Calgary, Alberta, 11. ágúst 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („félagið“ eða „STEP“) hefur ánægju af að tilkynna mánaðarlegar fjárhags- og rekstrarniðurstöður þess fyrir þriggja og sex mánaða tímabil sem lauk 30. júní 2021. Eftirfarandi fréttatilkynning skal send með stjórnendaráðgjöfinni („MD&A“) og óendurskoðaðri, samantekinni árshlutareikningi fyrir mánuðinn sem lauk 30. júní 2021 og skýringum við hann („ársreikningurinn“) til að lesa saman. Lesendur ættu einnig að vísa til kaflanna „Framtíðarhorfur“, lögfræðiráðgjöf og „Mælitækifæri sem ekki eru IFRS-samræmi“ í lok þessarar fréttatilkynningar. Allar fjárhæðir og mælingar eru í kanadískum dollurum nema annað sé tekið fram. Nánari upplýsingar um STEP er að finna á vefsíðu SEDAR á www.sedar.com, þar á meðal ársupplýsingaeyðublað félagsins fyrir árið sem lauk 31. desember 2020 (dags. 17. mars 2021) („AIF“).
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS staðla. „Leiðrétt EBITDA“ er fjárhagsleg mælikvarði sem er ekki settur fram í samræmi við IFRS staðla og er jafnt að frádregnum fjármagnskostnaði, afskriftum, tapi (hagnaði) af sölu fasteigna og búnaðar, núverandi og frestuðum skattaskuldum og endurheimtum hagnaði (tapi), hlutabréfagreiðslum, viðskiptakostnaði, tapi (hagnaði) af framvirkum gjaldeyrissamningum, gengishagnaði (hagnaði) og virðisrýrnun. „Leiðrétt EBITDA %“ er reiknað sem leiðrétt EBITDA deilt með tekjum.
(2) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. „Veltufé“, „Heildarlangtímafjárskuldir“ og „Hreinar skuldir“ eru fjárhagslegar mælikvarðar sem eru ekki kynntir í samræmi við IFRS. „Veltufé“ jafngildir heildarveltufjármunum að frádregnum heildarskammtímaskuldum. „Heildarlangtímafjárskuldir“ innihalda langtímalán, langtímaleiguskuldbindingar og aðrar skuldir. „Hreinar skuldir“ jafngilda lánum og skuldum fyrir frestaða fjármögnunarkostnað að frádregnum reiðufé og reiðufjárígildum.
Yfirlit yfir 2. ársfjórðung 2021 Annar ársfjórðungur 2021 hélt áfram þeim skriðþunga sem myndaðist á fyrsta ársfjórðungi þar sem aukin bólusetningarhlutföll leiddu til frekari slökunar á aðgerðum sem áður voru gripið til til að stjórna COVID-19 veirunni og skyldum afbrigðum. Tilraunir til að endurvekja félagslega og efnahagslega virkni fyrir COVID hafa leitt til lækkunar á birgðum hrávöru þar sem alþjóðleg olíuframleiðsla er á eftir bata eftirspurnar. Aukning framleiðslu er vegna agaðrar nálgunar OPEC, Rússlands og ákveðinna annarra framleiðenda (sameiginlega „OPEC+“), ásamt framboðsskerðingu vegna viðskiptaþvingana Bandaríkjanna á Íran og Venesúela sem er stigvaxandi. Þetta leiddi til hærri hrávöruverðs allan ársfjórðunginn, þar sem staðgreiðsluverð á hráolíu frá West Texas Intermediate („WTI“) var að meðaltali $65,95 á tunnu, sem er 135% hækkun frá fyrra ári. Batnandi hrávöruverðsumhverfi leiddi til aukinnar borunarvirkni í Bandaríkjunum, þar sem fjöldi borpalla jókst um 15% frá fyrra ári. Verð á jarðgasi var stöðugt á milli ára, þar sem staðgreiðsluverð á AECO-C var að meðaltali $3,10/MMBtu, sem er 55% hækkun frá öðrum ársfjórðungi. 2020.
Annar ársfjórðungur 2021 hjá STEP endurspeglaði áframhaldandi efnahagsbata, þar sem tekjur jukust um 165% frá fyrra ári og fordæmalaus samdráttur í starfsemi vegna viðbragða við COVID-19 faraldrinum. Þrátt fyrir árstíðabundna samdrátt í greininni, sem venjulega verður á vorfríinu, tókst STEP að ná meiri nýtingu en búist var við í starfsemi sinni í Kanada vegna meiri borunarvirkni frá og með fyrsta ársfjórðungi 2021, ásamt takmörkuðum fjölda starfsmanna, sem leiddi til yfirfærslu á verkefnum. Á öðrum ársfjórðungi 2021 var eftirspurn eftir sprunguvinnsluþjónustu okkar í Bandaríkjunum stöðug, en þjónusta við spíralrör varð fyrir áhrifum af óreglulegri virkni þar sem markaðurinn var enn offramboð. Þrátt fyrir áskoranirnar stóð bandaríska fyrirtækið sig í samræmi við væntingar og hóf þriðja ársfjórðung með miklum skriðþunga og sterkri framkvæmd í starfsemi okkar á vettvangi. Þróun sem mun halda áfram á öðrum ársfjórðungi 2021 eru takmarkanir á alþjóðlegri framboðskeðju (langir afhendingartímar fyrir stál, búnaðarhluti) og skortur á vinnuafli.
Aðstæður í atvinnugreininni Fyrri helmingur ársins 2021 sýndi jákvæða framför samanborið við 2020, sem hefur verið erfitt ár fyrir olíu- og gasþjónustugeirann í Norður-Ameríku. Hækkandi bólusetningarhlutfall á heimsvísu og örvunaraðgerðir stjórnvalda að andvirði milljarða dollara hafa stutt við hóflegan bata í alþjóðlegri efnahagsstarfsemi, sem hefur leitt til bata í eftirspurn eftir hráolíu. Þótt virkni hafi aukist hefur hún ekki enn náð þeim gildum sem hún var fyrir heimsfaraldurinn.
Við teljum að efnahagsbati í heiminum sé að ná fótfestu og að aukin borun og frágangur verkefna sé nauðsynlegur til að mæta aukinni eftirspurn eftir hráolíu á seinni hluta ársins 2021 og allt árið 2022. Bati eftirspurnar eftir hráolíu á heimsvísu styður við hærra og stöðugra hrávöruverð og ætti að leiða til aukinna fjárfestingaráætlana norður-amerískra rannsóknar- og framleiðslufyrirtækja þar sem rekstraraðilar þurfa að vega upp á móti samdrætti í framleiðslu. Í Bandaríkjunum sáum við einkafyrirtæki leiða ferlið við að ljúka starfsemi, að hluta til vegna hærra hrávöruverðs en búist var við.
Framboð og eftirspurn eftir búnaði fyrir spíralrör og sprunguvinnslu á kanadíska markaðnum eru í grundvallaratriðum í jafnvægi. Í Bandaríkjunum er bilið á milli framboðs á búnaði fyrir sprunguvinnslu og eftirspurnar eftir honum að vera í jafnvægi. Sumir helstu aðilar í greininni spá því að eftirspurn og framboð á búnaði verði hraðari en áður var búist við, þar sem slit á búnaði og takmarkanir á vinnuafli síðustu tvö ár hafa takmarkað framboð búnaðar á markaðnum. Eftirspurn eftir búnaði með lága losun er mikil og framboð takmarkað. Kostnaður við stál, varahluti og vinnuafl fyrir þrýstidælur er einnig að aukast. Verðlagning verður að halda áfram að hækka, ekki aðeins til að standa straum af verðbólgu heldur einnig til að bæta búnað.
Sumir aðilar í greininni sögðu nýlega að þeir væntu þess að efnahagsbati heimsins myndi hrinda af stað alþjóðlegri öfgahringrás í orkugeiranum, sem myndi leiða til meiri virkni og meiri hagnaðarframlegðar. Nýlega hafa viðskiptavinir okkar, sérstaklega í Bandaríkjunum, byrjað að spyrjast fyrir um langtímasamninga fyrir þjónustu sem STEP býður upp á vegna vaxandi áhyggna af framboði á búnaði sem áætlaður er fyrir árið 2022.
Framboð og verð á hráolíu á heimsvísu mun áfram ráðast af aga OPEC+ aðildarríkjanna, þar sem hópurinn samþykkti nýlega að auka framleiðslu um 400.000 tunnur á dag á mánuði frá ágúst til desember 2021. Frekari framleiðsluaukning er leyfð í byrjun árs 2022.
Nokkur óvissa ríkir áfram þar sem afbrigðið af COVID-19 afbrigðinu breiðist út og önnur afbrigði af COVID-19 þróast. Efnahagsbati Norður-Ameríku og á heimsvísu gæti verið ógnað af endurupptöku takmarkana stjórnvalda til að draga úr útbreiðslu nýrra afbrigða af COVID-19. Fyrstu merki frá nokkrum Evrópulöndum benda til þess að útgöngubönn gætu verið sett á í haust ef smitum heldur áfram að fjölga. Þetta hefur vakið áhyggjur af hægari neysluútgjöldum, sérstaklega versnandi eftirspurn eftir iðnaði, ferðaþjónustu og samgöngum.
Verðlagning á þrýstidælum í Norður-Ameríku má lýsa sem tímabili aga og síðan sprengingu í árásargjarnri verðlagningu til að ná eða viðhalda markaðshlutdeild. Verðlagning í Kanada er enn viðkvæm fyrir viðbótum tækja og þó að margir aðilar í greininni segi að verð þurfi að batna áður en fleiri tæki geta verið virkjuð, hafa helstu aðilar þegar gefið til kynna að þeir hyggist bæta við tækjum. Verðlagning í Bandaríkjunum hefur batnað, fyrst til að standa straum af hækkandi kostnaði og nýlega til að bæta arðsemi og fjármagna fjárfestingar í nýrri afkastagetu, en heildarbati verðlagningar hefur orðið fyrir áhrifum af endurræsingu búnaðar og nýrri afkastagetu. Sumir þjónustuaðilar hafa fjárfest í háþróaðri tækni sem er í samræmi við umhverfis-, félagslega og stjórnarhætti (ESG) stefnu viðskiptavina eða lækkar heildarkostnað við framkvæmd. Búnaður sem notar þessa háþróuðu tækni getur kostað hærra verð en hefðbundinn búnaður, en núverandi markaðsverðlagning styður ekki arðsemi fjármagns sem þarf til að smíða slíkan búnað í stórum stíl. Miðað við núverandi markaðsjafnvægi búumst við við að verð í Kanada haldist á núverandi stigi og batni lítillega í Bandaríkjunum það sem eftir er ársins 2021.
Horfur fyrir þriðja ársfjórðung 2021 Í Kanada fór annar ársfjórðungur 2021 fram úr væntingum þar sem virkni á þessu tímabili minnkar venjulega verulega vegna veðurskilyrða og reglugerða stjórnvalda sem takmarka notkun borunar- og frágangsbúnaðar. Markaðirnir eru enn samkeppnishæfir og tilraunir til að ná verulegri verðbata umfram kostnaðarverðbólgu hafa mætt mótspyrnu. Á þriðja ársfjórðungi er gert ráð fyrir að starfsemi STEP í Kanada haldi áfram að byggja á þeirri virkni sem sást á öðrum ársfjórðungi þegar viðskiptavinir okkar hefja aftur borunar- og frágangsáætlanir sínar. Starfsmannafjöldi búnaðar hefur orðið mikilvæg takmörkun á rekstri og stjórnendur eru að grípa til aðgerða til að laða að og halda í hæfasta starfsfólkið. Sterk framkvæmd STEP og fremsta flokks tvíeldsneytisfloti knýr áfram kostnaðarhagkvæmni og styður við ESG-átak, sem heldur áfram að aðgreina fyrirtækið frá jafningjum sínum. STEP heldur áfram að uppfæra flota sinn með því að kynna búnað til að draga úr lausagangi. Þetta mikilvæga átak dregur úr umhverfisáhrifum STEP-starfsflota með því að stytta lausagangstíma og draga úr losun flotans, en sparar jafnframt eldsneyti og viðgerðar- og viðhaldskostnað.
Starfsemi STEP í Bandaríkjunum batnaði á öðrum ársfjórðungi, sem skapaði mikinn kraft til að horfa upp á þriðja ársfjórðung. Borunar- og frágangsstarfsemi var áfram sterk og eftirspurn eftir búnaði hélt verði uppi. Brotgröftur hafa yfirsýn yfir nýtingu núverandi búnaðar og fyrirtækið býst við að endurvirkja þriðja brotgröfturateymið á þriðja ársfjórðungi til að mæta eftirspurn viðskiptavina. Eftir að einn af starfandi flotum sínum í Bandaríkjunum var breytt á öðrum ársfjórðungi, hefur STEP nú 52.250 hestafla brotgröftursaðstöðu í Bandaríkjunum með tvöföldu eldsneytisgetu. Mikill áhugi hefur verið á þessum tækjum og STEP hefur getað innheimt hærra verð fyrir notkun þeirra.
Þjónusta við spíralrör í Bandaríkjunum varð fyrir áskorunum vegna árásargjarnrar verðlagningar frá innlendum birgjum, en sá þrýstingur fór að dofna síðar á ársfjórðungnum. Gert er ráð fyrir að á þriðja ársfjórðungi verði tækifæri til stækkunar flota og áframhaldandi verðbata. Eins og í Kanada eru áskoranir í starfsmannamálum enn veruleg hindrun fyrir því að skila búnaði aftur á vettvang.
Horfur fyrir árið 2021 Gert er ráð fyrir að starfsemi Kanada á seinni hluta ársins 2021 byrji vel á þriðja ársfjórðungi og að starfsemin verði óregluleg á fjórða ársfjórðungi í samræmi við fyrri fjórða ársfjórðung. Stefnumótandi viðskiptavinir STEP hafa óskað eftir skuldbindingum fyrir restina af árinu og inn í 2022, en ákvarðanir um fjármagn eru teknar verkefni fyrir verkefni. Gert er ráð fyrir að verðlagning haldist samkeppnishæf, en STEP er að mestu leyti fær um að ná hækkunum til að bæta upp áhrif verðbólgu. Gert er ráð fyrir að starfsemi STEP í Kanada haldi núverandi rekstrargetu og muni halda áfram að fylgjast með og aðlaga afkastagetu út frá horfum um eftirspurn til skamms tíma.
Gert er ráð fyrir að bandaríska fyrirtækið muni njóta góðs af aukinni virkni í borunum og frágangi borana, studd af sterku hrávöruverði og endurræsingu þriðju áhafnarinnar í sprunguvinnslu. STEP er í samstarfi við stefnumótandi viðskiptavini til að tryggja að nýtingin sé á grunnstigi það sem eftir er ársins. Að undanskildum neikvæðum atburðum eða efnahagslegum lokunum er gert ráð fyrir að bandaríska fyrirtækið muni enda árið betur. Verðlagningarbætur eru væntanlegar til að taka gildi á þriðja ársfjórðungi og aukning á afkastagetu mun að miklu leyti ráðast af því að laða að og halda í hæft starfsfólk.
Fjárfestingar S Á öðrum ársfjórðungi 2021 samþykkti fyrirtækið viðbótarfjármagn upp á 5,4 milljónir dala í hagræðingar- og viðhaldsfjárfestingu til að standa straum af endurræsingar- og viðhaldsfjárfestingarkostnaði fyrir þriðja bandaríska áhöfnina í sprunguvinnslu og auka getu fyrirtækisins til slökkvistarfs í Bandaríkjunum. Fyrir þessa aukningu var fjárfestingaráætlun STEP fyrir árið 2021 33,7 milljónir dala, þar á meðal 28,8 milljónir dala í viðhaldsfjárfestingu og 4,9 milljónir dala í hagræðingarfjárfestingu. Samþykktar fjárfestingaráætlanir nema nú samtals 39,1 milljón dala, þar á meðal 31,5 milljónir dala í viðhaldsfjárfestingu og 7,6 milljónir dala í hagræðingarfjárfestingu. STEP mun halda áfram að meta og stjórna mönnuðum búnaði sínum og fjárfestingaráætlunum út frá markaðseftirspurn eftir þjónustu STEP.
Síðari atburðir Þann 3. ágúst 2021 gerði STEP annan breyttan samning við samtök fjármálastofnana um að framlengja lokadagsetningu lánalínu sinnar til 30. júlí 2023 og um að breyta og framlengja frestunartímabil lánasamninga (ákveðnir samningar eins og þeir eru skilgreindir í Lánalínu). Nánari upplýsingar er að finna í Fjármagnsstjórnun - Skuldir í skýrslu félagsins frá 11. ágúst 2021.
STEP á 16 vafningslaga röraeiningar hjá WCSB. Vafningslaga röraeiningar fyrirtækisins eru hannaðar til að þjóna djúpustu borholum WCSB. Sprunguvinnslustarfsemi STEP beinist að dýpri og tæknilega krefjandi blokkum í Alberta og norðausturhluta Bresku Kólumbíu. STEP hefur 282.500 hestöfl, þar af þarf fjármagn til endurbóta á 15.000 hestöflum. Um 132.500 hestöfl eru í boði með tvöföldu eldsneytisgetu. Fyrirtæki setja upp eða gera óvirkar vafningslaga röraeiningar eða sprungulaga hestöfl út frá getu markaðarins til að styðja við markmiðsnýtingu og efnahagslegan ávinning.
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. (2) Starfsdagur er skilgreindur sem allar aðgerðir á spíralrörum og sprungum sem framkvæmdar eru innan 24 klukkustunda tímabils, að undanskildum stuðningsbúnaði. (3) Táknar allar háþróaðar aflvélar í eigu Kanada, þar af eru 200.000 í notkun og hinar 15.000 þurfa viðhald og endurbætur.
Annar ársfjórðungur 2021 Samanborið við annan ársfjórðung 2020. Kanadísk viðskipti jukust verulega á öðrum ársfjórðungi 2021 frá sama tímabili í fyrra. Samanborið við annan ársfjórðung 2020 jukust tekjur um 59,3 milljónir dala, þar af jukust tekjur af sprunguvinnslu um 51,9 milljónir dala og tekjur af vafinn rörum um 7,4 milljónir dala. Aukning tekna má rekja til borunar- og frágangsstarfsemi WCSB og aukins viðskiptavinahóps. Aukningin í virkni má rekja til hærra hrávöruverðs frá lægsta punkti á öðrum ársfjórðungi 2020, sem bætti hagkvæmni viðskiptavina.
Leiðrétt EBITDA fyrir annan ársfjórðung 2021 var 15,6 milljónir Bandaríkjadala (21% af tekjum) samanborið við 1,0 milljón Bandaríkjadala (7% af tekjum) á öðrum ársfjórðungi 2020. Bæting framlegðar var afleiðing af lægri stuðningskostnaðaruppbyggingu vegna fækkunar starfsmanna í sölu-, almennum og stjórnunarkostnaði („SG&A“) sem innleidd var árið 2020 og að mestu leyti viðvarandi fram að öðrum ársfjórðungi 2021. Kostnaðarlækkun vegna fækkunar starfsmanna er að hluta til veguð upp á móti afturköllun launabreytinga sem tóku gildi 1. janúar 2021. Frekari bæting framlegðar var fjarvera starfslokasamninga, sem námu 1,3 milljónum Bandaríkjadala á öðrum ársfjórðungi 2020. Annar ársfjórðungur 2021 innihélt 1,8 milljónir Bandaríkjadala í CEWS (30. júní 2020 – 2,8 milljónir Bandaríkjadala), sem var skráð sem lækkun starfsmannakostnaðar.
Canadian Fracking rak fjórar dreifingar á öðrum ársfjórðungi 2021, samanborið við tvær dreifingar á öðrum ársfjórðungi 2020, þar sem aukin borunarvirkni jók eftirspurn eftir þjónustunni. Virknin naut góðs af því að stefnumótandi viðskiptavinir héldu áfram að vera virkari á öðrum ársfjórðungi, sem oft einkennist af almennri hægagangi í greininni af völdum vorhlés. Frekari aukin nýting er stór borpallur sem var færður frá STEP 1 ársfjórðungi 2021 til 2 ársfjórðungs 2021. Þetta leiddi til aukinnar virkra daga úr 14 dögum á öðrum ársfjórðungi 2020 í 174 daga á öðrum ársfjórðungi 2021.
Mikil aukning í virkni leiddi til tekjuaukningar um 51,9 milljónir dala samanborið við annan ársfjórðung 2020. Tekjur á virkan dag jukust einnig úr 242.643 dölum á öðrum ársfjórðungi 2020 í 317.937 dali vegna blöndunar viðskiptavina og jarðmyndana. STEP vann með viðskiptavinum að stórum pöllum með mörgum borholum, sem jók hestöfl og kröfur um stuðningsbúnað, en hönnun meðhöndlunar á örvuðu jarðmynduninni leiddi til aukinnar dælingar á proppefni. Auknar tekjur ásamt hagkvæmni sem fylgir vinnu á stærri jarðpöllum leiddu til tafarlausrar hagnaðarbóta.
STEP eignfærir núverandi enda þegar áætlaður nýtingartími hans er lengri en 12 mánuðir. Byggt á yfirferð á notkunarsögu er vökvaendanum í Kanada eignfært. Hins vegar, ef fyrirtækið hefði tekið með vökvaendanum, hefði rekstrarkostnaður þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 aukist um 0,9 milljónir Bandaríkjadala.
Kanadískir rafspólur nutu einnig góðs af óvenju virku springsprungutímabili, með 304 daga í rekstri samanborið við 202 daga á öðrum ársfjórðungi 2020. Aukning rekstrardaga leiddi til 17,8 milljóna dala tekna fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021, sem er 70% aukning frá 10,5 milljónum dala tekna fyrir sama ársfjórðung árið 2020. Aukning starfsmannaeininga og afturköllun launalækkana sem framkvæmdar voru árið 2020 leiddi til hærri launakostnaðar, sem leiddi til lítils háttar lækkunar á beinum hagnaðarframlegð sem hlutfall af tekjum.
Annar ársfjórðungur 2021 samanborið við fyrsta ársfjórðung 2021 Heildartekjur Kanadamanna á öðrum ársfjórðungi 2021 námu 73,2 milljónum dala, samanborið við 109,4 milljónir dala á fyrsta ársfjórðungi 2021. Rekstrarstarfsemin hélt hluta af þeim skriðþunga sem myndaðist á fyrsta ársfjórðungi 2021 áfram á öðrum ársfjórðungi, þrátt fyrir 50% fækkun borpalla úr 145 á fyrsta ársfjórðungi 2021 í 72 á öðrum ársfjórðungi 2021. Annar ársfjórðungur hefur hefðbundið einkennst af hægagangi í greininni vegna upplausnar á lindinni. Tekjur af sprunguvinnslu lækkuðu um 32,5 milljónir dala, en tekjur af spíralrörum lækkuðu um 3,7 milljónir dala.
Leiðrétt EBITDA á öðrum ársfjórðungi 2021 var 15,6 milljónir Bandaríkjadala (21% af tekjum) samanborið við 21,5 milljónir Bandaríkjadala á fyrsta ársfjórðungi 2021 (20% af tekjum). Hærri launakostnaður hafði áhrif á hagnaðinn, en var vegað upp á móti verulegri minnkun á útvistaðri flutningaþjónustu, sem gaf tækifæri til innkaupa á flutningum með proppefni innanhúss vegna minni virkni. Á öðrum ársfjórðungi 2021 var 1,8 milljón Bandaríkjadala af CEWS, sem er veruleg lækkun frá 3,6 milljónum Bandaríkjadala sem skráðar voru á fyrsta ársfjórðungi 2021.
Tekjur og leiðrétt EBITDA fyrir annan ársfjórðung 2021 voru betri en væntingar vegna meiri virkni þar sem takmarkað framboð á búnaði og þröng tímaáætlun á fyrsta ársfjórðungi ýtti fjárfestingarverkefnum viðskiptavina inn í annan ársfjórðung.
Fyrirtækið hefur næga vinnu til að tryggja áframhaldandi rekstur fjögurra sprungusvæða á öðrum ársfjórðungi 2021, en komu vorhátíðarflutninganna leiddi til 38% fækkunar rekstrardaga í þrjá úr 280 á þriggja mánaða tímabilinu sem lauk 31. mars 2021, sem er 174 dagar á ársfjórðungnum fyrir mánuðinn sem lauk 30. júní 2021. STEP dró til baka 275.000 tonn af proppanti og 142 tonn á hvert stig á öðrum ársfjórðungi 2021 og 327.000 tonn og 102 tonn á hvert stig á fyrsta ársfjórðungi 2021.
Coiled Tubing gat haldið áfram að manna sjö einingar fyrir vafinrör þar sem reksturinn naut góðs af aukinni fræsingu og ýmsum öðrum inngripum sem stafuðu af meiri borunar- og sprunguvirkni. Viðskiptadagar á öðrum ársfjórðungi 2021 voru 304 dagar, sem er lækkun frá 461 degi á fyrsta ársfjórðungi 2021, en umfram hófstilltar væntingar sem tengjast hægari vorfríum.
Fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021, samanborið við sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2020, þar sem Norður-Ameríkuhagkerfið byrjar að jafna sig eftir sögulega niðursveiflu, jukust tekjur af starfsemi í Kanada um 59,9 milljónir dala á fyrri helmingi ársins 2021 samanborið við sama tímabil í fyrra vegna faraldursins. Bætingin var knúin áfram af sprunguvinnslu, sem jók tekjur um 56,2 milljónir dala en rekstrardögum fjölgaði aðeins um 11%. Samanborið við 2020 jók vinnuálag af proppant-efnum frá STEP tekjur á virkum degi um 48%. Tekjur af völdum vafinna röra jukust um 3,7 milljónir dala frá dæluþjónustu og hóflegri bata, þrátt fyrir 2% lækkun á rekstrardögum vegna aukningar á hjálparvökvum.
Leiðrétt EBITDA fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 var 37,2 milljónir dala (20% af tekjum) samanborið við 21,9 milljónir dala (18% af tekjum) fyrir sama tímabil árið 2020. Framlegð er háð verðbólguþrýstingi á efniskostnað vegna takmarkana í alþjóðlegri framboðskeðju og viðsnúnings launalækkana í byrjun árs 2021. Þetta var vegað upp á móti hærri tekjum og hagræðari rekstrarkostnaði og stuðningsuppbyggingu sem stjórnendur innleiddu í lok fyrsta ársfjórðungs 2020. Hagnaðarframlegð fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2020, við upphaf faraldursins, hafði 4,7 milljónir dala í starfslokagreiðslum tengdum réttri stærðargráðu rekstrar verið neikvæð. Fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 var CEWS fyrir kanadíska reksturinn skráð á 5,4 milljónir dala, samanborið við 2,8 milljónir dala fyrir sama tímabil árið 2020. Fjárhags- og rekstraryfirlit í Bandaríkjunum
Starfsemi STEP í Bandaríkjunum hóf starfsemi árið 2015 og veitir þjónustu í tengslum við vefjarör. STEP á 13 vefjarörastöðvar í Permian og Eagle Ford vatnasviðunum í Texas, Bakken Shale í Norður-Dakóta og Uinta-Piceance og Niobrara-DJ vatnasviðunum í Colorado. STEP hóf starfsemi í sprunguvinnslu í Bandaríkjunum í apríl 2018. Sprunguvinnslustarfsemin í Bandaríkjunum er með 207.500 hestöfl og starfar aðallega í Permian og Eagle Ford vatnasviðunum í Texas. Stjórnendur halda áfram að aðlaga afkastagetu og svæðisbundna dreifingu til að hámarka nýtingu, skilvirkni og ávöxtun.
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. (2) Starfsdagur er skilgreindur sem allar aðgerðir á spíralrörum og sprungum sem framkvæmdar eru innan 24 klukkustunda tímabils, að undanskildum stuðningsbúnaði. (3) Táknar heildarafköst í eigu Bandaríkjanna.
Annar ársfjórðungur 2021 samanborið við annan ársfjórðung 2020 Annar ársfjórðungur 2021 var mikilvægur áfangi í Bandaríkjunum þar sem fyrirtækið skilaði jákvæðum vexti í fyrsta skipti síðan fordæmalaus lækkun á efnahagsstarfsemi vegna faraldursins í lok fyrsta ársfjórðungs 2020. af leiðréttri EBITDA. Á öðrum ársfjórðungi 2021 endurbættu Bandaríkin 52.250 hestafla sprungudælu með tvíþættum eldsneytisbúnaði sem notar jarðgasvalkosti til að lágmarka dísilnotkun og draga úr umhverfisáhrifum. Viðskiptavinir okkar sjá þessa fjárfestingu sem gagnlega þar sem þeir leitast við að styrkja ESG-áætlanir sínar og leiða til hærri verðs fyrir sprunguvinnslu. Tekjur þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 voru 34,4 milljónir dala, sem er 28% aukning frá 26,8 milljónum dala þriggja mánaða tímabilinu sem lauk 30. júní 2020. Tekjur af sprunguvinnslu á öðrum ársfjórðungi 2021 voru 19 milljónir dala samanborið við 20,5 milljónir dala á öðrum ársfjórðungi Tekjur af spíralrörum á öðrum ársfjórðungi 2021 námu 15,3 milljónum dala, samanborið við 6,3 milljónir dala á öðrum ársfjórðungi 2020.
Leiðrétt EBITDA fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 var 1,0 milljón Bandaríkjadala (3% af tekjum) samanborið við leiðrétt EBITDA tap upp á 2,4 milljónir Bandaríkjadala (3% af tekjum) fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2020, sem er neikvætt 9% af tekjum. Framlegð varð fyrir áhrifum af hærri efniskostnaði vegna verðbólgu og tafa í alþjóðlegri framboðskeðju, sem og hærri launum þar sem það varð dýrara að ráða og halda í reynda starfsmenn.
Á öðrum ársfjórðungi 2021 starfrækti STEP US tvær rekstraráætlanir fyrir sprunguborun, sem er aukning frá öðrum ársfjórðungi 2020 þegar faraldurinn braust út olli því að rekstraráætlanirnar minnkuðu til að mæta minnkuðum virkni. Hærra hrávöruverð leiddi til meiri virkni í borunum og frágangi, sem leiddi til 146 virkra daga á öðrum ársfjórðungi 2021, samanborið við 59 daga á öðrum ársfjórðungi 2020.
Tekjur á virkum degi lækkuðu í $130.384 á öðrum ársfjórðungi 2021, samanborið við $347.169 á öðrum ársfjórðungi 2020, þar sem blanda viðskiptavina og samninga leiddi til verulegrar lækkunar á tekjum af proppefnum þar sem viðskiptavinir kusu að kaupa sín eigin proppefni. STEP tókst að ná hóflegum verðhækkunum í lok annars ársfjórðungs 2021, en markaðurinn er enn samkeppnishæfur.
Nýting á vafningaleiðslum batnaði um 422 daga á öðrum ársfjórðungi 2021, en átta einingar fyrir vafningaleiðslur voru í notkun, samanborið við fjórar einingar sem voru í notkun í 148 daga á öðrum ársfjórðungi 2020. Þó að virkni á öðrum ársfjórðungi í Vestur- og Suður-Texas hafi verið dreifð, gat STEP nýtt sér tækifæri á stöðumarkaði vegna markaðsstöðu og orðspors í framkvæmd. Vafningaleiðslufyrirtækið öðlaðist einnig markaðshlutdeild í Bakken- og Klettafjöllunum og STEP býst við að þessi þróun haldi áfram á þriðja ársfjórðungi, en tryggir skuldbindingu viðskiptavina með umtalsvert vinnuumhverfi. Eins og með sprunguvinnslu standa vafningaleiðslur frammi fyrir verðþrýstingi þar sem samkeppnisaðilar reyna að ná markaðshlutdeild vegna viðvarandi offramboðs á búnaði og árásargjarnra verðlagningaraðferða. Tekjur á dag á öðrum ársfjórðungi 2021 voru $36.363 á dag, samanborið við $42.385 á dag á öðrum ársfjórðungi 2020.
Tekjur í Bandaríkjunum á öðrum ársfjórðungi 2021, samanborið við fyrsta ársfjórðung 2021, námu 34,4 milljónum dala fyrir þriggja mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021, sem er 6,9 milljóna dala aukning frá 27,5 milljónum dala á fyrsta ársfjórðungi 2021. Aukning tekna var knúin áfram af bata í borunar- og frágangsstarfsemi sem hélt áfram að vera knúin áfram af sterku hrávöruverði. Brotborun lagði til 2,6 milljónir dala til viðbótartekna, en spólulaga rör lögðu til 4,3 milljónir dala.
Leiðrétt EBITDA fyrir annan ársfjórðung 2021 var 1 milljón Bandaríkjadala eða 3% af tekjum, sem er framför frá leiðréttu EBITDA tapi upp á 3 milljónir Bandaríkjadala eða neikvætt 11% af tekjum fyrir fyrsta ársfjórðung 2021. Bætta afkomu má rekja til aukningar í tekjum sem ná yfir fastan kostnaðargrunn bandaríska starfseminnar. Aðgerðir til að stjórna rekstrarkostnaði og sölu- og kostnaðarkostnaði sem innleiddar voru árið 2020 héldu áfram inn í ársfjórðunginn.
Bandaríski markaður fyrir sprunguvinnsluþjónustu er mjög samkeppnishæfur og STEP getur aðeins starfrækt tvær sprunguvinnsluþjónustur á öðrum ársfjórðungi 2021. Hins vegar veita verðlagningarbætur og fjöldi tækifæra sem hafa fallið niður vegna árekstra í tímaáætlun tækifæri til að bæta við viðbótarútgjöldum á þriðja ársfjórðungi. Spunguvinnsluþjónustan var starfrækt 146 virkir dagar á öðrum ársfjórðungi 2021, sem er lítilsháttar framför frá 134 dögum á fyrsta ársfjórðungi 2021. Tekjur á virkan dag jukust úr $122.575 á fyrsta ársfjórðungi 2021 í $130.384 á öðrum ársfjórðungi 2021 vegna vinnublöndunar og verðbata.
Tekjur af spíralrörum hjá STEP US jukust verulega samanborið við fyrsta ársfjórðung 2021 þar sem virkni jókst. Virkir dagar jukust úr 315 dögum á fyrsta ársfjórðungi 2021 í 422 daga á öðrum ársfjórðungi 2021. Tekjur af spíralrörum námu 36.363 Bandaríkjadölum á dag á öðrum ársfjórðungi 2021, sem er aukning úr 35.000 Bandaríkjadölum á dag á fyrsta ársfjórðungi 2021 þar sem verðlagning fór að skila sér. Kostnaðarferlið hélst tiltölulega stöðugt á milli ára, sem leiddi til batnandi rekstrarhagnaðar eftir því sem tekjur jukust.
Fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 samanborið við sex mánuði sem lauk 30. júní 2020. Í Bandaríkjunum námu tekjur af þessum rekstri 61,8 milljónum dala fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021, samanborið við sex mánuði sem lauk 30. júní 2021. Tekjur upp á 112,4 milljónir dala fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2020 lækkuðu um 45%. STEP US tilkynnti um batnandi afkomu í byrjun árs 2020 þar til fordæmalaus lækkun á efnahagsstarfsemi vegna faraldursins hafði lækkað hrávöruverð í sögulegt lágmark, sem leiddi til verulegrar minnkunar á borunum og frágangi á verkefnum. Árið 2020, þegar vöxtur greinarinnar hægði á sér, aðlagaði STEP strax umfang starfseminnar og einbeitti sér að þeim þáttum sem fyrirtækið hafði stjórn á. Þótt tekjuafkoman hafi ekki verið á sama stigi og fyrir faraldurinn, eru nýlegar framfarir í tekjum og rekstrarhagnaði jákvæðar vísbendingar um bata.
Leiðrétt EBITDA tap fyrir sex mánaða tímabilið sem lauk 30. júní 2021 var 2,0 milljónir Bandaríkjadala (neikvætt 3% af tekjum), samanborið við leiðrétta EBITDA upp á 5,6 milljónir Bandaríkjadala (5% af tekjum) fyrir sama tímabil árið 2020. Verðbólguþrýstingur vegna takmarkana í alþjóðlegri framboðskeðju og hærri launakostnaðar vegna samkeppnishæfs vinnuaflsumhverfis hafði áhrif á hagnaðinn.
Starfsemi fyrirtækisins er aðskilin frá starfsemi þess í Kanada og Bandaríkjunum. Rekstrarkostnaður felur í sér kostnað vegna teyma sem sérhæfa sig í áreiðanleika og hagræðingu eigna, og almennur stjórnunarkostnaður felur í sér kostnað vegna framkvæmdastjórnar, stjórnar, kostnaðar hjá hlutafélagi og annarrar starfsemi sem kemur bæði starfsemi þess í Kanada og Bandaríkjunum til góða.
(1) Sjá mælikvarða sem ekki eru í samræmi við IFRS. (2) Hlutfall af leiðréttum EBITDA reiknað út frá heildarhagnaði tímabilsins.
Annar ársfjórðungur 2021 samanborið við annan ársfjórðung 2020. Gjald á öðrum ársfjórðungi 2021 var 7 milljónir dala, sem var 3,3 milljónum dala hærra en kostnaður á öðrum ársfjórðungi 2020 upp á 3,7 milljónir dala. Aukningin felur í sér 1,6 milljónir dala í lögfræðikostnað og kostnað við að leysa málaferli, sem og aukningu á launakostnaði. Launakostnaður var hærri samanborið við annan ársfjórðung 2020, þar sem nefnd var tímabundin lækkun launa og afnám bónusa sem ráðstafanir til að draga úr kostnaði við að takast á við áhrif faraldursins. Bætur frá CEWS lækkuðu einnig á öðrum ársfjórðungi 2021 (0,1 milljón dala á öðrum ársfjórðungi 2021 samanborið við 0,3 milljónir dala á öðrum ársfjórðungi 2020) og hlutabréfatengd laun („SBC“) jukust um 0,4 milljónir dala, aðallega vegna langtíma hvataeininga („LTIP“) miðað við markaðsvirði og aukins ráðningarkostnaðar. Fyrirtækið hefur að mestu leyti haldið uppsagnaráætluninni sem það innleiddi árið áður til að lágmarka kostnað við stuðningsuppbyggingu.