クリーブランド–(BUSINESS WIRE)–クリーブランド・クリフス社（NYSE: CLF）は本日、2021年12月31日までの通期および第4四半期の業績を発表しました。
2021年通期の連結収益は204億ドルで、前年の53億ドルと比較して増加しました。
同社は2021年通期で30億ドル（希薄化後1株当たり5.36ドル）の純利益を計上した。これは2020年の8100万ドル（希薄化後1株当たり0.32ドル）の純損失と比較される。
2021年第4四半期の連結収益は53億ドルで、前年同期の23億ドルと比較して増加しました。
2021年第4四半期、同社は8億9,900万ドル（希薄化後1株当たり1.69ドル）の純利益を計上した。これには、在庫のアップグレードによる費用4,700万ドル（希薄化後1株当たり0.09ドル）と買収関連費用の償却が含まれている。比較すると、2020年第4四半期の純利益は7,400万ドル（希薄化後1株当たり0.14ドル）で、これには買収関連費用と在庫積み増し償却4,400万ドル（希薄化後1株当たり0.14ドル）が含まれている。
2021年第4四半期の調整後EBITDA1は15億ドルで、2020年第4四半期の2億8,600万ドルと比較して減少しました。
同社は、2021年第4四半期に得た現金のうち7億6,100万ドルをFerrous Processing and Trading（「FPT」）の買収に充てる予定である。同社は、同四半期に得た残りの現金を、約1億5,000万ドルの元本債務の返済に充てた。
また、2021年第4四半期には、年金およびOPEB負債（資産控除後）が、主に保険数理上の利益と資産収益率の高さにより、約10億ドル減少し、39億ドルから29億ドルとなりました。2021年通期の負債削減（資産控除後）は約13億ドルで、これには企業資本拠出も含まれます。
クリフスの取締役会は、同社が発行済み普通株式を買い戻すための新たな自社株買いプログラムを承認しました。この自社株買いプログラムでは、企業は公開市場での買収または非公開交渉による取引を通じて、最大 10 億ドル相当の株式を購入する十分な柔軟性が与えられます。企業には購入の義務はなく、このプログラムはいつでも中断または終了される可能性があります。このプログラムは本日から発効しますが、有効期限は特に設定されていません。
クリフスの会長兼社長兼CEOであるロウレンソ・ゴンサルベスは次のように述べています。「過去2年間で、当社は主力の最新鋭直接還元プラントの建設を完了し、稼働を開始しました。また、大手鉄鋼会社2社と大手スクラップ会社1社の買収と買収資金の調達も行いました。2021年の業績は、クリーブランド・クリフスがいかに強力になったかを明確に示しており、売上高は2019年の20億ドルから2021年には200億ドルを超え、10倍以上増加しました。これらの増加はすべて利益を生み、昨年は調整後EBITDAが53億ドル、純利益が30億ドルを生み出しました。強力なキャッシュフロー創出により、希薄化後株式数を10%削減できただけでなく、レバレッジも調整後EBITDAの1倍という非常に健全なレベルにまで低下しました。」
ゴンサルベス氏は次のように続けました。「2021年第4四半期の業績は、規律ある供給体制が当社にとって極めて重要であることを示しています。昨年第3四半期に、自動車業界のお客様が第4四半期にサプライチェーンに対応できないことを認識しました。この業界の需要は低迷し、第4四半期のサービスセンターに対する需要は概ね予想を上回る見込みです。そのため、当社は需要の低迷を追うのではなく、複数の鉄鋼生産・仕上げ施設のメンテナンス作業を第4四半期まで前倒しすることにしました。これらの措置は第4四半期のユニットコストに短期的な影響を与えましたが、2022年の業績にはプラスの影響を与えると予想されます。」
ゴンサルベス氏は次のように付け加えた。「クリーブランド・クリフスは、概して米国自動車産業にとって最大の鉄鋼サプライヤーです。高炉でのHBIの徹底的な使用とBOFでの高品質スクラップの使用により、溶銑の削減、コークス比の低減、そして当社の製品ポートフォリオと同様の鉄鋼会社の新たな国際ベンチマークレベルまでCO2排出量を削減することが可能になりました。自動車産業のお客様が当社の排出量パフォーマンスを日本、韓国、フランス、オーストリア、ドイツ、ベルギーなどの同業他社と比較する場合、これは主要な鉄鋼サプライヤーを比較する際に特に重要です。言い換えれば、当社が実施した業務上の変更を通じて、画期的な技術や大規模投資に頼ることなく、クリーブランド・クリフスは自動車産業にプレミアムな鉄鋼サプライヤーを提供し、新たなCO2排出基準を設定しているのです。」
ゴンサルベス氏は次のように締めくくりました。「2022年は、特に自動車業界からの需要回復により、クリーブランド・クリフスの収益性にとって再び驚異的な年となるでしょう。最近更新した契約に基づき、現在、固定価格で販売しています。契約数量の大部分は、大幅に値上げされた販売価格となっています。現在の鉄鋼先物価格のカーブを踏まえても、2022年の当社の鉄鋼の平均販売価格は2021年よりも高くなると予想しています。2022年もまた素晴らしい年になることを期待しています。設備投資の必要性は限定的であり、当初の予想よりも早く、株主重視の施策を自信を持って実行することができます。」
2021 年 11 月 18 日、クリーブランド・クリフスは FPT の買収を完了しました。FPT の事業は同社の製鉄部門に含まれます。記載されている製鉄部門の業績には、2021 年 11 月 18 日から 2021 年 12 月 31 日までの期間の FPT の営業業績のみが含まれています。
2021年通期の純鉄鋼生産量は1,590万トンで、内訳はめっき鋼が32%、熱間圧延鋼が31%、冷間圧延鋼が18%、厚板が6%、ステンレスおよび電気製品が4%、その他製品（スラブとレールを含む）が9%でした。2021年第4四半期の純鉄鋼生産量は340万トンで、内訳はめっき鋼が34%、熱間圧延鋼が29%、冷間圧延鋼が17%、厚板が7%、ステンレスおよび電気製品が5%、その他製品（スラブとレールを含む）が8%でした。
2021年通期の製鉄収益は199億ドルで、そのうち約77億ドル（売上の38%）が販売業者および加工業者市場、54億ドル（売上の27%）がインフラおよび製造市場、47億ドル（売上の24%）が自動車市場、21億ドル（売上の11%）が鉄鋼メーカー向けでした。2021年第4四半期の製鉄収益は52億ドルで、そのうち約20億ドル（売上の38%）が販売業者および加工業者市場、15億ドル（売上の29%）がインフラおよび製造市場、11億ドル（売上の22%）が自動車市場、5億5,200万ドル（鉄鋼メーカーの売上の11%）でした。
2021年通期の製鉄事業の売上原価は154億ドルで、減価償却費、摩耗、償却費8億5,500万ドルおよび在庫積み増し費用償却費1億6,100万ドルが含まれています。通期の製鉄事業セグメントの調整後EBITDAは54億ドルで、販売管理費2億3,200万ドルを含んでいます。2021年第4四半期の製鉄事業の売上原価は39億ドルで、減価償却費、摩耗、償却費2億2,200万ドルおよび在庫積み増し費用償却費3,200万ドルを含んでいます。2021年第4四半期の製鉄事業セグメントの調整後EBITDAは15億ドルで、販売管理費5,200万ドルを含んでいます。
2021年第4四半期の他の事業、特にツールおよびスタンピング事業の業績は、在庫評価調整と、2021年12月にケンタッキー州ボーリンググリーン工場を襲った竜巻の影響により悪影響を受けました。
2022年2月8日現在、同社の総流動性は約26億ドルで、現金約1億ドルとABLの信用枠約25億ドルが含まれています。
関連する固定価格販売契約の更新が成功したこと、および今年の残りの期間のHRC指数価格が1トンあたり平均925ドルとなることを示唆する現在の2022年先物曲線に基づくと、同社は2022年の平均価格が1トンあたり約1,225ドルになると予想しています。
これに対し、2021 年の HRC インデックスは平均して 1 トンあたり約 1,600 ドルですが、企業の平均販売価格は 1 トンあたり 1,187 ドルです。
クリーブランド・クリフス社は、2022年2月11日午前10時（東部標準時）に電話会議を開催します。電話会議はライブ配信され、クリフスのウェブサイト（www.clevelandcliffs.com）にアーカイブされます。
クリーブランド・クリフスは、北米最大の鋼板生産会社です。1847年に設立されたクリフスは、北米の鉱山運営会社であり、鉄鉱石ペレットの最大手メーカーです。同社は、採掘された原材料、DRI、スクラップから、一次製鋼、下流の仕上げ、スタンピング、ツールおよびチュービングまで、垂直統合されています。北米の自動車産業への最大の鉄鋼サプライヤーであり、包括的な鋼板製品ラインにより、さまざまな市場に製品を提供しています。オハイオ州クリーブランドに本社を置くクリーブランド・クリフスは、米国とカナダで事業を展開し、約26,000人の従業員を雇用しています。
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Cliffs の事業に影響を与える追加要因については、パート I – 項目 1A を参照してください。2020 年 12 月 31 日を期末とする年度の Form 10-K による年次報告書、2021 年 3 月 31 日、2021 年 6 月 30 日、および 2021 年 9 月 30 日を期末とする四半期の Form 10-Q による四半期報告書、および米国証券取引委員会に提出されたその他のリスク要因書類。
米国GAAPに準拠して提示される連結財務諸表に加え、当社はEBITDAおよび調整EBITDAも連結ベースで提示します。EBITDAおよび調整EBITDAは、経営陣が経営成績を評価する際に使用する非GAAP財務指標です。これらの指標は、米国GAAPに準拠して作成および提示される財務情報とは別個に、あるいはその代わりとして、あるいはその財務情報に優先して提示されるべきではありません。これらの指標の提示方法は、他の企業が使用する非GAAP財務指標とは異なる場合があります。以下の表は、これらの連結指標と最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整を示しています。
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