Mäin Numm ass Sheryl an ech wäert Äre Bedreiwer haut sinn.Op dësem Punkt sinn all Participanten am Nolauschtermodus.Spéider wäerte mir eng Fro an Äntwert Sessioun hunn [Notes to Operators].
Ech wäert elo den Uruff un de Brad Wise, VP vun Digital Strategie an Investor Relations.Mr.Wise, Dir kënnt ufänken.
Merci, Shirley. Gudde Moien a wëllkomm op NOW Inc.'s Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Conference Call.Merci datt Dir bei eis sidd a fir Ären Interessi un NOW Inc.Mat mir haut sinn den David Cherechinsky, President a Chief Executive Officer, an Mark Johnson, Senior Vice President a Chief Financial Officer.We operate primarily under the Distribution NOW an DNOW, déi eis NYSE Ticker sinn.
Notéiert w.e.g. datt e puer vun den Aussoen, déi mir während der Konferenz maachen, inklusiv Äntwerten op Är Froen, Prognosen, Prognosen an Schätzungen enthalen kënnen, dorënner awer net limitéiert op Kommentaren iwwer d'Geschäftsperspektive vun eiser Firma. Dës Forward-looking Aussoen wäerte gülteg bleiwen méi spéit am Trimester oder méi spéit am Joer.Mir ënnerhuelen keng Verpflichtung fir all Forward-sicht Ausso aus iergendengem Grond ëffentlech ze aktualiséieren oder z'iwwerschaffen.Zousätzlech enthält dëse Konferenzopruff Zäitempfindlech Informatioun a reflektéiert dat bescht Uerteel vun der Gestioun zur Zäit vun der Live-Konferenz. W.e.g. kuckt op NOW Inc. all Risikofaktoren déi eist Geschäft beaflossen.
Zousätzlech Informatioun an zousätzlech finanziell an operationell Informatioun fannt Dir an eiser Akommesverëffentlechung oder op eiser Websäit op ir.dnow.com oder an eisen Areeche mat der SEC. Fir Investisseuren zousätzlech Informatioun ze ginn am Zesummenhang mat eiser Leeschtung wéi bestëmmt am Aklang mat US GAAP, bemierkt Dir datt mir och verschidde net-GAAP finanziell Moossname verroden, dorënner EBITDA, ausser aner Käschten, heiansdo als EBITDA bezeechent;Nettoakommes, ausser aner Käschten;verdënntem Akommes pro Aktie, ausser aner Käschten.Jidderee schléisst den Impakt vu verschiddenen anere Käschten aus a gëtt dofir net am Aklang mat GAAP berechent.Fir besser mat der Bewäertung vun der Gestioun vun der Leeschtung vun der Gesellschaft ze alignéieren an de Verglach vun eiser Leeschtung mat der Leeschtung vun de Peer-Firmen fir de véierte Quartal a ganzt Joer Enn 31.Ëmfaasst Net-boer Stock-baséiert Kompensatiounskäschte. Virdrun gemellt Perioden goufen ugepasst fir aktuell Period Presentatiounen ze konform.
Kuckt w.e.g. d'Reconciliatioun vun all eenzel vun dësen net-GAAP finanzielle Moossnamen op seng meescht vergläichbar GAAP finanziell Moossnamen, wéi och déi zousätzlech Informatioun um Enn vun eiser Akommesverëffentlechung. Vun dësem Moien enthält d'Investor Relations Sektioun vun eiser Websäit eng Presentatioun déi eis Véierel- a Volljoer 2021 Resultater a Schlëssel Takeaways deckt. 0-K haut, déi och op eiser Websäit verfügbar sinn.
Merci, Brad, a gudde Moien jiddereen.Op eisem Akommes Call virun engem Joer, wéi mir vun engem Joer erholl an deem d'Industrie déi schlëmmste Mäert a Konditiounen erlieft haten, DNOW reagéiert séier an entscheedend seng Bottom Line ze verdeedegen an d'Bühn fir Zukunft Wuelstand ze setzen.Base.Mir gleewen, datt de Maart an eise Client Ausgabe Gewunnechten grondsätzléch geännert hunn an der Zäit, an entscheedend Handlung ass néideg fir eise Fournisseur, Ofsaz a Client Engagement Playbook nei ze definéieren, an eise Betribsmodell unzepassen fir ze reagéieren wéi d'Wirtschaft ufänkt ze recuperéieren.Flourish.Economic downturns inspire change, and I saw here this morning, staunted at DNOW's talented, customer-focused women and men who not only embraced, but ged change.
Am éischte Véierel vun dësem Joer, mir ugefaang Operatiounen op eisem neie Permian Supercenter zu Odessa, Texas.This facility expands our position and investment in the heart of one of the busiest oil producing regions in the USA. de Quartier, mir plangen en neien auszedrécken Zentrum an der Regioun opzemaachen fir eise Clienten ze ënnerstëtzen wéi hir Bueraarbechten Programm Erhéijunge. Dës Plaz gëtt virun allem vun der Supercenter als Mëttel vun regionalizing Erfëllung an Erhéijung Effizienz an déif Intimitéit mat Zil- Clienten ënnerstëtzt ginn.
Elo, weider eise Resultater, véierte Quartal Akommes waren erof 2% op $432 Milliounen um Enn vun der Orientatioun mir op eisem leschten Opruff.Volljoer 2021 Recetten waren $1.632 Milliarden, eng Erhéijung vun $13 Milliounen oder 0.8% am Joer 2020 am Verglach zum Joer virdrun, bäidroen zu 2020 bäigedroen 2020 e staarkt jäerlechen 3160 COVID vun 3160 Milliounen Akommes vun 3160 Milliounen am Joer 2020. ass et derwäert ze notéieren.An anere Wierder, fir déi néng Méint, déi den 31. Dezember 2021 ofgeschloss hunn, ignoréiert den éischte Véierel Akommes fir all Joer war $256 Milliounen erop, oder 25%, vun engem Joer virdrun.Am 4Q21 huet de Bruttomargin erëm op en All-Time High vun 23,4% erweidert, erop 150bps 150bps sequently records .9% Erhéijung vun de Bruttomarge fir dat ganzt Joer 2021.Mir sinn an engem inflationärem Ëmfeld a mir profitéieren dovun.Mä dës Leeschtung ass d'Resultat vun engem virsiichtege Selektiounsprozess, a mir hunn Bezéiunge mat renomméierten Fournisseuren opgebaut, déi Qualitéitsprodukter maachen a Géigesäitegkeet respektéieren a belounen wéi mir maachen.Wat méi Akeef kënne mir poolen an verdeelen un eise Fournisseurspartner, ëmsou méi profitéiere mir an d'Verfügbarkeet vum Produkt, dest méi Privilegien an d'Verfügbarkeet vum Produkt. méi.
A well mir selektiv sinn iwwer wéi eng Produktlinnen, Geschäfter, Plazen a Fournisseuren ënnerstëtzen a Clienten verfollegen. Mir kënnen d'Produktlinnpräisser iwwer de Gesamtmix vu Produktmargen erhéijen, well mir méi rentabel Produkter favoriséieren an entweder Präisser erhéijen oder manner rentabel Produkter weiderginn. ëffentlech Betreiber hunn privat Ueleg- a Gasproduzenten encouragéiert fir de Wuesstum vun der Rigzuel ze féieren. Wärend dem Véierel an am ganze Joer 2021 hu mir weider eisen Undeel vu privaten Opérateuren gezielt a wuessen andeems Pipeventile an Armaturen fir Wellheadverbindungen an Tankbatterie Ariichtungen liwweren. Ausgabenaktivitéite bei verschiddene grousse E&P Produzenten.
Fir de Wuesstum duerch 2022 ze féieren, hu mir e puer nei PVF Kontrakter am Véierel geséchert, dorënner e groussen onofhängege Produzent mat Verméigen am Permian, an eng direkt-zu-Kontrakt Operatioun mat dem Potenzial fir aus der éischter Etapp opzebauen.Lithium Extraction Business Supply Agreement.Am Südosten, mir kruten eng Bestellung vun engem onofhängege Regal Produzent am Golf vu Mexiko mat Produzent Flux op seng Pipeline Verméigen beschiedegt duerch Hurricane Ida August.We have also provided PVF for multiple compressor station repairs also attributed to Hurricane damage.We experienced increase activity with an order from a large independent Haynes producer in the mid d Dynamik als Bueraarbechten a Sammelsystemer, d'Erhéijung vun der Midstream Takeaway Kapazitéitsanwendung, méi Investitiounen an de Midstream Maintenance a Capex Projeten ze féieren.
An de Spiller vu Marcellas, Utica an Haynesville hu mir verschidde Gasproduzenten mat gutt verbonnen Skid-Fabrikatiounskits a Senderempfängerkits zur Verfügung gestallt. US Process Solutions, hu mir observéiert datt e puer vun eise Clienten eng Preferenz fir Bueraarbechten a Fäerdegstellungen hunn, déi de Bedierfnes fir eis Rotatiouns- a Fabrikatiounsausrüstung minimiséieren wéinst existente Transfer- a Veraarbechtungsfäegkeeten. eng Kombinatioun vun héich Legierung Isolatioun a Kontroll Ventile fir eise Trona Mine Projet am Südweste Wyoming geliwwert.
Aktivitéit am Powder River Basin ugefaang erëmzefannen wéi mir eng Rei vun dräi-Phase separators mat Ventile an Instrumenter fir e groussen onofhängege Bedreiwer geliwwert an eng Salzlake Behandlung Pak zu engem aneren E & P Bedreiwer. Nofro fir eis Instrument kompriméiert Loft an Dryer Kits weider héich ze bleiwen wéi Opérateuren ersetzen pneumatesch Systemer mat kompriméierter Loft Gas Systemer ze eliminéieren Treibhauseffekt Päif Päif hu mir vill Pompel ze eliminéieren,. ds zu engem grousse Bedreiwer an trennt eis vun eiser Tomball Texas Fabrikatioun Ariichtung a krut vill Bestellungen fir nei Heizungen, Prozessor Schëffer an separators.We have successly expanded our hydraulic jet pup rentals, replacement ESP applications with increase performance on more flexible rental options as operators have embrace our solution.
A Kanada hu mir bedeitend Gewënn während dem Trimester gesinn, mat PVF Bestellunge vu grousse kanadesche Uelegsandproduzenten, Wellhead Injektiounspakete vun Alberta Produzenten am Südoste vu Saskatchewan, a fir Kënschtlech Liftprodukter fir Ënnerhalt capex Aarbechtsplazen am zentrale Kanada. s.Aktivitéit geet erop fir méi kleng Projeten, déi solle fänken un Traktioun ze gewannen wéi méi Rig-Restarts am Mëttleren Oste stattfannen. Zousätzlech huet d'Buchungsprogrammaktivitéit fir vill vun den EPCs erhéicht, mat deenen mir regelméisseg Geschäfter maachen.Some notable wins this quarter include supplying a large number of gate valves, globe and check valves, power cables and fittings for cogeneration power plants and fittings for cogeneration power plants in the UK s Bolts a Westafrika.
Och bemierkenswäert hu mir Päiffittings a Pläng fir e Projet un NOC am Oman geliwwert an eng Linn vu Gatekugel- a Kontrollventile fir eng Gasveraarbechtungsanlag am Kurdistan.An eise UAE Operatiounen liwwere mir Aktuatiounsventile fir Methylen-Erhuelungsunitéiten an indesche Raffinerien an EPCs fir Triethylenglycol-Produktiounsprojeten a Pakistan. am Kuwait.Eis Industrie huet sech mat der Produktinflatioun an den Impakt op d'Produktverfügbarkeet verursaacht duerch Versuergungskettenmangel a Verspéidungen. Eis Versuergungskettenteam ass fokusséiert fir Stéierungen ze minimiséieren andeems mir genuch Produkt hunn fir eise Clienten z'ënnerstëtzen. gëeegent Alternativen fir Clienten déi ëmmer méi op DNOW vertrauen fir Léisungen ze fannen déi hir Ufuerderungen entspriechen.This has resulted in some of our customers expanding their list of authorised manufacturers using DNOW's AML.We do have some pipeline inventory in transit and time to wait for final delivery, and we may experience some pipeline supply challenges in the first half of 2022.Seamless continued as the domestic quarter and inflation roses as the domestic quartered
Gitt op eise DigitalNOW Programm.Eis digitale Recetten als Prozentsaz vum Gesamt SAP Einnahmen waren 42% fir de Quartal.Mir wäerte weider mat eisen digitalen Integratiounsclienten schaffen fir hir E-Commerce-Erfahrung weider ze verbesseren andeems se hir Produktkataloge optimiséieren an personaliséiert Workflow-Léisungen duerch eis shop.dnow.com Plattform entwéckelen. gehollef vill vun eise Clienten Konfiguratioun an eSpec Loftkompressor an Dryer Packages ze erlaben Iech pneumatesch Systemer an Ënnerstëtzung vun der Bedreiwer d'Bedierfnes fir Treibhausgas Emissiounen ze reduzéieren.Zousätzlech benotzt e puer vun eise Client Projet Équipë eSpec ze hëllefen bauen an Projet Offeren ze bauen, während anerer benotzen et zu Gréisst Initiator an Empfänger Packages fir quoting.AccessNOW, lancéiert eng Suite vun Clienten automatiséiert a Kontroll an Clienten. ur AccessNOW Produkter enthalen Kameraen, Sensoren, Smart Schleisen, Barcoden, RFID an automatiséiert Datesammlungsléisungen, déi et eise Clienten erlaben hir Inventar besser ze managen an ze kontrolléieren ouni d'Käschte vun enger mënschlecher Inventarplaz ze maachen.
Elo géif ech gären e puer Bemierkungen am Zesummenhang mat der Energie Transitioun ze maachen.Op der US Golfküst, mir hunn duplex STAINLESS Stol venous Pompel Kits fir eng Biodiesel Raffinerie déi Déier Fette an Biodiesel konvertéiert, an biopumps fir eng elektresch Camion Fabrikatioun Planz an Texas.In Canada, we have won multiple orders for null-emission actuation valves in EPClor captatory, Alberta vu Produzenten fir Helium fir héich Inspektioun Industrie Enn Mäert ze Extrait. Dës Erfolleger Highlight wéivill vun der bestehend Produiten mir ubidden sinn expandéiert an Wuesstem Mäert wéi Kuelestoff Capture an héich-Tech industriell manufacturing.We continue to Monitor and Track an ëmmer méi Energie Transitioun Projeten. Waasserstoff a Kuelendioxid Transmissioun a Stockage Projeten.Wéi mir Rechnungen a Materialien an eiser Energie Transitioun Projet Lëscht iwwerpréiwen, mir schaffen mat eiser Fabrikatioun Divisioun Zougang zu enger méi grousser Palette vun gëeegent Produiten ze garantéieren, datt dës erweidert Enn Mäert déngen wäert.Mat deem aus dem Wee, loosst mech et op Mark iwwerginn.
Merci Dave a gudde Moien jiddereen.Véierte Quartal 2021 Einnahmen vun $432 Milliounen waren 2% vum drëtten Trimester erof, virun allem wéinst dem normale saisonalen Réckgang beaflosst vun de Feierdeeg a manner Aarbechtsdeeg fir déi eis Leedung besser erwaart huet. Véierte Quartal 2021 US Einnahmen waren $303 Milliounen, erof vun den US Drëtt Quartier vun den US-Zentrum Akommes ongeféier 9 Milliounen oder 3%O Total vun den US-Drëtte Véierel bäigedroen. véierte Quartal, deen ongeféier 4% sequenziell erofgaang ass, an d'US Process Solutions Akommes 2% sequenziell eropgaang.
Transfer to Canada section.Kanada säi véierte Quartal 2021 Recetten waren $72 Milliounen, eng Erhéijung vun $4 Milliounen oder 6% iwwer den drëtten Trimester.Am Verglach zum véierte Quartal vun 2020 waren d'Recetten erop $24 Milliounen oder 50% Joer iwwer Joer.Kanada's staarke véierte Quartal gouf gedriwwen duerch eng verbessert Demande am kanadeschen Energiemaart an elo vertrauen eis Technologie an d'Verdeelungs-Modell. Fournisseur.International Recetten waren $57 Milliounen, liicht sequenziell erof an $2 Milliounen erof oder relativ flaach am Verglach zum drëtten Trimester, wéinst dem ongewollten Impakt vun enger méi schwaacher auslännescher Währung par rapport zu den US Dollar.Internationale véierte Quartalsrecetten erhéicht 21%, oder $10 Milliounen, am Verglach zu der selwechter Period am Joer 2020.D'Bruttomarge huet sech vun e puer Drëttel-Véierelpunkte vun 3 Prozent op 2 Prozent erhéicht. während dem Véierel. Ongeféier een Drëttel vun der sequenziell Bruttomargin Basis Punkt Verbesserung oder ongeféier $ 2 Millioune war e Schwäif wéinst ongeféier $ 1 Millioun all u Transportkäschten an Inventarkäschten am véierte Quartal, déi allebéid erwaart ginn op hiren Duerchschnëtt am éischten Trimester Niveau zréckzekommen.
En anere positiven Impakt op de Margen am véierte Quartal war wéinst enger Erhéijung vum Niveau vun der Zouliwwererbetrag, déi mir net erwaarden datt se am éischte Véierel vun 2022 um selwechten Niveau widderhuelen well d'Schwell fir de Kafvolumenniveau zréckgesat gëtt. aner Produktlinnen, wéi mir selektiv op Produkter a Léisunge migréiert hunn, déi den DNOW an eise Clienten de gréisste Wäert ubidden.Warehouse Verkaafs- an Administratiounskäschte sinn am Véierel $91 Milliounen eropgaang, $5 Milliounen sequenziell eropgaang, wéinst strategeschen Ariichtungen, Deplacement- a Kënnegungsbezuelungen vun $3 Milliounen, besser wéi erwaart finanziell Resultater an eng Erhéijung vun der Covid-19 Millioune fréizäiteg Ënnerstëtzung vun den US-Dollar-19 Millioune vu fréiere Subventiounen, wéi eis virsiichteg Investitioun an Ressourcen a Leit an engem betount Aarbechtsmaart, fir den DNOW un dëse Wuesstumszyklus unzepassen.Wéi eis Fitnessmoossnamen weider Uebst droen, kéinte mir en ähnleche Réckgang am WSA-Konstruktioun an den éischte Véierel vun 2022 gesinn.
Zënter 2019 hu mir eis alljährlech Lagerverkaafs- an Administratiounskäschte vun $ 200 Milliounen reduzéiert, sou datt d'Aarbecht vun eisem Team fir eise dauerhafte Rentabilitéitsmodell duerch Zyklen ze transforméieren bezuele sech. Am Viraus erwaarden mir datt d'WSA am éischte Véierel erofgeet, no bei eisem drëtten Trimester Niveau, well mir gesinn dës Initiativen op enger méi héijer Einnahmenbasis Fouss ze faassen. zum Austrëtt vun de mannsten a Firmebesëtzer Ariichtungen während der Period wéi mir 15 Ariichtungen am véierte Quartal konsolidéiert hunn.GAAP Nettoakommes fir de véierte Quartal war $ 12 Milliounen oder $ 0,11 pro Aktie, an Net-GAAP Nettoakommes ausser aner Käschten $ 8 Milliounen oder $ 0,07 pro Aktie. drop higewisen, eis Reconciliatioun vun der aktueller an zukünfteger EBITDA füügt un den net-cash Stock-baséierter Kompensatiounskäschte pro Period un.Stock-baséiert Kompensatiounskäschte vun $2 Milliounen pro Véierel am Joer 2021.Mir hu fokusséiert op kontinuéierlech Identifikatioun an Ëmsetzung vun Initiativen fir eise Betribsmodell ze verbesseren an eise Wäert fir eis Clienten ze erhéijen. 2 Millioune war 35% méi héich wéi de véierte Quartal 2020, an EBITDA Flux war 39%, oder Véierel EBITDA $ 44 Millioune Joer iwwer Joer.
Wann Dir e ganzt Joer EBITDA kuckt, hu mir vun engem Verloscht vun $ 47 Milliounen am Joer 2020 op e positiven EBITDA vun $ 45 Milliounen am Joer 2021 oder eng 12-Méint EBITDA Verbesserung vun $ 92 Milliounen mat ähnlechen Akommesniveauen gewiesselt. gutt an dësem erwaarten Multi-Joer Wuesstem Zyklus.En aneren Erfolleg am véierte Quartal, deen eis Optiounen fir d'Zukunft verbessert, ass eis Modifikatioun vun eiser ondrawn Senior Secured Revolving Credit Facility, déi elo duerch Dezember 2026 verlängert gëtt, a vergréissert op eisen aktuellen Netto $313 Milliounen. 3 Millioune Cash op der Hand, an eng zousätzlech $ 248 Milliounen u verfügbare Kredittméiglechkeeten. D'Rechnungen waren $ 304 Milliounen, erop 2% vum drëtten Trimester, Inventar war $ 250 Milliounen, erop $ 6 Milliounen aus dem drëtten Trimester, an d'Véierel Inventar Wendungen waren 5,3 Mol.
Aarbechtskapital, ausser Cash, als Prozentsaz vum véierte Quartal Annualized Recetten war 11.6% vum 31. Dezember 2021. Mir erwaarden datt dës Aarbechtskapitalverhältnis e bëssen eropgeet, well mir wëlles de Wuesstum duerch d'Produktverfügbarkeet z'ënnerstëtzen fir eis Clienten z'ënnerstëtzen. vun 35% Akommes Wuesstem am véierte Quartal oder $ 113 Milliounen am Akommes Wuesstem am Verglach zum véierte Quartal vun 2020, hu mir tatsächlech $ 25 Milliounen am fräie Cashflow am Joer 2021 generéiert, wat eis üblech Eng Zäit ass, déi Cash op dësem Niveau vum Wuesstum verbraucht. en erfollegräiche Véierel mat Optimismus fir d'Zukunft, a mir hunn d'Talent, d'Ressourcen an d'Kraaft fir eis Bottom Line ze wuessen, e méi agile Geschäft ze wuessen an e kontinuéierleche Wäert fir eis Clienten an Aktionären ze kreéieren.
Merci, Mark.Elo, e puer vun de Kommentaren iwwer Fusiounen an Acquisitioune bleift d'Haaptprioritéit op Kapitalallokatioun anorganesch Méiglechkeete fir Profitter ze erhéijen.Duerch Fusiounen an Acquisitiounen ass eist Zil d'Geschäft vu Produkter, Geografien oder Léisungen, déi mir eise Clienten ubidden, ze stäerken an auszebauen, an dës Organisatiounen z'erméiglechen op d'Erhuelung vum Maart ze kapitaliséieren an Akommes am ganze Geschäftszyklus ze konzentréieren, wa mir weider an de potenziellen Zilberäicher involvéiert sinn. besonnesch am Prozess Léisungen an differenzéiert Produit Linnen, wéi och industriell Mäert.Fir all Transaktioun Perspektiv, do sinn zwee Parteien involvéiert.Also, et brauch Zäit a Fäegkeet fir eng Conclusioun ze kommen, datt mat Ueleg Präisser an den $90s an eng relativ staark allgemeng Economie, Verkeefer Erwaardungen hunn eropgaang, mä mir sichen no laang halen an zolidd finanziell Leeschtung vun der Acquisitioun Firma iwwer de Zyklus. weider selektiv a strategesch ze sinn wéi mir verfollegen a schlussendlech d'Arrivée iwwerschreiden.
An de leschte sechs Véierel hunn d'Uelegproduzenten gekämpft fir de globalen Ueleginventar-Glutt ze reduzéieren, duerch eng Kombinatioun vun nordamerikanescher E&P Kapitaldisziplin an OPEC+ Versuergungsschnëtt. Dëst Verhalen huet zu méi héije Wuerenpräisser, verbesserte Bilanen a bessere finanziell Leeschtung fir déi meescht vun eise Clienten gefouert. engineered equipment packages.Ech sinn optimistesch datt déi aktuell Erhuelung an Tempo weiderhin eng méi héich Nofro fir eis Produkter a Servicer fuere wärend d'Rentabilitéit verbessert.Fir eisen US Segment erwaarden ech zolidd Joer-iwwer-Joer Wuesstum wéi d'Maartfundamenter weider verbesseren.A Kanada si mir gutt plazéiert fir déi weider Erhuelung an de Commodity Präisser ze benotzen fir Ureiz fir Produzenten ze bidden fir hir Budgeten ze erhéijen.
Mir erwaarden och datt eise kanadesche Geschäft Joer-iwwer-Joer am Joer 2022 wäert wuessen. Mir gesi méi Aktivitéit am Energiesecteur, déi international Projeten fërderen. Zur selwechter Zäit, wéinst der méi lueser Erhuelung vun eisem internationale Geschäft, passen mir eise Foussofdrock un a garantéieren onënnerbrach Serviceniveauen. zu der COVID Iwwerschwemmung a Wieder-Zesummenhang Themen am Januar, mir gleewen, datt Q1 2022 Akommes sequenziell an der Mëtt-eenzuel-Ziffer Prozentsaz Gamme wäert eropgoen. Mir erwaarden d'ganz Joer 2022 EBITDA Recetten inkrementell fir am Teenager Prozent Beräich ze wuessen, gedriwwen duerch weider Maartexpansioun, zolidd Bruttomarge, ähnlech wéi ganz Joer 2021 Prozentsazniveauen. 2022.
Elo wäert ech iwwerpréiwen wou mir an de fréie Stadien vun enger laangfristeg Maarterweiderung sinn.Virun engem Joer hu mir erwaart datt d'Joer 2021 Recetten erofgeet, wéinst der Stäerkt vu pre-pandemesche Recettenniveauen am Q1'20.Dofir ass eise Fokus op d'Entwécklung vun enger Weltklass Verkafskraft, Entwécklung vun eisem Erfëllungsmodell fir d'Produktverfügbarkeet a Clientsservice pro Dollar ze verbesseren, an d'Reduktioun vun de Käschten pro Dollar ze verbesseren. bias eis Efforte Richtung Akommes Wuesstem eis wäertvoll Ressourcen ze konzentréieren, erlaben Clienten Wäert ze gesinn an bedeitendst Akommes a fräi boer Flux verbesseren.Kuckt zréck, vu staarke Recetten Wuesstem zu Rekord Bruttomarge, Rekord Inventaire dréit, Rekord Aarbechtskapital Wendungen, mir hunn eis Erwaardungen iwwer all Konte iwwerpréift an elo erwaarden mir 2022 ze ginn Enter de fënneften Joer vun positive Cash Flux an, mir hunn e ganz positiven Wuesstem an ass ganz kämpfen. houfreg d'Buch an 2021 zouzemaachen a mir ginn 2022.Ech sinn houfreg datt mir Null Scholden a genuch total Liquiditéit hunn, déi strategesch Flexibilitéit bitt fir organesch Wuesstum ze finanzéieren an anorganesch Méiglechkeeten ze gräifen.
Ech si frou iwwer eis organisatoresch Fäegkeeten a wéi mir hëllefen déi aktuell Versuergungsketten Erausfuerderungen a Flaschenhals unzegoen, déi eis Clienten erliewen. Ech si begeeschtert iwwer eis Fäegkeet Produkter oder Alternativen ze kréien. Ech si ganz zefridde wéi eis Mataarbechter a Clienten de Wäert verstinn, dee mir ubidden an et weist sech op der Bruttomarginlinn. Ech sinn houfreg op eis Leedung, Training an Entwécklung Programmer, an d'Méiglechkeeten fir eis Mataarbechter hir Kompetenzen. Ech sinn houfreg op eis innovativ Partnerschaften mat Schlëssel Firmen, a mir sichen Spëtzekandidat Technologien vun Experten an eisem Betrib ze integréieren. mécht DNOW eng super Plaz fir ze schaffen an z'entwéckelen.
Schlussendlech, nieft all de Funktiounen, Virdeeler an Erzielungen, hu mir en onheemleche Momentum bei DNOW.Ech wëll datt eis Mataarbechter an hir Famillen wëssen datt mir vun defensiv, schützender an zéckteg op proaktiv, victoire, houfreg an opgereegt ginn.Mir bauen fir eis Zukunft. éischte Choix fir eis Clienten op der Sich no Léisungen a kollektive Wëssen Dëst hëlleft eis weider um Maart ze gewannen.Wou si mir, mir sinn wat mir sinn wéinst Iech.Mat deem aus dem Wee, loosse mer den Opruff op d'Fro opmaachen.
Dëst ass den Adam Farley vum Nathan.Déi éischt ass de Bruttomargin, d'Inflatioun kann an der éischter Halschent vum Joer e Peak sinn, erwaart DNOW datt d'Bruttomarge iwwer Zäit mat engem Drock op d'Bruttomarge kënnt, wat typesch typesch ass fir d'Inflatioun ze luesen?
Bon, et hänkt vun der zoustänneger Produktlinn of. Mir hu wahrscheinlech eng vun den erfollegräichste grousser Produktlinnen a punkto Bruttomarginwuesstem, trotz eiser ganz breeder Präisappreciatioun ausserhalb vun der Pipeline.Pipe is the pipe that we still keep the price of seamless pipe, seamless pipe is the main pipe material we sell, and steel pipe may further experience after the first half of the year is notevn bestëmmte.Also mir kënnen e puer Produiten spéider dëst Joer kréien, net nëmmen eis, natierlech, mä eis Konkurrenten an eise Clienten.Dat kéint d'Premium Margen erweideren mir erwaarden op spezifesch Produit Linnen ze gesinn.
Mir gesinn breet-baséiert Inflatioun weider.An Ärem Fall, Adam, dëst kann bis Mëtt-Joer erofgoen.Awer mat Päifen virun allem, ech weess net ob dat de Fall ass, a fir vill vun de Produit Linnen mir ënnerstëtzen, Lead Zäite sinn nach laang. Also ech mengen, mir hunn 2022 Bruttomarge guidéiert op e ganz héijen Niveau, dat ass zimlech de selwechten Niveau wéi 202 Sekonn, wou mir 202 Rekord vun der 202 Sekonn. eng Fro vum Timing vun der Empfang.Et hänkt dovun of wéi staark eise Marché ass a wéini den Inflektiounspunkt optrieden.Ech mengen, ech hu virdru vun engem zimlech luesen Ufank vum Januar geschwat, an ech mengen, datt et hei méi waarm gëtt, dat heescht méi Knappheetsproblemer an der éischter Halschent, eventuell an déi zweet Halschent.
An dann plënneren der niddereg-Margin Produit Linn eraus, mir bass Sortie der niddereg-Margin Affär op DNOW.Gëtt et nach vill Aarbecht ze maachen, oder ass déi meescht vun der schwéier Lift gemaach?
Also fir mech hu mir eng staark finanziell Leeschtung an eise Regiounen, Regiounen wéinst Rigbewegung, Clientsbudgeten, a Clientskonsolidéierung, déi all den Erfolleg vun de Cliente vun de Locatiounsproduktlinn beaflossen, asw. kann op d'Zukunft virbereeden an d'Firma weider ze wuessen.Also ech mengen just datt et eng kontinuéierlech Geschäftsrealitéit ass, datt egal wéi eng Branche Dir sidd, Dir musst ëmmer befruchten an Onkraut an nei planzen an ëmmer d'Geschäft op déi bescht Positioun an der Industrie positionéieren.
Also et ass just eng kontinuéierlech Saach.A punkto gréisser strukturell Ännerunge mengen ech, mir si fäerdeg.Ech mengen, mir sinn aus de Käschtenreduktiounsmodus.Mir sinn an wat ech eng Erfëllung Migratiounsphase nennen, wou mir déi meescht vun eiser Erfëllung zu grousse Opportunitéitszentren regionaliséiere wëllen, wéi op Plazen wéi Williston, Houston, Odessa, a Casper.We wants those to be trained personnel that takes care of one volume am Geschäft, alldeegleche Betrib, grouss Projeten, Spekulatiounen.Mir wëllen et regionaliséieren.Mir wëllen Top Talent fir dës Versuergungsketten ze verwalten, mir wëllen méi Varietéit vun Noden oder Courrier Zentren oder kleng lokal Plazen déi enk mat Clienten Zesummenhang sinn.Also ech gesinn dat nach geschitt, mee et ass elo beschleunegt a ganz opgereegt doriwwer.
Dave, ech wéilt gär mat der WSA ufänken, et kléngt wéi d'Leedung fir den éischte Véierel kloer ass, wahrscheinlech am Beräich vum drëtten Trimester vum leschte Joer. d'Joer?Dat wier hëllefräich.
Also ech denken um leschten Opruff, ech hunn e puer Saachen gesot, mir hunn nach ëmmer eng Lëscht vu Projeten op déi mir schaffen fir d'Geschäft méi effizient ze maachen.Ech hu gesot datt mir plangen d'WSA op d'12 bis 15 Range an 2022 ze reduzéieren.Wéi mir och gesot hunn - ech hunn och gesot datt fir all zousätzlech Dollar vun Einnahmen iwwer d'lescht Joer Niveauen, mir wäerten déi $000 erofsetzen, déi $000 erofsetzen, déi $000 erofsetzen. .Zur selwechter Zäit, besonnesch an de leschte Méint, mengen ech, et ass iwwer honnert Deeg zënter mir mam Public geschwat hunn, an engersäits hu mir vill profitéiert.I believe most of it is our nurturing strategy and focusing on the right things to Erhéijung Präisser, déi kënnt aus Produktinflatioun, Produktknappheet, Mangel un Aarbechtsmaart Experienz.Natierlech, mir hunn och eng nei Erfarung, datt mir och eng nei Erfarung hunn. Erliefnes an eiser 2022 guidance.Mä eis Philosophie ass däitlech reduzéieren WSA als Prozentsaz vun Recetten a weider op de Wee vun erhéicht Effizienz.
Mir kënnen d'WSA als Prozentsaz vum Einnahmen ëm op d'mannst 200 Basispunkte vun 2021 op 2022 reduzéieren. Wéi ech a verschiddene Véierel gesot hunn, si mir am Baumodus. Mir sinn am Wuesstumsmodus. Mir prioritéieren de Wuesstum iwwer d'Käschte enthalen, awer mir - wéi ech gesot hunn an Äntwert op déi lescht Fro, mir fokusséieren eis op eise Modell ze veränneren, a mir hunn dee Wee gemaach fir den éischte Véierel fir de Präis ze änneren, a mir hunn dee 6. Also Milliounen.Et ass e bësse fuzzy no vir well mir sinn - obwuel mir Orientatioun doriwwer hunn, ech mengen et ass zimmlech strikt an eiser Gesamtleitung iwwer Traffic a Recetten an sou weider. Awer mir fokusséieren eis op déi bescht Leit an der Industrie ze hunn. Mir fokusséieren eis op d'Konkurrenz ze schloën. dat geet erof.Mir schaffen u Projeten fir d’Käschte fir d’Geschäft ze reduzéieren.Mä wéi gesot, mir stinn och dëse Quartier op engem festen Féiss.Mir investéieren an nei Superzentere fir d’Zukunft fir d’Geschäft ze wuessen an dat wäert d’Käschte kompenséieren.Mir verstinn awer wéi wichteg Lean ass, datt et eis a gudden a schlechten Zäiten hëlleft, a mir ginn definitiv op dee Wee.
Dave, wéi Dir op de Supercenter Commentaire do gefollegt.Du bass elo an engem Wuesstem Maart, an Dir weist drop hin, datt Dir ëmmer méi Afloss an der WSA Formatioun wäert kréien, well Dir do investéiert.Also ech si gespaant op d'Philosophie wann Dir dës Investitiounen guttgeheescht, wéi Dir grad am Superzenter genannt, wéi eng Konditiounen géift Dir gären ze plënneren an Investitiounen ze maachen?
Zum Beispill, de Permian Basin, fir mech, DNOW huet e ganz staarken Dokter am Permian Basin, net nëmmen aus dem Standard Branchegeschäft dat mir entwéckelen, awer wéi gesot, vum flexiblen Floss vun der Odessa Pompel, TSNM Fiberglass a Power Services. de Perm an fënnef, an engem Segment vun der Permian.Mir denken, mir wäerten méi Inventar fir eis Clienten hunn. Mir kënnen Artikele vu manner Plazen verwalten, vu Leit déi vill Transaktiounen hunn, mir wäerten manner Fraisen pro Dollar vun Einnahmen hunn, mir wäerten keen Inventarrisiko verdeelen hunn, wat ech exponentiell Inventarrisiko nennen wann Dir Inventar iwwer d'Netzwierk verbreet an Dir méi effizient hutt, .Also mir wuessen am Perm, mir stinn op, mir wuessen am Perm, mir hu just e Superzenter gebaut, mä mir konsolidéieren, a mir maachen et intelligent.A mir wäerten fäeg sinn eis Clienten besser ze këmmeren a méi Inventar ze hunn mat manner Inventaire Risiko.Dëst ass e Beispill vu wéi mir d'Käschte reduzéieren, méi am Maart ginn, besser ginn.
Den Dave hofft datt ech hei net zevill wëllkomm sinn.Awer direkt op de Punkt wou Dir bruecht hutt, also huelt de Perm als Beispill.Wann Dir - alles ofzéien wat Dir just beschriwwen hutt an de Supercenter pro forma, ass et fair ze soen datt d'Recetten pro Employé an d'Recetten pro Quadratmeter Dachlinn méi héich solle sinn wéi virun der Räzess, trotz der Tatsaach, datt, Wéi Dir gesot hutt, hutt Dir 10 op 5 Filialen fusionéiert?
Ech averstanen.Elo, der roofline kommentéieren, ech sinn net sécher. Mir hu vläicht eigentlech méi Plaz haut. Also ech wäert net op dat kommentéieren, mä mir sollen Verbesserung gesinn, wierklech verbessert Recetten pro Employé. Well ech méi interesséiert sinn am ënneschten Linn Impakt vun den Investitiounen mir maachen oder wielen ze opginn wéi d'Top Linn. Awer allgemeng soll d'Top Linn geschwënn kommen, awer ech sinn méi interesséiert fir déi ënnescht Linn ze kucken.
Also déi éischt Fro ass just zréck op de Rand.The guidance seems to imply that you have a margin of up to 21x in the first quarter, and that's what you're aim for to align this year with 2021. Also I'm curious how you see the progress of the margins? Based on that prospect, it seems unremarkable.Howe the falle your lot a HRC. fir e puer vun der Päif bloat ze kompenséieren.An dann wann et zu 21,9% korreléiert, Ech mengen, wéi mer an 23 an 24 ginn, Dir mengt, datt Dir dee Bruttomarge Niveau fir Joer erhalen kann.
Ech géif.Ech mengen, also 2021 ass eist bescht Joer fir d'Bruttomarge.Bruttomarge sinn sequenziell all Quartier verbessert.Also wärend mir kucken fir op en 22% Uruff am Joer 2022 ze kommen, si mir e bësse virsiichteg iwwer d'Iwwerguidung iwwer d'Bruttomarge well mir sou erfollegräich waren am Joer 2021.Op d'Mëtt Joer wäerten ech e bëssen vun der Inflatioun denken. méi spéit am Joer am Allgemengen, vläicht souguer méi spéit am Joer fir d'Pipeline.Awer souwäit et laangfristeg ze erhalen, gleewen ech mir kënnen.Dat ass wat ech mengen.Mir hunn net doriwwer geschwat an de preparéierten Kommentaren, a mir hunn net driwwer geschwat an der Q&A.Mä eigentlech, 2021, hu mer déi kombinéiert 15 Plazen vun 2021 méi wéi 2021ten Véierel vun 2021,1000 méi. Mir gesinn net datt mir probéieren d'Effizienz vun der Gesellschaft ze verbesseren. Efforte fir dës Leit hunn net eng Aart Profitt geliwwert. Also hu mir ongeféier $ 30 Milliounen am Geschäft opginn. schwéier z'erreechen ass, musse mir mat der Aarbechtsinflatioun a Prozessinflatioun ëmgoen.
Also ech mengen, et ass e Problem - et ass net nëmmen de Maart, deen eis Bruttomarge Leeschtung dréit. Tatsächlech hunn ech vill un dësem um leschten Opruff geschafft, an eis Produktmarge si Joer iwwer Joer an de leschte fënnef Joer verbessert. de Flux vum Joer, ech mengen, mir musse just kucken, ech mengen ass - wann e puer vun eise méi héich-Margin Produiten manner disponibel sinn, dann natierlech, mir wäerten eng Mëschung vun Problemer gesinn, datt Gewënn Marge erofzesetzen.Mä mir hunn ganz staark Bruttomarge guidéiert. Ech gleewen et nohalteg an et kënnt aus wierklech konzentréieren op dat wat mir als Firma net géif maachen.
A little toggle, I think is the most important thing.Also dir guidéiert '22 sou niddreg wéi d'Jugendlecher ze verdéngen.Fir mech schéngt dat e bësse konservativ. Ech mengen, d'Rig count ass erop 30% Joer iwwer Joer, an d'USA stellt wahrscheinlech fir 70% vun Ärem Betrib. Also, baséiert op dat eleng, Dir sidd erop 20%. erop an 2022. Virwëtzeg ob Dir mir hëllefe kënnt ze gesinn ob d'2022 Einnahmsperspektive fir de mobilen Segment an der Regioun an den nidderegen Teenager wäert sinn?
Also baséiere mir op wat mir an den éischten 45 Deeg vum Trimester gesinn hunn. Mir baséieren op wat mir a punkto Produktinflux gesinn hunn. Mir kucken op e puer vun eise Kollegen a wéi se de Maart gesinn, baséiert op wat eis Clienten eis soen. d'USA, gefollegt vu Kanada, an dann méi bescheidenen Wuesstem international.Awer wann Dir d'Zuelen a Fäerdegstellungen an e puer vun de Saachen kuckt, op déi mir traditionell fokusséiert hunn, sinn d'Clientbudgeten elo vun deenen Zuelen fir e puer Véierel ofgekoppelt ginn. déi kee Wäert addéieren, mir sinn aus ongeféier $ 30 Milliounen u Recetten erauskomm.Also dat wäert eis an 2022 setzen Verdéngt Recetten sinn 2% oder 3% méi héich, mä mir profitéieren net vun der ënnen Linn.Also ech mengen et ass eng gutt Gamme jee no wéi d'Joer fléissendem, also ech mengen, mir wäerten un dat halen.Ech mengen net datt et konservativ ass.Ech mengen et muss eng ganz staark Zuel sinn.
Déi lescht fir mech ass datt Dir erwaart datt Dir gratis Cash am Joer 2022 generéiert. Mengt Dir datt Dir besser maache kënnt wéi 25 Milliounen am Joer 2021? Wéi beaflosst den Aarbechtskappkonsum dës Ausbléck?
Ech mengen et ass an deem Beräich. Ech mengen, et ass eng Wild Card an der Sëtzung an dem Timing vum Inventar - dat ass en eenzege Faktor an deem wat dréit, ob et méi oder manner wéi $ 25 Milliounen ass, awer ech mengen datt mir $ 25 Milliounen kënne schloen.
Merci.Dir Dammen an dir Hären, d’Zäit fir d’Fro an d’Äntwert ass eriwwer.Ech ginn elo den Opruff un de CEO a President David Cherechinsky fir Ofschloss.