Gudde Moien, Dir Dammen an dir Hären.Welcome to the Trican Well Service Q1 2022 Earnings Results Conference Call and Webcast.Als Erënnerung gëtt dëse Konferenzopruff opgeholl.
Ech wéilt elo d'Versammlung un den Här Brad Fedora, President a CEO vun Trican Well Service Ltd.Mr.Fedora, w.e.g. weider.
villmols merci. Gudde Moien, Dir Dammen an dir Hären. Ech wëll Iech Merci soen fir matzemaachen op der Trican Konferenz.E kuerzen Iwwerbléck iwwer wéi mir d'Konferenz opruffen.First, our Chief Financial Officer, Scott Matson, will provide an overview of quarterly results, and then I will discuss issues related to current operating conditions and near-term prospects.Daniel Lopushensky open technologies the question's. al Memberen vun eisem Team sinn haut bei eis a mir wäerten op der Hand sinn fir all Froen ze beäntweren déi sech kënnen.Ech ginn elo den Uruff un de Scott ëm.
Merci, Brad.Duerfir, just ier mer ufänken, Ech wëll jidderengem drun erënneren, datt dëse Konferenz Opruff viraussiichtlech Aussoen an aner Informatiounen enthalen kann baséiert op der Firma d'aktuell Erwaardungen oder Resultater.Certain wichteg Faktoren oder Viraussetzunge, déi applizéiert goufen Conclusiounen ze zéien oder Projectiounen ze maachen, sinn an der Forward-Looking Information Rubrik vun eisem MD&A fir den éischte Quartal vun 202 202 materielle Risiko an d'First 20 202 Risiken reflektéiert. vun dësen Forward-sicht Aussoen an eise finanzielle Perspektiven.Kuckt w.e.g. eis 2021 Annual Informatiounsblat an de Business Risks Sektioun vun der MD&A fir d'Joer ofgeschloss den 31. Dezember 2021 fir eng méi komplett Beschreiwung vun Trican's Geschäftsrisiken an Onsécherheeten. Dës Dokumenter sinn op eiser Websäit an op SEDAR verfügbar.
Wärend dësem Uruff wäerte mir op e puer allgemeng Industriebegrëffer bezéien a mir benotze verschidde net-GAAP Moossnamen déi méi ëmfaassend sinn an eisem 2021 alljährlechen MD&A an eisem 2022 éischte Véierel MD&A beschreiwen.
Also ech ginn op eis Resultater fir de Véierel.Déi meescht vu menge Kommentare gi mam éischte Véierel vum leschte Joer verglach, an ech ginn e puer Kommentarer zu eise Resultater an Uerdnung am Verglach zum véierte Quartal 2021.
De Quartier huet e bësse méi lues ugefaang wéi mir erwaarden wéinst e puer extremer kale Wieder no der Vakanz, awer ass zënterhier zimlech stänneg gewuess.Aktivitéitsniveauen an eise Servicelinnen hu sech däitlech verbessert am Verglach zum leschte Joer wéinst der weiderer Stäerkt an de Wuerenpräisser an engem allgemenge méi konstruktive Industrieëmfeld am Ufank vum Joer. Dës Faktoren hunn zu der duerchschnëttlecher Erhéijung vun der rigg count vun dësem westlechen Véierel vun der westlecher 20. 21 an e bësse méi staark wéi den éischte Véierel vum leschte Joer.
Akommes fir de Véierel war $ 219 Milliounen, eng Erhéijung vun 48% am Verglach zu eisem éischten Trimester 2021 Resultater.Vun enger Aktivitéit Perspektiv, eis Gesamtjob Zuel war iwwer 13% Joer iwwer Joer erop, an total proppant pumped, a decent measure of well strength and activity, was up 12% year over year.Another major factoring our revenue in the quarter, relativ flaach Joer-iwwer-Joer Margin Prozentzuelen, hu mir ganz wéineg a punkto Rentabilitéit gesinn well schaarf a persistent Inflatiounsdrock bal all den Upside absorbéiert hunn.
Fracking operations have been busy consecutive from the fourth quarter of 2021 and are bedeitend beschäftegt par rapport zu der selwechter Period d'lescht Joer.We are excited to deploy our first stage 4 dynamic gas mixing frac extension this year.Feedback on its operational performance has been very positive and we are seeing increaseing demand for state-of-the-art equipment in the fracturing rate of the crewn 85%.
Our operations continue to focus on pad-based programmes, which help minimize downtime and travel time between jobs and help improve our total efficiency.Fracking Margen bleiwe effektiv stabil Joer iwwer Joer am Verglach zum leschte Joer, wéi d'Inflatiounsdrock erlieft vum Joer Enn duerch den éischten Trimester déi meescht vun de Präisverbesserunge kompenséiert hunn, déi mir erreecht hunn. an d'Fréijoersbreakup.
Coiled tubing Deeg sinn 17% sequenziell eropgaang, gedriwwe vun eisen éischten Uruff mat Kärclienten an eis weider Efforten fir dëst Segment vum Geschäft ze wuessen.
Upasst EBITDA war $ 38.9 Milliounen, eng bedeitend Verbesserung vun den $ 27.3 Milliounen, déi mir am éischte Véierel vun 2021 generéiert hunn. , wat $ 5.5 Milliounen zum éischte Véierel vun 2021 bäigedroen huet.
Et ass och wichteg ze bemierken datt eis ugepasst EBITDA Berechnung net den Impakt vun cash-settled Aktie-baséiert Kompensatiounsbetrag zréck bäidréit. Dofir, fir dës Betrag méi effektiv ze isoléieren an eis Operatiounsresultater méi kloer ze presentéieren, hu mir eng zousätzlech Net-GAAP Mooss vun Adjusted EBITDAS zu eise weidere Verëffentlechunge bäigefüügt.
Mir unerkannt eng $ 3 Millioune Käschten am Zesummenhang mat boer-settléierten Aktie-baséiert Kompensatiounskäschte während dem Véierel, déi séier Erhéijung vun eisem Aktiepräis zënter Enn vum Joer reflektéiert.Ajustéierend fir dës Zommen, Trican's EBITDAS fir de Quartier war $42.0 Milliounen, am Verglach zu $27.3 Milliounen fir déi selwecht Period am Joer 2021.
Op enger kombinéierter Basis hu mir positiv Akommes vun $ 13,3 Milliounen oder $ 0,05 pro Aktie am Quartal generéiert, an erëm si mir ganz frou positiv Akommes am Quartal ze weisen. s wéi Zënssätz, boer Steieren, cash-settled Stock-baséiert Kompensatioun an Ënnerhalt Kapital Ausgaben.Trican generéiert fräi boer Flux vun $ 30.4 Milliounen am Véierel, am Verglach zu ongeféier $ 22 Milliounen am éischte Véierel vun 2021. Déi méi staark Betribssystemer Leeschtung war deelweis kompenséiert duerch méi héich Ënnerhalt Kapital Ausgaben am Budget fir de Véierel.
Kapitalausgaben fir de Véierel waren am Ganzen $ 21.1 Milliounen, ënnerdeelt an Ënnerhalt Kapital vun $ 9.2 Milliounen an Upgrade Kapital vun $ 11.9 Milliounen, virun allem fir eise lafende Kapital Renovéierungsprogramm fir en Deel vun eisem konventionell ugedriwwenen Diesel mat Tier 4 DGB Motore Pompel Camion ze upgrade.
Wéi mir de Véierel verloossen, bleift de Bilan a gudder Form mat engem positive net-cash Aarbechtskapital vun ongeféier $ 111 Milliounen a keng laangfristeg Bankschold.
Endlech, wat eisen NCIB Programm ugeet, si mir während dem Véierel aktiv bliwwen, ongeféier 2,8 Milliounen Aktien op engem Duerchschnëttspräis vun $ 3,22 pro Aktie zréckkaafen an annuléieren.
OKThanks, Scott.Ech probéieren meng Kommentaren esou kuerz wéi méiglech ze halen, well déi meescht vun de Perspektiven a Kommentaren, iwwer déi mir haut schwätzen, sinn ganz am Aklang mat eisem leschten Opruff, dee virun e puer Wochen oder zwee Méint war, denken ech.
Also wierklech, näischt huet geännert. Ech mengen - eis Vue op dëst Joer an d'nächst Joer weider ze verbesseren. Éischt Véierel Aktivitéit huet bedeitend iwwer all vun eise Betrib Linnen am Verglach zu de véierte Quartal als Resultat vun Commodity Präisser geklommen. Investitiounen, besonnesch géint den Hannergrond vun deem wat an Nordamerika lass ass.
Mir hunn am Duerchschnëtt iwwer 200 Rigs am Operatioun am Quartier gemaach.Also, alles berécksiichtegt, Uelegfeldaktivitéit ass insgesamt zimlech gutt. Ech mengen, mir hunn e luesen Start an de Quartier just well ech mengen datt jidderee fir Chrëschtdag op Paus war. An dann wann d'Brunn gebiert gëtt an da gi mir op d'Säit vun der Fäerdegstellung, wou mir passen, et wäert e puer Wochen daueren, wat ëmmer an d'Schinne beaflosst a schlecht Wieder haten. t dat ass ëmmer ze erwaarden.Ech erënnere mech net un den éischte Véierel wou mir keng Aart vu Wiederevenementer haten.Dofir hu mer et an eise Budget agebaut, natierlech soll näischt iwwerraschen.
Déi aner Saach, ech mengen, wat dës Kéier anescht ass, ass datt mir lafend COVID Stéierungen am Feld hunn, mir wäerte verschidde Feldaarbechter fir en Dag oder zwee zoumaachen, mir musse krabbelen fir d'Leit vum Aarbechtsdag ze kréien, Waart, awer et ass näischt wat mir net fäerdeg bruecht hunn ze erreechen. .
Mir hunn e Peak - mir hunn am Duerchschnëtt iwwer - iwwer 200 Rigs. Mir hunn e Peak bei 234 Rigs. Mir hunn net tatsächlech déi Aart vun Ofschlossaktivitéit an der Aart vu Rigzuel kritt, déi Dir erwaart, a vill vun dëser Aktivitéit ass an den zweete Quartal iwwergaang. d'Halschent vum Joer.
Bis elo am zweeten Trimester hu mir 90 Rigs, wat vill besser ass wéi déi 60 déi mir d'lescht Joer haten, a mir si bal an der Halschent duerch d'Opdeelung. Also mir sollten ufänken d'Aktivitéit an der zweeter Halschent vum zweeten Trimester ze gesinn.
D'Majoritéit vun eisen Operatiounen sinn nach an British Columbia, Montney, Alberta an der Deep Basin. Näischt wäert do änneren. Just wéi mir Ueleg op $ 105, mir gesinn Ueleg Betriber am südëstleche Saskatchewan an der ganzer Regioun - oder südëstlech Saskatchewan a Südwestlech Saskatchewan an südëstlech Alberta, si erwaarden se ganz aktiv ze sinn.
Elo mat dëse Gaspräisser fänke mer Pläng fir Kuelebett-Methanbrunnen entfalen ze gesinn, dat ass, flaache Gasbueren. Et ass coil-baséiert. Si benotzen Stickstoff amplaz Waasser. Et ass eppes wat mir all ganz vertraut sinn, a mir mengen datt den Trican de Virdeel an dësem Spill huet. Also hu mir de ganze Wanter aktiv, a mir erwaarden nach méi aktiv ze sinn.
Mir lafen — während dem Véierel hu mir 6 bis 7 Aarbechter, jee no der Woch.18 Zementteams a 7 Coil-Equipen.Do huet sech also näischt wierklech geännert.Mir hunn am éischte Véierel eng siwent Crew.Personal bleift en Thema.Eise Problem ass d’Leit an der Industrie ze halen an dat ass eng Prioritéit.Natierlech, wa mir wëllen erweideren a mir wëllen d’Aktivitéit vun eise Clienten erweideren a mir wëllen se erweideren a mir wëllen d’Aktivitéit erweideren. ly brauche mer net nëmme Leit unzezéien, mä mir mussen se kënnen erhalen.Mir verléieren nach ëmmer Leit an den Ueleg- a Gasfelder, a mir verléieren se un aner Branchen, well hir Léin klammen a si sichen e bessere Balance tëscht Aarbecht a Liewen.Also wäerte mir weider probéieren kreativ ze sinn an déi Themen unzegoen.
Awer fir sécher ze sinn, ass d'Aarbechtsproblematik souwuel e Problem dee mir musse bewäerten, a wahrscheinlech net eng schlecht Saach, well et wäert verhënneren datt Uelegfeldservicefirmen ze séier ausbauen. Also e puer Saache musse geréiert ginn, awer ech mengen, mir maachen eng gutt Aarbecht fir d'Saachen erauszefannen.
Eis EBITDA fir de Véierel war anstänneg.Natierlech hu mir dëst schonn diskutéiert. Ech mengen, mir musse méi iwwer fräie Cashflow schwätzen a manner iwwer EBITDA.De Virdeel vum fräie Cashflow ass datt et all Bilan Inkonsistenz tëscht de Firmen läscht an d'Tatsaach adresséiert datt e puer vun dësen Ausrüstungsstécker extensiv Reparaturen erfuerderen.Ob Dir wielt fir auszeginn oder ze kapitaliséieren an allgemeng Cash ze generéieren. op hir Verméigen fléissen.Ech mengen, de Scott huet doriwwer geschwat.
Also hu mir et fäerdeg bruecht de Präis ze erhéijen.Wann Dir dat am Verglach zu virun engem Joer kuckt, sinn eis verschidde Servicelinne vu 15% op 25% gewuess, jee no Client an der Situatioun.Leider huet de ganze Wuesstem duerch d'Käschteinflatioun kompenséiert. Also iwwer déi lescht 12 Méint sinn eis Margen frustréierend stabil.I mean, over the last 15 months have been regarded at our margin'competit' denken elo datt mir ufänken EBITDA Margen an der Mëtt vun den 20er Joeren ze gesinn, dat ass wierklech wat mir brauchen wa mir en zweezifferen Rendement op investéiert Kapital kréien.
Mee ech mengen, mir wäerten dohinner kommen.Et wäert nëmmen – brauche méi Diskussiounen mat eise Clienten.Selbstverständlech mengen ech, datt eis Clientë wëlle gesinn, datt mir en nohaltege Betrib hunn.Dofir wäerte mir weider probéieren e Gewënn fir eis ze kréien, net nëmmen un eis Fournisseuren weiderzeginn.
Mir hunn d'Inflatiounsdrock ganz fréi gesinn. Am véierten an éischte Véierel konnte mir eis Margen erhalen wann d'Marge vu ville erodéiert goufen. Awer - an net nëmmen - mir hu vill Verantwortung fir eis Supply Chain Team fir sécher ze stellen datt mir dëst viraus sinn a mir kënnen et de ganze Wanter modelléieren. Sel Präisser klammen vill, an Diesel beaflosst déi ganz Versuergung Kette.Näischt ass ausgeschloss.Ob et Sand, Chemikalien, Camion, alles, oder souguer 3. Partei Servicer op der Basis, ech mengen, si mussen de Camion fueren.Also den Diesel rëselt just duerch déi ganz Versuergungskette.
Leider ass d'Frequenz vun dësen Ännerungen onendlech.Mir hunn erwaart d'Inflatioun ze gesinn, awer mir hunn net gesinn - mir hunn net wierklech gesinn - mir hoffen, datt mir net all Woch Präiserhéijungen vun de Fournisseuren ufänken.Clientë ginn ganz frustréiert wann Dir mat hinnen iwwer e puer Präiserhéijungen pro Mount schwätzt.
Mee am Allgemengen verstinn eis Clienten.Ech mengen, si sinn selbstverständlech am Ueleg- a Gasgeschäft, si profitéiere vun héije Wuerenpräisser, awer natierlech, dat beaflosst all hir Käschten.Sou hu si eng Käschteerhéijung geholl fir eis Käschtenerhéijung ze kompenséieren a mir schaffen erëm mat hinnen fir e bësse vum Gewënn fir Trican ze kréien.
Ech mengen ech wäert dat elo un den Daniel Lopushinsky iwwerginn.Hien schwätzt iwwer Versuergungsketten an e puer Layer 4 Technologien.
Merci, Brad.Also aus enger Versuergungskette Perspektiv, wann Q1 eppes beweist, ass et datt d'Versuergungskette e wichtege Faktor ginn ass. Am Sënn wéi mir eist Geschäft verwalten géint den Hannergrond vu méi héijen Aktivitéitsniveauen an de weidere Präisdrock, deen de Brad virdru gesot huet.
Also we believe we have very good Logistics and we welcome a tight market on that and how we've manage our suppliers.As we've communicated, we do experience much higher Inflation across the Supply Chain than jee before.Kloer, Dieselpräisser, déi direkt un d'Uelegpräisser verbonne sinn, sinn am Ufank vum Joer eropgaang, exponentiell vun Januar, Februar a Mäerz erop.
Zum Beispill, wann Dir de Sand kuckt, wann de Sand op d'Plaz kënnt, sinn ongeféier 70% vun de Käschte vum Sand Transport, also - wat fir Diesel, et mécht e groussen Ënnerscheed zu dëse Saachen.Mir liwweren eise Clienten zimlech vill Diesel. Ongeféier 60% vun eiser Fracking Flott ass intern geliwwert Diesel.
From a third-party trucking and logistics perspective, trucking was really tight in the first quarter with a Erhéijung vun der Ënnerstëtzung Dosis, larger pads, and more work in the Montney and Deep Basin.De gréissten Contributor dozou ass, datt et manner Camionen am Basin.We talked about things like the labor crunch.So just general smaller than the workforce we used to be flexible, when you manage to be flexible
En anere Faktor deen et schwéier mécht fir eis ass datt mir a méi wäit ewech vum Basin operéieren.Also aus där Perspektiv hu mir bedeitend logistesch Erausfuerderungen.
Wéi fir Sand.Primär Sand Fournisseuren funktionnéieren am Fong op voller Kapazitéit.Ufank dëst Joer huet d'Eisebunn e puer Erausfuerderunge wéinst dem kale Wieder.Also wann d'Temperatur eng gewëssen Temperatur erreecht, d'Eisebunnsgesellschaften am Fong hir Operatiounen stoppen.Also Ufank Februar, aus engem proppant Perspektiv, mir gesinn e bësse vun engem enk Maart, mä mir hunn et fäerdeg bruecht déi Erausfuerderungen ze iwwerwannen.
Dee gréisste Wuesstem, dee mir um Sand gesinn hunn, ass den Diesel-Opschlag, ugedriwwe vun Eisebunnen an esou Saachen.Also am éischte Quartal war den Trican op Grad 1 Sand ausgesat, wou 60 Prozent vum Sand, dee mir gepompelt hunn, Grad 1 Sand war.
iwwer Chemikalien.We did experience some chemical interference, but it did not make much sense to our operations.Vill vun de Basiskomponente vun eiser Chimie sinn Derivate vun Ueleger.Dofir ass hire Fabrikatiounsprozess ähnlech wéi dee vum Diesel.Also wéi d'Käschte vum Diesel eropgoen, klammen och d'Käschte vun eisem Produkt.An déi - mir wäerte weider duerch d'Joer gesinn.
Vill vun eise Chemikalien kommen aus China an den USA, also plangen mir mat erwaarten Verspéidungen a verstäerkte Käschten am Zesummenhang mat Versand, etc.Dofir si mir ëmmer op der Sich no Alternativen a Fournisseuren, déi kreativ sinn an och proaktiv bei der Gestioun vun der Versuergungskette.
Wéi mir virdru kommunizéiert hunn, si mir ganz frou datt mir eis éischt Tier 4 DGB Flott am éischte Quartal lancéiert hunn. Mir si ganz zefridden mat wéi et funktionnéiert. Feldleistung, besonnesch Dieselverdrängung, entsprécht oder iwwerschreift d'Erwaardungen. Also mat dëse Motore verbrenne mir vill Äerdgas an ersetzen Diesel mat engem ganz séieren Taux.
Mir reaktivéieren déi zweet an drëtt Tier 4 Flott am Summer a bis Enn vum véierte Quartal.The value proposition of the device is significant in terms of fuel savings and red Emissions.Ech mengen am Endeffekt wëlle mir bezuelt kréien.Well de Gruef tëscht Dieselpräisserhéijungen a Gas méi oder manner e konstante Käschte sinn, ass et souguer eng Entschëllegung fir dës Fleeten.
New Tier 4 Engine.Si verbrenne méi Äerdgas wéi Diesel.Dofir spigelt sech den Nettovirdeel fir d'Ëmwelt och an de Käschte vum Äerdgas, dee méi bëlleg ass wéi den Diesel.D'Technologie kéint de Standard fir déi kommend Joer ginn - op d'mannst fir den Trican.Mir si ganz begeeschtert doriwwer a mir sinn houfreg déi éischt kanadesch Firma ze sinn, déi dëse Service a Kanada lancéiert.
jo.Et ass just - also de Rescht vum Joer, mir kucken - mir si ganz positiv.Mir gleewen datt d'Budgeten nëmme lues eropgoe wéi d'Commodity Präisser klammen.Wa mir dat zu engem attraktive Präis maachen, wäerte mir dës Geleeënheet notzen fir méi Ausrüstung op den Terrain ze setzen.Mir si ganz fokusséiert op de Rendement op investéiert Kapital a fräie Cashflow.Dofir wäerte mir dat esou vill wéi méiglech weider maximéieren.
Mee mir fannen dass breakups ginn manner vun engem breakup elo wéi d'Leit probéieren hir Aktivitéiten am ganze Joer ze Gläichgewiicht a Virdeel vun waarmem Wieder wéi waarm Waasser a manner verréckt Ueleg Felder ze profitéieren. Also mir erwaarden eng manner Strof op eis Finanzen am zweeten Trimester wéi an der Vergaangenheet ze gesinn.
De Basin ass nach ëmmer Gas konzentréiert, awer mir gesinn méi Uelegaktivitéit wéi eis Uelegpräisser iwwer $ 100 pro Barrel bleiwen.Erëm wäerte mir dës Aktivitéit benotzen fir ze probéieren méi Apparater zu engem rentabelen Taux z'installéieren.