Hagnaður Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) á öðrum ársfjórðungi var betri en tekjur en áætlað var en hagnaður á hlut um -13,7%. Eru hlutabréf í CLF góð fjárfesting?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) tilkynnti í dag hagnað fyrir annan ársfjórðung sem lauk 30. júní 2022. Tekjur á öðrum ársfjórðungi upp á 6,3 milljarða dala fóru fram úr spá greinenda FactSet um 6,12 milljarða dala, sem er 3,5% hækkun, sem er óvænt. Þó að hagnaður á hlut upp á 1,14 dali sé undir samhljóða spá um 1,32 dali, þá er það vonbrigði -13,7% munur.
Hlutabréf í stálframleiðandanum Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) hafa lækkað um meira en 21% á þessu ári.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) er stærsti framleiðandi flatstáls í Norður-Ameríku. Fyrirtækið útvegar járngrýtispelletur til stáliðnaðarins í Norður-Ameríku. Það stundar framleiðslu á málmi og kóksi, járni, stáli, valsuðum vörum og áferð, svo og pípuhlutum, stimplunum og verkfærum.
Fyrirtækið er lóðrétt samþætt, allt frá hráefnum, beinni úrvinnslu og úrgangi til framleiðslu á frumstáli og síðari frágangi, stimplun, verkfærasmíði og pípa.
Cliffs var stofnað árið 1847 sem námufyrirtæki með höfuðstöðvar í Cleveland í Ohio. Fyrirtækið hefur um 27.000 starfsmenn í Norður-Ameríku.
Fyrirtækið er einnig stærsti birgir stáls til bílaiðnaðarins í Norður-Ameríku. Það þjónar mörgum öðrum mörkuðum með fjölbreyttu úrvali af flötum stálvörum.
Cleveland-Cliffs hefur hlotið nokkrar virtar viðurkenningar í greininni fyrir störf sín árið 2021 og var í 171. sæti á Fortune 500 listanum árið 2022.
Með kaupunum á ArcelorMittal USA og AK Steel (tilkynnt árið 2020) og loknum byggingu beinna afoxunarverksmiðjunnar í Toledo, er Cleveland-Cliffs nú lóðrétt samþætt ryðfríu stálfyrirtæki.
Það hefur nú þann einstaka kost að vera sjálfbjarga, allt frá hráefnisnámu til stálvara, rörlaga íhluta, stimplunar og verkfæra.
Þetta er í samræmi við hálfsársniðurstöður CLF sem upp á 12,3 milljarða dala í tekjur og 1,4 milljarða dala í hagnað. Þynntur hagnaður á hlut var 2,64 dalir. Samanborið við fyrstu sex mánuði ársins 2021 birti fyrirtækið 9,1 milljarð dala í tekjur og 852 milljónir dala í hagnað, eða 1,42 dali á hlut.
Cleveland-Cliffs tilkynnti um 2,6 milljarða dala í leiðréttri EBITDA fyrir fyrri helming ársins 2022, samanborið við 1,9 milljarða dala á sama tíma í fyrra.
Niðurstöður okkar fyrir annan ársfjórðung sýna fram á áframhaldandi framkvæmd stefnu okkar. Frjálst sjóðstreymi meira en tvöfaldaðist á milli ársfjórðunga og við náðum mestu ársfjórðungslegri lækkun skulda síðan við hófum umbreytinguna fyrir nokkrum árum, á sama tíma og við skiluðum góðri arðsemi eigin fjár með endurkaupum hlutabréfa.
Við gerum ráð fyrir að þetta góða frjálsa sjóðstreymi haldi áfram þegar við göngum inn í seinni hluta ársins, knúið áfram af lægri fjárfestingarkröfum, hraðari losun veltufjár og mikilli notkun á föstum sölusamningum. Að auki gerum við ráð fyrir að fastverðsverð fyrir þessa fasta samninga hækki enn frekar eftir endurstillinguna 1. október.
23 milljónir dala, eða 0,04 dalir á þynnt hlut, hraðaði afskriftir sem tengjast ótímabundnum stöðvunartíma koksverksmiðjunnar í Middletown.
Cleveland-Cliffs græðir peninga á sölu á alls kyns stáli. Einkum heitvalsuðu, kaldvalsuðu, húðuðu, ryðfríu/rafmagnsstáli, plötustáli og öðrum stálvörum. Lokamarkaðir þess eru meðal annars bílaiðnaður, innviðir og framleiðsla, dreifingaraðilar og vinnsluaðilar og stálframleiðendur.
Nettósala stáls á öðrum ársfjórðungi var 3,6 milljónir tonna, þar af 33% húðað, 28% heitvalsað, 16% kaltvalsað, 7% þungplötur, 5% ryðfrítt stál og rafmagnsvörur og 11% aðrar vörur, þar á meðal plötur og teinar.
Hlutabréf CLF eru verðlögð á hlutfalli upp á 2,5 samanborið við meðaltal í greininni sem er 0,8. Hlutfallið milli verðs og bókfærðs virðis (P/BV) upp á 1,4 er hærra en meðaltal í greininni sem er 0,9. Hlutabréf Cleveland-Cliffs greiða ekki arð til hluthafa.
Hlutfall nettóskulda af EBITDA gefur okkur grófa hugmynd um hversu langan tíma það tekur fyrirtæki að greiða niður skuldir sínar. Hlutfall nettóskulda af EBITDA hlutabréfa í CLF lækkaði úr 12,1 árið 2020 í 1,1 árið 2021. Hátt hlutfall árið 2020 var knúið áfram af yfirtökum. Áður en það gerðist hafði það verið 3,4 þrjú ár í röð. Eðlileg hlutfall nettóskulda af EBITDA róaði hluthafa.
Á öðrum ársfjórðungi innihélt kostnaðarverð stálsölu (COGS) 242 milljónir dala í umfram-/einskiptiskostnaði. Stærsti hluti þessa tengist framlengingu á niðurtíma í sprengjuofni 5 í Cleveland, sem felur í sér viðbótarviðgerðir á skólphreinsistöð og virkjun á staðnum.
Fyrirtækið sá einnig kostnaðarhækkanir ársfjórðungslega og árlega þar sem verð á jarðgasi, rafmagni, járnskroti og málmblöndum hækkaði.
Stál er lykilþáttur í hnattrænni orkuskiptum, sem tryggir sjálfbærni hlutabréfa CLF til framtíðar. Framleiðsla vind- og sólarorku krefst mikils stáls.
Að auki þarf að endurbæta innviði innanlands til að rýma fyrir hreyfingunni um hreina orku. Þetta er kjörstaða fyrir hlutabréf í Cleveland-Cliffs, sem eiga góða möguleika á að njóta góðs af vaxandi eftirspurn eftir innlendum stáli.
Leiðandi staða okkar í bílaiðnaðinum greinir okkur frá öllum öðrum stálfyrirtækjum í Bandaríkjunum. Ástand stálmarkaðarins síðastliðið eitt og hálft ár hefur að miklu leyti verið knúið áfram af byggingariðnaðinum, en bílaiðnaðurinn hefur verið langt á eftir, aðallega vegna vandamála í framboðskeðjunni sem ekki tengist stáli. Hins vegar hefur eftirspurn neytenda eftir bílum, jeppum og vörubílum orðið gríðarleg þar sem eftirspurn eftir bílum hefur farið fram úr framleiðslu í meira en tvö ár.
Þar sem viðskiptavinir okkar í bílaiðnaðinum halda áfram að takast á við áskoranir í framboðskeðjunni, uppsafnað eftirspurn eftir rafknúnum ökutækjum eykst og framleiðsla fólksbíla nær hraða, mun Cleveland-Cliffs verða helsti hagnaður allra bandarískra stálfyrirtækja. Á restinni af þessu ári og næsta ári ætti þessi mikilvægi munur á viðskiptum okkar og öðrum stálframleiðendum að koma í ljós.
Miðað við núverandi framtíðarsamningakúrfu fyrir árið 2022 þýðir þetta að meðalverð á HRC vísitölunni verður 850 Bandaríkjadalir á nettótonn fyrir árslok og Cleveland-Cliffs býst við að meðalsöluverð árið 2022 verði um 1.410 Bandaríkjadalir á nettótonn. Þetta er veruleg aukning í fastverðssamningum, sem fyrirtækið býst við að endursemja um 1. október 2022.
Cleveland-Cliffs er fyrirtæki sem stendur frammi fyrir sveiflukenndri eftirspurn. Þetta þýðir að tekjur þess geta sveiflast og þess vegna er verð hlutabréfa í CLF háð sveiflum.
Vöruverð hefur verið á uppleið þar sem verð hækkaði vegna truflana í framboðskeðjunni sem faraldurinn og stríðið í Úkraínu hafa aukið. En nú vekja verðbólga og hækkandi vextir ótta við alþjóðlega efnahagslægð, sem gerir framtíðareftirspurn óvissa.
Á undanförnum árum hefur Cleveland-Cliffs þróast úr fjölbreyttu hráefnisfyrirtæki í staðbundinn járngrýtisframleiðanda og er nú stærsti framleiðandi flatra afurða í Bandaríkjunum og Kanada.
Fyrir langtímafjárfesta gæti hlutabréf í Cleveland-Cliffs virst aðlaðandi. Það hefur orðið að sterku fyrirtæki sem getur dafnað til lengri tíma litið.
Rússland og Úkraína eru tveir af fimm stærstu nettóútflutningslöndum stáls í heiminum. Hins vegar treystir Cleveland-Cliffs ekki á hvorugt, sem gefur hlutabréfum CLF raunverulegt forskot á samkeppnisaðila sína.
Þrátt fyrir alla óvissu í heiminum eru spár um hagvöxt óljósar. Traust í framleiðslugeiranum féll þar sem áhyggjur af efnahagslægð héldu áfram að setja þrýsting á hlutabréf í hrávörum.
Stáliðnaðurinn er sveiflukenndur iðnaður og þó að sterk rök séu fyrir frekari hækkun á hlutabréfum CLF er framtíðin óljós. Hvort þú ættir að fjárfesta í hlutabréfum Cleveland-Cliffs fer eftir áhættusækni þinni og fjárfestingartíma.
Þessi grein veitir hvorki fjárhagsráð né mælir með viðskiptum með verðbréf eða vörur. Fjárfestingar geta lækkað í verði og fjárfestar geta tapað hluta eða öllum fjárfestingum sínum. Fyrri árangur er ekki vísbending um framtíðarárangur.
Kirstin McKay á engar stöður í hlutabréfum og/eða fjármálagerningum sem getið er í greininni hér að ofan.
Digitonic Ltd, eigandi ValueTheMarkets.com, á engar stöður í hlutabréfum og/eða fjármálagerningum sem getið er í greininni hér að ofan.
Digitonic Ltd, eigandi ValueTheMarkets.com, hefur ekki fengið greiðslu frá fyrirtækinu eða fyrirtækjunum sem getið er hér að ofan fyrir framleiðslu þessa efnis.
Efni þessarar vefsíðu er eingöngu ætlað til upplýsinga og er eingöngu ætlað til upplýsinga. Mikilvægt er að gera eigin greiningu áður en fjárfest er í neinum tilgangi út frá persónulegum aðstæðum þínum. Þú ættir að leita óháðrar fjármálaráðgjafar frá ráðgjafa sem er viðurkenndur af FCA varðandi allar upplýsingar sem þú finnur á þessari vefsíðu eða rannsaka og staðfesta sjálfstætt allar upplýsingar sem þú finnur á þessari vefsíðu sem þú vilt reiða þig á við fjárfestingarákvörðun eða í öðrum tilgangi. Engar fréttir eða rannsóknir teljast vera persónuleg ráðgjöf um viðskipti eða fjárfestingar í neinu tilteknu fyrirtæki eða vöru, né heldur mæla Valuethemarkets.com eða Digitonic Ltd með neinum fjárfestingum eða vörum.
Þessi síða er eingöngu fréttasíða. Valuethemarkets.com og Digitonic Ltd eru ekki verðbréfamiðlarar/söluaðilar, við erum ekki fjárfestingarráðgjafar, við höfum ekki aðgang að óopinberum upplýsingum um skráð fyrirtæki, þetta er ekki staður til að veita eða taka við fjárhagsráðgjöf, ráðgjöf um fjárfestingarákvarðanir eða skatta, eða lögfræðiráðgjöf.
Við erum ekki undir eftirliti Fjármálaeftirlitsins (Financial Conduct Authority). Þú getur ekki lagt fram kvörtun til Fjármálaeftirlitsins eða sótt um bætur frá Fjármálaeftirlitinu (Financial Services Compensation Scheme). Virði allra fjárfestinga getur annað hvort hækkað eða lækkað, þannig að þú gætir tapað hluta eða öllu fjárfestingu þinni. Fyrri árangur er ekki vísbending um framtíðarárangur.
Innsendum markaðsgögnum er seinkað um að minnsta kosti 10 mínútur og þau eru hýst af Barchart Solutions. Fyrir allar tafir á viðskiptum og notkunarskilmála, vinsamlegast sjáið fyrirvarann.