רווחי הרבעון השני של קליבלנד קליפס (סימול:CLF) עלו על ההכנסות, אך היו מתחת לאומדן הרווח למניה ב-13.7%.האם מניות CLF הן השקעה טובה?
קליבלנד-קליפס (סימול:CLF) דיווחה היום על רווחים לרבעון השני שהסתיים ב-30 ביוני 2022. הכנסות ברבעון השני של 6.3 מיליארד דולר עלו על תחזית האנליסטים של FactSet של 6.12 מיליארד דולר, עלייה של 3.5% באופן בלתי צפוי.בעוד שהרווח למניה של $1.14 נופל מהערכת הקונצנזוס של $1.32, מדובר בהפרש מאכזב של -13.7%.
מניות יצרנית הפלדה קליבלנד-קליפס (סימול:CLF) ירדו ביותר מ-21% השנה.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) היא יצרנית הפלדה השטוחה הגדולה ביותר בצפון אמריקה.החברה מספקת כדורי עפרות ברזל לתעשיית הפלדה בצפון אמריקה.היא עוסקת בייצור מתכת וקולה, ייצור ברזל, פלדה, מוצרים וגימורים מגולגלים וכן רכיבי צינור, הטבעות וכלים.
החברה משולבת אנכית מחומרי גלם, צמצום ישיר וגרוטאות לייצור פלדה ראשוני ובהמשך גימור, הטבעה, כלי עבודה וצינורות.
Cliffs נוסדה בשנת 1847 כמפעילת מכרה שבסיסה בקליבלנד, אוהיו.החברה מעסיקה כ-27,000 עובדים בצפון אמריקה.
החברה היא גם הספקית הגדולה ביותר של פלדה לתעשיית הרכב בצפון אמריקה.הוא משרת שווקים רבים אחרים עם מגוון רחב של מוצרי פלדה שטוחה.
קליבלנד-קליפס קיבלה מספר פרסי תעשייה יוקרתיים על עבודתה בשנת 2021 ודורגה במקום ה-171 ברשימת Fortune 500 לשנת 2022.
עם הרכישה של ArcelorMittal USA ו-AK Steel (הוכרזה ב-2020) והשלמת מפעל ההפחתה הישירה בטולדו, קליבלנד-קליפס היא כעת עסק משולב אנכית של נירוסטה.
כעת יש לו את היתרון הייחודי להיות עצמאי, מכריית חומרי גלם ועד מוצרי פלדה, רכיבי צינורות, הטבעות וכלי עבודה.
זה עולה בקנה אחד עם התוצאות החצי-שנתיות של CLF של 12.3 מיליארד דולר בהכנסות ו-1.4 מיליארד דולר ברווח נקי.הרווח המדולל למניה עמד על 2.64 דולר.בהשוואה לששת החודשים הראשונים של 2021, החברה רשמה הכנסות של 9.1 מיליארד דולר ורווח נקי של 852 מיליון דולר, או 1.42 דולר למניה מדוללת.
קליבלנד-קליפס דיווחה על EBITDA מתואם של 2.6 מיליארד דולר למחצית הראשונה של 2022, עלייה מ-1.9 מיליארד דולר בהשוואה לשנה.
תוצאות הרבעון השני שלנו מראות את המשך יישום האסטרטגיה שלנו.תזרים המזומנים החופשי יותר מהכפיל את עצמו מרבעון לרבעון, והצלחנו להשיג את הפחתת החוב הרבעונית הגדולה ביותר שלנו מאז התחלנו את השינוי שלנו לפני כמה שנים, תוך מתן תשואה סולידית על ההון באמצעות רכישה חוזרת של מניות.
אנו צופים כי תזרים מזומנים חופשי בריא זה ימשיך עם כניסתנו למחצית השנייה של השנה, מונע מדרישות השקעה נמוכות יותר, שחרור מהיר יותר של הון חוזר ושימוש רב בחוזי מכירה במחיר קבוע.בנוסף, אנו מצפים שה-ASP עבור החוזים הקבועים הללו יעלה בחדות נוספת לאחר האיפוס ב-1 באוקטובר.
23 מיליון דולר, או 0.04 דולר למניה מדוללת, האיץ את הפחת הקשור לזמן ההשבתה הבלתי מוגבל של מפעל הקוקינג של מידלטאון.
קליבלנד-קליפס מרוויחה כסף ממכירת כל סוגי הפלדה.בפרט, מגולגל חם, מגולגל קר, מצופה, אל חלד / חשמל, פח ושאר מוצרי פלדה.שווקי הקצה שהיא משרתת כוללים רכב, תשתיות וייצור, מפיצים ומעבדים ויצרני פלדה.
המכירות נטו של פלדה ברבעון השני היו 3.6 מיליון טון, כולל 33% מצופה, 28% מגולגל חם, 16% מגולגל קר, 7% צלחת כבדה, 5% נירוסטה ומוצרי חשמל, ו-11% מוצרים אחרים.כולל צלחות ומסילות.
מניית CLF נסחרת ביחס מחיר לרווח (P/E) של 2.5 בהשוואה לממוצע בענף של 0.8.יחס המחיר לערך הספרי שלו (P/BV) של 1.4 גבוה מהממוצע בענף שעומד על 0.9.מניות קליבלנד-קליפס אינן מחלקות דיבידנדים לבעלי המניות.
יחס החוב נטו ל-EBITDA נותן לנו מושג גס על כמה זמן ייקח לחברה לפרוע את חובה.יחס החוב/EBITDA נטו של מניות CLF ירד מ-12.1 ב-2020 ל-1.1 ב-2021. היחס הגבוה ב-2020 נבע מרכישות.לפני כן הוא נשאר על 3.4 במשך שלוש שנים רצופות.הנורמליזציה של היחס בין החוב נטו ל-EBITDA הרגיעה את בעלי המניות.
ברבעון השני, עלות המכירות של פלדה (COGS) כללה 242 מיליון דולר של הוצאות עודפות/חד פעמיות.החלק המשמעותי ביותר של זה נוגע להרחבת זמן ההשבתה ב-Blast Furnace 5 בקליבלנד, הכוללת תיקונים נוספים במפעל טיהור שפכים ובתחנת הכוח המקומית.
החברה גם ראתה עליות עלויות על בסיס רבעוני ושנתי עם עליית מחירי הגז הטבעי, החשמל, הגרוטאות והסגסוגות.
פלדה היא מרכיב מרכזי במעבר האנרגיה העולמי, המבטיח את הקיימות של מניות CLF בעתיד.הפקת אנרגיית הרוח והשמש דורשת הרבה פלדה.
בנוסף, יש צורך בשיפוץ תשתיות ביתיות כדי לפנות מקום לתנועת האנרגיה הנקייה.זהו מצב אידיאלי עבור מניות קליבלנד-קליפס, שיש להן סיכוי טוב ליהנות מהביקוש הגובר לפלדה מקומית.
ההובלה שלנו בתעשיית הרכב מבדילת אותנו מכל חברות הפלדה האחרות בארצות הברית.מצב שוק הפלדה בשנה וחצי האחרונות הונע ברובו על ידי תעשיית הבנייה, בעוד שתעשיית הרכב נשארה בפיגור הרחק מאחור, בעיקר בגלל בעיות שרשרת אספקה ​​שאינן פלדה.עם זאת, הביקוש של הצרכנים למכוניות, רכבי שטח ומשאיות הפך לעצום כאשר הביקוש למכוניות עלה על הייצור במשך יותר משנתיים.
כאשר לקוחות הרכב שלנו ממשיכים להתמודד עם אתגרי שרשרת האספקה, הביקוש העצור לרכבים חשמליים עולה וייצור מכוניות נוסעים מדביק את הפער, קליבלנד-קליפס תהיה המרוויחה העיקרית של כל חברת פלדה אמריקאית.במהלך שארית השנה הזו והשנה הבאה, ההבדל החשוב הזה בין העסק שלנו ליצרני פלדה אחרים אמור להתברר.
בהתבסס על עקומת החוזים העתידיים הנוכחית של 2022, המשמעות היא שמחיר מדד HRC הממוצע יהיה 850 דולר לטון נטו לפני סוף השנה, וקליבלנד-קליפס צופה שמחיר המכירה הממוצע ב-2022 יהיה בסביבות 1,410 דולר לטון נטו.עלייה משמעותית בחוזי המחירים הקבועים, שהחברה מצפה לנהל משא ומתן מחודש ב-1 באוקטובר 2022.
קליבלנד-קליפס היא חברה המתמודדת עם ביקוש מחזורי.המשמעות היא שההכנסה שלה יכולה להשתנות, וזו הסיבה שמחיר מניות CLF נתון לתנודתיות.
הסחורות היו בתנועה כשהמחירים זינקו עקב שיבושים בשרשרת האספקה ​​שהוחרפו על ידי המגיפה והמלחמה באוקראינה.אבל כעת אינפלציה ועליית הריבית מעלה את החשש ממיתון עולמי, מה שהופך את הביקוש העתידי לחוסר ודאות.
בשנים האחרונות, קליבלנד-קליפס הפכה מחברת חומרי גלם מגוונת ליצרנית עפרות ברזל מקומית וכיום היא היצרנית הגדולה ביותר של מוצרים שטוחים בארה"ב ובקנדה.
עבור משקיעים לטווח ארוך, מניית קליבלנד-קליפס עשויה להיראות אטרקטיבית.זה הפך לארגון חזק שיכול לשגשג לפרק זמן ארוך יותר.
רוסיה ואוקראינה הן שתיים מחמשת יצואניות הפלדה המובילות בעולם.עם זאת, קליבלנד-קליפס לא מסתמכת על אף אחת מהן, מה שמעניק למניות CLF יתרון מהותי על פני עמיתיה.
עם זאת, למרות כל אי הוודאות בעולם, תחזיות הצמיחה הכלכליות מעורפלות.האמון במגזר היצרני ירד כשדאגות המיתון המשיכו להפעיל לחץ על מניות הסחורות.
תעשיית הפלדה היא עסק מחזורי, ולמרות שיש סיבה חזקה לעלייה נוספת במניית CLF, העתיד אינו ידוע.האם כדאי לך להשקיע במניות קליבלנד-קליפס או לא תלוי בתיאבון הסיכון שלך ובאופק זמן ההשקעה שלך.
מאמר זה אינו מספק ייעוץ פיננסי או ממליץ על מסחר בניירות ערך או מוצרים כלשהם.השקעות עלולות לרדת בפחת והמשקיעים עלולים לאבד חלק מהשקעתם או את כולה.ביצועי עבר אינם אינדיקטור לביצועים עתידיים.
לקירסטין מקיי אין פוזיציות במניות ו/או במכשירים הפיננסיים המוזכרים במאמר למעלה.
ל-Digitonic Ltd, הבעלים של ValueTheMarkets.com, אין פוזיציות במניות ו/או במכשירים הפיננסיים המוזכרים במאמר לעיל.
Digitonic Ltd, הבעלים של ValueTheMarkets.com, לא קיבלה תשלום מהחברה או מהחברות שהוזכרו לעיל עבור ייצור חומר זה.
התוכן של אתר זה הוא למטרות מידע בלבד והוא למטרות מידע בלבד.חשוב לעשות ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי בהתבסס על הנסיבות האישיות שלך.עליך לבקש ייעוץ פיננסי בלתי תלוי מיועץ בפיקוח FCA לגבי כל מידע שאתה מוצא באתר זה או לחקור ולאמת באופן עצמאי כל מידע שאתה מוצא באתר זה וברצונך להסתמך עליו בקבלת החלטת השקעה או למטרות אחרות.שום חדשות או מחקר לא מהווים ייעוץ אישי לגבי מסחר או השקעה בחברה או במוצר מסוים, וגם Valuethemarkets.com או Digitonic Ltd לא תומכים בהשקעה או במוצר כלשהו.
האתר הזה הוא רק אתר חדשות.Valuethemarkets.com ו- Digitonic Ltd אינן ברוקרים/סוחרים, איננו יועצי השקעות, אין לנו גישה למידע שאינו פומבי על חברות בורסאיות, אין זה מקום לתת או לקבל ייעוץ פיננסי, ייעוץ לגבי החלטות השקעה או מיסים.או ייעוץ משפטי.
אנחנו לא מוסדרים על ידי הרשות להתנהלות פיננסית.אינך רשאי להגיש תלונה לשירות נציב תלונות הציבור או לבקש פיצויים מתוכנית הפיצויים לשירותים פיננסיים.הערך של כל ההשקעות יכול לעלות או לרדת, כך שאתה עלול לאבד חלק מההשקעה שלך או את כולה.ביצועי עבר אינם אינדיקטור לביצועים עתידיים.
נתוני השוק שהוגשו מתעכבים ב-10 דקות לפחות ומתארחים על ידי Barchart Solutions.לכל העיכובים בהחלפה ותנאי השימוש, אנא עיין בכתב הוויתור.