Góðan daginn, dömur mínar og herrar. Velkomin í Trican Well Service 1. ársfjórðungi 2022 afkomusímafundi og vefútsendingu. Til að minna á er verið að taka upp þetta símafund.
Ég vil nú færa fundinum til herra Brad Fedora, forseta og forstjóra Trican Well Service Ltd.Fedora, vinsamlegast haltu áfram.
þakka þér kærlega fyrir.Góðan daginn, dömur og herrar.Ég vil þakka þér fyrir að taka þátt í Trican símafundinum.Stutt yfirlit yfir hvernig við ætlum að halda símafundinn.Fyrst mun framkvæmdastjóri fjármála okkar, Scott Matson, veita yfirlit yfir ársfjórðungsuppgjör, og síðan mun ég ræða málefni sem tengjast núverandi rekstrarskilyrðum og framtíðarhorfum.Daniel Lopushs opnar tæknilegar spurningar og við munum tala um nýjar tæknilegar spurningar. Allir liðsmenn okkar eru með okkur í dag og við munum vera til staðar til að svara öllum spurningum sem kunna að koma upp. Ég mun nú snúa símtalinu til Scott.
Takk, Brad. Þess vegna, rétt áður en við byrjum, vil ég minna alla á að þessi símafundur gæti innihaldið framsýnar yfirlýsingar og aðrar upplýsingar sem byggjast á núverandi væntingum eða niðurstöðum fyrirtækisins. Ákveðnir mikilvægir þættir eða forsendur sem notaðar voru við að draga ályktanir eða gera áætlanir endurspeglast í framsýnar upplýsingar hluta MD&A okkar fyrir fyrsta ársfjórðung 22 áhættu og 2022 áhættur gætu valdið ólíkum áhættum á fyrsta ársfjórðungi. frá þessum framsýnu yfirlýsingum og fjárhagslegum horfum okkar. Vinsamlegast sjáðu 2021 ársupplýsingablaðið okkar og hluta viðskiptaáhættu í MD&A fyrir árið sem lauk 31. desember 2021 til að fá ítarlegri lýsingu á viðskiptaáhættu og óvissuþáttum Trican. Þessi skjöl eru aðgengileg á vefsíðu okkar og á SEDAR.
Meðan á þessu símtali stendur munum við vísa til nokkurra algengra iðnaðarskilmála og við munum nota ákveðnar mælingar sem ekki eru reikningsskilavenjur sem eru ítarlegri í árlegri MD&A 2021 og 2022 fyrsta ársfjórðungs MD&A lýsa. Ársfjórðungsuppgjör okkar voru birt eftir lokun markaða í gærkvöldi og eru aðgengilegar á SEDAR og á vefsíðu okkar.
Svo ég mun snúa mér að niðurstöðum okkar fyrir fjórðunginn. Flestar athugasemdir mínar verða bornar saman við fyrsta ársfjórðung síðasta árs og ég mun koma með nokkrar athugasemdir við niðurstöður okkar í röð miðað við fjórða ársfjórðung 2021.
Fjórðungurinn byrjaði aðeins hægar en við bjuggumst við vegna mikillar kulda eftir hátíðarnar, en hefur vaxið nokkuð jafnt og þétt síðan þá. Virkni í þjónustulínum okkar batnaði verulega samanborið við síðasta ár vegna áframhaldandi styrks í hrávöruverði og uppbyggilegra iðnaðarumhverfis í upphafi árs. 21 og nokkru sterkari en á fyrsta ársfjórðungi síðasta árs.
Tekjur fjórðungsins námu 219 milljónum dala, sem er 48% aukning samanborið við niðurstöður okkar á fyrsta ársfjórðungi 2021. Frá sjónarhóli starfseminnar jókst heildarfjöldi starfa okkar um 13% milli ára og heildardælt dælt dæla, ágætis mælikvarði á styrk og virkni brunns, jókst um 12% á milli ára. Annar stór þáttur sem hafði áhrif á tekjur okkar á síðasta ársfjórðungi var almennt miðað við sterkar tekjur okkar á síðasta ársfjórðungi, miðað við sama ársfjórðung. tiltölulega flötum framlegðarprósentum milli ára, höfum við séð mjög lítið hvað varðar arðsemi þar sem mikill og viðvarandi verðbólguþrýstingur hefur tekið á sig næstum alla hækkunina.
Fracking starfsemi hefur verið upptekin í röð frá fjórða ársfjórðungi 2021 og er umtalsvert upptekin miðað við sama tímabil í fyrra. Við erum spennt að beita fyrsta þrepi 4 kraftmiklu gasblöndunarbroti framlengingu okkar á þessu ári. Viðbrögð um rekstrarframmistöðu þess hafa verið mjög jákvæð og við sjáum aukna eftirspurn eftir háþróaða búnaði með nýtingu okkar í sjö ársfjórðungi. 85%.
Starfsemi okkar heldur áfram að einbeita sér að áætlunum sem byggja á púðum, sem hjálpa til við að lágmarka niðurtíma og ferðatíma á milli starfa og hjálpa til við að bæta heildar skilvirkni okkar. Framlegð brota hélst í raun stöðug ár frá ári miðað við síðasta ár, þar sem verðbólguþrýstingur frá árslokum til fyrsta ársfjórðungs vegur upp á móti flestum verðbótunum sem við náðum. inn í vorslitin.
Dögum með spólurörum fjölgaði um 17% í röð, knúin áfram af fyrstu símtölum okkar við kjarnaviðskiptavini og áframhaldandi viðleitni okkar til að auka þennan hluta starfseminnar.
Leiðrétt EBITDA var 38,9 milljónir dala, sem er umtalsverður framför frá 27,3 milljónum dala sem við sköpuðum á fyrsta ársfjórðungi 2021. Ég vil benda á að leiðréttar EBITDA tölur okkar innifela kostnað sem tengist endurnýjun vökvaenda, sem námu 1,6 milljónum dala á fjórðungnum og voru á tímabilinu. Ég vil líka benda á að Canada Emergency áætlunin var innleidd allan ársins 2. , sem lagði til $5,5 milljónir á fyrsta ársfjórðungi 2021.
Það er líka mikilvægt að hafa í huga að leiðréttur EBITDA útreikningur okkar bætir ekki við áhrifum uppgjörs í reiðufé. Til að einangra þessar fjárhæðir á skilvirkari hátt og til að kynna rekstrarniðurstöðu okkar á skýrari hátt höfum við bætt við viðbótar mælikvarða á leiðrétt EBITDAS sem ekki er reikningsskilavenju, við áframhaldandi upplýsingar okkar.
Við færðum 3 milljóna dala kostnað vegna uppgjörs í reiðufé á hlutabréfamiðuðum launakostnaði á ársfjórðungnum, sem endurspeglar hraða hækkun á verði hlutabréfa okkar frá áramótum. Ef leiðrétt var fyrir þessar upphæðir var EBITDAS Trican á fjórðungnum 42,0 milljónir dala samanborið við 27,3 milljónir dala á sama tímabili árið 2021.
Samanlagt mynduðum við jákvæða hagnað upp á $13,3 milljónir eða $0,05 á hlut á fjórðungnum, og aftur erum við mjög ánægð með að sýna jákvæða hagnað á fjórðungnum. Annar mælikvarðinn sem við höfum bætt við áframhaldandi upplýsingagjöf okkar er frjálst sjóðstreymi, sem við höfum lýst nánar í MD&A okkar fyrir fyrsta ársfjórðung 2022. s eins og vextir, reiðufjárskattar, uppgjör hlutabréfatengdar bætur og viðhaldsfjármagnsútgjöld.Trican myndaði ókeypis sjóðstreymi upp á $30,4 milljónir á fjórðungnum, samanborið við um $22 milljónir á fyrsta ársfjórðungi 2021. Sterkari rekstrarafkoma var að hluta til á móti hærri viðhaldsfjárútgjöldum í fjárhagsáætlun fjórðungsins.
Fjármagnsútgjöld á fjórðungnum námu alls 21,1 milljón dala, skipt í viðhaldsfjármagn upp á 9,2 milljónir dala og uppfærslufé upp á 11,9 milljónir dala, fyrst og fremst vegna áframhaldandi endurbótaáætlunar okkar til að uppfæra hluta af hefðbundnum dísilolíu okkar með Tier 4 DGB vélum dælubíl.
Þegar við förum út úr ársfjórðungnum er efnahagsreikningurinn áfram í góðu ástandi með jákvætt veltufé sem ekki er reiðufé upp á um $111 milljónir og engar langtímaskuldir banka.
Að lokum, varðandi NCIB áætlunina okkar, héldum við áfram á fjórðungnum, endurkaupum og hættum við um 2,8 milljónir hluta á meðalverði 3,22 Bandaríkjadala á hlut. Í samhengi við að skila fjármagni til hluthafa höldum við áfram að líta á hlutabréfakaup sem gott langtímafjárfestingartækifæri fyrir hluta af fjármagni okkar.
OKTakk, Scott. Ég mun reyna að hafa athugasemdir mínar eins stuttar og hægt er vegna þess að flestar horfur og athugasemdir sem við ætlum að tala um í dag eru mjög í samræmi við síðasta símtal okkar, sem var fyrir nokkrum vikum eða tveimur mánuðum, held ég.
Þannig að í rauninni hefur ekkert breyst. Ég held - sýn okkar á þessu ári og næsta ári heldur áfram að batna. Umsvif á fyrsta ársfjórðungi jukust verulega á öllum viðskiptasviðum okkar samanborið við fjórða ársfjórðung vegna hrávöruverðs. Ég held að í fyrsta skipti síðan seint á 2000 höfum við 100 dollara olíu og 7 dollara gas. Olíulindir viðskiptavinar okkar munu borga sig innan fárra mánaða - þannig að þeir sjá það sem stórkostlegt fé og við sjáum það sem stórkostlegt fé. fjárfestingar, sérstaklega í ljósi þess sem er að gerast í Norður-Ameríku.
Við vorum að meðaltali yfir 200 borpallar í rekstri á ársfjórðungnum. Svo að öllu leyti er virkni olíuvalla nokkuð góð í heildina. Ég meina, við byrjuðum fjórðunginn rólega bara vegna þess að ég held að allir hafi verið í pásu fyrir jólin. Og svo þegar holan er boruð og svo förum við hliðina á fráganginn þar sem við pössum, það mun taka nokkrar vikur, sem er alltaf hægt að búast við og slæmt veður hefur alltaf verið að búast við og veðrið hefur alltaf haft áhrif á. Það er alltaf hægt að búast við þessu. Ég man ekki eftir fyrsta ársfjórðungi þar sem við vorum ekki með einhvers konar veðuratburði. Þannig að við tókum það inn í fjárhagsáætlun okkar, auðvitað ætti ekkert að koma á óvart.
Hitt held ég að það sem er öðruvísi í þetta skiptið er að við erum með viðvarandi COVID-truflanir á vettvangi, við ætlum að hafa ýmsa vettvangsstarfsmenn lokaða í einn eða tvo daga, við verðum að keppast við að koma fólki frá vinnudeginum, bíddu, en það er ekkert sem við höfum ekki náð að afreka. En ég held að það sé bara eðlilegt í Kanada, guði sé lof, en það er bara eðlilegt í Kanada. .
Við náðum hámarki - við náðum að meðaltali yfir - yfir 200 borpalla. Við náðum hámarki í 234 borpalla. Við fengum í raun ekki þá tegund af verklokum í þeirri tegund af borpallafjölda sem þú gætir búist við, og mikið af þeirri starfsemi helltist yfir á annan ársfjórðung. Þannig að við ættum að hafa nokkuð góðan annan ársfjórðung, en við sjáum ekki kerfisstyrkingu sem samsvarar því hér á seinni, en ég held að við munum sjá það á öðrum ársfjórðungi. helming ársins.
Það sem af er öðrum ársfjórðungi erum við með 90 búnað, sem er mun betra en þeir 60 sem við áttum í fyrra, og við erum næstum hálfnuð með upplausnina. Þannig að við ættum að byrja að sjá starfsemina byrja að byggja upp skriðþunga á seinni hluta annars ársfjórðungs. Svo málið - snjórinn er farinn, hann er farinn að þorna upp og viðskiptavinir okkar eru mjög spenntir að komast aftur til vinnu.
Meirihluti starfsemi okkar er enn í Bresku Kólumbíu, Montney, Alberta og Deep Basin. Ekkert mun breytast þar. Rétt eins og við erum með olíu á $105, sjáum við olíufélög í suðaustur Saskatchewan og öllu svæðinu - eða suðaustur Saskatchewan og suðvestur Saskatchewan og suðaustur Alberta, þau eru mjög virk, við búumst við að þau séu mjög virk.
Núna, með þessu gasverði, erum við farin að sjá áætlanir um metanholur með kolabotni þróast, það er að segja grunnar gasboranir. Það er byggt á spólu. Þeir nota köfnunarefni í stað vatns. Það er eitthvað sem við þekkjum öll mjög vel og við teljum að Trican hafi forskot í þessum leik. Þannig að við höfum verið virk í allan vetur og við gerum ráð fyrir að verða enn virkari á næstu árum.
Við hlupum — á ársfjórðungnum hlupum við 6 til 7 starfsmenn, allt eftir viku.18 sementteymi og 7 spólateymi.Þannig að ekkert breyttist þarna. Við vorum með sjöunda áhöfn á fyrsta ársfjórðungi.Mönnun er enn vandamál. Vandamálið okkar er að halda fólki í greininni og það er forgangsverkefni. Auðvitað, ef við viljum stækka þá, viljum við stækka og við viljum halda áfram að stækka við viðskiptavini okkar og sjáum til að geta stækkað við þá og við viljum halda áfram að stækka, Við þurfum ekki aðeins að laða að fólk heldur þurfum við að geta haldið því. Við erum enn að missa fólk á olíu- og gassvæðum og við erum að missa það til annarra atvinnugreina þar sem laun þeirra hækka og þeir leita að betra jafnvægi milli vinnu og einkalífs. Þannig að við ætlum að halda áfram að reyna að verða skapandi og taka á þessum málum.
En til að vera viss er vinnumálið bæði vandamál sem við þurfum að taka á, og líklega ekki slæmt, vegna þess að það mun koma í veg fyrir að olíuvinnslufyrirtæki stækki of hratt. Svo þarf að stjórna sumum hlutum, en ég held að við séum að gera vel við að reyna að átta okkur á hlutunum.
EBITDA okkar á fjórðungnum var þokkalegt. Auðvitað höfum við rætt þetta áður. Ég held að við þurfum að fara að tala meira um frjálst sjóðstreymi og minna um EBITDA. Ávinningurinn af frjálsu sjóðsstreymi er að það fjarlægir allt ósamræmi í efnahagsreikningi milli fyrirtækja og tekur á þeirri staðreynd að sum þessara tækja þarfnast umfangsmikilla viðgerða. Hvort sem þú velur að eyða eða eignast frjálst sjóðstreymi, almennt séð, þá er frjálst sjóðstreymi.' renna á eignir sínar.Ég held að Scott hafi talað um það.
Þannig að okkur tókst að hækka verðið. Ef þú horfir á það miðað við fyrir ári síðan þá hafa ýmsar þjónustulínur okkar vaxið úr 15% í 25%, allt eftir viðskiptavinum og aðstæðum. Því miður hefur allur vöxtur okkar verið á móti kostnaðarverðbólgu. Þannig að undanfarna 12 mánuði hefur framlegð okkar verið pirrandi stöðug. að hugsa núna að við munum byrja að sjá EBITDA framlegð um miðjan tíunda áratuginn, sem er í raun það sem við þurfum ef við ætlum að fá tveggja stafa ávöxtun á fjárfestu fjármagni.
En ég held að við komumst þangað. Það mun aðeins – þurfa meiri viðræður við viðskiptavini okkar. Auðvitað held ég að viðskiptavinir okkar vilji sjá okkur vera með sjálfbær viðskipti. Þannig að við ætlum að halda áfram að reyna að fá smá hagnað fyrir okkur, ekki bara að skila honum áfram til birgja okkar.
Við sáum verðbólguþrýsting mjög snemma. Á fjórða og fyrsta ársfjórðungi gátum við haldið framlegð okkar þegar framlegð margra var rýrð. En – og ekki bara – við berum mikla ábyrgð gagnvart birgðakeðjuteyminu okkar til að tryggja að við séum á undan þessu og við getum mótað þetta í allan vetur. Við munum halda áfram að vinna hörðum höndum að þessu og verðbólguþrýstingur mun ekki hverfa þegar $10 olía mun ekki hverfa. Sel verð hækkar mikið og dísilolía hefur áhrif á alla birgðakeðjuna. Ekkert er útilokað. Hvort sem það er sandur, efni, vöruflutningar, allt, eða jafnvel þjónusta þriðja aðila á stöðinni, þá meina ég að þeir verða að keyra vörubílinn. Þannig að dísel snýst bara í gegnum alla birgðakeðjuna.
Því miður er tíðni þessara breytinga fordæmalaus. Við bjuggumst við að sjá verðbólgu, en við sáum ekki - við sáum það ekki - við vonum að við förum ekki að fá verðhækkanir frá birgjum í hverri viku. Viðskiptavinir verða mjög svekktir þegar þú talar við þá um nokkrar verðhækkanir á mánuði.
En almennt skilja viðskiptavinir okkar það. Ég meina, þeir eru augljóslega í olíu- og gasbransanum, þeir eru að nýta sér háu hrávöruverði, en auðvitað hefur það áhrif á allan kostnað þeirra. Þannig að þeir tóku kostnaðarhækkun til að vega upp á móti kostnaðarauka okkar og við ætlum að vinna með þeim aftur til að fá hluta af hagnaðinum fyrir Trican.
Ég held að ég snúi þessu til Daniel Lopushinsky núna. Hann mun tala um aðfangakeðjur og einhverja lag 4 tækni.
Takk, Brad. Þannig að frá sjónarhóli birgðakeðjunnar, ef 1. ársfjórðungur sannar eitthvað, þá er það sú að birgðakeðjan er orðin stór þáttur. Hvað varðar hvernig við erum að stjórna viðskiptum okkar í ljósi meiri umsvifa og áframhaldandi verðþrýstings sem Brad minntist á áðan. Ef umsvif taka við sér verður öll birgðakeðjan mjög veik á fyrsta ársfjórðungi, sem við teljum að þetta muni verða enn mikilvægara síðar á árinu.
Þannig að við teljum okkur hafa mjög góða flutninga og við fögnum þröngum markaði á því og hvernig við stýrum birgjum okkar. Eins og við höfum tjáð okkur upplifum við mun meiri verðbólgu í birgðakeðjunni en nokkru sinni fyrr. Ljóst er að díselverð, sem er beint tengt olíuverði, hækkaði í byrjun árs og hækkaði gríðarlega frá janúar, febrúar og mars.
Sem dæmi, ef þú horfir á sandinn, þegar sandurinn kemur á staðinn, þá er um 70% af kostnaði við sandinn flutningur, svo - hvers konar dísil, það munar miklu um þessa hluti. Við útvegum töluvert af dísil til viðskiptavina okkar. Um það bil 60% af fracking flota okkar er dísel sem er afgreitt innanhúss.
Frá sjónarhóli þriðja aðila vöruflutninga og flutninga var mjög þröngt um vöruflutninga á fyrsta ársfjórðungi með auknum stuðningsskammti, stærri púðum og meiri vinnu í Montney og Deep Basin. Stærsti þátturinn í þessu er að það eru færri vörubílar tiltækir í skálinni. Við ræddum hluti eins og vinnukreppuna. Svo bara almennt minni en vinnuaflið sem við höfum verið sveigjanlegur til að vera sveigjanlegur.
Annar þáttur sem gerir okkur erfitt fyrir er að við störfum í afskekktari hlutum vatnasvæðisins. Þannig að frá því sjónarhorni stöndum við frammi fyrir verulegum skipulagslegum áskorunum.
Eins og fyrir sand.Aðal sandbirgðir starfa í grundvallaratriðum á fullum afköstum. Fyrr á þessu ári stóð járnbrautin frammi fyrir nokkrum áskorunum vegna köldu veðri.Þannig að þegar hitastigið nær ákveðnu hitastigi hætta járnbrautarfyrirtæki í grundvallaratriðum starfsemi sinni. Þannig að í byrjun febrúar, frá stuttu sjónarhorni, sáum við svolítið þröngan markað, en okkur tókst að sigrast á þessum áskorunum.
Mesti vöxturinn sem við höfum séð á sandi er dísilgjaldið, knúið áfram af járnbrautum og svoleiðis. Þannig að á fyrsta ársfjórðungi varð Trican fyrir sandi 1. stigs þar sem 60 prósent af sandi sem við dældum var 1. stigs sandur.
um efni. Við urðum fyrir nokkrum efnafræðilegum truflunum, en það var ekki skynsamlegt fyrir starfsemi okkar. Margir af grunnþáttum efnafræðinnar okkar eru afleiður olíu. Þess vegna er framleiðsluferli þeirra svipað og dísilolíu. Svo þegar dísilolían eykst, þá hækkar kostnaðurinn við vöruna okkar. Og þeir — við munum halda áfram að sjá þær í gegnum árið.
Mörg efna okkar koma frá Kína og Bandaríkjunum, þannig að við ætlum að takast á við væntanlegar tafir og aukinn kostnað í tengslum við sendingar osfrv. Þess vegna erum við alltaf að leita að valkostum og birgjum sem eru skapandi og einnig fyrirbyggjandi í stjórnun aðfangakeðjunnar.
Eins og við höfum áður tjáð okkur um, erum við mjög ánægð með að við hleypum af stokkunum fyrsta Tier 4 DGB flotanum okkar á fyrsta ársfjórðungi. Við erum mjög ánægð með hvernig það virkar. Árangur á vellinum, sérstaklega dísilrými, uppfyllir eða er umfram væntingar. Þannig að með þessar vélar erum við að brenna miklu af jarðgasi og skipta um dísil á mjög hröðum hraða.
Við munum endurvirkja annan og þriðja Tier 4 flotann í sumar og í lok fjórða ársfjórðungs. Gildismat tækisins er umtalsvert hvað varðar eldsneytissparnað og minni útblástur. Ég meina á endanum viljum við fá borgað. Þar sem bilið á milli verðhækkana á dísilolíu og bensíns er meira og minna stöðugur kostnaður, þá er það meira að segja afsökun fyrir okkur að fá þessa flugflota.
Ný Tier 4 vél. Þeir brenna meira jarðgasi en dísel. Þess vegna endurspeglast hreinn ávinningur fyrir umhverfið einnig í kostnaði við jarðgas, sem er ódýrara en dísel. Tæknin gæti orðið staðall um ókomin ár — að minnsta kosti fyrir Trican. Við erum mjög spennt fyrir þessu og erum stolt af því að vera fyrsta kanadíska fyrirtækið til að hefja þessa þjónustu í Kanada.
já. Það er bara — þannig að restin af árinu lítum við út — erum við mjög jákvæð. Við trúum því að fjárveitingar muni aðeins hækka hægt og rólega eftir því sem hrávöruverð hækkar. Ef við getum gert þetta á aðlaðandi verði munum við nota þetta tækifæri til að setja meiri búnað á völlinn. Við erum mjög einbeitt að arðsemi fjárfestu fjármagns og frjálsu sjóðstreymi. Þannig að við ætlum að halda áfram að hámarka þetta eins mikið og mögulegt er.
En við erum að komast að því að sambandsslit eru að verða minna af sambandsslitum núna þar sem fólk reynir að koma jafnvægi á starfsemi sína allt árið og nýta sér hlýrra veður eins og heitt vatn og minna brjálaða olíusvæði. Þannig að við gerum ráð fyrir að sjá minni refsingu á fjárhag okkar á öðrum ársfjórðungi en áður.
Skálin er enn gasmiðuð, en við sjáum meiri olíuvirkni þar sem olíuverð okkar er enn yfir $100 á tunnu. Aftur munum við nota þessa starfsemi til að reyna að setja fleiri tæki á arðbæran hátt.