נוסדה בשנת 1993 על ידי האחים טום ודיוויד גרדנר, The Motley Fool עוזרת למיליונים להשיג חופש כלכלי באמצעות אתר האינטרנט שלנו, פודקאסטים, ספרים, טורי עיתונים, תוכניות רדיו ושירותי השקעה פרימיום.
נוסדה בשנת 1993 על ידי האחים טום ודיוויד גרדנר, The Motley Fool עוזרת למיליונים להשיג חופש כלכלי באמצעות אתר האינטרנט שלנו, פודקאסטים, ספרים, טורי עיתונים, תוכניות רדיו ושירותי השקעה פרימיום.
אתם קוראים מאמר חינמי עם דעות שעשויות להיות שונות משירות ההשקעות הפרימיום של The Motley Fool. הצטרפו כחברים ב-Motley Fool עוד היום וקבלו גישה מיידית להמלצות האנליסטים המובילות שלנו, מחקר מעמיק, משאבי השקעה ועוד. למידע נוסף
בוקר טוב לכולם, וברוכים הבאים לשיחת ועידה ושידור אינטרנט של US Steel בנוגע לדוחות הכספיים לרבעון הראשון של 2022. כתזכורת, השיחה של היום מוקלטת. כעת אעביר את השיחה לקווין לואיס, סגן נשיא ליחסי משקיעים וניהול כספים וניהול תאגידי. אנא המשיכו.
אוקיי, תודה, טומי. בוקר טוב, ותודה שהצטרפת אלינו לשיחת הכנסות הרבעון הראשון של 2022. מצטרפת אליי לשיחת הוועידה של היום ארצות הברית.
דייב בוריט, נשיא ומנכ"ל פלדה; כריסטין ברבס, סגנית נשיא בכירה וסמנכ"לית כספים; וריץ' פרויהאוף, סגן נשיא בכיר וסמנכ"ל אסטרטגיה וקיימות. הבוקר פרסמנו שקופיות שילוו את דברי היום. קישורים ושקופיות משיחת הוועידה של היום ניתן למצוא בדף המשקיעים של US Steel תחת אירועים ומצגות.
לפני שנתחיל, הרשו לי להזכיר לכם שחלק מהמידע המוצג במהלך שיחה זו עשוי לכלול הצהרות צופות פני עתיד המבוססות על הנחות מסוימות וכפופות למספר סיכונים ואי ודאויות המתוארים במסמכים שהגשנו לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC). התוצאות העתידיות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי. ההצהרות הצופות פני עתיד בהודעה לעיתונות שפרסמנו אתמול ובהערותינו היום נכתבו נכון להיום, ואיננו מתחייבים לעדכן אותן ככל שהאירועים בפועל יתפתחו. כעת ברצוני להעביר את השיחה לדייב בוריט, נשיא ומנכ"ל US Steel, שיתחיל בשקופית 4.
תודה לך, קווין, ותודה על התעניינותך ב-US Steel. תודה על זמנך הבוקר. תודה על תמיכתך המתמשכת בחברה שלנו.
בכל רבעון אנו מציגים את ההתקדמות שלנו ושמחים לספק עדכון על רבעון נוסף של תוצאות שיא. אבל הכי חשוב, קבענו שיא ביצועי בטיחות ברבעון. עד כה השנה, האבטחה שלנו טובה יותר משיא 2021, טובה יותר משיא 2020, טובה יותר משיא 2019. קצב השיפור המתמיד מדגיש את תפקידנו כמובילים בתעשייה, עמדה שאנו לוקחים ברצינות רבה בארה"ב.
פלדה, בטיחות תמיד קודמת לכל. תודה לצוות US Steel על המשך העבודה הבטיחותית. אנו מודים לכם.
כולנו יודעים שתפעול עובד טוב כאשר האבטחה גבוהה. העבודה הקשה והמסירות שלכם הן לב ליבה של הצלחתנו. בואו ניקח רגע להכיר בעמיתינו ב-US Steel Europe שהם אלופי בטיחות ומגלמים את עקרונות הפלדה שלנו.
הם מגלמים את קוד ההתנהגות שלנו. לנוכח הטרגדיה האנושית באוקראינה המתרחשת קרוב לבית במזרח סלובקיה, בשם כל צוות ההנהגה של US Steel, אנו מודים לכם על התמיכה והעזרה שסיפקתם - התמיכה והחוסן שסיפקתם לשכניכם במהלך החודשים האחרונים. כאן, הוכחתם שאתם מסוגלים להתגבר על אירועים מטרידים ומשבשים עמוקות. במבט על פני הארגון, אנו צופים ש-2022 תהיה שנה חזקה במיוחד נוספת עבור ארה"ב.
פלדה. סיפקנו את הרבעון הראשון הטוב ביותר שלנו אי פעם ומקווים לעשות זאת שוב על ידי סיפוק הרבעון השני הטוב ביותר שלנו אי פעם, שצפוי לעלות על ה-EBITDA השיא של הרבעון השני בשנה שעברה. US Steel רשמה EBITDA של 6.4 מיליארד דולר ותזרים מזומנים חופשי של 3.7 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים, מה שמניע את האסטרטגיה הטובה מסוגה ואת מסגרת הקצאת ההון המאוזנת שלנו.
הטוב ביותר לכולם, נותן לנו את היכולת להמשיך את המעבר שלנו לעסק בעל פחות הון ופחמן עתיר, תוך היותנו המתחרה הטוב ביותר בפלדה. כדי להיות הטובים ביותר, אנו משלבים טחנות קטנות עוצמתיות, בעלות נמוכה ומתוחכמות ביותר, ואת עפרת הברזל הייחודית שלנו בעלות נמוכה, כדי ליצור מנוע כלכלי המספק את השירות הטוב ביותר ללקוחותינו, כדי לספק את התמיכה הטובה ביותר לעובדינו, וכמובן את התשואה הטובה ביותר לבעלי המניות שלנו עבור העובדים שלנו. כדי להיות הטובים ביותר מכולם, אנו זקוקים לטוב ביותר מכולם, כולל עמיתינו, לקוחותינו, קהילותינו והמדינות בהן אנו חיים ועובדים. באופן ספציפי, אנו מסתמכים על תמיכה חזקה מתמשכת מארצות הברית.
הממשלה מבטיחה תנאי משחק שווים. אנו זקוקים לאכיפה חזקה של חוקי הסחר כדי להגיב לקריאת הממשלה לפעולה בנושא שינויי האקלים. אנו יודעים שממשלות מכירות את התפקיד שממלאת פלדה בביטחון הלאומי והכלכלי שלנו, ואת ההזדמנויות שיש לנו להמשיך לקדם פעולות שהופכות את הפלדה לקיימא יותר. אנו מרוצים מעבודתו של שר המסחר שלנו ושר האוצר האמריקאי.
נציג סחר. אנו מקווים שהמנהיגות והאכיפה החזקים שלהם יימשכו. לקוחותינו, עובדינו ובעלי המניות שלנו סומכים על כך. בעלי העניין שלנו גם מצפים מאיתנו שנספק את השירות הטוב ביותר האפשרי על ידי הרחבת היתרון התחרותי שלנו בעפרות הברזל הזולות ביותר בצפון אמריקה, ייצור פלדה בטחנות קטנות וגימור מהשורה הראשונה, תוך יישום אסטרטגיית הקצאת ההון המאוזנת שלנו.
העבודה שעשינו על המאזן שלנו והתחזית האופטימית שלנו לשנת 2022 מציבות אותנו בעמדה חזקה לספק פתרונות המרחיבים את היתרון התחרותי שלנו תוך שמירה על אסטרטגיית הקצאת הון מאוזנת, כולל עלייה משמעותית בתשואות הישירות לבעלי המניות. אנחנו אוהבים לומר שכאשר אנחנו מצליחים, גם אתם מצליחים, ואני שמח שאנחנו יכולים להמשיך לתגמל את לקוחותינו לא רק על ידי אספקת פתרונות פלדה מעולים ללקוחותינו, חלוקת רווחים שיא עבור העובדים שלנו, אלא גם טובה יותר עבור בעלי המניות שלנו. תשואות רכישה חוזרת ישירה של מניות. עכשיו יותר מתמיד, מתן האסטרטגיה הטובה ביותר לכולם היא הדרך קדימה. בואו נעבור לשקופית 5, שם אציג מסרים מרכזיים משיחת הוועידה של היום.
ראשית, הצלחנו להציג תוצאות שיא ברבעון הראשון. כפי שצוין קודם לכן, אנו צופים תוצאות שיא גם ברבעון השני. אם נספק את תוצאות הרבעון השני הצפויות, נציג את הביצועים הפיננסיים הטובים ביותר בתולדות החברה ב-12 חודשים. בנוסף, כפי שציינתי קודם לכן במצגת שלי, יש לנו ביצועים חזקים ברחבי העסק ואנו משלבים תיק של נכסים מובחנים כדי לספק פתרונות פלדה רווחיים לאנשים ולכדור הארץ.
לבסוף, אנו מחזירים הון לבעלי המניות בהתאם למסגרת הקצאת ההון שלנו. בהמשך, נקדיש זמן לסיכום מעמדנו התחרותי והצעת הערך הייחודית ללקוחות בכל מגזר. לבסוף, נדגים את חוסן האסטרטגיה שלנו ונשמור על החוסן הפיננסי בעודנו ממשיכים לבצע את השינוי במודל העסקי שלנו, מה שיאפשר לנו להשלים את ההשקעות האסטרטגיות שלנו בזמן ובתקציב. אנו ממשיכים להאמין שהשוק מוריד משמעותית מערכו של מעמדנו האסטרטגי ושווינו, מה שהופך רכישות חוזרות של מניות למקור מתמשך של יצירת ערך עצומה לטווח ארוך.
עבור לביצועים הפיננסיים בשקופית 6. הרבעון הראשון הציג אתגרים לתעשייה ולעסק שלנו, כולל השפעות עונתיות רגילות שהוגברו על ידי תנודתיות ושיבושים בשרשרת האספקה. ב-US Steel, אנו רואים בכל אתגר הזדמנות, והצגנו רווח נקי שיא ברבעון הראשון, EBITDA מותאם שיא ברבעון הראשון ונזילות שיא.
והכי חשוב, תרגמנו רווחי שיא לתזרים מזומנים חופשי חזק של מעל 400 מיליון דולר ברבעון. תזרים המזומנים החופשי החזק שלנו הותיר אותנו עם 2.9 מיליארד דולר במזומן בסוף הרבעון כדי לתמוך בתמיכה הטובה ביותר שלנו בכל ההשקעות ובגישה מאוזנת להקצאת הון. במבט קדימה לרבעון השני, אנו צופים שכל אחד מהמגזרים שלנו יתרום ל-EBITDA גבוה יותר ברבעון השני. בהתחשב במסלול העלייה הצפוי של העסק שלנו, אקדיש כמה דקות להציג כל מגזר תפעולי המתואר בשקופית 7 כדי להדגיש כיצד אנו מבדילים את מגזרי העסקים שלנו על ידי מינוף היכולות הייחודיות שלנו וכיצד אנו משתמשים בארה"ב.
יתרונות הפלדה עונים על צרכי לקוחותינו. נתחיל עם מגזר המוצרים השטוחים בצפון אמריקה בשקופית 8. מגזר המוצרים השטוחים בצפון אמריקה שלנו הוא מרכיב מפתח בשירות הטוב ביותר שלנו לכל האסטרטגיות, שכן אנו ממשיכים למנף את עפרות הברזל הזולות שלנו ואת נכסי ייצור הפלדה המשולבים שלנו כדי לשרת תמהיל לקוחות מגוון על פני הבדלי דירוגי פלדה. הדרישות הולכות וגדלות. אנו מספקים ללקוחותינו פלדה שנכרה, הותכה ומיוצרת בארה"ב. עפרות הברזל הזולות שלנו הן יתרון תחרותי בר-קיימא באמת, שחשיבותו החריפה עקב השיבושים האחרונים בשרשראות האספקה ​​​​הגלובליות של מתכות.
עמדותינו המובנות לטווח ארוך בתחום עפרות הברזל הן מקור ליצירת ערך לטווח ארוך, בעודנו ממשיכים להרחיב את היתרון התחרותי שלנו כדי להועיל יותר ויותר לפעילות ייצור הפלדה הקטנה שלנו במפעלים קטנים. בפברואר, הכרזנו על הצעד הראשון באסטרטגיית המתכת שלנו, בניית מכונת חזיר במתקן גארי שלנו. ההשקעה שלנו ביכולת ייצור הברזל החזירי של גארי היא השקעה קלה הונית שיכולה לספק יתרונות משמעותיים ברחבי העסק. ראשית, היא תשתמש בקיבולת עודפת של תנור היתוך במפעל גארי כדי לייצר ברזל חזיר מבלי להתפשר על כושר ייצור הפלדה.
מפעל גארי הוא ברזל ארוך, מה שאומר שהמתקן מייצר יותר ברזל נוזלי ממה שמפעל הפלדה צורך לייצור פלדה. על ידי התקנת מכונות ברזל חזיר, נוכל להגדיל את ניצול תנור ההתזה וליצור יעילות בחטיבת הגלגול השטוח שלנו. שנית, השקעה זו בברזל חזיר, שצפויה להתחיל בייצור בתחילת 2023, תספק עד 50% מצרכי המתכת מבוססת העפרות של Big River Steel, כלומר היא יכולה להחליף עד 50% מברזל חזיר, DRI, HBI או גרוטאות רגילות שמקורן בצד שלישי.us
לפלדה יש ​​הזדמנות ייחודית להמיר בעלות על עפרות ברזל בעלות נמוכה לחומר גלם עבור צי הולך וגדל של תנורי קשת חשמליים. נמשיך להעריך הזדמנויות נוספות כדי לשפר עוד יותר את העצמאות שלנו ולשחרר משאבים מובחנות יותר. טביעת הרגל המשולבת שלנו בייצור פלדה עוברת גם היא עיצוב מחדש. קיבלנו את ההחלטה הקשה אך הכרחית למקם מחדש את המתחם שלנו על ידי הזזת טביעת הרגל של תנור ההתזה שלנו במורד עקומת העלויות והגדלת הקיבולת שלנו.
היכולות המשופרות שלנו כוללות קווי גימור חדישים לייצור פלדות מתקדמות שהלקוחות שלנו, במיוחד לקוחות רכב ואריזות, דורשים רק בנסיבות הטובות ביותר. יצרני ציוד מקורי (OEM) בתחום הרכב נהנו באופן היסטורי מהביקוש הגדול ביותר לפלדה מתקדמת בעלת חוזק גבוה, אך מאמצי הפיתוח העסקי והמסחרי שלנו מזהים במהירות שווקים סופיים אחרים שנהנים מפלדה מתקדמת בעלת חוזק גבוה. לקוחותינו אומרים לנו שוב ושוב שאנחנו המובילים בפלדה מתקדמת בעלת חוזק גבוה והנתח שלנו ממשיך לגדול. למרות אתגרי שרשרת האספקה ​​בשנה שעברה, שלחנו יותר פלדה מתקדמת בעלת חוזק גבוה ברבעון הראשון של 2022 מאשר ברבעון הראשון לפני שנה.
ההתקדמות שעשינו בפלח טחנת הפלדה השטוחה שלנו בצפון אמריקה שיפרה את הרווחיות והחוסן. ברבעון הראשון השגנו מחיר מכירה ממוצע שטוח יחסית בהשוואה לרבעון הרביעי של השנה שעברה, למרות ירידה של 34% במחירי הספוט. מיצוב החוזים שלנו איפשר לנו לייצר EBITDA ברבעון הראשון שהיה יותר מפי שלושה מתוצאות הרבעון הראשון של השנה שעברה והביא לשולי EBITDA העולים על 20%. חטיבת הטחנה הקטנה שלנו בשקופית 9, הכוללת את Big River Steel, היא מובילה בתעשייה בייצור פלדה לכבשן קשת חשמלי.
שוב, Great River Steel הציגה תוצאות פיננסיות מובילות בתעשייה. שולי ה-EBITDA של המגזר ברבעון הראשון היו 38%, או 900 נקודות בסיס, גבוהים יותר מהמתחרים הטובים ביותר במפעלים קטנים. חדשנות התהליכים והמוצרים חסרת התקדים של Big River Steel, בשילוב עם יכולתה לייצר פלדה בת קיימא עם 75% פחות פליטות גזי חממה מאשר ייצור פלדה משולב מסורתי, הופכים את Big River Steel לפלטפורמה לצמיחה עם לקוחותיה. הקשבנו ללקוחותינו בנושא פלדה חשמלית לפני יותר משנה ובדרך זו הדגמנו את מחויבותנו לשרת את שוק הפלדה החשמלית הרחב יותר.
הלקוחות הם אלה שמניעים את פעולותינו ומודיעים על ההשקעות שלנו בפלדות חשמליות שאינן בעלות אוריינטציה גרגירית או פלדות NGO. אין לנו ספקות לגבי התקדמות מהירה יותר ובלי לחכות למה שיעשו לקוחות הרכב. מערכות היחסים הקרובות שלנו עם יצרני ציוד מקורי (OEM) גורמות לנו להיות להוטים ובטוחים שפלדות החשמל הדקות והרחבות יותר של NGO שייוצרו ב-Big River Steel יענו על צרכי לקוחותינו, משום שאנו יודעים לאן הם מועדים. לקוחות הקצו זמן לקו ה-NGO החדש והאיכותי, הנבנה בזמן ובמסגרת התקציב, ויתחיל ברבעון השלישי של 2023.
אנו גם מרחיבים את עסקי הציפוי האלקטרוני בעל הערך המוסף שלנו ביכולת הגלוון, שוב בהתאם להודעות הלקוחות שלנו, כדי לענות על הביקוש הגובר במגזרי הבנייה, החשמל והרכב. השקעה זו נמצאת גם היא במסגרת התקציב ובזמן להשקה ברבעון השני של 2024. לאור הרכישה בזמן של Big River Steel בשנה שעברה וההצלחה המהירה שהשגנו יחד, חידשנו את הבנייה מוקדם יותר ברבעון האחרון ב-Small Mill 2, הממוקמת בקמפוס הקיים של Big River Steel.
יחד, Big River Steel ו-Small Roller 2 הן מה שאנו מכנים Big River Steel Works, אשר צפויה לספק EBITDA שנתי מלא של 1.3 מיליארד דולר עד 2026 ותוכל לייצר 6.3 מיליון טון פלדה. אנחנו כל הזמן אומרים שזה לא עניין של לגדול, זה עניין של להשתפר. היכולת להשקיע היא מה שהלקוחות שלנו צריכים והדרך לעזור לנו לשפר את ביצועי ה-EBITDA המלא שלנו, להגדיל את תזרים המזומנים החופשי שלנו ולהפחית את עצימות ההון והפחמן שלנו.
אנו יודעים מה הלקוחות שלנו רוצים כדי לייצר פלדה באיכות גבוהה באופן בר-קיימא כדי לעזור להם להשיג את יעדי הפחתת הפחמן שלהם, ולכן שמחנו כל כך כאשר Big River Steel הוסמכה כמפעל פלדה אחראי, שהוא מפעל הפלדה הראשון והיחיד בצפון אמריקה שעושה זאת. לקוחות זקוקים לקריטריונים מחמירים ומאומתים באופן עצמאי כדי ליידע את בחירותיהם לגבי אופן העבודה עם ספקים, ו-ResponsibleSteel מספקת פלטפורמה משותפת לאורך שרשרת הערך של הפלדה. תקן ResponsibleSteel מבוסס על 12 עקרונות ומכסה מגוון רחב של סטנדרטים המכסים את המרכיבים המרכזיים של אחריות סביבתית, חברתית וממשלתית או ESG. ייעוד זה מאשרר את המנהיגות שלנו באספקת מוצרים ותהליכים בני-קיימא ללקוחותינו, כמו גם את המחויבות שלנו ל-ESG.
אנו מתכננים להגיש בקשה להסמכת מתקן פלדה אחראי עבור מפעל קטן 2, בזמן להקמתו המתוכננת בשנת 2024. כיצרנית פלדה חדשנית, ביג ריבר סטיל קובעת סטנדרטים חדשים לצפון אמריקה. כעת, בואו נדבר על הקטע האירופי שלנו בשקופית 10, שהוא תקן הזהב לייצור פלדה משולב במזרח אירופה.
במהלך החודשים האחרונים, הצוותים שלנו בסלובקיה ובארצות הברית עבדו קשה מאוד כדי למתן את השפעת הפלישה הרוסית לאוקראינה על שרשרת אספקת חומרי הגלם שלנו. אנו ממנפים קשרים חדשים וקיימים כדי להבטיח את אספקת עפרות הברזל, הפחם וחומרי הגלם האחרים, תוך המשך עמידה בדרישות הלקוחות בצורה רווחית. למרות הסכסוך המתמשך באוקראינה, העסק שלנו ממשיך לפעול בשיעורי ניצול גבוהים ונשאר יצרן פלדה חשוב וספק אמין ללקוחות בסלובקיה, צ'כיה, פולין, הונגריה ומערב אירופה. נמשיך לשרת קהילות אלו ולתמוך בכלכלה ובקהילה הסלובקית.
לאורך כל המחזור, הפעילות שלנו בסלובקיה הפגינה רווחים ותזרים מזומנים חופשי מוצקים, כאשר הרבעון הראשון היה הרבעון השלישי הטוב ביותר בהיסטוריה. לבסוף, בשקופית 11, מקטע הצינורות שלנו. מקטע הצינורות שלנו עבר כמה תנאי שוק קשים, אך אני מרוצה מאוד מיכולתם להתמיד. הצוות עבד קשה במהלך הירידה כדי לשפר את מצב העלויות שלהם, לדכא יבוא צינורות שלא נסחר באופן הוגן ולשפר את היצע המוצרים שלהם כדי למצב את עצמם טוב יותר כאשר תגיע ההתאוששות.
ובכן, הגיע הזמן, ותחום ייצור הצינורות שלנו משרת שירות רווחי להתאוששות שוק האנרגיה האמריקאי. תנור הקשת החשמלי של פיירפילד, שהופעל בשנת 2020, מגביר את יעילות הייצור על ידי שליטה בתהליך כולו מתחילתו ועד סופו. זה מספק ללקוחות זמני תגובה מהירים יותר במקום להסתמך על צדדים שלישיים שיספקו את המצעים הדרושים לייצור צינורות חלקים.
סבבי ייצור פנימיים בשילוב עם קישוריות קניינית, כולל API, קישוריות חצי-מתקדמת ומתקדמת, יוצרים מערך מקיף של פתרונות ללקוחות. ברבעון הראשון, ביצועי ה-EBITDA של פלח הצינורות הוכפלו לעומת הרבעון הקודם, ואנו צופים שיפור מתמשך ברבעון השני. אמרתי את זה, ואומר את זה שוב. זו לא אמריקה של סבא רבא רבא שלכם.
פלדה. עבור להקצאת הון בשקופית 12. סדרי העדיפויות שלנו להקצאת הון נמצאים בבירור במסלול הנכון. המאזן נותר חזק ותואם את יעדי החוב וה-EBITDA המותאמים מחזורית שלנו.
יתרת המזומנים הסגורה שלנו נותרה גבוהה מהוצאות ההון שלנו ל-12 החודשים הקרובים, מה שמבטיח לנו מימון אופטימלי לכל ההשקעות האסטרטגיות. אנו צופים להגדיל משמעותית את רכישות המניות שלנו ברבעון השני, ככל שנעמוד ביעדי הקצאת ההון שלנו. אנו צופים כעת להחזיר יותר מזומנים ממה שאנו צופים כעת כדי לייצר תזרים מזומנים חופשי ברבעון השני, ונמשיך לנצל את הערכת השווי השגויה שלנו. שווה לחזור על כך.
כשאנחנו מצליחים, אתם מצליחים, ואנחנו מצליחים מאוד. הימים הטובים ביותר שלנו מגיעים. אנחנו יודעים לאן אנחנו הולכים, ואנחנו משלבים תיק מוצרים בעלות נמוכה ובעל קיבולת גבוהה ומרחיבים את היתרון התחרותי הייחודי שלנו. כריסטי תציג כעת את תוצאות הרבעון הראשון ואת הציפיות לרבעון השני.
תודה, דייב. אתחיל עם שקופית 13. ההכנסות ברבעון הראשון היו 5.2 מיליארד דולר, מה שתמך ב-EBITDA מותאם של 1.337 מיליארד דולר ברבעון הראשון, הרבעון הראשון הרווחי ביותר שלנו אי פעם. שולי ה-EBITDA הארגוניים היו 26% והרווח המתואם למניה מדוללת היו 3.05 דולר.
תזרים המזומנים החופשי לרבעון הראשון עמד על 406 מיליון דולר, כולל 462 מיליון דולר בהשקעות הון חוזר, בעיקר הקשורות למלאי. ברמת המגזר, Flat דיווחה על EBITDA של 636 מיליון דולר ושולי EBITDA של 21%. איפוס חוזים במחיר קבוע בשנת 2022 היה גבוה משמעותית, דבר המשתקף בצמיחת ה-ASP שלנו משנה לשנה, וקיזז יותר ממה את הרוחות הנגדיות העונתיות האופייניות לעסקי עפרות הברזל שלנו ברבעון הראשון. בשארית השנה, עפרת הברזל בעלות נמוכה ופחם חוזה שנתי ממקמים אותנו היטב בסביבה של היום של עלויות חומרי גלם עולות.
עסקי הגלגול השטוח שלנו ממשיכים להציג ביצועים טובים ונמצאים בדרך לשיא נוסף של כל הזמנים בשנת 2022. בפלח המפעלים הקטנים, דיווחנו על EBITDA של 318 מיליון דולר ושולי EBITDA של 38%, המייצגים רבע נוסף של התעשייה - מובילים בביצועי שולי הרווח של מפעלים קטנים. באירופה, העסק שלנו בסלובקיה הניב EBITDA של 287 מיליון דולר, יותר מפי שניים מביצועי הרבעון הראשון של השנה שעברה, וכפי שדייב אמר, הרבעון השלישי בטיבו אי פעם. בתחום הצינורות, הכפלנו את ביצועינו ברבעון האחרון, ויצרנו EBITDA של 89 מיליון דולר, בעיקר בשל מחירים גבוהים יותר בשוק OCTG, מקרי סחר חדשים ליבוא OCTG ומאמצים לשפר את מבנה העלויות שלנו ולהתרחב בשנים האחרונות. עסק מחובר רווחי ביותר.
תוצאות הרבעון הראשון שלנו הן רק ההתחלה של מה ש-US Steel צופה שתהיה שנה יוצאת דופן נוספת. ברבעון השני, מגזר הגלגול השטוח שלנו רשם את העלייה הגדולה ביותר בתיק וב-EBITDA בהשוואה לרבעון הראשון. מחירי מכירה נקודתיים גבוהים יותר וביקוש מוגבר, עלויות קבועות עבור עפרות ברזל ופחם, וחוסר עונתיות בכריית עפרות ברזל, כולם אמורים לתרום לשיפור משמעותי ב-EBITDA הרבעוני.
חטיבת הטחנות הקטנות שלנו צפויה גם היא להשיג ייצור גבוה יותר ומחירי מכירה גבוהים יותר. אנו צופים שעלויות חומרי גלם גבוהות יותר יקזזו במידה רבה את הרוח הגבית המסחרית הצפויה. באירופה, ביקוש בריא מתמשך ומחירים גבוהים יותר צפויים לקזז את עלויות חומרי הגלם הגבוהות יותר, במיוחד עפרות ברזל ופחם מנתיבי אספקה ​​חלופיים. אנו צופים כעת כי ה-EBITDA ברבעון השני יהיה הרבעון השני בטיבו שנרשם עבור העסק הסלובקי שלנו.
במגזר הצינורות שלנו, אנו צופים שיפור פיננסי מתמשך, בעיקר ממחירי מכירה גבוהים יותר, אכיפה חזקה יותר של המסחר, ויתרונות מתמשכים משיפורים מבניים בעלויות. נתון זה מקוזז רק באופן חלקי על ידי עלויות גרוטאות גבוהות יותר עבור צינורות ה-EAF שלנו. בסך הכל, אנו צופים כעת כי ה-EBITDA המתואם ברבעון השני יהיה גבוה מהראשון ויהיה התוצאה הטובה ביותר עבור הרבעון השני. דייב, נחזור אליך.
תודה, כריסטי. לפני שנתחיל לשאול שאלות, הרשו לי להקדיש כמה דקות להבין את שקופית 14. אנו מבצעים פעולות למיצוב מחדש של העסק העתידי שלנו ויישום האסטרטגיה הטובה ביותר שלנו הוא המפתח למתן הזדמנות זו ללקוחותינו ולעמיתינו, לבעלי המניות שלנו ולקהילות בהן אנו חיים ועובדים. אנו מקדמים אלמנטים מרכזיים באסטרטגיה שלנו בזמן ובתקציב, כולל הרחבת היתרון התחרותי שלנו בעפרות ברזל בעלות נמוכה, ייצור פלדה בקנה מידה קטן ויכולות גימור הטובות מסוגן.
ככל שנבצע את ההשקעות האסטרטגיות שהכרזנו עליהן, נספק כ-880 מיליון דולר ב-EBITDA שנתי נוסף וברווחים כאשר ההשקעה שלנו, העשויה מברזל חזיר, בגארי וורקס תגיע לפעילות ב-2023. אנו מנצלים את הרגע בכל יום, בונים מומנטום ויש לנו צוות חזק להשגת המטרות שלנו. האסטרטגיה שלנו נכונה, ו-2021 היא רק הצעד הראשון במסע שלנו לטוב ביותר. לאחר שסיימנו עם זה, בואו נעבור לשאלות ותשובות.
אוקיי, תודה, דייב. בשנתיים האחרונות, למגפה העולמית הייתה השפעה עמוקה על האופן שבו אנו מקיימים אינטראקציה עם בעלי העניין המרכזיים שלנו. בארה"ב
ב-Steel, אימצנו עבודה מבוזרת כדי להיות קרובים יותר ללקוחות שלנו ולהגדיל את הפרודוקטיביות, שביעות הרצון והשימור של העובדים שלנו. מעולם לא היינו מחוברים יותר כארגון, מעורבים יותר באופן עמוק עם הלקוחות שלנו, או ממוקדים יותר במציאת מאגר כישרונות חדש שיצטרפו לארגון שלנו. ברוח זו, וכדי להבטיח שניצור דרכים חדשות לתקשר עם בעלי המניות שלנו, שיתפנו פעולה עם Say Technologies כדי לענות על שאלות ישירות ממשקיעים בשיחת הוועידה של היום. באמצעות פלטפורמת Say Technologies, משקיעים יכלו להגיש ולהצביע על נושאים במהלך השבוע האחרון.