Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) - болат конструкцияларын шығаратын ірі компания.Компания үлкен пайда немесе өсу идеяларын тудырмайтын нарықта жұмыс істейді, және көпшілігі оны жалықтыратын болады.Бірақ олар ақша табады және болжамды және тұрақты бизнеске ие.Бұл мен ұнататын компаниялар, және кейбір инвесторлар нарықтың бұл бұрышына назар аудармайтынына сенімді бола аласыз.Компания қарызды өтеуге тырысты, олардың қазір нөлдік қарызы бар және 400 миллион доллар толығымен алынбаған несие желісі бар, бұл сатып алу мақсаттары туындаса және компания тез қозғала алатын болса, оларды өте икемді етеді.Өсуді бастау үшін ешқандай сатып алу болмаса да, компанияның үлкен еркін ақша ағыны бар және көптеген жылдар бойы өсіп келеді, бұл тренд болашақта жалғасады.Нарық компанияны бағаламайтын сияқты, ал соңғы жылдардағы кіріс пен пайданың өсуі әлдеқайда айқын көрінеді.
«Mueller Industries, Inc. АҚШ, Ұлыбритания, Канада, Корея, Таяу Шығыс, Қытай және Мексикада мыс, жез, алюминий және пластмасса өнімдерін өндіреді және сатады.Компания үш сегментте жұмыс істейді: құбыр жүйелері, өнеркәсіптік металдар және климат.Құбыр жүйелері Сегмент мыс құбырларын, фитингтерді, құбыр жинақтарын және фитингтерді, PEX құбырларын және радиациялық жүйелерді, сондай-ақ сантехникаға қатысты фитингтерді және пластикалық бүрку құралдарын және сантехникалық құбырларды жеткізуді ұсынады. Бұл сегмент өз өнімдерін сантехника және тоңазытқыш, үй және демалыс үшін көлік құралдарының сатушылары мен саудалық материалдарын сату сегментінде (EMstr) көтерме саудагерлерге сатады. жезден, қоладан және мыс қорытпасынан шыбықтар, құбырлар, арматуралар мен арматуралар үшін латун шығарады;суық пішінделген алюминий және мыс өнімдері;алюминий өңдеу i, болат, жез және шойын соққы және құйма;жезден және алюминийден жасалған соғылмалар;жезден, алюминийден және тот баспайтын болаттан жасалған клапандар;сұйықтықты басқару шешімдері және өнеркәсіптік, сәулеттік, HVAC, сантехника және тоңазытқыш нарықтары үшін жиналған газ жүйелерінің түпнұсқалық жабдықтарын өндірушілер.Климат сегменті коммерциялық HVAC және тоңазытқыш нарықтарындағы әртүрлі OEM-лерге клапандарды, қорғаныштарды және жезді жеткізеді.Аксессуарлар;Ауа кондиционерлеу және тоңазытқыш нарықтарына арналған жоғары вольтты компоненттер мен керек-жарақтар;HVAC, геотермиялық, тоңазытқыш, бассейндік жылу сорғылары, кеме жасау, мұздатқыштар, коммерциялық қазандықтар және жылуды қалпына келтіру нарықтары үшін коаксиалды жылу алмастырғыштар мен орамды түтіктер;оқшауланған икемді HVAC жүйелері;дәнекерленген коллекторлар, коллекторлар және дистрибьюторлар жинақтары.Компания 1917 жылы құрылған және штаб-пәтері Коллиервиллде, Теннессиде орналасқан».
2021 жылы Mueller Industries жылдық табысы бойынша 3,8 миллиард доллар, таза табыс бойынша 468,5 миллион доллар және акцияға шаққандағы таратылған пайда бойынша 8,25 доллар туралы есеп береді.Сондай-ақ компания 2022 жылдың бірінші және екінші тоқсанындағы табысы туралы хабарлады. 2022 жылдың бірінші жартыжылдығында компания 2,16 миллиард доллар кіріс, 364 миллион доллар таза кіріс және бір акцияға шаққандағы таратылған пайда 6,43 долларды құрады.Компания акцияға 1,00 АҚШ доллары мөлшерінде ағымдағы дивиденд немесе акцияның ағымдағы бағасы бойынша 1,48% кіріс төлейді.
Компанияның одан әрі даму перспективалары жақсы.Жаңа үй салу және коммерциялық даму компанияның сату көлеміне әсер ететін және оны анықтауға көмектесетін маңызды факторлар болып табылады, өйткені бұл аймақтар компанияның өнімдеріне сұраныстың басым бөлігін құрайды.АҚШ Санақ бюросының мәліметі бойынша, АҚШ-тағы жаңа үйлердің нақты саны 2020 жылы 1,38 миллионнан 2021 жылы 1,6 миллионға жетеді. Сонымен қатар, жеке тұрғын емес ғимараттар 2021 жылы 467,9 миллиардқа бағаланды, 2020 жылы 479 миллиард және 5000 миллиард компаниялар бұл салаларда күшті және талап етілетін компаниялар деп санайды. қаржылық нәтиже осы факторлардан пайда көреді және тұрақты болып қалады..2022 және 2023 жылдары тұрғын емес құрылыс көлемі тиісінше 5,4% және 6,1% өседі деп болжануда.Бұл сұраныс перспективасы Mueller Industries, Inc компаниясына өсу мен операциялардың жоғары деңгейін ұстап тұруға көмектеседі.
Бизнеске әсер етуі мүмкін ықтимал тәуекел факторлары тұрғын үй және коммерциялық дамумен байланысты экономикалық жағдайлар болып табылады.Құрылыс нарықтары қазіргі уақытта тұрақты болып көрінеді және соңғы бірнеше жылда жақсы жұмыс істеуде, бірақ болашақта бұл нарықтардың нашарлауы компанияның бизнесіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін.
Mueller Industries Inc.-тің ағымдағы нарықтық капитализациясы 3,8 миллиард долларды құрайды және баға мен пайда арақатынасы (P/E) 5,80 құрайды.Бұл баға мен пайда арақатынасы Мюллердің көптеген бәсекелестерінен әлдеқайда төмен.Басқа болат компаниялары қазіргі уақытта шамамен 20-ға жуық P/E қатынасымен сауда жасайды. Баға-пайда негізінде компания әріптестерімен салыстырғанда арзан көрінеді.Ағымдағы жұмыс жағдайына сүйене отырып, компания бағаланбаған көрінеді.Компанияның кірісі мен таза кірісінің өсуін ескере отырып, бұл танылмаған құны бар өте тартымды акция сияқты көрінеді.
Компания соңғы бірнеше жылда қарызды өте белсенді түрде төледі және компания қазір қарызсыз.Бұл компания үшін өте жағымды, өйткені қазір ол компанияның таза пайдасын шектемейді және оларды өте икемді етеді.Компания екінші тоқсанды 202 миллион АҚШ долларын қолма-қол ақшамен аяқтады және операция қажет болған жағдайда немесе стратегиялық сатып алу мүмкіндіктері туындаса, оларда 400 миллион долларлық пайдаланылмаған револьверлік несие қаражаты бар.
Mueller Industries керемет компанияға және керемет акцияларға ұқсайды.Компания тарихи тұрғыда тұрақты болды және 2021 жылы сұраныстың қарқынды өсуін бастан кешірді, ол 2022 жылға дейін жалғасады. Тапсырыстар портфолиосы үлкен, компания жақсы жұмыс істейді.Компания төмен баға-пайда қатынасында сауда жасайды, бәсекелестерімен және жалпысымен салыстырғанда өте төмен бағаланбаған көрінеді.Егер компанияның қалыпты P/E қатынасы 10-15 болса, онда қор ағымдағы деңгейден екі еседен астам болады.Компания одан әрі өсуге дайын болып көрінеді, бұл қазіргі бағалануды одан сайын тартымды етеді, тіпті егер олардың бизнесі таңқаларлық өспесе де, егер ол тұрақты болып қалса, компания нарық оларды сөреден ұсынатын барлық нәрсеге дайын болды.
Ақпаратты ашу: Мен/бізде жоғарыда аталған компаниялардың ешқайсысында акциялар, опциондар немесе ұқсас туынды құралдар жоқ, бірақ біз келесі 72 сағат ішінде акцияларды сатып алу немесе MLI-де қоңыраулар немесе ұқсас туынды құралдарды сатып алу арқылы тиімді ұзақ позицияға енуіміз мүмкін.Мен бұл мақаланы өзім жаздым және ол менің жеке пікірімді білдіреді.Мен ешқандай өтемақы алған жоқпын (Seking Alpha-дан басқа).Менің осы мақалада аталған компаниялардың ешқайсысымен іскерлік қарым-қатынасым жоқ.