Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) er stórt stálbyggingarframleiðslufyrirtæki.Fyrirtækið starfar á markaði sem skilar ekki miklum hagnaði eða vaxtarhugmyndum og mörgum myndi finnast það leiðinlegt.En þeir græða peninga og eru með fyrirsjáanleg og stöðug viðskipti.Þetta eru fyrirtækin sem ég kýs og þú getur verið viss um að sumir fjárfestar taka ekki eftir þessu horni markaðarins.Fyrirtækið átti í erfiðleikum með að borga skuldirnar, þeir eru nú með engar skuldir og eru með 400 milljónir dollara að fullu óátekna lánalínu, sem gerir þær mjög sveigjanlegar ef yfirtökumarkmið koma upp og fyrirtækið getur hreyft sig hratt.Jafnvel án nokkurra yfirtaka til að koma vexti af stað hefur fyrirtækið gríðarstórt frjálst sjóðstreymi og hefur verið að vaxa í mörg ár, þróun sem lítur út fyrir að halda áfram inn í framtíðina.Markaðurinn virðist ekki kunna að meta fyrirtækið og vöxtur tekna og hagnaðar undanfarin ár virðist afhjúpandi.
„Mueller Industries, Inc. framleiðir og selur kopar, kopar, ál og plastvörur í Bandaríkjunum, Bretlandi, Kanada, Kóreu, Miðausturlöndum, Kína og Mexíkó.Fyrirtækið starfar í þremur hlutum: lagnakerfi, iðnaðarmálma og loftslagsmál.Lagnakerfi Hluturinn býður upp á koparrör, tengi, lagnasett og festingar, PEX pípur og geislakerfi, svo og pípulagnir tengdar festingar og plastsprautumótunarverkfæri og pípulagnaframboð. Þessi hluti selur vörur sínar til heildsala á mörkuðum pípu- og kælibúnaðar, dreifingaraðilar fyrir heimili og tómstundabíla, framleiðendur upprunalegra loftástandsbúnaðar, EM-vöruframleiðendur, iðnaðarvöruframleiðendur. og koparblendistangir, kopar fyrir rör, lokar og festingar;kaltformaðar ál- og koparvörur;álvinnsla i, stál, kopar og steypujárn högg og steypur;smíðar úr kopar og áli;lokar úr kopar, áli og ryðfríu stáli;vökvastjórnunarlausnir og frumbúnaðarframleiðendur gaskerfa sett saman fyrir iðnaðar-, byggingarlistar-, loftræsti-, pípu- og kælimarkaðinn.Loftslagshlutinn útvegar lokar, hlífar og kopar til ýmissa OEM á viðskiptalegum loftræsti- og kælimarkaði.Aukahlutir;Háspennuíhlutir og fylgihlutir fyrir loftræsti- og kælimarkaðinn;coax varmaskiptar og spólur fyrir loftræstikerfi, jarðhita, kælingu, sundlaugarvarmadælur, skipasmíði, ísframleiðendur, verslunarkatla og varmaendurvinnslumarkaði;einangruð sveigjanleg loftræstikerfi;lóðaðar greinargreinar, sundur og dreifieiningar.Fyrirtækið var stofnað árið 1917 og er með höfuðstöðvar í Collierville, Tennessee.
Árið 2021 mun Mueller Industries tilkynna um 3,8 milljarða dala í árstekjur, 468,5 milljónir dala í hreinar tekjur og 8,25 dala í þynntan hagnað á hlut.Fyrirtækið greindi einnig frá hagnaði á fyrsta og öðrum ársfjórðungi 2022. Fyrir fyrri hluta ársins 2022 greindi fyrirtækið frá tekjur upp á 2,16 milljarða dala, nettótekjur 364 milljónir dala og þynntan hagnað á hlut 6,43 dala.Félagið greiðir núverandi arð upp á $1,00 á hlut, eða 1,48% ávöxtunarkröfu á núverandi hlutabréfaverð.
Horfur á frekari uppbyggingu félagsins eru góðar.Bygging nýrra heimila og atvinnuuppbygging eru mikilvægir þættir sem hafa áhrif á og hjálpa til við að ákvarða sölu fyrirtækis, þar sem þessi svæði standa undir meirihluta eftirspurnar eftir vörum fyrirtækisins.Samkvæmt US Census Bureau mun raunverulegur fjöldi nýrra heimila í Bandaríkjunum vera 1,6 milljónir árið 2021, upp úr 1,38 milljónum árið 2020. Auk þess voru einkabyggingar, sem ekki eru til íbúðar, metnar á 467,9 milljarða árið 2021, 479 milljarða árið 2020 og 500,1 milljarðar eftirspurnar eftir afkomu þeirra og 520,19 milljarðar eftirspurnar eftir í starfsemi þeirra. mun njóta góðs af þessum þáttum og haldast stöðugur..Því er spáð að árið 2022 og 2023 muni umfang bygginga utan íbúðarhúsnæðis vaxa um 5,4% og 6,1% í sömu röð.Þetta eftirspurnarsjónarhorn mun hjálpa Mueller Industries, Inc. að viðhalda miklum vexti og rekstri.
Hugsanlegir áhættuþættir sem gætu haft áhrif á starfsemina eru efnahagslegar aðstæður sem tengjast íbúðar- og atvinnuuppbyggingu.Byggingamarkaðir líta stöðugt út um þessar mundir og hafa gengið vel undanfarin ár, en versnun á þessum mörkuðum í framtíðinni gæti haft veruleg áhrif á viðskipti félagsins.
Núverandi markaðsvirði Mueller Industries Inc. er 3,8 milljarðar dala og er hlutfall verðs á móti hagnaði (V/H) 5,80.Þetta verð/tekjuhlutfall er í raun mun lægra en hjá flestum keppinautum Mueller.Önnur stálfyrirtæki eiga nú viðskipti með V/H hlutföll um 20. Miðað við verðlagshagnað lítur fyrirtækið út fyrir að vera ódýrt miðað við jafnaldra sína.Miðað við núverandi rekstrarstöðu lítur fyrirtækið út fyrir að vera vanmetið.Miðað við vöxt í tekjum og hreinum tekjum félagsins virðist þetta vera mjög aðlaðandi hlutabréf með óþekkt verðmæti.
Félagið hefur verið að greiða niður skuldir með hörku undanfarin ár og er félagið nú skuldlaust.Þetta er mjög jákvætt fyrir félagið því nú takmarkar þetta ekki hreinan hagnað félagsins og gerir það mjög sveigjanlegt.Fyrirtækið endaði öðrum ársfjórðungi með 202 milljónir dala í reiðufé og það hefur 400 milljónir dala ónotaða veltulánafyrirgreiðslu tiltæka til að nýta ef rekstur er nauðsynlegur eða stefnumótandi yfirtökutækifæri koma upp.
Mueller Industries lítur út fyrir að vera frábært fyrirtæki og frábær hlutabréf.Fyrirtækið hefur í gegnum tíðina verið stöðugt og upplifað mikinn eftirspurnarvöxt árið 2021 sem mun halda áfram til ársins 2022. Pantanasafnið er stórt, fyrirtækinu gengur vel.Félagið er í viðskiptum á lágu verði á móti hagnaði, lítur út fyrir að vera mikið vanmetið miðað við keppinauta sína og almennt.Ef félagið væri með eðlilegra V/H hlutfall 10-15, þá myndi hlutabréfin meira en tvöfaldast frá því sem nú er.Fyrirtækið lítur út fyrir frekari vöxt, sem gerir núverandi vanmat enn meira aðlaðandi, jafnvel þótt viðskipti þeirra vaxi ekki yfirþyrmandi, ef það helst stöðugt, hefur fyrirtækið búið sig undir allt sem markaðurinn hefur upp á að bjóða þeim úr hillu.
Upplýsingagjöf: Ég/við eigum ekki hlutabréf, kauprétti eða svipaðar afleiður í neinu af ofangreindum fyrirtækjum, en við gætum komist í arðbæra langa stöðu með því að kaupa hlutabréf eða kaupa símtöl eða svipaðar afleiður í MLI innan næstu 72 klukkustunda.Ég skrifaði þessa grein sjálfur og hún tjáir mína eigin skoðun.Ég hef ekki fengið neinar bætur (aðrar en Seeking Alpha).Ég er ekki í viðskiptasambandi við neitt af þeim fyrirtækjum sem talin eru upp í þessari grein.