Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) ири болот конструкциясын өндүрүүчү компания. Компания чоң киреше же өсүү идеяларын алып келбеген рынокто иштейт жана көпчүлүк аны кызыксыз деп эсептешет. Бирок алар акча табышат жана болжолдуу жана туруктуу бизнеске ээ. Бул мен жактырган компаниялар, кээ бир инвесторлор рыноктун бул бурчуна көңүл бурушпайт деп ишенсеңиз болот. Компания карызды төлөй албай кыйналды, азыр алардын карызы нөлгө тең жана 400 миллион долларлык толук алынбаган кредиттик линия бар, бул сатып алуу максаттары келип чыкса жана компания тез жылып кетсе, аларды абдан ийкемдүү кылат. Өсүүнү баштоо үчүн эч кандай сатып алуу болбосо дагы, компания чоң эркин акча агымына ээ жана көп жылдар бою өсүп келе жатат, бул тенденция келечекте дагы уланат. Рынок компанияны баалабайт окшойт, ал эми акыркы жылдардагы кирешенин жана кирешенин өсүшү көбүрөөк ачык көрүнөт.
"Mueller Industries, Inc. АКШ, Улуу Британия, Канада, Корея, Жакынкы Чыгыш, Кытай жана Мексикада жез, жез, алюминий жана пластмассадан жасалган буюмдарды өндүрөт жана сатат. Компания үч сегментте иштейт: түтүк тутумдары, өнөр жай металлдары жана климат. Түтүк тутумдары Сегмент жез түтүктөрүн, арматураларды, түтүк комплекттерин жана фитингдерди, PEX радианттык тутумдарын жана ага тиешелүү пластик түтүктөрүн сунуштайт. инжектордук калыптоо куралдары жана сантехника түтүктөрү менен камсыздоо. Бул сегмент өз өнүмдөрүн сантехника жана муздаткычтар, үй жана эс алуу үчүн унаа дистрибьюторлору, курулуш материалдарын сатуучулар жана оригиналдуу кондициялоочу жабдууларды өндүрүүчүлөргө сатат i, жезден, алюминийден жана дат баспас болоттон жасалган соккулар жана куюулар; өнөр жай, архитектуралык, HVAC, сантехника жана муздаткычтар үчүн оригиналдуу жабдууларды өндүрүүчүлөр, Климаттык клапандар жана OV жабдыктары; базарлар, кондиционерлер жана муздаткычтар үчүн аксессуарлар; 1917-жылы негизделген жана башкы кеңсеси Теннесси штатынын Коллиервилл шаарында жайгашкан».
2021-жылы, Mueller Industries жылдык кирешеси 3,8 миллиард доллар, таза кирешеси 468,5 миллион доллар жана акцияга 8,25 доллар жумшалат. Компания ошондой эле 2022-жылдын биринчи жана экинчи чейрегиндеги кирешелерин билдирди. 2022-жылдын биринчи жарым жылдыгында компания 2,16 миллиард доллар киреше, 364 миллион доллар таза киреше жана 6,43 долларга чейин суюлтулган кирешени билдирди. Компания бир акцияга 1,00 доллар өлчөмүндө дивиденд төлөйт, же акциянын учурдагы баасы боюнча 1,48% киреше.
Ишкананы мындан ары енуктуруунун перспективалары жакшы. Жаңы үй куруу жана коммерциялык өнүгүү - бул компаниянын продукциясына болгон суроо-талаптын басымдуу бөлүгүн түзгөндүктөн, компаниянын сатуусун аныктоого таасир этүүчү жана жардам берүүчү маанилүү факторлор. АКШнын Калкты каттоо бюросунун маалыматы боюнча, АКШда жаңы үйлөрдүн иш жүзүндө саны 2020-жылы 1,38 миллиондон 2021-жылы 1,6 миллионду түзөт. Мындан тышкары, жеке турак-жай эмес имараттар 2021-жылы 467,9 миллиардга бааланган, 2020-жылы 479 миллиард жана 500201 миллиард компаниялар бул аймактарда күчтүү бойдон калууда. алардын бизнес жана каржылык көрсөткүчтөрү бул факторлордон пайда алып, туруктуу бойдон калат деп ишенебиз. . 2022 жана 2023-жылдары турак-жай эмес курулуштун көлөмү тиешелүүлүгүнө жараша 5,4% жана 6,1%га өсөрү болжолдонууда. Бул суроо-талап перспективасы Mueller Industries, Inc. өсүштүн жана операциялардын жогорку деңгээлин сактап калууга жардам берет.
Бизнеске таасир этиши мүмкүн болгон тобокелдик факторлору турак жай жана коммерциялык өнүгүү менен байланышкан экономикалык шарттар болуп саналат. Учурда курулуш базарлары туруктуу көрүнөт жана акыркы бир нече жылда жакшы иштеп жатат, бирок келечекте бул базарлардын начарлашы компаниянын бизнесине олуттуу таасирин тийгизиши мүмкүн.
Mueller Industries Inc.тин учурдагы рыноктук капитализациясы 3,8 миллиард долларды түзөт жана баанын кирешеге катышы (P/E) 5,80. Бул баанын кирешенин катышы чындыгында Мюллердин көпчүлүк атаандаштарынан бир топ төмөн. Башка болот компаниялар учурда P / E катышы боюнча соода 20 тегерегинде. Баа-а кирешенин негизинде, компания өзүнүн курдаштарына салыштырмалуу арзан көрүнөт. Иштин учурдагы абалына таянсак, компания бааланбагандай көрүнөт. Компаниянын кирешесинин жана таза кирешесинин өсүшүн эске алганда, бул таанылбаган наркы менен абдан жагымдуу акция сыяктуу көрүнөт.
Компания акыркы бир нече жыл ичинде агрессивдүү түрдө карызын төлөп келген жана компания азыр карызсыз. Бул компания үчүн абдан оң, анткени азыр ал компаниянын таза кирешесин чектебейт жана аларды абдан ийкемдүү кылат. Компания экинчи чейректи 202 миллион доллар накталай акча менен аяктады жана операция талап кылынса же стратегиялык сатып алуу мүмкүнчүлүктөрү пайда болсо, аларда 400 миллион долларлык пайдаланылбаган револьвердик кредиттик каражаты бар.
Mueller Industries сонун компания жана чоң акция сыяктуу көрүнөт. Компания тарыхый жактан туруктуу жана 2021-жылы жарылуучу суроо-талаптын өсүшүн башынан өткөрдү, ал 2022-жылга чейин уланат. Заказдардын портфели чоң, компания жакшы иштеп жатат. Компания төмөн баанын кирешенин катышы менен соода кылат, анын атаандаштарына жана жалпысынан салыштырмалуу өтө бааланбаган көрүнөт. Эгерде компаниянын нормалдуу P/E катышы 10-15 болсо, анда запас азыркы деңгээлден эки эсе көп болмок. Компания мындан аркы өсүүгө даяр көрүнөт, бул учурдагы баалоону ого бетер жагымдуу кылат, ал тургай, алардын бизнеси укмуштуудай өспөсө дагы, эгерде ал туруктуу бойдон калса, компания рынок сунуш кыла турган бардык нерсеге даяр.
Ачыкка чыгаруу: Мен/бизде жогоруда саналып өткөн компаниялардын эч биринде акциялар, опциондор же окшош туунду каражаттар жок, бирок кийинки 72 сааттын ичинде акцияларды сатып алуу же MLIде чалууларды же ушуга окшош туундуларды сатып алуу аркылуу биз пайдалуу узак позицияга кире алабыз. Бул макаланы мен өзүм жаздым жана бул менин жеке пикиримди билдирет. Мен эч кандай компенсация алган жокмун (Seking Alphaдан башка). Мен бул макалада саналган компаниялардын бири менен эч кандай бизнес мамилем жок.