar karena operasi mendapat manfaat dari peningkatan penggilingan dan berbagai intervensi lain yang dihasilkan dari aktivitas pengeboran dan rekahan yang lebih tinggi. Hari kerja pada kuartal kedua tahun 2021 adalah 304 hari, turun dari 461 hari pada kuartal pertama tahun 2021, tetapi di atas ekspektasi moderat yang terkait dengan perlambatan pemutusan musim semi.
Untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021, dibandingkan dengan enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2020, karena ekonomi Amerika Utara mulai pulih dari penurunan bersejarah, pendapatan dari operasi Kanada meningkat pada paruh pertama tahun 2021 dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu epidemi $59,9 juta. beban kerja proppant berlapis meningkatkan pendapatan per hari kerja sebesar 48%. Pendapatan tubing melingkar meningkat sebesar $3,7 juta dari layanan pemompaan dan tingkat pemulihan yang sederhana, meskipun terjadi penurunan 2% pada hari pengoperasian karena peningkatan cairan tambahan.
EBITDA yang disesuaikan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $37,2 juta (20% dari pendapatan) dibandingkan dengan $21,9 juta (18% dari pendapatan) untuk periode yang sama pada tahun 2020. Margin tunduk pada tekanan inflasi pada biaya material karena kendala rantai pasokan global dan pembalikan pemotongan upah pada awal tahun 2021. kuartal tahun 2020. Margin laba untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2020, pada permulaan pandemi, pesangon sebesar $4,7 juta terkait dengan ukuran operasi yang tepat terkena dampak negatif. Selama enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021, CEWS untuk bisnis Kanada tercatat sebesar $5,4 juta, dibandingkan dengan $2,8 juta untuk periode yang sama pada tahun 2020.Tinjauan Keuangan dan Operasional AS
Operasi STEP di AS mulai beroperasi pada tahun 2015, menyediakan layanan tubing melingkar.STEP memiliki 13 instalasi pipa melingkar di Permian dan Eagle Ford Basins di Texas, Bakken Shale di North Dakota, dan Uinta-Piceance dan Niobrara-DJ Basins di Colorado.STEP memasuki bisnis rekahan AS pada April 2018.Bisnis fracking AS memiliki 207.500 HP dan beroperasi terutama di Permian dan Eagle Ford Cekungan di Texas. Manajemen terus menyesuaikan kapasitas dan penerapan regional untuk mengoptimalkan pemanfaatan, efisiensi, dan keuntungan.
(1) Lihat tindakan non-IFRS.(2) Hari operasi didefinisikan sebagai setiap operasi tubing melingkar dan rekahan yang dilakukan dalam periode 24 jam, tidak termasuk peralatan pendukung.(3) Mewakili total HP yang dimiliki di Amerika Serikat
Q2 2021 vs. Q2 2020 Q2 2021 adalah tonggak penting di AS karena bisnis menghasilkan pertumbuhan positif untuk pertama kalinya sejak penurunan aktivitas ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya akibat pandemi pada akhir kuartal pertama tahun 2020. dari EBITDA yang disesuaikan. .Basis pelanggan kami melihat pengeluaran modal ini bermanfaat karena mereka ingin memperkuat program ESG mereka dan menghasilkan harga yang lebih tinggi untuk operasi fracking.Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021 adalah $34,4 juta, meningkat 28% dari $26,8 juta untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni 2020.Pendapatan fracking pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $19 juta dibandingkan dengan $20,5 juta pada kuartal kedua tahun 2020 .Coiled tubing pendapatan pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $15,3 juta, dibandingkan dengan $6,3 juta pada kuartal kedua tahun 2020.
EBITDA yang disesuaikan untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $1,0 juta (3% dari pendapatan) dibandingkan dengan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $2,4 juta (3% dari pendapatan) untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020 negatif 9% dari pendapatan). Margin dipengaruhi oleh biaya material yang lebih tinggi akibat inflasi dan penundaan rantai pasokan global, serta kompensasi yang lebih tinggi karena menjadi lebih mahal untuk mempekerjakan dan mempertahankan personel berpengalaman.
Selama kuartal kedua tahun 2021, STEP US mengoperasikan dua fracking spread, meningkat dari kuartal kedua tahun 2020 ketika merebaknya pandemi menyebabkan penyebaran operasi menyempit untuk mengimbangi penurunan aktivitas. Harga komoditas yang lebih tinggi menyebabkan aktivitas pengeboran dan penyelesaian yang lebih tinggi, menghasilkan 146 hari kerja pada kuartal kedua tahun 2021, dibandingkan dengan 59 hari pada kuartal kedua tahun 2020.
Pendapatan per hari kerja turun menjadi $130.384 pada kuartal kedua tahun 2021, dibandingkan dengan $347.169 pada kuartal kedua tahun 2020, karena campuran pelanggan dan kontrak menghasilkan penurunan pendapatan proppant yang signifikan karena pelanggan memilih untuk mencari proppant mereka sendiri.STEP dapat mencapai kenaikan harga yang moderat pada akhir kuartal kedua tahun 2021, tetapi pasar tetap kompetitif.
Pemanfaatan tubing melingkar meningkat 422 hari pada kuartal kedua 2021, saat mengoperasikan delapan unit tubing melingkar, dibandingkan dengan empat unit yang beroperasi selama 148 hari pada kuartal kedua 2020. Sementara aktivitas Q2 di Texas Barat dan Selatan bersifat sporadis, STEP dapat memanfaatkan peluang pasar spot karena keberadaan pasar dan reputasi eksekusi. Bisnis pipa melingkar juga memperoleh beberapa pangsa pasar di wilayah Bakken dan Rocky Mountains, dan STEP berharap untuk melanjutkan tren ini ke yang ketiga kuartal, sambil mengamankan komitmen pelanggan dengan amplop kerja yang cukup besar.Seperti rekahan, pipa melingkar menghadapi tekanan harga karena pesaing mencoba untuk mendapatkan pangsa pasar karena kelebihan pasokan peralatan yang terus-menerus dan praktik penetapan harga yang agresif. Pendapatan per hari pada kuartal kedua tahun 2021 adalah $36.363 per hari, dibandingkan dengan $42.385 per hari pada kuartal kedua tahun 2020.
Kuartal kedua 2021 dibandingkan dengan kuartal pertama 2021 Pendapatan AS untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 Juni 2021 adalah $34,4 juta, meningkat $6,9 juta dari $27,5 juta pada kuartal pertama 2021. Peningkatan pendapatan didorong oleh pemulihan aktivitas pengeboran dan penyelesaian yang terus didorong oleh harga komoditas yang kuat.
EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal kedua tahun 2021 adalah $1 juta atau 3% dari pendapatan, peningkatan dari kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $3 juta atau negatif 11% dari pendapatan untuk kuartal pertama tahun 2021. Peningkatan kinerja dapat dikaitkan dengan peningkatan pendapatan yang mencakup basis biaya tetap bisnis AS. Langkah-langkah pengelolaan biaya overhead dan SG&A yang diterapkan pada tahun 2020 berlanjut hingga kuartal tersebut.
Pasar layanan fracking AS sangat kompetitif dan STEP hanya dapat mengoperasikan dua spread fracking pada kuartal kedua tahun 2021, namun, peningkatan harga dan sejumlah peluang yang hilang karena konflik penjadwalan memberikan peluang untuk menambahkan spread tambahan pada kuartal ketiga Empat satu bagian. Fracking memiliki 146 hari kerja pada Q2 2021, sedikit peningkatan dari 134 hari pada Q1 2021. Pendapatan per hari kerja meningkat dari $122.575 pada kuartal pertama tahun 2021 menjadi $130.384 pada kuartal kedua 2021 karena kombinasi pekerjaan dan pemulihan harga.
LANGKAH Pendapatan coiled tubing AS meningkat secara material dibandingkan dengan kuartal pertama tahun 2021 karena tingkat aktivitas meningkat. Hari kerja meningkat dari 315 hari pada Q1 2021 menjadi 422 hari pada Q2 2021. Pendapatan coiled tubing adalah $36.363 per hari pada kuartal kedua tahun 2021, meningkat dari $35.000 per hari pada kuartal pertama tahun 2021 karena peningkatan harga mulai terwujud. Profil biaya tetap relatif stabil secara berurutan, menghasilkan marjin operasi yang meningkat seiring dengan peningkatan pendapatan.
Untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 dibandingkan dengan enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020 Di Amerika Serikat, pendapatan dari bisnis ini adalah $61,8 juta untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021, dibandingkan dengan enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 Pendapatan sebesar $112,4 juta untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2020 turun 45%.STEP US melaporkan hasil yang membaik di awal tahun 2020 sampai penurunan aktivitas ekonomi yang belum pernah terjadi sebelumnya karena pandemi telah mendorong harga komoditas ke posisi terendah dalam sejarah, yang menyebabkan penurunan yang signifikan dalam aktivitas pengeboran dan penyelesaian. Pada tahun 2020, ketika tingkat pertumbuhan industri melambat, STEP segera menyesuaikan skala operasi dan berfokus pada faktor-faktor yang dapat dikendalikan perusahaan. Meskipun tidak pada tingkat pra-pandemi, peningkatan pendapatan dan margin operasi baru-baru ini merupakan indikator pemulihan yang positif.
Kerugian EBITDA yang disesuaikan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2021 adalah $2,0 juta (negatif 3% dari pendapatan), dibandingkan dengan EBITDA yang disesuaikan sebesar $5,6 juta (5% dari pendapatan) untuk periode yang sama pada tahun 2020. Margin dipengaruhi oleh pendapatan ditambah tekanan inflasi biaya material dari kendala rantai pasokan global dan biaya kompensasi yang lebih tinggi dari lingkungan tenaga kerja yang kompetitif.
Aktivitas korporat perusahaan terpisah dari operasinya di Kanada dan AS. Biaya operasional perusahaan mencakup yang terkait dengan tim pengoptimalan dan keandalan aset, dan biaya umum dan administrasi mencakup yang terkait dengan tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, dan aktivitas lain yang menguntungkan operasi Kanada dan AS.
(1) Lihat Tindakan Non-IFRS.(2) Persentase EBITDA yang Disesuaikan dihitung dengan menggunakan pendapatan komprehensif untuk periode tersebut.
Kuartal kedua 2021 dibandingkan dengan kuartal kedua 2020 Pengeluaran kuartal kedua 2021 adalah $7 juta, $3,3 juta lebih tinggi dari pengeluaran kuartal kedua 2020 sebesar $3,7 juta. Peningkatan tersebut mencakup biaya hukum dan biaya penyelesaian litigasi sebesar $1,6 juta, serta peningkatan biaya kompensasi. dampak pandemi. Manfaat CEWS juga menurun pada Q2 2021 ($0,1 juta pada Q2 2021 dibandingkan dengan $0,3 juta pada Q2 2020), dan kompensasi berbasis saham (“SBC”) meningkat sebesar $0,4 juta, terutama karena Unit Insentif Jangka Panjang (“LTIP”) berbasis tunai mark-to-market, dan peningkatan biaya perekrutan.