Invasi Ukraina berarti pembeli baja harus menghadapi volatilitas harga yang lebih besar dalam beberapa bulan mendatang.Getty Images
Sekarang tampaknya semua angsa berwarna hitam. Yang pertama adalah pandemi. Sekarang perang. Anda tidak memerlukan Pembaruan Pasar Baja (SMU) untuk mengingatkan Anda tentang penderitaan manusia yang mengerikan yang telah disebabkan oleh semua orang.
Saya katakan dalam presentasi di Konferensi Tampa Steel pada pertengahan Februari bahwa kata "belum pernah terjadi sebelumnya" terlalu sering digunakan. Sayangnya, saya salah. Manufaktur mungkin telah berhasil melewati masa terburuk dari pandemi COVID-19, tetapi dampak perang di Ukraina dapat menghantam pasar sama besarnya dengan pandemi.
Apa dampaknya terhadap harga baja? Melihat kembali sesuatu yang kami tulis beberapa waktu lalu — rasanya seperti berada di galaksi lain saat ini — harga turun dengan cepat, tetapi berisiko untuk menulis tentang apa pun karena takut pada saat artikel tersebut diterbitkan, artikel tersebut sudah kedaluwarsa.
Hal yang sama berlaku sekarang – kecuali bahwa harga yang turun digantikan oleh harga yang naik. Pertama pada sisi bahan baku, sekarang juga pada sisi baja.
Jangan percaya begitu saja kata-kata saya. Tanyakan saja kepada para pembuat baja atau mobil di Eropa dan Turki apa yang mereka lihat sekarang: kelangkaan dan tidak beroperasinya mesin karena biaya listrik yang terlalu tinggi atau kelangkaan pasokan bahan baku dasar. Dengan kata lain, ketersediaan menjadi perhatian utama, sementara harga di Eropa dan Turki menjadi perhatian kedua.
Kita akan melihat dampaknya di Amerika Utara, tetapi seperti halnya COVID, ada sedikit keterlambatan. Mungkin tidak terlalu parah karena rantai pasokan kita tidak terlalu terhubung dengan Rusia dan Ukraina seperti halnya dengan Eropa.
Faktanya, kita telah melihat beberapa efek berantai ini. Saat artikel ini disampaikan pada pertengahan Maret, harga HRC terbaru kami adalah $1.050/t, naik $50/t dari minggu sebelumnya dan menghentikan laju harga tetap atau turun selama 6 bulan sejak urutan harga awal September (lihat Gambar 1).
Apa yang berubah? Nucor mengumumkan kenaikan harga sebesar $100/ton pada awal Maret setelah mengumumkan kenaikan harga lainnya sebesar $50/ton pada akhir Februari. Pabrik lainnya menindaklanjutinya secara terbuka atau diam-diam menaikkan harga tanpa surat resmi apa pun kepada pelanggan.
Secara spesifik, kami mencatat beberapa perdagangan yang bertahan pada harga pra-kenaikan "lama" sebesar $900/t. Kami bahkan mendengar beberapa transaksi – sebelum pasukan Rusia menginvasi Ukraina – pada $800/t. Kami kini melihat kenaikan baru setinggi $1.200/t.
Bagaimana Anda bisa memiliki selisih harga $300/ton hingga $400/ton dalam satu sesi penetapan harga? Bagaimana pasar yang sama yang mencemooh kenaikan harga Cleveland-Cliffs sebesar $50/ton pada tanggal 21 Februari menganggap Nucor serius dua minggu kemudian?
Para produsen logam tampaknya menikmati kenaikan harga baja, yang telah mengalami tren penurunan sejak September, namun semuanya berubah ketika Rusia menginvasi Ukraina.Aguirre/Getty Images
Sayangnya, jawaban atas pertanyaan ini terlalu jelas: pasukan Rusia menginvasi Ukraina pada tanggal 24 Februari. Sekarang kita menghadapi perang berkepanjangan antara setidaknya dua negara penghasil baja penting.
Satu tempat dalam rantai pasokan yang saling terkait erat antara AS, Rusia, dan Ukraina adalah besi kasar. Pabrik lembaran EAF di Amerika Utara, seperti di Turki, sangat bergantung pada besi kasar rendah fosfor dari Ukraina dan Rusia. Satu-satunya pilihan jangka pendek lainnya adalah Brasil. Karena persediaan besi kasar terbatas, harga telah naik begitu cepat sehingga saya ragu untuk menyebutkan angka-angkanya di sini karena angka-angka tersebut akan segera menjadi usang.
Faktanya, harga besi kasar (dan lempengan) mendekati harga baja jadi. Terjadi pula kekurangan ferroalloy, dan bukan hanya harga logam saja yang naik. Hal yang sama berlaku untuk harga minyak, gas, dan listrik.
Mengenai waktu tunggu, mereka turun menjadi kurang dari 4 minggu pada pertengahan Januari. Mereka bertahan hingga Februari dan keluar lagi selama empat minggu pada tanggal 1 Maret. Saya baru-baru ini mendengar bahwa beberapa pabrik telah buka selama lima minggu. Saya tidak akan terkejut jika waktu pengiriman terus memanjang karena perusahaan kembali memasuki pasar untuk membeli. Tidak seorang pun ingin membeli sampai pasar mencapai titik terendah. Kita telah mencapai level ini selama beberapa minggu terakhir dan mulai bangkit kembali.
Mengapa saya bisa yakin? Pertama, harga di AS telah berubah dari yang tertinggi di dunia menjadi yang terendah. Selain itu, sebagian besar orang telah berhenti membeli barang impor dengan asumsi bahwa harga dalam negeri akan terus turun dan waktu pengiriman tetap singkat. Itu berarti kemungkinan tidak akan ada banyak pasokan tambahan. Bagaimana jika AS mulai mengekspor baja? Baru sebulan yang lalu, ini merupakan hal yang menarik dalam jangka panjang. Hal itu memang mungkin terjadi dalam jangka pendek sekarang.
Satu hal yang menguntungkan adalah persediaan tidak serendah yang terjadi pada awal pandemi ketika permintaan meningkat (lihat Gambar 2). Persediaan meningkat dari sekitar 65 hari pada akhir tahun lalu (tinggi) menjadi sekitar 55 hari baru-baru ini. Namun, jumlah tersebut masih jauh lebih tinggi daripada persediaan 40 hingga 50 hari yang kita lihat pada paruh pertama tahun lalu. Ingat, ketika persediaan sekitar 40 hingga 45 hari, ketersediaan menjadi masalah sekunder bagi harga – yang menyebabkan harga baja melonjak.
Jadi, peluk erat inventaris Anda. Setidaknya itu mungkin memberi Anda penyangga sementara terhadap volatilitas yang mungkin kita hadapi dalam beberapa bulan ke depan.
Masih terlalu dini untuk mencantumkan SMU Steel Summit berikutnya di kalender Anda. Steel Summit, pertemuan tahunan baja dan datar terbesar di Amerika Utara, dijadwalkan pada tanggal 22-24 Agustus di Atlanta. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang acara tersebut di sini.
Untuk informasi lebih lanjut tentang SMU atau untuk mendaftar uji coba berlangganan gratis, silakan kirim email ke info@steelmarketupdate.
FABRICATOR adalah majalah industri pembentukan dan fabrikasi logam terkemuka di Amerika Utara. Majalah ini menyediakan berita, artikel teknis, dan riwayat kasus yang memungkinkan produsen melakukan pekerjaan mereka dengan lebih efisien. FABRICATOR telah melayani industri ini sejak tahun 1970.
Sekarang dengan akses penuh ke edisi digital The FABRICATOR, akses mudah ke sumber daya industri yang berharga.
Edisi digital The Tube & Pipe Journal sekarang sepenuhnya dapat diakses, menyediakan akses mudah ke sumber daya industri yang berharga.
Nikmati akses penuh ke edisi digital STAMPING Journal, yang menyediakan kemajuan teknologi terkini, praktik terbaik, dan berita industri untuk pasar stamping logam.
Sekarang dengan akses penuh ke edisi digital The Fabricator en Español, akses mudah ke sumber daya industri yang berharga.