Ég heiti Sheryl og ég mun vera símastjóri þinn í dag. Á þessum tímapunkti eru allir þátttakendur í hlustunarham. Síðar munum við hafa spurninga- og svaralotu [Notes to Operators].
Ég mun nú snúa símtalinu til Brad Wise, framkvæmdastjóri stafrænnar stefnumótunar og fjárfestatengsla.Vitur, þú getur byrjað.
Þakka þér, Shirley.Góðan daginn og velkomin á símafund NOW Inc. um tekjur á fjórða ársfjórðungi og heilu ári 2021. Þakka þér fyrir að taka þátt í okkur og fyrir áhuga þinn á NOW Inc. Með mér í dag eru David Cherechinsky, forseti og framkvæmdastjóri, og Mark Johnson, aðstoðarforstjóri og fjármálastjóri. NOW og DNOW, sem eru NYSE miðarnir okkar.
Vinsamlegast athugaðu að sumar yfirlýsinganna sem við gefum á símafundinum, þar á meðal svör við spurningum þínum, kunna að innihalda spár, spár og áætlanir, þar á meðal en ekki takmarkað við athugasemdir um viðskiptahorfur fyrirtækisins okkar. Þetta eru framsýnar yfirlýsingar í skilningi bandarískra alríkisverðbréfalaga, byggðar á takmörkuðum upplýsingum frá og með deginum í dag, og eru háðar breytingum og niðurstöður mega ekki vera háðar neinum verulegum áhættum og niðurstöðum. þessar framsýnu yfirlýsingar munu halda gildi sínu síðar á fjórðungnum eða síðar á árinu. Við skuldbindum okkur ekki til að uppfæra opinberlega eða endurskoða neina framsýna yfirlýsingu af neinum ástæðum. Auk þess inniheldur þessi símafundur tímaviðkvæmar upplýsingar og endurspeglar bestu mat stjórnenda á þeim tíma sem símafundurinn var í beinni. Vinsamlegast skoðaðu nýjustu eyðublöð NOW Inc. alla áhættuþætti sem hafa áhrif á viðskipti okkar.
Viðbótarupplýsingar og fjárhagslegar og rekstrarlegar viðbótarupplýsingar er að finna í tekjutilkynningu okkar eða á vefsíðu okkar á ir.dnow.com eða í skráningum okkar til SEC.Til að veita fjárfestum viðbótarupplýsingar tengdar frammistöðu okkar eins og ákvarðað er í samræmi við US GAAP, munt þú taka eftir því að við birtum einnig ýmsar fjárhagslegar mælingar sem ekki eru samkvæmt reikningsskilavenjum, þar á meðal EBITDA, að undanskildum öðrum kostnaði, stundum nefndur EBITDA;Hreinar tekjur, að frátöldum öðrum kostnaði;þynntur hagnaður á hlut, að undanskildum öðrum kostnaði. Hvert um sig útilokar áhrif ákveðins annars kostnaðar og er því ekki reiknað í samræmi við reikningsskilavenju. Til að samræmast betur mati stjórnenda á afkomu félagsins og til að auðvelda samanburð á frammistöðu okkar við frammistöðu jafningjafyrirtækja á fjórða ársfjórðungi og heilu ári sem lauk 31. desember 2021, er EBITDA ekki innifalinn.Inniheldur kaupgjald sem ekki er reiðufé.
Vinsamlegast sjáðu afstemmingu hvers þessara fjármálaráðstafana sem ekki eru reikningsskilareglur við sambærilegasta GAAP fjárhagslega mælikvarða, sem og viðbótarupplýsingarnar sem gefnar eru í lok afkomutilkynningar okkar. Frá og með morgundeginum inniheldur fjárfestatengsl hluta vefsíðu okkar kynningu sem fjallar um ársfjórðungs- og heilsársuppgjör okkar 2021 og helstu atriði. Símafundurinn í dag verður endursýndur áætlun 120 daga frá þriðja til 230 daga. 0-K í dag, sem verður einnig aðgengilegt á heimasíðunni okkar.
Takk, Brad, og góðan daginn allir. Í afkomusímtali okkar fyrir ári síðan, þegar við náðum okkur eftir ár þar sem iðnaðurinn hafði þolað verstu markaði og aðstæður, brást DNOW hratt og ákveðið til að verja botn sinn og setja grunninn fyrir framtíðarhagsæld.Base.Við ​​teljum að markaðurinn og eyðsluvenjur viðskiptavina okkar hafi í grundvallaratriðum breyst á þeim tíma og afgerandi aðgerða er krafist til að endurskilgreina leikbókina okkar um birgja, sölu og þátttöku viðskiptavina, og aðlaga rekstrarlíkanið okkar til að bregðast við þegar hagkerfið byrjar að batna.Flourish.Efnahagslegar niðursveiflur hvetja til breytinga, og ég sá hér í morgun, undrandi á hæfileikaríkum, viðskiptavinamiðuðum konum og körlum DNOW sem ekki aðeins tóku að sér, heldur knúðu fram breytingar. Niðurstöður ákvarðana okkar undanfarin tvö ár eru augljósar ekki aðeins í framförum dag og nótt í fjárhagslegri frammistöðu, heldur einnig í hæfni, eldmóði lausnakeðju okkar til að veita viðskiptavinum okkar streitu og streitu.
Á fyrsta ársfjórðungi þessa árs hófum við starfsemi í nýju Permian Supercenter okkar í Odessa, Texas. Þessi aðstaða eykur stöðu okkar og fjárfestingu í hjarta eins annasamasta olíuframleiðslusvæðisins í Bandaríkjunum. Það er sterk viðvera á orkustað okkar og viðbótareignastyrkur Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services og TSNM Fiberglass sem höfðar sterka vörumerki okkar og TSNM Fiberglass. ársfjórðungnum ætlum við að opna nýja hraðmiðstöð á svæðinu til að styðja viðskiptavini okkar eftir því sem borunaráætlun þeirra eykst. Þessi staðsetning verður fyrst og fremst studd af Supercenter sem leið til að svæðisskipuleggja uppfyllingu og auka skilvirkni og dýpka nánd við markhópa.
Nú, áframhaldandi uppgjör okkar, lækkuðu tekjur á fjórða ársfjórðungi um 2% í 432 milljónir dala í lok leiðbeininganna sem við veittum í síðasta símtali okkar. Tekjur ársins 2021 námu 1,632 milljörðum dala, sem er aukning um 13 milljónir dala eða 0,8% árið 2020 samanborið við árið áður, sem stuðlaði að 2020 2020, miðað við 316 milljónir dollara af 316 milljónum dollara af tekjum fyrir 4. Með öðrum orðum, fyrir níu mánuðina sem enduðu 31. desember 2021, jukust tekjur á fyrsta ársfjórðungi fyrir hvert ár um 256 milljónir dala, eða 25%, frá fyrra ári. ,9% aukning framlegðar fyrir allt árið 2021. Við erum í verðbólguumhverfi og njótum góðs af því. En þessi frammistaða er afleiðing vandaðs valferlis og við höfum byggt upp tengsl við virta birgja sem framleiða gæðavöru og virða og umbuna gagnkvæmni eins og við gerum. Því fleiri innkaupum sem við getum sameinað og dreift til birgja okkar, því meira njótum við framboðs, njótum vöruframboðs og njótum forréttinda og njótum vöruframboðs í umhverfi okkar. meira.
Og vegna þess að við erum sértæk varðandi hvaða vörulínur, fyrirtæki, staðsetningar og birgjar munu styðja og viðskiptavinir munu sækjast eftir. Við getum aukið verðlagningu vörulína á heildarsamsetningu vöruframlegðar vegna þess að við höldum arðbærari vörur og annaðhvort hækkum verð eða sendum minna arðbærum vörum. Opinberir rekstraraðilar hafa hvatt einkaframleiðendur olíu og gas til að leiða vöxt borpallafjöldans. Á ársfjórðungnum og allt árið 2021 héldum við áfram að miða og auka hlut okkar einkarekenda með því að útvega pípuloka og festingar fyrir borholutengingar og geyma rafhlöðuaðstöðu. útgjaldastarfsemi hjá nokkrum helstu E&P framleiðendum.
Til að knýja fram vöxt fram til ársins 2022 tryggðum við okkur nokkra nýja PVF samninga á fjórðungnum, þar á meðal stóran sjálfstæðan framleiðanda með eignir í Permian, og rekstri beint til samnings með möguleika á að stækka frá upphafsstigi.Lithium Extraction Business Supply Agreement.Í suðausturhlutanum fengum við pöntun frá óháðum hilluframleiðanda í Mexíkóflóa með framleiðendaflæði til leiðslueigna hans sem skemmdust af fellibylnum Ida August.Við höfum einnig útvegað PVF fyrir margar viðgerðir á þjöppustöðvum sem einnig má rekja til skemmda á fellibylnum. Við upplifðum aukna umsvif með pöntun frá stórum sjálfstæðum framleiðanda í Haynes-sölusvæðinu í miðjan vaxtarsvæði, sem við sjáum til áframhaldandi sölu á Haynes-svæðinu. d skriðþunga sem borunar- og söfnunarkerfi, auka nýtingu á miðstraumsflutningsgetu, ýta undir meiri fjárfestingu í miðstreymisviðhaldi og fjárfestingarverkefnum. Útgjöld viðskiptavina okkar í miðstreymi beindust meira að jarðgasi og tengdum framleitt vatnsverkefnum, sem var lykilatriði á fyrri ársfjórðungum.
Í leikritum Marcellas, Utica og Haynesville höfum við útvegað nokkrum gasframleiðendum vel tengda skriðbúnaðarsett og sendendamóttakasett. Við útvegum virka loka fyrir nokkur NGL flutningslínuútvíkkunarverkefni þar sem við veitum tækniaðstoð við vöruumsókn og vettvangsþjónustu við uppsetningu loka, prófun, gangsetningu og gangsetningu. US Process Solutions, höfum við tekið eftir því að sumir viðskiptavina okkar hafa val fyrir borun og frágangi sem hafa verið að lágmarka þörfina fyrir snúnings- og framleiðslubúnað okkar vegna núverandi flutnings- og vinnslumöguleika. Hins vegar erum við farin að sjá aukningu í pöntunum þar sem sameiginleg forrit viðskiptavina færast til svæða með minna núverandi innviði. afhenti blöndu af einangrunar- og stjórnlokum úr mikilli álfelginu fyrir trona námuverkefnið okkar í suðvestur-Wyoming.
Starfsemi í Powder River Basin byrjaði að hefjast á ný þar sem við útveguðum fjölda þriggja fasa skiljara með lokum og tækjabúnaði til stórs óháðs rekstraraðila og saltvatnsmeðferðarpakka til annars E&P rekstraraðila. Eftirspurn eftir þrýstilofts- og þurrkarasettum okkar heldur áfram að vera mikil þar sem rekstraraðilar skipta út loftkerfi fyrir þrýstiloftskerfi til að útrýma mörgum gróðurhúsalofttegundum, við höfum leyft að losa gróðurhúsalofttegundir. ds til stórs rekstraraðila og skildi okkur frá Tomball Texas framleiðslustöðinni okkar og fengum margar pantanir á nýjum hitara, örgjörvum og skiljum. Við höfum með góðum árangri stækkað leigu á vökvaþotuhunda og komið í stað ESP forrita með aukinni afköstum á sveigjanlegri leigumöguleikum þar sem rekstraraðilar hafa tekið lausn okkar til sín.
Í Kanada sáum við umtalsverða vinninga á fjórðungnum, með PVF pöntunum frá stórum kanadískum olíusandframleiðendum, borholupakka frá framleiðendum í Alberta í suðausturhluta Saskatchewan og fyrir tilbúnar lyftuvörur fyrir viðhaldsvinnu í miðhluta Kanada. Við afhentum nokkrar stórar pantanir fyrir virkjaða ventla í gegnum EPC fyrir einkarekinn miðstraums rekstraraðila í Alberta sem hafði mikil áhrif á tekjur af vinnuafli í Alberta. s.Virkni eykst fyrir smærri verkefni, sem ættu að byrja að ná tökum eftir því sem fleiri endurræsingar á búnaði eiga sér stað í Mið-Austurlöndum. Auk þess hefur bókunaráætlunarvirkni aukist fyrir marga EPC sem við eigum reglulega viðskipti við. Nokkrir áberandi sigrar á þessum ársfjórðungi eru meðal annars að útvega fjölda hliðarloka, hnatt- og afturloka, rafmagnssnúrur og festingar fyrir raforkuver og raforkuframleiðendur í Bretlandi og fyrir raforkuframleiðendur í Bretlandi og í Bretlandi. s Boltar í Vestur-Afríku.
Einnig er athyglisvert að við útveguðum rörtengi og áætlanir um verkefni til NOC í Óman og línu af hliðkúlu- og afturlokum fyrir gasvinnslustöð í Kúrdistan. Í starfsemi okkar í Sameinuðu arabísku furstadæmunum, útvegum við virkjunarloka fyrir metýlenendurheimtueiningar í indverskum hreinsunarstöðvum og EPC fyrir tríetýlen glýkól framleiðsluverkefni í Pakistan. í Kúveit. Iðnaðurinn okkar hefur verið að takast á við vöruverðbólgu og áhrif vöruframboðs af völdum skorts og tafa í birgðakeðjunni. Aðfangakeðjuteymi okkar hefur einbeitt sér að því að lágmarka truflun með því að tryggja að við höfum nægilega vöru til að styðja viðskiptavini okkar. Við nýtum alþjóðlega eyðslu okkar með birgjum okkar til að tryggja að við getum forgangsraðað tiltæku magni, á sama tíma og við getum stillt inn áhættu- og kostnaðarþætti í jafnvægi með því að útvega þér aðeins innlenda vinnu, engan veginn. hentugur valkostur fyrir viðskiptavini sem eru í auknum mæli að reiða sig á DNOW til að finna lausnir sem uppfylla kröfur þeirra. Þetta hefur leitt til þess að sumir viðskiptavina okkar hafa stækkað listann yfir viðurkennda framleiðendur sem nota AML frá DNOW. Við erum með smá leiðslubirgðir í flutningi og tíma til að bíða eftir lokaafhendingu, og við gætum lent í áskorunum um framboð á leiðslum á fyrri hluta árs 2022. Óaðfinnanlegur verðbólga hækkaði bæði á innlendum ársfjórðungi og innflutningi.
Snúðu þér að DigitalNOW forritinu okkar. Stafrænar tekjur okkar sem hlutfall af heildartekjum SAP voru 42% á fjórðungnum. Við munum halda áfram að vinna með viðskiptavinum okkar með stafrænni samþættingu til að auka enn frekar upplifun þeirra á rafrænum viðskiptum með því að fínstilla vörulista þeirra og þróa sérsniðnar verkflæðislausnir í gegnum shop.dnow.com vettvanginn okkar. hjálpaði mörgum viðskiptavinum okkar að stilla og eSpec loftþjöppu- og þurrkarapakka til að leyfa þér að skipta um loftkerfi til að styðja við þörf rekstraraðila til að draga úr losun gróðurhúsalofttegunda. Að auki nota sum verkefnateymi viðskiptavina okkar eSpec til að hjálpa til við að byggja og byggja verktilboð, á meðan aðrir nota það til að stærð frumkvöðla- og móttakarapakka til að bjóða upp á. Loksins höfum við birgðastýringu í sjálfvirkri lausn fyrir viðskiptavini. ur AccessNOW vörurnar innihalda myndavélar, skynjara, snjalllása, strikamerki, RFID og sjálfvirkar gagnasöfnunarlausnir sem gera viðskiptavinum okkar kleift að stjórna og stjórna birgðum sínum betur án þess að þurfa að taka á sig kostnað við mannlega birgðastaðsetningu.
Nú langar mig að gera nokkrar athugasemdir sem tengjast orkubreytingunum. Á Persaflóaströnd Bandaríkjanna, útveguðum við tvíhliða ryðfríu stáli bláæðadælusett fyrir lífdísilhreinsunarstöð sem breytir dýrafitu í lífdísil, og lífdælur fyrir rafmagns vörubílaframleiðsluverksmiðju í Texas. Í Kanada höfum við unnið margar pantanir fyrir núlllosunarútblástursloka í gegnum EPC, geymslulokur og kolefnisútblástursloka og geymsluloka í gegnum EPClor. frá framleiðendum til að vinna helíum fyrir lokamarkaði fyrir háskoðunariðnaðinn. Þessi árangur varpar ljósi á hversu margar af núverandi vörum sem við bjóðum eru að stækka inn á vaxtarmarkaði eins og kolefnisfanga og hátækni iðnaðarframleiðslu. Við höldum áfram að fylgjast með og fylgjast með auknum fjölda orkuskiptaverkefna. Viðskiptaþróunarteymið okkar hefur séð um ýmsar RFIs og RFPs fyrir marga viðskiptavini sem tengjast sjálfbærri díseleldsneyti, lofttöppu, endurnýjanlegu eldsneyti, lofttöppu flutnings- og geymsluverkefni vetnis og koltvísýrings.Þegar við skoðum reikninga og efni í verkefnalistanum okkar um orkuskipti, vinnum við með framleiðslusviði okkar til að tryggja aðgang að fjölbreyttara úrvali af hentugum vörum sem munu þjóna þessum stækkandi endamörkuðum. Með það úr vegi, leyfðu mér að velta því fyrir Mark.
Þakka þér Dave og góðan daginn allir. Tekjur á fjórða ársfjórðungi 2021 upp á 432 milljónir dala minnkuðu um 2% frá þriðja ársfjórðungi, fyrst og fremst vegna venjulegs árstíðabundins samdráttar vegna frídaga og færri vinnudaga sem leiðbeiningar okkar gerðu ráð fyrir betri. Tekjur á fjórða ársfjórðungi 2021 námu 303 milljónum dala, lækkuðu um 9 milljónir dollara eða 3% af heildartekjum Bandaríkjanna á þriðja ársfjórðungi orkumiðstöðvarinnar. fjórða ársfjórðungi, sem dróst saman um 4% í röð, og tekjur US Process Solutions jukust um 2% í röð.
Flutningur til Kanada hluta. Tekjur á fjórða ársfjórðungi 2021 námu 72 milljónum dala, 4 milljónum dala eða 6% aukningu á þriðja ársfjórðungi. Samanborið við fjórða ársfjórðung 2020 jukust tekjur um 24 milljónir dala eða 50% á milli ára. Sterkur fjórði ársfjórðungur Kanada var knúinn áfram af aukinni eftirspurn á kanadíska orkumarkaðinum og tæknin okkar eru traustar fyrirmynd og dreifingartækni okkar. Alþjóðatekjur námu 57 milljónum dala, lækkuðu lítillega í röð og lækkuðu um 2 milljónir dala eða tiltölulega jöfn samanborið við þriðja ársfjórðung, miðað við óhagstæð áhrif veikari gjaldmiðils miðað við Bandaríkjadal. Tekjur á fjórða ársfjórðungi á alþjóðavísu jukust um 21%, eða 10 milljónir dala, samanborið við sama tímabil árið 2020. Framlegð jókst um 140 prósenta framlegð á þriðja ársfjórðungi úr 140 prósentum. Á fjórðungnum.Um það bil þriðjungur af samfelldri framlegðaraukningunni eða u.þ.b. 2 milljónir dollara var meðvind vegna um það bil 1 milljón dollara hvor í flutningskostnaði og birgðakostnaði á fjórða ársfjórðungi, sem báðir eru búnir að fara aftur í meðaltal á fyrsta ársfjórðungi.
Önnur jákvæð áhrif á framlegð á fjórða ársfjórðungi voru vegna hækkunar á tillitssemi birgja, sem við gerum ekki ráð fyrir að endurtaki sig á sama stigi á fyrsta ársfjórðungi 2022 þar sem þröskuldur fyrir magn innkaupa er núllstilltur. Lokaþáttur framlegðaraukningar kom frá verðlagningu á verðbólguþróun, sérstaklega línupípu og vörum með mikið stálinnihald, sem skilar enn meiri framlegð í flestum ársfjórðungi. aðrar vörulínur, þar sem við fluttum valfrjálst yfir í vörur og lausnir sem veita DNOW og viðskiptavinum okkar mest verðmæti. Vöruhúsasölu- og umsýslukostnaður jókst um 91 milljón dala á fjórðungnum, 5 milljónir dala í röð, vegna stefnumótandi aðstöðu, flutninga og starfslokagreiðslna upp á 3 milljónir dala, betri fjárhagsafkomu en búist var við og aukningu á næstum breytilegum greiðslum frá ríkinu, 19 milljónum Bandaríkjadala, og nær breytilegum greiðslum í Bandaríkjunum. sem viljandi fjárfestingu okkar í auðlindum og fólki á streituvaldandi vinnumarkaði, til að laga DNOW að þessari vaxtarlotu. Þar sem líkamsræktarráðstafanir okkar halda áfram að bera ávöxt gætum við séð svipaða viðsnúning í byggingu WSA á fyrsta ársfjórðungi 2022.
Síðan 2019 höfum við lækkað árlega vöruhúsasölu- og umsýslukostnað um 200 milljónir Bandaríkjadala, þannig að vinna teymisins okkar við að umbreyta varanlegu arðsemislíkani okkar í gegnum lotur er að skila árangri. Framvegis gerum við ráð fyrir að WSA muni lækka á fyrsta ársfjórðungi, nálægt því að vera á þriðja ársfjórðungi, þar sem við sjáum að þessi frumkvæði festa sig í sessi á hærri tekjugrunni. Skerðingar á tekjur á öðrum ársfjórðungi eru fyrst og fremst 3 milljónir dala. til brotthvarfs á minnst og fyrirtæki í eigu fyrirtækisins á tímabilinu þar sem við sameinuðum 15 fyrirtæki á fjórða ársfjórðungi. Hreinar hagsmunatekjur á fjórða ársfjórðungi voru $12 milljónir eða $0,11 á hlut og nettótekjur án reikningsskilavenju að öðrum kostnaði voru $8 milljónir eða $0,07 á hlut.Fjórða ársfjórðungi 2021, var DA fyrir utan EBIT 3 milljónir eða 7 milljónir Bandaríkjadala, án EBITDA eða 7 milljónir. bent á að samræming okkar á núverandi og framtíðar EBITDA bætir við launakostnaði sem ekki er reiðufé fyrir hvert tímabil. Hlutabréfamiðað launakostnaður upp á 2 milljónir Bandaríkjadala á ársfjórðungi árið 2021. Við höfum lagt áherslu á stöðugt að bera kennsl á og innleiða frumkvæði til að bæta rekstrarmódel okkar og auka verðmæti okkar fyrir viðskiptavini okkar. Í dag mun fjárhagsleg afkoma okkar af fjórum dollara og 20th ársfjórðungi okkar leggja áherslu á að 24. 2 milljónum var 35% hærra en á fjórða ársfjórðungi 2020, og EBITDA flæði var 39%, eða ársfjórðungslega EBITDA $44 milljónir á milli ára. Þetta sterka flæði er sambland af verulega bættri birgðastöðu okkar, hærri vöruframlegð og rekstrarhagkvæmni, sem leiðir til meiri verðmæta fyrir viðskiptavini okkar og afkomu okkar.
Þegar litið er á EBITDA fyrir heilt ár, þá færðum við okkur úr tapi upp á 47 milljónir dala árið 2020 í jákvæða EBITDA upp á 45 milljónir dala árið 2021 eða 12 mánaða EBITDA bata upp á 92 milljónir dala með svipuðum tekjum. Skýrar vísbendingar um gríðarlega viðleitni og aðgerðir fyrir starfsfólk okkar til að gera starfsfólki okkar þakkláta. langt kominn inn í þessa væntanlegu margra ára vaxtarlotu. Annar árangur á fjórða ársfjórðungi sem eykur möguleika okkar til framtíðar er breyting okkar á óánotuðu eldri tryggðu lánafyrirgreiðslunni okkar, sem er nú framlengd til desember 2026, og hækkar á núverandi nettó $313 milljónum. Tryggðu nægilegt lausafé ofan á lausafjárstöður. Heildarskuldir á meðan á lausafé stóð á núll, þ. 3 milljónir í handbæru fé og 248 milljónir dollara til viðbótar í tiltækum lánaheimildum. Viðskiptakröfur námu 304 milljónum dala, jukust um 2% frá þriðja ársfjórðungi, birgðir voru 250 milljónir dala, 6 milljónir dala frá þriðja ársfjórðungi og birgðaskipti voru 5,3 sinnum á ársfjórðungi. Viðskiptaskuldir voru 235 milljónir dala, sem er 3% lækkun frá þriðja ársfjórðungi.
Veltufé, að frátöldum reiðufé, sem hlutfall af árstekjum fjórða ársfjórðungs var 11,6% þann 31. desember 2021. Við gerum ráð fyrir að þetta veltufjárhlutfall muni aukast aðeins þar sem við ætlum að knýja fram vöxt með framboði á vörum til að styðja við viðskiptavini okkar. 2021 er fjórða árið í röð með jákvætt frjálst sjóðstreymi. Undanfarin fjögur ár höfum við skilað 4802 milljónum Bandaríkjadala, fyrir 1,802 milljónir frjálst sjóðstreymi. af 35% tekjuaukningu á fjórða ársfjórðungi eða $113 milljónum í tekjuvexti samanborið við fjórða ársfjórðung 2020, sköpuðum við í raun $25 milljónir í frjálst sjóðstreymi árið 2021, sem er venjulegt tímabil okkar sem myndi eyða peningum á þessu vaxtastigi. farsæll ársfjórðungur með bjartsýni fyrir framtíðina og við höfum hæfileika, fjármagn og styrk til að auka afkomu okkar, vaxa liprari viðskipti og skapa áframhaldandi verðmæti fyrir viðskiptavini okkar og hluthafa.
Þakka þér, Mark.Nú, sumar athugasemdir um samruna og yfirtökur, forgangsverkefni um fjármagnsúthlutun eru ólífræn tækifæri til að auka hagnað. Með samruna og yfirtökum er markmið okkar að styrkja og auka viðskipti á vörum, landsvæðum eða lausnum sem við bjóðum viðskiptavinum okkar, og að gera þessum stofnunum kleift að nýta markaðsbata og byggja upp tekjur á stefnumótandi sviðum okkar til að halda áfram að taka þátt í stefnumótandi sviðum okkar, til að taka þátt í stefnumótandi tækifærum okkar. sérstaklega í ferlilausnum og aðgreindum vörulínum, sem og iðnaðarmörkuðum. Fyrir hverja viðskiptamöguleika eru tveir aðilar sem taka þátt. Þannig að það tekur tíma og kunnáttu að komast að þeirri niðurstöðu að með olíuverði á 90. áratugnum og tiltölulega sterkt almennt hagkerfi hafi væntingar seljenda aukist, en við erum að leita að varanlegri og traustri fjárhagslegri frammistöðu yfirtekna fyrirtækis í gegnum hringrásina. Við erum ekki bara verðmæt og verðmöguleikar okkar. halda áfram að vera sértækur og stefnumótandi þegar við eltumst og förum að lokum yfir marklínuna.
Undanfarna sex ársfjórðunga hafa olíuframleiðendur átt í erfiðleikum með að draga úr olíubirgðum á heimsvísu, með blöndu af fjármagnsaga í Norður-Ameríku í E&P og OPEC+ framboðsskerðingum. Þessi hegðun hefur leitt til hærra hrávöruverðs, bættra efnahagsreikninga og betri fjárhagslegrar afkomu flestra viðskiptavina okkar. Þegar fjárhagsstaða þeirra batnar, gerum við ráð fyrir frekari fjármagnsútgjöldum til að viðhalda, auka eftirspurn og eftirspurn eftir PVF til að viðhalda og auka eftirspurn eftir framleiðsluvörum okkar. hannaða búnaðarpakka.Ég er bjartsýnn á að núverandi bati og hraði muni halda áfram að knýja áfram meiri eftirspurn eftir vörum okkar og þjónustu en bæta arðsemi. Fyrir bandaríska hlutann okkar býst ég við traustum vexti á milli ára þar sem grundvallaratriði á markaði halda áfram að batna. Í Kanada erum við vel í stakk búin til að nota áframhaldandi bata á hrávöruverði til að hvetja framleiðendur til að auka fjárhagsáætlun sína.
Við gerum líka ráð fyrir að kanadísk viðskipti okkar muni vaxa ár frá ári árið 2022. Við sjáum meiri umsvif í orkugeiranum sem ýtir undir alþjóðleg verkefni. Á sama tíma, vegna hægari bata á alþjóðaviðskiptum okkar, erum við að aðlaga fótspor okkar á sama tíma og tryggja óslitið þjónustustig. Við gerum ráð fyrir að næsta ár, 2022, sjái vöxt í alþjóðlegum viðskiptum okkar og 20 hægfara vöruframboð20. vegna COVID-bylgjunnar og veðurtengdra mála í janúar, teljum við að tekjur á fyrsta ársfjórðungi 2022 muni hækka í röð á miðju eins tölustafs prósentubili. Líklegt er að WSA nái sér á þriðja ársfjórðung 21 á 1F22 og við gerum ráð fyrir að tekjur á næsta ársfjórðungi 2022 verði nálægt heilu ári af 2021-9%. allt að lágu prósentubili árið 2022. Við gerum ráð fyrir að EBITDA tekjur aukist á heilu ári 2022 muni vaxa á bilinu tánprósenta, knúin áfram af áframhaldandi markaðsþenslu, traustri framlegð, svipað og fyrir heilt árið 2021 prósentustig. Þó að COVID, landfræðileg vandamál og sveiflur í aðfangakeðjunni hafi skapað dýpri 20 milljón dollara vöxt í tekjur í Bandaríkjunum á þessu ári og við teljum að EBDA muni fara yfir 2 milljónir dollara á þessu ári. 2022.
Nú ætla ég að rifja upp hvar við erum stödd á fyrstu stigum langtíma markaðsstækkunar. Fyrir ári síðan bjuggumst við við að tekjur fyrir heilt ár 2021 myndu lækka, miðað við styrkleika tekna fyrir heimsfaraldur á 1. ársfjórðungi 20. Þess vegna er áhersla okkar á að þróa sölusveit á heimsmælikvarða, þróa uppfyllingarlíkan okkar til að bæta vöruframboð og kostnað við hverja dollara, og draga úr tekjur á hverja dollara. hlutdrægum viðleitni okkar í átt að tekjuaukningu til að einbeita okkur að verðmætum auðlindum okkar, leyfa viðskiptavinum að sjá verðmæti og bæta verulega tekjur og frjálst sjóðstreymi. Þegar litið er til baka, frá sterkum tekjuvexti yfir í met framlegð, met birgðasnúningur, met veltufjármunir, höfum við gengið framar væntingum okkar á öllum reikningum og nú gerum við ráð fyrir að árið 2022 verði inn í fimmta ár af jákvætt sjóðstreymi í samfellu, við höfum haft mjög jákvætt sjóðstreymi í ár, við höfum átt mjög erfitt uppdráttar. stolt af því að loka bókinni árið 2021 og við göngum inn í 2022. Ég er stoltur af því að við höfum engar skuldir og nægt heildarlausafé sem veitir stefnumótandi sveigjanleika til að fjármagna innri vöxt og grípa ólífræn tækifæri. Ég tel að við munum ekki verða fyrir þrýstingi á peningum vegna greiðslubyrðis. Ég er spenntur yfir umbreytingu rekstrarmódelsins okkar og hvernig svæðisbundin áætlun okkar mun halda áfram að bæta fjárhagslega afkomu okkar og þróunarmiðstöð okkar.
Ég er ánægður með skipulagsgetu okkar og hvernig við hjálpum til við að takast á við núverandi áskoranir og flöskuhálsa sem viðskiptavinir okkar búa við. Ég er spenntur yfir getu okkar til að fá vörur eða aðra valkosti. Ég er mjög ánægður með hvernig starfsmenn okkar og viðskiptavinir skilja verðmæti sem við veitum og það er að birtast á heildarframlegðarlínunni. Ég er stoltur af leiðtoga-, þjálfunar- og þróunaráætlunum okkar og tækifærum starfsmanna okkar til að skerpa á kunnáttu sinni. Ég er stoltur af nýstárlegu samstarfi okkar við lykilfyrirtæki og við erum að leita að nýjustu tækni frá sérfræðingum til að samþætta okkur í viðskiptum okkar. Ég er stoltur af því að við höfum besta söluteymið og fagna fólkið okkar, starfsfólkið og bónusinn í iðnaðinum. gera DNOW að frábærum vinnustað og dafna.
Að lokum, auk allra eiginleika, ávinnings og afreka, höfum við ótrúlegan skriðþunga hjá DNOW. Ég vil að starfsmenn okkar og fjölskyldur þeirra viti að við erum að fara úr vörn, verndandi og hikandi yfir í frumkvöðla, sigursæla, stolta og spennta. Við erum að byggja fyrir framtíð okkar. Ég vil hugsa sérstaklega um söluteymið okkar og fólkið okkar á sviðinu og allir viðskiptavinir okkar sem eru ánægðir á hverjum degi og halda langan tíma til viðskiptavina okkar á hverjum degi. fyrsti kostur fyrir viðskiptavini okkar sem leita að lausnum og sameiginlegri þekkingu Þetta mun hjálpa okkur að halda áfram að vinna markaðinn. Hvar erum við, við erum það sem við erum vegna þín. Með það úr vegi skulum við opna spurninguna.
Þetta er Adam Farley frá Nathan. Í fyrsta lagi er framlegð, verðbólga gæti náð hámarki á fyrri hluta ársins, býst DNOW við því að framlegð nái hámarki með tímanum með einhverjum þrýstingi á framlegð, sem er venjulega dæmigert fyrir að hægja á verðbólgu?
Jæja, það fer eftir viðkomandi vörulínu. Við höfum líklega verið með eina farsælustu stóru vörulínuna hvað varðar vöxt framlegðar, þrátt fyrir mjög mikla verðhækkun okkar utan leiðslunnar. Pípa er pípan sem við höldum enn verði á óaðfinnanlegu röri, óaðfinnanlegur rör er aðal pípuefnið sem við seljum og stálpípa gæti upplifað frekar eftir fyrri hluta ársins sem ég hef ekki nefnt í byrjunarvandamálum mínum. ákveðnar. Þannig að við getum fengið sumar vörur síðar á þessu ári, ekki bara okkur, auðvitað, heldur samkeppnisaðilar okkar og viðskiptavinir okkar. Það gæti aukið úrvalsframlegð sem við búumst við að sjá á tilteknum vörulínum.
Við sjáum að víðtæk verðbólga haldi áfram. Í þínu tilviki, Adam, gæti þetta hjaðnað um mitt ár. En sérstaklega með rör, ég veit ekki hvort það er raunin, og fyrir margar af vörulínunum sem við styðjum er afgreiðslutíminn enn langur. Þannig að ég held að við höfum stýrt 2022 framlegð á mjög háu stigi, sem er nokkurn veginn sama stig af fjórum 2 og 1 ársfjórðungi samfl. spurning um tímasetningu móttöku. Það fer eftir því hversu sterkur markaður okkar er og hvenær beygingarpunkturinn á sér stað. Ég meina, ég talaði áðan um frekar hæga byrjun á janúar og ég held að hlutirnir eigi eftir að verða heitari hér, sem þýðir meira skortsmál í fyrri hálfleik, hugsanlega fram í seinni hálfleik.
Og svo að fara út úr vörulínunni með lága framlegð, erum við að hætta við lága framlegðarviðskiptin hjá DNOW. Er enn mikið verk óunnið, eða er mest af þungu lyftingunum lokið?
Jæja, við erum nú þegar á þessari leið, ég segi þetta. Þannig að fyrir mig erum við með sterka fjárhagslega frammistöðu á okkar svæðum, svæðum vegna flutninga á búnaði, fjárhagsáætlanir viðskiptavina og samþjöppun viðskiptavina, sem allt hefur áhrif á velgengni staðsetningar viðskiptavina vörulínu o.s.frv. getur undirbúið sig fyrir framtíðina og haldið áfram að stækka fyrirtækið. Þannig að ég held bara að það sé viðvarandi viðskiptaveruleiki að það er sama í hvaða atvinnugrein þú ert, þú þarft alltaf að frjóvga og illgresi og endurplanta og alltaf staðsetja fyrirtækið í bestu stöðu í greininni.
Þannig að þetta er bara viðvarandi hlutur. Hvað varðar meiriháttar skipulagsbreytingar, þá held ég að við séum búin. Ég held að við séum komin út úr kostnaðarlækkunarham. Við erum í því sem ég kalla fullnægjandi flutningsfasa þar sem við viljum svæðisvæða megnið af uppfyllingu okkar í helstu tækifærismiðstöðvar, eins og að standa á stöðum eins og Williston, Houston, Odessa og Casper. Við viljum að þeir séu með einbeittan starfsmann sem er með einbeitingu á einum hópi, hvort þeir séu með einbeitingu í hópi viðskiptavina í viðskiptum, daglegum viðskiptum, stórum verkefnum, vangaveltum. Við viljum svæðisvísa það. Við viljum hafa topphæfileika til að stjórna þessum aðfangakeðjum, við viljum meira úrval af hnútum eða hraðboðamiðstöðvum eða litlum staðbundnum stöðum sem eru nátengdir viðskiptavinum. Þannig að ég sé að þetta er enn að gerast, en þetta er að hraða núna og er mjög spenntur fyrir því.
Dave, mig langar til að byrja á WSA, það hljómar eins og leiðbeiningarnar fyrir fyrsta ársfjórðung séu skýrar, líklega á bilinu þriðja ársfjórðungi síðasta árs. Ég var að spá í hvort þú gætir uppfært heimspeki okkar á hærra stigi hér, ég held að þú hafir sagt á síðasta ársfjórðungi að fyrir hvern dollara af tekjum værir þú að leita að stigvaxandi WSA upp á $0,03 til $0,05. árið? Það væri gagnlegt.
Svo ég held að við síðasta símtal, ég sagði nokkra hluti, við höfum enn lista yfir verkefni sem við erum að vinna að til að gera viðskiptin skilvirkari. Ég sagði að við ætlum að lækka WSA niður í 12 til 15 bilið árið 2022. Eins og við höfum líka sagt — ég hef líka sagt að fyrir hvern auka dollara af tekjum umfram mörk síðasta árs, ætlum við að lækka þessi $000 útgjöld í $000,'. .Á sama tíma, sérstaklega undanfarna mánuði, held ég að það séu meira en hundrað dagar síðan við höfum talað við almenning og annars vegar höfum við notið góðs af miklu. Ég tel að það sé mest af því að hlúa að stefnu okkar og einblína á réttu hlutina til að hækka verðlagningu, sem stafar af vöruverðbólgu, vöruskorti, skorti á aðgengi á vinnumarkaði. Þannig að við höfum einnig nýjan kostnað í för með sér eða að við höfum nýja reynslu. en hugmyndafræði okkar er að draga verulega úr WSA sem hlutfalli af tekjum og halda áfram á leiðinni til aukinnar skilvirkni.
Við gætum lækkað WSA sem hlutfall af tekjum um að minnsta kosti 200 punkta frá 2021 til 2022. Eins og ég hef sagt á nokkrum ársfjórðungum erum við í uppbyggingu. Við erum í vaxtarham. Við erum að forgangsraða vexti fram yfir kostnaðaraðhald, en við — eins og ég sagði sem svar við síðustu spurningu, erum við einbeitt að því að breyta þeirri leið okkar í raun og veru í 8. Þannig að það er svolítið óljóst framundan vegna þess að við erum — þó við höfum leiðbeiningar um það, held ég að þær séu frekar strangar í heildarleiðbeiningum okkar um umferð og tekjur og svo framvegis. En við munum einbeita okkur að því að hafa besta fólkið í greininni. Við leggjum áherslu á að sigra samkeppnina. Við einbeitum okkur að vexti. Við leggjum áherslu á meiri framlegð og hlúa að þeim sem kosta meiri tekjur til að auka hlutfallið af þessum viðskiptum, og það myndi kosta meiri tekjur af þessu hlutfalli. sem mun lækka. Við erum að vinna að verkefnum til að draga úr kostnaði við að stunda viðskipti. En eins og ég sagði, við erum líka á traustum fótum á þessum ársfjórðungi. Við erum að fjárfesta í nýjum ofurmiðstöðvum til framtíðar til að vaxa fyrirtækið og það mun vega upp á móti kostnaðinum. En við skiljum hversu mikilvægt Lean er, að það mun hjálpa okkur í góðum og slæmum tímum og við erum örugglega að fara inn á þá braut.
Dave, eins og þú fylgdir eftir athugasemdinni um ofurmiðstöðina þar. Þú ert á vaxtarmarkaði núna og þú ert að benda á að þú munt fá meiri og meiri áhrif á WSA-línuna vegna þess að þú ert að fjárfesta þar. Þannig að ég er forvitinn um hugmyndafræðina þegar þú samþykkir þessar fjárfestingar, eins og þú varst að kalla fram í ofurmiðstöðinni, hvaða skilyrði myndir þú vilja sjá til að færa til fjárfestingar?
Til dæmis, Permian Basin, fyrir mig, DNOW er með mjög sterkan lækni í Permian Basin, ekki aðeins frá stöðluðu útibúum sem við erum að þróa, heldur eins og ég sagði, frá sveigjanlegu flæði Odessa dælunnar, TSNM Fiberglass og Power Services. Við erum með sterkt vörumerki þar, mjög sterka viðveru og við teljum okkur hafa raunverulegan yfirburði. Permian í fimm, í einum hluta af Permian. Við teljum að við munum hafa meira birgðahald fyrir viðskiptavini okkar. Við munum geta stjórnað vörum frá færri stöðum, frá fólki sem verslar mikið, við verðum með lægri gjöld á hvern dollara af tekjum, við munum ekki hafa dreift birgðaáhættu, sem ég kalla veldisvísisbirgðaáhættu þegar þú dreifir birgðum yfir netið, muntu hafa minni áhættu í fyrirtækinu, þú munt hafa minni áhættu í netið, .Þannig að við erum að vaxa í Permian, við erum að standa okkur, við erum að vaxa í Permian, við erum nýbúnir að byggja ofurmiðstöð, en við erum að sameinast, og við gerum það skynsamlega.Og við munum geta hugsað betur um viðskiptavini okkar og haft meiri birgðir með minni birgðaáhættu. Þetta er dæmi um hvernig við verðum sterkari, verðum betri á markaðnum.
Dave vonast til að ég sé ekki of velkominn hér. En rétt á þeim tímapunkti sem þú tók upp, svo taktu Permian sem dæmi. Ef þú – dregur frá allt sem þú varst að lýsa og supercenter pro forma, er þá sanngjarnt að segja að tekjur á hvern starfsmann og tekjur á hvern fermetra þaklínu ættu að vera hærri en fyrir samdráttinn, þrátt fyrir þá staðreynd að, eins og þú sagðir, sameinaðir þú 10 til 5 útibú?
Ég er sammála. Núna, þaklínan, ég er ekki viss. Við gætum í rauninni haft meira pláss í dag. Svo ég ætla ekki að tjá mig um það, en við ættum að sjá framfarir, raunverulega bættar tekjur á starfsmann. Vegna þess að ég hef meiri áhuga á botnlínuáhrifum fjárfestinga sem við gerum eða veljum að gefast upp en efsta línan. En almennt ætti efsta línan að koma fljótlega, en ég hef meiri áhuga á botnlínunni.
Svo fyrsta spurningin er bara aftur á kantinn. Leiðbeiningarnar virðast gefa til kynna að þú hafir allt að 21x framlegð á fyrsta ársfjórðungi, og það er það sem þú stefnir að til að samræma þetta ár við 2021. Svo ég er forvitinn hvernig þú sérð framvindu framlegðarinnar? Miðað við þær horfur virðist það ómerkilegt síðan þú hefur lækkað mikið síðan í september. til að vega upp á móti einhverju af pípuþembu.Og svo þegar það samsvarar 21,9%, held ég, þegar við förum inn í 23 og 24, þá heldurðu að þú getir haldið þessu framlegðarstigi í mörg ár.
Ég myndi. Ég meina, þannig að árið 2021 er besta árið okkar fyrir framlegð. Framlegð hefur batnað í röð á hverjum ársfjórðungi. Þannig að á meðan við erum að leita að 22% símtali árið 2022, þá erum við svolítið varkár varðandi ofleiðsögn um framlegð vegna þess að okkur hefur gengið svo vel árið 2021. Á meðan verðbólga á miðju ári, þá held ég að verðbólga á miðju ári, gæti verið lægra á ári. sett seinna á árinu almennt, kannski jafnvel seinna á árinu fyrir leiðsluna. En að því er varðar að viðhalda henni til lengri tíma litið tel ég að við getum það. Það er það sem ég á við. Við ræddum það ekki í undirbúnum athugasemdum og við töluðum ekki um það í spurningum og svörum. En í raun, árið 2021, fórum við samanlagt af 15 stöðum á fjórum 201 dögum meira en 202 til 14. starfsmenn en við vorum í lok árs 2020, að hluta til vegna þess að við hættum við fyrirtæki með lága framlegð. Við sjáum ekki að við séum að reyna að bæta skilvirkni fyrirtækisins. Viðleitni fyrir þetta fólk hefur ekki skilað einhverjum hagnaði. Þannig að við gáfum upp um 30 milljónir dollara í viðskiptum. Það þýðir að við leyfðum okkar fólki að einbeita sér að því að búa til hagkvæmari hluti í hagsmunalegri starfsemi. er erfitt að ná, við verðum að takast á við verðbólgu á vinnumarkaði og vinnsluverðbólgu.
Þannig að ég held að þetta sé vandamál — það er ekki bara markaðurinn sem stýrir frammistöðu framlegðar okkar. Reyndar vann ég mikið að þessu í síðasta símtali og framlegð vörunnar okkar hefur batnað ár frá ári undanfarin fimm ár. Ef það er vandamál fyrir mig, þá er það að rækta vandlega það sem þú myndir ekki gera á markaðnum til að tryggja að þú sért með réttu framlegðina á markaðnum til að tryggja að þú hafir réttu framlegðina. flæði ársins, ég held að við verðum bara að skoða, ég held að það sé - ef sumar vörur okkar með hærri framlegð eru minna fáanlegar, þá munum við auðvitað sjá blöndu af málum sem munu draga úr hagnaðarframlegð. En við höfum stýrt mjög sterkri framlegð. Ég trúi því að það sé sjálfbært og það kemur frá því að einblína á það sem við sem fyrirtæki myndum ekki gera.
Smá skipting held ég að sé það mikilvægasta.Þannig að þú leiðbeinir '22 til að þéna eins lágt og unglingarnir. Fyrir mér virðist þetta svolítið íhaldssamt. Ég meina, fjöldi riggja hefur hækkað um 30% á milli ára, og Bandaríkin standa líklega fyrir 70% af viðskiptum þínum. Svo, miðað við það eitt, þá ertu kominn upp um 20%. upp árið 2022. Forvitinn hvort þú gætir hjálpað mér að sjá hvort tekjuhorfur fyrir farsímahlutann á svæðinu fyrir árið 2022 verði á táningsaldri?
Þannig að við erum byggð á því sem við höfum séð á fyrstu 45 dögum ársfjórðungsins. Við erum byggð á því sem við höfum séð hvað varðar vöruinnstreymi. Við erum að skoða suma jafnaldra okkar og hvernig þeir sjá markaðinn, byggt á því sem viðskiptavinir okkar eru að segja okkur. Og við teljum að það sé - ég held ekki - við séum að gefa margvíslegum álagi af tekjum og vöxtum hjá unglingum - ég held að við sjáum mesta hlutina og vöxtinn hjá unglingum. Bandaríkin, þar á eftir Kanada, og síðan hóflegri vöxt á alþjóðavettvangi. En ef þú horfir á fjölda búnaðar og frágangi og sumt af því sem við höfum venjulega einbeitt okkur að, þá hefur fjárhagsáætlun viðskiptavina verið aftengd frá þeim tölum í nokkra ársfjórðunga núna. Við gerum ráð fyrir að þetta haldi áfram. Þannig að við erum að leiðbeina - við höfum gert okkar besta til að ná því sem við teljum að sé vöxturinn, til að sjá vöxtinn og skera niður kostnaðinn, til að sjá vöxtinn og minnka kostnaðinn til að halda áfram að ná fram vexti og draga úr kostnaði. sem gefa ekki virðisauka, við höfum náð um 30 milljónum dollara í tekjur.Þannig að það mun setja okkur árið 2022. Tekjur af tekjum eru 2% eða 3% hærri, en við njótum ekki góðs af botnlínunni. Þannig að ég held að það sé gott bil eftir því hvernig árin flæða, svo ég held að við höldum okkur við það. Ég held að það sé ekki íhaldssamt. Ég held að þetta hljóti að vera mjög sterk tala.
Sú síðasta fyrir mig er að þú býst við að búa til ókeypis reiðufé árið 2022. Heldurðu að þú getir gert betur en 25 milljónir árið 2021?Hvernig hefur neysla á rekstrarþakinu áhrif á þessar horfur?
Ég held að það sé á því bili. Ég meina, það er jokertákn í staðsetningu og tímasetningu birgða - það er einn þáttur í því sem knýr áfram, hvort sem það er meira eða minna en $25 milljónir, en ég held að við getum unnið $25 milljónir. Við erum á undan því í sumum tilfellum, við erum aðeins á eftir í sumum tilfellum, en við ætlum okkur að vaxa á næstu mánuðum.
Þakka þér fyrir. Dömur mínar og herrar, tími spurninga og svara er liðinn. Ég mun nú snúa símtalinu til forstjóra og forseta David Cherechinsky fyrir lokaorð.