L'invasione dell'Ucraina significa che gli acquirenti di acciaio dovranno affrontare una maggiore volatilità dei prezzi nei prossimi mesi.Getty Images
Ora sembra che tutti i cigni siano neri. Il primo è la pandemia. Guerra adesso. Non c'è bisogno dell'Aggiornamento del mercato dell'acciaio (SMU) per ricordarti le orribili sofferenze umane che tutti hanno causato.
A metà febbraio, durante una presentazione alla Tampa Steel Conference, ho affermato che il termine "senza precedenti" è abusato. Purtroppo, mi sbagliavo. Il settore manifatturiero potrebbe aver resistito al peggio della pandemia di COVID-19, ma gli effetti della guerra in Ucraina potrebbero colpire i mercati tanto quanto la pandemia stessa.
Qual è l'impatto sui prezzi dell'acciaio? Ripensando a qualcosa che abbiamo scritto un po' di tempo fa – sembra di essere in un'altra galassia in questo momento – i prezzi stanno scendendo rapidamente, ma è rischioso scrivere di qualcosa per paura che, quando l'articolo verrà pubblicato, sarà già obsoleto.
Lo stesso vale ora, solo che al posto del prezzo in calo c'è il prezzo in aumento. Prima per quanto riguarda le materie prime, ora anche per quanto riguarda l'acciaio.
Non fidatevi solo delle mie parole. Chiedete semplicemente ai produttori di acciaio o alle case automobilistiche europee o turche cosa vedono ora: carenze e inattività dovute ai costi troppo elevati dell'elettricità o alla carenza di materie prime di base. In altre parole, la disponibilità sta diventando una preoccupazione primaria, mentre i prezzi in Europa e in Turchia sono una preoccupazione secondaria.
Vedremo l'impatto in Nord America, ma come per il COVID, c'è un po' di ritardo. Forse in misura minore perché la nostra catena di approvvigionamento non è collegata alla Russia e all'Ucraina come lo è all'Europa.
In effetti, abbiamo già visto alcuni di questi effetti a catena. Quando questo articolo è stato presentato a metà marzo, il nostro ultimo prezzo dell'HRC era di $ 1.050/t, in aumento di $ 50/t rispetto alla settimana precedente e interrompendo una serie di 6 mesi di prezzi stabili o in calo a partire dall'inizio di settembre (vedere Figura 1).
Cosa è cambiato? La Nucor ha annunciato un aumento dei prezzi di 100 $/tonnellata all'inizio di marzo, dopo aver annunciato un altro aumento di 50 $/tonnellata a fine febbraio. Altri stabilimenti hanno risposto pubblicamente o hanno aumentato i prezzi in modo discreto, senza inviare alcuna lettera formale ai clienti.
In termini specifici, abbiamo registrato alcune contrattazioni persistenti al "vecchio" prezzo pre-aumento di $ 900/t. Abbiamo anche sentito parlare di alcune transazioni, prima che le truppe russe invadessero l'Ucraina, a $ 800/t. Ora stiamo assistendo a nuovi guadagni che arrivano fino a $ 1.200/t.
Come si può avere uno spread tra i 300 e i 400 dollari/tonnellata in una sola sessione di prezzi? Come ha fatto lo stesso mercato che aveva deriso l'aumento di prezzo di 50 dollari/tonnellata di Cleveland-Cliffs il 21 febbraio a prendere sul serio Nucor due settimane dopo?
I produttori di metalli sembrano godere di una ripresa dei prezzi dell'acciaio, che erano in calo da settembre, ma tutto è cambiato quando la Russia ha invaso l'Ucraina. Aguirre/Getty Images
Purtroppo la risposta a questa domanda è fin troppo ovvia: le truppe russe hanno invaso l'Ucraina il 24 febbraio. Ora ci troviamo di fronte a una guerra prolungata tra almeno due importanti nazioni produttrici di acciaio.
Un posto nella catena di fornitura strettamente interconnessa di Stati Uniti, Russia e Ucraina è la ghisa. Gli stabilimenti EAF in Nord America, come quelli in Turchia, dipendono fortemente dalla ghisa a basso contenuto di fosforo proveniente da Ucraina e Russia. L'unica altra opzione a breve termine è il Brasile. Data la scarsità di ghisa, i prezzi sono aumentati così rapidamente che esito a menzionare i numeri qui poiché diventano obsoleti quasi immediatamente.
Infatti, il prezzo della ghisa (e delle bramme) si sta avvicinando a quello dell'acciaio finito. C'è anche carenza di ferroleghe e non sono solo i prezzi dei metalli ad aumentare. Lo stesso vale per i prezzi del petrolio, del gas e dell'elettricità.
Per quanto riguarda i tempi di consegna, sono scesi a meno di 4 settimane a metà gennaio. Hanno resistito fino a febbraio e hanno ripreso a crescere per quattro settimane il 1° marzo. Ho sentito di recente che alcune fabbriche sono rimaste aperte per cinque settimane. Non mi sorprenderei se i tempi di consegna continuassero ad allungarsi man mano che le aziende rientrano nel mercato per acquistare. Nessuno vuole comprare finché il mercato non tocca il fondo. Abbiamo raggiunto questo livello nelle ultime settimane e sta iniziando a riprendersi.
Perché posso esserne certo? Innanzitutto, i prezzi statunitensi sono passati dai più alti al mondo ai più bassi. Inoltre, la maggior parte delle persone ha smesso di acquistare beni importati, dando per scontato che i prezzi interni continueranno a scendere e che i tempi di consegna rimarranno brevi. Ciò significa che probabilmente non ci sarà molta offerta extra. E se gli Stati Uniti iniziassero a esportare acciaio? Solo un mese fa, questa era una cosa interessante a lungo termine. Ora è effettivamente possibile a breve termine.
Un aspetto positivo è che le scorte non sono così basse come lo erano nei primi giorni della pandemia, quando la domanda è aumentata (vedere Figura 2). Siamo passati da circa 65 giorni alla fine dello scorso anno (massimo) a circa 55 giorni di recente. Ma questo è comunque molto più alto della fornitura di 40-50 giorni che abbiamo visto nella prima metà dello scorso anno. Ricorda, quando la fornitura è di circa 40-45 giorni, la disponibilità diventa un problema secondario per il prezzo, causando un'impennata dei prezzi dell'acciaio.
Quindi, date una bella mano al vostro inventario. Potrebbe almeno offrirvi un cuscinetto temporaneo contro la volatilità che potremmo incontrare nei prossimi mesi.
È troppo presto per segnare in calendario il prossimo SMU Steel Summit. Lo Steel Summit, il più grande raduno annuale del Nord America dedicato al settore dell'acciaio e delle superfici piane, è in programma dal 22 al 24 agosto ad Atlanta. Puoi trovare maggiori informazioni sull'evento qui.
Per maggiori informazioni su SMU o per registrarsi per un abbonamento di prova gratuito, inviare un'e-mail a info@steelmarketupdate.
FABRICATOR è la rivista leader nel settore della lavorazione e della formatura dei metalli in Nord America. La rivista fornisce notizie, articoli tecnici e casi di studio che consentono ai produttori di svolgere il proprio lavoro in modo più efficiente. FABRICATOR è al servizio del settore dal 1970.
Ora con accesso completo all'edizione digitale di The FABRICATOR, facile accesso a preziose risorse del settore.
L'edizione digitale di The Tube & Pipe Journal è ora completamente accessibile, consentendo un facile accesso a preziose risorse del settore.
Godetevi l'accesso completo all'edizione digitale di STAMPING Journal, che fornisce gli ultimi progressi tecnologici, le migliori pratiche e le novità del settore per il mercato dello stampaggio dei metalli.
Ora con accesso completo all'edizione digitale di The Fabricator en Español, facile accesso a preziose risorse del settore.