Jenengku Sheryl lan aku bakal dadi operator sampeyan dina iki. Ing wektu iki, kabeh peserta ana ing mode mung ngrungokake. Mengko, kita bakal duwe sesi pitakonan lan jawaban [Cathetan kanggo Operator].
Aku saiki bakal nguripake telpon menyang Brad Wise, VP saka Digital Strategy lan Investor Relations.Mr.Wicaksana, sampeyan bisa miwiti.
Matur nuwun, Shirley.Sugeng enjing lan sugeng rawuh ing Panggilan Konferensi Panghasilan Kuartal Kapat lan Tahun Penuh 2021 NOW Inc.. Matur nuwun kanggo gabung karo kita lan kanggo kapentingan sampeyan ing SAIKI Inc. Karo kula dina iki yaiku David Cherechinsky, Presiden lan Chief Executive Officer, lan Mark Johnson, Wakil Presiden Senior lan Chief Financial Officer. , yaiku ticker NYSE kita.
Wigati dimangerteni manawa sawetara pratelan sing ditindakake sajrone telpon konferensi, kalebu tanggapan kanggo pitakonan sampeyan, bisa uga ngemot ramalan, ramalan lan prakiraan, kalebu nanging ora winates ing komentar babagan prospek bisnis perusahaan. Iki minangka pratelan sing ngarep-arep ing makna hukum sekuritas federal AS, adhedhasar informasi sing winates saiki, lan bisa diganti. bakal tetep sah mengko ing kuartal utawa mengko ing taun. Kita ora duwe kewajiban kanggo nganyari publik utawa mbenakake statement ngarep kanggo alesan apa wae. Kajaba iku, telpon konferensi iki ngemot informasi sensitif wektu lan nggambarake kaputusan paling manajemen ing wektu telpon konferensi langsung. Mangga deleng Formulir 10-K lan 10-Q paling anyar saka NOW Inc.
Informasi tambahan lan informasi finansial lan operasional tambahan bisa ditemokake ing release penghasilan kita utawa ing situs web kita ing ir.dnow.com utawa ing filing kita karo SEC. Kanggo nyedhiyakake investor informasi tambahan sing ana gandhengane karo kinerja kita sing ditemtokake miturut US GAAP, sampeyan bakal nyathet manawa kita uga mbukak macem-macem ukuran finansial non-GAAP, kalebu EBITDA, ora kalebu biaya liyane, kadhangkala diarani EBITDA;Pendapatan net, ora kalebu biaya liyane;pangentukan saben saham diencerke, ora kalebu biaya liyane.Saben ora kalebu impact saka biaya liyane tartamtu lan mulane ora diwilang miturut GAAP.Kanggo luwih selaras karo evaluasi Manajemen kinerja perusahaan lan kanggo nggampangake comparison kinerja kita karo kinerja perusahaan peer kanggo kuartal kaping papat lan taun lengkap rampung 31 Desember 2021, EBITDA ora kalebu biaya liyane.Kalebu biaya ganti rugi adhedhasar saham non-awis. Periode sadurunge sing dilapurake wis disetel supaya cocog karo presentasi periode saiki.
Mangga deleng rekonsiliasi saben langkah finansial non-GAAP iki kanggo ukuran finansial GAAP sing paling bisa dibandhingake, uga informasi tambahan sing diwenehake ing pungkasan release penghasilan kita. Ing esuk iki, bagean Hubungan Investor ing situs web kita kalebu presentasi sing nyakup asil triwulanan lan lengkap taun 2021 lan takeaways utama. Formulir 10-K dina iki, sing uga bakal kasedhiya ing situs web kita.
Matur nuwun, Brad, lan sugeng enjing everyone. Ing telpon pangentukan kita setahun kepungkur, nalika kita mbalekake saka taun kang industri wis nandhang sangsara marga saka pasar lan kahanan paling awon, DNOW nanggapi cepet lan decisively kanggo defend garis ngisor lan nyetel panggung kanggo kamakmuran mangsa.Base.We pracaya pasar lan kabiasaan mbuwang pelanggan kita wis diganti dhasar ing wektu, lan tumindak nemtokake dibutuhake kanggo redefine supplier kita, dodolan lan customer engagement playbook, lan kanggo nyetel model operasi kita nanggapi nalika ekonomi wiwit pulih.Flourish.Economic downturns inspirasi owah-owahan, lan aku weruh kene esuk iki, gumun ing DNOW kang talented, customer-fokus wanita lan wong sing ora mung ngrangkul, nanging ndamel owah-owahan.Asil saka pancasan kita liwat rong taun kepungkur sing bukti ora mung ing dina lan wengi dandan ing kinerja financial, nanging uga ing kompetensi, semangat tim lan kemampuan kanggo nyediakake solusi kaku saka customer kita.
Ing kuartal pisanan taun iki, kita miwiti operasi ing Permian Supercenter anyar ing Odessa, Texas. Fasilitas iki nggedhekake posisi lan investasi kita ing jantung salah sawijining wilayah penghasil minyak paling sibuk ing Amerika Serikat. kita rencana mbukak pusat ekspres anyar ing wilayah kasebut kanggo ndhukung para pelanggan amarga program pengeboran saya tambah. Lokasi iki bakal didhukung utamane dening Supercenter minangka sarana pemenuhan regionalisasi lan nambah efisiensi lan nambah karukunan karo target pelanggan.
Saiki, terus asil kita, pendapatan kuartal kaping papat mudhun 2% dadi $432 yuta ing pungkasan pandhuan sing diwenehake ing telpon pungkasan. Pendapatan taun 2021 lengkap $1.632 milyar, mundhak $13 yuta utawa 0.8% ing taun 2020 dibandhingake taun sadurunge, nyumbang kanggo 2020, nimbang kinerja pra-COVID 1,632 yuta sing kuwat. Ing tembung liyane, kanggo sangang sasi rampung tanggal 31 Desember 2021, ora nggatekake revenue kuartal pisanan kanggo saben taun munggah $256 yuta, utawa 25%, saka taun sadurunge. Ing 4Q21, bathi reged ditambahi maneh menyang paling dhuwur kabeh wektu 23,4%, munggah 150bps rekor rego saben kuartal 9. ss margins kanggo taun lengkap 2021. Kita ana ing lingkungan inflasi lan entuk manfaat saka iku. Nanging kinerja iki minangka asil saka proses seleksi sing ati-ati, lan kita wis mbangun hubungan karo supplier biso dipercoyo sing nggawe produk kualitas lan ngormati lan menehi ganjaran timbal balik kaya kita apa.
Lan amarga kita selektif babagan lini produk, bisnis, lokasi lan pemasok sing bakal didhukung lan bakal ditindakake pelanggan. Kita bisa nambah rega baris produk ing kabeh campuran margin produk amarga kita seneng produk sing luwih nguntungake lan bisa nambah rega utawa ngirim produk sing kurang nguntungake. Saiki ana sawetara komentar ing wilayah kasebut. operator wis nyengkuyung prodhusèn lenga lan gas pribadi kanggo mimpin wutah count rig. Sajrone kuartal lan ing saindhenging 2021, kita terus target lan nambah bagean operator pribadi kanthi nyuplai katup pipa lan fitting kanggo sambungan wellhead lan fasilitas baterei tank. kegiatan ing sawetara produser E&P utama.
Kanggo nyurung wutah nganti 2022, kita entuk sawetara kontrak PVF anyar sajrone kuartal kasebut, kalebu produser independen sing gedhe kanthi aset ing Permian, lan operasi langsung menyang kontrak kanthi potensial mundhak saka tahap wiwitan.Lithium Extraction Business Supply Agreement.Ing Tenggara, kita nampa pesenan saka produser beting sawijining ing Teluk Meksiko karo aliran produser menyang aset pipa sawijining rusak dening Hurricane Ida August.We uga wis kasedhiya PVF kanggo macem-macem ndandani stasiun kompresor uga lantaran kanggo karusakan angin topan.We ngalami aktivitas tambah karo pesenan saka produser sawijining gedhe kanggo telung area wellsite sales momen ing Hayville, kita ngarepake wutah fasilitas wellsite ing tengah-tengah sumur gas. minangka pengeboran lan sistem koleksi, nambah pemanfaatan kapasitas takeaway midstream, nyopir investasi liyane ing pangopènan midstream lan proyek capex.Pambelanjaan pelanggan midstream kita luwih fokus ing gas alam lan proyèk banyu sing diprodhuksi sing gegandhengan, sing dadi poros ing kuartal sadurungé.
Ing lakon Marcellas, Utica lan Haynesville, kita nyedhiyakake sawetara produser gas karo kit fabrikasi skid sing disambungake kanthi apik lan kit panrima pemancar. Kita nyedhiyakake katup sing digerakake kanggo sawetara proyek ekspansi saluran transmisi NGL ing ngendi kita nyedhiyakake dhukungan teknis kanggo aplikasi produk lan dhukungan layanan lapangan kanggo instalasi katup, pengujian, wiwitan lan komisioning. , kita wis diamati sing sawetara saka pelanggan kita duwe luwing seneng kanggo ngebur lan completions sing wis nyilikake perlu kanggo peralatan rotasi lan fabrikasi kita amarga transfer ana lan Kapabilitas Processing.Nanging, kita miwiti kanggo ndeleng uptick ing pesenan minangka customer program peserta pindhah menyang wilayah kurang ana infrastruktur.Sawetara proyèk kacathet ngrambah sak waktu seprapat kalebu ing retrofits pumping lan aplikasi saka paduan remotiving rock lan proses pakan. lan katup kontrol kanggo proyek tambang trona ing Wyoming kidul-kulon.
Kegiatan ing Powder River Basin wiwit diterusake nalika kita nyedhiyakake sawetara pemisah telung fase kanthi katup lan instrumentasi menyang operator independen sing gedhe lan paket perawatan brine menyang operator E & P liyane. Panjaluk kanggo alat udara tekan lan pengering kit kita terus tetep dhuwur amarga operator ngganti sistem pneumatik kanthi sistem udara sing dikompresi kanggo ngilangi emisi gas omah kaca. fasilitas Manufaktur Tomball Texas kita lan nampa akeh pesenan kanggo pemanas anyar, prau prosesor lan separators.We wis kasil nggedhekake rentals hydraulic jet pup, ngganti aplikasi ESP karo tambah kinerja ing opsi rental luwih fleksibel minangka operator wis nganut solusi kita.
Ing Kanada, kita weruh kamenangan sing signifikan sajrone kuartal kasebut, kanthi pesenan PVF saka produsen pasir minyak Kanada sing gedhe, paket injeksi wellhead saka produser Alberta ing tenggara Saskatchewan, lan kanggo produk angkat buatan kanggo proyek capex pangopènan ing Kanada tengah. er proyèk, kang kudu miwiti kanggo gain daya tarik minangka liyane rig diwiwiti maneh njupuk Panggonan ing Timur Tengah. Kajaba iku, kegiatan program pesenan wis tambah akeh saka EPCs karo kang kita ajeg nindakake business.Some kacathet menang kuartal iki kalebu nyediakke nomer akeh klep gapura, globe lan mriksa klep, kabel daya lan fittings kanggo tanduran cogeneration ing UK, kabel daya lan fittings ing Afrika Kulon kanggo kabel listrik lan fitting ing Kazakhstan.
Uga dicathet, kita nyedhiyakake fitting pipa lan rencana kanggo proyek kanggo NOC ing Oman lan garis gerbang bal lan katup mriksa kanggo fasilitas pangolahan gas ing Kurdistan. Ing operasi UAE kita, kita nyedhiyakake katup aktuasi kanggo unit pemulihan metilen ing kilang India lan EPC kanggo proyek produksi triethylene glycol ing Pakistan. Kita uga nyedhiyakake katup kanggo IOC's Proyèk Air Facility ing Kuwait Produced Waters ing Irak lan IOC. wis dealing with inflasi produk lan impact ing kasedhiyan produk disebabake supply chain shortages and delays. Our supply chain team has been focused on minimize disruption by ensure we have enough produc to support our customers.We leverage our global spend with our suppliers to ensure that we can prioritize available available, while balanceing risk and cost elements by combing domestic and imports resources. SAIKI kanggo nemokake solusi sing nyukupi syarate. Iki nyebabake sawetara pelanggan ngembangake dhaptar produsen sing disetujoni nggunakake AML DNOW. Kita duwe sawetara persediaan pipa ing transit lan wektu ngenteni pangiriman pungkasan, lan kita bisa uga ngalami sawetara tantangan pasokan pipa ing separo pisanan 2022. Inflasi sing lancar terus amarga rega domestik lan impor mundhak sajrone kuartal kasebut.
Nguripake program DigitalNOW kita. Pendapatan digital kita minangka persentase saka total revenue SAP yaiku 42% kanggo kuartal kasebut. Kita bakal terus nggarap klien integrasi digital kanggo luwih ningkatake pengalaman e-commerce kanthi ngoptimalake katalog produk lan ngembangake solusi alur kerja khusus liwat platform shop.dnow.com kita. mbantu akeh pelanggan ngatur lan kompresor udara eSpec lan paket pengering kanggo ngidini sampeyan ngganti sistem pneumatik kanggo ndhukung kabutuhan operator kanggo nyuda emisi gas omah kaca. .Produk AccessNOW kita kalebu kamera, sensor, kunci cerdas, barcode, RFID lan solusi koleksi data otomatis sing ngidini para pelanggan bisa ngatur lan ngontrol inventaris kanthi luwih apik tanpa mbutuhake biaya lokasi inventaris manungsa.
Saiki, aku pengin nggawe sawetara komentar sing ana hubungane karo transisi energi. Ing Pantai Teluk AS, kita nyedhiyakake kit pompa vena baja tahan karat duplex kanggo kilang biodiesel sing ngowahi lemak kewan dadi biodiesel, lan biopumps kanggo pabrik manufaktur truk listrik ing Texas. pasar pungkasan industri inspeksi dhuwur.Kasuksesan kasebut nyoroti pirang-pirang produk sing wis ana sing ditawakake berkembang menyang pasar pertumbuhan kayata panangkepan karbon lan manufaktur industri berteknologi tinggi. Kita terus ngawasi lan nglacak tambah akeh proyek transisi energi. kita maneh tagihan lan bahan ing dhaftar project transisi energi kita, kita bisa karo divisi Manufaktur kita kanggo mesthekake akses menyang sawetara luwih akeh saka produk cocok sing bakal ngawula pasar pungkasan ngembangaken iki.
Matur nuwun Dave lan sugeng enjing kabeh. Asil kuartal kaping papat 2021 $432 yuta mudhun 2% saka kuartal kaping telu, utamane amarga penurunan musiman normal sing kena pengaruh preian lan luwih sithik dina kerja sing dikarepake panuntune luwih apik. kira-kira 4% sequentially, lan US Process Solutions revenue tambah 2% sequentially.
Transfer menyang bagean Kanada. Pendapatan kuartal kaping papat ing Kanada 2021 $ 72 yuta, mundhak $ 4 yuta utawa 6% sajrone kuartal kaping telu. Dibandhingake karo kuartal kaping papat taun 2020, bathi mundhak $ 24 yuta utawa 50% saben taun. Kuartal kaping papat sing kuat Kanada didorong dening permintaan sing luwih apik ing pasar lan panyedhiya energi Kanada sing saiki wis dadi model. revenue nasional ana $57 yuta, mudhun rada sequentially lan mudhun $2 yuta utawa relatif flat dibandhingake karo kuartal katelu, diwenehi impact unfavorable saka mata uang manca ora pati roso relatif marang dolar AS. Pendapatan kuartal papat internasional tambah 21%, utawa $10 yuta, dibandhingake karo periode sing padha ing 2020. Margin reged nambah 150 kanggo sawetara kuartal 3.4. kira-kira sapratelo saka dandan titik basis margin reged runtut utawa kira-kira $2 yuta minangka tailwind amarga udakara $1 yuta saben biaya transportasi lan biaya persediaan ing kuartal kaping papat, loro-lorone samesthine bakal bali menyang rata-rata ing tingkat kuartal pisanan.
Dampak positif liyane ing margin ing kuartal kaping papat yaiku amarga kenaikan tingkat pertimbangan pemasok, sing ora dikarepake bakal dibaleni maneh ing tingkat sing padha ing kuartal pertama 2022 amarga batesan kanggo tingkat volume tuku direset. Migrasi kanthi selektif menyang produk lan solusi sing menehi nilai paling gedhe kanggo DNOW lan para pelanggan. Beban administratif lan adol gudang mundhak $91 yuta ing kuartal kasebut, munggah $5 yuta kanthi berurutan, amarga fasilitas strategis, relokasi lan pembayaran pesangon $3 yuta, asil finansial sing luwih apik tinimbang sing diarepake lan kenaikan ganti rugi variabel amarga sumber daya sing ana hubungane karo COVID-19 yuta lan sumber daya sing ana gandhengane karo COVID-19 yuta awal mandheg. pasar tenaga kerja sing ditekan, kanggo adaptasi DNOW menyang siklus pertumbuhan iki. Amarga langkah-langkah kebugaran kita terus metokake woh, kita bisa ndeleng pembalikan sing padha ing konstruksi WSA menyang kuartal pertama 2022.
Wiwit taun 2019, kita wis nyuda biaya adol lan administrasi gudang taunan nganti $200 yuta, mula kerjane tim kanggo ngowahi model bathi sing terus-terusan liwat siklus bakal mbayar. Ing ngarep, kita ngarepake WSA bakal suda ing kuartal pertama, cedhak karo tingkat kuartal katelu, amarga kita ndeleng inisiatif iki njupuk pijakan ing basis pendapatan sing luwih dhuwur tinimbang $3 yuta. utamané related kanggo metu saka fasilitas paling lan perusahaan-diduweni sak periode nalika kita consolidated 15 fasilitas ing kuartal kaping papat. GAAP net income kanggo waktu papat ana $ 12 yuta utawa $ 0,11 saben saham, lan non-GAAP net income ora kalebu biaya liyane $ 8 yuta utawa $ 0,07 saben saham. Kanggo kuartal kaping papat 2021 utawa 3 yuta EAPTDA ora kalebu biaya liyane EGAAPTDA utawa $ 3. 9%. Kaya sing dituduhake Bullard, rekonsiliasi EBITDA saiki lan mbesuk nambahake biaya ganti rugi adhedhasar saham non-tunai saben periode. Beban ganti rugi adhedhasar saham $ 2 yuta saben kuartal ing 2021. Pendapatan kuartal 2021 $ 432 yuta ana 35% luwih dhuwur tinimbang kuartal kaping papat 2020, lan aliran EBITDA 39%, utawa EBITDA saben wulan $44 yuta saben taun.
Nalika ndeleng EBITDA setaun, kita ganti saka kerugian $ 47 yuta ing 2020 dadi EBITDA positif $ 45 yuta ing 2021 utawa paningkatan EBITDA 12 wulan pungkasan $ 92 yuta kanthi tingkat penghasilan sing padha. Siklus pertumbuhan multi-taun. Sukses liyane ing kuartal kaping papat sing nambah pilihan kanggo masa depan yaiku modifikasi fasilitas kredit revolving aman senior sing durung ditarik, sing saiki ditambah nganti Desember 2026, lan mundhak ing net saiki $313 yuta Nyedhiyakake likuiditas sing cukup ing ndhuwur posisi awis. 48 yuta ing fasilitas kredit kasedhiya.Rekening piutang ana $304 yuta, munggah 2% saka kuartal katelu, persediaan ana $250 yuta, munggah $6 yuta saka kuartal katelu, lan persediaan seprapat giliran ana 5,3 kaping.Accounts utang ana $235 yuta, mudhun 3% saka kuartal katelu 2021.
Modal kerja, ora kalebu awis, minangka persentase saka pendapatan taunan kuartal kaping papat yaiku 11,6% ing tanggal 31 Desember 2021. Kita ngarepake rasio modal kerja iki bakal nambah sithik amarga kita arep nyopir wutah liwat kasedhiyan produk kanggo ndhukung para pelanggan. Wutah revenue 35% ing kuartal kaping papat utawa $ 113 yuta ing wutah revenue dibandhingake kuartal kaping papat 2020, kita bener-bener ngasilake $ 25 yuta ing aliran awis gratis ing 2021, sing biasane wektu sing bakal nggunakake awis ing tingkat wutah iki. duwe bakat, sumber daya lan kekuatan kanggo tuwuh dhasar kita, tuwuh bisnis sing luwih lincah lan nggawe nilai sing terus-terusan kanggo para pelanggan lan pemegang saham.
Matur nuwun, Mark.Now, sawetara komentar babagan penggabungan lan akuisisi, prioritas utama babagan alokasi modal tetep dadi kesempatan anorganik kanggo nambah bathi. Liwat penggabungan lan akuisisi, tujuan kita yaiku kanggo nguatake lan nggedhekake bisnis produk, geografis utawa solusi sing ditawakake para pelanggan, lan supaya organisasi kasebut bisa nggunakake modal ing pemulihan pasar lan mbangun penghasilan kanthi aktif. wilayah fokus, utamané ing solusi proses lan garis produk dibedakake, uga pasar industri.Kanggo saben prospek transaksi, ana loro pihak melu.Dadi, iku perlu wektu lan skill kanggo teka menyang kesimpulan sing karo prices lenga ing $90s lan ekonomi umum relatif kuwat, pangarepan bakul wis tambah, nanging kita lagi looking kanggo kinerja financial awet lan ngalangi saka perusahaan angsal ing saindhenging commodity. dadi selektif lan strategis nalika kita nguber lan pungkasanipun ngliwati garis finish.
Sajrone enem kuartal kepungkur, prodhusèn lenga wis berjuang kanggo ngurangi keluwihan inventaris lenga global, liwat kombinasi disiplin ibukutha E&P Amérika Lor lan pemotongan pasokan OPEC +. Prilaku iki nyebabake rega komoditas sing luwih dhuwur, neraca sing luwih apik lan kinerja finansial sing luwih apik kanggo umume klien kita. lan paket peralatan sing direkayasa. Aku optimis yen pemulihan lan jangkah saiki bakal terus ningkatake panjaluk produk lan layanan kita nalika nambah bathi. Kanggo segmen AS, aku ngarepake pertumbuhan taun-taun sing solid amarga dhasar pasar terus saya apik.
Kita uga ngarepake bisnis Kanada bakal tuwuh saben taun ing taun 2022. Kita ndeleng luwih akeh kegiatan ing sektor energi sing nyuplai proyek internasional. Ing wektu sing padha, amarga pemulihan bisnis internasional sing luwih alon, kita nyetel jejak kita nalika njamin tingkat layanan sing ora diganggu. Kita ngarepake taun ngarep, 2022, bakal tuwuh ing bisnis internasional kita. masalah sing gegandhengan ing Januari, kita pracaya yen Q1 2022 revenue bakal munggah sequentially ing agêng-digit siji-digit persentasi range.WSA kamungkinan kanggo mbalekake maneh kanggo tingkat 3Q21 ing 1Q22, lan kita ngarep-arep normalisasi cedhak-term saka bathi reged cedhak kanggo full-taun 2021 tingkat 21,9%. ngarepake tambahan revenue EBITDA taun 2022 bakal tuwuh ing kisaran persen remaja, didorong dening ekspansi pasar sing terus-terusan, bathi reged sing padhet, padha karo tingkat persentase 2021. Nalika COVID, masalah geopolitik lan volatilitas rantai pasokan nggawe skenario sing luwih jero ing taun iki, kita percaya yen pertumbuhan pendapatan bakal ngluwihi $200 yuta ing dolar AS lan EBITDA bisa tikel kaping pindho.
Saiki, aku bakal nyemak ing endi kita ana ing tahap awal ekspansi pasar jangka panjang. Setaun kepungkur, kita ngarepake pendapatan 2021 taun lengkap bakal mudhun, amarga kekuwatan tingkat pendapatan pra-pandemi ing Q1'20. Mula, fokus kita yaiku ngembangake tenaga penjualan kelas dunia, ngembangake model pemenuhan kanggo nambah kasedhiyan produk lan layanan pelanggan, lan nyuda biaya saben siklus kanggo nyuda revenue lan nyuda biaya saben siklus kanggo nyuda revenue lan nyuda biaya saben siklus. fokus sumber daya kita terkenal, ngidini pelanggan kanggo ndeleng nilai lan Ngartekno nambah pangentukan lan aliran awis free.Nggoleki maneh, saka wutah revenue kuwat kanggo ngrekam bathi reged, rekam persediaan dadi, nyathet modal kerja dadi, kita wis outperformed pangarepan kita ing kabeh akun lan saiki kita ngarepake 2022 bakal Mlebet taun kaping lima berturut-turut saka arus kas gratis positif, kita wis 2 taun kepungkur kanthi bangga, lan kita wis 2 taun kepungkur kanthi bangga ngetungake arus awis gratis sing apik banget, lan kita wis 2 taun kepungkur kanthi bangga. 2022.Aku bangga yen kita ora duwe utang lan likuiditas sing akeh sing nyedhiyakake keluwesan strategis kanggo mbiayai pertumbuhan organik lan ngrebut kesempatan anorganik. Aku yakin ora bakal ngadhepi tekanan awis amarga kapentingan layanan utang.
Aku seneng karo kemampuan organisasi lan kepiye carane mbantu ngatasi tantangan rantai pasokan saiki lan kemacetan sing dialami para pelanggan. Aku bungah babagan kemampuan kanggo entuk produk utawa alternatif. Aku seneng banget karo kepiye karyawan lan pelanggan ngerti nilai sing diwenehake lan katon ing garis margin kotor. minangka pesaing.Aku bangga karo kepemimpinan, program pelatihan lan pangembangan, lan kesempatan kanggo karyawan kita kanggo ngasah katrampilan.Aku bangga karo kemitraan inovatif kita karo perusahaan-perusahaan utama, lan kita ngupaya teknologi mutakhir saka para ahli kanggo nggabungake menyang bisnis kita. ve.
Pungkasan, saliyane kabeh fitur, keuntungan lan prestasi, kita duwe momentum sing luar biasa ing DNOW. Aku pengin karyawan lan kulawargane ngerti yen kita pindhah saka pertahanan, protèktif lan ragu-ragu kanggo proaktif, menang, bangga lan bungah. Kita mbangun kanggo masa depan kita. solusi lan kawruh kolektif Iki bakal mbantu kita terus menang ing pasar.Endi kita, kita dadi apa amarga sampeyan.Kanthi metu saka dalan, ayo kang mbukak telpon kanggo pitakonan.
Iki Adam Farley saka Nathan. Sing pisanan yaiku margin reged, inflasi bisa puncak ing separo pisanan taun, apa DNOW ngarepake margin reged kanggo puncak saka wektu kanthi sawetara tekanan ing margin reged, sing biasane khas saka inflasi sing alon?
Inggih, gumantung ing baris produk cocog. Kita wis mbokmenawa wis salah siji saka baris produk gedhe paling sukses ing syarat-syarat wutah wates reged, senadyan kita apresiasi rega banget godhongé amba njaba pipeline. Pipe punika pipe sing kita isih njaga rega pipe rapi, pipe rapi minangka materi pipe utama kita ngedol, lan pipe baja bisa luwih pengalaman sawise setengah pisanan taun. bisa nampa sawetara produk ing pungkasan taun iki, ora mung kita, mesthi, nanging saingan lan pelanggan kita. Sing bisa nggedhekake margin premium sing kita ngarepake ing baris produk tartamtu.
Kita ndeleng inflasi basis sing terus-terusan. Ing kasus sampeyan, Adam, iki bisa uga suda ing pertengahan taun. Nanging kanthi pipa khusus, aku ora ngerti yen ngono, lan kanggo pirang-pirang lini produk sing kita dukung, wektu timbal isih dawa. Dadi aku mikir kita wis nuntun margin kotor 2022 menyang tingkat sing dhuwur banget, sing meh padha karo tingkat seprapat sing padha karo 2021. prakara wektu panrimo.Iku gumantung carane kuwat pasar kita lan nalika titik inflection occurs.Maksudku, Aku ngedika sadurungé bab wiwitan rada alon kanggo Januari, lan aku iku bakal dadi panas kene, kang tegese liyane masalah kelangkaan ing separo pisanan, bisa menyang setengah kapindho.
Lan banjur pindhah menyang metu saka baris produk-margin kurang, kita metu saka bisnis-margin kurang ing DNOW. Apa isih akeh karya sing kudu rampung, utawa paling saka ngangkat abot wis rampung?
Inggih, kita wis mudhun dalan iki, Aku bakal ngomong iki. Dadi kanggo kula, kita duwe kinerja financial kuwat ing wilayah kita, wilayah amarga gerakan rig, budget pelanggan, lan konsolidasi pelanggan, kang kabeh impact sukses lokasi pelanggan baris produk, etc. nyiapake masa depan lan terus berkembang perusahaan.Dadi aku mung mikir minangka kasunyatan bisnis sing terus-terusan sing ora preduli ing industri apa wae, sampeyan bakal tansah perlu kanggo fertilize lan ganja lan replant lan tansah posisi bisnis ing posisi paling apik ing industri.
Dadi mung bab sing terus-terusan. Ing babagan owah-owahan struktural utama, aku wis rampung. Aku mikir kita wis metu saka mode pangurangan biaya. Kita ana ing apa sing diarani fase migrasi pemenuhan ing ngendi kita pengin nggawe regionalisasi sebagian besar pemenuhan kita menyang pusat kesempatan utama, kayata ngadeg ing papan kaya Williston, Houston, Odessa, lan Casper. , bisnis saben dina, proyek gedhe, spekulasi. Kita pengin regionalisasi. Kita pengin bakat sing paling dhuwur kanggo ngatur rantai pasokan iki, kita pengin luwih akeh macem-macem simpul utawa pusat kurir utawa lokasi lokal cilik sing ana hubungane karo pelanggan. Dadi aku ndeleng iki isih kedadeyan, nanging saiki saya cepet lan bungah banget babagan iki.
Dave, Aku kaya kanggo miwiti karo WSA, muni kaya panuntun dhumateng kanggo waktu pisanan cetha, mbokmenawa ing sawetara saka waktu katelu saka taun pungkasan.Aku kepingin weruh yen sampeyan bisa nganyari filosofi tingkat sing luwih dhuwur kene, Aku sampeyan ngandika waktu pungkasan sing kanggo saben dollar saka revenue sampeyan padha looking for WSAs tambahan saka $0,03 kanggo $0,05. Dadi yen sampeyan bisa menehi kita nganyari baris saben taun? bakal mbiyantu.
Dadi aku mikir ing telpon pungkasan, Aku ngandika saperangan saka iku, kita isih duwe dhaptar proyek sing lagi digunakake kanggo nggawe bisnis luwih efisien. Aku ngandika kita rencana kanggo ngurangi WSA kanggo kisaran 12 kanggo 15 ing 2022. Kaya sing kita uga wis ngandika - Aku uga wis ngandika yen kanggo saben dollar tambahan revenue ndhuwur tingkat taun pungkasan, kita arep kanggo nambah expenses abang kanggo $0.03 kanggo $0.03. Ing wektu sing padha, utamané ing sawetara sasi kepungkur, Aku wis liwat satus dina wiwit kita wis ngandika marang masyarakat, lan ing tangan siji, kita wis entuk manfaat akeh. Aku pracaya sing paling iku strategi nurturing kita lan fokus ing iku tengen kanggo nambah reregan, kang asalé saka inflasi produk, kelangkaan produk, lack of kasedhiyan.Mesthi, kita uga wis ngalami iki narik kawigaten ing pasar utawa retensi biaya anyar. panuntun dhumateng 2022. Nanging filosofi kita kanggo nyuda WSA kanthi signifikan minangka persentase revenue lan terus mudhun ing dalan efisiensi tambah.
Kita bisa nyuda WSA minangka persentase revenue paling sethithik 200 basis poin saka 2021 nganti 2022. Kaya sing wis dakkandhakake ing sawetara kuartal, kita ana ing mode mbangun. Kita ana ing mode wutah. Iku rada kabur maju amarga kita - sanajan kita duwe tuntunan babagan iki, aku mikir cukup ketat ing pandhuan sakabèhé babagan lalu lintas lan revenue lan liya-liyane. Nanging kita bakal fokus kanggo nduwe wong sing paling apik ing industri. Kita fokus kanggo ngalahake kompetisi. Kita fokus ing pertumbuhan. projects kanggo ngurangi biaya bisnis.Nanging, kaya aku ngandika, kita uga ing footing tenan kuartal iki.We sing nandur modal ing supercenters anyar kanggo mangsa kanggo tuwuh bisnis lan sing bakal ngimbangi biaya.Nanging kita ngerti carane penting Lean, sing bakal mbantu kita ing wektu apik lan ala, lan kita mesthi bakal mudhun dalan sing.
Dave, kaya sampeyan tindakake munggah ing komentar supercenter ana.Sampeyan lagi ing pasar wutah sapunika, lan sampeyan lagi pointing metu sing bakal njaluk liyane lan liyane pengaruh ing baris WSA amarga sampeyan nandur modal ing kono.Dadi aku penasaran kanggo filosofi nalika nyetujoni investasi iki, minangka sampeyan mung disebut metu ing supercenter, kahanan apa sampeyan pengin maju kanggo investasi lan kapercayan?
Contone, ing Basin Permian, kanggo kula, DNOW wis dhokter banget kuwat ing Basin Permian, ora mung saka bisnis cabang standar sing kita ngembangaken, nanging kaya aku ngandika, saka aliran fleksibel pump Odessa, TSNM Fiberglass lan Power Services.We duwe account kuwat ana, ngarsane banget kuwat, lan kita mikir kita duwe kauntungan nyata.Saiki ing kuartal 2020 consol1 pungkasan, kang ana ing kuartal 2020 pungkasan. ing Permian dadi lima, ing siji babagan saka Permian.We mikir, kita bakal duwe persediaan liyane kanggo pelanggan.Kita bakal bisa ngatur item saka lokasi kurang, saka wong sing transaksi kathah, kita bakal duwe Fees ngisor saben dollar saka revenue, kita ora wis mbagekke resiko persediaan, kang aku nelpon resiko persediaan eksponensial nalika sampeyan nyebar persediaan lan persediaan luwih efisien ing jaringan sabanjuré. Dadi kita tuwuh ing Permian, kita ngadeg, kita tuwuh ing Permian, kita mung mbangun supercenter, nanging kita nggabungake, lan kita nindakake kanthi pinter. Lan kita bakal bisa ngurus pelanggan sing luwih apik lan duwe persediaan luwih akeh kanthi resiko persediaan sing kurang. Iki minangka conto carane ngurangi biaya, dadi luwih apik, lan dadi luwih kuwat.
Dave ngarep-arep aku ora kebacut sambutan kene.Nanging tengen ing titik sing digawa munggah, supaya njupuk Permian minangka conto.Yen sampeyan – nyuda kabeh sing mung diterangake lan supercenter pro forma, iku padha kanggo ngomong sing revenue saben pegawe lan revenue saben kothak meter saka roofline kudu luwih dhuwur tinimbang sadurunge resesi, senadyan kasunyatan sing, Kaya sing ngandika sampeyan gabung 10 kanggo 5 cabang?
Aku setuju. Saiki, komentar roofline, aku ora yakin. Kita bisa uga duwe kamar luwih akeh dina iki. Dadi aku ora bakal menehi komentar babagan iki, nanging kita kudu ndeleng asil dandan, pendapatan sing apik tenan saben karyawan.
Dadi pitakonan pisanan mung bali menyang pinggiran. Pandhuan misale jek nuduhake yen sampeyan duwe wates nganti 21x ing kuartal pisanan, lan apa sing sampeyan targetake kanggo nyelarasake taun iki karo 2021. Dadi aku kepengin weruh kepiye sampeyan ndeleng kemajuan margin kasebut? Adhedhasar prospek kasebut, kayane ora biasa. saka bloat pipe.Lan banjur nalika correlates kanggo 21,9%, Aku guess, nalika kita pindhah menyang 23 lan 24, sampeyan mikir sampeyan bisa njaga tingkat wates reged kanggo taun.
Maksudku, dadi taun 2021 minangka taun paling apik kanggo margin reged. Margin reged wis saya apik saben kuartal. Dadi, nalika kita arep nelpon 22% ing 2022, kita rada ngati-ati babagan tuntunan sing berlebihan babagan margin reged amarga kita wis sukses banget ing taun 2021, ing tengah-tengah rega, bisa uga ana ing tengah taun, ing taun 2021. bakal sawetara ngimbangi mengko ing taun ing umum, Mungkin malah mengko ing taun kanggo pipeline.Nanging minangka adoh kanggo njaga ing long term, Aku pracaya kita bisa.Iki apa maksudku.We ora ngomong bab iku ing komentar disiapake, lan kita ora ngomong bab iku ing Q&A.Nanging bener, ing 2021, kita metu saka 2021 lokasi gabungan utamané saka 15. 125 karyawan luwih sithik tinimbang ing pungkasan taun 2020, sebagian amarga kita nyerah sawetara bisnis kanthi margin sing sithik. Kita ora weruh manawa kita nyoba nambah efisiensi perusahaan. Upaya kanggo wong-wong iki ora ngasilake bathi. Dadi, kita nyerahake bisnis $30 yuta. ing lingkungan sing angel digayuh, kita kudu ngatasi inflasi tenaga kerja lan proses inflasi.
Dadi aku mikir, iki masalah - ora mung pasar sing nyopir kinerja margin reged kita. Nyatane, aku wis kerja keras babagan iki ing telpon pungkasan, lan margin produk kita wis nambah taun liwat taun sajrone limang taun kepungkur. aliran taun, Aku mung kudu katon, Aku iku - yen sawetara produk kita luwih-margin kurang kasedhiya, banjur mesthi, kita bakal weruh campuran masalah sing bakal drive mudhun margin MediaWiki.Nanging kita wis dipandu banget kuwat bathi reged.Aku pracaya iku sustainable lan asalé saka tenan fokus ing apa kita minangka perusahaan ora bakal nindakake.
A toggle sethitik, Aku iku bab sing paling penting.Dadi sampeyan nuntun '22 kanggo entuk minangka kurang minangka cah anom.Kanggo kula, iki misale jek sing dicokot konservatif.Maksudku, ing count rig munggah 30% taun liwat taun, lan AS mbokmenawa akun kanggo 70% saka bisnis sampeyan.Dadi, adhedhasar mung iku, sampeyan munggah 20%.Saiki, aku ngerti, ana sing kudu dadi campuran umum lan pribadi ing Kanada, nanging uga ana klien internasional lan umum. 2022. Penasaran yen sampeyan bisa nulungi aku ndeleng manawa prospek pendapatan 2022 kanggo segmen seluler ing wilayah kasebut bakal dadi remaja?
Dadi, kita adhedhasar apa sing kita deleng ing 45 dina pisanan kuartal. Kita adhedhasar apa sing kita deleng ing babagan influx produk. Kita lagi ndeleng sawetara kanca-kanca lan kepiye carane ndeleng pasar, adhedhasar apa sing diomongake klien kita. ngiring dening Kanada, lan banjur wutah luwih andhap asor internasional.Nanging yen katon ing counts rig lan completions lan sawetara saka iku kita wis tradisional fokus ing, budget customer wis decoupled saka nomer kasebut kanggo sawetara kwartal saiki.We nyana iki kanggo terus.Dadi kita lagi nuntun — kita wis rampung kita paling apik kanggo entuk apa kita mikir minangka wutah.Kaya aku ngandika sadurunge, kanggo ngethok regane bisnis, lan kanggo ngethok regane bisnis, lan kanggo ngethok regane bisnis sadurunge, kanggo ngethok regane. , kita wis metu saka babagan $30 yuta ing revenue.Dadi sing arep kanggo sijine kita ing 2022 Earned revenue punika 2% utawa 3% luwih, nanging kita ora entuk manfaat saka garis ngisor. Dadi aku iku sawetara apik gumantung carane taun mili, supaya aku mikir kita bakal kelet kanggo iku. Aku ora mikir iku konservatif. Aku kudu nomer kuwat banget.
Sing terakhir kanggo kula yaiku sampeyan ngarepake ngasilake awis gratis ing 2022. Apa sampeyan mikir sampeyan bisa nindakake luwih saka 25 yuta ing 2021? Kepiye carane konsumsi tutup kerja mengaruhi prospek iki?
Aku iku ing sawetara.Maksudku, ana kertu alam bébas ing lelenggahan lan wektu persediaan - sing faktor siji ing apa drive, apa iku luwih utawa kurang saka $25 mayuta-yuta, nanging aku kita bisa ngalahake $25 mayuta-yuta. Kita lagi ahead saka ing sawetara kasus, kita sethitik konco ing sawetara kasus, nanging kita rencana kanggo wutah ing sawetara sasi.
Matur nuwun.Para rawuh ingkang minulya, wekdal kangge sesi tanya jawab sampun rampung.Saiki kula badhe ngaturaken telpon dhateng CEO lan Presiden David Cherechinsky kangge penutup.