Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) şîrketeke mezin a çêkirina avahiyên pola ye. Şîrket di bazarekê de dixebite ku qezencên mezin an ramanên mezinbûnê çênake, û gelek kes wê bêzar dibînin. Lê ew pere qezenc dikin û karsaziyek pêşbînîkirî û aram heye. Ev şîrketên ku ez tercîh dikim in, û hûn dikarin piştrast bin ku hin veberhêner bala xwe nadin vê goşeya bazarê. Şîrket ji bo dayîna deynê zehmetî kişand, naha deynê wan sifir e û xeta krediyê ya 400 mîlyon dolarî ya bi tevahî nehatiye kişandin heye, ku wan pir nerm dike ger armancên kirînê derkevin holê û şîrket bikaribe zû tevbigere. Tewra bêyî kirînek ji bo destpêkirina mezinbûnê jî, şîrket xwedî herikîna dravê azad a mezin e û bi salan e mezin dibe, meylek ku xuya dike ku dê di pêşerojê de jî berdewam bike. Wisa xuya nake ku bazar şîrketê teqdîr dike, û mezinbûna dahat û qezencê di salên dawî de bêtir eşkere xuya dike.
"Mueller Industries, Inc. li Dewletên Yekbûyî, Keyaniya Yekbûyî, Kanada, Kore, Rojhilata Navîn, Çîn û Meksîkayê berhemên sifir, sifir, aluminium û plastîk çêdike û difiroşe. Şîrket di sê beşan de dixebite: pergalên boriyan, metalên pîşesazî û avhewa. Sîstemên Boriyan Ev beş boriyên sifir, alavên lûleyan, kît û alavên lûleyan, boriyên PEX û pergalên tîrêjê, û her weha alavên têkildarî lûleyan û amûrên qalibkirina derzîkirina plastîk û dabînkirina boriyên lûleyan pêşkêş dike. Ev beş berhemên xwe difiroşe firoşkarên bi toptan li bazarên lûleyan û sarincokê, belavkerên wesayîtên malê û demên vala, firoşkarên materyalên avahiyê û hilberînerên alavên klîmayê yên orîjînal (OEM). Beşa Metalên Pîşesaziyê, çîpên sifir, sifir û alavên alloyê sifir, sifir ji bo boriyan, valf û alavên lûleyan hildiberîne; berhemên aluminium û sifir ên sar-şekildayî; pêvajoya aluminium, pola, sifir û hesinê avêtinê yên bandor û avêtin; çîpên ji sifir û aluminiumê hatine çêkirin; valfên ji sifir, aluminium û pola zengarnegir hatine çêkirin; çareseriyên kontrola şilavê û hilberînerên alavên orîjînal ên pergalên gazê yên ku ji bo bazarên pîşesazî, mîmarî, HVAC, lûleyan û sarincokê hatine kom kirin. Beşa Avhewayê valf, parêzvan û sifir ji OEM-ên cûrbecûr re di bazarên HVAC û sarincokê yên bazirganî de peyda dike. Aksesûar; Pêkhateyên Voltaja Bilind û aksesûar ji bo bazarên klîmasyon û sarincê; guhêrkerên germê yên koaksiyal û lûleyên pêçayî ji bo HVAC, jeotermal, sarinc, pompên germê yên hewzên avjeniyê, çêkirina keştiyan, makîneyên qeşayê, boylerên bazirganî û bazarên vegerandina germê; pergalên HVAC yên nerm ên îzolekirî; manifoldên bi lepik, manifold û kombûnên belavker. Şîrket di sala 1917an de hate damezrandin û navenda wê li Collierville, Tennessee ye.
Di sala 2021an de, Mueller Industries dê dahata salane ya 3.8 milyar dolar, dahata net a 468.5 milyon dolar û qezenca şilkirî ya serê hisseyê 8.25 dolar rapor bike. Şîrketê her wiha qezencên çaryeka yekem û duyem a 2022an ragihand. Ji bo nîvê yekem ê 2022an, şîrketê dahata 2.16 milyar dolar, dahata net a 364 milyon dolar û qezenca şilkirî ya serê hisseyê ya 6.43 dolar ragihand. Şîrket dahatiyek heyî ya 1.00 dolar ji bo her hisseyê dide, an jî rêjeya dahata 1.48% li ser bihayê hisseyê yê heyî.
Perspektîfên pêşveçûna zêdetir a şîrketê baş in. Avakirina xanîyên nû û pêşkeftina bazirganî faktorên girîng in ku bandorê li firotina şîrketekê dikin û dibin alîkar ku ew diyar bikin, ji ber ku ev dever piraniya daxwaza hilberên şîrketê pêk tînin. Li gorî Buroya Serjimêriya Dewletên Yekbûyî, hejmara rastîn a xanîyên nû li Dewletên Yekbûyî dê di sala 2021an de 1.6 mîlyon be, ji 1.38 mîlyon di sala 2020an de zêdetir e. Wekî din, avahiyên ne-niştecîh ên taybet di sala 2021an de bi 467.9 mîlyar, di sala 2020an de 479 mîlyar û di sala 2019an de bi 500.1 mîlyar hatine nirxandin. Tê payîn ku daxwaz li van deveran xurt bimîne û şîrket bawer dikin ku performansa wan a karsazî û darayî dê ji van faktoran sûd werbigirin û sabît bimînin. . Tê pêşbînîkirin ku di salên 2022 û 2023an de qebareya avakirina ne-niştecîh dê bi rêzê ve bi rêjeya %5.4 û %6.1 zêde bibe. Ev perspektîfa daxwazê ​​dê alîkariya Mueller Industries, Inc. bike ku astên bilind ên mezinbûn û operasyonan biparêze.
Faktorên rîska potansiyel ên ku dikarin bandorê li karsaziyê bikin, şert û mercên aborî yên bi pêşkeftina niştecîh û bazirganî ve girêdayî ne. Bazarên avakirinê niha stabîl xuya dikin û di çend salên borî de baş diçin, lê xirabûna van bazaran di pêşerojê de dikare bandorek girîng li ser karsaziya pargîdaniyê bike.
Niha nirxa bazarê ya Mueller Industries Inc. 3.8 milyar dolar e û rêjeya bihayê-qezencê (P/E) 5.80 e. Ev rêjeya bihayê-qezencê di rastiyê de ji piraniya reqîbên Mueller pir kêmtir e. Niha şirketên din ên pola bi rêjeyên P/E yên dora 20 bazirganî dikin. Li ser bingeha bihayê-qezencê, şirket li gorî hevtayên xwe erzan xuya dike. Li gorî rewşa niha ya operasyonan, nirxa şirketê kêm xuya dike. Dema ku mezinbûna dahat û dahata net a şirketê tê hesibandin, ev wekî stokek pir balkêş xuya dike ku nirxek wê nayê naskirin.
Şîrket di çend salên borî de bi awayekî êrîşkar deynan dide û niha şîrket bê deyn e. Ev ji bo şîrketê pir erênî ye, ji ber ku êdî qezenca net a şîrketê sînordar nake û wan pir nerm dike. Şîrket çaryeka duyemîn bi 202 mîlyon dolar drav bi dawî kir û wan tesîseke krediya zivirî ya 400 mîlyon dolarî ya nehatî bikaranîn heye ku bikaribe jê sûd werbigire ger operasyon hewce bibin an jî derfetên kirîna stratejîk derkevin holê.
Mueller Industries wekî şîrketek mezin û stokek mezin xuya dike. Şîrket di dîrokê de aram bûye û di sala 2021-an de mezinbûnek teqîner a daxwazê ​​​​dîtiye ku dê di sala 2022-an de jî berdewam bike. Portfoliyoya fermanan mezin e, şîrket baş dike. Şîrket bi rêjeyek bihayê-qezencê ya nizm bazirganî dike, li gorî reqîbên xwe û bi gelemperî pir kêm nirx xuya dike. Ger rêjeyek P/E ya normaltir a şîrketê 10-15 hebûya, wê hingê stok dê ji astên heyî du qat zêdetir bibûya. Şîrket ji bo mezinbûna bêtir amade xuya dike, ku kêm nirxdayîna heyî hîn balkêştir dike, her çend karsaziya wan bi rengek ecêb mezin nebe jî, heke ew aram bimîne, şîrket ji bo her tiştê ku bazar pêşkêşî wan dike amade bûye.
Daxuyanî: Ez/em di tu şirketên ku li jor hatine navnîşkirin de stoq, opsîyon an derivatîfên wekhev nagirin, lê dibe ku em di nav 72 demjimêrên bê de bi kirîna stoqan an kirîna bang an derivatîfên wekhev di MLI de bikevin pozîsyonek dirêj a qezenckar. Min ev gotar bi xwe nivîsand û ew raya min diyar dike. Min tu tezmînat negirtiye (ji bilî Seeking Alpha). Min tu têkiliya karsaziyê bi tu şirketên ku di vê gotarê de hatine navnîşkirin re tune.