財務諸表付きの 2022 年第 1 四半期決算リリース (282 KB PDF) 2022 年第 1 四半期決算説明会の準備メモ (134 KB PDF) 2022 年第 1 四半期決算説明会の議事録 (184 KB) (PDF ファイルを表示するには、Adobe Acrobat Reader を入手してください。)
オスロ、2022 年 4 月 22 日 – シュルンベルジェ株式会社 (NYSE:SLB) は本日、2022 年第 1 四半期の財務結果を発表しました。
シュルンベルジェの最高経営責任者（CEO）、オリヴィエ・ル・プーシュ氏は次のようにコメントした。前年同期と比較して、収益は 14% 増加しました。料金とクレジットを除く EPS は 62% 増加しました。税引き前セグメントの営業利益率は、井戸の建設と貯留層のパフォーマンス（bps）が牽引し、229ベーシスポイント拡大しました。これらの結果は、当社の中核サービス部門の強さ、広範な活動の成長、および当社の営業レバレッジの増大を反映しています。
「この四半期はウクライナ紛争の悲劇的な始まりでもあり、深刻な懸念となっている。その結果、当社は危機とその従業員、事業、運営への影響に対処するために、ローカルおよびグローバルな危機管理チームを設立しました。当社の事業が以下の基準に準拠していることを確認することに加え、実施されている制裁に加えて、当社は今四半期、当社のロシア事業への新たな投資と技術導入を停止する措置を講じました。私たちは敵対行為の停止を強く求め、ウクライナと地域全体に平和が戻ることを願っています。
「同時に、エネルギー部門の焦点は変わりつつあり、すでに逼迫している石油・ガス市場がさらに悪化しています。ロシアからの供給の流れの分散は、世界のエネルギー供給を確保するため、地域やエネルギーバリューチェーン全体にわたる世界的な投資の増加につながるだろう。多様性と安全性。
「一次産品価格の上昇、需要主導型の活動の成長、エネルギー安全保障の融合により、エネルギーサービス部門に最も強力な短期見通しがもたらされており、より強力で長期にわたる複数年にわたるアップサイクルに向けた市場のファンダメンタルズが強化されています。これは世界的な景気低迷の中での挫折です。」
「この文脈において、エネルギーは世界にとってかつてないほど重要になっています。シュルンベルジェは、E&P 活動の増加とデジタル変革から独自の恩恵を受け、顧客が多様化する、よりクリーンでより手頃な価格のエネルギーを支援するための最も包括的な技術ポートフォリオを提供しています。
「セグメント別の前年比収益成長は、当社の中核サービス部門である井戸建設と貯水池パフォーマンスが牽引しており、どちらも20%以上成長し、世界のリグ数の増加を上回っています。デジタルおよびインテグレーションの収益は 11% 増加し、生産システムの収益は 1% 増加しました。当社の中核サービス部門は、陸上および海上の掘削、鑑定、介入および刺激サービスにおいて二桁の収益成長を達成しました。デジタルとインテグレーション、堅調なデジタル販売、探索 成長は、データ ライセンス販売の増加とアセット パフォーマンス ソリューション (APS) プログラムからの収益の増加によって牽引されました。対照的に、生産システムの成長は、継続的なサプライチェーンと物流の制約によって一時的に妨げられ、その結果、製品納品が予想を下回りました。しかし、これらの制約は徐々に緩和され、バックログの変換が可能になり、2022 年の残り期間にわたって実稼働システムの収益成長が加速すると考えられます。
「地理的には、前年同期と比較して、収益の伸びは広範囲に及び、海外での収益は 10% 増加し、北米では 32% 増加しました。メキシコ、エクアドル、アルゼンチン、ブラジルでの掘削量が多かったため、ラテンアメリカを筆頭とするすべての地域が広範囲に及んでいました。国際的な成長を達成。ヨーロッパ/CIS/アフリカの成長は主に、トルコでの生産システムの売上増加と、アフリカ沖、特にアンゴラ、ナミビア、ガボン、ケニアでの探査掘削の増加によって牽引されました。しかし、これらの成長はロシアによって牽引されたものであった。中東およびアジアの収益は、カタール、イラク、アラブ首長国連邦、エジプト、オーストラリア、および東南アジア全域での掘削、刺激、介入活動の増加による中東およびアジアの収益の減少によって部分的に相殺された。北米では、掘削と掘削の活動が全般的に増加し、さらにカナダの APS プログラムが大きく貢献しました。
「前年同期と比較して、第1四半期の税引前セグメントの営業利益率は、活動の活発化、オフショア活動の有利な組み合わせ、テクノロジー導入の拡大、および世界的な価格環境の改善により拡大しました。井戸の建設と貯留層のパフォーマンスにあった営業レバレッジが改善されました。デジタルおよび統合利益率はさらに拡大しましたが、生産システムの利益率はサプライチェーンの制約の影響を受けました。
「その結果、当四半期の収益は主に北半球における典型的な季節的活動の減少を反映しており、ルーブル安と生産システムに影響を与える世界的なサプライチェーンの制約により、ヨーロッパ/CIS/アフリカではより顕著な減少が見られます。」北米とラテンアメリカの収益は前四半期比ほぼ横ばいでした。セグメント別では、北米、ラテンアメリカ、中東での堅調な掘削活動が、欧州/CIS/アフリカ、アジアでの季節的減少を相殺したため、井戸建設の収益は前四半期よりわずかに増加しました。 • 油層のパフォーマンス、生産システム、数と統合は、活動と売上の季節的減少により、前四半期から減少しました。
「第 1 四半期の営業キャッシュは 1 億 3,100 万ドルで、第 1 四半期の運転資本の蓄積は通常を上回っており、年間の予想成長率を上回りました。当社は、これまでの一貫した傾向に沿って、フリー キャッシュ フローの創出が年間を通じて加速すると予想しており、依然として通年のフリー キャッシュ フロー マージンが 2 桁になると予想しています。
「将来を見据えると、短期および長期サイクルの投資が加速するため、今年の残り、特に下半期の見通しは非常に良好です。一部の長期サイクル開発に対して FID が承認され、新しい契約が承認されたことは注目に値します。確かに、海洋探査掘削は再開されており、一部の顧客は今年と今後数年間で支出を大幅に増やす計画を発表しています。
「そのため、オンショアおよびオフショアの活動の増加、テクノロジーの導入と価格設定の勢いの向上により、国際的にも北米でも同時成長が促進されると考えています。これにより、第 2 四半期には季節的な回復が続き、その後、下半期には大幅な成長が続くと予想されます。特に国際市場では。
「このような状況を背景に、ロシアに関連する不確実性にもかかわらず、現在の市場動向により、少なくとも今年は10％台半ばの通期売上高成長目標と調整後EBITDAマージンを維持できるはずであると当社は考えています。２０２１年第４・四半期は２００ベーシスポイント上昇した。市場は数年連続で成長すると予想されているため、当社の前向きな見通しは 2023 年以降もさらに広がります。需要が引き続き強化され、エネルギー供給の多様化に向けた新たな投資が行われているため、景気回復に後退がなければ、この上昇サイクルは当初の予想よりも長く、より大きくなる可能性があります。
「こうしたファンダメンタルズの強化を踏まえ、配当を40％増額することで株主還元を強化することを決定いたしました。当社のキャッシュ フローの軌道により、バランスシートのデレバレッジを継続し、長期的に強力なポートフォリオを構築しながら、資本収益計画を加速する柔軟性が得られます。投資に成功します。
「シュルンベルジェは、世界のエネルギーにとって極めて重要な時期に、有利な立場にあります。当社の強力な市場地位、テクノロジーのリーダーシップ、実行の差別化は、サイクル全体にわたる大きな利益の可能性と一致しています。」
2022年4月21日、シュルンベルジェ取締役会は、2022年7月14日に6月の記録株主に支払われた発行済普通株式1株当たり0.125ドルから、2022年1月1日付けで40％増となる1株当たり0.175ドルへの四半期現金配当の増額を承認した。
北米売上高13億ドルは、土地の増加が米国メキシコ湾における探査データライセンスと生産システムの季節売上高の減少によって相殺されたため、実質的に前四半期比横ばいでした。土地売上高は、米国での陸上掘削の増加とカナダでのAPS収益の増加によって牽引されました。
前年同期と比較して、北米の収益は 32% 増加しました。カナダの APS プロジェクトからの大きな貢献と相まって、掘削および完成活動が大幅に増加しました。
ラテンアメリカ収益は前四半期比横ばいの12億ドルで、エクアドルでのAPS収益の増加とメキシコでの掘削活動の増加が、ガイアナ、ブラジル、アルゼンチンでの掘削、介入、掘削活動の減少と生産システムの売上減少による収益の減少によって相殺された。エクアドルでのAPS収益の増加は、前四半期のパイプライン中断後の生産再開によるものである。
メキシコ、エクアドル、アルゼンチン、ブラジルでの掘削活動の活発化により、売上高は前年同期比 16% 増加しました。
欧州/CIS/アフリカの売上高は14億ドルで、前四半期比12%減少しました。これは、季節活動の低下とルーブル安が全セクターに影響を及ぼしたためです。売上高の減少は、ヨーロッパ、特にトルコでの生産システムの売上増加による売上高の増加によって部分的に相殺されました。
売上高は、主にトルコでの生産システムの売上高の増加と、アフリカ沖合、特にアンゴラ、ナミビア、ガボン、ケニアでの探査掘削の増加により、前年同期比で12%増加しました。しかし、これらの増加は、ロシアと中央アジアでの売上高の減少によって部分的に相殺されました。
中東およびアジアの売上高は20億ドルで、中国、東南アジア、オーストラリアの季節活動の低下とサウジアラビアの生産システムからの売上高の減少により、前四半期比4%減少しました。この減少は、中東の他の地域、特にアラブ首長国連邦での活発な掘削活動によって部分的に相殺されました。
カタール、イラク、アラブ首長国連邦、エジプト、および東南アジア全域およびオーストラリアにおける新規プロジェクトにおける掘削、刺激、介入活動の増加により、売上高は前年同期比 6% 増加しました。
デジタルおよびインテグレーションの売上高は8億5,700万ドルで、前四半期比4%減少しました。これは、通常の年末売上に続いて、主に北米およびヨーロッパ/CIS/アフリカでデジタルおよび探査データライセンスの売上が季節的に減少したためです。この減少は、前四半期にパイプライン中断後に生産を再開したエクアドルのAPSプロジェクトによる大幅な寄与によって部分的に相殺されました。
売上は、好調なデジタル売上、探査データライセンス売上の増加、APSプロジェクト売上の増加により前年同期比11%増加し、すべてのセグメントで売上が増加しました。
デジタルおよび統合の税引前営業利益率は 34% で、デジタルおよび探査データ ライセンスの売上高の減少により、前四半期比 372 ベーシス ポイント減少しましたが、エクアドルの APS プロジェクトの収益性の改善により部分的に相殺されました。
税引前営業利益率は、デジタル、探査データライセンス、APS プロジェクト（特にカナダ）による収益性の向上により、すべての分野で改善が見られ、前年同期比 201 bps 増加しました。
貯水池パフォーマンス収益は、主に北半球での季節活動の低下と、ラテンアメリカでの介入と刺激活動の低下により、前四半期比6%減の12億ドルとなりました。収益は、ルーブル切り下げの影響も受けました。減少は、北米と中東での堅調な活動によって部分的に相殺されました。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域で、前年同期比で2桁の収益成長を記録しました。陸上および海上の評価、介入、刺激サービスは2桁の成長を記録し、当四半期には探査関連の活動が増加しました。
13%の貯留層パフォーマンスに対する税引き前営業利益率は、主に北半球での季節的な評価の低下と刺激活動による収益性の低下により、前四半期比で232bps縮小しましたが、北米での収益性の改善により部分的に相殺されました。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域での評価および介入活動の収益性が向上し、税引き前営業利益率は前年同期比で299ベーシスポイント増加しました。
坑井建設の売上高は、連結掘削活動と掘削液の売上高の増加により、前四半期比でわずかに24億ドル増加しましたが、測量および掘削機器の売上減少によって部分的に相殺されました。北米、ラテンアメリカおよび中東での堅調な掘削活動は、ヨーロッパ/CIS/アフリカおよびアジアでの季節的な減少とルーブル安の影響によって部分的に相殺されました。
ロシアと中央アジアを除くすべての地域で、前年比2桁の収益成長を記録しました。掘削液、測量、統合掘削活動（陸上および海洋）はすべて2桁の成長を記録しました。
Well Construction の税引前​​営業利益率は 16% で、統合掘削による収益性の向上により前四半期比 77 ベーシス ポイント上昇し、特に北米、ラテンアメリカ、中東といったすべての地域に影響を及ぼしました。これは季節的な理由による北半球とアジアの利益率の低下によって部分的に相殺されました。
税引前営業利益率は、ほとんどの地域で統合掘削、機器販売、測量サービスの収益性が向上したことにより、前年同期比で534ベーシスポイント増加しました。
生産システムの収益は16億ドルで、全地域での坑井生産システムの売上高の減少と海底プロジェクト収益の減少により、前四半期比9%減少しました。収益は、サプライチェーンと物流の制約により一時的に影響を受け、その結果、製品納品が予想を下回りました。
前年比では、北米、ヨーロッパ、アフリカでは新規プロジェクトが2桁の成長を牽引しましたが、中東、アジア、ラテンアメリカではプロジェクトの閉鎖やサプライチェーンの一時的な制約により減少が見られました。これらの制約が徐々に緩和され、バックログの転換が実現するため、生産システムの収益の伸びは2022年の残り期間にわたって加速すると予想されます。
生産システムの税引前営業利益率は7%で、前四半期比192ベーシスポイント低下、前年同期比では159ベーシスポイント低下しました。利益率の縮小は主に、世界的なサプライチェーンと物流上の制約の影響により、坑井生産システムの収益性が低下したためです。
シュルンベルジェの顧客が成長と変化する需要を満たす信頼性の高いエネルギーの提供に投資しているため、石油とガスの生産への投資は増加し続けています。世界中の顧客が新しいプロジェクトを発表し、既存の開発を拡大しており、シュルンベルジェはその実行と革新的な技術のパフォーマンスでますます選ばれており、顧客の成功率が向上しています。今四半期の受賞歴には次のものが含まれます。
業界全体でのデジタル導入は勢いを増し続けており、顧客がデータにアクセスして使用する方法、新しいワークフローを改善または作成する方法、データを使用して現場パフォーマンスを向上させる意思決定を行う方法が進化しています。顧客は、新たな課題を解決し、運用パフォーマンスを向上させるために、業界をリードする当社のデジタル プラットフォームとエッジ ソリューションを現場に導入しています。この四半期の例は次のとおりです。
当四半期中、シュルンベルジェはいくつかの新技術を発表し、業界のイノベーションを推進したことで認められました。顧客は当社の移行テクノロジー*とデジタル ソリューションを活用して、運用パフォーマンスを向上させ、二酸化炭素排出量を削減しています。
顧客が新しい供給源を見つけて市場に投入することにますます投資するにつれて、成長サイクルは強化され続けています。坑井の建設はプロセスの重要な部分であり、シュルンベルジェは坑井建設の効率を向上させるだけでなく、貯留層についてのより深い理解を提供し、顧客がより多くの価値を創造できるようにする技術の導入を続けています。当四半期の掘削技術のハイライト:
私たちの業界は、世界のエネルギー供給の安定を促進しながら、事業の持続可能性を推進し、環境への影響を軽減する必要があります。シュルンベルジェは、顧客の事業からの排出量を削減し、世界中でクリーン エネルギーの生産をサポートする技術の開発と適用を続けています。
1) 2022 年通年の設備投資ガイダンスは何ですか? 2022 年通年の設備投資 (設備投資、マルチクライアント、APS 投資を含む) は 1 億 9,000 万ドルから 20 億ドルになると予想されます。2021 年の設備投資は 17 億ドルです。
2) 2022 年第 1 四半期の営業キャッシュ フローとフリー キャッシュ フローはどれくらいですか? 2022 年第 1 四半期の営業キャッシュ フローは 1 億 3,100 万ドルで、フリー キャッシュ フローはマイナス 3 億 8,100 万ドルでした。これは、第 1 四半期の典型的な運転資本の蓄積が年間の予想増加を上回ったためです。
3) 2022 年第 1 四半期の「利息およびその他の収入」には何が含まれますか? 2022 年の第 1 四半期の「利息およびその他の収入」は 5,000 万ドルでした。これには、リバティ オイルフィールド サービス (リバティ) 株 720 万株の売却による 2,600 万ドル (質問 11 を参照)、利息収入 1,400 万ドル、持分法投資収入 1,000 万ドルが含まれます。
4) 2022 年第 1 四半期の受取利息と支払利息はどのように変化しましたか? 2022 年第 1 四半期の受取利息は 1,400 万ドルで、前四半期比 100 万ドル減少しました。支払利息は 1 億 2,300 万ドルで、前四半期比 400 万ドル減少しました。