Calgary, Alberta, 11 agosto 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (la "Società" o "STEP") è lieta di annunciare che i suoi tre e sei mesi si sono conclusi il 30 giugno 2021 Risultati finanziari e operativi mensili.Il seguente comunicato stampa deve essere condiviso con la discussione e l'analisi della direzione ("MD&A") e il bilancio semestrale consolidato abbreviato non certificato per il mese conclusosi il 30 giugno 2021 e le relative note (i "Bilanci") da leggere insieme. , si prega di visitare il sito Web di SEDAR all'indirizzo www.sedar.com, incluso il Modulo informativo annuale della Società per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2020 (datato 17 marzo 2021) ("AIF").
(1) Vedi misure non IFRS. "L'EBITDA rettificato" è una misura finanziaria non presentata in conformità con gli IFRS ed è pari al netto dei costi finanziari, dell'ammortamento e dell'ammortamento, delle perdite (guadagni) sulla disposizione di proprietà e delle attrezzature, delle disposizioni correnti e delle disposizioni relative alla perdita di tassazione. Ulatato come EBITDA rettificato diviso per entrate.
(2) Vedere Misure non IFRS. "Capitale circolante", "Passività finanziarie totali a lungo termine" e "Indebitamento netto" sono misure finanziarie che non sono presentate in conformità con gli IFRS. "Capitale circolante" è pari al totale delle attività correnti meno il totale delle passività correnti.
Panoramica del secondo trimestre 2021 Il secondo trimestre del 2021 ha continuato lo slancio generato nel primo trimestre poiché l'aumento dei tassi di vaccinazione ha portato a un ulteriore allentamento delle misure precedentemente implementate per gestire il virus COVID-19 e le relative varianti. tivamente "OPEC +"), insieme ai tagli dell'offerta da parte delle sanzioni statunitensi su Iran e Venezuela è graduale. Ciò ha portato a un aumento dei prezzi delle materie prime per tutto il trimestre, con i prezzi spot del petrolio greggio West Texas Intermediate ("WTI") in media di $ 65,95 al barile, in aumento del 135% rispetto all'anno precedente. /MMBtu, in aumento del 55% rispetto al secondo trimestre del 2020.
Il secondo trimestre del 2021 di STEP ha rispecchiato una ripresa economica in corso, con ricavi in ​​aumento del 165% rispetto all'anno precedente e un rallentamento dell'attività senza precedenti dovuto alla risposta alla pandemia di COVID-19. 1, la domanda per i nostri servizi di fratturazione nel settore statunitense è rimasta stabile, ma i servizi di tubi a spirale sono stati influenzati da un'attività intermittente poiché il mercato è rimasto in eccesso di offerta. Nonostante le sfide, il settore statunitense ha registrato risultati in linea con le aspettative ed è entrato nel terzo trimestre con un forte slancio e una forte esecuzione nel nostro settore sul campo.
Condizioni del settore La prima metà del 2021 ha mostrato un miglioramento positivo rispetto al 2020, che è stato un anno difficile per l'industria nordamericana dei servizi petroliferi e del gas. L'aumento dei tassi globali di vaccinazione e i pacchetti di stimoli governativi multimiliardari hanno sostenuto un modesto rimbalzo dell'attività economica globale, portando a una ripresa della domanda di petrolio greggio. Sebbene i livelli di attività siano aumentati, non hanno ancora raggiunto i livelli pre-pandemia.
Riteniamo che la ripresa economica globale stia prendendo piede, richiedendo un aumento delle perforazioni e dei completamenti per soddisfare l'aumento della domanda di greggio nella seconda metà del 2021 e per tutto il 2022. La ripresa della domanda globale di greggio sta sostenendo prezzi delle materie prime più alti e più stabili e dovrebbe portare a maggiori piani di capitale da parte delle società nordamericane di E&P poiché gli operatori dovranno compensare i tassi di calo della produzione.
La domanda e l'offerta di tubi a spirale e attrezzature per la fratturazione nel mercato canadese sono sostanzialmente bilanciate. Negli Stati Uniti, il divario tra le attrezzature disponibili per il fracking e la domanda di attrezzature per il fracking si sta bilanciando. Alcuni importanti attori del settore prevedono che la domanda e la disponibilità delle attrezzature saranno più veloci del previsto, poiché l'usura delle attrezzature e i vincoli di manodopera negli ultimi due anni hanno limitato la quantità di attrezzature disponibili sul mercato. La domanda di attrezzature a basse emissioni è elevata e l'offerta è limitata. continuare ad aumentare, non solo per coprire i costi inflazionistici, ma anche i miglioramenti delle attrezzature.
Alcuni attori del settore hanno recentemente affermato di aspettarsi che la ripresa economica globale inneschi un superciclo dell'industria energetica internazionale, che porterebbe a livelli di attività più elevati e maggiori margini di profitto. Recentemente, i nostri clienti, soprattutto negli Stati Uniti, hanno iniziato a informarsi sugli accordi a lungo termine per i servizi offerti da STEP a causa delle crescenti preoccupazioni sulla disponibilità delle apparecchiature previste per il 2022.
L'offerta e i prezzi globali del greggio continueranno a essere influenzati dalla disciplina dei membri dell'OPEC+, poiché il gruppo ha recentemente accettato di aumentare la produzione di 400.000 barili al giorno al mese da agosto a dicembre 2021. Un ulteriore aumento della produzione è consentito all'inizio del 2022.
Continuano alcune incertezze con la diffusione della variante delta del COVID-19 e lo sviluppo di altre varianti del COVID-19. La ripresa economica nordamericana e globale potrebbe essere minacciata dalla reimposizione delle restrizioni governative per mitigare la diffusione di nuove varianti del COVID-19. I primi segnali da diversi paesi europei suggeriscono che i blocchi potrebbero essere imposti in autunno se i casi continuano ad aumentare. Ciò ha sollevato preoccupazioni per un rallentamento della spesa dei consumatori, in particolare un deterioramento della domanda industriale, turistica e dei trasporti.
I prezzi delle pompe di pressione nordamericane possono essere descritti come un periodo di disciplina seguito da un'esplosione di prezzi aggressivi per guadagnare o mantenere quote di mercato. I prezzi in Canada rimangono sensibili all'aggiunta di dispositivi e mentre molti operatori del settore affermano che i prezzi devono riprendersi prima che possano essere attivati ​​più dispositivi, i principali attori hanno già segnalato la loro intenzione di aggiungere dispositivi. tecnologie avanzate che si allineano con le strategie ambientali, sociali e di governance ("ESG") dei clienti o riducono il costo complessivo di completamento. Le apparecchiature che utilizzano queste tecnologie avanzate possono richiedere un premio più elevato rispetto alle apparecchiature convenzionali, tuttavia, gli attuali prezzi di mercato non supportano il ritorno sul capitale necessario per costruire tali apparecchiature su larga scala. Dato l'attuale equilibrio del mercato, prevediamo che i prezzi canadesi rimangano ai livelli attuali e migliorino moderatamente negli Stati Uniti per il resto del 2021.
Prospettive per il terzo trimestre 2021 In Canada, il secondo trimestre del 2021 ha superato le aspettative poiché l'attività durante questo periodo in genere diminuisce in modo significativo a causa delle condizioni meteorologiche e delle normative governative che limitano la mobilitazione delle attrezzature di perforazione e completamento. I mercati rimangono competitivi e i tentativi di ottenere un significativo recupero dei prezzi oltre l'inflazione dei costi hanno incontrato resistenza. adottando misure per attrarre e trattenere i migliori talenti. La solida esecuzione di STEP e le migliori capacità di flotta a doppia alimentazione favoriscono l'efficienza dei costi e supportano le iniziative ESG, continuando a differenziare l'azienda dai suoi pari.
Le operazioni statunitensi di STEP sono migliorate nel secondo trimestre, creando lo slancio per una visione costruttiva del terzo trimestre. L'attività di perforazione e completamento è rimasta forte e la domanda di attrezzature ha mantenuto alti i prezzi. La fratturazione ha visibilità sull'utilizzo delle attrezzature esistenti e la società prevede di riattivare una terza squadra di fratturazione nel terzo trimestre per soddisfare la domanda dei clienti. .C'è stato molto interesse per queste unità e STEP è stata in grado di addebitare un sovrapprezzo per il loro utilizzo.
I servizi di tubi a spirale negli Stati Uniti sono stati messi alla prova dai prezzi aggressivi dei fornitori locali, ma tali pressioni hanno iniziato a diminuire più avanti nel trimestre. Si prevede che il terzo trimestre vedrà opportunità per l'espansione della flotta e il continuo recupero dei prezzi.
Prospettive per l'intero anno 2021 L'attività del Canada nella seconda metà del 2021 dovrebbe avere un buon inizio nel terzo trimestre e una transizione verso un'attività intermittente nel quarto trimestre in linea con il quarto trimestre precedente. mantenere la capacità operativa esistente e continuerà a monitorare e adeguare la capacità in base alle prospettive della domanda a breve termine.
Si prevede che l'attività negli Stati Uniti beneficerà dell'aumento dell'attività di perforazione e completamento supportata dai forti prezzi delle materie prime e dal riavvio della terza squadra di fracking.STEP è allineata con i clienti strategici per garantire che l'utilizzo sia a un livello base per il resto dell'anno, salvo eventi negativi o arresto economico, l'attività negli Stati Uniti dovrebbe concludere l'anno meglio.Si prevede che i miglioramenti dei prezzi entreranno in vigore nel terzo trimestre e l'espansione della capacità dipenderà in gran parte dall'attrazione e dal mantenimento di dipendenti di qualità.
Spese in conto capitale S Nel secondo trimestre del 2021, la società ha approvato ulteriori 5,4 milioni di dollari di capitale per l'ottimizzazione e la manutenzione per sostenere i costi di capitale di riavvio e manutenzione per una terza squadra di fratturazione negli Stati Uniti e aumentare la capacità di estinzione degli incendi dei servizi di fratturazione negli Stati Uniti dell'azienda. 31,5 milioni di dollari in capitale di manutenzione e 7,6 milioni di dollari in capitale di ottimizzazione. STEP continuerà a valutare e gestire le proprie attrezzature con equipaggio ei programmi di capitale in base alla domanda di mercato per i servizi STEP.
Eventi successivi Il 3 agosto 2021, STEP ha stipulato un secondo accordo modificato con un consorzio di istituti finanziari per estendere la data di scadenza della sua linea di credito al 30 luglio 2023 e per modificare ed estendere il periodo di tolleranza del covenant (alcuni covenants come definiti nella linea di credito).
STEP ha 16 unità di tubi a spirale presso WCSB. Le unità di tubi a spirale dell'azienda sono progettate per servire i pozzi più profondi di WCSB. Le operazioni di fratturazione di STEP si concentrano su blocchi più profondi e tecnicamente più impegnativi in ​​Alberta e nella Columbia Britannica nord-orientale. unità di tubi a spirale o potenza di fratturazione in base alla capacità del mercato di supportare l'utilizzo target e i ritorni economici.
(1) Si vedano le misure non IFRS.(2) Per giornata operativa si intende qualsiasi operazione di tubazione a spirale e di fratturazione eseguita in un periodo di 24 ore, escluse le apparecchiature di supporto.(3) Rappresenta tutti gli HP di proprietà in Canada, di cui 200.000 sono attualmente utilizzati e i restanti 15.000 richiedono manutenzione e ristrutturazione.
Q2 2021 Rispetto al Q2 2020 Q2 2021 Il business canadese è migliorato significativamente rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Rispetto al secondo trimestre del 2020, i ricavi sono aumentati di $ 59,3 milioni, di cui i ricavi da fratturazione sono aumentati di $ 51,9 milioni e i ricavi dei tubi a spirale sono aumentati di $ 7,4 milioni. s nel secondo trimestre del 2020, che ha migliorato l'economia per i clienti.
L'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 è stato di $ 15,6 milioni (21% dei ricavi) rispetto a $ 1,0 milioni (7% dei ricavi) nel secondo trimestre del 2020. storni a partire dal 1° gennaio 2021. Un ulteriore miglioramento dei margini è stata l'assenza di pacchetti di fine rapporto, che nel secondo trimestre del 2020 hanno totalizzato $ 1,3 milioni.
Canadian Fracking ha gestito quattro spread nel secondo trimestre del 2021, rispetto a due spread nel secondo trimestre del 2020, poiché l'aumento dell'attività di perforazione ha migliorato la domanda per il servizio. nel secondo trimestre del 2020 a 174 giorni nel secondo trimestre del 2021.
Il forte aumento dell'attività ha comportato un aumento dei ricavi di 51,9 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre del 2020. Anche i ricavi per giorno lavorativo sono aumentati da 242.643 dollari nel secondo trimestre del 2020 a 317.937 dollari a causa del mix di clienti e formazioni. associato al lavoro su pad più grandi ha comportato un immediato miglioramento dei profitti.
STEP capitalizza l'estremità corrente quando la sua vita utile stimata supera i 12 mesi. Sulla base di una revisione della storia di utilizzo, in Canada, l'estremità fluida è capitalizzata. Tuttavia, se la società avesse tenuto conto dell'estremità fluida, le spese operative per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sarebbero aumentate di circa $ 0,9 milioni.
Anche i tubi a spirale canadesi hanno beneficiato di un periodo di cracking primaverile insolitamente attivo, con 304 giorni di funzionamento rispetto ai 202 giorni del secondo trimestre del 2020. in maggiori spese per il personale, con conseguente lieve diminuzione dei margini di profitto diretti in percentuale sui ricavi.
Il secondo trimestre del 2021 rispetto al primo trimestre del 2021 Il fatturato totale canadese per il secondo trimestre del 2021 è stato di $ 73,2 milioni, in calo rispetto ai $ 109,4 milioni del primo trimestre del 2021. tradizionalmente contrassegnato da un rallentamento a livello di settore a causa del disfacimento della primavera. I ricavi della fratturazione sono diminuiti di $ 32,5 milioni, mentre i ricavi dei tubi a spirale sono diminuiti di $ 3,7 milioni.
L'EBITDA rettificato nel secondo trimestre del 2021 è stato di 15,6 milioni di dollari (21% dei ricavi) rispetto ai 21,5 milioni di dollari del primo trimestre del 2021 (20% dei ricavi). $ 3,6 milioni registrati nel primo trimestre del 2021.
I ricavi e l'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 hanno superato le aspettative a causa di livelli di attività più elevati poiché la disponibilità limitata delle attrezzature e i programmi affollati nel primo trimestre hanno spinto i progetti di capitale dei clienti nel secondo trimestre.
La società ha lavoro sufficiente per garantire il funzionamento continuo delle quattro zone di fratturazione nel secondo trimestre del 2021, tuttavia, l'arrivo del trasporto del Festival di Primavera ha comportato una riduzione del 38% dei giorni operativi a tre da 280 nei tre mesi terminati il ​​31 marzo 2021 174 giorni del trimestre per il mese che termina il 30 giugno 2021. 2 2021 e 327.000 tonnellate e 102 tonnellate per fase nel primo trimestre 2021.
Coiled Tubing è stata in grado di continuare a fornire personale a sette unità di tubi a spirale poiché le operazioni hanno beneficiato dell'aumento della fresatura e di vari altri interventi derivanti da una maggiore attività di perforazione e fratturazione. I giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021 sono stati di 304 giorni, in calo rispetto ai 461 giorni del primo trimestre del 2021, ma al di sopra delle aspettative moderate associate a un rallentamento delle rotture primaverili.
Per il semestre conclusosi il 30 giugno 2021, rispetto al semestre conclusosi il 30 giugno 2020, mentre l'economia nordamericana inizia a riprendersi da una recessione storica, i ricavi delle operazioni canadesi sono aumentati nella prima metà del 2021 rispetto allo stesso periodo dell'epidemia di 59,9 milioni di dollari dello scorso anno. i carichi di lavoro proppant hanno aumentato le entrate per giorno lavorativo del 48%. Le entrate dei tubi a spirale sono aumentate di 3,7 milioni di dollari dai servizi di pompaggio e un modesto recupero della velocità, nonostante una diminuzione del 2% nei giorni operativi a causa di un aumento dei fluidi ausiliari.
L'EBITDA rettificato per il semestre chiuso al 30 giugno 2021 è stato di 37,2 milioni di dollari (20% dei ricavi) rispetto ai 21,9 milioni di dollari (18% dei ricavi) dello stesso periodo del 2020. il primo trimestre del 2020. Il margine di profitto per il semestre conclusosi il 30 giugno 2020, all'inizio della pandemia, ha subito un impatto negativo di 4,7 milioni di dollari di liquidazione relativi a operazioni di dimensionamento adeguato.
Le operazioni di STEP negli Stati Uniti sono iniziate nel 2015, fornendo servizi di tubi a spirale.STEP dispone di 13 installazioni di tubi a spirale nei bacini Permian e Eagle Ford in Texas, Bakken Shale nel North Dakota e Uinta-Piceance e Niobrara-DJ Basins in Colorado.STEP è entrata nel settore della fratturazione negli Stati Uniti nell'aprile 2018. Texas.Management continua ad adeguare la capacità e l'implementazione regionale per ottimizzare l'utilizzo, l'efficienza e i rendimenti.
(1) Cfr. misure non IFRS.(2) Un giorno operativo è definito come qualsiasi operazione di tubazione a spirale e di fratturazione eseguita entro un periodo di 24 ore, escluse le attrezzature di supporto.(3) Rappresenta il totale degli HP posseduti negli Stati Uniti
Il secondo trimestre del 2021 rispetto al secondo trimestre del 2020 Il secondo trimestre del 2021 è stato una pietra miliare negli Stati Uniti poiché l'azienda ha generato una crescita positiva per la prima volta da un calo senza precedenti dell'attività economica dovuto alla pandemia alla fine del primo trimestre del 2020. La nostra base di clienti ritiene che queste spese in conto capitale siano vantaggiose in quanto cercano di rafforzare i propri programmi ESG e portare a prezzi più elevati per le operazioni di fracking. I ricavi per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sono stati di $ 34,4 milioni, con un aumento del 28% rispetto ai $ 26,8 milioni per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2020. I ricavi di fracking nel secondo trimestre del 2021 sono stati di $ 19 milioni rispetto ai $ 20,5 milioni del secondo trimestre del 2020 I ricavi dei tubi a spirale nel secondo trimestre del 2021 sono stati di 15,3 milioni di dollari, rispetto ai 6,3 milioni di dollari del secondo trimestre del 2020.
L'EBITDA rettificato per i tre mesi chiusi al 30 giugno 2021 è stato di 1,0 milioni di dollari (3% dei ricavi) rispetto a una perdita EBITDA rettificata di 2,4 milioni di dollari (3% dei ricavi) per i tre mesi chiusi al 30 giugno 2020, con un calo del 9% del reddito).
Durante il secondo trimestre del 2021, STEP US ha gestito due spread di fracking, un aumento rispetto al secondo trimestre del 2020, quando lo scoppio della pandemia ha causato la riduzione dello spread operativo per adeguarsi alla riduzione dell'attività. L'aumento dei prezzi delle materie prime ha portato a una maggiore attività di perforazione e completamento, risultando in 146 giorni lavorativi nel secondo trimestre del 2021, rispetto ai 59 giorni nel secondo trimestre del 2020.
I ricavi per giorno lavorativo sono scesi a $ 130.384 nel secondo trimestre del 2021, rispetto a $ 347.169 nel secondo trimestre del 2020, poiché il mix di clienti e contratti ha comportato una significativa diminuzione delle entrate di proppant poiché i clienti hanno scelto di procurarsi il proprio proppant. STEP è stata in grado di ottenere modesti aumenti di prezzo entro la fine del secondo trimestre del 2021, ma il mercato rimane competitivo.
L'utilizzo dei tubi a spirale è migliorato di 422 giorni nel secondo trimestre del 2021, mentre operava otto unità di tubi a spirale, rispetto a quattro unità operative per 148 giorni nel secondo trimestre del 2020. Sebbene l'attività del secondo trimestre nel Texas occidentale e meridionale fosse sporadica, STEP è stata in grado di capitalizzare le opportunità del mercato spot grazie alla presenza sul mercato e alla reputazione dell'esecuzione. garantendo allo stesso tempo l'impegno dei clienti con un volume di lavoro considerevole. Come la fratturazione, i tubi a spirale stanno affrontando la pressione sui prezzi poiché i concorrenti cercano di guadagnare quote di mercato a causa di un eccesso di offerta persistente di attrezzature e pratiche di prezzo aggressive​​. Le entrate giornaliere nel secondo trimestre del 2021 sono state di $ 36.363 al giorno, rispetto a $ 42.385 al giorno nel secondo trimestre del 2020.
I ricavi statunitensi del secondo trimestre 2021 rispetto al primo trimestre 2021 per i tre mesi terminati il ​​30 giugno 2021 sono stati di 34,4 milioni di dollari, con un aumento di 6,9 milioni di dollari rispetto ai 27,5 milioni di dollari del primo trimestre del 2021.
L'EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2021 è stato di 1 milione di dollari o il 3% dei ricavi, un miglioramento rispetto alla perdita dell'EBITDA rettificato di 3 milioni di dollari o dell'11% negativo dei ricavi per il primo trimestre del 2021. Il miglioramento delle prestazioni può essere attribuito a un aumento dei ricavi che coprono la base dei costi fissi dell'attività negli Stati Uniti. Le misure di gestione dei costi generali e SG&A implementate nel 2020 sono proseguite nel trimestre.
Il mercato dei servizi di fracking negli Stati Uniti è altamente competitivo e STEP può gestire solo due spread di fracking nel secondo trimestre del 2021, tuttavia, i miglioramenti dei prezzi e una serie di opportunità rinunciate a causa di conflitti di programmazione offrono l'opportunità di aggiungere ulteriori spread nel terzo trimestre. primo trimestre del 2021 a $ 130.384 nel secondo trimestre del 2021 a causa del mix di lavoro e del recupero dei prezzi.
I ricavi dei tubi a spirale STEP US sono migliorati materialmente rispetto al primo trimestre del 2021 con l'aumento dei livelli di attività. I ​​giorni lavorativi sono aumentati da 315 giorni nel primo trimestre del 2021 a 422 giorni nel secondo trimestre del 2021. I ricavi dei tubi a spirale sono stati di $ 36.363 al giorno nel secondo trimestre del 2021, con un aumento da $ 35.000 al giorno nel primo trimestre del 2021 quando i miglioramenti dei prezzi hanno iniziato a concretizzarsi. Il profilo dei costi è rimasto relativamente stabile sequenzialmente, con conseguente miglioramento dei margini operativi con l'aumento dei ricavi.
Per il semestre chiuso al 30 giugno 2021 rispetto al semestre chiuso al 30 giugno 2020 Negli Stati Uniti, i ricavi di questa attività sono stati di 61,8 milioni di dollari per il semestre chiuso al 30 giugno 2021, rispetto al semestre chiuso al 30 giugno 2021 I ricavi di 112,4 milioni di dollari per il semestre chiuso al 30 giugno 2020 sono diminuiti del 45%.STEP USA ha riportato risultati in miglioramento all'inizio del 2020 fino a quando un calo senza precedenti dell'attività economica dovuto alla pandemia non ha portato i prezzi delle materie prime ai minimi storici, portando a una significativa riduzione dell'attività di perforazione e completamento.
La perdita dell'EBITDA rettificato per il semestre conclusosi il 30 giugno 2021 è stata di 2,0 milioni di dollari (3% negativo dei ricavi), rispetto all'EBITDA rettificato di 5,6 milioni di dollari (5% dei ricavi) per lo stesso periodo del 2020. I margini sono stati influenzati dalle pressioni inflazionistiche sui ricavi e sui costi dei materiali derivanti dai vincoli della catena di fornitura globale e dai maggiori costi di retribuzione derivanti da un ambiente di lavoro competitivo.
Le attività aziendali della società sono separate dalle sue operazioni canadesi e statunitensi. Le spese operative aziendali includono quelle relative all'affidabilità degli asset e ai team di ottimizzazione, mentre i costi generali e amministrativi includono quelli relativi al team esecutivo, al consiglio di amministrazione, ai costi delle società pubbliche e ad altre attività a vantaggio delle operazioni sia canadesi che statunitensi.
(1) Cfr. Misure non IFRS.(2) Percentuale dell'EBITDA rettificato calcolata utilizzando l'utile complessivo del periodo.
Secondo trimestre 2021 rispetto al secondo trimestre 2020 La spesa del secondo trimestre 2021 è stata di $ 7 milioni, superiore di $ 3,3 milioni rispetto alla spesa del secondo trimestre 2020 di $ 3,7 milioni. L'aumento include $ 1,6 milioni di spese legali e costi per risolvere questioni legali, nonché un aumento dei costi di compensazione. Anche i benefici di CEWS sono diminuiti nel secondo trimestre del 2021 (0,1 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2021 rispetto a 0,3 milioni di dollari nel secondo trimestre del 2020) e le retribuzioni basate su azioni ("SBC") sono aumentate di 0,4 milioni di dollari, principalmente a causa delle unità di incentivazione a lungo termine basate sul mark-to-market ("LTIP") e dell'aumento dei costi di reclutamento. La società ha ampiamente mantenuto il piano di licenziamento implementato nell'anno precedente per ridurre al minimo i costi della struttura di supporto.