Calgary, Alberta, 12 maggio 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — Essential Energy Services Ltd. (TSX: ESN) (“Essential” o la “Società”) annuncia i risultati finanziari del primo trimestre.
L'attività di perforazione e completamento industriale nel bacino sedimentario del Canada occidentale ("WCSB") nel primo trimestre del 2022 è stata superiore rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, trainata dai prezzi più elevati delle materie prime che hanno portato a una maggiore spesa delle aziende di esplorazione e produzione ("E&P").
Il West Texas Intermediate ("WTI") ha raggiunto una media di 94,82 dollari al barile nel primo trimestre del 2022, superando i 110 dollari al barile all'inizio di marzo 2022, rispetto al prezzo medio del barile nel primo trimestre del 2021, pari a 58 dollari. I prezzi del gas naturale canadese ("AECO") hanno raggiunto una media di 4,54 dollari al gigajoule nel primo trimestre del 2022, rispetto a una media di 3,00 dollari al gigajoule nello stesso periodo dell'anno precedente.
Il tasso di inflazione del Canada nel primo trimestre del 2022 è stato il più alto dall'inizio degli anni '90(a), contribuendo alla struttura generale dei costi. I prezzi dei servizi per i giacimenti petroliferi mostrano modesti segnali di miglioramento, ma l'aumento dei costi resta una preoccupazione. Il settore dei servizi per i giacimenti petroliferi ha sofferto della carenza di manodopera nel primo trimestre, poiché trattenere e attrarre talenti è rimasto difficile.
I ricavi per i tre mesi terminati il ​​31 marzo 2022 sono stati pari a 37,7 milioni di dollari, con un aumento del 25% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, dovuto all'aumento dell'attività dovuto al miglioramento delle condizioni del settore. Nel primo trimestre del 2022, Essential ha registrato 200.000 dollari di finanziamenti dal programma di sussidi governativi (b), rispetto a 1,6 milioni di dollari nel primo trimestre del 2021. L'EBITDAS (1) per il primo trimestre è stato di 3,6 milioni di dollari, con un calo di 1,3 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'aumento dell'attività è stato compensato da maggiori costi operativi e da minori finanziamenti dai programmi di sussidi governativi.
Nel primo trimestre del 2022, Essential ha acquisito e annullato 1.659.516 azioni ordinarie a un prezzo medio ponderato di 0,42 dollari ad azione, per un costo totale di 700.000 dollari.
Al 31 marzo 2022, Essential continuava ad avere una solida posizione finanziaria con liquidità, al netto del debito a lungo termine (1) 1,1 milioni di dollari e capitale circolante (1) 45,2 milioni di dollari. Il 12 maggio 2022, Essential aveva 1,5 milioni di dollari in liquidità.
(i) I dati della flotta rappresentano il numero di unità alla fine del periodo. Le attrezzature con equipaggio sono inferiori a quelle in servizio. (ii) A gennaio 2022 è stata messa in servizio un'altra pompa per fluidi a cinque cilindri. (iii) Nel terzo trimestre del 2021, si prevede che la riduzione del numero totale di attrezzature per impianti di tubing poco profondi e pompe a basso volume si riattiverà per un periodo di tempo più lungo.
I ricavi di ECWS per il primo trimestre del 2022 sono stati pari a 19,7 milioni di dollari, con un aumento del 24% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Le migliori condizioni del settore hanno portato a un aumento del 14% delle ore operative rispetto al primo trimestre del 2021. I ricavi per ora lavorativa sono stati superiori rispetto all'anno precedente, principalmente a causa della natura del lavoro svolto e di un supplemento sui ricavi per il carburante, che ha consentito a ECWS di compensare parte dell'aumento dei costi dovuto all'inflazione.
Il margine lordo per il primo trimestre del 2022 è stato di 2,8 milioni di dollari, ovvero 0,9 milioni di dollari in meno rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente a causa dei maggiori costi di inflazione e dell'assenza di finanziamenti dai programmi di sussidi governativi. L'inflazione dei costi è stata significativa nel primo trimestre del 2022, con conseguente aumento dei costi operativi relativi a salari, carburante e manutenzione ("R&M"). ECWS non ha beneficiato di programmi di sussidi governativi nel primo trimestre del 2022, rispetto ai 900.000 dollari di finanziamenti nel trimestre precedente. Sebbene il fatturato per ora operativa sia aumentato durante il trimestre, non è stato sufficiente a compensare i maggiori costi operativi e i minori finanziamenti governativi. Rispetto a Tryton, il programma di sussidi governativi ha un impatto maggiore sui risultati finanziari con l'aumento della forza lavoro ECWS. Il margine di profitto lordo per il periodo è stato del 14%, rispetto al 23% nello stesso periodo dell'anno precedente.
Il fatturato di Tryton per il primo trimestre del 2022 è stato di 18,1 milioni di dollari, con un aumento del 26% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'attività degli strumenti tradizionali in Canada e negli Stati Uniti è migliorata rispetto all'anno precedente, poiché le condizioni più solide del settore hanno portato a una maggiore spesa dei clienti per la produzione e gli scarti. L'attività del Tryton Multi-Stage Fracturing System ("MSFS®") è rimasta in linea con il 2021, poiché i ritardi degli impianti di perforazione presso alcuni clienti hanno comportato un'attività MSFS® più lenta del previsto. I prezzi hanno continuato a essere competitivi durante il trimestre.
Il margine lordo del primo trimestre è stato di 3,4 milioni di dollari, in aumento di 0,2 milioni di dollari rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente a causa dell'aumento dell'attività, compensato da un finanziamento inferiore dal programma di sussidi governativi e da maggiori costi operativi relativi a inventario e buste paga. Tryton ha ricevuto 200.000 dollari di finanziamenti dal programma di credito d'imposta per la fidelizzazione dei dipendenti degli Stati Uniti nel primo trimestre del 2022, rispetto ai 500.000 dollari di benefici del programma di sussidi governativi nello stesso periodo dell'anno precedente. Con i prezzi ancora competitivi in ​​questo trimestre, Tryton non è stata in grado di recuperare i maggiori costi operativi dai clienti attraverso prezzi più alti. Il margine lordo del trimestre è stato del 19%, rispetto al 22% dell'anno precedente.
Essential classifica i suoi acquisti di immobili e attrezzature come capitale di crescita (1) e capitale di manutenzione (1):
Nei tre mesi conclusi il 31 marzo 2022, le spese in conto capitale per la manutenzione di Essential sono state utilizzate principalmente per coprire i costi sostenuti per il mantenimento della flotta attiva ECWS e per la sostituzione dei pick-up di Tryton.
Il budget di capitale di Essential per il 2022 rimane invariato a 6 milioni di dollari, concentrandosi sull'acquisto di immobili e attrezzature per attività di manutenzione, nonché sulla sostituzione di pickup per ECWS e Tryton. Essential continuerà a monitorare le attività e le opportunità del settore e ad adeguare la propria spesa di conseguenza. Si prevede che il budget di capitale per il 2022 sarà finanziato da contanti, flusso di cassa operativo e, se necessario, dalla sua linea di credito.
I prezzi delle materie prime hanno continuato a rafforzarsi nel primo trimestre del 2022, con aspettative di miglioramento della curva forward rispetto al 31 dicembre 2021. Le prospettive per l'attività di perforazione e completamento del settore nel 2022 e oltre sono piuttosto positive grazie ai forti prezzi delle materie prime. La società prevede che i forti prezzi delle materie prime, uniti ai continui effetti di degrado dei cali dei pozzi, determineranno una maggiore spesa per perforazione e completamento per il resto del 2022 e preannunciano l'inizio di un solido ciclo di prestazioni pluriennale.
Fino al 2022, il flusso di cassa in eccesso delle società di E&P viene generalmente utilizzato per ridurre il debito e restituire denaro agli azionisti tramite dividendi e riacquisti di azioni. Le stime consensuali del settore suggeriscono che, man mano che le società di E&P continuano a ridurre significativamente il debito, è probabile che gli investimenti di capitale aumentino, poiché spostano la loro attenzione sulla crescita incrementale e sulla spesa per trivellazioni e completamenti.
L'inflazione dei costi in Canada è stata significativa nel primo trimestre del 2022 e continua a incidere su spese quali salari, carburante, inventario e R&M. Le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero aumentare ulteriormente i costi per il settore dei servizi per i giacimenti petroliferi per il resto del 2022. Il settore dei servizi per i giacimenti petroliferi in Canada sta attraversando una carenza di manodopera e trattenere e attrarre talenti in tale settore rappresenta una sfida nel mercato odierno.
ECWS possiede una delle flotte di deep coiled tubing attive e totali più grandi del settore. La flotta attiva di ECWS comprende 12 impianti di produzione di coiled tubing e 11 pompe per fluidi. ECWS non impiega personale su tutta la flotta attiva. Mantenere una flotta attiva con un numero di personale superiore a quello attuale consente ai clienti di ottenere le attrezzature preferite ad alta efficienza per soddisfare diverse tecniche di completamento e le esigenze di formazione/pozzo. Mentre il settore continua a riprendersi, ECWS ha a disposizione attrezzature aggiuntive per la riattivazione. Si prevede che il previsto spostamento nella spesa in conto capitale per E&P nella seconda metà del 2022 e oltre, insieme alla riduzione delle attrezzature disponibili con personale, stimolerà la domanda di servizi ECWS nella seconda metà del 2022.
L'attività MSFS® di Tryton è stata più lenta del previsto per tutto il 2022, principalmente a causa di ritardi nelle operazioni di perforazione per alcuni clienti. Tryton prevede che la domanda per i suoi strumenti di completamento per fondo pozzo MSFS® aumenterà più avanti nel 2022, poiché le società di esplorazione e produzione prevedono maggiori spese di perforazione e completamento. Si prevede che il tradizionale business degli strumenti di fondo pozzo di Tryton in Canada e negli Stati Uniti trarrà vantaggio dall'aumento dell'attività, poiché le società di esplorazione e produzione cercano di crescere attraverso una maggiore produzione. La capacità di Tryton di espandersi in un contesto industriale in via di rafforzamento potrebbe anche essere influenzata da un mercato del lavoro ristretto, ma al momento non si prevede che questo sia un fattore limitante.
Nel primo trimestre del 2022, il prezzo del servizio Essential non sarà sufficiente a compensare l'aumento del costo dell'inflazione. Per ECWS, è attualmente in corso un dialogo con i principali clienti E&P in merito ai futuri requisiti di prezzo e impegno del servizio. ECWS punta ad aumentare i prezzi con un premio che supera il costo dell'inflazione. Finora, i principali clienti di ECWS hanno risposto positivamente all'aumento dei prezzi. Questi aumenti dei prezzi entreranno in vigore nel secondo trimestre e il beneficio previsto si rifletterà nei risultati ECWS per il terzo trimestre e quelli successivi. Inoltre, si prevede che le richieste di servizio da parte di clienti non principali saranno ulteriormente prezzate a partire da maggio. Si prevede che la strategia di aumento dei prezzi di ECWS aumenterà i margini lordi nella seconda metà del 2022. Sfortunatamente per Tryton, si prevede che la forte concorrenza nel mercato degli strumenti di fondo pozzo e del noleggio impedirà a Tryton di implementare aumenti dei prezzi dei servizi nel breve termine.
Essential è ben posizionata per trarre vantaggio dal previsto ciclo di ripresa nel settore dei servizi per i giacimenti petroliferi. I punti di forza di Essential includono una forza lavoro altamente qualificata, una flotta di coiled tubing leader del settore, una tecnologia di strumenti di fondo pozzo a valore aggiunto e una solida base finanziaria. Con il miglioramento dell'attività nel settore, Essential si concentrerà sull'ottenimento di prezzi adeguati per i suoi servizi. Essential si impegna a soddisfare le crescenti esigenze dei suoi clienti chiave, continuando a concentrarsi su iniziative ambientali, sociali e di governance, mantenendo la sua solida posizione finanziaria e facendo crescere la sua attività generatrice di flussi di cassa. Il 12 maggio 2022, Essential aveva 1,5 milioni di dollari in contanti. La continua stabilità finanziaria di Essential rappresenta un vantaggio strategico mentre il settore continua la transizione verso il periodo di crescita previsto.
La discussione e analisi della direzione ("MD&A") e i bilanci finanziari del primo trimestre del 2022 sono disponibili sul sito web di Essential all'indirizzo www.essentialenergy.ca e su quello di SEDAR all'indirizzo www.sedar.com.
Alcune misure finanziarie specifiche contenute nel presente comunicato stampa, tra cui "EBITDAS", "EBITDAS %", "capitale di crescita", "capitale di manutenzione", "spese nette per attrezzature", "liquidità, al netto del debito a lungo termine" e "capitale circolante", non hanno un significato standardizzato secondo gli International Financial Reporting Standards ("IFRS"). Queste misure non devono essere utilizzate in sostituzione delle misure IFRS in quanto potrebbero non essere comparabili a misure finanziarie simili utilizzate da altre società. Queste misure finanziarie specifiche utilizzate da Essential sono ulteriormente spiegate nella sezione Misure finanziarie non IFRS e altre misure finanziarie dell'MD&A (disponibile nel profilo aziendale su SEDAR all'indirizzo www.sedar.com), qui incorporate per riferimento.
EBITDAS ed EBITDAS % – EBITDAS ed EBITDAS % non sono misure finanziarie standardizzate secondo gli IFRS e potrebbero non essere comparabili con misure finanziarie simili divulgate da altre società. La direzione ritiene che oltre alla perdita netta (la misura più direttamente comparabile degli IFRS), l'EBITDAS sia una misura utile per aiutare gli investitori a considerare come finanziare queste attività, come tassare i risultati e come I risultati delle principali attività operative sono noti prima che i risultati siano influenzati da oneri non monetari. L'EBITDAS è generalmente definito come utile prima dei costi finanziari, delle imposte sul reddito, degli ammortamenti, dei costi di transazione, delle perdite o degli utili su cessioni, delle svalutazioni, delle perdite da riduzione di valore, degli utili o delle perdite su cambi e della remunerazione basata su azioni, comprese le transazioni regolate con azioni e quelle regolate in contanti. Queste rettifiche sono rilevanti perché forniscono un'altra misura di ciò che è considerato un indicatore dei risultati delle principali attività commerciali di Essential. L'EBITDAS % è un rapporto non IFRS calcolato come EBITDAS diviso per i ricavi totali. Viene utilizzato dalla direzione come indicatore finanziario supplementare misura per valutare l'efficienza dei costi.
Rendiconto consolidato della perdita netta provvisoria e della perdita consolidata di Basic Energy Services Limited (non sottoposto a revisione contabile)
ESSENTIAL ENERGY SERVICES LTD. Rendiconto finanziario intermedio consolidato (non sottoposto a revisione contabile)
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Essential fornisce servizi per giacimenti petroliferi principalmente ai produttori di petrolio e gas del Canada occidentale. Essential fornisce servizi di completamento, produzione e recupero del sito del pozzo a una clientela diversificata. I servizi forniti includono tubi flessibili, pompaggio di fluidi e azoto e vendita e noleggio di utensili e attrezzature per il fondo del pozzo. Essential fornisce una delle più grandi flotte di tubi flessibili in Canada. Per maggiori informazioni, visita www.essentialenergy.ca.
(a) Fonte: Banca del Canada – Indice dei prezzi al consumo (b) Programmi di sussidi governativi tra cui il sussidio salariale di emergenza canadese, il sussidio per l’affitto di emergenza canadese e il credito d’imposta per la fidelizzazione dei dipendenti e il programma di protezione degli stipendi negli Stati Uniti (collettivamente, i “Programmi di sussidi governativi”).