HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE: RNGR) (“Ranger” o “la Società”) ha annunciato oggi i risultati per il trimestre conclusosi il 30 giugno 2022.
– Ricavi del secondo trimestre 2022 pari a 153,6 milioni di dollari, in aumento di 30 milioni di dollari, pari al 24%, rispetto ai 123,6 milioni di dollari del trimestre precedente e ai 103,6 milioni di dollari USA, pari al 207%, rispetto al secondo trimestre del 2021, grazie all'aumento dell'attività in tutti i sottomercati e dei prezzi.
– La perdita netta del secondo trimestre è stata di 0,4 milioni di dollari, in calo di 5,3 milioni di dollari rispetto alla perdita netta di 5,7 milioni di dollari registrata nel primo trimestre di quest’anno.
– EBITDA rettificato(1) di 18,0 milioni di dollari, in aumento dell'88%, ovvero di 8,4 milioni di dollari, rispetto ai 9,6 milioni di dollari registrati nel primo trimestre. L'aumento è stato trainato dalla maggiore attività in tutti i segmenti e dai margini più elevati nei segmenti Wireline Services e Data Processing Solutions e Additional Services.
– L’indebitamento netto è diminuito di 21,8 milioni di dollari, ovvero del 24%, nel secondo trimestre grazie a significative dismissioni di attività e a un aumento del capitale circolante, che ha contribuito a migliorare la liquidità e il flusso di cassa operativo di 19,9 milioni di dollari nel secondo trimestre.
– Il reddito operativo dei servizi di televisione via cavo è aumentato del 133%, passando da una perdita operativa di 4,5 milioni di dollari nel primo trimestre a 1,5 milioni di dollari nel secondo trimestre. Anche l'EBITDA rettificato di segmento è aumentato di 6,1 milioni di dollari nel periodo di riferimento, trainato dall'aumento dei prezzi e dal successo delle iniziative interne.
L'amministratore delegato Stuart Bodden ha dichiarato: "La performance finanziaria di Ranger è migliorata significativamente durante il trimestre, grazie all'impatto del miglioramento delle condizioni di mercato e alla forte presenza sul mercato in tutte le linee di prodotto. Le condizioni di mercato sono state positive per tutto l'anno, con un aumento dell'attività dei clienti, creando l'ambiente ideale per l'azienda per sfruttare al meglio le proprie risorse e il proprio personale. Le nostre recenti acquisizioni consentono all'azienda di capitalizzare sul ciclo attuale e generare un flusso di cassa costante nei trimestri e negli anni a venire. Riteniamo che, grazie al nostro impegno nella bonifica dell'impatto dei pozzi e dei barili di produzione, i nostri servizi sosterranno la domanda praticamente in qualsiasi contesto di prezzi delle materie prime, che in genere è il barile extra più economico di qualsiasi produttore e il più veloce ad entrare in funzione in un mercato che ha dimostrato resilienza".
Bodden ha proseguito: "Nel secondo trimestre, il fatturato consolidato è aumentato del 24% e la nostra attività principale, quella degli impianti ad alte prestazioni, è cresciuta del 17%. I livelli di COVID-19 sono stati superiori del 17%, un record per Ranger. La nostra attività di servizi di telefonia fissa ha mostrato un certo deterioramento all'inizio dell'anno, crescendo di oltre il 25% nel primo trimestre, superando il fatturato del quarto trimestre e ottenendo margini positivi. Le nostre tariffe in questo segmento sono aumentate del 10% su base trimestrale e i livelli di attività sono aumentati del 5% nello stesso periodo. Stiamo concentrando la nostra attenzione e le nostre risorse sulla continua espansione del mercato e sulla futura crescita della rete via cavo. Su scala più ampia, anche alcune linee di prodotti accessorie, acquisite tramite l'acquisizione di asset sottostanti in autunno, hanno registrato buone performance in questo trimestre, con un fatturato totale del segmento in aumento del 40%.
Nei nove mesi trascorsi dalla conclusione dell'acquisizione, siamo stati in grado di integrare queste attività e di metterle su solide basi per migliorare le performance, monetizzare le attività in eccesso e ripagare il nostro debito. L'azienda ha attualmente un indebitamento inferiore al doppio del nostro attuale EBITDA rettificato. Continueremo a realizzare miglioramenti incrementali che, a nostro avviso, ci consentiranno di continuare ad aumentare i profitti in futuro. Il solido flusso di cassa generato dalla nostra attività ci consentirà di restituire il capitale agli azionisti in futuro e strategicamente quando cercheremo opportunità di crescita e integrazione. In breve, "A proposito, il futuro del Ranger è luminoso e pieno di opportunità. Questi risultati non sarebbero stati possibili senza il nostro personale dedicato e laborioso, i cui sforzi sono degni di riconoscimento".
Il fatturato dell'azienda è salito a 153,6 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2022, rispetto ai 123,6 milioni di dollari del primo trimestre e ai 50 milioni di dollari del secondo trimestre dell'anno scorso. Sia l'utilizzo degli asset che l'aumento dei prezzi hanno contribuito ad aumentare i ricavi di tutte le divisioni.
Le spese operative nel secondo trimestre sono state pari a 155,8 milioni di dollari, rispetto ai 128,8 milioni di dollari del trimestre precedente. L'aumento delle spese operative è dovuto principalmente all'aumento delle attività operative nel corso del trimestre. Inoltre, i costi associati all'aumento del rischio assicurativo dopo l'importante acquisizione del primo trimestre 2022 e del quarto trimestre 2021 ammontano a circa 2 milioni di dollari.
La società ha registrato una perdita netta di 0,4 milioni di dollari nel secondo trimestre, in calo di 5,3 milioni di dollari rispetto ai 5,7 milioni di dollari del primo trimestre di quest'anno. Il calo è stato trainato dall'aumento del reddito operativo nei segmenti Wireline Services e Data Solutions e Ancillary Services.
Le spese generali e amministrative nel secondo trimestre sono state pari a 12,2 milioni di dollari, in aumento di 3 milioni di dollari rispetto ai 9,2 milioni di dollari del primo trimestre. Rispetto al trimestre precedente, questo aumento è stato determinato principalmente dai costi di integrazione, dalle indennità di buonuscita e dalle spese legali, che si prevede diminuiranno nel prossimo trimestre.
L'adeguamento dell'EBITDA consolidato per il trimestre è stato influenzato da diverse voci non monetarie, tra cui l'utile sugli acquisti a prezzi vantaggiosi, l'impatto delle cessioni di attività e la svalutazione delle attività destinate alla vendita.
Guardando al futuro, prevediamo che quest'anno il fatturato sarà superiore alle aspettative, compreso tra 580 e 600 milioni di dollari, e siamo fiduciosi che il margine EBITDA rettificato dell'azienda si attesterà tra l'11% e il 13% per l'intero anno. La nostra principale attività finanziaria nei prossimi trimestri sarà volta a migliorare l'efficienza operativa per generare un'ulteriore crescita del margine e a migliorare il flusso di cassa da destinare al servizio del debito. Mentre continuiamo a ridurre il debito, il management cercherà opportunità per creare e recuperare valore per gli azionisti, inclusi dividendi, acquisizioni, opportunità strategiche e combinazioni di queste opzioni.
Nel 2021, l'azienda ha effettuato diverse acquisizioni per ampliare la sua gamma di impianti di perforazione ad alta tecnologia e servizi di wireline. Queste acquisizioni hanno ampliato la nostra presenza sul mercato e contribuito alla crescita di fatturato e profitti.
Per quanto riguarda l'acquisizione di impianti di perforazione Basic legacy e asset correlati nel quarto trimestre del 2021, la società ha investito finora un totale di 46 milioni di dollari, escluse le cessioni di asset. L'investimento include il corrispettivo totale pagato per 41,8 milioni di dollari, oltre ai costi di transazione e integrazione sostenuti fino ad oggi e ai costi di finanziamento. Questi asset hanno generato oltre 130 milioni di dollari di fatturato e oltre 20 milioni di dollari di EBITDA nello stesso periodo, raggiungendo il ritorno sull'investimento richiesto di oltre il 40% nei primi nove mesi di attività.
L'amministratore delegato dell'azienda, Stuart Bodden, ha dichiarato: "L'acquisizione, completata nel 2021, pone Ranger in una posizione di forza, in un contesto di continuo miglioramento dei fondamentali del mercato. Abbiamo aumentato la quota di mercato nel nostro core business e dimostrato la nostra forte integrazione in un mercato frammentato. Opportunità per i nostri partner. Le nostre aspettative finanziarie per queste attività hanno superato le nostre aspettative e crediamo che queste transazioni rappresentino un'importante opportunità di profitto per creare valore per gli azionisti".
Per quanto riguarda le spese relative alle acquisizioni, dal secondo trimestre del 2021, l'azienda ha speso 14,9 milioni di dollari nelle aree elencate nella tabella seguente. La spesa più significativa ha riguardato commissioni di transazione per un totale di 7,1 milioni di dollari. Costi per un totale di 3,8 milioni di dollari sono stati associati a strutture di transizione, licenze e vendite di asset. I costi del personale di transizione e i costi associati all'adeguamento di asset e personale operativi agli standard Ranger hanno raggiunto finora i 4 milioni di dollari. L'azienda prevede di sostenere costi di integrazione aggiuntivi compresi tra 3 e 4 milioni di dollari nei prossimi trimestri, principalmente per costi di dismissione e dismissione degli asset. I costi relativi alle acquisizioni sono i seguenti (in milioni):
I ricavi derivanti dalle piattaforme high-tech sono aumentati di 11,1 milioni di dollari, passando da 64,9 milioni di dollari nel primo trimestre a 76 milioni di dollari nel secondo trimestre. Le ore di perforazione sono aumentate da 112.500 ore nel primo trimestre di quest'anno a 119.900 ore nel secondo trimestre. L'aumento delle ore di perforazione, combinato con un aumento della tariffa oraria media delle piattaforme da 577 dollari nel primo trimestre a 632 dollari nel secondo trimestre, con un aumento di 55 dollari, pari al 10%, ha portato a un aumento complessivo dei ricavi del 17%.
I costi e i profitti associati al segmento delle piattaforme ad alte prestazioni assorbono la maggior parte dei costi assicurativi sopra menzionati. Queste spese si riferiscono al primo trimestre del 2022 e al quarto trimestre del 2021 e sono principalmente attribuibili a un aumento del rischio di acquisizione che ha avuto un impatto su questo segmento di attività di 1,3 milioni di dollari nel trimestre.
L'utile operativo del secondo trimestre è diminuito di 1,6 milioni di dollari, attestandosi a 6,1 milioni di dollari, rispetto ai 7,7 milioni di dollari del primo trimestre. L'EBITDA rettificato è aumentato dell'1%, ovvero di 0,1 milioni di dollari, passando da 14,1 milioni di dollari del primo trimestre a 14,2 milioni di dollari del secondo trimestre. La diminuzione dell'utile operativo e l'aumento dell'EBITDA rettificato sono stati dovuti principalmente al continuo aumento delle tariffe orarie di perforazione, compensato dai costi di adeguamento assicurativi sopra menzionati.
I ricavi dei servizi via cavo sono aumentati di 10,9 milioni di dollari, passando da 38,6 milioni di dollari del primo trimestre a 49,5 milioni di dollari nel secondo trimestre. L'aumento dei ricavi è dovuto principalmente all'aumento dell'attività, come dimostra l'aumento del numero di 600 palchi completati, passati da 7.400 nel primo trimestre a 8.000 nel secondo trimestre.
L'utile operativo nel secondo trimestre è aumentato di 6 milioni di dollari, attestandosi a 1,5 milioni di dollari, rispetto alla perdita di 4,5 milioni di dollari registrata nel primo trimestre. L'EBITDA rettificato nel secondo trimestre è aumentato di 6,1 milioni di dollari, attestandosi a 4,3 milioni di dollari, rispetto alla perdita di 1,8 milioni di dollari registrata nel primo trimestre. L'aumento del reddito operativo e dell'EBITDA rettificato è stato trainato dall'aumento dell'attività su tutti i servizi di telefonia fissa e dai margini più elevati, trainati dal miglioramento del fatturato descritto in precedenza.
Nel corso del trimestre, abbiamo compiuto numerosi sforzi in quest'area, con il conseguente miglioramento della performance operativa e finanziaria. Riteniamo che il nostro lavoro e la nostra attenzione su questo aspetto porteranno a un'ulteriore crescita entro la fine dell'anno.
I ricavi del segmento Processing Solutions and Ancillary Services sono aumentati di 8 milioni di dollari, raggiungendo i 28,1 milioni di dollari nel secondo trimestre, rispetto ai 20,1 milioni di dollari del primo trimestre. L'aumento dei ricavi è stato trainato dal business Coils, che ha registrato una forte crescita nel trimestre, e dal contributo del business Other Services.
L'utile operativo del secondo trimestre è aumentato di 3,8 milioni di dollari, passando da 1,3 milioni di dollari nel primo trimestre di quest'anno a 5,1 milioni di dollari. L'EBITDA rettificato è aumentato del 55%, ovvero di 1,8 milioni di dollari, passando da 3,3 milioni di dollari nel primo trimestre di quest'anno a 5,1 milioni di dollari nel secondo trimestre. L'aumento dell'utile operativo e dell'EBITDA rettificato è stato trainato da margini più elevati, derivanti dall'aumento del fatturato.
Abbiamo chiuso il secondo trimestre con 28,3 milioni di dollari di liquidità, inclusi 23,2 milioni di dollari di linea di credito rotativa e 5,1 milioni di dollari in contanti.
Il nostro indebitamento netto totale alla fine del secondo trimestre era di 70,7 milioni di dollari, in calo di 21,8 milioni di dollari rispetto ai 92,5 milioni di dollari alla fine del primo trimestre. La diminuzione è dovuta a ulteriori rimborsi della nostra linea di credito revolving, nonché al rimborso del debito a termine derivante dalla vendita di attività.
Il nostro indebitamento netto include alcuni accordi di finanziamento, che rettifichiamo per renderli comparabili. In termini di indebitamento netto totale rettificato (1), abbiamo chiuso il secondo trimestre a 58,3 milioni di dollari, in calo di 21,6 milioni di dollari rispetto ai 79,9 milioni di dollari registrati alla fine del primo trimestre. Del nostro saldo debitorio totale, 22,2 milioni di dollari sono debiti a termine.
Il saldo della nostra linea di credito rotativa alla fine del secondo trimestre era di 33,9 milioni di dollari, rispetto ai 44,8 milioni di dollari alla fine del primo trimestre.
Il flusso di cassa operativo nel secondo trimestre del 2022 è stato di 19,9 milioni di dollari, in netto miglioramento rispetto ai 12,1 milioni di dollari del primo trimestre. L'azienda ha concentrato i propri sforzi e risorse su una migliore gestione del capitale circolante e ha ottenuto una riduzione di oltre dieci volte del numero di giorni necessari alla vendita durante il trimestre.
L'azienda prevede che le spese in conto capitale per tutto il 2022 ammonteranno a circa 15 milioni di dollari. L'azienda ha investito 1,5 milioni di dollari in spese in conto capitale per attrezzature ausiliarie relative alla nostra attività di produzione di rotoli nel secondo trimestre e prevede di aggiungere 500.000 dollari in spese in conto capitale correlate, il cui ammontare inizierà a essere liquidato nella seconda metà dell'anno.
La Società terrà una conference call per discutere i risultati del secondo trimestre del 2022 il 1° agosto 2022 alle ore 9:30 (ora centrale) (10:30 ET). Per partecipare alla conference call dagli Stati Uniti, i partecipanti possono chiamare il numero 1-833-255-2829. Per partecipare alla conference call dall'estero, i partecipanti possono chiamare il numero 1-412-902-6710. Quando richiesto, chiedere all'operatore di unirsi alla chiamata di Ranger Energy Services, Inc. I partecipanti sono invitati ad accedere al webcast o a partecipare alla conference call circa dieci minuti prima dell'inizio. Per ascoltare il webcast, visitare la sezione Investor Relations del sito web aziendale all'indirizzo http://www.rangerenergy.com.
La registrazione audio della conference call sarà disponibile poco dopo la sua conclusione e rimarrà disponibile per circa 7 giorni. È possibile accedervi chiamando il numero 1-877-344-7529 dagli Stati Uniti o il numero 1-412-317-0088 dagli altri Stati Uniti. Il codice di accesso alla registrazione della conference call è 8410515. La registrazione sarà inoltre disponibile nella sezione Risorse per gli investitori del sito web della società poco dopo la conference call e rimarrà disponibile per circa sette giorni.
Ranger è uno dei maggiori fornitori di servizi di perforazione mobile ad alte prestazioni, perforazione di pozzi rivestiti e servizi accessori per l'industria petrolifera e del gas statunitense. I nostri servizi facilitano le operazioni durante tutto il ciclo di vita di un pozzo, inclusi completamento, produzione, manutenzione, intervento, workover e abbandono.
Alcune dichiarazioni contenute nel presente comunicato stampa costituiscono "dichiarazioni previsionali" ai sensi della Sezione 27A del Securities Act del 1933 e della Sezione 21E del Securities and Exchange Act del 1934. Tali dichiarazioni previsionali riflettono le aspettative o le convinzioni di Ranger in merito a eventi futuri e potrebbero non dare luogo ai risultati descritti nel presente comunicato stampa. Tali dichiarazioni previsionali sono soggette a rischi, incertezze e altri fattori, molti dei quali al di fuori del controllo di Ranger, che potrebbero determinare una differenza sostanziale tra i risultati effettivi e quelli discussi nelle dichiarazioni previsionali.
Qualsiasi dichiarazione previsionale è efficace solo a partire dalla data in cui viene rilasciata e Ranger non si assume alcun obbligo di aggiornarla o modificarla, sia a seguito di nuove informazioni, eventi futuri o altro, salvo quanto richiesto dalla legge. Di tanto in tanto emergono nuovi fattori e Ranger non è in grado di prevederli tutti. Nel considerare queste dichiarazioni previsionali, è necessario essere consapevoli dei fattori di rischio e di altre dichiarazioni cautelative contenute nei nostri documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission. I fattori di rischio e gli altri fattori menzionati nei documenti depositati da Ranger presso la SEC potrebbero far sì che i risultati effettivi differiscano sostanzialmente da quelli contenuti in qualsiasi dichiarazione previsionale.
(1) L'"EBITDA rettificato" e l'"Indebitamento netto rettificato" non sono presentati in conformità ai principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti ("US GAAP"). Il prospetto di supporto non-GAAP è incluso nella dichiarazione e nel prospetto allegati al presente comunicato stampa, disponibili anche sul sito web della società all'indirizzo www.rangerenergy.com.
Azioni privilegiate, $ 0,01 per azione; 50.000.000 di azioni consentite; al 30 giugno 2022, non vi sono azioni in circolazione o in corso di validità; al 31 dicembre 2021, vi sono 6.000.001 azioni in circolazione.
Azioni ordinarie di Classe A con un valore nominale di $ 0,01, sono autorizzate 100.000.000 di azioni; 25.268.856 azioni in circolazione e 24.717.028 azioni in circolazione al 30 giugno 2022; 18.981.172 azioni in circolazione e 18.429.344 azioni in circolazione al 31 dicembre 2021
Azioni ordinarie di Classe B, valore nominale $ 0,01, 100.000.000 di azioni autorizzate; al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021 non vi sono azioni in circolazione.
Meno: azioni proprie di classe A al costo; 551.828 azioni proprie al 30 giugno 2022 e al 31 dicembre 2021
La Società utilizza alcuni indici finanziari non-GAAP che il management ritiene utili per comprendere la performance finanziaria della Società. Tali indici finanziari, tra cui l'EBITDA rettificato e l'Indebitamento netto rettificato, non devono essere considerati più significativi o sostitutivi di analoghi indici finanziari US GAAP. Una riconciliazione dettagliata di questi indici finanziari non-GAAP con indici finanziari US GAAP comparabili è fornita di seguito ed è disponibile nella sezione Investor Relations del nostro sito web, www.rangerenergy.com. La nostra presentazione dell'EBITDA rettificato e dell'Indebitamento netto rettificato non deve essere interpretata come un'indicazione che i nostri risultati non saranno influenzati da voci escluse dalla riconciliazione. I nostri calcoli di questi indici finanziari non-GAAP potrebbero differire da altri indici finanziari simili di altre società.
Riteniamo che l'EBITDA rettificato sia un utile indicatore di performance in quanto valuta efficacemente la nostra performance operativa rispetto ai nostri competitor, indipendentemente dalle modalità di finanziamento o capitalizzazione. Escludiamo le voci di cui sopra dall'utile o dalla perdita netta nel calcolo dell'EBITDA rettificato, poiché tali importi possono variare significativamente nel nostro settore a seconda del metodo contabile, del valore contabile delle attività, della struttura del capitale e delle modalità di acquisizione delle attività. Alcune voci escluse dall'EBITDA rettificato sono un elemento importante per la comprensione e la valutazione della performance finanziaria di un'azienda, come il costo del capitale, la struttura fiscale aziendale e il costo storico delle attività ammortizzabili, che non sono inclusi nell'EBITDA rettificato.
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La tabella seguente fornisce una riconciliazione tra l'utile o la perdita netta e l'EBITDA rettificato per i tre mesi conclusi il 30 giugno 2022 e il 31 marzo 2022 in milioni:
Riteniamo che l'indebitamento netto e l'indebitamento netto rettificato siano indicatori utili di liquidità e solidità finanziaria e forniscano una misura della nostra leva finanziaria. Definiamo l'indebitamento netto come debito corrente e a lungo termine, leasing finanziari e altre passività finanziarie compensate da disponibilità liquide e mezzi equivalenti. Definiamo l'indebitamento netto rettificato come debito netto al netto dei leasing finanziari, in modo simile al calcolo di alcuni covenant finanziari. Tutti i debiti e le altre passività mostrano il saldo capitale residuo per il periodo di riferimento.
La tabella seguente fornisce una riconciliazione tra debito consolidato, liquidità e mezzi equivalenti e debito netto e debito netto rettificato al 30 giugno 2022 e al 31 marzo 2022: