Calgary, Alberta, Nov. 3, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (“Perusahaan” atau “STEP”) dengan bangga mengumumkan hasil keuangan dan operasinya untuk bulan September 2021. Siaran pers berikut harus digabungkan dengan diskusi dan analisis manajemen (“MD&A”) untuk tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 dan laporan keuangan interim konsolidasi yang tidak diaudit dan (“Triwulan Laporan Keuangan” Laporan”).Pembaca juga harus mengacu pada bagian “Informasi dan Pernyataan Berwawasan Ke Depan” dan “Tindakan Non-IFRS” di akhir siaran pers ini.Kecuali dinyatakan lain, Semua jumlah dan ukuran keuangan dinyatakan dalam dolar Kanada.Untuk informasi lebih lanjut tentang STEP, silakan kunjungi situs web SEDAR www.sedar.com, termasuk lembar informasi tahunan perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2020 (tanggal 17 Maret 2021) (“AIF”).
(1) Lihat langkah-langkah non-IFRS. ”Disesuaikan EBITDA” adalah tindakan keuangan yang tidak disajikan sesuai dengan IFRS dan sama dengan bersih sebelum biaya keuangan, depresiasi dan amortisasi, kerugian (keuntungan) pada pembuangan properti dan peralatan, kontrak petak pajak saat ini dan pemulihan). Ed Ebitda dibagi dengan pendapatan.
(2) Lihat Tindakan Non-IFRS. 'Modal kerja', 'Total kewajiban keuangan jangka panjang' dan 'Utang bersih' adalah ukuran keuangan yang tidak disajikan sesuai dengan IFRS. "Modal kerja" sama dengan total aset lancar dikurangi total kewajiban lancar. "Total kewajiban keuangan jangka panjang" termasuk pinjaman jangka panjang, kewajiban sewa jangka panjang dan kewajiban lainnya.
Gambaran Umum Q3 2021 Kuartal ketiga tahun 2021 adalah kuartal terkuat STEP sejak dimulainya pandemi pada awal tahun 2020. Kinerja ini didorong oleh pengendalian biaya internal yang ketat dan peningkatan aktivitas oleh klien kami karena harga komoditas naik ke level tertinggi dalam beberapa tahun dan inventaris global terus menurun karena peningkatan aktivitas ekonomi dan likuiditas.
Meningkatnya permintaan dan harga hidrokarbon telah menyebabkan peningkatan bertahap dalam produksi di Kanada dan Amerika Serikat, dan aktivitas pengeboran yang meningkat telah mendorong permintaan untuk layanan perusahaan. Secara keseluruhan, STEP menarik 496.000 ton proppant pada Q3 2021, dibandingkan dengan 283.000 ton pada Q3 2020 dan 466.000 ton pada Q2 2021. Rata-rata rig AS adalah 484 rig pada kuartal ketiga tahun 2021, naik 101% dari tahun ke tahun dan 11% secara berurutan. Jumlah rig Kanada rata-rata 150 rig selama kuartal tersebut, meningkat 226% dari kuartal ketiga tahun 2020 dan peningkatan 111% dari penurunan aktivitas musiman yang terlihat pada kuartal kedua tahun 2021 karena perpisahan musim semi.
Pendapatan STEP untuk kuartal ketiga tahun 2021 meningkat 114% dari periode yang sama tahun lalu dan 24% dari kuartal kedua tahun 2021, naik menjadi $133,2 juta.
STEP menghasilkan EBITDA yang disesuaikan sebesar $18,0 juta pada kuartal ketiga tahun 2021, meningkat 98% dari $9,1 juta yang dihasilkan pada kuartal ketiga tahun 2020 dan peningkatan 54% dari $11,7 juta pada kuartal kedua tahun 2021. 0, 2020 – $4,5 juta, 30 Juni 2021 – $1,9 juta USD) hibah untuk mengurangi biaya staf. Perusahaan melihat inflasi biaya menyusup ke dalam bisnis, mencerminkan pasar tenaga kerja yang ketat dan kendala rantai pasokan global, yang menyebabkan biaya lebih tinggi, waktu tenggang lebih lama, dan kadang-kadang langsung kekurangan.
Perusahaan mencatat rugi bersih sebesar $3,4 juta (laba per saham dasar sebesar $0,05) pada kuartal ketiga tahun 2021, peningkatan dari rugi bersih sebesar $9,8 juta (laba per saham dasar sebesar $0,14) dan rugi bersih sebesar $10,6 pada kuartal pertama tahun 2021 sebesar $0,16 juta pada kuartal kedua (laba bersih per saham sebesar $0,16). 0 – $3,5 juta, Q2 2021 – $3,4 juta) dan kompensasi berbasis saham sebesar $0,3 juta (Q3 2020 – $0,9 juta), Q2 2021 – $2,6 juta).
Neraca terus membaik seiring dengan peningkatan aktivitas. Sebagai bagian dari tujuan Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (“ESG”), perusahaan terus melakukan investasi yang ditargetkan untuk meningkatkan efisiensi dan mengurangi dampak lingkungan dari operasinya. Perusahaan juga berinvestasi dalam modal kerja untuk mengakomodasi peningkatan tingkat piutang dan inventaris untuk memenuhi tingkat pendapatan yang lebih tinggi. Modal kerja pada 30 September 2021 adalah $33,2 juta, turun dari $44,6 juta pada 31 Desember 2020, terutama karena penyertaan $21 juta dalam kewajiban lancar terkait pembayaran utang terjadwal mulai tahun 2022 (31 Desember 2020 – tidak ada).
Neraca yang diperkuat dan prospek yang konstruktif untuk saldo tahun 2021 dan 2022 memungkinkan perusahaan untuk memperpanjang jatuh tempo fasilitas kreditnya hingga 30 Juli 2023 (lihat Sumber Daya Likuiditas dan Modal – Manajemen Modal – Hutang). Pada tanggal 30 September 2021, perusahaan tetap mematuhi semua perjanjian keuangan dan non-keuangan berdasarkan fasilitas kredit kami dan diperkirakan tidak akan mencari perpanjangan ketentuan keringanan perjanjian.
Kondisi Industri Sembilan bulan pertama tahun 2021 melihat peningkatan yang konstruktif dalam kegiatan ekonomi, yang mengarah ke optimisme untuk sisa tahun 2021 dan memasuki tahun 2022. Sementara permintaan minyak mentah belum mencapai tingkat pra-pandemi, permintaan minyak mentah telah meningkat, sementara persediaan secara bertahap pulih, menyebabkan penurunan persediaan. Hal ini menopang harga komoditas yang kuat, mencapai tertinggi dalam beberapa tahun, memacu peningkatan aktivitas pengeboran dan penyelesaian serta permintaan untuk layanan kami.
Kami memperkirakan pemulihan ekonomi global akan berlanjut, dengan peningkatan likuiditas dan permintaan konsumen yang terpendam mendorong aktivitas ekonomi. Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (“OECD”) memproyeksikan bahwa Produk Domestik Bruto (“PDB”) Kanada akan tumbuh sebesar 6,1% pada tahun 2021 dan 3,8% pada tahun 2022, sementara PDB AS akan tumbuh sebesar 3,6% pada tahun 2021 dan 3,6% pada tahun 2022. Hal ini diperkirakan akan mendorong peningkatan permintaan energi. Pertumbuhan produksi reguler dalam Organisasi Negara Pengekspor Minyak ("OPEC"), Rusia dan produsen tertentu lainnya (secara kolektif disebut "OPEC+"), dikombinasikan dengan kurangnya investasi dan kurva penurunan produksi baru-baru ini yang mengakibatkan kendala pasokan di Amerika Utara diperkirakan akan menjaga keseimbangan Pasokan energi global.
Harga komoditas yang lebih tinggi dan lebih stabil akan mengarah pada peningkatan moderat dalam rencana modal untuk produsen minyak dan gas Amerika Utara. Kita mulai melihat perbedaan di pasar karena perusahaan publik membatasi pengeluaran mereka karena tekanan investor untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham, sementara perusahaan swasta meningkatkan rencana modal mereka untuk mengambil keuntungan dari peningkatan harga komoditas. Pasokan Amerika Utara juga dipengaruhi oleh bertambahnya staf dan tantangan rantai pasokan yang telah memperlambat pertumbuhan aktivitas. Gelombang pandemi saat ini, didorong oleh varian Delta, telah mengganggu operasi lebih parah daripada gelombang sebelumnya, membutuhkan komunikasi yang konstan dengan pelanggan dan operasi staf untuk mempekerjakan staf yang ada secara memadai.Pasar tenaga kerja berjuang melawan kelangkaan, dengan persaingan yang ketat di berbagai industri, dan pekerja yang memenuhi syarat memilih keluar dari industri sumber daya, yang mengarah pada peningkatan biaya karena karyawan saat ini dan calon karyawan menuntut upah yang lebih tinggi.Rantai pasokan untuk suku cadang, baja, proppant, dan bahan kimia di industri jasa ladang minyak juga dipengaruhi oleh waktu tunggu yang lama, dengan beberapa kutipan pengiriman lebih dari 12 bulan setelah pemesanan, dan kenaikan biaya.
Pasar tabung melingkar dan peralatan rekahan Kanada mendekati keseimbangan.Meningkatnya aktivitas pengeboran dan penyelesaian diperkirakan akan meningkatkan permintaan untuk kapasitas pasar tambahan.STEP akan terus mengadvokasi industri untuk mempertahankan disiplin diri, menambahkan staf hanya ketika harga mencerminkan kesadaran produsen akan peningkatan ekonomi yang disebabkan oleh harga komoditas yang lebih tinggi.
1 (Snapshot Ekonomi Kanada, 2021) Diambil dari https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Snapshot Ekonomi AS, 2021) Diambil dari https://www.oecd.org/economy /US Snapshot Ekonomi/
Di AS, pasar peralatan tubing dan rekahan melingkar sedikit kelebihan pasokan, tetapi diperkirakan akan mencapai keseimbangan dalam waktu dekat. Peningkatan aktivitas baru-baru ini telah menyebabkan beberapa pendatang baru di pasar kecil dan menengah. Para pendatang ini sebagian besar telah mengaktifkan kembali aset warisan yang tidak memiliki teknologi seefisien dan seekonomis aset teratas yang dioperasikan oleh STEP dan pemimpin pasar lainnya. Meskipun pemain baru ini telah menambah kapasitas, permintaan dan ketersediaan peralatan diperkirakan akan meningkat karena kekurangan tenaga kerja akan membatasi jumlah peralatan yang tersedia di pasar.
Penetapan harga yang lebih tinggi diperlukan untuk memastikan industri jasa ladang minyak dapat mengikuti pertumbuhan aktivitas yang diharapkan dan menghindari tekanan margin lebih lanjut karena tekanan inflasi. Manfaat dari harga komoditas yang lebih tinggi hanya sedikit ditransfer ke sektor jasa, yang tetap diberi harga di bawah tingkat yang berkelanjutan. STEP sedang dalam diskusi penetapan harga dengan pelanggan di Kanada dan AS dan berharap untuk melihat peningkatan lebih lanjut dalam harga Kanada dan AS pada Q4 2021 dan H1 2022
Peningkatan ini sangat penting untuk memungkinkan sektor layanan ladang minyak menanggapi narasi ESG yang berkembang di industri.STEP adalah pemimpin awal dalam memperkenalkan peralatan rendah emisi dan akan terus melakukannya, konsisten dengan komitmennya untuk menghadirkan solusi inovatif ke pasar. STEP menjalankan pompa frac bahan bakar ganda berkekuatan 184.750 tenaga kuda (“HP”) dan pompa frac bertenaga Tier 4 berkekuatan 80.000 tenaga kuda, dan menambahkan teknologi pengurangan menganggur ke semakin banyak instalasi untuk lebih mengurangi dampak lingkungannya. juga mengambil langkah-langkah untuk melistriki, mengembangkan unit koil dan rekahan terpadu STEP-XPRS, yang mengurangi jejak kaki peralatan dan personel sebesar 30%, mengurangi tingkat kebisingan sebesar 20%, dan mengurangi emisi sekitar 11%.
Prospek Q4 2021 dan Q1 2022 Di Kanada, Q4 2021 diperkirakan akan melampaui Q4 2020 dan Q4 2019. Prospek untuk kuartal pertama 2022 diperkirakan sama kuatnya. Pasar tetap kompetitif dan sensitif terhadap kenaikan harga, tetapi peningkatan aktivitas yang diharapkan pada kuartal pertama 2022 telah mendorong beberapa produsen untuk memindahkan rencana pengeboran dan penyelesaian ke kuartal keempat 2021 untuk mengamankan peralatan. Perusahaan juga menerima pertanyaan tentang ketersediaan perangkat pada kuartal kedua tahun 2022, meskipun visibilitas ke kuartal tersebut tetap terbatas. Peralatan kepegawaian telah menjadi kendala penting dalam pengoperasian, dan manajemen mengambil langkah untuk menarik dan mempertahankan talenta terbaik. Tantangan di seluruh industri ini diperkirakan akan membatasi pasokan peralatan tambahan di pasar.
Operasi STEP AS menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang lebih baik pada kuartal ketiga tahun 2021, sebuah tren yang kami perkirakan akan berlanjut hingga akhir tahun hingga 2022. Aktivitas pengeboran dan penyelesaian terus meningkat pada tingkat yang lebih cepat daripada Kanada, dan keseimbangan pasokan-permintaan harus terus diperketat. Pemanfaatan yang tinggi dari tiga armada rekahan perusahaan diharapkan mulai kuartal keempat tahun 2021 hingga 2022, dan pelanggan akan memesan peralatan pada pertengahan kuartal kedua. Layanan tubing melingkar AS juga diperkirakan akan meningkat, dengan utilisasi yang lebih tinggi diharapkan antara kuartal keempat dan pertengahan kuartal kedua tahun 2022. Perusahaan memperkirakan harga akan terus pulih dan memiliki peluang untuk ekspansi armada yang disiplin. Seperti di Kanada, tantangan staf lapangan di Amerika Serikat tetap menjadi kendala signifikan untuk mengembalikan peralatan ke lapangan.
Pembiayaan Hasil yang lebih baik untuk tiga dan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021 memungkinkan STEP untuk berhasil mengelola periode keringanan perjanjian dengan dukungan dari konsorsium bank kami (lihat Sumber Likuiditas dan Modal – Manajemen Modal – Utang).
Pengeluaran Modal Rencana modal 2021 perusahaan tetap sebesar $39,1 juta, termasuk $31,5 juta modal pemeliharaan dan $7,6 juta modal pengoptimalan. Dari jumlah tersebut, $18,2 juta adalah untuk operasi di Kanada dan sisanya $20,9 juta untuk operasi di AS. STEP akan terus menilai dan mengelola peralatan berawak dan rencana permodalan berdasarkan permintaan pasar untuk layanan STEP dan akan merilis anggaran modal 2022 setelah berakhirnya siklus perencanaan bisnis tahunan.
STEP memiliki 16 unit pipa melingkar di WCSB. Unit pipa melingkar perusahaan dirancang untuk melayani sumur terdalam WCSB. Operasi rekahan STEP difokuskan pada blok yang lebih dalam dan lebih menantang secara teknis di Alberta dan timur laut British Columbia. STEP memiliki 282.500 tenaga kuda, di mana sekitar 132.500 memiliki kemampuan bahan bakar ganda. Perusahaan menyebarkan atau menganggur unit pipa melingkar atau tenaga kuda rekah berdasarkan kemampuan pasar untuk mendukung pemanfaatan target dan pengembalian ekonomi.
(1) Lihat tindakan non-IFRS.(2) Hari operasi didefinisikan sebagai setiap operasi tubing melingkar dan rekahan yang dilakukan dalam periode 24 jam, tidak termasuk peralatan pendukung.
Bisnis Kanada terus meningkat pada kuartal ketiga tahun 2021 dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun 2021, dengan pendapatan meningkat sebesar $38,7 juta atau 86% dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun 2020. Fraktur meningkat sebesar $35,9 juta, sementara pendapatan tubing melingkar meningkat sebesar $2,8. Peningkatan sebesar $ juta dibandingkan periode yang sama pada tahun 2020. Peningkatan aktivitas pengeboran dan penyelesaian serta bauran pelanggan kami menghasilkan peningkatan hari operasi untuk kedua lini layanan.
Bisnis Kanada menghasilkan EBITDA yang disesuaikan sebesar $17,3 juta (21% dari pendapatan) pada kuartal ketiga tahun 2021, sedikit lebih tinggi dari $17,2 juta (38% dari pendapatan) yang dihasilkan pada kuartal ketiga tahun 2020. Meskipun pendapatan lebih tinggi, EBITDA yang Disesuaikan tetap tidak berubah karena CEWS yang lebih rendah pada kuartal tersebut. Kuartal ketiga tahun 2021 termasuk CEWS sebesar $1,3 juta dibandingkan dengan $4,1 juta pada kuartal ketiga tahun 2020. Kuartal ini juga dipengaruhi oleh pemulihan tunjangan terkait kompensasi dan pembalikan pengembalian upah efektif 1 Januari 2021. Sementara struktur overhead dan SG&A telah ditingkatkan untuk mendukung peningkatan operasi lapangan dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun 2020, perusahaan berkomitmen untuk mempertahankan struktur biaya yang ramping.
Pendapatan fracking Kanada sebesar $65,3 juta meningkat secara signifikan dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2020 karena STEP mengoperasikan empat spread dibandingkan dengan tiga spread pada kuartal ketiga tahun 2020. Pemanfaatan jalur layanan yang wajar adalah 244 hari, dibandingkan dengan 158 hari pada kuartal ketiga tahun 2020, tetapi dipengaruhi oleh periode tidak aktif pada awal September. Sebagian dari ketidakaktifan ini disebabkan oleh peralihan industri ke model layanan "just-in-time", yang sebelumnya lebih parah terganggu oleh pandemi pada kuartal ini, dan tekanan harga kompetitif yang berkelanjutan. Pendapatan sebesar $268.000 per hari meningkat dari $186.000 per hari pada kuartal ketiga tahun 2020, terutama karena campuran pelanggan yang mengakibatkan STEP memasok sebagian besar proppant yang dipompa. Sekitar 67% dari sumur pengolahan adalah gas alam dan kondensat di formasi Montney, dengan sisanya dari formasi minyak ringan. Harga gas alam yang kuat terus mendorong permintaan untuk fra kami layanan cking di Alberta barat laut dan British Columbia timur laut.
Biaya operasi meningkat seiring dengan aktivitas, dengan biaya produk dan pengiriman yang paling menonjol karena peningkatan proppant yang dipasok oleh STEP. Biaya gaji juga lebih tinggi karena peningkatan jumlah karyawan dan pemulihan kompensasi. Meskipun biaya lebih tinggi, kontribusi operasi rekahan terhadap hasil operasi lebih tinggi daripada kuartal ketiga tahun 2020 karena beban kerja yang tinggi dan kinerja operasi yang kuat di lokasi pelanggan.
Pendapatan tubing melingkar Kanada pada kuartal ketiga tahun 2021 adalah $18,2 juta, naik dari $15,4 juta pada periode yang sama tahun 2020, dengan 356 hari kerja dibandingkan dengan 319 hari pada kuartal ketiga tahun 2020.STEP mengoperasikan rata-rata tujuh unit pipa melingkar pada kuartal ketiga tahun 2021, dibandingkan dengan lima unit tahun sebelumnya. biaya penggajian, sementara pelanggan dan bauran pekerjaan menghasilkan biaya produk dan tabung melingkar yang lebih tinggi. Dampak yang dihasilkan adalah aktivitas operasi berkontribusi lebih sedikit pada kinerja Kanada dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun 2020.
Q3 2021 dibandingkan dengan Q2 2021 Total pendapatan Kanada pada Q3 2021 adalah $83,5 juta, naik dari $73,2 juta pada Q2 2021 Musim dimulai kembali dengan pengurangan musiman karena jeda musim semi. Hal ini didorong oleh belanja modal yang lebih tinggi oleh pelanggan kami sebagai akibat dari membaiknya harga komoditas. Jumlah rig di kuartal ketiga meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 150 dari 71 pada kuartal kedua tahun 2021.
EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal ketiga tahun 2021 adalah $17,3 juta (21% dari pendapatan) dibandingkan dengan $15,6 juta (21% dari pendapatan) untuk kuartal kedua tahun 2021. EBITDA yang disesuaikan meningkat secara berurutan karena biaya variabel meningkat sebanding dengan peningkatan pendapatan dan biaya tetap sebagian besar konsisten. Kuartal ketiga tahun 2021 termasuk CEWS sebesar $1,3 juta, turun dari $1,8 juta yang tercatat pada kuartal kedua tahun 2 021.
Fracking berlanjut selama empat spread, 244 hari di Q3 2021 dibandingkan dengan 174 hari di Q2. Pendapatan sebesar $65,3 juta tidak meningkat seiring dengan jumlah hari kerja karena penurunan pendapatan sebesar 16% per hari. Sementara harga tetap konsisten dari kuartal ke kuartal, klien dan gabungan pekerjaan memerlukan lebih sedikit tenaga pompa dan peralatan lapangan, sehingga menghasilkan pendapatan harian yang lebih rendah. ton proppant per tahap sebesar 63 ton pada Q3 2021 dibandingkan dengan 275.000 ton per tahap pada Q2 2021 142 Ton.
Bisnis coiled tubing terus mengoperasikan tujuh unit coiled tubing dengan 356 hari operasi, menghasilkan pendapatan sebesar $18,2 juta pada kuartal ketiga tahun 2021, dibandingkan dengan $17,8 juta pada kuartal kedua tahun 2021 dengan 304 hari operasi. Pemanfaatan sebagian besar diimbangi oleh penurunan pendapatan per hari dari $59.000 menjadi $51.000 per hari pada kuartal kedua karena peningkatan operasi rekah annular, yang melibatkan lebih sedikit tubing melingkar siklus string dan mengurangi pendapatan terkait.
Untuk sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021, dibandingkan dengan sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2020, pendapatan dari bisnis Kanada untuk sembilan bulan pertama tahun 2021 meningkat 59% dari tahun ke tahun menjadi $266,1 juta. tahun, dengan pendapatan naik $6,5 juta, atau 13%, karena persaingan pasar yang ketat. Hari operasi meningkat hanya 2%, sedangkan pendapatan harian meningkat sebesar 10% karena perbaikan harga sederhana dan kontribusi yang lebih tinggi dari layanan pemompaan cairan dan nitrogen.
EBITDA yang disesuaikan untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 adalah $54,5 juta (20% dari pendapatan) dibandingkan dengan $39,1 juta (23% dari pendapatan) untuk periode yang sama pada tahun 2020. EBITDA yang disesuaikan meningkat karena pertumbuhan pendapatan melebihi pertumbuhan biaya karena operasi mempertahankan lean overhead dan struktur SG&A yang diterapkan pada tahun sebelumnya. Biaya operasional dipengaruhi oleh tekanan inflasi biaya material karena kendala rantai pasokan global dan pembalikan upah pemotongan pada awal 2021. EBITDA yang disesuaikan untuk sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2020 terkena dampak negatif dari paket pesangon sebesar $3,2 juta terkait dengan penyesuaian skala operasi pada awal pandemi. Untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021, CEWS untuk bisnis Kanada tercatat sebesar $6,7 juta, dibandingkan dengan $6,9 juta untuk periode yang sama pada tahun 2020.
Operasi AS STEP mulai beroperasi pada tahun 2015, menyediakan layanan tubing melingkar.STEP memiliki 13 instalasi pipa melingkar di Permian dan Eagle Ford Basins di Texas, Bakken Shale di North Dakota, dan Uinta-Piceance dan Niobrara-DJ Basins di Colorado.STEP memasuki bisnis rekahan AS pada April 2018.Operasi fracking AS memiliki 207.500 HP fracking, di mana sekitar 52. 250 HP memiliki kemampuan bahan bakar ganda.Fracking terjadi terutama di cekungan Permian dan Eagle Ford di Texas.Manajemen terus menyesuaikan kapasitas dan penerapan regional untuk mengoptimalkan pemanfaatan, efisiensi, dan keuntungan.
(1) Lihat tindakan non-IFRS.(2) Hari operasi didefinisikan sebagai setiap operasi tubing melingkar dan rekahan yang dilakukan dalam periode 24 jam, tidak termasuk peralatan pendukung.
Pada kuartal ketiga 2021 dibandingkan dengan kuartal ketiga 2020, bisnis AS terus menunjukkan tren peningkatan kinerja dan EBITDA yang disesuaikan. Kenaikan harga komoditas mendorong peningkatan aktivitas pengeboran dan penyelesaian, yang memungkinkan STEP meluncurkan armada fracking ketiganya pada kuartal ketiga 2021. Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2021 adalah $49,7 juta, meningkat 184% dari $17,5 juta pada tahun yang sama Dibandingkan dengan tahun sebelumnya, aktivitas ekonomi pada tahun 2020 mengalami peningkatan sebagai respons terhadap pengurangan pandemi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Dibandingkan dengan kuartal ketiga tahun 2020, pendapatan rekahan meningkat sebesar $20,1 juta dan pendapatan tubing melingkar meningkat sebesar $12 juta.
EBITDA yang disesuaikan untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 adalah $4,2 juta (8% dari pendapatan) dibandingkan dengan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebesar $4,8 juta (8% dari pendapatan) untuk tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2020 negatif 27% dari pendapatan). kuartal 2021, tetapi menjadi semakin mahal untuk mempekerjakan dan mempertahankan personel berpengalaman karena inflasi dan penundaan rantai pasokan global, serta biaya material dan suku cadang yang lebih tinggi karena kompensasi yang lebih tinggi. Hasilnya menimbulkan tantangan bagi kinerja.
Pendapatan fracking AS adalah $29,5 juta, naik 215% dari periode yang sama pada tahun 2020, karena STEP mengoperasikan tiga spread fracking dibandingkan dengan hanya satu tahun lalu. Operasi fracking secara bertahap diperluas pada tahun 2021, dengan jalur layanan dapat mencapai 195 hari kerja pada kuartal ketiga tahun 2021, dibandingkan dengan 39 hari kerja pada periode yang sama pada tahun 2020. Pendapatan per hari menurun dari $240.000 pada kuartal ketiga tahun 202 0 menjadi $151 pada kuartal ketiga tahun 2021 karena pendapatan proppant yang lebih rendah karena perubahan bauran pelanggan karena pelanggan memilih untuk mencari proppant mereka sendiri.
Biaya operasional meningkat dengan tingkat aktivitas, tetapi kurang dari pertumbuhan pendapatan, menghasilkan kontribusi yang jauh lebih tinggi dari aktivitas operasi terhadap kinerja AS. Karena pasar tenaga kerja yang ketat, biaya personel terus meningkat dan waktu tunggu untuk komponen penting meningkat, menambah tekanan inflasi pada biaya. Harga terus meningkat tetapi dimoderasi karena sedikit kelebihan pasokan peralatan dan pasar yang masih kompetitif. Kesenjangan diperkirakan akan menyempit pada kuartal keempat dan tahun 2022.
US coiled tubing melanjutkan momentumnya dengan pendapatan sebesar $8,2 juta pada tahun 2020, naik dari $8,2 juta pada kuartal ketiga tahun 2020.STEP dilengkapi dengan 8 unit pipa melingkar dan memiliki waktu pengoperasian 494 hari, dibandingkan dengan 5 dan 216 hari pada kuartal ketiga tahun 2020. Peningkatan pemanfaatan digabungkan dengan pendapatan sebesar $41.000 per hari, dibandingkan dengan $38.000 pada periode tahun lalu, seperti tarif mulai meningkat di North Dakota dan Colorado. Texas Barat dan Texas Selatan terus menghadapi aktivitas sporadis dan harga tertekan karena pasar yang terfragmentasi dan pesaing yang lebih kecil menurunkan harga mereka untuk mendapatkan pengaruh. Meskipun persaingan pasar yang ketat, STEP telah membuat kemajuan dalam mengamankan pemanfaatan dan pemulihan harga karena kehadiran pasar yang strategis dan reputasi untuk eksekusi. Seperti rekahan, tubing melingkar menghadapi peningkatan biaya yang terkait dengan tenaga kerja serta bahan, suku cadang, dan baja untuk string tabung melingkar.
Q3 2021 vs Q2 2021 Operasi AS untuk tiga bulan yang berakhir pada 30 September 2021 menghasilkan $ 49,7 juta berdasarkan ekspektasi pendapatan yang lebih tinggi untuk kuartal kedua 2021. Pendapatan pembangkitan meningkat $ 10,5 juta, sementara pendapatan tubing yang meningkat.
EBITDA yang disesuaikan meningkat $3,2 juta pada kuartal ketiga tahun 2021 dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2021 karena bisnis dapat meningkatkan kapasitas dan pemanfaatan dengan peningkatan minimal pada struktur biaya overhead dan SG&A. Bisnis ini tetap fokus pada pertumbuhan berkelanjutan dalam struktur pendukung sambil mengejar peningkatan harga dan rencana kerja yang konsisten untuk sisa tahun ini hingga tahun 2022.
Peningkatan spread rekahan ketiga, ditambah dengan pergeseran bauran pelanggan dan peningkatan permintaan, menghasilkan pendapatan layanan rekahan yang lebih tinggi. Lini layanan memiliki 195 hari kerja pada kuartal ketiga tahun 2021 dibandingkan dengan 146 hari pada kuartal kedua tahun 2021. Pendapatan per hari meningkat menjadi $151.000 dari $130.000 pada kuartal kedua karena perbaikan harga serta peningkatan bahan kimia proppant yang dipompa keluar karena beban kerja yang lebih besar.Operasi kontribusi aktivitas terhadap kinerja AS meningkat pada kuartal kedua tahun 2021 termasuk biaya transisi terkait dengan permulaan armada rekahan ketiga, karena aliran yang lebih tinggi dari penjualan bahan kimia dan bahan kimia serta biaya perawatan yang lebih rendah. Overhead jalur layanan meningkat untuk mendukung tingkat aktivitas yang lebih tinggi dan armada peralatan tambahan.
Pendapatan tubing melingkar AS meningkat sebesar $4,8 juta dibandingkan dengan kuartal kedua tahun 2021 karena tingkat aktivitas yang meningkat, menghasilkan 494 hari kerja pada kuartal ketiga tahun 2021 dibandingkan dengan 422 pada kuartal kedua tahun 2021. Pendapatan tubing melingkar pada kuartal ketiga adalah $41.000 per hari, naik dari $36.000 per hari pada kuartal kedua tahun 2021 karena kontribusi yang lebih tinggi dari layanan nitrogen industri dan biaya daur ulang tali yang lebih tinggi. Biaya variabel tetap stabil secara berurutan, meningkat seiring dengan peningkatan aktivitas, tetapi biaya tenaga kerja, item pengeluaran tunggal terbesar dalam lini layanan, meningkatkan kinerja seiring dengan peningkatan pendapatan.
Untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 dibandingkan dengan sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2020, pendapatan AS dari operasi untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 adalah $111,5 juta, sedangkan dalam sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2021 Untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2020, pendapatan adalah $129,9 juta. menyembuhkan proppant. Operasi AS meningkat pada kuartal pertama tahun 2020 hingga pandemi menyebabkan penurunan aktivitas ekonomi dan harga komoditas yang belum pernah terjadi sebelumnya ke posisi terendah dalam sejarah, yang menyebabkan penurunan tajam dalam pengeboran dan penyelesaian. Kuartal kedua dan ketiga tahun 2021 mengalami peningkatan substansial dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2020, tetapi aktivitas tidak kembali ke tingkat pra-pandemi. Peningkatan pendapatan baru-baru ini, bersama dengan prospek yang membaik, merupakan indikator positif dari pemulihan yang sedang berlangsung.
Berdasarkan peningkatan berurutan dalam aktivitas, operasi AS menghasilkan EBITDA yang Disesuaikan sebesar $2,2 juta (2% dari pendapatan) untuk sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021, dibandingkan dengan EBITDA yang Disesuaikan sebesar $0,8 juta (2% dari pendapatan) untuk periode yang sama 1%) pada tahun 2020. melihat tekanan inflasi pada biaya material, serta peningkatan biaya kompensasi karena lingkungan tenaga kerja yang kompetitif. Sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2021 juga mencakup biaya tambahan yang terkait dengan pengaktifan kapasitas tambahan untuk memenuhi peningkatan permintaan layanan kami.
Aktivitas korporat perusahaan terpisah dari operasinya di Kanada dan AS. Biaya operasional perusahaan mencakup yang terkait dengan tim pengoptimalan dan keandalan aset, dan biaya umum dan administrasi mencakup yang terkait dengan tim eksekutif, dewan direksi, biaya perusahaan publik, dan aktivitas lain yang menguntungkan operasi Kanada dan AS.
(1) Lihat Tindakan Non-IFRS.(2) Persentase EBITDA yang Disesuaikan dihitung dengan menggunakan pendapatan komprehensif untuk periode tersebut.