Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) aktif ngembangaken bisnis kanthi ndarbeni perusahaan sing raket karo segmen bisnis.revenue sawijining wis tambah liwat taun kepungkur amarga supercycle komoditas, nanging Olympic Steel bubar nemu masalah amarga Mudhun prices logam, kang nyebabake persediaan kanggo depreciate. Rega saham kasebut ngluwihi indeks S&P 500 lan Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) kanthi luwih saka 30%. Rega saham kasebut ngluwihi indeks S&P 500 lan Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) kanthi luwih saka 30%. Цена акций превысила индекс S&P 500 lan Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) nganti 30%. Rega saham ngluwihi kinerja S&P 500 lan Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) luwih saka 30%. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 lan промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). Saham dagang luwih saka 30% ing ndhuwur S&P 500 lan Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
Nalika Olympic Steel wis nuduhake korélasi positif sing kuat karo indeks rega logam sajrone boom baja sing diwiwiti nalika pandemik COVID-19, pitakonan saiki yaiku apa perusahaan bisa terus tuwuh lan ngidini layar ndhikte arah, dudu angin.?
Nalika perusahaan tuku apik ing kahanan normal, aku netral babagan resesi saiki nganti rega komoditas bali menyang tingkat normal, paling ora ing pungkasan taun.
Olympic Steel, Inc., perusahaan publik cilik kanthi kapitalisasi pasar US $ 293,77 yuta, minangka pusat layanan logam sing ngolah lan ngedol logam ing Amerika Serikat.Perusahaan ngoperasikake telung unit bisnis sing kapisah;
Flat Metal Khusus lan Flat Karbon: Rong divisi iki asring digabungake amarga sumber daya sing padha digunakake dening rong divisi kasebut, sing nyebabake biaya bareng.Miturut laporan taunan perusahaan, produk loro divisi disimpen ing fasilitas umum, lan ing sawetara panggonan diproses ing peralatan sing dienggo bareng. Produk datar karbon lan segmen logam khusus ngasilake mayoritas revenue kanggo Olympic Steel, kanthi 55% & 29% saka revenue ing MRQ. Produk datar karbon lan segmen logam khusus ngasilake mayoritas revenue kanggo Olympic Steel, kanthi 55% & 29% saka revenue ing MRQ.Segmen Carbon Flat lan Specialty Metals ngasilake mayoritas revenue Olympic Steel, kanthi 55% lan 29% saka revenue MRQ.Segmen karbon flat lan logam khusus nyathet mayoritas revenue Olympic Steel, masing-masing 55% lan 29% saka revenue MRQ.
Segmen Carbon & Specialty Sheets kalebu 33 fasilitas panyulingan lan pemasaran strategis ing AS lan siji ing Monterrey, Meksiko.
Segmen katelu perusahaan, Produk Tubular, kalebu wolung properti lan 16% saka revenue MRQ.Perusahaan iki mboko sithik mindhah fokus menyang bagean logam khusus, lan iku cetha saka revenue taunan sing revenue saka produk flat wis tambah.Kosok baline, produksi pipa lan produk pipa mudhun.
Layanan perusahaan utamane diwenehake dening produsen mesin lan peralatan industri, produsen mobil, produsen peralatan listrik lan produsen mesin pertanian.
Pelanggan paling penting perusahaan yaiku produsen mesin lan peralatan industri, sing nduwe luwih saka 27,4% saka dodolan net MRQ.Tokoh liyane sing cocog uga ditampilake ing tabel ing ngisor iki.
Ing September 2021, Olympic Steel ngedol unit bisnis Detroit menyang Venture Steel Inc. kanthi rega $58.4 yuta ditambah karo penyesuaian modal kerja kira-kira $13.5 yuta nganti ditutup ing awal 2022. Iki nuduhake paningkatan aliran awis saka kegiatan investasi ing laporan keuangan, sing mudhun luwih saka 50% saka $28.1 yuta ing 2020 nganti 1 yuta $13 ing pungkasan 2020.
"Kita tetep fokus ing strategi jangka panjang kanggo nambah macem-macem bisnis, ngasilake bathi terus lan nambah nilai pemegang saham.Hasil saka adol bisnis Detroit bakal digunakake kanggo nyuda utang, nyebabake keluwesan luwih akeh kanggo akuisisi tambahan organik lan investasi ing rencana kanggo tuwuh lan otomatisasi.
Sajrone sawetara taun kepungkur, Olympic Steel wis ngalih fokus saka produk warata karbon menyang lembaran logam khusus.Iki ngupaya nggabungake manufaktur intensif logam menyang model bisnis kanthi entuk perusahaan ing industri sing padha.
Operasi ing Detroit fokus kanggo nyebarake flat karbon menyang produsen mobil domestik lan pemasok, utamane ing segmen flat karbon.Olympic Steel nglaporake manawa kurang saka 3% dodolan kasebut asale saka produsen mobil utawa pabrikan onderdil mobil.
Sawise adol operasi sing fokus karbon Detroit, Olympic Steel nggunakake sawetara hasil penjualan kanggo entuk bisnis distribusi stainless steel lan aluminium liyane, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., kanthi rega $ 12,1 yuta. Sawise adol operasi sing fokus karbon Detroit, Olympic Steel nggunakake sawetara hasil penjualan kanggo entuk bisnis distribusi stainless steel lan aluminium liyane, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., kanthi rega $ 12,1 yuta. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала часть выручки от продажиотиго длядрядрея по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., kanggo 12,1 yuta долларов. Sanalika sawise dodolan Detroit sing didorong karbon, Olympic Steel nggunakake bagean saka hasil penjualan kanggo entuk pedagang stainless steel lan aluminium liyane, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., kanthi rega $ 12,1 yuta.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel 使用部分出售收益以1210 万美元丆部账铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc..baja olimpiade分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.. После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте Olympic Steel использовала часть выручки от продажиряд, Stainless Steel & Shaw. гого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, kanggo 12,1 миллиона долларов. Sawise adol bisnis karbon Detroit, Olympic Steel nggunakake bagean saka hasil penjualan kanggo ndarbeni Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., distributor stainless steel lan aluminium liyane, kanthi rega $ 12,1 yuta. Ing taun 2019, Olympic Steel uga entuk Action Stainless & Alloys kanthi rega $ 19.5 yuta. Ing taun 2019, Olympic Steel uga entuk Action Stainless & Alloys kanthi rega $ 19.5 yuta. Ing taun 2019 Olympic Steel также приобрела Aksi Stainless & Alloys kanggo 19,5 миллионов долларов. Ing taun 2019, Olympic Steel uga entuk Action Stainless & Alloys kanthi rega $19.5 yuta. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys。 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys。 Ing taun 2019 Olympic Steel также приобрела Aksi Stainless & Alloys kanggo 19,5 млн долларов. Ing taun 2019, Olympic Steel uga entuk Action Stainless & Alloys kanthi rega $19.5 yuta.Kajaba iku, ing awal 2018, Olympic Steel entuk Berlin Metal, salah sawijining pusat layanan paling gedhe ing Amerika Utara, sing ngolah lan ngedol tinplate premium lan stainless steel ing bentuk gulungan slotted.
Entuk skala ekonomi lan macem-macem portofolio liwat akuisisi wis dadi fokus Olympic Steel sajrone limang taun kepungkur lan wis entuk luwih saka limang perusahaan, kalebu papat ing limang taun kepungkur.Akuisisi sisih kasebut kanthi jelas nuduhake manawa Olympic Steel kepengin fokus ngembangake lan macem-macem portofolio lan nyuda siklus bisnis sing ana.
Panjaluk Tionghoa wis nandhang sangsara ing wulan iki lan kita bakal bisa ndeleng efek mudhun ing perusahaan AS.Rega kanggo baja lan komponen utama bijih wesi fluktuasi sajrone kunci Shanghai, nanging nuduhake tren mudhun ing awal wulan iki, miturut CNBC.Riset Pasar Sekutu ngira manawa pasar logam khusus bakal tuwuh ing CAGR 3.50% nganti $ 276 milyar ing taun 2031. Perkiraan wutah iki katon konservatif kanggo perusahaan tutup cilik kaya Olympic Steel Inc.
Rega saham ing umume sektor logam, pertambangan lan komoditas wis mundhak lan bakal terus munggah anggere angka inflasi sing luwih dhuwur tinimbang sing diarepake dilaporake.Akibaté, rega ZEUS wis nglayang watara $27 ing taun kepungkur, kanthi dhuwur 52 minggu mung luwih saka $43.
Investor saiki kepengin nandur modal ing saham sing kuwat ing sektor kasebut, sing bisa ngalami wektu sing luwih angel yen dheweke nemokake ing lingkungan sing luwih resik.Fundamental sing kuwat, neraca sing luwih sehat lan likuiditas sing berlebihan bakal dadi sawetara faktor kunci sing kudu diwaspadai ing kahanan pasar sing angel amarga momentum rega bisa uga ora nggambarake posisi sejatine perusahaan.
Perusahaan kasebut nglaporake MRQ EPS $ 3.10, ngluwihi prakiraan $ 0.84, nggawa rasio rega-kanggo-penghasilan 2.06 sajrone 12 wulan kepungkur.Rasio rega-kanggo-penghasilan iki luwih apik tinimbang saingan, kanthi rata-rata 11,76x.Kajaba iku, kabeh metrik utama luwih murah tinimbang kanca-kancane, kanthi diskon rata-rata ing kabeh metrik 70%, nuduhake potensial munggah kanggo rega Olympic Steel.
Kajaba iku, ing Mei 2022, Dewan Direksi nyetujoni pambayaran dividen triwulanan reguler $0,09 saben saham marang pemegang saham sing wis kadhaptar ing tanggal 1 Juni 2022, amarga tanggal 15 Juni 2022.
Kajaba iku, 35% ROE lan 13% ROTA nuduhake panggunaan sumber daya sing luwih apik tinimbang industri, luwih saka kaping pindho median industri 12,86% lan 5,22%.
Aku ngarepake nilai inventaris bakal mudhun ing kuartal kaping telu 2022 amarga penurunan rega logam anyar.Nganti saiki, rega lan momentum dhasar wis ana hubungane.Yen fundamental tetep kuwat, mesthine ora bias lan logis kanggo nganggep yen saham-saham cilik bakal ngasilake asil sing apik ing jangka panjang.
Cathetan yaiku rasio utang-kanggo-ekuitas Olympic Steel cukup dhuwur ing 73,41%, kanthi umume utang diklasifikasikake minangka utang jangka panjang sing aman, sanajan mudhun 5,83% saben taun, saka $360 yuta dadi $339.yuta ing MRQ.
Olympic Steel nandatangani perjanjian utangan $ 455 yuta karo Bank of America (BAC) ing 2017, sing kadaluwarsa ing Desember 2022. Persetujuan revolving ngluwihi fasilitas kredit revolving limang taun $ 475 yuta nganti Juni 2026, dijamin utamané dening piutang, persediaan, lan properti lan peralatan perusahaan.Dana kasebut kalebu nganti $ 200 yuta ing opsi pertumbuhan.
Minangka perusahaan ing industri cyclical, Olympic Steel ngadhepi akèh resiko sistemik.Leverage dhuwur iki ngasilake beta sing luwih dhuwur kanggo perusahaan ing 1.51, nyebabake volatilitas sing luwih dhuwur.
Struktur modal perusahaan kudu seimbang, saenipun utang perusahaan sing dhuwur kudu duwe biaya modal sing murah, entuk manfaat saka siklus kanthi ngunci tingkat bunga sing luwih murah sadurunge siklus mudhun.
Fitch ngarepake rega baja global bakal mudhun ing 2022 yen pemulihan rega global rampung.
Ing njaba China, AS ketinggalan adoh saka pesaing global kanggo miwiti maneh kapasitas produksi sawise gangguan Covid-19 lan pemotongan produksi.Ing ngarep, Fitch ngarepake pasokan AS bakal diterusake ing wulan-wulan sing bakal teka lan impor bakal saya apik, sing nyebabake stabilisasi rega baja AS ing taun 2022.
Olympic Steel hard ing karya ngembangaken bisnis loro ing ngarep lan ing luar negeri, nanging yen perusahaan ngarep-arep kanggo saingan karo pemain amba ing taun teka, iku perlu kanggo nggedhekake bisnis, kang digambaraken kanggo tuwuh ing tingkat taunan luwih.tingkat saka logam khusus, utawa 3,5%.Olympic Steel duweni risiko pengaruh sing dhuwur kanggo nambah nilai pemegang saham, sing ndadekake investasi ing perusahaan minangka skenario resiko lan ganjaran sing dhuwur amarga kapitalisasi pasar sing relatif cilik.
Given sejarah perusahaan, wis njupuk langkah kandel kanggo ndarbeni lan nggedhekake bisnis.Nanging saiki iki wektu kanggo Olympic Steel kanggo ngurangi utang lan recapitalize menyang tingkat optimal, ngendi fluktuasi ing revenue lan pangentukan kudu suda liwat wektu kanggo nyonggo wutah organik.
Amarga volatilitas pasar saiki lan sifat siklus industri sing dioperasikake Olympic Steel, kita bisa ndeleng dalan sing berbatu.Faktor makro kayata tingkat inflasi sing mundhak, kunci sing gegandhengan karo COVID lan tekanan resesi nambah geger pasar, sing nyebabake aku menehi rating Baja Olimpiade minangka "tahan" nganti kahanan dadi tenang lan ana stabilisasi.
Pambocoran: Aku ora duwe saham, opsi utawa posisi turunan sing padha ing salah sawijining perusahaan sing kasebut lan ora rencana njupuk posisi kasebut sajrone 72 jam sabanjure.Pengungkapan Hubungan Bisnis: Artikel iki ditulis dening Haider Arshad Research lan dideleng lan dikirim dening Pak Walid Tariq.