Olympic Steel Inc.Seng Einnahmen sinn am leschte Joer eropgaang wéinst dem Commodity Supercycle, awer Olympic Steel ass viru kuerzem a Probleemer gerannt wéinst falende Metallpräisser, wat säin Inventar ofgeschaaft huet. De Präis vun der Aktie ass de S&P 500 an den Dow Jones Industrial Metals & Mining Index (DJUSIM) ëm gutt 30% iwwerschratt. De Präis vun der Aktie ass de S&P 500 an den Dow Jones Industrial Metals & Mining Index (DJUSIM) ëm gutt 30% iwwerschratt. D'Erhéijung vun S&P 500 an Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ass ëm 30% eropgaang. De Aktiepräis huet de S&P 500 an den Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) ëm méi wéi 30% iwwerschratt. D'Erhéijung vun der Erhéijung vun 30% op S&P 500 an Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). D'Aktie handelt méi wéi 30% iwwer dem S&P 500 an dem Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM).
Wärend Olympic Steel eng staark positiv Korrelatioun mam Metallpräisindex gewisen huet wärend dem Stolboom, dee wärend der COVID-19 Pandemie ugefaang huet, ass d'Fro elo ob d'Firma de Wuesstum erhalen kann a seng Seegelen d'Richtung diktéiere loossen, net de Wand.?
Wärend d'Firma e gudde Kaf ënner normalen Ëmstänn ass, sinn ech neutral iwwer déi aktuell Räzess bis d'Commoditypräisser op normalen Niveauen zréckkommen, op d'mannst um Enn vum Joer.
Olympic Steel, Inc., eng kleng ëffentlech Firma mat enger Maartkapitaliséierung vun US $ 293,77 Milliounen, ass e Metallservicezentrum deen Metaller an den USA veraarbecht a verkeeft.D'Firma bedreift dräi separat Affär Unitéiten;
Spezialitéit Metal Flats a Carbon Flats: Dës zwou Divisiounen ginn dacks kombinéiert wéinst der ähnlecher Natur vun de Ressourcen, déi vun den zwou Divisiounen benotzt ginn, wat zu Käschtendeele resultéiert.Geméiss dem Joresbericht vun der Firma sinn d'Produkter vu béide Divisiounen a gemeinsame Ariichtungen gelagert, an op e puer Plazen op gemeinsame Ausrüstung veraarbecht. D'Kuelestoff flaach Produkt a Spezialmetall Segmenter generéiert d'Majoritéit vun de Recetten fir Olympic Steel, fir 55% & 29% vun de Recetten am MRQ auszemaachen. D'Kuelestoff flaach Produkt a Spezialmetall Segmenter generéiert d'Majoritéit vun de Recetten fir Olympic Steel, fir 55% & 29% vun de Recetten am MRQ auszemaachen.D'Carbon Flat a Specialty Metals Segmenter hunn d'Majoritéit vun den Einnahmen vun Olympic Steel generéiert, déi 55% an 29% vum MRQ Akommes ausmaachen.D'Kuelestoffflächen a Spezialmetallsegmenter stellen d'Majoritéit vun den Einnahmen vum Olympesche Steel aus, respektiv 55% an 29% vum MRQ Akommes.
De Carbon & Specialty Sheets Segment enthält 33 strategesch Raffinéierungs- a Marketinganlagen an den USA an een zu Monterrey, Mexiko.
Den drëtte Segment vun der Firma, Tubular Produkter, enthält aacht Eegeschafte a stellt 16% vum MRQ Akommes aus.D'Firma verréckelt lues a lues säi Fokus op de Spezialmetallsegment, an et ass kloer aus dem Joresakommes datt d'Recetten aus flaach Produkter eropgaange sinn.Am Géigendeel ass d'Produktioun vu Päifen a Päifeprodukter erofgaang.
Firmeservicer ginn haaptsächlech vun industrielle Maschinnen an Ausrüstungshersteller, Autoshersteller, elektresch Ausrüstungshersteller an landwirtschaftlech Maschinnen Hiersteller geliwwert.
Déi wichtegst Clientë vun der Firma sinn Hiersteller vun industrielle Maschinnen an Ausrüstung, déi méi wéi 27,4% vum MRQ Nettoverkaaf ausmaachen.Aner relevant Zuelen ginn och an der Tabell hei ënnen gewisen.
Am September 2021 verkaf Olympic Steel seng Detroit Business Eenheet Venture Steel Inc. fir $ 58,4 Millioune plus eng Aarbecht Kapital Upassung vun ongeféier $ 13,5 Millioune fir zouzedrécken am Ufank 2022. Dëst weist eng Verbesserung vun boer Flux aus Investitioun Aktivitéiten a seng finanziell Aussoen, déi erofgaangen vun méi wéi 50% aus $ 2020 Milliounen am Ganzen $ 2020 Milliounen op 1,2 Milliounen am Ganzen 1 Verloscht vun 1,2 Milliounen am 1.
"Mir bleiwen op eis laangfristeg Strategie fokusséiert fir eist Geschäft weider ze diversifizéieren, weider Rentabilitéit ze liwweren an Aktionärwäert ze erhéijen.Den Erléis aus dem Verkaf vum Detroit Geschäft gëtt benotzt fir Scholden ze reduzéieren, wat zu enger méi grousser Flexibilitéit fir organesch inkrementell Acquisitioune an Investitiounen an Pläng fir Wuesstum an Automatisatioun resultéiert.
An de leschte Joren huet Olympic Steel säi Fokus vu Kuelestoff flaach Produkter op Spezialmetallplacke verlagert.Et probéiert metallintensiv Hiersteller a säi Geschäftsmodell z'integréieren andeems se Firmen an der selwechter Industrie kaaft.
D'Operatiounen zu Detroit konzentréiere sech op d'Verdeelung vu Kuelestoffflächen un Gewalt Automobilisten an hir Fournisseuren, virun allem am Kuelestoffflagesegment.Olympic Steel bericht datt manner wéi 3% vun hire Verkaf vun Autosfabrikanten oder Autosdeeler Hiersteller kommen.
Direkt nom Detroit sengem Kuelestoff-zentreschen Operatiounsverkaf, huet Olympic Steel e puer vum Verkafserléis benotzt fir en anert Edelstahl- an Aluminiumverdeelungsgeschäft, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., fir $ 12.1 Milliounen ze kréien. Direkt nom Detroit sengem Kuelestoff-zentreschen Operatiounsverkaf, huet Olympic Steel e puer vum Verkafserléis benotzt fir en anert Edelstahl- an Aluminiumverdeelungsgeschäft, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., fir $ 12.1 Milliounen ze kréien. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, Olympic Steel использовала часть выгручки от прода Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., fir 12,1 Milliounen Dollar. Direkt nom Verkaf vu Kuelestoff-Undriff Detroit, huet Olympic Steel en Deel vum Erléis aus dem Verkaf benotzt fir en aneren Edelstahl- an Aluminiumhändler, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., fir $ 12,1 Milliounen ze kréien.在底特律以碳为中心的业务出售后，Olympic Steel钢和铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc..在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 , olympic steel 使用 出售 收益 以 1210 丅 咢 羺 羺铝 分销 企业 企业 Shaw Stainess Steel & Alloy, Inc.. После продажи про дддориентированогогггенеоййййррррррррроicоййрррррррро ия shat stainless Stol & Alloy, Inc., догогогуг д т ьерторораве м иои и irои Nom Verkaf vu sengem Detroit Kuelestoffgeschäft huet Olympic Steel en Deel vum Verkafserléis benotzt fir Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., en aneren Edelstahl- an Aluminiumdistributeur, fir $ 12,1 Milliounen ze kréien. Am Joer 2019 huet Olympic Steel och Action Stainless & Alloys fir $ 19.5 Millioune kaaft. Am Joer 2019 huet Olympic Steel och Action Stainless & Alloys fir $ 19.5 Millioune kaaft. В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys fir 19,5 миллионов долларов. Am Joer 2019 huet Olympic Steel och Action Stainless & Alloys fir $ 19,5 Millioune kaaft. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys. 2019 年，Olympic Steel 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys. В 2019 году Olympic Steel также приобрела Action Stainless & Alloys fir 19,5 млн долларов. Am Joer 2019 huet Olympic Steel och Action Stainless & Alloys fir $ 19,5 Millioune kaaft.Ähnlech, am Ufank vum 2018, huet Olympic Steel Berlin Metal kaaft, ee vun de gréisste Servicezentren an Nordamerika, déi Premium Blechplack an Edelstahlstreifen a Form vu Schlitzspiralen veraarbecht a verkeeft.
Skalawirtschaft erreechen a säi Portfolio duerch Acquisitioune diversifizéieren war e Fokus vum Olympesche Stol an de leschte fënnef Joer an huet méi wéi fënnef Firmen opkaf, dorënner véier an de leschte fënnef Joer.Dës Säit Acquisitioune weisen kloer datt Olympic Steel wëlles fokusséiere fir säi Portfolio auszebauen an ze diversifizéieren an d'Zyklikalitéit vun existente Geschäfter ze reduzéieren.
Chinesesch Nofro huet dëse Mount scho gelidden a mir kënne geschwënn e trickle down Effekt op US Firmen gesinn.D'Präisser fir Stol a seng Haaptkomponent Eisenäerz hu wärend dem Shanghai Sperrung geschwankt, awer hunn e Downward Trend virdrun dëse Mount gewisen, laut CNBC.Alliéierten Maartfuerschung schätzt datt de Spezialmetallmaart bei engem CAGR vun 3.50% wäert wuessen fir $ 276 Milliarde bis 2031 z'erreechen. Dëse Wuesstumsschätzung schéngt konservativ fir eng kleng Cap Firma wéi Olympic Steel Inc.
D'Aktiepräisser an de meeschte Metaller, Biergbau a Commodities Secteuren sinn eropgaang a si wäerte wahrscheinlech weider eropgoen soulaang méi héich wéi erwaart Inflatiounszuele gemellt ginn.Als Resultat ass de Präis vun ZEUS iwwer d'lescht Joer ëm $ 27 eropgaang, mat engem 52-Wochen Héich just iwwer $ 43.
Investisseuren sichen elo an de staarken Aktien vum Secteur z'investéieren, déi méi schwéier Zäite kënne widderstoen wa se sech an engem méi riskant Ëmfeld fannen.Staark Fundamenter, méi gesonde Bilanen an iwwerschësseg Liquiditéit wäerten e puer vun de Schlësselfaktoren sinn fir en Aa ze halen a schwieregen Maartbedéngungen, well de Präissmomentum vläicht net déi richteg Positioun vun enger Firma reflektéiert.
D'Firma huet e MRQ EPS vun $ 3.10 gemellt, iwwerschratt Schätzunge vun $ 0.84, wat e Präis-zu-Akommes Verhältnis vun 2.06 an de leschten 12 Méint bréngt.Dëse Präis-zu-Akommes-Verhältnis ass wesentlech besser wéi Konkurrenten, am Duerchschnëtt 11.76x.Och all Schlësselmetriken si wesentlech méi niddereg par rapport zu hire Kollegen, mat enger duerchschnëttlecher Remise iwwer all Metriken vun 70%, wat e Upsidepotenzial fir Olympesch Stolpräisser suggeréiert.
Zousätzlech, am Mee 2022, huet de Verwaltungsrot d'Bezuelung vun engem reguläre Véierel Dividend vun $ 0,09 pro Aktie un registréiert Aktionäre vum 1. Juni 2022 guttgeheescht, wéinst dem 15. Juni 2022.
Ähnlech weisen 35% ROE an 13% ROTA eng besser Ressourceverbrauch un wéi d'Industrie, méi wéi duebel d'Industriemediane vun 12,86% a 5,22%.
Ech erwaarden datt d'Inventarwäerter am drëtten Trimester vun 2022 erofgoen wéinst dem rezente schaarfen Réckgang vun de Metallpräisser.Bis elo sinn Präis a fundamentale Momentum korreléiert ginn.Wann d'Grondlage staark bleiwen, wier et onparteiesch a logesch ze iwwerhuelen datt kleng Kapital Aktien op laang Siicht anstänneg Rendementer liwweren.
Bemierkenswäert ass datt dem Olympic Steel seng Schold-zu-Eegekapitalverhältnis zimlech héich ass bei 73,41%, mat de meeschte vu senge Scholden klasséiert als geséchert laangfristeg Scholden, obwuel et ëm 5,83% Joer-op-Joer erofgaang ass, vun $360 Milliounen op $339.Millioun ass am MRQ.
Olympesch Steel ënnerschriwwen engem $ 455 Millioune Prêt Accord mat Bank vun Amerika (BAC) an 2017, deen ofleeft am Dezember 2022. De revolverende Accord verlängert déi bestehend $ 475 Millioune fënnef-Joer revolverende Kreditt Ariichtung bis Juni 2026, virun allem duerch d'Fuerderungen vun der Firma geséchert, Inventar, a Besëtz an Ausrüstung.De Fonds enthält bis zu $ ​​200 Milliounen u Wuesstumsoptiounen.
Als Gesellschaft an enger zyklescher Industrie steet Olympic Steel fir vill systemesche Risiko.Dës héich Leverage huet zu enger méi héijer Beta fir d'Firma bei 1.51 gefouert, wat zu enger méi héijer Volatilitéit resultéiert.
D'Kapitalstruktur vun der Firma soll equilibréiert sinn, am Idealfall soll eng héich Schold vun enger Firma eng niddreg Kapitalkäschte hunn, profitéiert vun Zyklen andeems se méi niddereg Zënssätz virum Down-Zyklus spären.
Fitch erwaart datt weltwäit Stolpräisser am Joer 2022 erofgoen wann d'Erhuelung vun de weltwäite Präisser eriwwer ass.
Ausserhalb vu China lackelt d'USA wäit hannert senge weltwäite Konkurrenten fir d'Produktiounskapazitéit nei unzefänken no Covid-19 Stéierungen a Produktiounsschnëtt.An der Zukunft erwaart de Fitch datt d'US Versuergung an den nächste Méint erëm wäert an d'Importer verbesseren, wat zu enger gradueller Stabiliséierung vun den US Stolpräisser am Joer 2022 féiert.
Olympic Steel ass haart op der Aarbecht fir säi Geschäft souwuel am Heem an am Ausland auszebauen, awer wann d'Firma hofft mat de grousse Spiller an de kommende Joeren ze konkurréiere, muss se säi Geschäft ausbauen, wat virgesinn ass mat engem méi héijen Joresquote ze wuessen.Taux wéi speziell Metaller, oder 3,5%.Olympesch Steel huet en héije Leveragerisiko fir Aktionärwäert ze erhéijen, wat d'Investitioun an d'Firma zu engem héije Risiko- a Belounungsszenario mécht wéinst senger relativ klenger Maartkapitaliséierung.
Wéinst der Geschicht vun der Firma huet et fett Schrëtt geholl fir säi Geschäft z'erreechen an auszebauen.Awer elo ass d'Zäit fir Olympic Steel seng Scholden ze reduzéieren an op en optimalen Niveau ze rekapitaliséieren, wou Schwankungen am Einnahmen an Akommes mat der Zäit solle erofgoen fir den organesche Wuesstum z'erhalen.
Mat der aktueller Maartvolatilitéit an der zyklescher Natur vun der Industrie an där Olympic Steel operéiert, kënne mir e Fielsstrooss viru gesinn.Makrofaktoren wéi steigend Inflatiounsraten, China's COVID-verbonne Sperrung a Räzessdrock verschäerften d'Maarttierm, wat mech opgefuerdert huet Olympesch Stol als "Hold" ze bewäerten bis d'Saachen berouegen an et gëtt e bësse Stabiliséierung.
Offenbarung: Ech / mir hu keng Aktie, Optiounen oder ähnlech Derivate Positiounen an enger vun de genannte Firmen a plangen net esou Positiounen bannent den nächsten 72 Stonnen ze huelen.Business Bezéiung Verëffentlechung: Dësen Artikel gouf vum Haider Arshad Research geschriwwen a vum Här Walid Tariq iwwerpréift a presentéiert.