קלגרי, אלברטה, 3 בנובמבר 2021 (GLOBE NEWSWIRE) - STEP Energy Services Ltd. ("החברה" או "STEP") שמחה להודיע ​​על פרסום תוצאותיה הכספיות והתפעוליות לחודש ספטמבר 2021. את ההודעה לעיתונות שלהלן יש לשלב עם דיון וניתוח ההנהלה ("MD&A") לשלושה ותשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 ואת הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים המצומצמים והלא מבוקרים ("דוחות כספיים רבעוניים"). על הקוראים לעיין גם בסעיפים "מידע והצהרות צופות פני עתיד", ייעוץ משפטי ו"מדדים שאינם מבוססי IFRS" בסוף הודעה לעיתונות זו. אלא אם כן צוין אחרת, כל הסכומים והמדדים הכספיים מבוטאים בדולר קנדי. למידע נוסף על STEP, אנא בקרו באתר האינטרנט של SEDAR www.sedar.com, כולל גיליון המידע השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2020 (מתאריך 17 במרץ 2021) ("AIF").
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. "EBITDA מותאם" הוא מדד פיננסי שאינו מוצג בהתאם ל-IFRS והוא שווה לנטו לפני עלויות מימון, פחת והפחתות, הפסדים (רווחים) ממכירת רכוש וציוד, הפרשות למס שוטף ונדחה והכנסה (הפסד) בגין הגביית מס, תגמול הון, עלויות עסקה, הפסד (רווח) מחוזי מט"ח עתידיים, הפסד (רווח) מט"ח, הפסד מירידת ערך. "EBITDA מותאם %" מחושב כ-EBITDA מותאם חלקי הכנסות.
(2) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. 'הון חוזר', 'סך התחייבויות פיננסיות לטווח ארוך' ו'חוב נטו' הם מדדים פיננסיים שאינם מוצגים בהתאם ל-IFRS. "הון חוזר" שווה לסך הנכסים השוטפים פחות סך ההתחייבויות השוטפות. "סך ההתחייבויות הפיננסיות לטווח ארוך" כולל הלוואות לטווח ארוך, התחייבויות חכירה לטווח ארוך והתחייבויות אחרות. "חוב נטו" שווה להלוואות והלוואות לפני עלויות מימון נדחות פחות מזומנים ושווי מזומנים.
סקירה כללית של רבעון שלישי 2021 הרבעון השלישי של 2021 היה הרבעון החזק ביותר של STEP מאז תחילת המגפה בתחילת 2020. ביצועים אלה נבעו מבקרות עלויות פנימיות מחמירות ופעילות מוגברת מצד לקוחותינו, כאשר מחירי הסחורות עלו לשיאים רב שנתיים והמלאי העולמי המשיך לרדת עקב עלייה בפעילות הכלכלית ובנזילות.
עלייה בביקוש ובמחירי הפחמימנים הובילה לעלייה הדרגתית בייצור בקנדה ובארצות הברית, ופעילות קידוח משופרת הגבירה את הביקוש לשירותי החברה. בסך הכל, STEP הוציאה 496,000 טון של חומר דוחה ברבעון השלישי של 2021, בהשוואה ל-283,000 טון ברבעון השלישי של 2020 ו-466,000 טון ברבעון השני של 2021. אסדות קידוח בארה"ב מנו בממוצע 484 אסדות ברבעון השלישי של 2021, עלייה של 101% משנה לשנה ו-11% ברצף. מספר האסדות הקנדי עמד בממוצע על 150 אסדות במהלך הרבעון, עלייה של 226% לעומת הרבעון השלישי של 2020 ועלייה של 111% לעומת הירידה העונתית בפעילות שנראתה ברבעון השני של 2021 עקב קריסת האביב.
הכנסות STEP ברבעון השלישי של 2021 עלו ב-114% לעומת התקופה המקבילה אשתקד וב-24% לעומת הרבעון השני של 2021, והסתכמו ב-133.2 מיליון דולר. הצמיחה משנה לשנה נבעה מהתאוששות חזקה בשנת 2020 מהאטה בפעילות. ההכנסות נתמכו גם על ידי ניצול גבוה יותר בקנדה ובארה"ב ותמחור גבוה יותר במידה בינונית.
STEP ייצרה EBITDA מותאם של 18.0 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021, עלייה של 98% לעומת 9.1 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2020 ועלייה של 54% לעומת 11.7 מיליון דולר ברבעון השני של 2021. עבור שלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, החברה הכירה ב-1.1 מיליון דולר במסגרת תוכנית סבסוד שכר חירום של קנדה ("CEWS") (30 בספטמבר 2020 - 4.5 מיליון דולר, 30 ביוני 2021 - 1.9 מיליון דולר) מענקים להפחתת עלויות כוח אדם. חברות רואות אינפלציה בעלויות זוחלת לעסק, המשקפת שוקי עבודה צפופים ואילוצי שרשרת אספקה ​​עולמיים, שהובילו לעלויות גבוהות יותר, זמני אספקה ​​ארוכים יותר ולעיתים למחסור מוחלט.
החברה רשמה הפסד נקי של 3.4 מיליון דולר (רווח בסיסי למניה של 0.05 דולר) ברבעון השלישי של 2021, שיפור מהפסד נקי של 9.8 מיליון דולר (רווח בסיסי למניה של 0.14 דולר) והפסד נקי של 10.6 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2021, 0.16 מיליון דולר ברבעון השני (רווח בסיסי למניה של 0.16 דולר). ההפסד הנקי כולל עלויות מימון בסך 3.9 מיליון דולר (רבעון שלישי 2020 – 3.5 מיליון דולר, רבעון שני 2021 – 3.4 מיליון דולר) ותגמול מבוסס מניות בסך 0.3 מיליון דולר (רבעון שלישי 2020 – 0.9 מיליון דולר, רבעון שני 2021 – 2.6 מיליון דולר). הירידה בהפסד הנקי נבעה מהכנסות גבוהות יותר כתוצאה מפעילות גבוהה יותר, בשילוב עם צמיחה ממושמעת ושמירה על תקורות וכלכלות גודל ממבנה המכירה, המנהלה והכלליות ("SG&A").
המאזן המשיך להשתפר ככל שהפעילות גדלה. כחלק מיעדי הסביבה, החברה והממשל ("ESG") שלה, החברה ממשיכה לבצע השקעות ממוקדות כדי לשפר את היעילות ולהפחית את ההשפעה הסביבתית של פעילותה. היא גם משקיעה בהון חוזר כדי להתאים לרמות חשבונות חייבים ומלאי מוגברות כדי לעמוד ברמות הכנסה גבוהות יותר. ההון החוזר נכון ל-30 בספטמבר 2021 עמד על 33.2 מיליון דולר, ירידה מ-44.6 מיליון דולר נכון ל-31 בדצמבר 2020, בעיקר עקב הכללת 21 מיליון דולר בהתחייבויות שוטפות הקשורות לתשלומי חוב מתוכננים החל משנת 2022 (31 בדצמבר 2020 - ללא).
המאזן המחוזק והתחזית הקונסטרוקטיבית ליתרות 2021 ו-2022 מאפשרים לחברה להאריך את מועד פירעון מסגרת האשראי שלה עד 30 ביולי 2023 (ראה נזילות ומשאבי הון - ניהול הון - חוב). נכון ל-30 בספטמבר 2021, החברה נותרה עומדת בכל התניות הפיננסיות והלא-פיננסיות במסגרת מסגרת האשראי שלנו ולא צפויה לבקש הארכה של הוראות להקלה על התניות.
תנאי התעשייה תשעת החודשים הראשונים של 2021 ראו שיפור חיובי בפעילות הכלכלית, מה שהוביל לאופטימיות להמשך שנת 2021 ולתחילת 2022. בעוד שהביקוש לנפט גולמי לא הגיע לרמות שלפני המגפה, הביקוש לנפט גולמי השתפר, בעוד שההיצע התאושש בהדרגה, מה שהוביל לירידה במלאי. מצב זה תמך במחירי הסחורות החזקים, שהגיעו לשיאים רב שנתיים, מה שדרבן עלייה בפעילות הקידוח וההשלמה ובביקוש לשירותינו.
אנו צופים שההתאוששות הכלכלית העולמית תימשך, עם נזילות מוגברת וביקוש צרכני עצורה המניעים את הפעילות הכלכלית. הארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי ("OECD") צופה כי התוצר המקומי הגולמי ("GDP") של קנדה יצמח ב-6.1% בשנת 2021 וב-3.8% בשנת 2022, בעוד שהתוצר המקומי הגולמי של ארה"ב יצמח ב-3.6% בשנת 2021 וב-3.6% בשנת 2022. מצב זה צפוי להניע עלייה בביקוש לאנרגיה. צמיחה סדירה בייצור בארגון המדינות המייצאות נפט ("OPEC"), רוסיה ויצרניות מסוימות אחרות (יחד "OPEC+"), בשילוב עם עקומות תת-השקעה וירידה בייצור האחרונות, המובילות לאילוצי אספקה ​​בצפון אמריקה, צפויים לשמור על איזון אספקת האנרגיה העולמית.
מחירי סחורות גבוהים ויציבים יותר אמורים להוביל לעלייה צנועה בתוכניות ההון עבור יצרניות נפט וגז בצפון אמריקה. אנו מתחילים לראות סטייה בשוק, שכן חברות ציבוריות מגבילות את הוצאותיהן עקב לחץ משקיעים להחזיר הון לבעלי המניות, בעוד שחברות פרטיות מגדילות את תוכניות ההון שלהן כדי לנצל את שיפור תמחור הסחורות. האספקה ​​בצפון אמריקה הושפעה גם מאתגרי כוח אדם ושרשרת אספקה ​​גוברים שהאטו את צמיחת הפעילות. גל המגיפה הנוכחי, המונע על ידי גרסת הדלתא, שיבש את הפעילות בצורה חמורה יותר מגלים קודמים, ודורש תקשורת מתמדת עם לקוחות וצוות תפעול כדי לאייש כראוי את הצוות הקיים. שוק העבודה נאבק במחסור, עם תחרות עזה בתעשיות מרובות, ועובדים זכאים שבוחרים לצאת מתעשיות משאבים, מה שמוביל לעלייה בעלויות כאשר עובדים נוכחיים ופוטנציאליים דורשים שכר גבוה יותר. שרשראות אספקה ​​​​לחלקים, פלדה, חומרי דחיפה וכימיקלים בתעשיית שירותי שדות הנפט הושפעו גם הן מזמני אספקה ​​​​ארוכים, כאשר חלק מהצעות המחיר לאספקה ​​​​הגיעו יותר מ-12 חודשים לאחר ההזמנה, ועלויות עולות.
שוק ציוד השבירה והציוד המפותל בקנדה מתקרב לשיווי משקל. עלייה בפעילויות הקידוח וההשלמה צפויה להגביר את הביקוש לקיבולת שוק נוספת. STEP תמשיך לפעול לשמירה על משמעת עצמית בתעשייה, ולהוסיף עובדים רק כאשר התמחור משקף את מודעות היצרנים לשיפור הכלכלי הנגרם עקב עליית מחירי הסחורות.
1 (תמונה כלכלית של קנדה, 2021) נלקח מ- https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (תמונה כלכלית של ארה"ב, 2021) נלקח מ- https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
בארה"ב, שוק ציוד הצינורות המפותלים והשברים סובל מעודף היצע קל, אך צפוי להגיע לשיווי משקל בטווח הקרוב. העלייה האחרונה בפעילות הובילה לכניסתם של כמה שחקנים חדשים קטנים ובינוניים לשוק. שחקנים אלה הפעילו מחדש במידה רבה נכסים מדור קודם שלא הייתה להם טכנולוגיה יעילה וחסכונית כמו הנכסים המובילים המופעלים על ידי STEP ומובילי שוק אחרים. למרות ששחקנים חדשים אלה הוסיפו קיבולת, הביקוש והזמינות של ציוד צפויים להתהדק, שכן מחסור בכוח אדם יגביל את מספר הציוד הזמין בשוק.
יש צורך בתמחור גבוה יותר כדי להבטיח שתעשיית שירותי שדות הנפט תוכל לעמוד בקצב צמיחת הפעילות הצפויה ולהימנע מלחץ נוסף על הרווחים עקב לחצים אינפלציוניים. היתרונות של מחירי סחורות גבוהים יותר הועברו רק באופן שולי למגזר השירותים, אשר נותר במחירים מתחת לרמות בנות קיימא. STEP נמצאת בדיונים על תמחור עם לקוחות בקנדה ובארה"ב וצופה לראות שיפורים נוספים בתמחור בקנדה ובארה"ב ברבעון הרביעי של 2021 ובמחצית הראשונה של 2022.
שיפורים אלה חיוניים כדי לאפשר למגזר שירותי שדות הנפט להגיב לנרטיב ה-ESG ההולך וגדל בתעשייה. STEP הייתה מובילה מוקדמת בהכנסת ציוד פליטות נמוכות ותמשיך לעשות זאת, בהתאם למחויבותה להביא פתרונות חדשניים לשוק. היא מפעילה משאבת שבר כפולה בהספק של 184,750 כוחות סוס ("HP") ומשאבת שבר ממונעת Tier 4 בהספק של 80,000 כוחות סוס, ומוסיפה טכנולוגיית הפחתת סרק למספר הולך וגדל של מתקנים כדי להפחית עוד יותר את השפעתם הסביבתית. החברה נקטה גם צעדים לחשמול, ופיתחה את יחידת הסליל והשבר המשולבת STEP-XPRS, אשר מפחיתה את טביעת הרגל של הציוד והעובדים ב-30%, מפחיתה את רמות הרעש ב-20% ומפחיתה את הפליטות בכ-11%.
תחזית לרבעון הרביעי של 2021 ולרבעון הראשון של 2022 בקנדה, הרבעון הרביעי של 2021 צפוי לעלות על הרבעון הרביעי של 2020 והרבעון הרביעי של 2019. התחזית לרבעון הראשון של 2022 צפויה להיות חזקה באופן דומה. השוק נותר תחרותי ורגיש לעליות מחירים, אך העלייה הצפויה בפעילות ברבעון הראשון של 2022 גרמה לחלק מהיצרנים להעביר את תוכניות הקידוח וההשלמה לרבעון הרביעי של 2021 כדי להבטיח ציוד. החברה קיבלה גם פניות לגבי זמינות המכשירים ברבעון השני של 2022, אם כי הראות לגבי הרבעון נותרה מוגבלת. כוח אדם של ציוד הפך למגבלה חשובה על הפעילות, וההנהלה נוקטת צעדים למשיכת ושימור כישרונות מובילים. אתגר כלל-תעשייתי זה צפוי להגביל את היצע הציוד הנוסף בשוק.
פעילות STEP בארה"ב הראתה צמיחה משופרת בהכנסות ברבעון השלישי של 2021, מגמה שאנו צופים שתמשיך לאורך שארית השנה ולתוך 2022. פעילות הקידוח וההשלמה ממשיכה להשתפר בקצב מהיר יותר מאשר בקנדה, ומאזן ההיצע-ביקוש צפוי להמשיך ולהתהדק. ניצולת גבוהה של שלושת ציי השבירה של החברה צפויה מהרבעון הרביעי של 2021 עד 2022, ולקוחות יזמינו ציוד באמצע הרבעון השני. שירות צינורות מפותלים בארה"ב צפוי גם הוא לעלות, כאשר ניצולת גבוהה יותר צפויה בין הרבעון הרביעי לאמצע הרבעון השני של 2022. החברה צופה שהמחירים ימשיכו להתאושש ויש לה הזדמנות להרחבת הצי בצורה ממושמעת. כמו בקנדה, אתגרי כוח האדם בשטח בארצות הברית נותרו אילוץ משמעותי על החזרת הציוד לשדה.
מימון תוצאות משופרות עבור שלושת ותשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 אפשרו ל-STEP לנהל בהצלחה את תקופת ההקלה על התחייבויות האשראי בתמיכת קונסורציום הבנקים שלנו (ראה נזילות ומשאבי הון - ניהול הון - חוב). החברה צופה לחזור למדדי הון ואשראי רגילים עד אמצע 2022, ולכן אינה צופה להאריך את תנאי ההקלה באשראי.
הוצאות הון תוכנית ההון של החברה לשנת 2021 נותרה על 39.1 מיליון דולר, כולל 31.5 מיליון דולר הון לתחזוקה ו-7.6 מיליון דולר הון לאופטימיזציה. מתוכם, 18.2 מיליון דולר יועדו לפעילות בקנדה ו-20.9 מיליון דולר הנותרים יועדו לפעילות בארה"ב. החברה הקצתה 25.5 מיליון דולר להוצאות הון לתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, והיא צופה שתקציב 2021 יועבר לשנת הכספים 2022. STEP תמשיך להעריך ולנהל את תוכניות הציוד המאויש וההון שלה בהתבסס על ביקוש השוק לשירותי STEP ותפרסם תקציב הון לשנת 2022 לאחר סיום מחזור תכנון העסקים השנתי.
ל-STEP יש 16 יחידות צינורות מפותלים ב-WCSB. יחידות הצינורות המפותלים של החברה מתוכננות לשרת את הבארות העמוקות ביותר של WCSB. פעולות השבירה של STEP מתמקדות בבלוקים עמוקים ומאתגרים יותר מבחינה טכנית באלברטה ובצפון מזרח קולומביה הבריטית. ל-STEP יש 282,500 כוחות סוס, מתוכם כ-132,500 בעלי יכולת דלק כפול. חברות פורסות או מפסיקות להשתמש ביחידות צינורות מפותלות או כוחות סוס לשבירה בהתבסס על יכולת השוק לתמוך בניצול היעד ובתשואות הכלכליות.
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. (2) יום תפעול מוגדר ככל פעולות צינורות מפותלים ושבירה המבוצעות בתוך פרק זמן של 24 שעות, למעט ציוד תמיכה.
העסק הקנדי המשיך להשתפר ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה לרבעון השלישי של 2021, עם עלייה בהכנסות של 38.7 מיליון דולר או 86% בהשוואה לרבעון השלישי של 2020. ההכנסות משביחות גדלו ב-35.9 מיליון דולר, בעוד שהכנסות מצינורות מפותלים גדלו ב-2.8 מיליון דולר. עלייה של מיליון דולר בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2020. פעילות קידוח והשלמה מוגברת ותמהיל הלקוחות שלנו הביאו לעלייה בימי הפעילות עבור שני קווי השירות.
העסק הקנדי ייצר EBITDA מותאם של 17.3 מיליון דולר (21% מההכנסות) ברבעון השלישי של 2021, מעט גבוה מ-17.2 מיליון דולר (38% מההכנסות) שנוצרו ברבעון השלישי של 2020. למרות הכנסות גבוהות יותר, ה-EBITDA המתואם נותר ללא שינוי עקב רווחיות נמוכה יותר (CEWS) ברבעון. הרבעון השלישי של 2021 כלל CEWS של 1.3 מיליון דולר לעומת 4.1 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2020. הרבעון הושפע גם מהתאוששות הטבות הקשורות לפיצויים ומהיפוך קיצוצי שכר החל מ-1 בינואר 2021. בעוד שמבנה התקורה והוצאות מכירה וכלליות גדל כדי לתמוך בפעילות מוגברת בשטח בהשוואה לרבעון השלישי של 2020, החברה מחויבת לשמור על מבנה עלויות רזה.
הכנסות הקנדיות מפצלי גז (fracking) בסך 65.3 מיליון דולר גדלו משמעותית בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2020, כאשר STEP הפעילה ארבעה מרווחים בהשוואה לשלושה מרווחים ברבעון השלישי של 2020. ניצול סביר של קו השירות עמד על 244 ימים, בהשוואה ל-158 ימים ברבעון השלישי של 2020, אך הושפע מתקופה של חוסר פעילות בתחילת ספטמבר. חלק מחוסר הפעילות הזה נובע מהמעבר של התעשייה למודל שירות "בדיוק בזמן", אשר הופרע בצורה חמורה יותר על ידי המגפה ברבעון זה, ומלחץ תחרותי מתמשך על תמחור. הכנסות של 268,000 דולר ליום גדלו מ-186,000 דולר ליום ברבעון השלישי של 2020, בעיקר בשל תמהיל לקוחות שהביא לכך ש-STEP סיפקה את רוב חומרי הגז הנשאבים. כ-67% מבארות הטיפול הן גז טבעי וקונדנסט בתצורת מונטני, והשאר מתצורות נפט קל. מחירי גז טבעי חזקים ממשיכים להניע את הביקוש לשירותי הפצלי גז שלנו בצפון מערב אלברטה ובצפון מזרח קולומביה הבריטית.
עלויות התפעול עולות עם הפעילות, כאשר עלויות המוצר והמשלוח בולטות בעיקר עקב עלייה באספקת חומרי הדלק על ידי STEP. הוצאות השכר גבוהות יותר גם הן עקב גידול בכוח אדם והתאוששות בשכר. למרות עלויות גבוהות יותר, תרומת פעילות הפירוק לתוצאות התפעוליות הייתה גבוהה יותר מאשר ברבעון השלישי של 2020 עקב עומסי עבודה גבוהים וביצועים תפעוליים חזקים במיקומי הלקוחות.
הכנסות צינורות מפותלים בקנדה ברבעון השלישי של 2021 הסתכמו ב-18.2 מיליון דולר, עלייה מ-15.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2020, עם 356 ימי עסקים לעומת 319 ימים ברבעון השלישי של 2020. STEP הפעילה בממוצע שבע יחידות צינורות מפותלים ברבעון השלישי של 2021, לעומת חמש יחידות שנה קודם לכן. הגדלת כוח האדם והיפוך קיצוצי השכר שבוצעו ב-2020 הביאו לעלייה בהוצאות השכר, בעוד שתמהיל הלקוחות והמשרות הביא לעלייה בעלויות המוצר והצינורות המפותלים. ההשפעה הנובעת מכך היא שפעילות תפעולית תרמה פחות לביצועים הקנדיים בהשוואה לרבעון השלישי של 2020.
רבעון שלישי של 2021 בהשוואה לרבעון השני של 2021. סך ההכנסות הקנדיות ברבעון השלישי של 2021 הסתכמו ב-83.5 מיליון דולר, עלייה מ-73.2 מיליון דולר ברבעון השני של 2021. העונה מתחילה מחדש עם קיצוצים עונתיים עקב חופשת האביב. זה נבע מהוצאות הון גבוהות יותר מצד לקוחותינו כתוצאה משיפור סביבת מחירי הסחורות. מספר אסדות הקידוח ברבעון השלישי הוכפל ביותר מ-150 לעומת 71 ברבעון השני של 2021.
ה-EBITDA המתואם לרבעון השלישי של 2021 היה 17.3 מיליון דולר (21% מההכנסות) בהשוואה ל-15.6 מיליון דולר (21% מההכנסות) ברבעון השני של 2021. ה-EBITDA המתואם עלה באופן עוקב כאשר העלויות המשתנות עלו ביחס לעלייה בהכנסות והעלויות הקבועות היו עקביות במידה רבה. הרבעון השלישי של 2021 כלל CEWS בסך 1.3 מיליון דולר, ירידה לעומת 1.8 מיליון דולר שנרשמו ברבעון השני של 2021.
עיבוד שבבי גז (Fracking) נמשך ארבע פעמים, 244 ימים ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה ל-174 ימים ברבעון השני. ההכנסות בסך 65.3 מיליון דולר לא גדלו עם מספר ימי העסקים עקב ירידה של 16% בהכנסות ליום. בעוד שהתמחור נותר עקבי בהשוואה לרבעון הקודם, הלקוח ותמהיל העבודה דרשו פחות כוחות סוס של המשאבה וציוד שטח, וכתוצאה מכך הכנסות יומיות נמוכות יותר. ירידה נוספת בהכנסות היומיות הייתה צמצום בשאיבת חומרי גז, כאשר STEP שאבה 218,000 טון של חומר גז לכל שלב בכמות של 63 טון ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה ל-275,000 טון לכל שלב ברבעון השני של 2021 (142 טון).
עסקי הצינורות המפותלים המשיכו להפעיל שבע יחידות צינורות מפותלים עם 356 ימי פעילות, והניבו הכנסות של 18.2 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021, בהשוואה ל-17.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2021 עם 304 ימי פעילות. ניצולת המכירות קוזזה במידה רבה על ידי ירידה בהכנסות ליום מ-59,000 דולר ל-51,000 דולר ליום ברבעון השני עקב עלייה בפעולות שבירה טבעתית, שכללו פחות מחזורי מיתרי צינורות מפותלים והפחתת ההכנסות הנלוות.
עבור תשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, בהשוואה לתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2020, ההכנסות מהעסק הקנדי בתשעת החודשים הראשונים של 2021 גדלו ב-59% משנה לשנה ל-266.1 מיליון דולר. הכנסות מתחום השבירה גדלו ב-92.1 מיליון דולר, או 79%, עקב ימי פעילות רבים יותר בשילוב עם הכנסות יומיות גבוהות יותר, בעיקר עקב עומסי עבודה מוגברים של חומרי דחיפה שסופקו על ידי STEP. עסקי הצינורות המפותלים השתפרו מהשנה הקודמת, עם עלייה בהכנסות של 6.5 מיליון דולר, או 13%, עקב תחרות עזה בשוק. ימי הפעילות גדלו ב-2% בלבד, בעוד שההכנסות היומיות גדלו ב-10% עקב שיפורים צנועים בתמחור ותרומות גבוהות יותר משירותי שאיבת נוזלים וחנקן.
ה-EBITDA המתואם לתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 היה 54.5 מיליון דולר (20% מההכנסות) בהשוואה ל-39.1 מיליון דולר (23% מההכנסות) בתקופה המקבילה בשנת 2020. ה-EBITDA המתואם השתפר ככל שצמיחת ההכנסות עלתה על צמיחת העלויות, שכן הפעילות שמרה על מבנה תקורה ו-SG&A רזה שיושם בשנה הקודמת. הוצאות התפעול הושפעו מלחצים אינפלציוניים מהותיים עקב אילוצי שרשרת האספקה ​​הגלובלית והיפוך קיצוצי השכר בתחילת 2021. ה-EBITDA המתואם לתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2020 הושפע לרעה מחבילת פיצויים בסך 3.2 מיליון דולר הקשורה להתאמת היקף הפעילות בתחילת המגיפה. בתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, CEWS עבור העסק הקנדי נרשם ב-6.7 מיליון דולר, בהשוואה ל-6.9 מיליון דולר בתקופה המקבילה בשנת 2020.
פעילותה של STEP בארה"ב החלה את פעילותה בשנת 2015, ומספקת שירותי צינורות מפותלים. ל-STEP 13 מתקני צינורות מפותלים באגני פרמיאן ואיגל פורד בטקסס, באקן שייד בדקוטה הצפונית, ובאגני יואינטה-פייסנס וניובררה-די-ג'יי בקולורדו. STEP נכנסה לעסקי השבירה בארה"ב באפריל 2018. פעילות השבירה בארה"ב מונה 207,500 כוחות אנרגיה, מתוכם כ-52,250 כוחות אנרגיה בעלי יכולת דלק כפול. השבירה מתבצעת בעיקר באגני פרמיאן ואיגל פורד בטקסס. ההנהלה ממשיכה להתאים את הקיבולת והפריסה האזורית כדי לייעל את הניצול, היעילות והתשואות.
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. (2) יום תפעול מוגדר ככל פעולות צינורות מפותלים ושבירה המבוצעות בתוך פרק זמן של 24 שעות, למעט ציוד תמיכה.
ברבעון השלישי של 2021, בהשוואה לרבעון השלישי של 2020, העסקים האמריקאים המשיכו למגמת שיפור בביצועים וב-EBITDA מותאם. עליית מחירי הסחורות דרבנה עלייה בפעילות הקידוח וההשלמות, מה שאפשר ל-STEP להשיק את צי הציוד השלישי שלה לפצלים (fracking) ברבעון השלישי של 2021. ההכנסות לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 הסתכמו ב-49.7 מיליון דולר, עלייה של 184% מ-17.5 מיליון דולר באותה שנה. בהשוואה לשנה הקודמת, הפעילות הכלכלית בשנת 2020 ראתה עלייה בתגובה לירידה חסרת תקדים במגפה. בהשוואה לרבעון השלישי של 2020, הכנסות הסידוק עלו ב-20.1 מיליון דולר וההכנסות מצינורות מפותלים עלו ב-12 מיליון דולר.
ה-EBITDA המתואם לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 היה 4.2 מיליון דולר (8% מההכנסות) בהשוואה להפסד EBITDA מתואם של 4.8 מיליון דולר (8% מההכנסות) לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2020, שלילי של 27% מההכנסה. ה-EBITDA לשנת 2020 נבע מהכנסות לא מספיקות לכיסוי בסיס העלויות הקבועות למרות פיטורים וצעדים אחרים למתן השפעת המיתון. העסק המשיך לראות שיפורים צנועים בתמחור ברבעון השלישי של 2021, אך העסקה ושימור כוח אדם מנוסה נהיו יקרים יותר ויותר עקב אינפלציה ועיכובים בשרשרת האספקה ​​העולמית, כמו גם עלויות חומרים וחלקים גבוהות יותר עקב שכר גבוה יותר. התוצאות מציבות אתגר לביצועים.
הכנסות הפיצול היבשתי בארה"ב הסתכמו ב-29.5 מיליון דולר, עלייה של 215% לעומת התקופה המקבילה ב-2020, כאשר STEP הפעילה שלושה משטחי פיצול יבש בהשוואה לאחד בלבד בשנה שעברה. פעילות הפיצול היבשתי התרחבה בהדרגה ב-2021, כאשר קו השירות הצליח להגיע ל-195 ימי עסקים ברבעון השלישי של 2021, בהשוואה ל-39 בתקופה המקבילה ב-2020. ההכנסות ליום ירדו מ-240,000 דולר ברבעון השלישי של 2020 ל-151 דולר ברבעון השלישי של 2021 עקב הכנסות נמוכות יותר מתרכובות דלק עקב שינויים בתמהיל הלקוחות, כאשר לקוחות בחרו לרכוש את התרכובות הדחופות שלהם בעצמם.
עלויות התפעול עלו עם רמות הפעילות, אך פחות מצמיחת ההכנסות, וכתוצאה מכך תרומה גבוהה משמעותית מפעילות תפעולית לביצועים בארה"ב. עקב שוק עבודה הדוק, עלויות כוח האדם ממשיכות לעלות וזמני האספקה ​​של רכיבים קריטיים עולים, מה שמוסיף ללחצים האינפלציוניים על העלויות. המחירים המשיכו לעלות אך התמתנו עקב עודף קל של ציוד ושוק שעדיין תחרותי. הפער צפוי להצטמצם ברבעון הרביעי וב-2022.
צינורות מפותלים בארה"ב המשיכו במומנטום עם הכנסות של 8.2 מיליון דולר בשנת 2020, עלייה מ-8.2 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2020. STEP מצוידת ב-8 יחידות צינורות מפותלים וזמן ריצה של 494 ימים, בהשוואה ל-5 ו-216 ימים ברבעון השלישי של 2020. העלייה בניצול שולבה עם הכנסות של 41,000 דולר ליום, בהשוואה ל-38,000 דולר בתקופה המקבילה אשתקד, כאשר התעריפים החלו לעלות בצפון דקוטה ובקולורדו. מערב טקסס ודרום טקסס ממשיכות להתמודד עם פעילות ספוראדית ותמחור מופחת עקב שווקים מקוטעים ומתחרים קטנים יותר שהורידו את מחיריהם כדי להשיג מינוף. למרות תחרות עזה בשוק, STEP עשתה התקדמות בהבטחת ניצול והתאוששות מחירים הודות לנוכחותה האסטרטגית בשוק ולמוניטין שלה לביצוע. בדומה לשבירה, צינורות מפותלים מתמודדים עם עלויות מוגברות הקשורות לעבודה, כמו גם לחומרים, חלקים ופלדה עבור מיתר הצינורות המפותלים.
הפעילות בארה"ב ברבעון השלישי של 2021 לעומת הרבעון השני של 2021 הניבה 49.7 מיליון דולר, בהתבסס על ציפיות הכנסות גבוהות יותר לרבעון השני של 2021. הכנסות משבירת שברים גדלו ב-10.5 מיליון דולר, בעוד שהכנסות מצינורות מפותלים גדלו ב-4.8 מיליון דולר ברצף. עליית מחירי הסחורות ממשיכה להניע התאוששות בפעילות הקידוח וההשלמה, ופעילות STEP ממוצבת היטב לנצל את הניצול המוגבר.
ה-EBITDA המתואם גדל ב-3.2 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה לרבעון השני של 2021, שכן העסק הצליח להגדיל את הקיבולת והניצולת עם עליות מינימליות בתקורות ובמבנה הוצאות כלליות. עסקים אלה נותרים ממוקדים בצמיחה בת קיימא במבנה התמיכה, תוך שאיפה לשיפורי תמחור ותוכנית עבודה עקבית להמשך השנה ולשנת 2022.
העלייה במרווחי שירותי שבירה שלישית, יחד עם שינוי בתמהיל הלקוחות ושיפור בביקוש, הביאו להכנסות גבוהות יותר משירותי שבירה. קו השירות פעל 195 ימי עסקים ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה ל-146 ימים ברבעון השני של 2021. ההכנסות ליום גדלו ל-151,000 דולר מ-130,000 דולר ברבעון השני עקב תמחור משופר וכן שאיבה מוגברת של כימיקלים תומכים עקב עומס עבודה גדול יותר. תרומת הפעילות התפעולית לביצועים בארה"ב השתפרה כאשר הרבעון השני של 2021 כלל הוצאות מעבר הקשורות להקמת צי שלישי של שבירה, עקב זרימות גבוהות יותר ממכירות תומכים וכימיקלים והוצאות תחזוקה נמוכות יותר בהתאם. תקורות קו השירות גדלו כדי לתמוך ברמות פעילות גבוהות יותר ובציי ציוד נוספים.
הכנסות צינורות מפותלים בארה"ב גדלו ב-4.8 מיליון דולר בהשוואה לרבעון השני של 2021 עקב עלייה ברמות הפעילות, וכתוצאה מכך היו 494 ימי עסקים ברבעון השלישי של 2021 בהשוואה ל-422 ברבעון השני של 2021. הכנסות צינורות מפותלים ברבעון השלישי הסתכמו ב-41,000 דולר ליום, עלייה מ-36,000 דולר ליום ברבעון השני של 2021 עקב תרומות גבוהות יותר משירותי חנקן תעשייתיים והוצאות גבוהות יותר על מיחזור מיתרים. העלויות המשתנות נותרו יציבות באופן עוקב, ועלו ככל שהפעילות גדלה, אך עלויות העבודה, סעיף ההוצאה הגדול ביותר בקו השירות, שיפרו את הביצועים ככל שההכנסות גדלו.
עבור תשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, בהשוואה לתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2020, ההכנסות מפעילות בארה"ב עבור תשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 היו 111.5 מיליון דולר, בעוד שבתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021. עבור תשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2020, ההכנסות היו 129.9 מיליון דולר. הירידה נבעה בעיקר משינוי בתמהיל הלקוחות, כאשר לקוחות בחרו להשתמש בדיפונג לרכישה עצמית. הפעילות בארה"ב השתפרה ברבעון הראשון של 2020 עד שהמגפה הובילה לירידה חסרת תקדים בפעילות הכלכלית ולמחירי הסחורות לשפל היסטורי, מה שהוביל לירידה חדה בקידוחים ובהשלמות. הרבעונים השני והשלישי של 2021 ראו שיפורים משמעותיים בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2020, אך הפעילות לא חזרה לרמות שלפני המגפה. השיפור האחרון ברווחים, יחד עם תחזית משופרת, הוא אינדיקטור חיובי להתאוששות מתמשכת.
בהתבסס על שיפור עוקב בפעילות, הפעילות בארה"ב הניבה EBITDA מותאם חיובי של 2.2 מיליון דולר (2% מההכנסות) עבור תשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021, בהשוואה ל-EBITDA מותאם של 0.8 מיליון דולר (2% מההכנסות) בתקופה המקבילה (1%) בשנת 2020. ה-EBITDA המתואם השתפר מעט עקב שיפור תמחור הציוד, מבנה הוצאות כלליות נמוך יותר ושיפור זרימת המכירות של המוצרים. עם זאת, עקב אילוצים בשרשרת האספקה ​​הגלובלית, החברה חווה לחץ אינפלציוני על עלויות חומרים, כמו גם עלייה בעלויות התגמול עקב סביבת עבודה תחרותית. תשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2021 כוללים גם עלויות נוספות הקשורות להפעלת קיבולת נוספת כדי לענות על הביקוש הגובר לשירותינו.
הפעילות התאגידית של החברה נפרדת מפעילותה בקנדה ובארה"ב. הוצאות התפעול התאגידיות כוללות את אלו הקשורות לצוותי אמינות ואופטימיזציה של נכסים, ועלויות ניהול וכלליות כוללות את אלו הקשורות לצוות ההנהלה, לדירקטוריון, לעלויות של חברה ציבורית ולפעילויות אחרות המועילות הן לפעילות הקנדית והן לפעילות האמריקאית.
(1) ראה מדדים שאינם מבוססי IFRS. (2) אחוז ה-EBITDA המתואם המחושב באמצעות הרווח הכולל לתקופה.