„ოლიმპიკ სტილ ინკ.“ (NASDAQ: ZEUS) აქტიურად აფართოებს თავის ბიზნესს მისი ბიზნეს სეგმენტებთან მჭიდროდ დაკავშირებული კომპანიების შეძენით. მისი შემოსავალი გაიზარდა ბოლო ერთი წლის განმავლობაში სასაქონლო სუპერციკლის გამო, თუმცა „ოლიმპიკ სტილს“ ბოლო დროს პრობლემები შეექმნა ლითონების ფასების ვარდნის გამო, რამაც მისი მარაგების გაუფასურება გამოიწვია. აქციების ფასმა S&P 500-სა და Dow Jones-ის სამრეწველო ლითონებისა და სამთო მოპოვების ინდექსს (DJUSIM) 30%-ზე მეტით გადააჭარბა. აქციების ფასმა S&P 500-სა და Dow Jones-ის სამრეწველო ლითონებისა და სამთო მოპოვების ინდექსს (DJUSIM) 30%-ზე მეტით გადააჭარბა. S&P 500 და Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) არის 30% პროცენტი. აქციების ფასმა 30%-ზე მეტით გადააჭარბა S&P 500-სა და Dow Jones-ის სამრეწველო ლითონებისა და სამთო მოპოვების (DJUSIM) ინდექსებს. Actions торгуются более чем 30% მეტი ინდექსი S&P 500 და მნიშვნელოვანი ინდექსი Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). აქციებით ვაჭრობა S&P 500-სა და Dow Jones-ის სამრეწველო ლითონებისა და სამთო მოპოვების (DJUSIM) ინდექსებზე 30%-ით მეტით მაღალია.
მიუხედავად იმისა, რომ COVID-19 პანდემიის დროს დაწყებული ფოლადის ბუმის დროს Olympic Steel-მა ლითონის ფასების ინდექსთან ძლიერი დადებითი კორელაცია აჩვენა, ახლა კითხვა ისმის, შეძლებს თუ არა კომპანია ზრდის შენარჩუნებას და მისცემს თუ არა მიმართულებას აფრებს და არა ქარს.
მიუხედავად იმისა, რომ ნორმალურ პირობებში კომპანია კარგი შენაძენია, მე ნეიტრალურად ვარ განწყობილი მიმდინარე რეცესიის მიმართ მანამ, სანამ სასაქონლო ფასები ნორმალურ დონეს არ დაუბრუნდება, სულ მცირე, წლის ბოლომდე.
„Olympic Steel, Inc.“, მცირე საჯარო კომპანია, რომლის საბაზრო კაპიტალიზაცია 293.77 მილიონი აშშ დოლარია, წარმოადგენს ლითონის მომსახურების ცენტრს, რომელიც ამუშავებს და ყიდის ლითონებს შეერთებულ შტატებში. კომპანია მართავს სამ ცალკეულ ბიზნეს ერთეულს;
სპეციალური მეტალის ბრტყელი და ნახშირბადის ბრტყელი დაფები: ეს ორი განყოფილება ხშირად გაერთიანებულია ორივე განყოფილების მიერ გამოყენებული რესურსების მსგავსი ბუნების გამო, რაც ხარჯების გაზიარებას იწვევს. კომპანიის ყოველწლიური ანგარიშის თანახმად, ორივე განყოფილების პროდუქცია საერთო ობიექტებშია შენახული და ზოგიერთ ადგილას საერთო აღჭურვილობაზე მუშავდება. ნახშირბადის ბრტყელი პროდუქტისა და სპეციალური ლითონის სეგმენტებმა Olympic Steel-ის შემოსავლის უმეტესი ნაწილი გამოიმუშავა, რაც MRQ-ში შემოსავლის 55%-ს და 29%-ს შეადგენს. ნახშირბადის ბრტყელი პროდუქტისა და სპეციალური ლითონის სეგმენტებმა Olympic Steel-ის შემოსავლის უმეტესი ნაწილი გამოიმუშავა, რაც MRQ-ში შემოსავლის 55%-ს და 29%-ს შეადგენს.ნახშირბადის ბრტყელი და სპეციალური ლითონების სეგმენტებმა Olympic Steel-ის შემოსავლის უმეტესი ნაწილი გამოიმუშავა, რაც MRQ-ის შემოსავლის 55%-ს და 29%-ს შეადგენს.ნახშირბადის ბრტყელი და სპეციალური ლითონების სეგმენტები „ოლიმპიკ სტელის“ შემოსავლის უმეტეს ნაწილს შეადგენს, რაც MRQ-ის შემოსავლის შესაბამისად 55%-ს და 29%-ს შეადგენს.
ნახშირბადის და სპეციალური ფურცლების სეგმენტი მოიცავს 33 სტრატეგიულ გადამუშავებისა და მარკეტინგის ობიექტს აშშ-ში და ერთს მონტერეიში, მექსიკაში.
კომპანიის მესამე სეგმენტი, მილისებრი პროდუქტები, მოიცავს რვა ქონებას და MRQ-ის შემოსავლის 16%-ს შეადგენს. კომპანია თანდათან ყურადღებას სპეციალიზებული ლითონების სეგმენტზე გადააქვს და წლიური შემოსავლიდან ირკვევა, რომ ბრტყელი პროდუქციის შემოსავალი გაიზარდა. პირიქით, მილებისა და მილისებრი პროდუქტების წარმოება შემცირდა.
კორპორატიულ მომსახურებას ძირითადად სამრეწველო მანქანა-დანადგარებისა და აღჭურვილობის მწარმოებლები, ავტომობილების მწარმოებლები, ელექტრომოწყობილობების მწარმოებლები და სასოფლო-სამეურნეო მანქანა-დანადგარების მწარმოებლები სთავაზობენ.
კომპანიის ყველაზე მნიშვნელოვანი მომხმარებლები სამრეწველო დანადგარებისა და აღჭურვილობის მწარმოებლები არიან, რომლებიც MRQ-ის წმინდა გაყიდვების 27.4%-ზე მეტს შეადგენენ. ქვემოთ მოცემულ ცხრილში ასევე მოცემულია სხვა შესაბამისი მაჩვენებლები.
2021 წლის სექტემბერში, Olympic Steel-მა თავისი დეტროიტის ბიზნეს განყოფილება Venture Steel Inc.-ს 58.4 მილიონ დოლარად, პლუს დაახლოებით 13.5 მილიონი დოლარის საბრუნავი კაპიტალის კორექტირება, მიჰყიდა და გარიგება 2022 წლის დასაწყისში დახურა. ეს მის ფინანსურ ანგარიშგებაში საინვესტიციო საქმიანობიდან მიღებული ფულადი ნაკადების გაუმჯობესებაზე მიუთითებს, რომელიც 2020 წლის 28.1 მილიონი დოლარიდან 50%-ზე მეტით შემცირდა 2021 წლის ბოლოს 13.5 მილიონი დოლარის ზარალამდე.
„ჩვენ კვლავ ფოკუსირებულები ვართ ჩვენს გრძელვადიან სტრატეგიაზე, რომელიც მიზნად ისახავს ჩვენი ბიზნესის შემდგომ დივერსიფიკაციას, მომგებიანობის შენარჩუნებას და აქციონერებისთვის ღირებულების გაზრდას. დეტროიტის ბიზნესის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავალი გამოყენებული იქნება ვალების შესამცირებლად, რაც გამოიწვევს ორგანული ინკრემენტული შესყიდვებისა და ზრდისა და ავტომატიზაციის გეგმებში ინვესტიციების უფრო მეტ მოქნილობას.“
ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, „ოლიმპიკ სტილმა“ ყურადღება ნახშირბადის ბრტყელი პროდუქტებიდან სპეციალურ ლითონის ფურცლებზე გადაიტანა. ის ცდილობს, იმავე ინდუსტრიის კომპანიების შეძენით, თავის ბიზნეს მოდელში ლითონის ინტენსიური მწარმოებლები ინტეგრირებას მოახდინოს.
დეტროიტში ოპერაციები ორიენტირებულია ნახშირბადის ბრტყელი ფოლადების დისტრიბუციაზე ადგილობრივი ავტომწარმოებლებისა და მათი მომწოდებლებისთვის, ძირითადად ნახშირბადის ბრტყელი ფოლადების სეგმენტში. „ოლიმბ სტილ“-ის ცნობით, მათი გაყიდვების 3%-ზე ნაკლები მოდის ავტომწარმოებლების ან ავტონაწილების მწარმოებლებისგან.
დეტროიტის ნახშირბადზე ორიენტირებული ოპერაციების გაყიდვისთანავე, Olympic Steel-მა გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი 12.1 მილიონ დოლარად კიდევ ერთი უჟანგავი ფოლადისა და ალუმინის დისტრიბუციის ბიზნესის, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.-ის შესაძენად გამოიყენა. დეტროიტის ნახშირბადზე ორიენტირებული ოპერაციების გაყიდვისთანავე, Olympic Steel-მა გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი 12.1 მილიონ დოლარად კიდევ ერთი უჟანგავი ფოლადისა და ალუმინის დისტრიბუციის ბიზნესის, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.-ის შესაძენად გამოიყენა. „Detroyta“-ს გაყიდვის შემდეგ, ორიენტირებულია ოლიმპიური ფოლადისაგან, „ოლიმპიური ფოლადის“ ყიდვისას ყიდულობს სხვა პროდუქტებს, რომლებიც ყიდულობენ ელექტროენერგიას და ალუმინისა, Shawoyin, Shaw12, Inc. დოლარი. ნახშირბადით მომუშავე „დეტროიტის“ გაყიდვისთანავე, „ოლიმპიკ სტილმა“ გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი 12.1 მილიონ დოლარად კიდევ ერთი უჟანგავი ფოლადისა და ალუმინის მოვაჭრის, „Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.“-ის შესაძენად გამოიყენა.在底特律以碳为中心的业务出售后，ოლიმპიური ფოლადი 使用部分出售收益以1210万美元收购了另一家不锈钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， ოლიმპიური ფოლადი 使用 出售 收益 以 1210不锈 钢 铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc. ბოლო გაყიდვა საკუთარი გლეროდოორიენტირებული ბიზნესი ოლიმპიური ფოლადის ოლიმპიური ფოლადის გაყიდვისთვის Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. დეტროიტის ნახშირბადის ბიზნესის გაყიდვის შემდეგ, Olympic Steel-მა გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი 12.1 მილიონ დოლარად შეიძინა Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., კიდევ ერთი უჟანგავი ფოლადისა და ალუმინის დისტრიბუტორი. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19.5 მილიონ დოლარად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19.5 მილიონ დოლარად. 2019 წლის ოლიმპიური ფოლადი также приобрела მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები 19,5 მილიონ დოლარად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19.5 მილიონ დოლარად. 2019 წელი ოლიმპიური ფოლადი 还以1950 万美元收购了მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები. 2019 წელი ოლიმპიური ფოლადი 还以1950 万美元收购了მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები. 2019 წლის ოლიმპიური ფოლადი также приобрела მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები 19,5 მლნ დოლარად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19.5 მილიონ დოლარად.ანალოგიურად, 2018 წლის დასაწყისში, Olympic Steel-მა შეიძინა Berlin Metal, ჩრდილოეთ ამერიკის ერთ-ერთი უდიდესი სერვის ცენტრი, რომელიც ამუშავებს და ყიდის პრემიუმ კლასის თუნუქის და უჟანგავი ფოლადის ზოლებს ჭრილებიანი ხვეულების სახით.
მასშტაბის ეკონომიის მიღწევა და პორტფელის დივერსიფიკაცია შესყიდვების გზით Olympic Steel-ის მთავარი ამოცანა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში იყო და მან ხუთზე მეტი კომპანია შეიძინა, მათ შორის ოთხი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში. ეს გვერდითი შესყიდვები ნათლად აჩვენებს, რომ Olympic Steel აპირებს ფოკუსირება მოახდინოს პორტფელის გაფართოებასა და დივერსიფიკაციაზე და არსებული ბიზნესის ციკლურობის შემცირებაზე.
ჩინეთში მოთხოვნა უკვე შემცირდა ამ თვეში და შესაძლოა მალე ვიხილოთ მისი კლების ეფექტი ამერიკულ კომპანიებზე. CNBC-ის ცნობით, ფოლადის და მისი ძირითადი კომპონენტის, რკინის მადნის ფასები მერყეობდა შანხაის ლოკდაუნის დროს, მაგრამ ამ თვის დასაწყისში კლების ტენდენცია აჩვენა. Allied Market Research-ის შეფასებით, სპეციალური ლითონების ბაზარი გაიზრდება 3.50%-იანი CAGR-ით და 2031 წლისთვის 276 მილიარდ დოლარს მიაღწევს. ზრდის ეს შეფასება კონსერვატიულად გამოიყურება ისეთი მცირე კაპიტალიზაციის მქონე კომპანიისთვის, როგორიცაა Olympic Steel Inc.
მეტალურგიული, სამთომოპოვებითი და სასაქონლო სექტორების უმეტეს ნაწილში აქციების ფასები გაიზარდა და, სავარაუდოდ, გააგრძელებს ზრდას მანამ, სანამ ინფლაციის მოსალოდნელზე მაღალი მაჩვენებლები გამოვლინდება. შედეგად, ZEUS-ის ფასი ბოლო ერთი წლის განმავლობაში 27 დოლარის გარშემო მერყეობდა, 52-კვირიანი მაქსიმუმით კი 43 დოლარს ოდნავ აჭარბებდა.
ინვესტორები ამჟამად სექტორის ძლიერ აქციებში ინვესტირებას ცდილობენ, რომლებსაც უფრო სარისკო გარემოში აღმოჩენის შემთხვევაში უფრო რთული პერიოდის გადალახვა შეუძლიათ. ძლიერი ფუნდამენტური მაჩვენებლები, უფრო ჯანსაღი ბალანსი და ჭარბი ლიკვიდურობა იქნება რამდენიმე ძირითადი ფაქტორი, რომელზეც ყურადღება უნდა მიექცეს რთულ საბაზრო პირობებში, რადგან ფასების იმპულსი შეიძლება არ ასახავდეს კომპანიის რეალურ პოზიციას.
კომპანიამ განაცხადა, რომ MRQ EPS-ის მოგებამ $3.10 შეადგინა, რაც პროგნოზს $0.84-ით აღემატება, რაც ბოლო 12 თვის განმავლობაში ფასისა და მოგების კოეფიციენტს 2.06-ს შეადგენს. ფასისა და მოგების ეს კოეფიციენტი მნიშვნელოვნად უკეთესია კონკურენტებთან შედარებით და საშუალოდ 11.76-ს შეადგენს. ანალოგიურად, ყველა ძირითადი მაჩვენებელი მნიშვნელოვნად დაბალია კონკურენტებთან შედარებით, ყველა ინდიკატორზე საშუალო ფასდაკლებით 70%-ია, რაც Olympic Steel-ის ფასების ზრდის პოტენციალზე მიუთითებს.
გარდა ამისა, 2022 წლის მაისში, დირექტორთა საბჭომ დაამტკიცა რეგისტრირებული აქციონერებისთვის 2022 წლის 1 ივნისის მდგომარეობით, თითო აქციაზე 0.09 აშშ დოლარის ოდენობის რეგულარული კვარტალური დივიდენდის გადახდა, რომლის გადახდის ვადაც 2022 წლის 15 ივნისს უნდა ყოფილიყო.
ანალოგიურად, 35%-იანი ROE და 13%-იანი ROTA მიუთითებს რესურსების უკეთეს გამოყენებაზე, ვიდრე ინდუსტრიაში, რაც ორჯერ მეტია ინდუსტრიის საშუალო მაჩვენებლებზე, რომლებიც 12.86% და 5.22% -ს შეადგენს.
მე ველოდები, რომ 2022 წლის მესამე კვარტალში მარაგების ღირებულება შემცირდება ლითონების ფასების ბოლოდროინდელი მკვეთრი ვარდნის გამო. ჯერჯერობით, ფასი და ფუნდამენტური იმპულსი კორელაციაშია. თუ ფუნდამენტური მაჩვენებლები ძლიერი დარჩება, მიუკერძოებელი და ლოგიკური იქნება ვივარაუდოთ, რომ მცირე კაპიტალიზაციის აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში კარგ შემოსავალს მოიტანს.
აღსანიშნავია, რომ „ოლიმპიკ სტილ“-ის ვალისა და კაპიტალის თანაფარდობა საკმაოდ მაღალია, 73.41%-ს შეადგენს, მისი ვალის უმეტესი ნაწილი კლასიფიცირებულია, როგორც უზრუნველყოფილი გრძელვადიანი ვალი, თუმცა წლიურად 5.83%-ით შემცირდა, 360 მილიონი დოლარიდან 339 მილიონ დოლარამდე, რომელიც MRQ-შია.
„ოლიმპიკ სტილმა“ 2017 წელს „ბანკ ოფ ამერიკასთან“ (BAC) 455 მილიონი დოლარის სესხის ხელშეკრულება გააფორმა, რომლის ვადა 2022 წლის დეკემბერში იწურება. ბრუნვადი ხელშეკრულება არსებულ 475 მილიონი დოლარის ხუთწლიან ბრუნვად საკრედიტო ლიმიტს 2026 წლის ივნისამდე ახანგრძლივებს, რომელიც ძირითადად კომპანიის დებიტორული დავალიანებით, მარაგებით და ძირითადი საშუალებებით არის უზრუნველყოფილი. ფონდი 200 მილიონ დოლარამდე ზრდის ოფციებს მოიცავს.
როგორც ციკლური ინდუსტრიის კომპანია, Olympic Steel-ი დიდი სისტემური რისკის წინაშე დგას. ამ მაღალმა ბერკეტმა კომპანიისთვის ბეტა კოეფიციენტის ზრდა გამოიწვია 1.51-ზე, რამაც უფრო მაღალი ცვალებადობა გამოიწვია.
კომპანიის კაპიტალის სტრუქტურა დაბალანსებული უნდა იყოს, იდეალურ შემთხვევაში, კომპანიის მაღალ ვალს კაპიტალის დაბალი ღირებულება უნდა ჰქონდეს, რაც ციკლებიდან სარგებელს მიიღებს დაღმავალი ციკლის წინ უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთების უზრუნველყოფით.
Fitch-ი ვარაუდობს, რომ 2022 წელს, გლობალური ფასების აღდგენის დასრულების შემდეგ, ფოლადის გლობალური ფასები შემცირდება.
ჩინეთის გარდა, აშშ მნიშვნელოვნად ჩამორჩება თავის გლობალურ კონკურენტებს წარმოების სიმძლავრეების აღდგენის კუთხით Covid-19-ით გამოწვეული დარღვევებისა და წარმოების შემცირების შემდეგ. Fitch-ი მოელის, რომ აშშ-ში მიწოდება აღდგება მომდევნო თვეებში და იმპორტი გაუმჯობესდება, რაც 2022 წელს აშშ-ში ფოლადის ფასების თანდათანობით სტაბილიზაციას გამოიწვევს.
„ოლიმპიკ სტილი“ დიდი მონდომებით მუშაობს ბიზნესის გაფართოებაზე როგორც ქვეყნის შიგნით, ასევე მის ფარგლებს გარეთ, თუმცა, თუ კომპანიას სურს, რომ მომდევნო წლებში მსხვილ მოთამაშეებთან კონკურენცია გაუწიოს, მას სჭირდება ბიზნესის გაფართოება, რომელიც, სავარაუდოდ, წლიურად უფრო მაღალი ტემპით, ანუ 3.5%-ით გაიზრდება, ვიდრე სპეციალური ლითონები. „ოლიმპიკ სტილს“ აქციონერთა ღირებულების გაზრდის მაღალი ბერკეტული რისკი აქვს, რაც კომპანიაში ინვესტირებას მაღალი რისკისა და მომგებიანობის სცენარს ხდის მისი შედარებით მცირე საბაზრო კაპიტალიზაციის გამო.
კომპანიის ისტორიის გათვალისწინებით, მან გაბედული ნაბიჯები გადადგა ბიზნესის შესაძენად და გაფართოებისთვის. თუმცა, ახლა დროა, რომ „ოლიმპიკ სტილმა“ შეამციროს ვალი და რეკაპიტალიზაცია მოახდინოს ოპტიმალურ დონემდე, სადაც შემოსავლებისა და მოგების რყევები დროთა განმავლობაში უნდა შემცირდეს ორგანული ზრდის შესანარჩუნებლად.
ბაზრის ამჟამინდელი არასტაბილურობისა და იმ ინდუსტრიის ციკლური ბუნების გათვალისწინებით, რომელშიც „ოლიმპიური სტილი“ ოპერირებს, წინ რთული გზა გველოდება. მაკრო ფაქტორებმა, როგორიცაა ინფლაციის ზრდა, ჩინეთში COVID-19-თან დაკავშირებული ლოკდაუნი და რეცესიის ზეწოლა, გაამწვავა ბაზრის არეულობა, რამაც მაიძულა, „ოლიმპიური სტილი“ „შეჩერებული“ მეჩვენებინა მანამ, სანამ სიტუაცია არ დამშვიდდება და გარკვეული სტაბილიზაცია არ მოხდება.
გამჟღავნება: მე/ჩვენ არ გვაქვს აქციების, ოფციონების ან მსგავსი წარმოებული ინსტრუმენტების პოზიციები არცერთ ნახსენებ კომპანიაში და არ ვგეგმავთ ასეთი პოზიციების დაკავებას მომდევნო 72 საათის განმავლობაში. საქმიანი ურთიერთობების გამჟღავნება: ეს სტატია დაწერილია Haider Arshad Research-ის მიერ და განხილული და წარდგენილია ბატონი ვალიდ ტარიკის მიერ.