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おはようございます。Chart Industries, Inc. の電話会議へようこそ。[運営者への注意] 会社の発表と追加の説明は今朝リリースされました。プレスリリースを受け取っていない場合は、Chart Web サイト (www.chartindustries.com) にアクセスしてアクセスできます。本日の通話リプレイは通話後、2021 年 10 月 28 日(木)まで視聴可能です。
リプレイに関する情報は同社のプレスリリースに記載されている。話を始める前に、当社は、この電話会議で行われた非歴史的な記述は、実際には将来の見通しに関する記述であることを思い出していただきたいと思います。会社の損益計算書および証券取引委員会への最近の提出物に含まれる将来の見通しに関する記述およびリスク要因に関する情報を参照してください。当社は、将来の見通しに関する記述を公的に更新または修正する義務を負いません。
ありがとうジジ。皆様、おはようございます。本日は 2021 年第 3 四半期決算説明会にご参加いただき、2022 年の見通しを更新していただきありがとうございます。今日は、チャート・インダストリアル・ガス社のベテランで現在は当社の最高財務責任者であるジョー・ブリンクマン氏が参加し、後ほど電話会議で四半期決算を発表する予定です。今日の議論は 2 つあり、他の企業から聞いたことと似ていると思います。まず、第 3 四半期に当社が直面した短期的なマクロ課題、それが当社の四半期に与えた影響、そして当社が期待どおりに嵐を乗り越え、構造的により強い収益をもたらすために当社が講じてきた、そして今後も講じ続ける取り組みについて説明します。何年も先のこと。第二に、幅広い注文で堅調な活動が続いており、すべての指標が当社製品に対する潜在的な需要が継続していることを示しています。
ということで、本日公開された追加デッキの4枚目から。2021 年第 3 四半期の当社の注文簿 3 億 5,000 万ドルは、事業全体で需要が継続的に増加していることを示しており、第 3 四半期に大規模な液化工事の受注が予想または受領されていなかったことを考慮すると、四半期初めの予想を大幅に上回っています。この四半期では、当社の予想は約 3 億ドルです。この四半期の注文は2020年第3四半期と比べて33%増加し、その結果、当社の年初来の注文簿は2020年最初の9か月と比べて53%増加しました。さらに、特殊製品の注文は、今四半期は2020年第3四半期と比較して100%以上、年初から150%以上増加しました。Cryo Tank Solutions もこの期間に目覚ましい成長を遂げ、当四半期で 35%、9 か月で 53% 増加しました。
第 3 四半期の受注は、当社の 4 四半期連続の受注残高の記録に貢献し、現在 11 億ドルを超えており、2022 年の見通しに対する当社の自信が強化され、四半期ごとに安定した傾向で受注活動のレベルが高まっています。スライド 4 の左側を指して、これは、当社が予想する四半期注文の新たな正常レベルと考えられるものを示しています。新型コロナウイルス感染症以前、クリーン エネルギー時代以前、つまり 2016 年から 2019 年の間、四半期平均 2 億 3,800 万ドルの受注残は現在、一貫して四半期あたり 3 億ドルを超えています。この四半期の注文処理では、他にも注意すべき点がいくつかあります。第 3 四半期には 100 万ドルを超える注文が 60 件あり、今年は 152 件ありました。当社にとって、第 3 四半期は 2 四半期連続で、100 万ドルを超える 60 件の注文がありました。また、新規注文が20件、新規顧客からの注文が65件ありました。
年初から2021年の第3四半期まで、当社の特殊製品カテゴリーの注文はすべて、2020年全体の対応する受注レベルを上回りました。言い換えれば、今年の最初の9か月で、これらすべてのカテゴリーの特殊製品の注文数は、2020年の12か月全体の数字を上回りました。第3四半期の飲料の注文は、予約と配達の迅速化、および現在の材料費レベルを考慮すると、2020年第3四半期と比較して68%増加しました。その結果、一部の事業では材料費の上昇による収益性の低下は発生しませんでした。天然ガスの探査や圧縮など、従来の石油・ガス市場では予想より遅れているものの、ある程度の回復が見られ始めており、空冷式熱交換器は2020年から2021年の2か月で最高の受注量となった。8月と9月、2021年の第3四半期は空冷熱交換器の注文が最も多かった四半期でした。
当社の製品が分子レベルで結合していないもう 1 つの例。したがって、エネルギー転換が続く限り、私たちは石油回収の恩恵を受けることになります。それでは、スライド 5 と 6 で、コスト負担の詳細と、これらの予想を上回るコストのさらなる影響を相殺するためにどのような措置が講じられたのかを見てみましょう。これらのコスト問題による利益への悪影響は、2021 年の第 3 四半期が最低レベルになると予想していますが、これらの問題の一部は解決されており、完全に緩和されていますが、その他の問題は残っており、補償措置が講じられることで緩和される予定です。今後の四半期では利益率が改善すると予想していますが、販売時期や価格設定圧力の変更など、次の四半期のガイダンスも調整中です。当社は以前、2021 年第 3 四半期に材料コストと可用性が改善しているか悪化しているかを監視し、その後迅速に対応すると予想していると述べました。この四半期では事態はさらに悪化しました。
受注と受注残が大幅に増加したにもかかわらず、サプライチェーンにおける物流と労働の問題が当社の業績に影響を与えました。当社は値上げ、追加の値上げ、営業コストの削減などで迅速に対応しましたが、四半期内の当社の行動はどれも当四半期の収益に即時影響を及ぼしませんでした。当社は現在、仕掛品と値上げ時間、労働効率と業務効率が正常化され、通常の利益率に戻ると予測しています。このステップの最初のステップは第 4 四半期に始まり、2022 年の第 2 四半期まで続きます。これは 2022 年の予測に含まれています。一歩下がって、問題とそれに対する私たちの取り組みを理解しましょう。スライド 5 の 1 行目は、2021 年の第 3 四半期も材料費が急速に上昇し続けたことを示しています。6 月 30 日から 9 月 30 日までに、ステンレス、アルミニウム、炭素鋼の支出がそれぞれ 12%、18%、24% 増加しました。7 月 1 日以降、大規模な値上げを実施しました。
タイムラグと四半期ごとのコスト増加を考慮すると、第 3 四半期には大きな変化は見られませんでした。さらに、2021 年の第 3 四半期半ばからすべての新規注文に追加料金を追加し、2021 年 10 月に再度価格を引き上げました。当社の設計作業により、申請の有効期間中に材料の現在の価格を設定することができます。したがって、これらの引用もすべて更新されました。2 行目は、港湾の混雑、ドライバー、トラック、コンテナ、資材の入手可能性など、サプライチェーンの混乱を示しています。明らかに、これらはどれもグラフに関連するものではなく、私たちのチームはサプライチェーンの混乱による販売時間の差を減らすために取り組んでいます。しかし、これにより安全在庫の争奪戦がさらに刺激され、短期的にはフリーキャッシュフローに影響を及ぼします。ドライバーとトラックの空き状況について言えば、3 行目は、8 月 11 日から 10 月 7 日までの間に経験した、あまり話題になっていないものの、非常に壊滅的な予期せぬ問題を示しています。
新型コロナウイルス感染症（特に米国）による酸素需要の再燃を受け、当社の産業ガス供給会社は、当社を含む産業ガス顧客への窒素とアルゴンの供給に不可抗力を課しました。当社は生産を継続するために自社の極低温トラックをリース車両で使用し、認定ドライバーを雇用して流通ネットワークを通じて天然ガスを配送する特権に恵まれていますが、この失敗により確実に当社の運営コストと非効率性が増加しました。良い面としては、この不可抗力事象は 10 月 7 日に解除され、現在は分配が通常に戻っていることです。6 番目のスライド、4 行目に進みます。私たちは、新型コロナウイルス感染症による労働力への影響を含め、労働力の確保とコストの問題に直面しています。
当社は、大量の生産従業員の定着と雇用に対応して第 3 四半期に実施された、一時的なものではなく時給の直接的な引き上げを除いて、第 4 四半期は労働問題の影響を受けないよう十分な措置を講じたと考えています。チームメンバー。当四半期中に 372 名を採用し、98% 以上が現在も働いています。当社は賃金の引き上げを継続しますが、当四半期中に登録奨励金も利用しました。これはコストに悪影響を及ぼしましたが、基本給には含まれていませんでした。10月に大幅に改善された2番目の労働力問題は、米国の製造施設での新型コロナウイルス感染症の新たな急増です。8 月 1 日から 9 月 30 日まで、米国の重要施設の生産従業員の平均 3.7% が、新型コロナウイルス感染症の影響で 1 週間欠勤しました。
10月以来、これらの店舗に直接働く従業員はほとんどいません。これにより、私たちの直接の仕事が店舗のさまざまなエリアにまたがるため、さらなる業務の非効率性、スケジュールの変更、余分なシフトが発生しました。当四半期中、ハリケーン アイダの影響で当社の生産施設 2 つが一時的に停止し、営業時間が失われました。これらは一時的な効果であり、永続的または永続的なダメージや効果はありません。最後に、当社は中国の当社オフィスにおいて中国のエネルギー法執行措置を引き続き執行することを期待し、計画しています。必要に応じて、当社はさまざまな緩和戦略を開発しました。しかし現時点では、当社の中国事業の週間電力供給量は通常5、制限2、または通常4、制限3となり、現状が四半期中に変わらなければ、さらなる制限なく第4四半期の中間点に達することになる。中国の予報。
私たちは、材料費の変化やその他のコストの変化に、値上げや追加料金によって常に対応してきました。スライド 7 の上半分に材料費の増加が見られます。今年の初め以来、当社の 3 つの主要な原材料カテゴリー、ステンレス鋼、アルミニウム、炭素鋼は、それぞれ 33%、40%、65% 成長しました。10 月の最初の 20 日間で、炭素鋼とステンレス鋼の価格は安定しましたが、マグネシウムの状況を考慮すると、アルミニウムの価格は上昇し続け、入手可能性は低下しました。そうは言っても、必要な価格設定と私たちが投入するプレミアム、そしてこれらのアプローチの違いの理由について話す前に、安全在庫に対する私たちの安心レベルについて話したいと思います。ご存知のとおり、当社は年初以来、フリーキャッシュフローに影響を与える在庫残高を一時的に標準よりも増やすことが合理的である場合に安全在庫を増やしてきました。しかし、この戦略的決定により、お客様への主要な納品を一度も逃すことがなくなりました。
たとえば、当社は特定の 1 年および 2 年契約を締​​結し、意見を受け取った時期に基づく現在のレベルと比較して、2022 年上半期にコスト削減を実現しました。価格に関する限り、第 2 四半期末から第 3 四半期末までのように材料費が上昇することはないと予想しています。これを見て、7月1日から実施した価格改定と入札期間のある案件の全ての公募資料の再見積に加え、四半期半ばの割増金も導入しました。こうした変化があっても、急速に上昇するコストに対応するには十分ではありません。したがって、すべての新規注文に対して、製品に応じて一時的または恒久的な再度の値上げを実施しました。当社は、インフレ期間が継続し、ハイパーインフレ期間中は四半期ごとの調整メカニズムに遅れをとっているため、長期契約を結んだ産業用ガスの顧客と協力して、これらの契約において材料費価格設定メカニズムをより頻繁に使用できるように取り組んできましたし、今後も協力し続けます。効果がない。
これに成功し、長期的な関係を維持しているお客様の場合、マクロ経済状況が改善するにつれて、このメカニズムは四半期ごとまたは半年ごとに通常のスケジュールに戻ります。当社のビジネスに悪影響を与えることなく、必要に応じて製品を確実に提供できるよう、当社と協力してくださった皆様に深く感謝いたします。次に、バックログ内の既存の注文の一部に対する追加送料を適切にカバーするために、アップグレード前のバックログに取り組んでいる方々に感謝します。これらの成長を 2 つの異なる方法で構造化していることに気づくでしょう。それは意図的なものでした。まず、コスト状況が改善して正常に戻った後も、一部の価格は高水準にとどまり、これが定期的な価格調整の典型的なステップとなります。2つ目は、一時的な手当ですが、現在は無期限です。そのため、価格にはある程度の厳格性を持たせるつもりですが、お客様は私たちに対して公平であろうと努めているため、お客様に対しては正直になってください。
2022 年の見通しについてお話しする前に、私からジョーに発言権を渡し、構造的なコスト削減の取り組みと第 3 四半期の業績の概要を説明させていただきます。
ありがとう、ジル 8 番目のスライドは、生産能力を向上させるための特定の構造的コストとアクションを示しています。このスライドに示されている内容は 2 つの目的に役立ちます。1 つは運用コストを削減すること、もう 1 つはお客様の納期に間に合うように適切な場所に適切なキャパシティーを確実に確保することです。ページの左側には、第 3 四半期に実施または実施したコスト削減措置の一部が表示されます。もちろん、これは完全なリストではありません。当社はタルサのエアクーラー製造施設をテキサス州ビーズリーの製造施設に統合し、製品ラインに応じてさまざまな立ち上げ段階にあるタルサ施設に柔軟な製造施設を構築しました。タルサに柔軟な生産ラインを追加することで、熟練した労働力を利用できるようになり、生産のボトルネックを他の場所から移動できるようになります。たとえば、当社はミネソタ州ニューブラッグからのダクトと真空断熱アセンブリの移転を完了しており、関連収益は 2021 年の第 4 四半期に開始される予定です。
ヒューストンのビーズリーの同じ拠点に修理およびサービス施設が置かれ、今後数か月以内にヒューストンの独立した修理施設と合併する予定です。スライドでは、米国とヨーロッパで実施されているその他の効率化への取り組みの一部を確認できます。 最後に、当社は当四半期に特定のポジションを削減することで、SG&A 構造の改善を続けています。 最後に、当社は当四半期に特定のポジションを削減することで、SG&A 構造の改善を続けています。 SG&A を確認すると、SG&A が表示されます。 最後に、当社は今四半期、特定のポジションを廃止することにより、SG&A 構造の改善を続けています。最後に、私たちは当社の完全な販売管理構造を継続し、今期に特定のビット裁定を実施しました。最後に、私たちは当社の完全な販売管理構造を継続し、今期に特定のビット裁定を実施しました。 Наконец, мы продолжили совергенствовать назу структуру SG&A и в течение квартала сокращали определенные рабочие местあー。 最後に、当社は引き続き販管費構造を改善し、当四半期中に特定の人員削減を行いました。9 番目のスライドです。2021年第3四半期の売上高は3億2,830万ドルで、2020年第3四半期から20%以上増加し、本業的成長率は13.4%でした。なお、2020 年第 3 四半期の Venture Global Calcasieu Pass の売上高は、2021 年第 2 四半期の約 500 万ドルと比較して約 2,560 万ドルでした。2021 年第 3 四半期に関連する大規模 LNG 収益はありません。長期にわたる大規模 LNG プロジェクトの売上を除くと、本源的収益は、2021 年第 3 四半期は 2020 年第 3 四半期と比較して 25.2% 増加し、13 増加しました。 2020 年初めと比較して、2021 年は年初から 6% 増加しました。
2021 年第 3 四半期の売上には、特殊製品と冷蔵タンク ソリューションが前四半期比で記録的な成長を記録しました。CTSの売上高は2021年前四半期比14.7%増、前年同期比10%増となり、特殊製品は2021年前四半期比9.5%増、前年同期比108%増でした。2020 年第 3 四半期と比較して .8%。特殊な修理、メンテナンス、レンタル製品が当社の純売上高の 49.7% を占めました。2 四半期連続で約 50%、2020 年全体では 34.1% でした。当社の 2021 年第 3 四半期の粗利益は、ギル氏が説明した経費によりマイナスの影響を受けました。報告された粗利益は、施設の立ち上げ、統合、再編、統合にかかる費用に伴う非経常費用を含め、売上高の22.8％となった。非経常費用を調整した売上高に占める調整後の粗利率は 26.5% で、これは運送費、サプライチェーンおよび材料費の急速な増加による当四半期中の当社のコスト負担を反映しています。
売上高に占める調整後の粗利率は、LNG を除いて 2020 年第 3 四半期以来横ばいであり、2021 年の第 2 四半期以降一貫して低下しています。特殊製品および販売、修理、サービス、レンタルに占める調整後の粗利率に対する問題の影響はそれほど大きくありませんでした。売上高に占める特殊製品の調整後の粗利益率は 37% 強で、2021 年の第 2 四半期と一致しており、ビジネスの全体像を示しています。特殊製品事業は主に、短期的な費用対効果を備えた品目ベースの価格設定、または注文から出荷までの時間が短縮される製品であり、現在の価格設定に現在のコストを反映しています。テキサス州ヒューストンの修理工場の統合決定に伴う再構築費用を含め、修理、メンテナンス、レンタル調整後粗利益率は売上高の28.7%でした。RSL調整後の粗利益率は、利益率の低い中国からの出荷も含め、2021年第2四半期に連続して510ベーシスポイント増加した。
粗利益および調整後の粗利益にとって最も困難なのは熱伝達システムです。高いセグメントの内容、生産時間の損失、利益の増加を考慮した、プロジェクトベースの収益認識のタイミング。 2021 年第 2 四半期から第 3 四半期にかけての販売管理費の増加は、LA Turbine と AdEdge の追加によって促進されます。 2021 年第 2 四半期から第 3 四半期にかけての販売管理費の増加は、LA Turbine と AdEdge の追加によって促進されます。2021年第2四半期から第3四半期にかけての一般管理費の連続増加は、LA TurbineとAdEdgeの追加によるものです。 2021 年第 2 期から第 3 期にかけての SG&A の継続的な拡大は、LA Turbine と AdEdge のさらなる推進により進められます。 2021年第2期から第3期までの販管費の継続増加はLA Turbineによる SG&A は 2 月 3 日から 2021 年に LA タービンと AdEdge にアクセスします。 2021年第2四半期から第3四半期にかけてのSG&Aの一貫した成長は、LA TurbineとAdEdgeの追加によって推進されました。その後、ギル氏はコスト回収のタイミングと、今後数四半期におけるプロジェクトの利益への大きな影響について話し合う予定です。スライド 10 は、第 3 四半期と年初から現在までの調整後 EPS がそれぞれ 0.55 ドルと 2.09 ドルであることを示しています。これには、第 3 四半期に純プラスの影響を与えた、当社が投資した時価再評価活動も含まれます。四半期と年の初めから。特定の一時費用に関連する EPS 調整には、リストラ、退職金、打ち上げ装置および生産ライン、その他の一時費用が含まれます。当社の経営陣はそれらが継続すると想定しており、また、皆さんが聞いている構造的措置による予想される相殺のタイミングを考慮すると、生産や効率へのマイナスの影響に加えて、今日皆さんが聞いている問題は含めていません。 準備されたコメントや Q&A をより時間に敏感にするために、付録にセグメント固有の詳細と、新しい顧客情報である First of a Kind を含めました。 準備されたコメントや Q&A をより時間に敏感にするために、付録にセグメント固有の詳細と、新しい顧客情報である First of a Kind を含めました。 事前に準備した発言や Q&A をより迅速に行うために、セグメント固有の詳細と、この種では初めての新規顧客情報がアプリに含まれています。 準備されたコメントや Q&A をよりタイムリーに提供するために、特定のセグメントの詳細と、アプリで初めて新規顧客情報を追加しました。
また、10-Q の申請期限についての質問もよく受けます。本日中に紹介する予定です。
スライド 10 は、今後四半期ごとのガイダンスを提供するという意味ではありませんが、次の四半期についてはより具体的な情報を提供したいと考えています。当社の第 4 四半期の見通しに関連して、当社チームは第 4 四半期の売上高と利益の予測にいくつかの追加の偶発事象を盛り込みました。また、サプライ チェーン、輸送、貨物の問題が拡大しない可能性を想定した通常の対応方法も考慮しました。スライド 10 では、最初の行に示されているように、以前の推定社内売上高予測から、以前の第 3 四半期および第 4 四半期の予測範囲の下限までの変化がわかります。2 行目から 9 行目までの大きな変動部分は完全に包括的なものではありませんが、熱伝達システム プロジェクトの期限や未処理分、継続の通知など、最大の変動が含まれています。
これらの更新により、2021年第4四半期の最新の売上高範囲は3億7,000万ドル、第4四半期は3億7,000万ドルから3億9,000万ドルになります。すでに述べたように、これは完全に収益予測日が 2022 年に延期されたことによるものであり、いずれも収益の損失ではありません。当社の新しい予測では、2021 年の売上高が 2020 年と比較して 11 ～ 13% 増加すると仮定しています。スライド 11 は、以前に提示されたマクロ経済的課題と、現在の情報に基づいてこれらの課題に対処するためのこれまでの行動とスケジュールを考慮した、2021 年の現在の見通しを示しています。2021年第4四半期には、冷蔵タンクソリューションを除く各セグメントの売上高に占める粗利益率の割合が増加すると予想しており、第3四半期は、価格設定スケジュールによる第4四半期の利益の遅れと遅れを反映しています。RSLおよび特殊製品部門の売上増加に対する粗利益率は、製品ミックスの受注残と値上げのタイミングによって左右されると予想されますが、HTS利益率の若干の増加は、利益率の高い特有の商品の大型化によるものと予想されます。販売結果。
これに対応する2021年通期の調整後非希薄化後1株当たり利益は、実効税率19.5％と仮定した場合、発行済み加重平均株式数約3,550万株に対して約2.75ドルから3.10ドルになると予想されます（前回の見積りは18％）。2021 年の第 3 四半期はマージンへの悪影響が最も少なく、その後の四半期は一貫して改善すると予想しています。特に、特定の目に見えるマージンポジションで多額の収益が見込まれるためです。価格設定と手当は利益に反映され始めており、多くの場合、労働力の吸収を助けるために生産量が増加しています。しかし、すでに述べたように、不確実性の時代には、何らかの緊急対応策が必要です。スライド 13 に移ります。これは、2022 年の年間予測です。全体として、当社は特定のプロジェクトに精通しており、今年見られた幅広い需要が継続し、2022 年の記録的な受注残と価格上昇の影響に寄与すると予想しています。
２０２２年通期の売上高予想を１７億─１８億５０００万ドルの範囲に引き上げた。当社は、追加または新規の大規模LNGプロジェクトを除いて、この修正された予測について非常に楽観的ですが、すでにFERCの承認を得ている米国メキシコ湾岸の3つの大規模LNGプロジェクトが2022年に最終投資決定を下すものと予想しています。そのうちの2つが今年上半期に当社の注文簿に掲載されると予想しています。後ほど、各主要 LNG プロジェクトの潜在的な金額と、なぜ私たちの信頼が高まったのかについてお話します。ただし、スライド 13 で 2022 年の売上成長の概要を簡単に説明すると、最初の行は、現在 2022 年に出荷を予定している受注のバックログを示しています。2023 年までのバックログがあり、2022 年にリリースされる可能性がありますが、これについてはここでは説明しません。これらのレベルの推測を考慮して、2 行目と 3 行目は、2022 年に出荷されると予想される典型的な書籍と船を示しています。
行 4 ～ 6 は、予約されると予想されていた特定の小型 LNG プロジェクトですが、タイミングの変更とそれに伴う 2022 年の収益への予想影響により、今後 6 か月以内に完了すると予想されます。行 7 は、年初に予約された追加の液化プロジェクトに基づいた 2022 年の潜在的な収益を示しています。最後に、8 行目は、AdEdge と LA Turbine の買収による予想される通期の影響です。対応する未希釈の調整後 1 株当たり利益は、19% の実効税率を適用した加重発行済み株式約 3,550 万株に対して 5.25 ドルから 6.50 ドルになると予想されます。繰り返しになりますが、主要な LNG は除外されます。現在の遅れの見通しを考慮すると、当社は、今年下半期と比較して、四半期および年間の売上高が直線的に大幅に増加すると予想しています。この考え方には、2022 年上半期には、現在直面している課題に対する抵抗が継続し、これまでに講じられた前向きな行動によって徐々に相殺されると予想されることが含まれます。
ここで一歩下がって、現在進行中の広範な需要について話しましょう。したがって、この 2 つの都市の歴史は、ビジネスの世界で起こっていることの 2 番目の部分です。この絶え間ない広範な需要が、当社の戦略と将来展望の両方に対する当社の信念を裏付けています。当社は分子中立的なプロセスと装置を特徴としており、エネルギー移行はハイブリッド ソリューションであり、そのすべてが従来の石油およびガス埋蔵量のあらゆる回収または回復から恩恵を受けると考えています。そこで、スライド 15 では、今後 10 年間の行動を形作ると思われる 3 つの追い風と、より持続可能な選択肢に取り組む官民セクターの一般的な傾向を示しました。IEA とそのゼロ排出へのロードマップは、今日の気候変動への取り組みによって 2030 年までに排出量がわずか 20% 削減されるだけであり、これは 2050 年までに世界をネットゼロの道に導くために必要であることを示しています。
別の考え方としては、今始めなければ、たとえ 10 年後に頑張ったとしても、世界がこれらの目標を達成するために私たちに追いつく可能性は低いということです。さらに、90か国がゼロ目標を発表しており、これは世界のGDPの78％に相当します。現在、世界の GDP の 82% が CO2 主導であり、32 か国が国家支援による水素戦略をとっています。昨年と比較して、これらの数字の増加は顕著であり、世界観が持続可能な開発に向かって進んでいることを示しています。再生可能エネルギーの規模とインフラが拡大するにつれて、私たちはエネルギーの持続可能性と永続性を確保しながら、実用主義にもますます重点を置いています。天然ガスはこれにおいて重要な役割を果たします。スライド 16 の 3 行目が重要です。これにより、途切れや途切れることなく緊急のエネルギー需要が満たされ、場合によっては初めて人口や南アフリカやインドなどの地域に電力が供給されることになる。持続可能なエネルギーの必要性は、よりクリーンで環境に優しいソリューションへの要望と相まって、私たちに利益をもたらします。
スライド 16 に進み、当社が過去 12 か月間行ってきた非有機的な活動と、それらの活動によって当社が当社のクリーン プロセスおよび関連機器の全範囲でどのように適切に位置づけられているかを説明します。清掃、きれいな電気、きれいな水、きれいな食品、きれいな産業の間のつながりは十分に確立されており、それ以上の無機活動は必要ないということ以外、このスライドにはあまり時間をかけません。当社のお客様は、分子やテクノロジーに関係なく、当社の幅広いプロセスと装置の中からお選びいただけます。したがって、顧客は当社の製品から完全なソリューションまたはコンポーネントを選択できます。昨年の非有機的成長が非常に妥当と思われる評価額で完了したおかげで、当社は現在、この移行に向けて有利な立場にあります。エンドツーエンドのソリューションが役に立ち始めており、利益率の高いカスタム製品ビジネスが今後も成長していくことが期待されます。さらに、当社の非有機事業における統合活動は予定通りに進行しており、2022 年には取引コストと統合関連コストが減少すると予想しています。
当社が過去 1 年間に行った買収をスライド 17 に示します。それらは当社の受注残に大きく貢献しており、2022 年には有意義な形で損益計算書に流れ始める予定です。2020 年 10 月から 2021 年 6 月の間に完了した 4 件の買収は、4 件すべての買収総額が 1 億 500 万ドルで、それぞれの取引完了日以降、1 億 7,500 万ドルを超える注文が集まりました。 当社が過去 1 年間に行った買収をスライド 17 に示します。それらは当社の受注残に大きく貢献しており、2022 年には有意義な形で損益計算書に流れ始める予定です。2020 年 10 月から 2021 年 6 月の間に完了した 4 件の買収は、4 件すべての買収総額が 1 億 500 万ドルで、それぞれの取引完了日以降、1 億 7,500 万ドルを超える注文が集まりました。当社が過去 1 年間に行った買収をスライド 17 に示します。それらは当社の注文簿に大きく貢献しており、2022 年には意味ある形で損益計算書に認識され始める予定です。2020 年 10 月から 2021 年 6 月までに完了した 4 件の買収は、4 件すべての買収価格の合計が 1 億 500 万ドルで、それぞれの取引が完了してから 1 億 7,500 万ドルを超える受注を受けています。当社が過去 1 年間に完了した買収をスライド 17 に示します。これらにより当社の受注残高は大幅に増加し、2022 年には損益が大きく動き始めるでしょう。2020 年 10 月から 2021 年 6 月までの間に 4 件の買収が完了し、4 社の買収総額は 1 億 500 万ドルとなり、買収完了以来 1 億 7,500 万ドルを超える注文が行われました。また、スライドの左下隅には、これらの組み合わせによるその他の相乗効果も確認できます。BlueInGreen、AdEdge、ChartとChartWaterの組み合わせは早い段階で多くの支持を受けており、前にも述べたように、これは近年最も過小評価されている当社の成長分野であり、水処理が最前線であることを指摘したいと思います。たとえば、AdEdge は、2021 年の最高注文月を、当社が所有して最初の月である 9 月に記録しました。昨年 11 月に BlueInGreen を買収して以来、水処理および産業アプリケーション向けの As-a-Service 製品は 62% 増加しました。
スライド 18 は当社の水素事業を示しており、当四半期中に液化装置の注文がなかったにもかかわらず、安定した注文数という当社の予想を引き続き上回りました。今年、当社は 9 か月で約 2 億ドルの水素関連の注文を受け取りました。当社は、商用車載液体タンクの発売と 1000 bar psi 液体水素ポンプの発売に加え、第 3 四半期に記録的な水素売上高、粗利益、営業利益を記録しました。この四半期の成長は私たちに自信を与え、今後数か月/四半期に短期的にターゲットとする水素市場を拡大できる可能性があります。これは、12 か月前と比較した癒着レベルを示すため、小さいですが重要な情報です。スライドの箇条書きの 1 つが実現しました。エネルギーへの移行において水素が唯一の勝者であるため、水素に完全に依存する必要がなく、水素を有利に利用する独自の方法が得られたからです。
これは、325 社を超える顧客および潜在顧客に対して約 10 億ドル相当の水素処理プラントの設計に関する潜在的な提案を現在提供していることによっても裏付けられており、2022 年の第 3 四半期末までに 5 億ドル以上相当のパイプラインの決定時点が予想されます。。このパイプラインには、ヨーロッパ、北米、韓国、オーストラリアを含む世界中の顧客向けに、115 台以上のトレーラー、約 30 か所の給油所、数十の液化オプションの製品が含まれており、そのうち 6 つは今後 6 か月間で利用可能になると予想されます。2021年第3四半期には、中国で液体水素貯蔵タンクを970万ドルで発注した。第 4 四半期は、米国で 30 t/d 水素液化装置の開発を受注し、韓国で機密プロジェクトを受注してスタートしました。過去数か月間で、当社の水素調達活動の地理的分布はより広範囲になり、これは当社の事業の発展に有益であるだけではありません。これは、水素が世界的に受け入れられていることを示す前向きな指標でもあります。
水素トレーラーに関しては、過去 12 か月で 60 台以上の予約注文があり、9 月には 7 台を出荷しました。これは、年間 52 台のペースで生産能力が拡大している一例であり、今後も懸命に取り組んでいきます。この生産能力は毎年 2 倍になります。トラックから電車や飛行機に至るまで、重量物を輸送するためのソリューションとして液体水素に注目するお客様が増えています。一例は STOKE Space Technologies で、当社は当四半期中に同社の水素を購入しました。もう1つの例は、新たに導入された車載液体水素タンクを使用した1,000マイルのクラス8大型トラックを開発するためのHyzon Motorsとの提携です。スライド 19 は、第 3 四半期の炭素回収活動を示しています。これは、近い将来に予想される CCUS の商業活動の増加の触媒であると思います。私は昨年、商業活動の観点から二酸化炭素回収は水素より約1年遅れていると考えたと述べましたが、市場のさまざまな変化を考慮すると、二酸化炭素回収は水素より18か月遅れていることが判明しました。
しかし、TECO 2030、Ionada、FLSmidthとのパートナーシップを含む今四半期の出来事は、二酸化炭素回収が脱炭素化の取り組みの重要な部分となる海運、セメント、産業、エネルギーなどの主要市場に影響を与えた。また、当社は最近、SES 低温炭素回収技術に対して米国エネルギー省から 500 万ドルの助成金を受け取り、イーグル マテリアルズの完全子会社であるセントラル プレインズ セメント カンパニーおよびミズーリ州のセメント工場で当社のプロセスを設計、構築、試運転、運営することができました。このプロジェクトでは、当社の CCC システムを 1 日あたり 30 トンの生産能力に拡張し、このシステムが流入する排ガス流から 95% 以上の CO2 を捕捉し、純度 95% 以上の液体 CO2 流を生成することを実証します。実際の純度は 99% 以上であると予想されます。また、当四半期中に重要だったのは、重建設業界向けの資材を生産する上場工業製造会社から当社の二酸化炭素回収製品の技術注文を受注したことと、中東の KAUST から CCUS の技術注文を受注したことです。
2 件のエンジニアリング注文は、今後 12 か月以内に CCS プロジェクトの完全注文に変換される予定です。最後に、当社の SES 炭素回収技術は、MIT とエクソンモービルの研究者によって最も競争力のある炭素回収ソリューションであると認められ、当社の CCC 技術を使用したセメントの製造と CO2 回収のコストは、CO2 回収やその他の炭素回収技術を使用しないでセメントを製造するよりも 24% 高いことがわかりました。。セメント生産と CO2 回収にかかるコストは、CO2 回収を行わないセメント生産に比べて 38 ～ 134% 高くなります。したがって、この議論の最終結論は、炭素の回収と貯留がなければ、2030 年までの炭素削減目標を達成できないということです。この市場のさらなる成長にご期待ください。重要なトピックについては、第 2 四半期の損益計算書で簡単に議論しましたが、ここ数週間、今後の大規模な LNG 発表について楽観的な見方ができたため、LNG の詳細についてはさらに時間を費やすつもりです。繰り返しになりますが、スライド 20 でわかるように、潜在的な LNG プロジェクトの商業ポートフォリオも成長しています。
なお、当社では LNG 事業を 3 つのセグメントに分けております。まず、トラック、ガソリンスタンド、輸送、ISOコンテナ、鉄道LNGなどのインフラです。2つ目は小規模かつ共同プロジェクトです。3つ目は大型LNGで、当社の予想や予想には含めていませんが、これらのプロジェクトに対する最終投資決定が行われるため、来年には約10億ドルの受注が見込まれる可能性があります。その結果、需要と供給のバランスが逼迫する中、LNGは市場において短期供給契約から迅速な長期供給契約に移行する上で有利な立場にある。特に、米国のメキシコ湾沿岸にある輸出ターミナルのプロジェクトでこれが見られます。私たちは、米国湾岸の 3 つの主要な LNG 輸出ターミナルが 2022 年に FID に参加すると予想しています。前述したように、これら 3 つのプロジェクトのうち 2 つは、今年上半期に当社から受注される予定です。これらのプロジェクトは現在予約されておらず、2022 年の予測には含まれていません。私たちは控えめに言って、Venture Global Plaquemines Phase 1 (10Mtpa) が今年前半に FID に切り替わると予想していますが、私が控えめに述べたことに注目してください。
また、このプロジェクトには 1 億 3,500 万ドルを超えるグラフィック コンテンツが含まれると予想されます。第 3 四半期に、VG とポーランド石油ガス会社は、PGNiG が 20 年間にわたって Venture Global からさらに 200 万トンを購入する契約を締結しました。年間生産能力は 1,100 万トンで、テルリアン流木プロジェクトの第 1 段階には 3 億 5,000 万ドル以上が含まれると予想されます。両社は第3四半期にシェルと売買契約を締結し、その結果最初の2プラントのLNG販売が完了し、2022年初めに建設を開始する予定である。先週発表されたスケジュールには、シェニエール・コーパス・クリスティ・フェーズIIIプロジェクトに3億7,500万ドル以上が含まれると予想されており、ENN LNGは年間約90万トンのLNGを購入することに合意した。これは、来年のコーパスクリスティにおけるFIDフェーズ3を見据えた当社のLNG生産能力の長期契約における新たなマイルストーンとなるとシェニアー氏は語った。2 番目のタイプの LNG は小規模です。
まだ予約されていないプロジェクトに対して 2 つの LOI があり、これが 2022 年に向けた私たちの考えの大部分です。散歩中にご覧いただいたとおりです。これらの設計は、フロリダ州イーグル ジャクソンビルとニューイングランドの実用規模のプロジェクトに適用されます。ニューイングランドのプロジェクトは市議会の承認を待っている。取締役会がここ数カ月間、これを会議の議題に挙げてきたこと自体が信じられないが、取締役会には会議に費やす時間がない。しかし、今日の取締役会で承認されることを期待しており、その後すぐに通知が届くと予想しています。最後に、インフラ分野では、LNG タンクローリー、ISO コンテナ、その他の関連機器が記録的な成長を続けています。9月末、当社は一連の入札車両に対する1,900万ドルのLNG購入注文書を受け取りました。これは長年で2回目の注文書です。自動車向け LNG タンカーの注文は 2021 年第 3 四半期も引き続き非常に好調で、3,300 万ドルを超え、ポーランドとインドでの新規顧客の注文を含め、2021 年累計の注文は当社の歴史の通年を約 1 億 500 万ドル上回りました。, エネルギー転換期における燃料としての LNG の受け入れが拡大していることを示しています。
最後に、今後数四半期に米国の船舶 2 隻を LNG ガス推進に移行する計画の一環として、米国の船主向けの技術調査を受けました。
2021年9月30日の時点で、当社のネットレバレッジは2.99でした。スライド 22 の左側に示されているように、当社は 2021 年 10 月 18 日に借り換えを完了しました。これにより、条件が改善され、生産能力が増加し、商品の満期が延長され、コストが削減されました。この10億ドルの持続可能なリボルバーは、50ベーシスポイントのドル最低借入金利を撤廃し、現在の借入レベルで年間約230万ドルを節約し、さらに新型コロナウイルス関連制限における現金蓄積ルールを撤廃することにより、当社のリボルバー借入能力を8,300万ドルから4億3,000万ドルに増加させました。。当社の歴史上初めて、当社はコンプライアンスを遵守し、今後 5 年間の温室効果ガス排出量原単位の削減に伴うさらなるコスト削減とともに、債務商品にサステナビリティ商品を組み入れました。目標は直接関係しています。この提案は、既存の銀行グループの目標である 10 億ドルの 150% を目指しています。
最後に、スライド 23 では、Gastech が今四半期の年間最優秀排出量削減チャンピオンとして表彰され、多様性と包括性を支持する組織に贈られる Gastech Awards カテゴリのファイナリストになるなど、当社の ESG 活動が評価されていることがわかります。 また先月、当社は企業の社会的責任に関するS&Pグローバル・プラッツ・エネルギー賞の最終候補者に選ばれました。 また先月、当社は企業の社会的責任に関するS&Pグローバル・プラッツ・エネルギー賞の最終候補者に選ばれました。 S&P グローバル プラッツ エネルギーを利用して、S&P グローバル プラッツ エナジーにアクセスしてください。 また先月、当社は S&P グローバル プラッツ エネルギー企業の社会的責任賞の最終候補者となりました。同様に、私たちは S&P グローバル プラッツ エネルギー エンタープライズ社会投資職に加わりました。 S&P グローバル プラッツ エネルギー エンタープライズ社会投資職への参加枠。 S&P グローバル プラッツ エナジーのサービスをご利用いただけます。 また先月、当社は S&P グローバル プラッツ エネルギー企業の社会的責任賞の最終候補者に選ばれました。ジルも私も、この困難なマクロ環境において、集中力を維持し、さまざまなコスト回収活動を迅速に実行し、持続可能なソリューション、利益、分子ニーズの独自のポートフォリオをますます生み出し続けてくれたチームメンバーに感謝したいと思います。– 不可知論的な製品。
[オペレーターへの指示] 最初の質問は、Stifel の Ben Nolan からです。回線が開設されました。
ここで 2 つを簡単に組み合わせます。それから裏返します。まず、速くなければなりません。フェーズ 3 コーパス クリスティでは、コンテンツの点でその数は以前よりも増えていますか?そのようです。販売される可能性のある追加コンテンツがあるかどうかが気になります。しかし、もう 1 つの質問はよりテーマ的なものであり、明らかに困難な四半期でした。皆さんが予想していなかったことが起こりますし、それがここに影響を与えるとは誰も予想していませんでした。しかし、2022 年の [技術的問題] を考えると、私はただ、そこに何が対処できるかを理解しようとしているところです。そして、あなたはどう思いますか、はい、州内に十分なスペースが考慮されていたとしても、何かが必然的に起こり、計画どおりに進まない場合はどう思いますか?
わかった、ありがとうベン。それでは、コーパス クリスティのフェーズ III に対する最初の答えを提示しましょう。この数字は以前よりも高くなっています。また、このようなことが起こったのは今回が初めてだということも申し上げたいと思います。このことは、私が Big LNG で説明した 3 つのプロジェクトのすべての関連事業者が、私たちが期待するレベルのコンテンツをパブリックドメインに公開していることに満足しているという私の自信をさらに高めます。。だからポジティブなんです。そして、あなたの質問に直接答えると、これらのプロジェクトの動作には常に、EPC、オペレーター、グラフの間のバックグラウンドでの継続的な作業があり、その構造、それがどのように見えるか、どの部分が組み合わされるかについての作業が行われます。。
したがって、それに伴う規模の変更は当社にとって非常に有益であり、マクロ環境の変化を考慮すると、再価格設定と再価格設定に関するコメントは単純です。したがって、これら 2 つが、この特定のプロジェクトのコンテンツ増加の原動力となっています。そして、2022 年の質問については、ガイドの下部は、あなたが説明したウィグル ルームに基づいて構築されています。私たちは、売上が年間を通じてより均等に分配されると考えています。そして、第 1 四半期では依然としてマージンを伸ばしており、第 2 四半期ではさらに改善しています。私たちはこれらの道筋をよく理解していますが、その遅れが失われつつあります。自信を持ってレンジを終えるにあたり、前半の端に少し余裕を持ってマインドセットを作りました。繰り返しになりますが、私たちは四半期ごとに推奨事項を提供しているわけではないので、誰かがそれについて質問した場合は私に質問してください。
しかし、私たちはこれについて次のように考えています。2022 年上半期のバックログの詳細を見ると、バックログの最大の部分は特殊製品と冷凍タンクのソリューションです。専用スペースでは、一貫したマージンレベルに関して多くの柔軟性が見られます。そして、ブリンクマンが先ほどコメントしたように、私たちの専門分野の一部のセクションと部分は、予約と発送がより速くなり、価格と価値が維持されました。そして、上半期の未処理の冷凍タンクの決定については、EMEAでも大きな部分を占めており、そこではこの価格を通過させるためのより厳格なメカニズムがあります。この 2 つのことから、前半についてはよくわかります。しかし、今年の分布は2021年よりもはるかに均等であり、第4四半期から第1四半期、第1四半期から第2四半期、そしてその範囲の下限で利益率が改善していると思います。