Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) აქტიურად აფართოებს თავის ბიზნესს მის ბიზნეს სეგმენტებთან მჭიდროდ დაკავშირებული კომპანიების შეძენით.მისი შემოსავალი გაიზარდა გასული წლის განმავლობაში სასაქონლო სუპერციკლის გამო, მაგრამ Olympic Steel-ს ახლახან პრობლემები შეექმნა ლითონის ფასების დაცემის გამო, რამაც გამოიწვია მისი მარაგის გაუფასურება. აქციის ფასმა S&P 500-სა და Dow Jones Industrial Metals & Mining ინდექსს (DJUSIM) 30%-ით გადაუსწრო. აქციის ფასმა S&P 500-სა და Dow Jones Industrial Metals & Mining ინდექსს (DJUSIM) 30%-ით გადაუსწრო. S&P 500 და Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) არის 30% პროცენტი. აქციების ფასმა S&P 500 და Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) 30%-ზე მეტით აჯობა. Actions торгуются более чем 30% მეტი ინდექსი S&P 500 და მნიშვნელოვანი ინდექსი Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). აქციები 30%-ზე მეტით ვაჭრობს S&P 500-სა და Dow Jones Industrial Metals & Mining-ის (DJUSIM) მაჩვენებელს.
მიუხედავად იმისა, რომ Olympic Steel-მა აჩვენა ძლიერი დადებითი კორელაცია ლითონის ფასების ინდექსთან ფოლადის ბუმის დროს, რომელიც დაიწყო COVID-19-ის პანდემიის დროს, ახლა საკითხავია, შეუძლია თუ არა კომპანიას ზრდის შენარჩუნება და მის იალქნებს უკარნახოს მიმართულება და არა ქარი.?
მიუხედავად იმისა, რომ კომპანია ნორმალურ პირობებში კარგი ყიდვაა, მე ნეიტრალური ვარ ამჟამინდელი რეცესიის მიმართ, სანამ საქონლის ფასები ნორმალურ დონეზე არ დაბრუნდება, ყოველ შემთხვევაში, წლის ბოლომდე.
Olympic Steel, Inc., მცირე საჯარო კომპანია, რომლის საბაზრო კაპიტალიზაცია 293,77 მილიონი აშშ დოლარია, არის ლითონის მომსახურების ცენტრი, რომელიც ამუშავებს და ყიდის ლითონებს შეერთებულ შტატებში.კომპანია ოპერირებს სამ ცალკეულ ბიზნეს ერთეულს;
სპეციალიზებული ლითონის ბინები და ნახშირბადის ბინები: ეს ორი განყოფილება ხშირად გაერთიანებულია ორი განყოფილების მიერ გამოყენებული რესურსების მსგავსი ბუნების გამო, რაც იწვევს ხარჯების გაზიარებას.კომპანიის წლიური ანგარიშის მიხედვით, ორივე განყოფილების პროდუქცია ინახება საერთო ობიექტებში, ზოგან კი მუშავდება საერთო აღჭურვილობაზე. ნახშირბადის ბრტყელი პროდუქტი და სპეციალობითი ლითონის სეგმენტები ქმნიდნენ ოლიმპიური ფოლადის შემოსავლის უმრავლესობას, რაც შეადგენს MRQ-ში შემოსავლის 55%-ს და 29%-ს. ნახშირბადის ბრტყელი პროდუქტი და სპეციალობითი ლითონის სეგმენტები ქმნიდნენ ოლიმპიური ფოლადის შემოსავლის უმრავლესობას, რაც შეადგენს MRQ-ში შემოსავლის 55%-ს და 29%-ს.Carbon Flat და Specialty Metals სეგმენტები წარმოადგენდნენ Olympic Steel-ის შემოსავლების უმეტესობას, რაც შეადგენს MRQ-ის შემოსავლების 55%-ს და 29%-ს.ნახშირბადის ბინები და სპეციალიზებული ლითონების სეგმენტები წარმოადგენენ Olympic Steel-ის შემოსავლების უმეტეს ნაწილს, რაც შეადგენს MRQ-ის შემოსავლის შესაბამისად 55% და 29%.
Carbon & Specialty Sheets სეგმენტი მოიცავს 33 სტრატეგიული გადამუშავებისა და მარკეტინგის ობიექტს აშშ-ში და ერთს მონტერეიში, მექსიკაში.
კომპანიის მესამე სეგმენტი, Tubular Products, მოიცავს რვა საკუთრებას და შეადგენს MRQ-ის შემოსავლის 16%-ს.კომპანია ეტაპობრივად ამახვილებს ყურადღებას სპეციალიზებულ ლითონების სეგმენტზე და წლიური შემოსავლიდან ირკვევა, რომ ბინის პროდუქტებიდან შემოსავალი გაიზარდა.პირიქით, შემცირდა მილებისა და მილების პროდუქტების წარმოება.
კორპორატიულ მომსახურებას ძირითადად ახორციელებენ სამრეწველო მანქანებისა და აღჭურვილობის მწარმოებლები, ავტომობილების მწარმოებლები, ელექტრო მოწყობილობების მწარმოებლები და სასოფლო-სამეურნეო ტექნიკის მწარმოებლები.
კომპანიის ყველაზე მნიშვნელოვანი კლიენტები არიან სამრეწველო მანქანებისა და აღჭურვილობის მწარმოებლები, რომლებიც MRQ-ის წმინდა გაყიდვების 27.4%-ზე მეტს შეადგენს.სხვა შესაბამისი ფიგურები ასევე ნაჩვენებია ქვემოთ მოცემულ ცხრილში.
2021 წლის სექტემბერში Olympic Steel-მა მიჰყიდა თავისი Detroit ბიზნეს ერთეული Venture Steel Inc.-ს $58,4 მილიონად, პლუს საბრუნავი კაპიტალის კორექტირება დაახლოებით $13,5 მილიონი, რათა დაიხუროს 2022 წლის დასაწყისში. ეს გვიჩვენებს ფულადი სახსრების გაუმჯობესებას საინვესტიციო საქმიანობიდან ფინანსურ ანგარიშგებაში, რომელიც შემცირდა 50%-ზე მეტით 28,1 მილიონი აშშ დოლარიდან $28,1 მილიონიდან 28,1 მილიონი აშშ დოლარიდან 20-დან 20.1 მილიონზე.
„ჩვენ ვრჩებით ფოკუსირებულნი ჩვენს გრძელვადიან სტრატეგიაზე ჩვენი ბიზნესის შემდგომი დივერსიფიკაციის, მუდმივი მომგებიანობისა და აქციონერთა ღირებულების გაზრდის მიზნით.დეტროიტის ბიზნესის გაყიდვიდან მიღებული შემოსავალი გამოყენებული იქნება ვალების შესამცირებლად, რაც გამოიწვევს უფრო მეტ მოქნილობას ორგანული დამატებითი შენაძენებისთვის და ინვესტიციებისთვის ზრდისა და ავტომატიზაციის გეგმებში.
ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, Olympic Steel-მა გადაიტანა თავისი ყურადღება ნახშირბადის ბრტყელი პროდუქტებიდან სპეციალობით ლითონის ფურცლებზე.ის ცდილობს მეტალის ინტენსიური მწარმოებლების ინტეგრირებას თავის ბიზნეს მოდელში იმავე ინდუსტრიის კომპანიების შეძენით.
დეტროიტში ოპერაციები ორიენტირებულია ნახშირბადის ბინების განაწილებაზე შიდა ავტომწარმოებლებზე და მათ მომწოდებლებზე, ძირითადად ნახშირბადის ბინების სეგმენტში.Olympic Steel იუწყება, რომ მათი გაყიდვების 3%-ზე ნაკლები მოდის ავტომწარმოებლებზე ან ავტო ნაწილების მწარმოებლებზე.
დეტროიტის ნახშირბადზე ორიენტირებული ოპერაციების გაყიდვისთანავე, Olympic Steel-მა გამოიყენა გაყიდვების ნაწილი, რათა შეეძინა სხვა უჟანგავი ფოლადის და ალუმინის სადისტრიბუციო ბიზნესი, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., $12,1 მილიონად. დეტროიტის ნახშირბადზე ორიენტირებული ოპერაციების გაყიდვისთანავე, Olympic Steel-მა გამოიყენა გაყიდვების ნაწილი, რათა შეეძინა სხვა უჟანგავი ფოლადის და ალუმინის სადისტრიბუციო ბიზნესი, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., $12,1 მილიონად. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала часть выручки от продажи для приобретения другого предприятия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., за 12,1 миллиона долларов. ნახშირბადზე მომუშავე დეტროიტის გაყიდვისთანავე, Olympic Steel-მა გამოიყენა გაყიდვიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილი, რათა შეეძინა კიდევ ერთი უჟანგავი ფოლადის და ალუმინის ვაჭარი, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., $12.1 მილიონად.在底特律以碳为中心的业务出售后，ოლიმპიური ფოლადი 使用部分出售收益以1210 万美典钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc.在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， ოლიმპიური ფოლადი 使用 出售 收益 以 1210 წელი铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.. ბოლო გაყიდვა საკუთარი გლეროდოორიენტირებული ბიზნესი ოლიმპიური ფოლადის ოლიმპიური ფოლადის გასაყიდად, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc. დეტროიტის ნახშირბადის ბიზნესის გაყიდვის შემდეგ, Olympic Steel-მა გამოიყენა გაყიდული შემოსავლების ნაწილი, რათა შეეძინა Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., უჟანგავი ფოლადის და ალუმინის კიდევ ერთი დისტრიბუტორი, $12.1 მილიონად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19,5 მილიონ დოლარად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19,5 მილიონ დოლარად. 2019 წლის ოლიმპიური ფოლადი также приобрела მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები 19,5 მილიონ დოლარად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19,5 მილიონ დოლარად. 2019 წელი ოლიმპიური ფოლადი 还以1950 万美元收购了მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები. 2019 წელი ოლიმპიური ფოლადი 还以1950 万美元收购了მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები. 2019 წლის ოლიმპიური ფოლადი также приобрела მოქმედების უჟანგავი და შენადნობები 19,5 მლნ დოლარად. 2019 წელს Olympic Steel-მა ასევე შეიძინა Action Stainless & Alloys 19,5 მილიონ დოლარად.ანალოგიურად, 2018 წლის დასაწყისში Olympic Steel-მა შეიძინა Berlin Metal, ერთ-ერთი უდიდესი სერვის ცენტრი ჩრდილოეთ ამერიკაში, რომელიც ამუშავებს და ყიდის პრემიუმ თუნუქის ფირფიტას და უჟანგავი ფოლადის ზოლებს ჭრილიანი ხვეულების სახით.
მასშტაბის ეკონომიის მიღწევა და მისი პორტფელის დივერსიფიკაცია შესყიდვების მეშვეობით იყო Olympic Steel-ის ფოკუსირება ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში და შეიძინა ხუთზე მეტი კომპანია, მათ შორის ოთხი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში.ეს გვერდითი შესყიდვები ნათლად აჩვენებს, რომ Olympic Steel აპირებს ფოკუსირება მოახდინოს თავისი პორტფელის გაფართოებასა და დივერსიფიკაციაზე და არსებული ბიზნესების ციკლურობის შემცირებაზე.
ჩინეთის მოთხოვნა უკვე დაზარალდა ამ თვეში და შესაძლოა მალე დავინახოთ წვეთოვანი ეფექტი ამერიკულ კომპანიებზე.ფოლადისა და მისი ძირითადი კომპონენტის რკინის მადნის ფასები მერყეობდა შანხაის ჩაკეტვის დროს, მაგრამ აჩვენა კლების ტენდენცია ამ თვის დასაწყისში, CNBC-ის თანახმად.Allied Market Research-ის შეფასებით, სპეციალიზებული ლითონების ბაზარი გაიზრდება CAGR-ით 3.50%-ით და მიაღწევს 276 მილიარდ დოლარს 2031 წლისთვის. ეს ზრდის შეფასება კონსერვატიულად გამოიყურება მცირე ზომის კომპანიისთვის, როგორიცაა Olympic Steel Inc.
მეტალების, სამთო და სასაქონლო სექტორების უმეტესობაში აქციების ფასები გაიზარდა და სავარაუდოდ გაგრძელდება მანამ, სანამ ინფლაციის მოსალოდნელზე მაღალი მაჩვენებლები დაფიქსირდა.შედეგად, ZEUS-ის ფასი გასული წლის განმავლობაში $27-ის ფარგლებში იცვლებოდა, ხოლო 52 კვირის მაქსიმუმი $43-ზე ოდნავ მეტი იყო.
ინვესტორები ახლა ეძებენ ინვესტირებას სექტორის მძლავრ აქციებში, რაც შეიძლება უფრო რთულ დროს გაუძლოს, თუ ისინი აღმოჩნდებიან უფრო სარისკო გარემოში.ძლიერი საფუძვლები, უფრო ჯანსაღი ბალანსი და ჭარბი ლიკვიდობა იქნება რამდენიმე ძირითადი ფაქტორი, რომელიც თვალყური უნდა ადევნოთ რთულ საბაზრო პირობებში, რადგან ფასების იმპულსი შესაძლოა არ ასახავდეს კომპანიის ნამდვილ პოზიციას.
კომპანიამ გამოაცხადა MRQ EPS $3.10, რაც აღემატება შეფასებებს $0.84-ით, რამაც განაპირობა ფასი-შემოსავლების კოეფიციენტი 2.06-ს გასული 12 თვის განმავლობაში.ეს ფასი-შემოსავლის თანაფარდობა მნიშვნელოვნად უკეთესია, ვიდრე კონკურენტები, საშუალოდ 11.76x.ანალოგიურად, ყველა ძირითადი მეტრიკა მნიშვნელოვნად დაბალია მათ ტოლებთან შედარებით, საშუალო ფასდაკლება ყველა მეტრიკაზე 70%, რაც მიუთითებს ოლიმპიური ფოლადის ფასების ზრდის პოტენციალს.
გარდა ამისა, 2022 წლის მაისში, დირექტორთა საბჭომ დაამტკიცა რეგულარული კვარტალური დივიდენდის 0,09 აშშ დოლარის გადახდა რეგისტრირებულ აქციონერებზე 2022 წლის 1 ივნისის მდგომარეობით, 2022 წლის 15 ივნისს.
ანალოგიურად, 35% ROE და 13% ROTA მიუთითებს რესურსების უკეთეს გამოყენებაზე, ვიდრე ინდუსტრია, ორჯერ მეტი ინდუსტრიის მედიანას 12.86% და 5.22%.
მე ველოდები, რომ მარაგის ღირებულებები შემცირდება 2022 წლის მესამე კვარტალში ლითონის ფასების ბოლოდროინდელი მკვეთრი კლების გამო.ჯერჯერობით, ფასი და ფუნდამენტური იმპულსი იყო დაკავშირებული.თუ ფუნდამენტური საფუძვლები ძლიერი დარჩება, მიუკერძოებელი და ლოგიკური იქნება ვივარაუდოთ, რომ მცირე კაპიტალის აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში ღირსეულ ანაზღაურებას მოიტანს.
აღსანიშნავია, რომ Olympic Steel-ის ვალის თანაფარდობა კაპიტალთან საკმაოდ მაღალია 73,41%, მისი ვალების უმეტესი ნაწილი კლასიფიცირებულია როგორც უზრუნველყოფილი გრძელვადიანი ვალი, თუმცა ის შემცირდა 5,83%-ით წელიწადში, $360 მილიონიდან $339-მდე.მილიონი არის MRQ-ში.
Olympic Steel-მა ხელი მოაწერა $455 მილიონის სასესხო ხელშეკრულებას Bank of America-სთან (BAC) 2017 წელს, რომელსაც ვადა ეწურება 2022 წლის დეკემბერში. მბრუნავი ხელშეკრულება აგრძელებს არსებულ $475 მილიონის ხუთწლიან მბრუნავ კრედიტს 2026 წლის ივნისამდე.ფონდი მოიცავს 200 მილიონ დოლარამდე ზრდის ვარიანტებს.
როგორც ციკლური ინდუსტრიის კომპანია, Olympic Steel-ი დიდი სისტემური რისკის წინაშე დგას.ამ მაღალმა ბერკეტმა გამოიწვია კომპანიის უფრო მაღალი ბეტა 1.51-ზე, რის შედეგადაც გაიზარდა არასტაბილურობა.
კომპანიის კაპიტალის სტრუქტურა უნდა იყოს დაბალანსებული, იდეალურ შემთხვევაში, კომპანიის მაღალ ვალს უნდა ჰქონდეს კაპიტალის დაბალი ღირებულება, სარგებლობა მოახდინოს ციკლებიდან დაბალი საპროცენტო განაკვეთების ჩაკეტვით.
Fitch ელოდება ფოლადის გლობალური ფასების შემცირებას 2022 წელს, როგორც კი გლობალური ფასების აღდგენა დასრულდება.
ჩინეთის გარეთ, აშშ ბევრად ჩამორჩება თავის გლობალურ კონკურენტებს წარმოების სიმძლავრის გადატვირთვით Covid-19-ის შეფერხებებისა და წარმოების შემცირების შემდეგ.მომავალში Fitch ელოდება, რომ აშშ-ს მიწოდება განახლდება უახლოეს თვეებში და იმპორტის გაუმჯობესება, რაც გამოიწვევს აშშ-ში ფოლადის ფასების თანდათანობით სტაბილიზაციას 2022 წელს.
ოლიმპიური ფოლადი რთულად მუშაობს თავისი ბიზნესის გაფართოებაზე, როგორც სახლში, ისე მის ფარგლებს გარეთ, მაგრამ თუ კომპანია იმედოვნებს, რომ კონკურენცია გაუწევს მსხვილ მოთამაშეებს მომდევნო წლებში, მას სჭირდება თავისი ბიზნესის გაფართოება, რომელიც, სავარაუდოდ, უფრო მაღალი წლიური ტემპით გაიზრდება.განაკვეთი, ვიდრე სპეციალური ლითონები, ანუ 3,5%.Olympic Steel-ს აქვს მაღალი ბერკეტის რისკი აქციონერთა ღირებულების გაზრდისას, რაც კომპანიაში ინვესტირებას აქცევს მაღალი რისკის და ჯილდოს სცენარს მისი შედარებით მცირე საბაზრო კაპიტალიზაციის გამო.
კომპანიის ისტორიიდან გამომდინარე, მან გადადგა გაბედული ნაბიჯები ბიზნესის შესაძენად და გაფართოებისთვის.მაგრამ ახლა დროა Olympic Steel-მა შეამციროს ვალები და მოახდინოს მისი რეკაპიტალიზაცია ოპტიმალურ დონეზე, სადაც შემოსავლებისა და შემოსავლების რყევები დროთა განმავლობაში უნდა შემცირდეს ორგანული ზრდის შესანარჩუნებლად.
ბაზრის ამჟამინდელი ცვალებადობისა და ინდუსტრიის ციკლური ბუნების გათვალისწინებით, რომელშიც Olympic Steel მუშაობს, ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ წინ კლდოვანი გზა.მაკრო ფაქტორებმა, როგორიცაა ინფლაციის მაჩვენებლების ზრდა, ჩინეთის COVID-თან დაკავშირებულმა ჩაკეტვამ და რეცესიულმა ზეწოლამ, გაამძაფრა ბაზრის არეულობა, რამაც მიბიძგა, შემეფასებინა ოლიმპიური ფოლადი, როგორც „შეკავება“, სანამ ყველაფერი არ დამშვიდდება და არ მოხდება გარკვეული სტაბილიზაცია.
გამჟღავნება: მე/ჩვენ არ გვაქვს აქციები, ოფციები ან მსგავსი წარმოებული პოზიციები არცერთ ხსენებულ კომპანიაში და არ ვგეგმავთ ასეთი პოზიციების დაკავებას მომდევნო 72 საათის განმავლობაში.საქმიანი ურთიერთობის გამჟღავნება: ეს სტატია დაწერილია ჰაიდერ არშადის კვლევის მიერ და განხილული და წარდგენილი ბ-ნი ვალიდ ტარიკმა.