კარგი დღე და კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება Calfrac Well Services Ltd. 2022 წლის პირველი კვარტალის შემოსავლების გამოქვეყნება და საკონფერენციო ზარი. დღევანდელი შეხვედრის ჩაწერა მიმდინარეობს.
ამ დროისთვის, მსურს შეხვედრა გადავცე მთავარ ფინანსურ დირექტორს მაიკ ოლინეკს. გთხოვთ, განაგრძეთ, სერ.
გმადლობთ. დილა მშვიდობისა და კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება Calfrac Well Services-ის 2022 წლის პირველი კვარტლის შედეგების განხილვაზე. დღეს შემომიერთდნენ Calfrac-ის აღმასრულებელი დირექტორის დროებითი დირექტორი ჯორჯ არმოიანი და Calfrac-ის პრეზიდენტი და COO ლინდსი ლინკი.
დღევანდელი დილის საკონფერენციო ზარი შემდეგნაირად წარიმართება: გიორგი გააკეთებს რამდენიმე გახსნის შენიშვნას, შემდეგ კი მე შევაჯამებ კომპანიის ფინანსურ მახასიათებლებსა და ეფექტურობას. ჯორჯი მოგაწვდით კალფრაკის ბიზნეს პერსპექტივას და რამდენიმე დასკვნით შენიშვნას.
დღეს ადრე გამოქვეყნებულ პრესრელიზში, Calfrac-მა აცნობა 2022 წლის პირველი კვარტლის აუდიტირებული შედეგები. გთხოვთ, გაითვალისწინოთ, რომ ყველა ფინანსური მაჩვენებელი კანადურ დოლარშია, თუ სხვა რამ არ არის მითითებული.
ჩვენი დღევანდელი ზოგიერთი კომენტარი ეხება არა IFRS ზომებს, როგორიცაა შესწორებული EBITDA და საოპერაციო შემოსავალი. დამატებითი ინფორმაციისთვის ამ ფინანსური ზომების შესახებ, იხილეთ ჩვენი პრესრელიზი. ჩვენი დღევანდელი კომენტარები ასევე მოიცავს მომავალზე ორიენტირებულ განცხადებებს Calfrac-ის სამომავლო შედეგებთან და პერსპექტივებთან დაკავშირებით.
გთხოვთ, გაეცნოთ ამ დილის პრესრელიზს და Calfrac-ის SEDAR-ის წარდგენას, მათ შორის ჩვენს 2021 წლის წლიურ ანგარიშს, დამატებითი ინფორმაციისთვის მომავალზე ორიენტირებული განცხადებებთან და ამ რისკის ფაქტორებთან დაკავშირებით.
დაბოლოს, როგორც ჩვენს პრესრელიზში ვთქვით, უკრაინაში განვითარებული მოვლენების გათვალისწინებით, კომპანიამ შეწყვიტა ფუნქციონირება რუსეთში, ვალდებული იყო ამ აქტივების გაყიდვის გეგმა და გამოყო ოპერაციები რუსეთში გასაყიდად.
გმადლობთ, მაიკ, დილა მშვიდობისა და ყველას მადლობას გიხდით, რომ შემოუერთდით ჩვენს დღეს საკონფერენციო ზარს. როგორც თქვენ იცით, ეს ჩემი პირველი ზარია, ასე რომ დაწყნარდით. ასე რომ, სანამ მაიკი მოგაწოდებთ ფინანსურ მაჩვენებლებს პირველი კვარტლის შესახებ, მსურს რამდენიმე გახსნის შენიშვნა გავაკეთო.
Calfrac-ისთვის საინტერესო დროა, რადგან ჩრდილოეთ ამერიკის ბაზარი გამკაცრდება და ჩვენ ვიწყებთ სხვადასხვა საუბრებს ჩვენს მომხმარებლებთან. ბაზრის დინამიკა უფრო მსგავსია 2017-18 წლებში, ვიდრე 2021 წელს. ჩვენ ენთუზიაზმით ვართ განწყობილი იმ შესაძლებლობებით და ჯილდოებით, რომლებსაც ველით, რომ ეს ბიზნესი გამოიმუშავებს ჩვენი დაინტერესებული მხარეებისთვის 2022 წელს და მის შემდგომ.
კომპანიამ კარგი იმპულსი გამოიმუშავა პირველ კვარტალში და გზაზეა გააგრძელოს ზრდა 2022 წლის დარჩენილ პერიოდში. ჩვენმა გუნდმა გადალახა მიწოდების ჯაჭვის ფუნქციონირების გამოწვევები, რათა კვარტალი ძალიან ძლიერი გზით დაასრულა. Calfrac-მა ისარგებლა წლევანდელი ფასების გაუმჯობესებით და შეიმუშავა ჩვენს მომხმარებლებთან გაგება, რომ სანამ ინფლაციურ ხარჯებს მაქსიმალურად ახლოს ვატარებთ რეალურ დროში.
ჩვენ ასევე უნდა გავზარდოთ ფასები იმ დონემდე, რომელიც უზრუნველყოფს ადეკვატურ ანაზღაურებას ჩვენს ინვესტიციებზე. ეს ჩვენთვის მნიშვნელოვანია და ჩვენ უნდა დაჯილდოვდეთ. 2022 წლის დარჩენილ და 2023 წლამდე, ჩვენ გვჯერა, რომ კიდევ ერთხელ შევეცდებით მივაღწიოთ მდგრად ფინანსურ ანაზღაურებას.
ხაზს ვუსვამ, რომ როდესაც მსოფლიოში ნავთობსა და გაზზე მოთხოვნა იზრდება, საოპერაციო ეფექტურობა გვაძლევს საშუალებას ვისარგებლოთ.
გმადლობთ, George.Calfrac-ის პირველი კვარტლის კონსოლიდირებული შემოსავალი უწყვეტი ოპერაციებიდან გაიზარდა 38%-ით წელიწადში 294,5 მილიონ აშშ დოლარამდე. შემოსავლების ზრდა, პირველ რიგში, განპირობებული იყო 39%-ით ზრდით ეტაპობრივად დაშლის შემოსავლით, ყველა საოპერაციო სეგმენტზე მომხმარებლებზე გადაცემული მაღალი ხარჯების გამო, ისევე როგორც გაუმჯობესებული ფასები ჩრდილოეთ ამერიკაში.
კვარტალში მოხსენებული უწყვეტი ოპერაციებიდან შესწორებული EBITDA იყო 20.8 მილიონი აშშ დოლარი, ერთი წლის წინ 10.8 მილიონი აშშ დოლარის შედარებით. უწყვეტი ოპერაციებიდან საოპერაციო შემოსავალი გაიზარდა 83%-მდე და 21.0 მილიონ დოლარამდე საოპერაციო შემოსავლიდან 11.5 მილიონი აშშ დოლარი 2021 წლის შესადარებელ კვარტალში.
ეს ზრდა ძირითადად განპირობებული იყო აშშ-ში უფრო მაღალი უტილიზაციისა და ფასების გამო, ისევე როგორც აღჭურვილობის მაღალი ათვისება არგენტინის ყველა სერვისის ხაზში.
მუდმივი ოპერაციებიდან წმინდა ზარალმა კვარტალში შეადგინა 18 მილიონი აშშ დოლარი, 2021 წლის იმავე კვარტალში 23 მილიონი დოლარის წმინდა ზარალთან შედარებით.
2022 წლის 31 მარტს დასრულებული სამი თვის განმავლობაში, ამორტიზაციის ხარჯი უწყვეტი ოპერაციებიდან შეესაბამებოდა 2021 წლის ანალოგიურ პერიოდს. ამორტიზაციის ხარჯის უმნიშვნელო კლება პირველ კვარტალში, უპირველეს ყოვლისა, განპირობებული იყო ძირითად კომპონენტებთან დაკავშირებული კაპიტალური დანახარჯების ნაზავითა და ვადით.
2022 წლის პირველ კვარტალში საპროცენტო ხარჯი გაიზარდა 0,7 მილიონი აშშ დოლარით, ვიდრე წინა წელთან შედარებით, კომპანიის მბრუნავი საკრედიტო საშუალებების უფრო მაღალი სესხების და კომპანიის ხიდის სესხის ამოღებასთან დაკავშირებული საპროცენტო ხარჯების გამო.
Calfrac-ის ჯამური უწყვეტი საოპერაციო კაპიტალური ხარჯები პირველ კვარტალში იყო 12.1 მილიონი აშშ დოლარი, 2021 წლის იმავე პერიოდის 10.5 მილიონ აშშ დოლართან შედარებით. ეს ხარჯები ძირითადად დაკავშირებულია ტექნიკური კაპიტალთან და ასახავს ცვლილებებს მოქმედი აღჭურვილობის რაოდენობაში ჩრდილოეთ ამერიკაში 2 პერიოდის განმავლობაში.
პირველ კვარტალში კომპანიამ დაინახა საბრუნავი კაპიტალის 9.2 მილიონი დოლარის შემოდინება, 2021 წლის იმავე პერიოდში 20.8 მილიონი აშშ დოლარის გადინებასთან შედარებით. ცვლილება ძირითადად გამოწვეული იყო დებიტორული დავალიანების შეგროვებისა და მიმწოდებლებისადმი გადახდების დროით, ნაწილობრივ კომპენსირდება მაღალი საბრუნავი კაპიტალით უფრო მაღალი შემოსავლის გამო.
2022 წლის პირველ კვარტალში, კომპანიის 1,5 გირავნობის ობლიგაციიდან 0,6 მილიონი აშშ დოლარი გადაკეთდა ჩვეულებრივ აქციებად და მიღებული იყო 0,7 მილიონი აშშ დოლარის ფულადი მოგება ორდერების განხორციელებით. პირველი კვარტლის ბოლოს ბალანსის შეჯამებით, კომპანიის სახსრები უწყვეტი ოპერაციებიდან იყო .2 მილიონი აშშ დოლარი, 231 მილიონი აშშ დოლარი, მათ შორის 230 მილიონი აშშ დოლარი, მათ შორის 230 მილიონი აშშ დოლარი. 0.9 მილიონი აშშ დოლარის საკრედიტო საშუალება აკრედიტივისთვის და ჰქონდა 200 მილიონი აშშ დოლარის სესხი მისი საკრედიტო ფონდის ფარგლებში, რაც პირველი კვარტლის ბოლოს 49.1 მილიონი აშშ დოლარის სესხის მოცულობას ტოვებს.
კომპანიის საკრედიტო ხაზი შემოიფარგლება ყოველთვიური სესხის ბაზით 243.8 მილიონი აშშ დოლარით 2022 წლის 31 მარტის მდგომარეობით. კომპანიის განახლებული საკრედიტო საშუალებების პირობებით, კალფრაკმა უნდა შეინარჩუნოს მინიმუმ 15 მილიონი აშშ დოლარის ლიკვიდობა შეთანხმების გათავისუფლების პერიოდში.
2022 წლის 31 მარტის მდგომარეობით, კომპანიამ ამოიღო 15 მილიონი აშშ დოლარი ხიდის სესხიდან და შეიძლება მოითხოვოს შემდგომი ამოღება 10 მილიონ დოლარამდე, მაქსიმალური სარგებელი 25 მილიონი აშშ დოლარით. კვარტალის ბოლოს, სესხის ვადა გაგრძელდა 2022 წლის 28 ივნისამდე.
გმადლობთ, Mike. ახლა წარმოგიდგენთ Calfrac-ის ოპერაციულ ხედვას ჩვენს გეოგრაფიულ კვალზე. ჩვენი ჩრდილოეთ ამერიკის ბაზარი განაგრძობდა ფუნქციონირებას წლის პირველ ნახევარში, როგორც ველოდით, მწარმოებლებისგან აღჭურვილობის გაზრდილი მოთხოვნით და შეზღუდული მიწოდებით.
ჩვენ ველით, რომ ბაზარი გააგრძელებს გამკაცრებას და ზოგიერთი მწარმოებელი ვერ შეძლებს თავისი სამუშაოს შესრულებას, რაც კარგია ჩვენი შესაძლებლობების გაზრდის შესახებ, რათა მივიღოთ სიცოცხლისუნარიანი ანაზღაურება ჩვენს მიერ განლაგებული აღჭურვილობიდან.
შეერთებულ შტატებში, ჩვენი პირველი კვარტლის შედეგებმა აჩვენა მნიშვნელოვანი თანმიმდევრული და წლიური გაუმჯობესება, უპირველეს ყოვლისა, კვარტლის ბოლო ექვს კვირაში გამოყენების უზარმაზარი ზრდის გამო.
პირველი 6 კვირა არ იყო ძალიან კარგი. ჩვენ გავზარდეთ 8-ვე ფლოტის ათვისება მარტში და იანვართან შედარებით 75%-ით ვართ დასრულებული. მარტში ფასების გადატვირთვასთან ერთად უფრო მაღალმა გამოყენებამ კომპანიას საშუალება მისცა დაემთავრებინა კვარტალი მნიშვნელოვნად უკეთესი ფინანსური მაჩვენებლებით.
ჩვენი მე-9 ფლოტი მაისის დასაწყისში ამოქმედდება. ჩვენ ვაპირებთ შევინარჩუნოთ ეს დონე მთელი წლის განმავლობაში, თუ მომხმარებელზე ორიენტირებული მოთხოვნა და ფასები არ გაამართლებს მოწყობილობის შემდგომ აქტივაციას.
ჩვენ გვაქვს შესაძლებლობა ავაშენოთ მე-10 ფლოტი, შესაძლოა უფრო მეტიც, ფასზე და მოთხოვნილებაზეა დამოკიდებული. კანადაში, პირველი კვარტალის შედეგებზე გავლენა იქონია დაწყების ხარჯებმა და სწრაფად მზარდმა შემოტანის ხარჯებმა, რომელთა აღდგენას ვცდილობდით მომხმარებლებისგან.
ჩვენ გვაქვს 2022 წლის ძლიერი მეორე ნახევარი, ჩვენი მეოთხე მსხვრევადი ფლოტისა და მეხუთე დახვეული მილების ბლოკის გაშვებით, რათა დააკმაყოფილოს მომხმარებელთა მზარდი მოთხოვნა. მეორე კვარტალი განვითარდა ისე, როგორც ველოდით, სეზონური შეფერხებების გამო ნელი დასაწყისით. მაგრამ ჩვენ ველით ჩვენი 4 დიდი ფრაკინგ ფლოტის ძლიერ გამოყენებას კვარტალის ბოლოს, რომელიც გაგრძელდება წლის ბოლომდე.
საგაზაფხულო არდადეგების დროს საწვავის დაკომპლექტების ხარჯების სამართავად, კანადურმა განყოფილებამ დროებით გადაანაწილა პერსონალი კანადიდან შეერთებულ შტატებში, რათა მნიშვნელოვნად გაზარდოს აქტივობა შეერთებულ შტატებში. არგენტინაში ჩვენი ოპერაციები კვლავ გამოწვევას ემუქრება ვალუტის მნიშვნელოვანი გაუფასურებითა და ინფლაციური ზეწოლით, ისევე როგორც კაპიტალის კონტროლი ქვეყნიდან ფულადი სახსრების გადინებით.
თუმცა, ჩვენ ცოტა ხნის წინ განვაახლეთ კონტრაქტი Vaca Muerta-ს ფიქალზე, რომელიც გააერთიანებს გაზრდილ გამოყოფის ფლოტს და დახვეული მილის ერთეულის ფასებს არსებულ მომხმარებლებთან, დაწყებული 2022 წლის მეორე ნახევრიდან.
ჩვენ ველით, რომ შევინარჩუნებთ ათვისების მაღალ დონეს დარჩენილი წლის განმავლობაში. დასასრულს, ჩვენ ვაგრძელებთ მიმდინარე მოთხოვნის ციკლის ადრეული ეტაპების გამოყენებას ჩვენი აქციონერებისთვის მდგრადი ანაზღაურების შესაქმნელად.
მინდა მადლობა გადავუხადო ჩვენს გუნდს გასული კვარტალში გაწეული შრომისთვის. მოუთმენლად ველი დარჩენილ წელს და მომავალ წელს.
გმადლობთ, ჯორჯ. მე ახლა დავუბრუნდები ზარს ჩვენს ოპერატორს დღევანდელი ზარის კითხვა-პასუხის ნაწილისთვის.
[ოპერატორის ინსტრუქციები]. ჩვენ ვუპასუხებთ RBC Capital Markets-ის Keith MacKey-ის პირველ კითხვას.
ახლა უბრალოდ მინდა დავიწყო აშშ-ის EBITDA-ით თითო გუნდში, ამ კვარტალში გასვლის დონე ნამდვილად გაცილებით მაღალია, ვიდრე კვარტლის დაწყებისას. სად ხედავთ ტენდენციას წლის მეორე ნახევარში? როგორ ფიქრობთ, შეგიძლიათ საშუალოდ 15 მილიონი აშშ დოლარის EBITDA ფლოტის მასშტაბით კვარტალში მესამე და მეოთხე კვარტალში? ან როგორ უნდა ვუყუროთ ამ ტენდენციას?
შეხედე, ვგულისხმობ, ნახე, ჩვენ ვცდილობთ მივიღოთ ჩვენი - ეს არის გიორგი. ჩვენ ვცდილობთ შევადაროთ ჩვენი ბაზარი ჩვენს კონკურენტებს. ჩვენ შორს ვართ საუკეთესო ციფრებისგან. ჩვენ გვსურს დავიწყოთ $10 მილიონით და მივიდეთ $15 მილიონამდე. ამიტომ, ჩვენ ვცდილობთ დავინახოთ პროგრესი. ახლა ჩვენ ორიენტირებული ვართ ექსპლუატაციაზე და აღმოფხვრას შორის. 0 მილიონი და 15 მილიონი დოლარი.
არა, ლოგიკურია. იქნებ მხოლოდ კაპიტალის თვალსაზრისით, თუ თქვენ აპირებთ 10 ფლოტის დაწყებას აშშ-ში, თუ გაქვთ ამის შეფასება ამ მომენტში, როგორ ფიქრობთ, როგორი იქნება ეს კაპიტალის თვალსაზრისით?
6 მილიონი დოლარი. ჩვენ — ვგულისხმობ, რომ გვაქვს შესაძლებლობა მივიდეთ სულ 13 ფლოტზე. მაგრამ მე-11, მე-12 და მე-13 ფლოტებს დასჭირდებათ 6 მილიონ დოლარზე მეტი. ჩვენ ვმუშაობთ საბოლოო ნომრების მიღებაზე იმ შემთხვევაში, თუ მოთხოვნა გადააჭარბებს და ხალხი დაიწყებს მოწყობილობის გამოყენებას.
მივხვდი. დააფასე ეს ფერი. ბოლოს და ბოლოს, თქვენ ახსენეთ, რომ გადაიტანეთ რამდენიმე თანამშრომელი კანადასა და შეერთებულ შტატებს შორის პირველ კვარტალში. იქნებ უბრალოდ ისაუბროთ ზოგადად მიწოდების ჯაჭვზე, რას ხედავთ შრომის თვალსაზრისით?
ჰო, უბრალოდ ვიფიქრე - ვფიქრობ, ჩვენ ვთქვით, რომ გადავედით არა პირველ კვარტალში, არამედ მეორე კვარტალში, რადგან აშშ დაკავებული იყო მეორე კვარტალში და იყო განხეთქილება დასავლეთ კანადაში. მე უბრალოდ მინდოდა განვმარტო. შეხედეთ, ყველა ინდუსტრია, ყველას წინაშე დგას გამოწვევები, მიწოდების ჯაჭვის გამოწვევები. ჩვენ ვცდილობთ ვიყოთ საუკეთესოდ. კანადაში იყო ქვიშის პრობლემა.
მაგრამ ის არ განვითარდა. ეს არის დინამიური სიტუაცია. ჩვენ უნდა ვიყოთ წინ, როგორც ყველა. მაგრამ ვიმედოვნებთ, რომ ეს არ შეგვიშლის ხელს, რომ ნამდვილად შევძლოთ ხარისხიანი სამუშაოს მიწოდება ჩვენს კლიენტებს.
მე უბრალოდ მინდოდა დავუბრუნდე თქვენს კომენტარს აშშ-ში კიდევ ერთი ან 2 ფლოტის დამატების შესახებ, ვგულისხმობ, რომ მხოლოდ უფრო მაღალ დონეზე გჭირდებათ ამ ფლოტების ხელახალი გააქტიურება ფასების პროცენტული ზრდისთვის? თუ ასეა, შეგიძლიათ განათავსოთ რამდენიმე მიზნობრივი პოსტი შესაძლო სიტუაციის გარშემო?
ასე რომ, ჩვენ ახლა ვმართავთ 8 ფლოტს. ჩვენ ვიწყებთ მე-9 თამაშს ორშაბათს, 8 ოქტომბერს - უკაცრავად, 8 მაისს. აი, ვგულისხმობ, რომ აქ ორი რამ არის. იმედი გვაქვს, რომ დაჯილდოვდებით. ჩვენ გვინდა დაპირების დარწმუნება ჩვენი მომხმარებლებისგან.
ეს თითქმის წაიღე-ან-გადახდი ფორმას ჰგავს - ჩვენ არ ვაპირებთ კაპიტალის განთავსებას და მას თავისუფალ მოწყობას, სადაც მათ შეუძლიათ თავი დაგვაღწიონ ნებისმიერ დროს, როცა სურთ. ამიტომ, ჩვენ შეგვიძლია განვიხილოთ ზოგიერთი ფაქტორი. ჩვენ გვსურს მტკიცე ვალდებულება და ურყევი მხარდაჭერა - თუ ისინი უბრალოდ შეცვლიან აზრს, მათ უნდა გადაიხადონ - ამ ნივთების აქ განლაგების ღირებულება.
მაგრამ კიდევ ერთხელ, ჩვენ უნდა შევძლოთ დავრწმუნდეთ, რომ თითოეულ ფლოტს შეუძლია მიიღოს $10-დან $15 მილიონამდე, რათა შევძლოთ ამ ახალი ნივთების განლაგება - ეს ახალი ფლოტები ან დამატებითი ფლოტები, ვწუხვარ.
ასე რომ, ვფიქრობდი, რომ შეიძლება კარგი იყოს იმის გამეორება, რომ ფასები აშკარად უახლოვდება ამ დონეებს. მაგრამ რაც მთავარია, გსურთ იხილოთ თქვენი მომხმარებლების სახელშეკრულებო ვალდებულება. არის ეს სამართლიანი?
100% იმიტომ, რომ მეჩვენება, რომ კლიენტმა წარსულში ბევრი რამ მოიშორა – ჩვენ უბრალოდ გვინდოდა საქველმოქმედო ფონდიდან ბიზნესზე გადასვლა, არა? E&P კომპანიების სუბსიდირების ნაცვლად, გვინდა დავიწყოთ მათი მიერ მიღებული უპირატესობების გაზიარება.